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Los artículos “A” incluyen los inventarios que representan el 80% de la inversión y
el 20% de los artículos, en el caso de una composición 80/20. Los artículos “B”, con
un valor medio, abarcan un número menor de inventarios que los artículos “C” de
este grupo y por último los artículos “C”, que tienen un valor reducido y serán un
gran número de inventarios.
Este sistema permite administrar la inversión en tres categorías o grupos para poner
atención al manejo de los artículos “A”, que significan el 80% de la inversión en
inventarios, para que a través de su estricto control y vigilancia, se mantenga o en
algunos casos se llegue a reducir la inversión en inventarios, mediante una
administración eficiente.
Existen muchas formas de marcar el punto de reorden, que van desde, una señal,
papel, tarjeta, o una requisición colocada en los casilleros de existencias o en pilas
de costales, y las mismas indican, que debe hacerse un nuevo pedido, hasta las
formas más sofisticadas como lo es llevar las existencias del inventario a través de
programas de computadora.
Posee además todas las actividades para cubrir sus expectativas en la planeación,
realización y control de pagos. Además sus efectivos reportes le garantizan pleno
conocimiento de sus movimientos bancarios.
En Cuentas por pagar puede realizar los movimientos a proveedores, programar los
pagos, imprimir sus cheques, consultar pagos, efectuar movimientos a sus
chequeras, así como auxiliarlo en su conciliación bancaria, entre otras actividades.
Cuentas por pagar lleva a cabo sofisticados procesos y reportes diversos que le
facilita el análisis de proveedores y sus pagos, como son los siguientes:
Crédito revolvente
Los clientes de tarjetas de crédito pueden tener diferentes formas para pagar el uso
de su línea de crédito. Por lo general será en cuotas o en modalidad revolving. Los
clientes que tienen modalidad revolving pueden realizar un pago menor al total
facturado en el período (llamado Pago Mínimo). El saldo (la diferencia entre lo
facturado y lo pagado), genera una nueva deuda (revolving) a la que se le aplica la
tasa de interés vigente para el período y se adiciona al saldo de deuda de esta
modalidad, correspondientes a los períodos anteriores si existieren. Esta deuda
puede ser pagada (amortizada) por el cliente de manera diferida en el tiempo.
Tipos de créditos
Crédito Tradicional: Préstamo que contempla un pie y un número de cuotas
a convenir. Habitualmente estas cuotas incluyen seguros ante cualquier
siniestro involuntario.
Crédito de Consumo: Préstamo a corto o mediano plazo (1 a 4 años) que
sirve para adquirir bienes o cubrir pago de servicios.
Crédito Comercial: Préstamo que se realiza a empresas de indistinto tamaño
para la adquisición de bienes, pago de servicios de la empresa o para
refinanciar deudas con otras instituciones y proveedores de corto plazo.
Crédito Hipotecario: Dinero que entrega el banco o financiera para adquirir
una propiedad ya construida, un terreno, la construcción de viviendas,
oficinas y otros bienes raíces, con la garantía de la hipoteca sobre el bien
adquirido o construido; normalmente es pactado para ser pagado en el
mediano o largo plazo (8 a 40 años, aunque lo habitual son 20 años).
Crédito Consolidado: Es un préstamo que añade todos los otros prestamos
que usted tiene en curso, en uno único y nuevo crédito. Reunificar todos sus
préstamos le permite bajar la tasa de interés de los créditos a corto plazo y
pagar menos al mes.
4.6.3 Descuentos por pronto pago.
El descuento es una disminución que se hace a una cantidad por pagarse antes de
su vencimiento, es decir el pago anticipado de un valor que se vence en el futuro, el
descuento varía atendiendo a las características del contrato.
Cuando se aumenta un periodo de descuento por pronto pago hay un efecto positivo
sobre las utilidades porque muchos clientes que en el pasado no tomaron el
descuento por pronto pago ahora lo hacen, reduciendo así el periodo medio de
cobros.
Son los créditos concedidos por el sistema bancario a las familias, empresas
privadas y sector público, así como valores emitidos por empresas privadas, sector
público y banco central adquiridos por el sistema bancario.
Crédito Bancario:
Es un tipo de financiamiento a corto plazo que las empresas obtienen por medio de
los bancos con los cuales establecen relaciones funcionales.
El Crédito bancario es una de las maneras más utilizadas por parte de las empresas
hoy en día de obtener un financiamiento necesario.
Casi en su totalidad son bancos comerciales que manejan las cuentas de cheques
de la empresa y tienen la mayor capacidad de préstamo de acuerdo con las leyes y
disposiciones bancarias vigentes en la actualidad y proporcionan la mayoría de
los servicios que la empresa requiera. Como la empresa acude con frecuencia
al banco comercial en busca de recursos a corto plazo, la elección de uno en
particular merece un examen cuidadoso. La empresa debe estar segura de que el
banco podrá auxiliar a la empresa a satisfacer las necesidades de efectivo a corto
plazo que ésta tenga y en el momento en que se presente.
Ventajas.
Si el banco es flexible en sus condiciones, habrá más probabilidades de negociar
un préstamo que se ajuste a las necesidades de la empresa, lo cual la sitúa en el
mejor ambiente para operar y obtener utilidades. Permite a las organizaciones
estabilizarse en caso de apuros con respecto al capital.
Desventajas.
Un banco muy estricto en sus condiciones, puede limitar indebidamente la facilidad
de operación y actuar en detrimento de las utilidades de la empresa.
Un Crédito Bancario acarrea tasa pasiva que la empresa debe cancelar
esporádicamente al banco por concepto de intereses.
Las empresas cuentan con varias formas de captar recursos frescos del mercado
de valores. Una de ellas es el financiamiento mediante la emisión de valores de
deuda, sean bonos o papel comercial.
Las emisiones de valores de deuda constituyen una herramienta flexible que puede
adecuarse según los requerimientos específicos de la empresa. Además, el
financiamiento vía emisiones de deuda tiene la ventaja de que la empresa puede
colocar varias emisiones al mismo tiempo, con condiciones distintas, de acuerdo
con la estructura financiera y los proyectos a financiar.
Las empresas que deciden colocar valores de deuda envían una señal de confianza,
madurez y profesionalismo al público inversionista. Cotizar en la Bolsa Nacional de
Valores es sinónimo de transparencia y prestigio, por lo que las empresas listadas
se comprometen a proveer información los inversionistas que les han confiado sus
recursos.
TIPOS DE EMISIONES DE DEUDA
PAPEL COMERCIAL
BONOS
-Garantía: este título, por ser un pagaré, no ofrece ninguna garantía, por lo que es
importante evaluar bien al emisor. Debido a esta característica, el papel comercial
ofrece rendimientos mayores y menor liquidez.
Toda empresa tiene necesidades de recursos a corto plazo para financiar sus
operaciones corrientes y aquellas partidas que componen su capital de trabajo. Si
bien es cierto que la empresa podría satisfacer sus requerimientos de capital de
trabajo mediante la obtención de fondos a largo plazo, no es menos cierto que esto
no es siempre aconsejable ni conveniente. Ello por varias razones:
Ello puede determinar que varias empresas no tengan el mismo acceso al crédito
bancario o que para acceder al crédito institucional, la empresa tenga que afrontar
diversos costos de capital, o finalmente, que los recursos que proporcione el sistema
bancario sean insuficientes para las necesidades de financiamiento de las
operaciones diarias de la empresa.
Por estas razones, surge la emisión de lo que ha dado en llamarse en otros
mercados papeles comerciales, Efectos de comercio o Títulos comerciales, cuya
negociabilidad los dota de alta liquidez en el mercado, sobre todo en aquellos
mercados donde actúan inversionistas institucionales que operan con grandes
volúmenes.
Los papeles comerciales son títulos valores emitidos en masa por sociedades
anónimas, destinados a la oferta pública y que tienen las siguientes características:
Esta forma de emisión es decir, al portador, es particularmente útil para este título
valor en que la personalidad del titular es indiferente, puesto que se trata de un
sujeto colectivo indeterminado.
2.- Los papeles comerciales son títulos valores emitidos a corto plazo.
Según la ley el plazo fijo de vencimiento de los papeles comerciales, no puede ser
inferior a quince (15) días ni superior a doscientos setenta (270) días.
Esta característica hace del papel comercial un instrumento muy interesante para
las empresas emisoras, por cuanto les permite obtener financiamiento a corto plazo,
pero en un periodo superior al que brinda la banca comercial, normalmente a
noventa (90) días. Precisamente, porque la empresa a través de papeles
comerciales capta recursos a corto plazo, los utiliza para la financiación de su capital
de trabajo, es decir, de activos a corto plazo, tales como cuentas por cobrar o para
mantener inventarios( materia prima o productos terminados) También se utiliza
esta modalidad de financiamiento, cuando la empresa se encuentra en proceso de
una estructura a otra, por ejemplo, en el reciclaje de los canales de distribución de
un producto o en el desarrollo de nuevos canales de distribución. Se trata pues, de
una fuente de financiamiento para una de las etapas vitales del ciclo económico.
Esta característica de ser emitidos a corto plazo, diferencia los papeles comerciales
de otro tipo de obligaciones.
3.- Los papeles comerciales son colocados con prima a descuento o a valor par.
Sin embargo, como un medio para facilitar la colocación, se permite que el valor
nominal sea superior al capital desembolsado (colocación a descuento) La
diferencia constituye un beneficio que obtendrá el titular del papel comercial cuando
éste sea reembolsad, o sea, se reconoce a favor del suscriptor un beneficio de ser
amortizado a un precio mayor que el de suscripción.
Para facilitar el cobro de los intereses, los papeles comerciales pueden (a opción
del emisor) llevar adheridos cupones para el cobro de los intereses los cuales serán
al portador, y serán también títulos valores. Nacido el derecho de cobrar los
intereses, el cupón adquiere su propia autonomía, siendo negociable y transferible
con prescindencia del papel comercial del que es separado.
4.6.6 Factoraje
El factoraje suele ser utilizado por las PYMEs (pequeñas y medianas empresas)
para satisfacer sus necesidades de capital circulante, especialmente en los países
en los que el acceso a préstamos bancarios es limitado. El factoraje es útil a las
PYMEs que venden a grandes empresas con elevados niveles de solvencia
crediticia.
TIPOS DE FACTORAJE.
Factoraje sin garantía o sin recurso. El factoraje sin recurso implica la compraventa
de facturas por el 100% del valor de las mismas menos un porcentaje o diferencia
de precio, sin requerir la firma de vales o garantías de ningún tipo. La empresa de
factoring asume totalmente el riesgo de incobrabilidad del deudor.
Factoraje con garantía o con recurso. El factoraje con garantía o con recurso implica
la compraventa de facturas, recibiendo el cliente un anticipo financiero por una parte
del valor de dichas facturas. Las empresas que desarrollan esta modalidad de
factoraje no asumen el riesgo de incobrabilidad del deudor y, por ello, solicitan al
cliente la firma de un vale, de un aval o de una fianza como garantía del adelanto
recibido. El factoraje con recurso se asemeja a lo que comúnmente se conoce como
cesión de crédito en garantía.