CUADRO NO.

CONCONCRETO
INGRESOS OPERACIONALES
ESCENARIOS 2011 2012 2013
PESIMISTA 1 491,051 521,496 572,082
INTERMEDIO 2 515,603,760,000 547,571,193,120 600,685,598,853
OPTIMISTA 3 556,852,060,800 591,376,888,570 648,740,446,761
ESCENARIO ESCOGIDO 1

VARIABLES MACROECONOMICAS 2011 2012 2013

INFLACION IPC 3.80% 3.50% 3.50%
D.T.F 4.62% 5.62% 6.24%
DEVALUACION 6.84% -3.25% -13.39%
TASA DE CAMBIO BASE $ 1,913.98
TASA DE CAMBIO $ 2,044.90 $ 1,978.44 $ 1,713.52
PUNTOS ADICIONALES CREDITO 8.00% 8.00% 8.00%
PIB
VARIABLES OPERACIONALES
INGRESOS OPERACIONALES 491,051 521,496 572,082
INCREMENTO EN GASTOS
COSTO UNITARIO MERCANCIA PRODUCTO A $ 478,500 $ 478,500 $ 478,500
GRADO DE TRANSFORMACION
EXISTENCIAS FINALES PROD A 0.00 0.00 0.00
EXISTENCIAS INICIALES PROD A 0.00 0.00 0.00
PRONOSTICO DE PRODUCCION PRODUCTO A 846,640 899,132 986,347
COSTO DE LA MERCANCIA VENDIDA $ 405,117 $ 430,235 $ 471,967
VALOR DE LA MANO DE OBRA DIRECTA $ 9,120,000 $ 9,120,000 $ 9,120,000
VALOR DE LOS COSTOS INDIRECTOS DE FABRICACION $ 49,105 $ 52,150 $ 57,208
VALOR GASTOS OPERACIONALES $ 6,881,619 $ 6,881,619 $ 6,881,619
INCREMENTO DE OTROS GASTOS
INGRESOS FINANCIEROS (%)
UNIDADES VENDIDAS A PESIMISTA 846,640 899,132 986,347
INCREMENTO PORCENTUAL VENTAS A 11.40% 6.20% 9.70%
PRECIO DE VENTA A $ 580,000 $ 580,000 $ 580,000
INCREMENTO INTERMEDIO 5.00% 5.00% 5.00%
INCREMENTO OPTIMISTA 8.00% 8.00% 8.00%
NUMERO DE DIAS DEL PERIODO $ 360
VARIABLES DE BALANCE
POLITICA DE EFECTIVO/VTAS
INVERSIONES TEMPORALES ($) - -
PERIODO DE CARTERA 60 60 60
INCREMENTO OTROS DEUDORES 1% 1% 1%
INCREMENTO OTROS ACTIVOS CORRIENTES
PERIODO INVENTARIOS MERCANCIAS (VECES) 12 12 12
PERIODO INVENTARIOS PRODUCTO PROCESO
PERIODO INVENTARIOS PRODUCTOS TERMINADOS
TERRENOS (AUMENTO $)
CONSTRUCCIONES EN CURSO
COMPRA DE EDIFICIOS ($)
COMPRAS DE MAQUINARIA Y EQUIPO ($)
COMPRAS DE MUEBLES Y ENSERES ($)
COMPRAS DE VEHICULOS ($)
COMPRA EQUIPO DE COMPUTO ($)
COMPRA OTROS ACTIVOS NO CORRIENTES
COMPRA PREOPERATIVOS ($) (INTANGIBLES Y DIFERIDOS) 95,874
COMPRA REGISTRO SANITARIOS ($)
ESTUDIO PREFACTIBILIDAD ($)
CONSTITUCION Y GERENCIA ($)
ADECUACION LOCAL ($)
ESTUDIO IMS ($)
IMPREVISTOS ($)
INCREMENTO EN INVENTARIOS 5% 5% 5%
INCREMENTO CTA ACTIVOS DIFERIDOS ($) 95,874
NUEVAS OBLIGACIONES FINANCIERAS C.P.($)
PERIODO MEDIO DE PAGOS (dias)
INCREMENTO OBLIGACIONES LABORALES ($)
GASTOS POR PAGAR (DIAS)
INCREMENTO OTROS PASIVOS CORRIENTES ($)
NUEVAS OBLIGACIONES FINANCIERAS L.P.
INCREMENTO PROVISIONES VARIAS ($)
INCREMENTO CUENTA DE SOCIOS POR PAGAR ($)
RESERVA LEGAL
PAGO DE DIVIDENDOS(%)
WACC
CAPITALIZACION
RESERVAS
REVALORIZACION PATRIMONIAL
VARIABLES PARA EXPORTACION
IMPUESTOS
CERT
TRANSPORTE
SEGUROS
FLETES
OTROS
IMPUESTO DE RENTA 33.00% 33.00% 33.00%
NALES
2014 2015
628,146 689,704
659,552,787,540 724,188,960,719
712,317,010,543 782,124,077,577

2014 2015
3.50% 3.50%
6.50% 6.50%
6.10% 6.10%

$ 1,818.05 $ 1,928.95
8.00% 8.00%

628,146 689,704

$ 478,500 $ 478,500

0.00 0.00
0.00 0.00
1,083,010 1,189,144
$ 518,220 $ 569,006
$ 10,032,000 $ 10,032,000 810234.48
$ 62,815 $ 68,970 140700.15
$ 6,881,619 $ 6,881,619 74392.7033

1,083,010 1,189,144
9.80% 9.80%
$ 580,000 $ 580,000
5.00% 5.00%
8.00% 8.00%

- - hacerlo despues de hacer el flujo de efectivo

60 60
1% 1%

12 12

5% 5%
33.00% 33.00%
 CUADRO NO. 3
CONCONCRETO
BALANCE GENERAL
PROYECCIONES
BALANCE
ACTIVO 2011 2012 2013 2014 2015
INICIAL
ACTIVO CORRIENTE
Caja y Bancos 12,110 (118,924) (48,269) (44,970) 34,638 164,715
Inversiones Temporales 35,445 35,445 35,445 35,445 35,445 35,445
Deudores
Ctas / Cobrar Comerciales 67,207 81,842 86,916 95,347 104,691 -
Otros Deudores 66,195 66,195 66,857 67,525 68,201 68,883
Inventarios
Otros Inventarios 15,633 51,886 19,820 58,842 27,528 67,306
Productos en Proceso - - - - - -
Productos Terminados - - - - - -
Otros Activos Corrientes 938 938 938 938 938 938
TOTAL ACTIVO CORRIENTE 197,528 117,382 161,707 213,126 271,441 337,286
ACTIVO NO CORRIENTE
Terrenos - - - - -
Construcciones en Curso - - - - -
Edificios - - - - -
Maquinaria y Equipo 124,438 124,438 124,438 124,438 124,438 124,438
Muebles y Enseres - - - - -
Vehìculos - - - - -
Equipo de Còmputo - - - - -
Propiedad Planta y Equipo al Costo 124,438 124,438 124,438 124,438 124,438 124,438
Depreciacion 58,072 70,516 82,960 95,403 107,847 120,291
TOTAL PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO 66,366 53,922 41,478 29,035 16,591 4,147
Otros Activos No Corrientes 135,713 135,713 135,713 135,713 135,713 135,713
Activos Diferidos Al Costo 1,355 97,229 97,229 97,229 97,229 97,229
Menos Amortización Acumulada 19,175 38,350 57,525 76,700 95,874
Activos Diferidos Netos 1,355 78,055 58,880 39,705 20,530 1,355
TOTAL OTROS ACTIVOS NO CTES 137,068 213,767 194,593 175,418 156,243 137,068
ACTIVO TOTAL 400,962 385,072 397,778 417,579 444,274 478,501
PASIVOS
PASIVO CORRIENTE
Página 7
Obligaciones Financieras 17,510 17,510 17,510 17,510 17,510 17,510
Ctas /Pagar Proveedores 12,054 - - - - -
impuestos por pagar 1,347 3,612 5,385 8,311 11,552 15,107
Obligaciones Laborales 4,494 4,494 4,494 4,494 4,494 4,494
Costos y gastos por pagar 13,435 - - - - -
Otros Pasivos Corrientes 61,742 61,742 61,742 61,742 61,742 61,742
TOTAL PASIVO CORRIENTE 110,582 87,358 89,131 92,058 95,298 98,853
PASIVO NO CORRIENTE
obligaciones financieras L.P 8,256 8,256 8,256 8,256 8,256 8,256
Provisiones varias - - - - -
Otros pasivos a largo plazo 41,529 41,529 41,529 41,529 41,529 41,529
TOTAL PASIVOS NO CTES 49,785 49,785 49,785 49,785 49,785 49,785
PASIVO TOTAL 160,368 137,144 138,916 141,843 145,084 148,639
PATRIMONIO
Capital Social 36,650 36,650 36,650 36,650 36,650 36,650
Superavit de capital 87,264 87,264 87,264 87,264 87,264 87,264
Superavit por valorizaciones 10,180 10,180 10,180 10,180 10,180 10,180

Reservas 75,374 75,374 75,374 75,374 75,374 75,374

Revalorización Patrimonial 2,862 2,862 2,862 2,862 2,862 2,862
Ganancias Retenidas - 28,265 35,599 46,532 63,406 86,861
Utilidades del Ejercicio 28,265 7,334 10,933 16,875 23,455 30,672
TOTAL PATRIMONIO 240,595 247,928 258,862 275,736 299,191 329,863
PASIVO +PATRIMONIO 400,962 385,072 397,778 417,579 444,274 478,502
control (0) (0) (0) (0) (0) (0)

Página 8
 ESTADO DE RESULTADOS

HISTORICO
2,011 2012 2013 2014 2015

Ingresos operacionales 444,025 491,051 521,496 572,082 628,146 689,704

Costo de Ventas 365,954 405,117 430,235 471,967 518,220 569,006
UTILIDAD BRUTA 78,071 85,934 91,262 100,114 109,925 120,698
GASTOS DE OPERACIÓN
Gastos de Administracion 48,485 40,500 40,500 40,500 40,500 40,500
depreciacion 2,489 2,489 2,489 2,489 2,489
amortizacion 3,835 3,835 3,835 3,835 3,835
Gastos de Ventas 2,800 2,800 2,800 2,800 2,800
depreciacion 9,955 9,955 9,955 9,955 9,955
amortizacion 15,340 15,340 15,340 15,340 15,340
UTILIDAD OPERACIONAL 29,586 11,015 16,343 25,196 35,007 45,779
Gastos Financieros 6,929 69 25 10 - -
Otros Ingresos No Operacional 12,635 - - - - -
Otros Egresos No Operacional 3,227 - - - - -
UTIL ANTES IMPTOS 32,065 10,946 16,318 25,186 35,007 45,779
Impuestos 3,800 3,612 5,385 8,311 11,552 15,107
UTIL DEL EJERCICIO 28,265 7,334 10,933 16,875 23,455 30,672

ESTADO DE COSTO DE VENTAS

HISTORICO 2,011 2,012 2,013 2,014 2,015

Inventario Inicial de Mercancias 3,000,000 5,800,000 51,886 19,820 58,842 27,528

Compras Netas de Mercancias 28,900,000 (5,342,997) 398,168 510,989 486,907 608,783
Inventario Final de Mercancias 5,800,000 51,886 19,820 58,842 27,528 67,306
Costo de Mercancia vendida 26,100,000 405,117 430,235 471,967 518,220 569,006

Página 9
 CUADRO NO. 4

CONCONCRETO
INGRESOS OPERACIONALES
PROYECCIONES
ACTIVO HISTORICO 2011 2012

ESCENARIO PESIMISTA
UNIDADES A 765,559 846,640 899,132
PRECIO A 580,000 580,000 580,000
UNIDADES B
PRECIO B
UNIDADES C - -
PRECIO C
UNIDADES D
PRECIO D
UNIDADES E
PRECIO E - -
TOTAL INGRESOS OPERACIONALES 444,024 491,051 521,496
ESCENARIO INTERMEDIO
UNIDADES A 888,972 944,088
PRECIO A 1,000 580,000 580,000
UNIDADES B -
PRECIO B -
UNIDADES C
PRECIO C 1,000
UNIDADES D
PRECIO D 1,000 - -
UNIDADES E
PRECIO E - - -
TOTAL INGRESOS OPERACIONALES - 515,603,760,000 547,571,193,120
ESCENARIO OPTIMISTA
UNIDADES A - 960,090 1,019,615
PRECIO A 445,024 580,000 580,000
UNIDADES B
PRECIO B
UNIDADES C
PRECIO C
UNIDADES D
PRECIO D
UNIDADES E
PRECIO E
TOTAL INGRESOS OPERACIONALES - 556,852,060,800 591,376,888,570
ETO
CIONALES
NES
2013 2014 2015

986,347 1,083,010 1,189,144 PIB DEL SECTOR PRODUCCION NOS SIRVE PARA
580,000 580,000 580,000
40
100
- - -

- - -
572,082 628,146 689,704

1,035,665 1,137,160 1,248,602

580,000 580,000 580,000
- - -
- - -

- - -

- - -
600,685,598,853 659,552,787,540 724,188,960,719

1,118,518 1,228,133 1,348,490

580,000 580,000 580,000

648,740,446,761 712,317,010,543 782,124,077,577

CCION NOS SIRVE PARA SABER SI VAMOS A VENDER MAS O MENOS
 CONCONCRETO
GASTOS OPERACIONALES
CUADRO NO. 5
GASTOS DE ADMINISTRACION Periodo 1 Periodo 2 Periodo 3 Periodo 4
Sueldos y Salarios 3,000,000 3,000,000 3,000,000 3,000,000
Servicios Pùblicos 400,000 400,000 400,000 400,000
Seguros 200,000 200,000 200,000 200,000
Cafeterìa 250,000 250,000 250,000 250,000
Otros Gastos 200,000 200,000 200,000 200,000
Subtotal 4,050,000 4,050,000 4,050,000 4,050,000
Depreciaciones 2,489 2,489 2,489 2,489
Amortizaciones 3,835 3,835 3,835 3,835
Total Gastos de Administraciòn 4,056,324 4,056,324 4,056,324 4,056,324

GASTOS DE VENTAS Periodo 1 Periodo 2 Periodo 3 Periodo 4

Sueldos Salarios y Comisiones 1,500,000 1,500,000 1,500,000 1,500,000
Gastos de Viaje 800,000 800,000 800,000 800,000
Servicios Pùblicos 200,000 200,000 200,000 200,000
Seguros 100,000 100,000 100,000 100,000
Cafeterìa 100,000 100,000 100,000 100,000
Otros Gastos 100,000 100,000 100,000 100,000
Subtotal 2,800,000 2,800,000 2,800,000 2,800,000
Depreciaciones 9,955 9,955 9,955 9,955
Amortizaciones 15,340 15,340 15,340 15,340
Total Gastos de Ventas 2,825,295 2,825,295 2,825,295 2,825,295
Total Gastos Operacionales 6,881,619 6,881,619 6,881,619 6,881,619
ONCRETO
ERACIONALES
RO NO. 5
Periodo 5
3,000,000
400,000
200,000
250,000
200,000
4,050,000
2,489
3,835
4,056,324

Periodo 5
1,500,000
800,000
200,000
100,000
100,000
100,000
2,800,000
9,955
15,340
2,825,295
6,881,619
 CUADRO NO. 6
CONCONCRETO
TABLAS DEPRECIACIONES HISTORICAS Y PROYECTADAS(cifras en miles de $)
DEPRECIACION
ACTIVO VIDA UTIL TASA Costo de Adquisiciòn 2011 2012 2013 2014 2015
EDIFICIOS 20 5% - - - - - -
MAQUINARIA Y EQUIPO 10 10% 124,438 12,444 12,444 12,444 12,444 12,444
MUEBLES Y ENSERES 10 10% - - - - - -
VEHICULOS 5 20% - - - - - -
EQUIPO DE COMPUTO 5 20% - - - - - -

TOTAL 124,438 12,444 12,444 12,444 12,444 12,444

CONCONCRETO
TABLA DE AMORTIZACIONES (miles de $)
MONTO AMORTIZACIONES
VALOR PLAZO 2011 2012 2013 2014 2015
INTANGIBLES 5 19,175 19,175 19,175 19,175 19,175
DIFERIDOS 5 - - - - -
ESTUDIO PREFACTIBILIDAD 5 - - - - -
CONSTITUCION Y GERENCIA 5 - - - - -
ADECUACION LOCAL 5 - - - - -
ESTUDIO IMS 5 - - - - -
IMPREVISTOS 5 - - - - -

TOTAL - 19,175 19,175 19,175 19,175 19,175

DEPRECIACIONES
participaciòn Costo de Fabricaciòn 0%
participación administración 20%
participación ventas 80%
participación total 100%
AMORTIZACIONES
Participaciòn Costo de Fabricaciòn 0%
participación administración 20%
participación ventas 80%
participación total 100%
 CUADRO NO. 8

CREDITOS
TABLAS DE AMORTIZACION

TABLA DE AMORTIZACION CREDITO A CORTO PLAZO

MONTO 1,000
PLAZO(AÑOS) 1
AMORTIZACION TRIMESTRAL
PERIODO DE GRACIA 0
TASA DE INTERES 4.62%
FORMA DE PAGO TV
PUNTOS ADICIONALES 8.00%
AMORTIZACION E INTERESES TRIMESTRAL
NUMERO DE PAGOS 4

PERIODO PRINCIPAL INTERESES CAPITAL TOTAL CUOTA NUEVO SALDO

0 1,000 - 1,000
1 1,000 12 250 262 750
2 750 9 250 259 500
3 500 6 250 256 250
4 250 3 250 253 -
TOTAL 29 1,000 1,029

TABLA DE AMORTIZACION CREDITO A LARGO PLAZO

MONTO 1,000
PLAZO(AÑOS) 5
AMORTIZACION TRIMESTRAL
PERIODO DE GRACIA 0
TASA DE INTERES 0.05
FORMA DE PAGO TV
PUNTOS ADICIONALES 8.00%
AMORTIZACION E INTERESES TRIMESTRAL
NUMERO DE PAGOS 12

PERIODO PRINCIPAL INTERESES CAPITAL TOTAL CUOTA NUEVO SALDO

0 1,000 - 1,000
1 1,000 12 83 95 917
2 917 11 83 94 833
3 833 10 83 93 750
4 750 9 83 92 667
5 667 8 83 91 583
6 583 7 83 90 500
7 500 6 83 89 417
8 417 5 83 88 333
9 333 4 83 87 250
10 250 3 83 86 167
11 167 2 83 85 83
12 83 1 83 84 -
TOTAL 75 1,000 1,075
DE AMORTIZACION
 CUADRO NO. 9
CONCONCRETO
INDICADORES FINANCIEROS
2011 2012 2013 2014 2015
INDICADORES DE LIQUIDEZ
Capital Neto de trabajo $ 30,024 $ 72,576 $ 121,069 $ 176,142 $ 238,433
Razon corriente 1.34 1.81 2.32 2.85 3.41
Prueba acida 1.34 1.81 2.32 2.85 3.41
INDICADORES DE ACTIVIDAD
Periodo de Cartera 60.00 60.00 60.00 60.00 0.00
Rotacion de cartera 6 6 6 6 #DIV/0!
Rotacion de Inventarios
Mercancías 12.00 12.00 12.00 12.00 12.00
Periodo de reposicion 30.0 30.0 30.0 30.0 30.0
Periodo de Pago #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
Rotacion de Pago #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
Rotacion Activo Total 1.28 1.31 1.37 1.41 1.44
Días en el Período 360
INDICADORES DE ENDEUDAMIENTO
Endeudamiento Total 36% 35% 34% 33% 31%
Concentracion de la Deuda 64% 64% 65% 66% 67%
Cobertura de Intereses 158.95 653.07 2617.72 #DIV/0! #DIV/0!
INDICADORES DE RENTABILIDAD
Margen Neto 1% 2% 3% 4% 4%
Margen Bruto 18% 18% 18% 18% 18%
Margen Operacional 2% 3% 4% 6% 7%
Rendimiento sobre Patrimonio 3% 4% 6% 8% 9%
Rendiniento sobre Capital 20% 30% 46% 64% 84%
Rentabilidad Activo Total 2% 3% 4% 5% 6%
 CUADRO NO. 11

CONCONCRETO
FLUJO DE EFECTIVO
2011 2012 2013 2014 2015
1 INGRESOS
1.1 GNCIA NETA ANTES IMPTS Y GTS FINAN 11,015 16,343 25,196 35,007 45,779
GANANCIA NETA 7,334 10,933 16,875 23,455 30,672
IMPUESTOS 3,612 5,385 8,311 11,552 15,107
GASTOS FINANCIEROS 69 25 10 - -

1.2 GASTOS NO DESEMBOLSABLES 31,619 31,619 31,619 31,619 31,619

Depreciacion 12,444 12,444 12,444 12,444 12,444
Amortizacion 19,175 19,175 19,175 19,175 19,175
Provision - - - - -

1.3 NUEVOS PASIVOS - - - - -

Obligaciones Financieras - - - - -
Ctas /Pagar Proveedores - - - - -
Obligaciones Laborales - - - - -
Costos y Gastos Por Pagar - - - - -
Otros Pasivos Corrientes - - - - -
obligaciones financieras L.P - - - - -
Otros pasivos a largo plazo - - - - -
1.4 INCREMENTO PATRIMONIAL - - - - -
Capital Social - - - - -
incremento patrimonial - - - - -
1.5 OTROS INGRESOS POR AJUSTES
Depreciacion
Amortizacion
Provision

TOTAL INGRESOS 42,634 47,962 56,814 66,625 77,398

2 DESEMBOLSOS
2.1 ACT CTE NETO MINIMO PREVISTO 50,888 (26,330) 48,122 (21,294) (64,231)
2.2 ACTIVO NO CORRIENTE 95,874 - - - -
Terrenos - - - - -
Construcciones en Curso - - - - -
Edificios - - - - -
Maquinaria y Equipo - - - - -
Muebles y Enseres - - - - -
Vehiculos - - - - -
Equipo de Còmputo - - - - -
Otros Activos No Corrientes - - - - -
activos diferidos 95,874 - - - -
2.3 SERVICIO DE LA DEUDA 25,559 25 10 - -
2.3.1 AMORTIZACIONES 25,489 - - - -
Obligaciones Financieras - - - - -
Ctas /Pagar Proveedores 12,054 - - - -
Obligaciones Laborales - - - - -
Costos y Gastos Por Pagar 13,435 - - - -
Otros Pasivos Corrientes - - - - -
obligaciones financieras L.P - - - - -
Provisiones - - - - -
Cuenta de Socios por Pagar - - - - -
2.3.2 GASTOS FINANCIEROS 69 25 10 - -
2.4 PAGO DE IMPUESTOS 1,347 3,612 5,385 8,311 11,552
2.5 OTROS EGRESOS POR AJUSTES
Depreciacion
Amortizacion
provision

TOTAL DESEMBOLSOS 173,668 (22,693) 53,516 (12,983) (52,679)

3 MOVIMIENTO DEL EFECTIVO

3.1 SALDO DE CAJA DEL PERIODO (131,034) 70,655 3,298 79,608 130,077
3.2 EFECTIVO PARA DIVIDENDOS - - - - -
3.3 SALDO DE CAJA PERIODO ANTERIOR 12,110 (118,924) (48,269) (44,970) 34,638
3.4 SALDO DE CAJA FINAL (118,924) (48,269) (44,970) 34,638 164,715
Para el caso de la compañía del tendero s.a.

diseñe un plan de accion a 2 años en el cual se detalle la estrategia financiera que debe llevarce a cabo, lo mismo que los o
tiempo. dicho plan de accion deberá incluir los estados financieros proyectados para los 2 años a considerar y un analisis de
horizonte de planeacion a mas años presente a de
a cabo, lo mismo que los objetivos que abria que alcanzar suponiendo que la cartera y los inventarios se normanizarían en ese lapso de
nsiderar y un analisis de sencibilidad para diferentes niveles de ventas, emplee de ser posible una hoja electronica. Si desea extender su
a mas años presente a demas erl flujo de efectivo a mas años.
arían en ese lapso de
a. Si desea extender su