Resolucion y Formulas Administracion Efectivo

Compania Distribuidora de Cosmeticos "La Bella
Datos generales:
Período Promedio de Inventario 55 dias
Período Promedio Cuentas x cobrar 50 dias
Período Promedio Cuentas x pagar 40 dias
Desembolsos anuales 1,800,000
Costo de Oportunidad 21.75%
a) Determine el ciclo de caja de la empresa, la rotación de efectivo, el efectivo minimo de operación y el costo de mant
Ciclo de Caja= PPI+PPCC-PPCP

Ciclo de Caja= 65 días
Rotación de caja= 360/Ciclo de caja

Rotación de caja= 5.54 días
Efectivo minímo de DTA/RE

operación= DTA=Desembolso total annual
Efectivo minímo de
325,000
operación= RE= Rotación Efectivo
Costo de 70,688
Oportunidad= Esto significa que este es el costo de mantener el EMO en 325,000
B) El administrador le propone que a través de nuevas estrategias se puede lograr incrementar el período promedio de
Determine el ciclo de caja de la empresa, rot de efectivo, EMO, costo de mantener ese saldo en caja
Ciclo de Caja= PPI+PPCC-PPCP

Ciclo de Caja= 55 días
Rotación de caja= 360/Ciclo de caja

Rotación de caja= 6.55 días
Efectivo minímo de
DTA/RE
operación=
Efectivo minímo de 275,000
operación=
Costo de
59,813
c) El depto de producción propone a través de la implementación de un mejor plan de producción, disminuir el períod
Determine el ciclo de caja, la rotación de efectivo, el EMO y el costo de mantener ese en caja
Ciclo de Caja= 45
Rotación de caja= 8
operación=
Costo de
48,938
d) Realice en forma conjunta los cambios anteriores. Determine ciclo de caja, RE, EMO, Costo por mantener ese saldo
Ciclo de Caja= 35
Rotación de caja= 10.29
operación=
Costo de 38,063
Oportunidad=
e)Determine el ahorro o pérdida por la implementación de cada una de las estrategias y cual estrategia (b, c o d) escog
Situación actual
opción b opción c opción d
(a)
Ciclo de Caja= 65 55 45 35
Rotación de caja= 5.54 6.55 8.00 10.29
Efectivo minímo de 325000 275,000 225,000 175,000
operación=
Costo de 70687.5 59,813 48,938 38,063
Oportunidad=
a-b a-c a-d

EMO 50,000 100,000 150,000
(a-b)*21.75% (a-c)*21.75% (a-d)*21.75%

Costo de oportunidad 10,875 21,750 32,625
NOTA: Considerando que la estrategia "d" es la que genera mayor ahorro de $32,625 referente al costo por mantenimiento del
es la estrategia que permitiría tener una disminución de $150 mil en Efectivo minímo de Operación, yo escogería implementar
Adicionalmente, se puede decir que al implementar esa estrategia se estaría reduciendo a 35 días el ciclo de caja en lugar de
lo cual permitirá a la empresa tener una rotación de caja de 10.29 en lugar de 5.54 y poder tener en un ciclo menor, el efectivo
de sus compromisos. A mayor rotación de efectivo, menor cantidad de efectivo se requiere.
ectivo minimo de operación y el costo de mantener ese saldo en caja
total annual
este es el costo de mantener el EMO en 325,000
uede lograr incrementar el período promedio de pago a 50 días.

mantener ese saldo en caja
mejor plan de producción, disminuir el período promedio de inventario a 35 días.

mantener ese en caja
e caja, RE, EMO, Costo por mantener ese saldo en caja

as estrategias y cual estrategia (b, c o d) escogería
Análisis
Con todas las estrategias se produciría disminución de Efectivo Minímo de Operación
Con todas las opciones existiría un ahorro en el costo que incurre la empresa al mantener ese saldo en caja
$32,625 referente al costo por mantenimiento del saldo de caja y a la vez

minímo de Operación, yo escogería implementar la estrategia "d".
reduciendo a 35 días el ciclo de caja en lugar de 65 días(situación actual),
e 5.54 y poder tener en un ciclo menor, el efectivo requerido para el pago
vo se requiere.
saldo en caja
DISTRIBUIDORA DE BEBIDAS LA SELECTA
La compañía distribuidora de bebidas La Selecta se encuentra analizando con usted la Administración de su efec
asesore con respecto a los proyectos que estan planteando el Departamento de Produccion, el Administrador de la E
Cobranza. El Gerente general de la compañia le muestra la siguiente información:
COMPRA A CREDITO 780,000.00

COSTO VENTA 900,000.00
DESEMBOLSO TOTAL 1,350,000.00
INVENTARIO PROMEDIO 135,000.00
PROMEDIO CP 78,000.00
PROMEDIO CC 240,000.00
VENTA CREDITO 1,200,000.00
Determine el ciclo de caja de la empresa, la rotación de efectivo, el efectivo minimo de operaciones y el costo de mantener ese
a) E administrador le propones que a través de nuevas estrategias se puede lograr incrementar el periodo promedio de pago
ciclo de caja de la empresa, la rotación de efectivo, el efectivo minimo de operaciones y el costo de mantener ese saldo en caj
b) El departamento de producción propone a través de la implementación de un mejor plan de producción, aumentar e
inventario a 65 días. Determine el ciclo de caja de la empresa, la rotación de efectivo, el efectivo minimo de operaciones y el
saldo en caja.
c) El jefe de cobranza propone a través de la implementacion de nuevas politicas de cobro, disminuir el periodo promedio de c
días. Determine el ciclo de caja de la empresa, la rotación de efectivo, el efectivo minimo de operaciones y el costo de manten
d) El gerente general quiere aplicar las tres estrategias conjuntamente propuestas por sus empleados. Determine el ciclo de
rotación de efectivo, el efectivo minimo de operaciones y el costo de mantener ese saldo en caja.
RESULTADO
DIAS
INDICADORES ACTUAL A B C D
CP 31 40 31 31 40
CC 72 72 72 50 50
INVENTARIOS 54 54 65 54 65
RESULTADOS
CICLO DE CAJA 95 86 106 73 75
ROTACION EFECTIVO 3.8 4.2 3.4 4.9 4.8
EFECTIVO MINIMO OPR 355,500.00 322,500.00 396,750.00 273,000.00 281,250.00
COSTO OPORTUNIDAD 42,660.00 38,700.00 47,610.00 32,760.00 33,750.00
GANANCIA/PERDIDA 3,960.00 - 8,910.00 14,850.00 - 990.00
De acuerdo con el analisis efectuado de cada una de las estrategias, consideramos que la estrategia C requiere de menor
mayor rotación del efectivo en comparación con las demas estrategias minimizando los costos de mantener mayor efectiv
empresa, adicionalmente el costo de oportunidad es menor que las demas estrategias. Con la implementación de esta estra
de USD14,850.00
Administración de su efectivo, y quiere que lo
n, el Administrador de la Empreesa y el Jefe de
y el costo de mantener ese saldo en caja.

periodo promedio de pago a 40 días. Determine el
mantener ese saldo en caja.
de producción, aumentar el periodo promedio de
minimo de operaciones y el costo de mantener ese
uir el periodo promedio de cuentas por cobrar a 50

iones y el costo de mantener ese saldo en caja.
ados. Determine el ciclo de caja de la empresa, la
ategia C requiere de menor efectivo debido a una

de mantener mayor efectivo en las cuentas de la
plementación de esta estrategia tendria un ahorro
Compañía La Espectacular
A usted se le ha seleccionado para que asesore con respecto a la administracion de efectivo a la Compañía La Espectacu
industriales. El presidente le dice que debe evaluar los proyectos presentados por el departamento de producción, departame
le comenta que puede ganar el 25.25% sobre inversiones de igual riesgo. Para ellos se muestra la siguiente información:
Promedio de cuentas por cobrar 266,000,000.00

Inventario promedio 100,000,000.00
Compras a crédito 550,000,000.00
Costo de venta 760,000,000.00
Desembolso total del año 1,500,000,000.00
Promedio de cuentas por pagar 55,000,000.00
Ventas a crédito 1,100,000,000.00
a) Situación actual
CC = PPI + PPCC - PPCP 98
Rotación de Inventario = 760,000,000.00 = 8
100,000,000.00
Plazo Promedio de
360 = 47
Inventario =
8
Rotación de CxC = 1,100,000,000.00 = 4

266,000,000.00
Plazo Promedio de CxC = 360 = 87

4
Rotación de C x Pagar = 550,000,000.00 = 10

55,000,000.00
Plazo Promedio de C x
360 = 36
Pagar =
10
Rotación de Caja = 360 = 4

98
Efectivo Mínimo de
1,500,000,000.00 = 410,095,693.78
Operación =
4
Costo de Oportunidad = 410,095,693.78 x 25.50% =
b)El Departamento de Produccion propone a traves de la implementacion de un mejor plan de produccion,

disminuir el periodo promedio de inventario 40 dias
50,000,000.00
Plazo Promedio de
= 40
Inventario =
Rotación de CxC = 1,100,000,000.00 = 4
266,000,000.00

4

55,000,000.00
360 30
Pagar =
10

97
Efectivo Mínimo de
1,500,000,000.00 = 404,393,939.39
Operación =
4
Costo de Oportunidad = 404,393,939.39 x 23% =
c) EL administrador le propone que a traves de nuesvas estrategias se puede lograr incrementar el periodo
promedio de pago a 50 dias
50,000,000.00
Plazo Promedio de
360 24
Inventario =
15
Rotación de CxC = 1,100,000,000.00 = 4

266,000,000.00

4

55,000,000.00
= 50
Pagar =

61
Efectivo Mínimo de
1,500,000,000.00 = 253,078,149.92
Operación =
6
d) El Departamento de Cobranzas propone que a traves de nuevas estrategias puede disminuir el periodo de cobro
a 55 dias
50,000,000.00
Plazo Promedio de
360 = 24
Inventario =
15
Rotación de CxC = 266,000,000.00 = 1

266,000,000.00
Plazo Promedio de CxC = 55

55,000,000.00
360 = 36
Pagar =
10

43
Efectivo Mínimo de
1,500,000,000.00 = 177,850,877.19
Operación =
8
e) El Presidente plantea hacer los cambios conjuntos propuesto por cada uno de los Gerentes.
50,000,000.00
Plazo Promedio de
40
Inventario =
Rotación de CxC = 1,100,000,000.00 = 4

266,000,000.00

55,000,000.00
50
Pagar =

45
Efectivo Mínimo de
1,500,000,000.00 = 187,500,000.00
Operación =
8

f) Determine el ahorro o (pérdida) por la implementación de cada una de las dos estrategias y cuál estrategia ("b",
"c", "d" o "e") escogería usted, Porqué? (su respuesta debe estar basada en los datos obtenidos).
Costo de Oportunidad (a) 104,574,401.91
Costo de Oportunidad (b) 90,988,636.36 -13,585,765.55
Costo de Oportunidad (c) 56,942,583.73 -47,631,818.18
Costo de Oportunidad (d) 40,016,447.37 -64,557,954.55
Costo de Oportunidad (e) 42,187,500.00 -62,386,901.91
La mejor opción como estrategia a tomar sería la de aplicar los cambios propuestos por el Departamento de Cobranzas, ya
que disminuyendo el perìodo de cobro se obtendìa un mayo ahorro en cuanto al costo de oportunidad de ganar el 22.5%
vo a la Compañía La Espectacular, la cual se dedica a la venta al mayor de partes
mento de producción, departamento de cobranzas y el administrador de la empresa y
ra la siguiente información:
104,574,401.91
lan de produccion,
90,988,636.36
rementar el periodo
56,942,583.73
sminuir el periodo de cobro
40,016,447.37
rentes.
42,187,500.00
gias y cuál estrategia ("b",
obtenidos).
Ahorro
Ahorro
Ahorro
Ahorro
partamento de Cobranzas, ya
rtunidad de ganar el 22.5%
Una empresa manufacturera "CAMINA C.A" , quiere que lo asesore con respecto a los proyectos que
están planeando el Departamento de Producción, el Administrador de la Empresa y el Jefe de
Cobranzas y su influencia en la Administración de efectivo. Para ello el Presidente le informa que las
ventas a crédito son el 80% de las ventas totales y que tasa de rendimiento esperado es del 22% y le
muestra la siguiente información de datos históricos.

Inventario Final 1,500,000.00
Ventas 20,000,000.00
Promedio de Cuentas por Cobrar 2,000,000.00
Promedio de Cuentas por Pagar 1,200,000.00
Desembolso Total al año 30,000,000.00
Inventario Inicial 1,200,000.00
Ventas al crédito 16,000,000.00
Se pide determine el Ciclo de Caja de la Empresa, la Rotación de efectivo, el Efectivo Mínimo de Operación y
el costo de mantener ese saldo en Caja para las siguientes situaciones:
1,350,000.00
Plazo Promedio de Inventario = 360 = 50

7
Rotación de CxC = 16,000,000.00 = 8

2,000,000.00

8

1,200,000.00
Plazo Promedio de C x Pagar = 360 = 43

8

52
Efectivo Mínimo de Operación = 30,000,000.00 = 4,325,257.73

7
Costo de Oportunidad = 4,325,257.73 x 22% = 951,556.70
b) El Administrador le propone que en conversaciones que ha tenido con los proveedores el período
promedio de pago puede llegar a 30 días.
1,350,000.00
7
Rotación de CxC = 16,000,000.00 = 8

2,000,000.00

8

1,200,000.00
Plazo Promedio de C x Pagar = 30

65

6
Costo de Oportunidad = 5,425,257.73 x 22% = 1,193,556.70
c) El Departamento de Producción propone mejorar el sistema de producción para disminuir el período

promedio de inventario a 60 días.
1,350,000.00
Plazo Promedio de Inventario = 60
Rotación de CxC = 16,000,000.00 = 8

2,000,000.00

8

1,200,000.00

8

62

6

d) El Departamento de Cobranzas propone disminuir el período promedio de cobro a 30 días.
1,350,000.00

7
Rotación de CxC = 16,000,000.00 = 8

2,000,000.00

1,200,000.00

8

37

10
Costo de Oportunidad = 3,075,257.73 x 22% = 676,556.70
e) El Presidente plantea hacer los cambios conjuntos propuesto por cada uno de los Gerentes.
1,350,000.00
Rotación de CxC = 16,000,000.00 = 8

2,000,000.00

1,200,000.00

60

6
f) Determine el ahorro o (pérdida) por la implementación de cada una de las dos estrategias y cuál
estrategia ("b", "c", "d" o "e") escogería usted, Porqué? (su respuesta debe estar basada en los datos
obtenidos).
Costo de Oportunidad (a) 951,556.70

Costo de Oportunidad (b) 1,193,556.70 242,000.00 Pérdida
Costo de Oportunidad (c) 1,133,000.00 181,443.30 Pérdida
Costo de Oportunidad (d) 676,556.70 -275,000.00 Ahorro
Costo de Oportunidad (e) 1,100,000.00 148,443.30 Pérdida
La mejor opción como estrategia a tomar sería la de aplicar todos los cambios propuestos por los Gerentes de
la Empresa, dado que de esta forma se mantendrá un Efectivo mínimo de Operación con un costo de
oportunidad más bajo que la situación actual con un ahorro de 275,000.00
La Corporación "Amazonas C.A" se encuentra analizando con usted la Administración de su
efectivo, y quiere que lo asesore con respecto a los proyectos que están planteando el
Departamento de Producción, el Administrador de la Empresa y el Jefe de Cobranzas. El Gerente
General de la compañía le informa que el requerimiento para las inversiones de igual riesgo es
de 14 1/8% y además le muestra la siguiente información:

Inventario Promedio 31,500,000.00
Ventas a crédito 225,000,000.00
Promedio de CxC 56,250,000.00
Promedio de CxP 20,250,000.00
Desembolso total al año 283,500,000.00
Se pide determinar el Ciclo de Caja de la Empresa, la Rotación de Efectivo, el Efectivo mínimo de

Operación y el costo de mantener ese saldo en caja, para las situaciones siguientes:
31,500,000.00

5
Rotación de CxC = 225,000,000.00 = 4

56,250,000.00

4

20,250,000.00

7

108

3
Costo de Oportunidad = 85,230,573.25 x 14.125% = 12,038,818.47
b) El Departamento de Producción propone a través de la implementación de un mejor plan de

producción, disminuir el período promedio de inventario a 65 días. Además determine el ahorro o
(pérdida) por la implementación de esta estrategia.
31,500,000.00

Rotación de CxC = 225,000,000.00 = 4
56,250,000.00

4

20,250,000.00

7

101

4
c) El Administrador le propone que a través de nuevas estrategias se puede lograr incrementar el

período promedio de pago a 65 días. Además determine el ahorro o (pérdida) por la
implementación de esta estrategia.
31,500,000.00

5
Rotación de CxC = 225,000,000.00 = 4

56,250,000.00

4

20,250,000.00

97

4

d) El jefe de cobranzas propone a través de la implementación de unas nuevas políticas de
cobro, disminuir el período promedio de cuentas por cobrar a 70 días. Además determine el
ahorro o (pérdida) por la implementación de esta estrategia.
31,500,000.00

5
Rotación de CxC = 225,000,000.00 = 4

56,250,000.00

20,250,000.00

7

88

4
e) El Gerente General quiere aplicar las tres estrategias conjuntamente propuestas por sus
empleados. Además determine el ahorro o (pérdida) por la implementación de esta estrategia.
31,500,000.00
Rotación de CxC = 225,000,000.00 = 4

56,250,000.00

20,250,000.00

70

5
Costo de Oportunidad (a) 12,038,818.47

Costo de Oportunidad (b) 11,234,671.88 -804,146.60 Ahorro
Costo de Oportunidad (c) 10,815,240.35 -1,223,578.13 Ahorro
Costo de Oportunidad (d) 9,814,130.97 -2,224,687.50 Ahorro
Costo de Oportunidad (e) 7,786,406.25 -4,252,412.22 Ahorro
La mejor opción como estrategia a tomar sería la de aplicar todos los cambios propuestos por los
Gerentes de la Empresa, dado que de esta forma se mantendrá un Efectivo mínimo de Operación con
un costo de oportunidad más bajo que la situación actual con un ahorro mayor que al aplicar las
estrategias por separado, ahorrando 4,252,412.22

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Ciclo de Caja= PPI+PPCC-PPCP

Rotación de caja= 360/Ciclo de caja

Efectivo minímo de DTA/RE

Ciclo de Caja= PPI+PPCC-PPCP

Rotación de caja= 360/Ciclo de caja

a-b a-c a-d

(a-b)*21.75% (a-c)*21.75% (a-d)*21.75%

este es el costo de mantener el EMO en 325,000

uede lograr incrementar el período promedio de pago a 50 días.

este es el costo de mantener el EMO en 325,000

mejor plan de producción, disminuir el período promedio de inventario a 35 días.

este es el costo de mantener el EMO en 325,000

e caja, RE, EMO, Costo por mantener ese saldo en caja

$32,625 referente al costo por mantenimiento del saldo de caja y a la vez

COMPRA A CREDITO 780,000.00

y el costo de mantener ese saldo en caja.

uir el periodo promedio de cuentas por cobrar a 50

ategia C requiere de menor efectivo debido a una

Promedio de cuentas por cobrar 266,000,000.00

Rotación de CxC = 1,100,000,000.00 = 4

Plazo Promedio de CxC = 360 = 87

Rotación de C x Pagar = 550,000,000.00 = 10

Rotación de Caja = 360 = 4

Costo de Oportunidad = 410,095,693.78 x 25.50% =

b)El Departamento de Produccion propone a traves de la implementacion de un mejor plan de produccion,

Plazo Promedio de CxC = 360 = 87

Rotación de C x Pagar = 550,000,000.00 = 10

Rotación de Caja = 360 = 4

Costo de Oportunidad = 404,393,939.39 x 23% =

Rotación de CxC = 1,100,000,000.00 = 4

Plazo Promedio de CxC = 360 = 87

Rotación de C x Pagar = 550,000,000.00 = 10

Rotación de Caja = 360 = 6

Costo de Oportunidad = 253,078,149.92 x 22.50% =

Rotación de CxC = 266,000,000.00 = 1

Plazo Promedio de CxC = 55

Rotación de C x Pagar = 550,000,000.00 = 10

Rotación de Caja = 360 = 8

Costo de Oportunidad = 177,850,877.19 x 22.50% =

Rotación de CxC = 1,100,000,000.00 = 4

Plazo Promedio de CxC = 55

Rotación de C x Pagar = 550,000,000.00 = 10

Rotación de Caja = 360 = 8

Costo de Oportunidad = 187,500,000.00 x 22.50% =

sminuir el periodo de cobro

Costo de venta 9,700,000.00

Plazo Promedio de Inventario = 360 = 50

Rotación de CxC = 16,000,000.00 = 8

Plazo Promedio de CxC = 360 = 45

Rotación de C x Pagar = 10,000,000.00 = 8

Plazo Promedio de C x Pagar = 360 = 43

Rotación de Caja = 360 = 7

Efectivo Mínimo de Operación = 30,000,000.00 = 4,325,257.73

Costo de Oportunidad = 4,325,257.73 x 22% = 951,556.70

Rotación de CxC = 16,000,000.00 = 8

Plazo Promedio de CxC = 360 = 45

Rotación de C x Pagar = 10,000,000.00 = 8

Plazo Promedio de C x Pagar = 30

Rotación de Caja = 360 = 6

Efectivo Mínimo de Operación = 30,000,000.00 = 5,425,257.73

Costo de Oportunidad = 5,425,257.73 x 22% = 1,193,556.70

c) El Departamento de Producción propone mejorar el sistema de producción para disminuir el período

Plazo Promedio de Inventario = 60

(a-b)21.75% (a-c)21.75% (a-d)*21.75%