AÑO DEL BUEN SERVICIO AL CIUDADANO”

 CARRERA PROFESIONAL:
ADMINISTRACIÓN DE EMPRESAS.
 TEMA:
PROYECTO DE INVERSION
 CURSO:
FINANZAS A LARGO PLAZO

 DOCENTE:
ULLOA ZURITA, Luis
 CICLO:
“VI”
 ALUMNA:
AGUILAR CARRIÓN, Jhan
MORENO ALCALDE, Arturo
PERALTA URIARTE, Ana
REYES ALCÁNTARA, Selene
VASQUEZ QUILICHE, Roy

CAJAMARCA- PERÚ
PROYECTO DE INVERSIÓN
¿Qué es un proyecto de inversión?
Es un conjunto de datos, cálculos, y dibujos articulados en forma metodológica,
quedan los parámetros de cómo ha de ser y cuando han de costar una obra o
tarea, siendo sometidos a evaluación para fundamentar una aceptación o
negación.
Importancia: Conocer la rentabilidad económica y social de una empresa u
organización en donde podamos ver si es rentable.
El ciclo de vida del proyecto: Al proceso de desarrollo del proyecto, desde el
momento en el que surge la idea para satisfacer una necesidad o atender una
oportunidad, hasta que se implementa la solución y se evalúan sus resultados,
se le ha denominado como el “ciclo del proyecto”.

Análisis de viabilidad: estudio preliminar y marco general del proyecto.

Estudio pre factibilidad: a partir de una idea casi definida de lo que será el
proyecto y toda sus características.

Estudio de factibilidad: un análisis a detalle del mismo proyecto

Tipos de proyecto de inversión:

PROYECTO DE INVERSIÓN PRIVADO.
Es realizado por un empresario particular para satisfacer sus objetivos.
Los beneficios que la espera del proyecto, son los resultados del valor de
la venta de los productos (bienes o servicios), que generara el proyecto.
PROYECTO DE INVERSIÓN PÚBLICA O SOCIAL.
Busca cumplir con objetivos sociales a través de metas gubernamentales
o alternativas, empleadas por programas de apoyo. Los terminas
evolutivos estarán referidos al termino de las metas bajo criterios de
tiempo o alcances poblacionales
Naturaleza:

- Dependiente: Son dos o más proyectos relacionados, que al ser

aprobado uno los demás también que acepten.

- Independiente: Son dos o más proyectos que son analizados y son

aprobados o rechazados de forma individual, sin que la decisión
iniciada en los demás.
 - Mutuamente excluyente: Este caso ocurre cuando se analiza un
conjunto de proyectos y al seleccionar alguno, los demás quedan
descartados.

Etapas de un proyecto: Aunque hay muchas formas de clasificar los proyectos,

aquí se utiliza la que lo hace por el objetivo del proyecto. Se encuentran dos
grandes grupos, el primero es el de los proyectos de inversión, cuyo objetivo
principal es la obtención de beneficios futuros. En el segundo grupo se
encuentran los proyectos de inversión social, los cuales tienen como objetivo el
lograr un aumento en el bienestar de una comunidad específica.

La diferencia que hay, es que para el primer grupo la obtención de dinero es el

objetivo mientras que para el segundo el dinero es solo un medio para alcanzar
el objetivo trazado.
Un proyecto está formado por cuatro estudios principales.
 EL ESTUDIO DEL MERCADO:
El objetivo aquí es estimar las ventas. Lo primero es definir el producto o servicio:
¿Qué es?, ¿Para qué sirve?, después se debe ver cuál es la demanda de este
producto, a quien lo compra y cuanto se compra en la ciudad, o en el área donde
está el "mercado".
Una vez determinada, se debe estudiar la OFERTA, es decir, la competencia
¿De dónde obtiene el mercado ese producto ahora?, ¿Cuántas tiendas o talleres
hay?, ¿Se importa de otros lugares?, se debe hacer una estimación de cuanto
se oferta. De la oferta y demanda, definirá cuanto será lo que se oferte, y a qué
precio, este será el presupuesto de ventas. Un presupuesto es una proyección a
futuro.
El estudio técnico.
El objetivo de aquí es diseñar como se producirá aquello que venderás. Si se
elige una idea es porque se sabe o se puede investigar cómo se hace un
producto, o porque alguna actividad gusta de modo especial. En el estudio
técnico se define:
Donde ubicar la empresa, o las instalaciones del proyecto.
Donde obtener los materiales o materia prima.
Que máquinas y procesos usar.
Que personal es necesario para llevar a cabo este proyecto.
En este estudio, se describe que proceso se va a usar, y cuanto costara todo
esto, que se necesita para producir y vender. Estos serán los presupuestos de
inversión y de gastos.
El estudio financiero.
Aquí se demuestra lo importante: ¿La idea es rentable?,. Para saberlo se tienen
tres presupuestos: ventas, inversión, gastos. Que salieron de los estudios
anteriores. Con esto se decidirá si el proyecto es viable, o si se necesita cambios,
Hay que recordar que cualquier "cambio" en los presupuestos debe ser realista
y alcanzable, si la ganancia no puede ser satisfactoria, ni considerando todos los
cambios y opciones posibles entonces el proyecto será "no viable" y es necesario
encontrar otra idea de inversión.
El estudio de organización.
Este estudio consiste en definir como se hará la empresa, o que cambios hay
que hacer si la empresa ya está formada.
Qué régimen fiscal es el más conveniente.
Que pasos se necesitan para dar de alta el proyecto.
Como organizaras la empresa cuando el proyecto esté en operación
Cuentan con 4 etapas fundamentales:
1. Pre inversión: En esta etapa se realiza toda la planeación del proyecto,
empieza en el momento en el que surge la idea y termina cuando todos
los aspectos referentes al proyecto están debidamente analizados.

Por ser una tapa muy extensa se debe dividir en varias sub etapas:

- identificación: Se describe claramente el problema, la oportunidad o

la necesidad que dio origen al proyecto y se definen cuáles son los
resultados que se esperan con el proyecto.

- Ideas de proyectos: Se buscan múltiples soluciones que podrían

producir los resultados esperados.

- Selección del proyecto: De las ideas de proyectos, se selecciona una

o varias que, en principio, cumplen con las expectativas de manera
eficiente. (Diagrama de Ishikawa, Con se permite obtener un proceso
de selección ágil y confiable.

- Formulación del proyecto: Después de seleccionado el proyecto, se

definen todos los elementos que intervendrán en él, los recursos
necesarios, las actividades por realizar y las variables con las que se
va a trabajar.

o La cadena de resultados: Es una herramienta útil para la

identificación de todos los insumos que requiere el proyecto
(INPUTS), las tareas que se deben realizar en él (medios) y los
 resultados esperados a corto (OUTPUT), mediano (EFECTOS)
y largo (IMPACTOS) plazo.

o El cuadro lógico: Este es un instrumento de resumen de los

aspectos fundamentales del proyecto, fue desarrollado para
poder evaluar de manera rápida los miles de proyectos que
llegan a diario para consecución de recursos.

- Evaluación: En esta etapa se evalúan todos los aspectos

fundamentales del proyecto, se le suele llamar también el estudio de
factibilidad del proyecto.

2. Decisión.
Siempre debe apoyarse en el análisis de múltiples antecedentes con la
aplicación de una metodología lógica que abarque la consideración de
todos los factores que participan y afectan el proyecto.

3. Inversión: Hay una gran variedad de formas de inversión y de causas

que las soportan, por ejemplo, son diferentes los tipos de inversiones que
hace una empresa que tiene excedentes de liquidez y una que quiere
construir una nueva planta. Estos proyectos a su vez se pueden dividir en
dos tipos:

- Inversiones que generan valor agregado: a través de la fabricación,

comercialización o distribución de productos o la prestación de
servicios. Este tipo de inversiones de nuevo se pueden dividir entre las
que se producen una nueva unidad económica (por ejemplo, la
constitución de una nueva empresa de fabricación de computadores),
las que se hacen para la ampliación de una empresa (una nueva línea
de productos) y las que se hacen para mantener la supervivencia de
estas (creación de un departamento de servicio al cliente)

- Inversiones de carácter especulativo: Estas se hacen en el mercado

de capitales y en general buscan satisfacer las necesidades de
financiación que existen en el mercado.

4. Operación.
Es la etapa en que el proyecto entra en producción, iniciándose la
corriente de ingresos generados por la venta del bien o servicio resultado
de las operaciones, los que deben cubrir satisfactoriamente a los costos
y gastos en que sea necesario incurrir. Esta etapa se inicia cuando la
empresa entra a producir hasta el momento en que termine la vida útil del
proyecto, periodo en el que se hará el análisis evaluación de los
resultados obtenidos.
 5. EVALUACIÓN DE RESULTADOS.
El proyecto es la acción o respuesta a un problema, es necesario verificar
después de un tiempo razonable de su operación, que efectivamente el
problema ha sido solucionado por la intervención del proyecto. De no ser
así, se requiere introducir las medidas correctivas pertinentes. La
evaluación de resultados cierra el ciclo, preguntándose por los efectos de
la última etapa a la luz de lo que inicio el proceso.
La evaluación de resultados tiene por lo menos dos objetivos importantes:
 Evaluar el impacto real del proyecto.
 Asimilar la experiencia para enriquecer el nivel de conocimientos y
capacidad para mejorar los proyectos futuros.

CALCULO DE LA RENTABILIDAD DE LA INVERSIÓN

 CALCULO DEL VALOR PRESENTE O ACTUAL NETO (VAN)
Definido como el Valor presente de una inversión a partir de una tasa de
descuento, una inversión inicial y una serie de pagos futuros. La idea del V.A.N.
es actualizar todos los flujos futuros al período inicial (cero), compararlos para
verificar si los beneficios son mayores que los costos. Si los beneficios
actualizados son mayores que los costos actualizados, significa que la
rentabilidad del proyecto es mayor que la tasa de descuento, se dice por tanto,
que "es conveniente invertir" en esa alternativa. Luego: Para obtener el "Valor
Actual Neto" de un proyecto se debe considerar obligatoriamente una "Tasa de
Descuento" que equivale a la tasa alternativa de interés de invertir el dinero en
otro proyecto o medio de inversión. Si se designa como VFn al flujo neto de un
período "n", (positivo o negativo), y se representa a la tasa de actualización o
tasa de descuento por "i" (interés), entonces el Valor Actual Neto (al año cero)
del período "n" es igual a:

Fn

V.A.N =

( 1 + i )n

 CALCULO DE LA TASA INTERNA DEL RETORNO (TIR).

Definido como la Tasa interna de retorno de una inversión para una serie de
valores en efectivo. La T.I.R. de un proyecto se define como aquella tasa que
permite descontar los flujos netos de operación de un proyecto e igualarlos a la
inversión inicial. Para este cálculo se debe determinar claramente cuál es la
"Inversión Inicial" del proyecto y cuáles serán los "flujos de Ingreso" y "Costo"
para cada uno de los períodos que dure el proyecto de manera de considerar
los beneficios netos obtenidos en cada uno de ellos. Matemáticamente se puede
reflejar como sigue:

F? + F1 + F2 + F3 + .............. + Fn

0=
(1+d)¹ (1+d)² (1+d)³ (1+d)n

Esto significa que se buscará una tasa (d) que iguale la inversión inicial a los
flujos netos de operación del proyecto, que es lo mismo que buscar una tasa que
haga el V.A.N. igual a cero.
LAS REGLAS DE DECISIÓN PARA EL T.I.R.
Si T.I.R > i Significa que el proyecto tiene una rentabilidad asociada mayor que
la tasa de mercado (tasa de descuento), por lo tanto es más conveniente.
Si T.I.R < i Significa que el proyecto tiene una rentabilidad asociada menor que
la tasa de mercado (tasa de descuento), por lo tanto es menos conveniente.

Partes de un proyecto de inversión:

1. Ideas.
2. Antecedentes.
3. Objetivos.
4. Estudio de mercado.
5. Estudio administrativo.
6. Estudio financiero
7. Conclusiones.
8. Recomendaciones.