INFORME DIÁRIO

São Paulo, 21 de dezembro de 2018

1. Economia Internacional

2. Economia Brasileira
 EUA: PIB

Crescimento tri/tri anterior, ajustado sazonalmente (anualizado - %)

III/17 IV/17 I/18 II/18 III/18

PIB 3,2 2,9 2,2 4,2 3,4

Consumo Privado 2,2 4,0 0,5 3,8 3,5
Investimento Privado 7,3 4,7 9,6 -0,5 15,2
Investimento Fixo 2,4 8,2 8,0 6,4 1,1
Investimento Residencial -4,7 12,8 -3,4 -1,3 -3,6
Gastos do Governo 0,7 3,0 1,5 2,5 2,6
Exportações 2,1 7,0 3,6 9,3 -4,9
Importações -0,7 14,1 3,0 -0,6 9,3

Fonte: US Department of Commerce - BEA. Elaboração: MB Associados.

 EUA: PIB

Var. no trim/ trim anterior, anualizada, com ajuste sazonal - %

5,5

3,5
3,4

1,5

-0,5

-2,5
2013q3 2014q3 2015q3 2016q3 2017q3 2018q3
Fonte: Bureau of Economic Analysis . Elaboração: MB Associados.
 EUA: PIB
Var. no trim / trim anterior, anualizada, com ajuste sazonal - %
PIB sem Governo PIB
Dado antes 1° 2°
2° Tri 2018
da revisão Revisão Revisão
PIB 3,5 3,5 3,4
PIB sem governo 2,9 3,1 2,9
5,0
4,0 3,4
3,0 2,9
2,0
1,0
0,0
-1,0
-2,0
-3,0
2015q3 2016q3 2017q3 2018q3

Fonte: Bureau of Economic Analysis . Elaboração: MB Associados.

 EUA: PIB
Var. no trim / trim anterior, anualizada, com ajuste sazonal - %

10
Defesa Não-defesa

5
4,2
2,4
0

-5

-10
2012q3 2015q3 2018q3
Fonte: Bureau of Economic Analysis . Elaboração: MB Associados.
 EUA: PIB

Crescimento tri/tri anterior, ajustado sazonalmente (anualizado - %)

6 20
4,2
4 3,2 2,2 15,2
2,9
3,1
2 3,4
10

0 3,5
2,6 0
-2
-4 PIB Total
Formação Bruta de Capital Fixo -10
-6 Gastos do Governo
-14,2
Exportações/Importações
-8 Consumo das famílias -20
2017q2 2017q3 2017q4 2018q1 2018q2 2018q3
Fonte: BEA. Elaboração: MB Associados .
 EUA: Renda total e gastos pessoais

Var. mês / mês anterior - %

0,8
0,5 0,5 0,4 0,4 0,5
0,4 0,4 0,4 0,4
0,3 0,2 0,1 0,2

Renda total Gastos

mai/18 jun/18 jul/18 ago/18 set/18 out/18 nov/18

Fonte: Bureau of Economic Analysis. Elaboração: MB Associados.

 EUA: Composição da renda pessoal

Variação do mês contra o mês anterior - %

Transferências do Governo
Salários
0,5 0,5
0,4 0,4 0,3 0,4
0,3 0,3 0,3 0,3
0,1 0,2 0,2
0,1

mai/18 ago/18 nov/18 mai/18 ago/18 nov/18

Ajuste Patrimonial Financeira
1,6 0,7
0,6 0,5 0,3 0,3 1,0 0,5
0,3 0,3
0,1 0,1 0,0
-0,9
mai/18 ago/18 nov/18 mai/18 ago/18 nov/18
Fonte: Bureau of Economic Analysis. Elaboração: MB Associados.
 EUA: Renda disponível e gastos pessoais
Variação do mês contra o mesmo mês do ano anterior - %

10,0
Renda Disponível

Gastos pessoais

5,0
4,7
2,8

0,0

-5,0
nov/13 nov/14 nov/15 nov/16 nov/17 nov/18
Fonte: BEA. Elaboração: MB Associados.
 EUA: Índice de confiança do consumidor - Michigan

Índice - %
(Base: 1Q 1966=100)

100
98,3
90

80

70

60

50
dez/13 dez/14 dez/15 dez/16 dez/17 dez/18
Fonte: Universidade de Michigan. Elaboração: MB Associados.
 França: PIB

Var. trim. contra trim. anterior - %

1,1

0,7 0,7 0,7 0,7 0,7

0,6
0,4
0,3 0,3
0,2 0,2

-0,3
III/15 I/16 III/16 I/17 III/17 I/18 III/18
Fonte: INSEE. Elaboração: MB Associados.
 Espanha: Balança comercial

Bilhões de Euros
2
1
0
-1
-2
-3
-4
-3,84
-5
-6
-7
-8
out/08 out/13 out/18
Fonte: Ministry of Economy and Competitiveness. Elaboração: MB Associados
1. Economia Internacional

2. Economia Brasileira
2. Economia Brasileira
 Evolução da inflação medida pelo IPCA-15

Total e variação dos núcleos Contribuição dos principais itens para

de inflação (%) a variação total do IPCA-15 em
dezembro/18 (p.p.)

IPCA-15
Média dos Núcleos 0,09
0,02 0,00 0,02 0,05
0,00
-0,07 -0,08
-0,17
0,28

Alimentação

Despesas pessoais
Vestuário

Habitação
Saúde e cuidados pessoais
Comunicação
Educação

Transportes
Artigos de residência
-0,16
fev/18 abr/18 jun/18 ago/18 out/18 dez/18

Fonte: IBGE, Bloomberg. Elaboração: MB Associados.

 IPCA-15: índice total e excluindo alimentos

Cresc. acm 12 meses - %

11,0 IPCA-15 IPCA-15 ex. alimentos

10,0
9,0
8,0
7,0
6,0
5,0
4,0
3,9
3,0
2,0 3,8
1,0
0,0
dez/13 dez/14 dez/15 dez/16 dez/17 dez/18

Fonte: IBGE. Elaboração: MB Associados.

 IPCA-15 (Total e Média dos núcleos)

Crescimento acumulado em 12 meses - %

10,5

9,5

8,5

7,5

6,5

5,5
IPCA-15 Média dos Núcleos
4,5
3,9
3,5 3,6
2,5
dez/14 dez/15 dez/16 dez/17 dez/18
Fonte: IBGE e Broadcast. Elaboração: MB Associados.
 IPCA-15: Evolução dos principais grupos

Crescimento acumulado em 12 meses - %

Educação 5,2
Saúde e cuidados Pessoais 3,8
Habitação 4,6
Transportes 5,0
Despesas Pessoais 3,1
Vestuário 0,6
Índice Geral 3,9
Comunicação -0,1
Artigos de residencia 3,5 dez/18

Alimentação 4,1 nov/18

Fonte: Ibge. Elaboração: MB Associados.
 IPCA-15: Evolução dos principais grupos

Crescimento acumulado em 12 meses - %

Educação

Saúde e cuidados Pessoais

Habitação

Despesas Pessoais

Transportes

Índice Geral 3,9

Vestuário

Comunicação

Artigos de residencia dez/18

dez/17
Alimentação
dez/16
Fonte: Ibge. Elaboração: MB Associados.
 IPCA-15: Evolução dos principais grupos

Crescimento acumulado em 12 meses - %

13,3%
2017 2018 13,2%
Educação 12,9%
14%
11,5%
Saúde e cuidados Pessoais 9,6% 10,4%
9,0% 7,5%
9%
Habitação
5,5%
5,1% 4,9%
Despesas Pessoais 2,1%
4%
1,8%
1,2%
Transportes -0,1% -0,1%-0,4%

Índice Geral 3,9 -1%

-2,3% -2,5%
Vestuário -4,0% -3,2%
-6% -5,3%
Comunicação -6,8% -6,6%

dez/18
Artigos de residencia -11%
dez/17

Dec
Feb
Mar

Sep
May

Oct
Jan

Nov
Jul
Jun
Apr

Aug
Alimentação
dez/16
Fonte: Ibge. Elaboração: MB
 IPCA-15: Evolução do IPCA-15, serviços e admin.

Cresc. acumulado em 12 meses - % IPCA-15

23,0 Serviços
20,0 Preços Administrados
Alimentação
17,0
14,0
11,0
8,0 6,7
5,0 4,1
2,0 3,9
3,5
-1,0
-4,0
dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 dez/16 dez/17 dez/18
Fonte: IBGE. Elaboração: MB Associados.
 IPCA-15: Evolução do IPCA-15, alimentação e serviços

Cresc. acum. 12 meses - %

15,0 IPCA-15 Alimentação Serviços

13,0
11,0
9,0
7,0
5,0
4,1
3,9
3,0
3,5
1,0
-1,0
-3,0
dez/14 dez/16 dez/18
Fonte: IBGE . Elaboração: MB Associados.
 Caged: Geração de empregos no mês

Milhares de pessoas (no mês)

58,7
8,4

-12,3

-116,7
-130,6
nov/14 nov/15 nov/16 nov/17 nov/18
Fonte: Caged. Elaboração: MB Associados.
 Caged: Geração de empregos no ano

Mil pessoas - acumulado até Novembro

1.365
1.180
708 756
205

-1.029 -909
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
Fonte: Caged. Elaboração: MB Associados. *Dados não incorporam envio de informações após o encerramento do mês.
 Caged: Saldo dessazonalizado

Em milhares de pessoas

300
200
100
0
68
-100
-200
-300
nov/10 nov/14 nov/18
Fonte: Caged (MTE). Elaboração: MB Associados
 Caged: Saldo dessazonalizado

Soma em 12 meses - Milhões de pessoas

2,50
2,00
1,50
1,00
0,50 0,421
0,00
-0,50
-1,00
-1,50
-2,00
-2,50
nov/09 nov/12 nov/15 nov/18
Fonte: Caged, MB Associados. Elaboração: MB Associados.
 Caged: Geração de empregos nos principais setores

Milhares de pessoas
nov/17 nov/18

89
69

33

-5
-14
-23 -22 -24
-31 -26
Indústria Construção Comércio Serviços e Adm Agropecuária
civil Pública
Fonte: Caged. Elaboração: MB Associados.
 Caged: Geração de empregos no ano

Milhares de pessoas - acumulado até Novembro

469

125 105
73 57 64 72 41
18
2017 2018
-63
Indústria Construção Comércio Serviços Agropecuária
civil
Fonte: Caged. Elaboração: MB Associados.
 Caged: Geração de empregos nos principais setores

Geração de emprego por atividade/ Soma nos últimos 12 meses - em milhares de pessoas

427,0 Total
-257,3
nov/18
345,2 Serviços
-72,4
nov/17 69,8 Comércio
-1,0
4,6
Construção Civil
-145,5
11,1 Indústria
-62,0
-3,8 Agricultura
23,6
Fonte: Caged. Elaboração: MB Associados. (Dados sem ajuste, ou seja, não incorporam envio de informações fora do prazo).
 Caged: Comportamento do emprego formal nos principais
setores
Soma em 12 meses - milhares
Indústria Construção Civil Comércio
Serviços Agropecuária
400
345
200 70
11
0 5
-200 -4
-400

-600

-800
nov/15 nov/16 nov/17 nov/18
Fonte: Caged. Elaboração: MB Associados.
 Geração líquida de empregos por setor
Soma 12 meses - Milhões de pessoas

2,5 Construção Civil

2,0 Indústria
Serviços
1,5
Comércio
1,0

0,5

0,0

-0,5

-1,0

-1,5

-2,0

-2,5
nov/10 nov/11 nov/12 nov/13 nov/14 nov/15 nov/16 nov/17 nov/18
Fonte: Caged. Elaboração: MB Associados.
 Caged: Comportamento do emprego formal no setor de serviços

Soma em 12 meses - milhares

Instituições Financeiras Transporte e Comunicação
Comércio e Adm. De Imóveis Ensino
500 Alojamento e Alimentação Médicos, Odontológicos

400

300

200 149
100 84
0 33
28
-100 48
-200
8
-300
nov/10 nov/12 nov/14 nov/16 nov/18
Fonte: Caged. Elaboração: MB Associados .
 Caged: Comportamento do emprego formal regional

Soma dos últimos 12 meses (em milhares)

1.350
Norte Nordeste Sudeste Sul Centro-Oeste

850

197
350
94
65
-150
54
17
-650

-1.150
nov/13 nov/14 nov/15 nov/16 nov/17 nov/18

Fonte: Caged. Elaboração: MB Associados.

 Caged: Salário nominal dos admitidos por setores

Evolução do salário total dos Principais setores

admitidos (cresc. acum. em 12 meses até novembro/18- %)
(cresc. acum. em 12 meses - %)

Indústria 3,8
9,5
Construção
8,5
Civil 2,8
7,5
6,5
Total 3,6
5,5
Agricultura 3,1
4,5
3,5 3,63 Comércio 2,9
nov/14 nov/16 nov/18
Serviço 3,8
Fonte: Caged. Elaboração: MB Associados.
 Crescimento do salário médio nominal dos admitidos
Crescimento acumulado em 12 meses - %

14,0
Indústria Construção Civil
12,0 Comércio Serviços
Agricultura
10,0

8,0

6,0
3,84
4,0 3,80
3,11
2,92
2,0 2,81
nov/14 nov/15 nov/16 nov/17 nov/18
Fonte: Caged. Elaboração: MB Associados.
 Caged: Salário real dos admitidos por setores

Evolução do salário total dos admitidos Principais setores

(cresc. acum. em 12 meses - %) (cresc. acum. em 12 meses até novembro/18- %)

10,0 0,2 Indústria

8,0 Construção
6,0
-0,7 Civil
4,0
0,0 Total
2,0
0,0 -0,4 Agricultura
-2,0 0,04
nov/14 nov/16 nov/18 -0,6 Comércio

0,2 Serviço
Fonte: Caged. Elaboração: MB Associados.
 Crescimento do salário médio real* dos admitidos

Crescimento acumulado em 12 meses - %

Indústria Agricultura Construção Civil Comércio Serviços

6,0

4,0

2,0
0,24
0,21
0,0
-0,44
-0,65
-2,0 -0,74

-4,0
nov/14 nov/15 nov/16 nov/17 nov/18
Fonte: Caged. Elaboração: MB Associados. (*) Deflacionado pelo IPCA do último mês.
.
 Razão entre o salário médio real de admitidos e desligados por
setor
1,00

0,95

0,90

0,85

Total Indústria
0,80 Comércio Serviço
Agricultura Construção Civil

0,75
nov/09 nov/10 nov/11 nov/12 nov/13 nov/14 nov/15 nov/16 nov/17 nov/18
Fonte: MTE. Elaboração: MB Associados.
 Saldo de empregados – interior e aglomerado urbano

Saldo acumulado 12 meses - em milhares de pessoas

1.600
Agl. Urbano

1.200 Interior

800

400
267
0 160
-400

-800

-1.200
nov/03 nov/08 nov/13 nov/18
Fonte: Caged. Elaboração: MB Associados
 Sondagem do Consumidor

Índice (base: set.05=100) com ajuste sazonal

150 Confiança Situação Presente Expectativas

130

110 105,6

90
93,8

70 77,0

50
dez/14 dez/15 dez/16 dez/17 dez/18
Fonte: FGV. Elaboração: MB Associados.
 Índice de Confiança do Consumidor

Índice (base: set.05=100) com ajuste sazonal

100
Índice de Confiança do Consumidor
95 93,8
Média Móvel Trimestral
90 91,0
85
80
75
70
65
60
55
50
dez/15 dez/16 dez/17 dez/18
Fonte: FGV. Elaboração: MB Associados.
 Sondagem do Consumidor: variação em relação ao mês
anterior (%)
Índice de Confiança Índice de Expectativas
8,2
10,1
5,3 4,9 7,7
2,6 5,2
0,6 2,1 1,2

-0,5 -0,8
-2,8 -2,8 -2,0 -2,5
-4,8 -4,5 -3,5
-5,5
mar/18 jun/18 set/18 dez/18
mar/18 jun/18 set/18 dez/18
Situação Presente

4,5 3,8 3,2

3,2
1,2 1,3

-0,6
-2,9 -3,6
-7,0
mar/18 jun/18 set/18 dez/18
Fonte: FGV. Elaboração: MB Associados.
42
 Sondagem do Consumidor: variação em rel. ao mesmo mês
do ano ant. (%)
Expectativas
Índice de Confiança

18,0 20,0

10,9 10,2 9,1 8,2

7,9 8,1 6,8
7,9 9,0 7,7 6,1 6,4 3,1
5,3 2,7
0,1
2,5
0,5 2,0 -0,8-0,4 -2,1
-0,8 -0,6

dez/17 abr/18 ago/18 dez/18 dez/17 abr/18 ago/18 dez/18

Situação Presente
12,610,3
9,7 9,7
8,6
7,0
6,3

2,7 2,6
1,3 1,7
0,4

-1,9
dez/17 abr/18 ago/18 dez/18
Fonte: FGV. Elaboração: MB Associados.
43
Desejamos um Feliz Natal e um ótimo 2019,
cheio de grandes realizações, sucesso e
prosperidade.
Aproveitamos para informar que estaremos em
férias coletivas no período entre 21/12/2018 e
07/01/2019, portanto não haverá expediente.

Equipe MB Associados
 OBRIGADO!

Rua Henrique Monteiro, 90 - Térreo / 12o andar | Pinheiros

- 05423-020 | São Paulo | SP
Brasil Fone: (11) 3372-1085
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