ANÁLISIS FINANCIERO ¿PARA QUÉ Y POR QUÉ SE APLICAN LOS
ANÁLISIS FINANCIEROS EN UNA EMPRESA?
Es un proceso que comprende la interpretación, comparación y estudio de los El análisis financiero se aplica hacia el interior estados financieros y datos operacionales de del negocio para identificar cuáles son las la empresa. Para lograr esto se deben realizar fortalezas, oportunidades, limitaciones y cálculos e interpretar porcentajes, amenazas en términos económicos, indicadores y demás datos para evaluar el proyecciones financieras y operacionales. Por desempeño financiero y operacional del esta razón es utilizado no solo por los bancos negocio. para el otorgamiento de créditos, sino también por los proveedores de bienes y En una definición mucho más precisa y servicios que buscan conocer el práctica se puede decir que el análisis comportamiento de la organización dentro financiero permite conocer lo que ha pasado del sector gracias a los resultados del análisis en el negocio en periodos anteriores, financiero. examinar el presente y planear lo que será del negocio desde lo financiero y económico. ¿QUÉ APORTA EL ANÁLISIS FINANCIERO A LOS ESTADOS FINANCIEROS? El análisis financiero es el estudio completo de toda la organización, donde se reúnen La preparación, presentación y la elementos cuantitativos y cualitativos e interpretación adecuada de los estados información en cuanto a los factores internos financieros básicos como el balance general, y externos que puedan afectar la operación el estado de resultados, el estado de cambios del negocio. en la situación financiera y el estado de flujo de efectivo permiten realizar un análisis de la OBJETIVOS DEL ANÁLISIS FINANCIERO situación actual de la empresa en cuanto a la • Permite a los administradores del negocio administración de recursos, logrando analizar la condición y el desempeño de la identificar anomalías, situaciones de cuidado empresa en el presente. y por qué no, las buenas prácticas que están • Verificar varios aspectos de la salud contribuyendo a los buenos resultados. Sin económica y financiera de la empresa en embargo el análisis financiero es una la actualidad. herramienta fundamental que permite • Conocer la capacidad de endeudamiento, realizar un análisis más profundo de toda la rentabilidad y fortaleza o debilidad información que se presenta en estos estados financiera del negocio. financieros con el fin de llegar a datos más • Analizar económica y financieramente precisos que aporten a una toma de una empresa para estimar su decisiones más efectiva para el futuro del comportamiento actual y futuro. negocio. • Ayuda a los administradores del negocio, El análisis financiero aporta a la información inversionistas y acreedores a tomar sus contable presentada en los estados respectivas decisiones de inversión. financieros otro tipo de información cuantitativa y cualitativa que complementa la contable, permitiendo conocer con precisión la situación del negocio. ¿QUÉ ELEMENTOS SE REQUIEREN PARA positiva o negativa al negocio al comparar REALIZAR UN ANÁLISIS FINANCIERO? sus tendencias. • El análisis financiero cuenta con una serie Para llevar a cabo un análisis financiero se de instrumentos y herramientas para requiere de elementos cuantitativos y estudiar la información que se presenta cualitativos para llegar a un diagnóstico en los estados financieros, entre los que mucho más acertado de la situación se puede elegir el más adecuado para su financiera del negocio con el objeto de fin específico: evaluar sus fortalezas y debilidades frente a • El análisis vertical o estático. las demás empresas con las que compite. Los • El análisis horizontal o dinámico. siguientes aspectos son las diferentes • Análisis e interpretación de índices herramientas y elementos que se utilizan para financieros. realizar un análisis financiero, que dependiendo del estudio que quiera realizar • El análisis histórico. el analista, utilizará todos o el que mas ASPECTOS CUALITATIVOS aplique para llegar al diagnóstico más acertado de la situación financiera del Otro de los elementos o herramientas para negocio: realizar un análisis de la situación financiera de la empresa de forma efectiva es revisar ASPECTOS CUANTITATIVOS aquellos factores internos y externos que pueden llegar a afectar la continuidad del • El análisis financiero de una empresa se negocio, centrándose en aquellos aspectos hace revisando y examinando todos los que puedan llegar a causar mayores aspectos vitales del negocio para su impactos: continuidad, concentrándose en aquellos que presenten problemas, los cuales se • Situación económica nacional y podrían llamar “aspectos vitales mundial. financieros de la empresa” como lo son: • Las políticas del gobierno. • La liquidez. • La situación política y los aspectos • La rentabilidad. legales. • El endeudamiento. • Conocimiento del entorno en el que • Para realizar un análisis financiero se opera la organización. debe contar con estados financieros cuya • La estructura organizacional de la información sea confiable, actualizada y empresa para analizar si su tamaño verídica. Por esta razón algunos de los corresponde a su objeto operacional. insumos y elementos del análisis • Ambiente laboral en la organización. financiero son el balance general, el • Los productos o servicios que se estado de resultados, el estado de comercializan o producen. cambios en la situación financiera y el • Canales de distribución de los productos estado de flujo de fondos. o servicios. • Para realizar un análisis financiero • En empresas industriales es elemental efectivo es recomendable contar con analizar la producción, su capacidad estados financieros de los últimos 4 años instalada, procesos productivos, que permitan identificar con mayor materiales etc. efectividad los cambios internos y • Relación con proveedores. externos que han afectado de forma • La competencia interna y externa. una empresa precisa que el Activo Corriente • La cultura del entorno. sea mayor que el Pasivo Corriente, ya que, si • Formación de los administradores del no es así, la empresa puede terminar en negocio. Suspensión de Pagos (concurso de acreedores). Los anteriores elementos cuantitativos y cualitativos son elementales al momento de Se clasifican de la siguiente manera: llevar a cabo un adecuado diagnóstico de la Por la clase de información que se aplica. situación financiera del negocio. A. Métodos Verticales. CLASIFICACIÓN DE LOS MÉTODOS DE ANÁLISIS. Aplicados a la información referente a una sola fecha o a un solo período de tiempo. A. Métodos de Análisis Financieros: B. Métodos Horizontales. a.1 Rentabilidad: Muestran la rentabilidad de la empresa en relación con las ventas, el Aplicados a la información relacionada con patrimonio y la inversión, indicando además dos o más fechas diversas o dos o más la eficiencia operativa de la gestión períodos de tiempo. empresarial. C. Análisis factorial. a.2 Liquidez: las razones que miden la Aplicado a la distinción y separación de disponibilidad o solvencia de dinero en factores que concurren en el resultado de una efectivo, o la capacidad que tiene la empresa empresa. para cancelar. Por la clase de información que maneja. B. Método del Análisis Vertical: Se emplea para analizar estados financieros como el D. Métodos Estáticos. Balance General y el Estado de Resultados, comparando las cifras en forma vertical. Cuando la información sobre la que se aplica el método de análisis se refiere a una fecha C. Método del Análisis Horizontal: Es un determinada. procedimiento que consiste en comparar estados financieros homogéneos en dos o E. Métodos Dinámicos. más periodos consecutivos, para determinar Cuando la información sobre la que se aplica los aumentos y disminuciones o variaciones el método de análisis se refiere a un período de las cuentas, de un periodo a otro. de tiempo dado. ANÁLISIS DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA. F. Métodos Combinados. A través del análisis financiero se quiere Cuando los estados financieros sobre los que conocer la capacidad de pago que tiene la se aplica, contienen tanto información a una empresa a corto plazo, y, para ello se analiza sola fecha como referente a un período de básicamente la relación existente entre el tiempo dado. Pasivo Corriente (la deuda que tengo que satisfacer a corto plazo) y el Activo Corriente (lo que puede convertirse en dinero en poco tiempo). Naturalmente, la salud financiera de Por la fuente de información que se L. Métodos Horizontales. compara. Son aquellos en los cuales se analiza la G. Análisis Interno. información financiera de varios años. A diferencia de los métodos verticales, estos Cuando se efectúa con fines administrativos y métodos requieren datos de cuando menos el analista está en contacto directo con la dos fechas o períodos. empresa, teniendo acceso a todas las fuentes de información de la compañía. Entre ellos tenemos:
H. Análisis Externo. ü Método de aumentos y disminuciones.
Cuando el analista no tiene relación directa ü Método de tendencias.
con la empresa y en cuanto a la información ü Método de Control Presupuestal. se verá limitado a la que se juzgue pertinente obtener para realizar su estudio. Este análisis ü Métodos Gráficos. por lo general se hace con fines de crédito o de inversiones de capital. ü Combinación de métodos.
Por la frecuencia de su utilización.
I. Métodos Tradicionales.
Son los utilizados normalmente por la mayor
parte de los analistas financieros.
J. Métodos Avanzados.
Son los métodos matemáticos y estadísticos
que se aplican en estudios financieros especiales o de alto nivel de análisis e interpretación financieros.
K. Métodos Verticales.
Son aquellos en donde los porcentajes que se
obtienen corresponden a las cifras de un solo ejercicio.