EMPRESA ISOCRET ANALISIS FINANCIERO

De acuerdo a los datos que tenemos acerca de los activos que podemos mencionar
(las maquinarias para la producción de ladrillos) podemos ver que para la adquisición
de estos activos evaluaremos si queremos tenerlos mediantes financiamiento de
terceros de acuerdo a la conveniencia y beneficios para esto tomaremos los siguientes
indicadores:

TABLA DE ACTIVOS Y MONTOS A PRESTARSE

ACTIVOS COSTO DEL ACTIVO PROCENTAJE A

PRESTARSE
TERRENO 100%
2340133
CAMIONES 464232 100%
MAQUINARIA 100%
1068360
EQUIPOS DE COMPUTACION 8150 100%
EDIFICACIONES 31890 100%
MUEBLES Y ENCERES 900 100%

MONTO DEL PRESTAMO.-Es el 40% de la inversión inicial 1583273 Bs

tasa 9%
años 6
monto 40%
préstamo 1583273,375
inversión inicial 3958183,439

FUENTE: datos obtenidos del flujo de caja en el anexo 1

N PRESTAMO CUOTA INTERES AMORTIZACION

1 1613660,18 359.716,78 € 145229,416 214.487,36 €
2 1.399.172,82 € 359.716,78 € 125925,554 233.791,22 €
3 1.165.381,59 € 359.716,78 € 104884,344 254.832,43 €
4 910.549,16 € 359.716,78 € 81949,4244 277.767,35 €
5 632.781,81 € 359.716,78 € 56950,3627 302.766,41 €
6 330.015,39 € 359.716,78 € 29701,3853 330.015,39 €

FUENTE: datos obtenidos del flujo de caja en el anexo 1

INVERSION INICIAL

INVERSION EN INTANGIBLES 36000

PRESTAMOS 1583273,375
TERRENO 2340132,96
CAMIONES 464232
MAQUINARIA 1068360
EQUIPOS DE COMPUTACION 8150
EDIFICACIONES 31890
MUEBLES Y ENCERES 900
CAPITAL DE TRABAJO 8518,478722
INVERSION INICIAL 5541456,814

Esta es toda la inversión inicial para iniciar la construcción de la planta incluyendo el

capital de trabajo dentro para el funcionamiento de la empresa
BALANCE GENERAL PRATE DEL PATRIMONIO (PRIMER ESCENARIO)

PN = Patrimonio neto (denotado directamente desde el balance general) conseguir

ACTIVOS PASIVOS

TERRENO 2340132,96 préstamos 2651633,375

CAMIONES 464232

MAQUINARIA 1068360

EQUIPOS DE COMPUTACION 8150

EDIFICACIONES 31890

MUEBLES Y ENCERES 900

INVERSION EN INTANGIBLES 36000

PRESUPUESTO DE

OPERACIONES 2348651 PATRIMONIO

CAPITAL PROPIO 2425591,439

ACCIONISTAS 464232

TOTALES ACTIVOS 5541456,814 TOTALES PASIVOS Y PATRIMONIO 5541456,814

ACCIONES

CADA PROVEEDOR TENDRA ESTA CANTIDAD DE DINERO EN APORTES (PRECIO) 116058

NUMERO DE PROVEEDORES 4

TOTAL 464232

PROPIO BANCOS TERCEROS TOTAL

2425591,44 2651633,38 464232 5541456,814
43,7717286 47,8508353 8,37743603
DIVIDENDO POR ACCION

Calculando el dividendo por acción de acuerdo a los indicadores VAN Y TIR

VNA 1.665.067,21
€
TIR 26%
Por definición podemos ver que el van es un indicador de valor actual neto y la tir una
tasa interna de recuperación por lo tanto se tomo en cuenta el indicador de la tasa de
interés del banco como un punto de referencia que es de 9,31% anualmente por lo cual
es la tasa mínima que tenemos por lo tanto la tasa que esperamos nos la da la tir con
26% de recuperación por lo cual esto hace referencia a que tenemos una tasa mayor a
la esperada.

Los dividendos por acción ascienden a un 9% aproximadamente por lo cual el

dividendo para este tipo de acciones será del 2,5 % por accionista debido al número de
acciones que ellos tienen

RENTABILIDAD POR DIVIDENDO

Aunque este es un indicador que está más bien pensado para empresas que cotizan en
bolsa, también puede ser utilizado por pequeñas y medianas empresas. Su forma de
cálculo es sencilla, y consiste en dividir los beneficios distribuidos por la empresa entre
su capitalización bursátil o su capital social, o bien el dividendo por acción entre el
precio de la acción. Se utiliza sobre todo por los inversores para conocer cuál es la
rentabilidad de nuestra inversión por los dividendos obtenidos en función de la
inversión.

Rentabilidad por dividendo = (dividendo por acción / precio por acción) x 100%

DATOS:

2,5%(464232)
Rentabilidad por dividendo = = 0,1x100=10% del
116058
beneficio total
BALANCE GENERAL PRATE DEL PATRIMONIO (SEGUNDO ESCENARIO)

PN = Patrimonio neto (denotado directamente desde el balance general) conseguir

ACTIVOS PASIVOS

TERRENO 2340132,96 préstamos 2651633,375

CAMIONES 464232

MAQUINARIA 1068360

EQUIPOS DE COMPUTACION 8150

EDIFICACIONES 31890

MUEBLES Y ENCERES 900

INVERSION EN INTANGIBLES 36000

PRESUPUESTO DE

OPERACIONES 2348651 PATRIMONIO

CAPITAL PROPIO 1212795,72

ACCIONISTAS 464232

NUEVOS ACCIONISTAS 1212795,27

TOTALES ACTIVOS 5541456,814 TOTALES PASIVOS Y PATRIMONIO 5541456,814

PROPIO BANCOS TERCEROS NUEVOS TOTAL

ACCIONISTAS
1212795,72 2651633,38 464232 1212795,72 5541456,814
21,88% 47,85% 8,38% 21,88% 100%
ACCIONES

CADA PROVEEDOR TENDRA ESTA CANTIDAD DE DINERO EN APORTES (PRECIO) 116058

NUMERO DE PROVEEDORES (ACCIONISTAS) 4

NUEVOS ACCIONISTAS

1000 ACCIONES EQUIVALEN CADA ACCION A 1212,75

TOTAL ACCIONES 1004 ACCIONES

TOTAL MONTO 167027,72 $

RENTABILIDAD POR DIVIDENDO

Aunque este es un indicador que está más bien pensado para empresas que cotizan en
bolsa, también puede ser utilizado por pequeñas y medianas empresas. Su forma de
cálculo es sencilla, y consiste en dividir los beneficios distribuidos por la empresa entre
su capitalización bursátil o su capital social, o bien el dividendo por acción entre el
precio de la acción. Se utiliza sobre todo por los inversores para conocer cuál es la
rentabilidad de nuestra inversión por los dividendos obtenidos en función de la
inversión.

Rentabilidad por dividendo = (dividendo por acción / precio por acción) x 100%

DATOS:

2,5%(464232)+0,93%(1212,75)
Rentabilidad por dividendo = = =0,099%
116058+1212,75
=9,90%del beneficio total
La solvencia:

Entendemos la relación que existe entre las deudas y el patrimonio neto.

S = D/PN

Por lo tanto los datos que utilizaremos del flujo de caja serán los siguientes:

D = deudas (en el caso de la empresa son los préstamos que se realizaron del flujo de
caja)

PN= Patrimonio neto

2651633,38
Solvencia = 2889823,43 = 0,91 = 91% de solvencia
LOS INDICADORES FINANCIEROS PARA LA EMPRESA

La solvencia:

Entendemos la relación que existe entre las deudas y el patrimonio neto.

S = D/PN

Por lo tanto los datos que utilizaremos del flujo de caja serán los siguientes:

D = deudas (en el caso de la empresa son los préstamos que se realizaron del flujo de
caja)

PN= Patrimonio neto

2651633,38
Solvencia = = 0,91 = 91% de solvencia
2889823,43

Rentabilidad del patrimonio neto

Relacionamos las utilidades netas con el patrimonio neto. A medida que aumente el
cociente significara mayor utilidad y por lo tanto mayor rentabilidad.

RPN = Un / PN

Donde

Un = (la utilidad neta)

PN= Patrimonio neto

Tomaremos en cuenta este tipo de datos para el cálculo de la rentabilidad del

patrimonio neto

- Utilidades netas
- Patrimonio neto

676466
Rentabilidad del patrimonio neto = ( ) 𝑥100 = 0,23%
2889823,43
crecimiento de las utilidades a un 23%

Rentabilidad del activo (RA)

Sabemos que

RA = Uall / Activo
901955
Rentabilidad del activo = (5541456,814) = 0,1627 =16,27%
Ventaja Financiera

La ventaja financiera (VF) es la posibilidad de incrementar el beneficio para los dueños

de la empresa por el uso de capitales de terceros. También se denomina a esto como
“efecto palanca” (EP).

En este caso, la diferencia puede ser positiva, aumenta la ganancia para los dueños de
la empresa; nula, en cuyo caso no tiene efecto; y negativa, cuando la ventaja financiera
disminuye la ganancia para los dueños de la empresa.

VF: RPN / RA
23%
Ventaja financiera = = 1,41 𝑒𝑥𝑖𝑠𝑡𝑒 𝑢𝑛𝑎 𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑗𝑎 𝑓𝑖𝑛𝑎𝑛𝑐𝑖𝑒𝑟𝑎 𝑝𝑜𝑠𝑖𝑡𝑖𝑣𝑎
16,27%