Título

“NIVEL DE RIESGO DE CRÉDITO DEL BANCO BBVA CONTINENTAL, 2017”

Autores: De Fina Alayo, Sergio; Del Castillo Rojas, Maria; Díaz Alayo, Ana Luz y Díaz

Cabel, Juan Carlos1.

Resumen

Este trabajo tiene como objetivo determinar el nivel de riesgo crediticio la institución financiera

BBVA Continental. Se trabajó con el método de Valor de Riesgo enfocado en la morosidad de la

institución financiera. Los resultados indican la perdida máxima esperada de la cartera de crédito

es de 593.89 (miles de soles). Se concluye que el riesgo de crédito del BBVA Continental es bajo.

Palabras claves: Riesgo de crédito, morosidad, institución financiera.

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1
Estudiante de Administración- Universidad Privada Antenor Orrego
 Abstract

The objective of this work is to determine the level of credit risk of the BBVA Continental

financial institution. We worked with the Risk Value method focused on the delinquency of the

financial institution. The results indicate the maximum expected loss of the loan portfolio is

593.89 (thousands of soles). It is concluded that the credit risk of BBVA Continental is low.

Key words: Credit risk, delinquency, financial institution.

I. Introducción

La presente investigación busca estudiar el riesgo de crédito en el banco BBVA

Continental, 2017. Hay infinidades de situaciones de riesgo en las que podría enfrentar una

entidad financiera, principalmente el riesgo de crédito. El peor escenario al que se podría

enfrentar sería el quiebre. Evaluar la concesión del crédito debe ser tomado como un

procedimiento de suma importancia y relevancia donde es necesario que todo esté siendo

detallado.

Hoy en día se buscan instrumentos, métodos y procedimientos que sean más

eficaces y eficientes para poder medir el riesgo de otorgar un crédito a alguien. En el caso

de los modelos de riesgo de crédito componen un instrumental técnico que provee de

información a los gestores y contribuyen a la toma de decisiones de estos para que de esa

manera atiendan a las directrices establecidas en las políticas de crédito de la institución.

No cabe duda que la entidad financiera BBVA Continental, al igual que cualquier

otra empresa de su rubro e incluso fuera, también se enfrenta a lo que es un riesgo de crédito,

por lo que se encontró la necesidad de conocer más a fondo toda la teoría que cubre los

riesgos de créditos y la relevancia e impacto que esta tiene. El riesgo al que se enfrenta la

entidad financiera generaría problemas de liquidez que comúnmente le costarán muy caro al

accionista, ya sea porque se eleva la tasa de captación de la entidad financiera, o por la

necesidad de una llamada de capital o inclusive en un escenario pesimista, con la propia

liquidación del banco.

El objetivo principal de este informe es de determinar de qué manera se gestiona

los riesgos de crédito de la entidad financiera BBVA Continental. Se podrá conocer los

aspectos claves del análisis crediticio, los modelos de riesgo de crédito, experiencias en

análisis crediticio y el procedimiento para una operación de crédito.

Riesgo de crédito

Definición

Para Bessis (1998, p.81), el riesgo de crédito puede ser definido por las pérdidas

generadas por un evento de default del tomador o por el deterioro de su calidad de crédito.

Hay varias situaciones que pueden caracterizar un evento de default de un tomador. El autor

cita como ejemplo el retraso en el pago de una obligación, el incumplimiento de una cláusula

contractual restrictiva (covenant), el inicio de un procedimiento legal como la quiebra, el

valor económico de los activos de la empresa se reduce a un nivel inferior al de sus deudas.

Del mismo modo Silva, Assaf (2008) afirman en su artículo que el riesgo de crédito

puede ser evaluado a partir de sus componentes, que comprenden el riesgo de default, el

riesgo de exposición y el riesgo de recuperación.

Aspectos claves del análisis crediticio

Hernández, Meneses y Benavides (2005) mencionan los distintos aspectos que se

toman en cuenta para evaluar si se aprueba el crédito o es rechazado:

Conocimiento del sujeto de crédito: tiene que ver con su solvencia moral, su

reputación y su disposición para cumplir sus compromisos con terceros.

Capacidad de pago: el flujo de efectivo debe garantizar la capacidad de pago de la

firma para que de esa manera se pueda conocer de manera exacta cual es la probabilidad de

incumplimiento del respectivo crédito.

Capital de la firma: Según la teoría financiera, altos niveles de apalancamiento

aumentan la probabilidad de quiebra de la empresa, y si este fuera el caso definitivamente el

crédito será rechazado.

Garantías (colateral): Cuando se habla de una garantía real se refiere a que un bien

se dispone a favor del acreedor en caso de que el deudor no cumpla con los pagos. Mientras
que cuando se habla de una garantía personal se refiere a que el deudor promete bajo un

compromiso de pago cumplir con lo que debe.

Ciclo Económico (condiciones cíclicas o estacionales): En el análisis de crédito

constituye un elemento importante para determinar la exposición al riesgo de crédito, ya que

algunas industrias son altamente dependientes de un ciclo económico.

Modelos de riesgo de crédito

Según Andrade (2005, p.1), los modelos de riesgo de crédito pueden clasificarse en

tres grupos: modelos de clasificación de riesgos, modelos estocásticos de riesgo de crédito

y modelos de riesgo de cartera.

Modelo de clasificación de riesgo

Los modelos de clasificación de riesgo buscan evaluar el riesgo de un tomador u

operación, asignando una medida que representa la expectativa de riesgo de default

expresada mayormente a través de una clasificación de riesgo que puede ser un rating o

puntuación. Al declararse en default, el deudor busca alcanzar un acuerdo con sus acreedores

para definir cómo concretar los pagos pendientes.

Modelo estocástico de riesgo de crédito

Son aquellos que tienen por objetivo evaluar el comportamiento estocástico del

riesgo de crédito o de las variables que lo determinan. Estos modelos son utilizados por las

instituciones financieras principalmente para evaluar el coste de cierto valor; de los títulos y

derivados de crédito.

Modelo de riesgo de cartera

Es el hecho de estimar la distribución estadística de las pérdidas o del valor de una

cartera de crédito, a partir de la cual se extraen medidas que cuantifican el riesgo del

portafolio. Los modelos de riesgo de cartera, también, se utilizan para calcular el capital

económico a ser asignado por la institución.

Experiencias en análisis crediticio

Las diferentes experiencias existentes en materia de análisis crediticio,

generalmente han girado en torno a tres ejes fundamentales. (Hernández et al., 2005)

Riesgo de incumplimiento

Se refiere al hecho de que una institución, empresa o individuo pueda o no cumplir

con sus obligaciones una vez que la ha contraído. El incumplimiento puede cuantificarse a

partir de la probabilidad de incumplimiento que refleja el grado con el cual la contraparte

tendrá la capacidad de pagar su deuda.

Migración del crédito

Este eje se relaciona con el grado de deterioro de la cartera o variación en la

situación financiera de la empresa; el procedimiento de matrices de transición es útil porque

permite estimar, por ejemplo, la probabilidad de pasar de un estado determinado (AAA o

AA) en cierto tiempo a un estado (BBB o BB) en el futuro.

Provisión de la cartera

La provisión refleja el nivel de riesgo de una operación conociendo la probabilidad

de incumplimiento, la pérdida dado el incumplimiento y la exposición dado el

incumplimiento.

Procedimiento para una operación de crédito

Según (Securato y Famá, 1997) el procedimiento para evaluar el crédito en un

banco:

El inicio de la evaluación del crédito

Se inicia del contacto entre el ejecutivo de cuenta del banco con el representante de

la empresa, se dirán cuáles son las necesidades que tiene la empresa, en que utilizará los

recursos y la capacidad de pago que esta tiene. Luego el ejecutivo de la cuenta, convencido

de los argumentos, pasa la operación para el análisis de crédito.

Análisis de crédito

Procedimiento de análisis se realiza de manera eficiente y a profundidad el

departamento de crédito, ya que estos conocen del tema y siempre, a través de un conjunto

de informaciones, detectan eventuales problemas de la empresa solicitante del crédito.

Departamento de crédito

Pasará a solicitar los tres últimos balances, detalle del endeudamiento, sus fuentes

y aplicaciones, los estatutos de la empresa, informaciones sobre los administradores y

controladores, documentos habituales. Se recogen las informaciones y se subsanan las dudas,

se elabora el análisis de crédito, que va a componer, junto con la documentación

Exponer la operación a los comités

El siguiente paso es el de exponer la operación a los comités que aprobar o no el

crédito solicitado. En general, existen al menos dos comités de créditos en un banco. El

primer comité decide sobre la concesión del crédito hasta un límite predeterminado; el

segundo, decide sobre crédito por encima de los límites fijados.

La Decisión final del Crédito

Se discute detalladamente el balance en sus diversos ítems, el segmento donde la

empresa actúa y la participación de ella. Una vez realizada esta discusión muy detallada y

estrictamente profesional, se llega a la conclusión del llamado “si o no” o un si condicional

o un no provisional que estará abierto para llenar más información que solicite el comité para

revaluar y reconsiderar su decisión.

Cuando la decisión que se ha tomado es positiva, significa desde ese momento que

la entidad financiera estará asumiendo algún nivel de riesgo.

ANTECEDENTES

Según Silva y Assaf (2008) en su artículo científico “Modelo de classificação de

risco de crédito de empresas”. Scielo, concluyó:

Se concluyó que los estados financieros proporcionan información que permite

clasificar a las empresas como probables solventes o probables insolventes, con buen nivel

de precisión.

Por último, se destaca que los modelos de riesgo de crédito derivados

empíricamente, a ejemplo de los modelos de clasificación de riesgo, han sido objeto de

críticas en los medios académicos, debido a que no están soportados por una teoría explícita.

Sin embargo, aunque estos modelos no tienen una fundamentación teórica sólida, el

expresivo nivel de acierto en las clasificaciones obtenido de forma recurrente por los trabajos

desarrollados en las últimas décadas sugiere que la insolvencia empresarial es un evento que

puede ser previsto con éxito.

Para Sagner (2012) en su artículo científico “El influjo de cartera vencida como

medida de riesgo de crédito: análisis y aplicación al caso de chile”. Scielo concluyó lo

siguiente:

La evidencia empírica señala al riesgo de crédito como uno de los principales

riesgos al cual los sistemas bancarios se encuentran expuestos, además de ser una de las

principales causas de las crisis bancarias tanto de carácter sistémico como individual.

Securato y Famá (1997) en su artículo científico “Un procedimiento para la decisión

de crédito por los bancos”. Scielo concluyeron:

En todas las concesiones de crédito hay una parte de riesgo. Se puede admitir un

riesgo regular donde existe poca duda en cuanto a la posibilidad de rescate de la deuda.

También existe el riesgo no regular o marginal, que surge para aquellos clientes no habituales
o con capacidad financiera y habilidad administrativa que dejan dudas en cuanto a la

posibilidad de liquidez del crédito.

Torrico (2014) en su artículo científico “Macro credit scoring como propuesta para

cuantificar el riesgo de crédito” Scielo, concluyó lo siguiente:

Se ha obtenido evidencia empírica de la existencia de una relación entre el riesgo

de crédito de las entidades bancarias y su perfil financiero medido a través de los ratios

financieros de la misma, también se ha podido incluir el efecto de las variables

macroeconómicas en la medición del riesgo de crédito.

Para Vargas y Mostajo (2014) en su artículo científico “Medición del riesgo

crediticio mediante la aplicación de métodos basados en calificaciones internas”. Scielo,

sostuvo las siguientes conclusiones:

Para gestionar apropiadamente una cartera de créditos y realizar una colocación

adecuada de los recursos, las entidades financieras se ven en la necesidad de medir el riesgo

de crédito.

En el caso del Modelo Estructural, se concluye que uno de los elementos críticos

que condiciona los resultados, es la estimación de la volatilidad de los activos de la empresa

sujeto de crédito.

Finalmente, respecto al Modelo en Forma Reducida, existen dos componentes que

son exógenos al mismo, la Tasa de Recuperación y la Probabilidad de Incumplimiento, por

lo que también se concluye que la medición del riesgo crediticio, estaría condicionada a la

estimación a priori que se tenga de estas variables.

Medina y Paniagua (2008), en su artículo científico “Modelo de inferencia difuso

para estudio de crédito” Scielo, concluyó:

En la gestión de riesgos pueden adoptarse varios mecanismos preventivos que

intentan disminuir la probabilidad de pérdida del capital. Dentro de los procesos preventivos
que tienen el objetivo de evitar la asunción de riesgos por encima de la política de la empresa,

se encuadran el análisis previo del cliente, el monitoreo y el control de riesgos, los informes

comerciales, los sistemas de análisis financiero, el control de la deuda del cliente, los

sistemas de control de límites de pérdidas.

Objetivos

Objetivo general

Determinar de qué manera se gestiona los riesgos crediticios en la entidad financiera BBVA

Continental.

Objetivos específicos

• Identificar cual es el valor de riesgo de crédito del BBVA Continental.

• Determinar cuáles son los aspectos claves para llevar a cabo un análisis de riesgo crediticio

en la entidad financiera.

• Conocer el ratio de cobertura con el que cuenta la empresa.

• Analizar el nivel de morosidad en el que incurre la entidad financiera.

II. Metodología

La presente investigación es de tipo no experimental, con un diseño descriptivo,

porque tiene que como propósito observar y describir la variable de estudio (riesgo de

crédito) sin influir sobre ella de ninguna manera.

Para el presente estudio, se tomó como referencia los estados financieros e

indicadores de morosidad del BBVA Continental de los últimos 10 meses del año presente,

del mismo modo, los informes que emite la SBS y distintas clasificadoras de riesgos. Se

utilizó como técnica de recolección de datos el uso de fuentes históricas (estados financieros

e indicadores de morosidad), a fin de hacer un diagnóstico acerca de que tan eficiente es la

gestión de riesgo de crédito en la entidad financiera y de esa manera poder analizar la

información y corroborar cual es el nivel del riesgo de crédito de la institución financiera,

hacer las conclusiones y recomendaciones respectivas.

III. Resultados y discusión

Al cierre de septiembre del 2017, la cartera de créditos neta alcanzó S/

49,254 millones. Los créditos vigentes ascendieron a S/ 49,320 millones,
2.0% más en comparativa interanual. Es así que, a septiembre 2017 el
BBVA Continental ocupa la segunda posición en el sistema bancario
peruano, con una cuota de 21.5% en créditos vigentes.

En línea con la estrategia del BBVA, los segmentos de Consumo e

Hipotecario, mostraron un crecimiento interanual de 5.0% y 4.2%
respectivamente. En términos de calidad de activos, donde el estricto
proceso crediticio y monitoreo constante, eficiente y estandarizado, guiado
por lineamientos corporativos, le ha permitido al Banco mantener niveles
de calidad de cartera por encima del promedio del sistema bancario
peruano. Es así que a septiembre del 2017, ocupa la primera posición entre
sus pares con un ratio de mora de 2.83% y ratio menor al promedio del
sistema bancario 3.08%.

A septiembre 2017, las provisiones para incobrabilidad de créditos

alcanzaron los S/2,496 millones, cifra superior en 5.4% al comparativo
interanual. El Banco mantiene el ratio por encima del promedio del
 sistema bancario (154.35%), ocupando el mejor ratio de cobertura entre
sus pares con 171.22%.

APLICACIÓN DE LA VALOR DE RIESGO (VAR)

VALOR EN RIESGO
UTILIZANDO DISTRIBUCION NORMAL
Muestras Tasa de Probabilidad Valor [x/E(x)] [x/E(x)]^2 [x/E(x)]^2p(x)
Cotizaciones Morosidad (Porcentajes) Esperado 1/ 2/ 3/
(Media)
x p(x) xp(x)

sep-16 2.86 40% 1.144 -0.048 0.002304 0.0009216

dic-16 2.80 30% 0.84 -0.108 0.011664 0.0034992
sep-17 3.08 30% 0.924 0.172 0.029584 0.0088752

Totales 8.74 100% 2.908 0.013296

0.1153
1/ -0.048=1.144-2.908
2/ 0.002304=(-0.048)^2
3/ 0.00009216 = 0.002304*40%
Dstd =0.1153 = 0.013296^1/2 Varianza Desviación Std

Pronóstico del Ratio de Morosidad (Fluctuación) con una Dstd

Promedio 2.9080
Menos una Dstd -0.1153 2.7927
Más una Dstd 0.1153 3.0233

El pronóstico del ratio de morosidad esperado es de 2.908, sin embargo

este valor puede variar entre 2.7927 y 3.0233.

Ra tio Va ria ción Loga ristmo

Ta sa s de Inte rés Cobe rtura Na tura l
Dato Base 192.32
Dato 1 187.46 0.975 -2.56%
Dato 2 171.92 0.917 -8.65%

Va ria nza 0.002

Cova ria nza 0.043
Vola tilida d DSTD 1.53 6.59%
 La volatilidad de ratio de Cobertura ha sido de 6.59%, reduciéndose
periódicamente

ANALISIS DE CORRELACION
METODOLOGÍA VAR
Mes INSTRUMENTOS
Observación BBVA MERCADO
Rendimientos

sep-16 2.86 2.45

dic-16 2.80 2.81
sep-17 3.08 2.4

VAR 0.02 0.05

COVARIANZA 0.15 0.22

NIVEL DE CORRELACION -74%

El valor de riesgo de crédito de BBVA, es menor al del mercado. La

correlación negativa menor a 1 indica que existe correlación negativa.
MÉTODO DE ANALISIS DE CARTERAS BAJO METODOLOGIA CAPM (Capital Asset Pricing Model)
METODOLOGIA VAR

1 2 3 4 5
Instrumento Monto Participación Rendimiento Riesgo Riesgo Coeficiente
Cartera en Portafolio Neto (Dstd) Ponderado Correlación

créditos vigentes 31,931,411 79% 3% 0.15% 0.12%

Crédito atrasados 8,735,873 21% 2% 0.22% 0.05% -74%

Totales 40,667,284 0.16%

Riesgo de
Portafolio 2.67%
Resulta:
0.05%

Rendimiento Ponderado 2.93%

Posible Variación (+/-) 0.00%

Posible efecto de Pérdida y estimación 593.89

El análisis de la cartera de créditos del BBVA Continental según la

metodología VAR, nos da como resultado que la perdida máxima esperada
es 593.89 (miles de soles).
IV. Conclusiones

 Luego de haber realizado esta investigación, hemos analizado los

resultados obtenidos mediante el método de VAR del banco BBVA
hemos llegado a la conclusión que la empresa ofrece un servicio
financiero adecuado para sus cliente y a la vez se consolidan funciones
transversales que brindan apoyo a la gestión del riesgo, dentro de un
adecuado ambiente de control verificado por la Unidad de Control,
Validación & Regulación.
 Uno de los aspectos claves para llevar a cabo el análisis del riesgo
crediticio es los líneamientos y políticas para la admisión de personas
naturales están integrados en herramientas de credit scoring, que
evalúan el perfil del cliente, su capacidad de pago y su comportamiento
crediticio en el sistema financiero.
 El aspecto positivo con respecto a la cobertura con la que cuenta la
empresa bancaria es por encima del promedio del sistema bancario
(154.35%), ocupando el mejor ratio de cobertura entre sus pares con
171.22%.
 Para concluir con el trabajo de investigación y dar una opinión con
respecto al nivel de morosidad con la que cuenta el banco BBVA
CONTINETAL es que a septiembre del 2017, el BBVA Continental
ocupa la primera posición entre sus pares con un ratio de mora de
2.83% y ratio menor al promedio del sistema bancario 3.08%.
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