TRABAJO AUTÓNOMO SOBRE MERCADO DE DERIVADOS EN COLOMBIA

TRABAJO AUTÓNOMO SOBRE MERCADO DE DERIVADOS EN COLOMBIA

Para fortalecer el tema sobre el Mercado de Futuros financieros, deberán acceder a la página
WEB de la Bolsa de Valores de Colombia y realizar la recopilación de la información solicitada, la
cual formará parte integrante de los temas a evaluar en el cierre del tercer corte. ( Deben ingresar a
la página WEB de la BVC, http://www.bvc.com.co y luego dar clic en BVC, después en Mercado
Local; luego: Descripción General, y allí buscar Derivados).

1. ¿Qué son los derivados?

Los derivados son instrumentos financieros diseñados sobre un subyacente y cuyo precio dependerá
del precio del mismo. En términos generales, un derivado es un acuerdo de compra o venta de un
activo Determinado, en una fecha futura específica y a un precio definido. Los activos subyacentes,
sobre los que se crea el derivado, pueden ser acciones, títulos de renta fija, divisas, tasas de interés,
índices bursátiles, materias primas y energía, entre otros.

2. Indagar por las siguientes características de los productos o activos financieros del mercado de
derivados que se listan abajo:

a) Identificador nemotécnico del producto financiero

Algo muy común que verás en el transcurso del concurso Bolsa Millonaria, serán algunas
abreviaciones que funcionan como códigos de identificación que podrían convertirse en jeroglíficos si
no entiendes lo que significan. En el mundo de la bolsa, estas abreviaciones son conocidas como
Nemotécnicos, los cuales son códigos de identificación usados en sistemas transaccionales bursátiles
que permiten diferenciar los distintos títulos valores.

Estos Nemos podrás encontrarlos en todos los mercados y aunque algunos parezcan más difíciles de
comprender que otros en realidad la lectura es muy sencilla.

Uno de los casos en donde nos toparemos con los Nemotécnicos es cuando negociemos Derivados.
Allí observarás que estos se dividen en 7 caracteres y distinguen cada contrato futuro que se
encuentra en la plataforma.

b) Activo subyacente

es aquel que se toma como referencia para realizar una operación financiera con derivados tales
como opciones, futuros y swaps. El activo puede ser bienes físicos (Cereales, metales, petróleo) o
financieros (divisas y títulos).

c) Tamaño de contrato

El tamaño del contrato especifica la cantidad de bienes que serán entregados o enviados en un solo
contrato. Para las bolsas de futuros es importante la fijación del tamaño del contrato ya que una
mala determinación de este, puede causar, en el caso de ser demasiado grande el tamaño de cada
contrato, que muy poca gente tenga la capacidad económica para usarlos. Por el contrario un tamaño
de contrato demasiado pequeño ocasionaría altos costos en la negociación de cada contrato y por
ende más caro.
d) Generación de contratos:

e) Método de liquidación. (Entrega física o financiera)

f) Fecha de entrega:

g) Garantía sobre la posición (Total margin):

Productos financieros a investigar:

Futuro sobre TRM y TRS

Los Futuros de TRM y TRS son contratos que tienen como subyacente la Tasa Representativa del
Mercado (TRM) publicada por la Superintendencia Financiera de Colombia

FUTURO Dólar / USD FX

Identificador Nemo TRM - TRS

Activo Subyacente TRM / USD - COP Exchange Rate

TRM USD 50.000

Tamao y unidad de negociación
TRS USD 5.000

Generación de Contratos H, M , U, Z (4) y 2 contratos mensuales

Tick de precio 0.1

Método de liquidación Financiera

Segundo miércoles del mes de

Fecha de Vencimiento
vencimiento

Último día de negociación Fecha de Vencimiento

 Horario de Negociación 8:00 a.m (L) - 4:40 p.m (L)

Garantía sobre posición 5,8%

Futuro del índice COLCAP

El Futuro del índice accionario COLCAP es un contrato que tiene como subyacente el índice accionario
COLCAP, calculado y publicado por la Bolsa de Valores de Colombia.

FUTURO Futuro de Índice

Identificador Nemo COL

Activo Subyacente COLCAP

Tamao y unidad de negociación COP 25.000 x valoríndice COLCAP

Generación de Contratos H, M , U, Z (4)

Tick de precio 0.5

Método de liquidación Financiera

Fecha de Vencimiento Tercer viernes del mes de vencimiento

Último día de negociación Fecha de Vencimiento

Horario de Negociación 8:00 a.m. (L) - 4:30 p.m (NY)

Garantía sobre posición 6.5%

Futuro de TES

El Futuro de TES es un contrato que tiene como subyacente un conjunto de Bonos TES clase B tasa
fija.

FUTURO TES

Identificador Nemo TES - TEM – TEL

Activo Subyacente Canasta TES

Tamano y unidad de negociación COP 250.000.000

2 contratos trimestrales (H,M,V,Z) y 2

Generación de Contratos
contratos mensuales

Tick de precio 0.005

Método de liquidación Entrega

Fecha Entrega Primer viernes del mes de vencimiento

1día hábilantes de la fecha de

Último día de negociación
vencimiento

Horario de Negociación 8:00 a.m (L) - 1:00 p.m (L)

Garantía sobre posición S=1,2%; M=1,9%; L=4,2%

Cupón Bono S=5%; M=7,8%; L=8%

Futuro Inflación

El Futuro de INFLACIÓN es un contrato que tiene como subyacente la variación mensual

del índice de precios al Consumidor (IPC) calculados y publicados por el departamento
Administrativo Nacional.
FUTURO Inflación

Identificador Nemo CPI

IPC mensual - Consumer Price Index Monthly

Activo Subyacente
Variation

Tamano y unidad de negociación COP 250.000.000

Generación de Contratos 3 contratos mensuales

Tick de precio 0.01

Método de liquidación Financiera

Fecha Entrega

Último día de negociación Quinto día del mes de vencimiento

Horario de Negociación 8:00 a.m (L) - 1:00 p.m (L)

Garantía sobre posición 0.5%

3. Calcular el valor en pesos que se debe pagar como Garantía sobre posición ( Margen o Margin)
para :

a) Un contrato de futuros sobre TRS

b) Un contrato de futuros sobre TRM.

Asumir el valor de la TRM en $3.196,26, ( Tipo de Cambio por dólar vigente )

4. En la generación de contratos, ¿ Qué significan las letras H, M, U, Z ?

Trabajos en grupo de máximo tres personas. Plazo máximo y Unico de entrega: martes
27 de noviembre a las 11 pm. Será parte de la temática para evaluación final.