FUENTES DE FINANCIAMIENTO

Crédito de Habilitación y Avió

El crédito de “Habilitación o Avío” tiene como destino la adquisición de materias
primas, materiales, y gastos directos de explotación, así como para cubrir
necesidades de capital de trabajo.
Está dirigido A personas Físicas y Morales con actividades Agropecuarias,
Forestales, Pesqueras y demás actividades económicas vinculadas al medio rural
con necesidades de financiamiento para capital de trabajo.
- Modalidades de Operación
Avío Tradicional Avío Multiciclo
Se utiliza para financiar clientes cuyas
Crédito para un ciclo o periodo
actividades de producción se realizan
productivo, para financiar
durante varios ciclos o períodos
necesidades de capital de
consecutivos u homólogos. Diseñado
trabajo, con un destino definido
para facilitar los trámites de
para cualquier actividad
autorización y operación de créditos
económica vinculada con el
recurrentes del mismo tipo por varios
medio rural.
ciclos.
Monto de financiamiento
La “Solicitud”1 deberá ser igual o mayor al equivalente en moneda nacional a 7,000
(siete mil) UDI y hasta el monto que se determine de acuerdo a las necesidades de
cada proyecto.
Plazo Garantías Comisiones
Para este producto de
crédito se solicitará la
Conforme a las garantía natural es decir que
características y el financiamiento se
Las comisiones
necesidades del proyecto, garantiza con las materias
se determinan
el plazo del contrato podrá primas y materiales
según la
ser de hasta 24 meses adquiridos, y con los frutos, clasificación
para un periodo o ciclo y productos o artefactos
del cliente.
hasta 10 años cuando se obtenidos con el crédito.
trate de varios El proyecto se podrá
subsecuentes. acompañar de garantías
adicionales en función de
sus características.
Crédito Comercial
Son montos de dinero que otorga el Banco a empresas de diverso tamaño para
apoyar sus operaciones, es decir, para satisfacer necesidades de Capital de
Trabajo, adquisición de bienes, pago de servicios orientados a la operación de la
misma o para refinanciar pasivos con otras instituciones y proveedores de corto
plazo y que normalmente es pactado para ser pagado en el corto o mediano plazo.
Asimismo, los plazos pueden ser cortos, medianos o largos, dependiendo de las
características de la operación que quien solicita el crédito desee desarrollar.
Para acceder a este tipo de financiamiento, las empresas deben proveer amplia
información al banco respecto de sus operaciones y de los flujos de ingreso y gasto
que genera, con el fin de garantizar el pago del crédito que se otorga. Por lo mismo
las empresas sin historia comercial o que no tengan balances auditados por
terceros, enfrenten problemas para acceder a este tipo de financiamiento.

Préstamo Prendario
El préstamo prendario consiste en una forma de financiación (préstamo) mediante la cual
una persona ofrece a su cliente cierta cantidad de dinero (la cantidad del préstamo) que
equivale a un porcentaje del valor de algún bien mueble que se entrega en garantía, lo que
es la prenda. Generalmente, suele ser el bien para el que se solicita el préstamo, como
puede ser un automóvil.
Con ello se hace un contrato prendario, durante el cual no se puede constituir otra prenda
sobre los bienes (a menos que se autorice). La prenda puede ser fija, sobre bienes muebles
o semovientes, y frutos o productos; o flotante, sobre mercaderías y materias primas.
El bien queda en poder del deudor, pero su uso está limitado a lo que indiquen ambas
partes, y en todo caso existe la obligación de conservar el bien en buen estado, y por su
puesto no se puede vender hasta que se cancele la deuda o se traslade al comprador.
Antes de solicitar este tipo de préstamo, es necesario conocer las condiciones, comisiones
e interés de la entidad financiera que lo aporta, así como todos los gastos adicionales que
se derivarán del préstamo. Así mismo, hay que leer muy bien todos los documentos antes
de firmar y resolver cualquier duda que se tenga. Hay que tener en cuenta que las
condiciones pueden ser más exigentes que en cualquier otro tipo de préstamo.
Cuando ya se ha cancelado el préstamo, se ha de pedir al acreedor que cancele la prenda
para poder disponer efectivamente de ella.
Si no se paga la deuda, el prestador tiene derecho a vender el objeto “prenda” para
conseguir el dinero adecuado más los intereses.
Proveedores
Esta fuente de financiamiento es la más común y la que frecuentemente se utiliza.
Se genera mediante la adquisición o compra de bienes o servicios que la empresa
utiliza en su operación a corto plazo. La magnitud de este financiamiento crece o
disminuye la oferta, debido a excesos de mercado competitivos y de producción. En
épocas de inflación alta, una de las medidas más efectiva para neutralizar el efecto
de la inflación en la empresa, es incrementar el financiamiento de los proveedores.
Esta operación puede tener tres alternativas que modifican favorablemente la
posición monetaria.
Compra de mayores inventarios, activos no monetarios (bienes y servicios), lo que
incrementa los pasivos monetarios (cuentas por pagar a proveedores).
Negociación de la ampliación de los términos de pago a proveedores obteniendo de
esta manera un financiamiento monetario de un activo no monetario.
Una combinación de ambos.
Características.
 No tienen un costo explícito.
 Su obtención es relativamente fácil, y se otorga fundamentalmente con base
en la confianza y previo a un trámite de crédito simple y sencillo, ante el
proveedor de los bienes y servicios.
 Es un crédito que no se formaliza por medio de un contrato, ni origina
comisiones por apertura o por algún otro concepto.
 Es un crédito revolvente que se actualiza.
 Crece según las necesidades de consumo del cliente.

Crédito Simple
Es un crédito a largo plazo que se otorga a empresas del sector comercio, industria
o servicios y puede ser destinado, por ejemplo, para la compra de activos fijos de tu
empresa, para aumentar la capacidad de producción del negocio o para la
construcción de una fábrica.
Hay varios tipos de Crédito simple:
• Sin Garantía. Se dispone en una sola ocasión, tiene un plazo, monto y tasa
determinado.
• Con Garantía Prendaria. Requieres dejar como garantía generalmente un
vehículo o una mercancía.
• Con Garantía Hipotecaria. La garantía es un bien inmueble, puede ser una
propiedad particular o un bien de la sociedad acreditada.
 • Con Garantía Fiduciaria. El bien, mueble o inmueble, se afecta en un
fideicomiso que garantiza el pago del crédito.
• Con Garantía Personal. Se debe acompañar de la firma de un aval u obligado
solidario.
 Con Garantía líquida. Previo al otorgamiento del crédito se requiere la
entrega de una cantidad equivalente a 1 o 2 mensualidades, que será
devuelta al pago puntual del crédito o aplicada a las últimas dos
mensualidades.
• Grupal o solidario. Otorgado a una colectividad de 10 personas
generalmente, y todos responden del pago puntual del total del crédito y no
sólo de su parte individual.

Crédito Refaccionario
El crédito refaccionario es un préstamo a mediano y largo plazo que tienen
como finalidad que las empresas adquieran maquinaria, inmuebles o que hagan
mejoras en sus instalaciones, este tipo de crédito se otorga para que las empresas
adquieran bienes de activo fijo o bienes de capital. La garantía en este tipo de
créditos son los bienes adquiridos por la empresa que son permanentes y que han
sido presentados a la entidad bancaria como respaldo de la deuda y el banco puede
solicitar garantías adicionales a los bienes según el análisis crediticio de la empresa.

Tienen dos características fundamentales:

• El destino del crédito refaccionario debe ser especifico, es decir que el cliente
debe demostrar a la entidad financiera cuál es el propósito del préstamo, en
qué se va a usar el dinero.
• La garantía, el producto de la inversión del préstamo funciona a manera de
garantía del mismo. Por lo tanto, el bien que sea modificado o adquirido
respaldará el prestamos que haga la entidad financiera.

Los créditos refaccionarios generalmente se establecen a mediano y largo plazo

para empresas productivas debido a que son cantidades altas de dinero y
generalmente la empresa necesita un período de tiempo considerable para poder
obtener dividendos de la maquinaría, inmuebles o mejoras hechas. Es posible que
la entidad bancaria financie hasta el 70% de la inversión y el plan de pagos se
establece de acuerdo a la capacidad de pago que tenga la empresa.
Algunos de los beneficios que ofrece son:

 Permite que la empresa establezca un plan de flujos al tener un plan de

pagos establecido.
 Permite que los recursos líquidos sean invertidos de forma más eficiente.
 Permite rembolsar dinero cuando la empresa ha adquirido maquinaria o
equipos con antelación (no superior a 6 meses a la fecha de factura).
 El interés generalmente se determina sobre el saldo insoluto de la deuda
 Si la empresa lo requiere se pueden obtener períodos de gracia para el pago
de capital.

Emisión de acciones
La emisión de acciones es uno de los métodos utilizados por las empresas para
conseguir capital. . Luego de esta primera emisión la empresa puede continuar
emitiendo acciones para aumentar su capital. Tanto las emisiones primarias como
las posteriores pueden realizarse de manera privada o mediante una oferta pública.
La emisión de acciones permite a la empresa recaudar capital con la venta de las
mismas para afrontar nuevas inversiones y por lo tanto constituye una forma
de financiamiento.
La ampliación de capital debe ser aprobada por la asamblea de accionistas. Los
accionistas gozan del derecho de suscripción y preferencia, lo que significa que
pueden suscribir nuevas acciones y hacerlo antes que los nuevos accionistas o
antes que los actuales accionistas por encima de su participación.
El efecto de la emisión de nuevas acciones sobre el precio de los papeles existentes
depende del tipo de suscripción.
Si la suscripción es sobre la par, es decir que las nuevas acciones se venden a un
precio más alto que su valor nominal, aumentará el valor libro de la acción. Si la
colocación es a la par el efecto es neutro.
Por último si la colocación es bajo la par el análisis es más complejo. Las ratios por
acción caerán y lo más probable es que suceda lo mismo con el precio por el efecto
dilución, pero al mismo tiempo la compañía recibe una ganancia extra por el sobre
precio al cual se colocan las nuevas acciones.

Crédito Hipotecario Industrial

Son créditos a largo y mediano plazos con objeto de apoyar al sector agropecuario
e industrial para cubrir cualquier Necesidad de financiamiento. En este tipo
de Crédito, comúnmente se exigen en garantía la propia unidad de producción, es
 decir: los terrenos, las instalaciones, la maquinaria y equipo. Por medio de un avalúo
pericial se determina el Valor de las garantías, lo que a su vez fija el monto del
préstamo (50 % del Valor de las garantías) para incrementar el Valor acreditado y
por consiguiente un mayor volumen de Crédito es necesario presentar garantías
principalmente inmobiliarias, Propiedad del solicitante o de otras personas. Las
tasas de Interés se pactan previamente y se establecen los programas de
descuentos en Función de la capacidad de pagos del solicitante o en Función de un
acuerdo con el que solicita el Crédito. Normalmente es necesario la apertura de una
cuenta, para el control de la disposición de fondos que decidan los clientes, los
cargos adicionales por apertura y manejo de cuenta, así como los cargos por uso
de cheques locales o foráneos, son cargos administrativos adicionales al Crédito y
deben cubrirse bajo el mismo esquema de pagos o abonos al Crédito.

El Crédito Hipotecario Industrial fue especialmente diseñado para cubrir tus necesidades financieras y apoyar
el ciclo de producción de tu empresa.
 Aumento de la productividad a través de la adquisición de activo fijo, como maquinaria, obras de ampliación o
terrenos necesarios para la explotación industrial.
 Adquisición de inventarios de materias primas y materiales, pago de jornales, salarios y gastos directos del
ciclo de producción.
 Permite la utilización de recursos para el pago de pasivos.
 No genera IVA por concepto de intereses (para personas morales).
 Los gastos del avalúo del inmueble, notario público y verificación de gravámenes son deducibles.
 El financiamiento puede ser en moneda nacional o dólares americanos.
 Tasas fijas y variables.
 Esquema de pagos flexibles de acuerdo con sus necesidades.
 Cobro mediante la instrucción de cargo en cuenta.

Factoraje Financiero
El Factoraje Financiero consiste en la adquisición por parte de la empresa de
factoraje de derechos de crédito provenientes de ventas de bienes inmuebles, de
prestación de servicios o de realización de obras que el cliente o empresa tenga a
su favor por un precio determinado.
Sirve como un medio para obtener capital de trabajo, inclusive este puede ser de
manera recurrente. Se agiliza la recuperación de las cuentas por cobrar, reduciendo
el apalancamiento financiero, recortando el ciclo operativo de la empresa e
impulsando y haciendo más eficiente las áreas de crédito y cobranza de las
empresas. Pero se recomienda no utilizar los recursos obtenidos del Factoraje
Financiero para financiar proyectos u operaciones de largo plazo u otras actividades
de inversión.
El Factoraje Financiero permite al cliente convertir las cuentas por cobrar en efectivo
inmediato. Está orientado a satisfacer las necesidades de capital de trabajo de las
empresas, proporcionándoles mayor liquidez y apoyándolas en su flujo de efectivo
y su ciclo productivo.
Funciones de la empresa de Factoraje
 Asumir el riesgo crediticio
 Asumir el riesgo de cambio (si la factura es en moneda extranjera)
 Realizar la gestión de cobranza
 Realizar el cobro efectivo del crédito y asesorar a su propia compañía
aseguradora.
 Asesorar al cliente sobre la salud financiera de los deudores (morosos).
La operación del factoraje comienza cuando el cliente, persona física o moral que
mantiene a su favor derechos de crédito vigentes, derivados de operaciones
comerciales, acude a la empresa de factoraje, la que adquiere estos derechos de
crédito y paga por ellos un precio que las partes convienen.

Participantes en el Factoraje Financiero

En el factoraje suelen participar tres partes:
 Vendedor, cliente o cedente
 Empresa de factoraje, factor o cesionario
 Deudor o cedido
En algunas modalidades de factoraje (sobre todo en el factoraje de exportación)
pueden participar también otras partes, como las compañías aseguradoras o
terceros encargados de gestiones de cobranza.

Arrendamiento Financiero
El arrendamiento financiero es el contrato mediante el cual el arrendador otorga el
uso y goce de determinados bienes (normalmente un vehículo) por un plazo
previamente establecido y acordado, donde la persona que recibe el bien debe
pagar una cantidad al arrendador.
Una de las principales ventajas es que, cuando finaliza el plazo estipulado, el
arrendatario tiene la opción de comprar el vehículo al precio predefinido, devolverlo
o en su defecto prorrogar el plazo del contrato por otro periodo.
Generalmente la duración de este tipo de contratos es de dos años.