ADMINISTRACIÓN FINANCIERA

TRABAJO PRÁCTICO N.º 4

NOTA EN PROCESO

APELLIDOS Y NOMBRES DE LOS INTEGRANTES:

CARDINALE AGUSTÌN.
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-Río Cuarto, 2017-
 TRABAJO PRÁCTICO INTREGRADOR

(1) Sobre el mismo Estado de Situación Patrimonial (2014-2015) realizado para

la primera entrega de Nota en Proceso, determinar el ciclo operativo y el
ciclo de efectivo para el año 2015.
Tenga en cuenta que para ello, será necesario obtener el plazo de inventario,
el plazo de cobranza y el plazo de pago.
(2) Luego saque conclusiones observando los activos y pasivos corrientes y el
Estado de Situación Patrimonial porcentual realizado en la segunda
entrega:
¿Qué política financiera de corto plazo sigue la organización? (Compare
políticas financieras flexibles y restrictivas).
(3) Luego realice para 2016 un presupuesto financiero de cobranzas de corto
plazo y un presupuesto financiero de pagos. Proyecte trimestralmente.
 Tenga en cuenta que la empresa, afinando su estrategia de
marketing, pretende llevar sus plazos de cobranza a clientes a 30
días, y regularizar sus plazos de pago a proveedores a 15 días.
 Suponga que en el primer trimestre se cobra la totalidad del saldo
inicial de cuentas por cobrar y se paga el total del saldo inicial de
cuentas por pagar.
 Suponga también que la empresa quiere crecer, en 2016, un 15% en
las ventas respecto del año anterior (2015) y que estas ventas se
distribuirán de forma equivalente en cada trimestre.
 En cuanto a las compras, suponga que estas representan la mitad de
las ventas y que se distribuyen de forma equivalente por trimestre.
 Observe: ¿Cuánto varían las cuentas por cobrar finales respecto de
las del año 2015 al cambiar la política financiera de corto plazo? ¿Y
las cuentas por pagar finales?
(4) Concluya: ¿Debería la empresa cambiar su política financiera de corto plazo?

Consideraciones de trabajo:
 El trabajo se presenta en grupo de hasta 3 (tres) personas.
 La presentación del trabajo debe estar digitalizada.
 La fecha límite de entrega es el viernes 10 de noviembre a las 12:00, para
que pueda cargarles la nota ese día, cuando cierra el plazo.
2-

- ACTIVO CORRIENTE 38% PASIVO 58, 41%

PASIVO CORRIENTE 32,4%
CAJA EFECTIVO 30% REMUNERACIÒN DE CAPITAL 25, 75 %
CUENTAS POR COBRAR DEUDA A CORTO PLAZO 6, 65 %
7,82
PASIVO NO CORRIENTE 26%
- ACTIVOS NO CORRIENTES DEUDA A LARGO PLAZO 26%
62% PATRIMONIO NETO 41,5%
OTROS CR 7, 15%
INVERSIÒN ACTIVOS FIJOS PASIVO + PATRIMONIO NETO 100%
49%
INV DE PRODUCTOS 5, 8
%

ACTIVOS 100%
 En cuanto a la política financiera que ha optado la empresa en
el corto plazo, observando a la luz de los datos , es sin
lugar a dudas una política totalmente relajada - ya que
mantiene cantidades relativamente grandes de efectivo (30%),
inventarios (5,8%) y valores negociables; las ventas son
favorecidas por una política de crédito que proporciona a la vista
facilidades de financiamiento, aunque las cuentas por cobrar (7,
82 %) pueden derivarle en alguna complicación.
Esta estrategia es utilizada en época de crisis económica con el
objetivo de aumentar las ventas y mejorar el flujo operativo;
implica el aumento de las cuentas por cobrar (aumentando los
días de crédito para atraer clientes) .

3- Presupuesto financiero de pagos:

DEUDA A CORTO PLAZO_ PLAZO= 60 DIAS
DEUDA A LARGO PLAZO_ PLAZO = 120 DIAS

PROPUESTA 2 :

46 000 / 4 = 11 500
12 200/ 6 = 2033
 Utilizando períodos de pago a proveedores de 15 días y como
período de cobro 30 días; las cuentas por cobrar del año 2016
varían con respecto a la del año anterior, ya que en 2016 con
esa política de cobros y pagos ya no le van a quedar cuentas por
cobrar , ni cuentas por pagar a cierre de ejercicio.

4 - Creo que la 2da proposición dada como política de

financiera a corto plazo tiene aspectos positivos y aspectos
negativos al compararla con la estrategia vigente actualmente,
por un lado van a caer sus ventas , ya que su política crediticia
no da facilidades propias para atraer clientes; Pero , a la vez,
se minimiza el riesgo de no poder r con las obligaciones de de
largo plazo (estipuladas). De alguna u otra idea, creo que el
entorno macro y la actualidad del sector en que se desarrollan
dichas actividades va a incidir a la hora de planificar
ciertamente que política financiera seguir. Creo que para un
entorno como el actual en la república Argentina debería optar por
una política moderada que reduzca el riesgo de no poder cumplir
con las obligaciones a falta de ventas que le otorguen liquidez y
conduzca a tener que refinanciarse ; pero que otorgue
facilidades crediticias para elevar el nivel de ventas y tener
mayor circulación.