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ANÁLISIS FINANCIERO ¿PARA QUÉ Y POR QUÉ SE APLICAN LOS

ANÁLISIS FINANCIEROS EN UNA EMPRESA?


Es un proceso que comprende la
interpretación, comparación y estudio de los El análisis financiero se aplica hacia el interior
estados financieros y datos operacionales de del negocio para identificar cuáles son las
la empresa. Para lograr esto se deben realizar fortalezas, oportunidades, limitaciones y
cálculos e interpretar porcentajes, amenazas en términos económicos,
indicadores y demás datos para evaluar el proyecciones financieras y operacionales. Por
desempeño financiero y operacional del esta razón es utilizado no solo por los bancos
negocio. para el otorgamiento de créditos, sino
también por los proveedores de bienes y
En una definición mucho más precisa y
servicios que buscan conocer el
práctica se puede decir que el análisis
comportamiento de la organización dentro
financiero permite conocer lo que ha pasado
del sector gracias a los resultados del análisis
en el negocio en periodos anteriores,
financiero.
examinar el presente y planear lo que será del
negocio desde lo financiero y económico. ¿QUÉ APORTA EL ANÁLISIS FINANCIERO A
LOS ESTADOS FINANCIEROS?
El análisis financiero es el estudio completo
de toda la organización, donde se reúnen La preparación, presentación y la
elementos cuantitativos y cualitativos e interpretación adecuada de los estados
información en cuanto a los factores internos financieros básicos como el balance general,
y externos que puedan afectar la operación el estado de resultados, el estado de cambios
del negocio. en la situación financiera y el estado de flujo
de efectivo permiten realizar un análisis de la
OBJETIVOS DEL ANÁLISIS FINANCIERO
situación actual de la empresa en cuanto a la
• Permite a los administradores del negocio administración de recursos, logrando
analizar la condición y el desempeño de la identificar anomalías, situaciones de cuidado
empresa en el presente. y por qué no, las buenas prácticas que están
• Verificar varios aspectos de la salud contribuyendo a los buenos resultados. Sin
económica y financiera de la empresa en embargo el análisis financiero es una
la actualidad. herramienta fundamental que permite
• Conocer la capacidad de endeudamiento, realizar un análisis más profundo de toda la
rentabilidad y fortaleza o debilidad información que se presenta en estos estados
financiera del negocio. financieros con el fin de llegar a datos más
• Analizar económica y financieramente precisos que aporten a una toma de
una empresa para estimar su decisiones más efectiva para el futuro del
comportamiento actual y futuro. negocio.
• Ayuda a los administradores del negocio, El análisis financiero aporta a la información
inversionistas y acreedores a tomar sus contable presentada en los estados
respectivas decisiones de inversión. financieros otro tipo de información
cuantitativa y cualitativa que complementa la
contable, permitiendo conocer con precisión
la situación del negocio.
¿QUÉ ELEMENTOS SE REQUIEREN PARA positiva o negativa al negocio al comparar
REALIZAR UN ANÁLISIS FINANCIERO? sus tendencias.
• El análisis financiero cuenta con una serie
Para llevar a cabo un análisis financiero se
de instrumentos y herramientas para
requiere de elementos cuantitativos y
estudiar la información que se presenta
cualitativos para llegar a un diagnóstico
en los estados financieros, entre los que
mucho más acertado de la situación
se puede elegir el más adecuado para su
financiera del negocio con el objeto de
fin específico:
evaluar sus fortalezas y debilidades frente a
• El análisis vertical o estático.
las demás empresas con las que compite. Los
• El análisis horizontal o dinámico.
siguientes aspectos son las diferentes
• Análisis e interpretación de índices
herramientas y elementos que se utilizan para
financieros.
realizar un análisis financiero, que
dependiendo del estudio que quiera realizar • El análisis histórico.
el analista, utilizará todos o el que mas ASPECTOS CUALITATIVOS
aplique para llegar al diagnóstico más
acertado de la situación financiera del Otro de los elementos o herramientas para
negocio: realizar un análisis de la situación financiera
de la empresa de forma efectiva es revisar
ASPECTOS CUANTITATIVOS aquellos factores internos y externos que
pueden llegar a afectar la continuidad del
• El análisis financiero de una empresa se
negocio, centrándose en aquellos aspectos
hace revisando y examinando todos los
que puedan llegar a causar mayores
aspectos vitales del negocio para su
impactos:
continuidad, concentrándose en aquellos
que presenten problemas, los cuales se • Situación económica nacional y
podrían llamar “aspectos vitales mundial.
financieros de la empresa” como lo son: • Las políticas del gobierno.
• La liquidez. • La situación política y los aspectos
• La rentabilidad. legales.
• El endeudamiento. • Conocimiento del entorno en el que
• Para realizar un análisis financiero se opera la organización.
debe contar con estados financieros cuya • La estructura organizacional de la
información sea confiable, actualizada y empresa para analizar si su tamaño
verídica. Por esta razón algunos de los corresponde a su objeto operacional.
insumos y elementos del análisis • Ambiente laboral en la organización.
financiero son el balance general, el • Los productos o servicios que se
estado de resultados, el estado de comercializan o producen.
cambios en la situación financiera y el • Canales de distribución de los productos
estado de flujo de fondos. o servicios.
• Para realizar un análisis financiero • En empresas industriales es elemental
efectivo es recomendable contar con analizar la producción, su capacidad
estados financieros de los últimos 4 años instalada, procesos productivos,
que permitan identificar con mayor materiales etc.
efectividad los cambios internos y • Relación con proveedores.
externos que han afectado de forma
• La competencia interna y externa. una empresa precisa que el Activo Corriente
• La cultura del entorno. sea mayor que el Pasivo Corriente, ya que, si
• Formación de los administradores del no es así, la empresa puede terminar en
negocio. Suspensión de Pagos (concurso de
acreedores).
Los anteriores elementos cuantitativos y
cualitativos son elementales al momento de Se clasifican de la siguiente manera:
llevar a cabo un adecuado diagnóstico de la
Por la clase de información que se aplica.
situación financiera del negocio.
A. Métodos Verticales.
CLASIFICACIÓN DE LOS MÉTODOS DE
ANÁLISIS. Aplicados a la información referente a una
sola fecha o a un solo período de tiempo.
A. Métodos de Análisis Financieros:
B. Métodos Horizontales.
a.1 Rentabilidad: Muestran la rentabilidad de
la empresa en relación con las ventas, el Aplicados a la información relacionada con
patrimonio y la inversión, indicando además dos o más fechas diversas o dos o más
la eficiencia operativa de la gestión períodos de tiempo.
empresarial.
C. Análisis factorial.
a.2 Liquidez: las razones que miden la
Aplicado a la distinción y separación de
disponibilidad o solvencia de dinero en
factores que concurren en el resultado de una
efectivo, o la capacidad que tiene la empresa
empresa.
para cancelar.
Por la clase de información que maneja.
B. Método del Análisis Vertical: Se emplea
para analizar estados financieros como el D. Métodos Estáticos.
Balance General y el Estado de Resultados,
comparando las cifras en forma vertical. Cuando la información sobre la que se aplica
el método de análisis se refiere a una fecha
C. Método del Análisis Horizontal: Es un determinada.
procedimiento que consiste en comparar
estados financieros homogéneos en dos o E. Métodos Dinámicos.
más periodos consecutivos, para determinar Cuando la información sobre la que se aplica
los aumentos y disminuciones o variaciones el método de análisis se refiere a un período
de las cuentas, de un periodo a otro. de tiempo dado.
ANÁLISIS DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA. F. Métodos Combinados.
A través del análisis financiero se quiere Cuando los estados financieros sobre los que
conocer la capacidad de pago que tiene la se aplica, contienen tanto información a una
empresa a corto plazo, y, para ello se analiza sola fecha como referente a un período de
básicamente la relación existente entre el tiempo dado.
Pasivo Corriente (la deuda que tengo que
satisfacer a corto plazo) y el Activo Corriente
(lo que puede convertirse en dinero en poco
tiempo). Naturalmente, la salud financiera de
Por la fuente de información que se L. Métodos Horizontales.
compara.
Son aquellos en los cuales se analiza la
G. Análisis Interno. información financiera de varios años. A
diferencia de los métodos verticales, estos
Cuando se efectúa con fines administrativos y
métodos requieren datos de cuando menos
el analista está en contacto directo con la
dos fechas o períodos.
empresa, teniendo acceso a todas las fuentes
de información de la compañía. Entre ellos tenemos:

H. Análisis Externo. ü Método de aumentos y disminuciones.

Cuando el analista no tiene relación directa ü Método de tendencias.


con la empresa y en cuanto a la información
ü Método de Control Presupuestal.
se verá limitado a la que se juzgue pertinente
obtener para realizar su estudio. Este análisis ü Métodos Gráficos.
por lo general se hace con fines de crédito o
de inversiones de capital. ü Combinación de métodos.

Por la frecuencia de su utilización.

I. Métodos Tradicionales.

Son los utilizados normalmente por la mayor


parte de los analistas financieros.

J. Métodos Avanzados.

Son los métodos matemáticos y estadísticos


que se aplican en estudios financieros
especiales o de alto nivel de análisis e
interpretación financieros.

K. Métodos Verticales.

Son aquellos en donde los porcentajes que se


obtienen corresponden a las cifras de un solo
ejercicio.

De este tipo de método tenemos al:

ü Método de Reducción de la información


financiera.

ü Método de Razones Simples.

ü Método de Razones Estándar.

ü Método de Por cientos integrales.

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