LAIVE S.A.

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ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA (en miles de soles)

1DT001 Activos/
1DT004 Activos Corrientes/

1D0109 Efectivo y Equivalentes al Efectivo/ 1,673

Cuentas por Cobrar Comerciales y Otras
1D0121 Cuentas por Cobrar/ 56,300
1D0103 Cuentas por Cobrar Comerciales/ 53,481
1D0105 Otras Cuentas por Cobrar/ 2,632
1D0107 Anticipos/ 187
1D0106 Inventarios/ 109,149
1D0117 Activos por Impuestos a las Ganancias/ 1,203
1D0113 Otros Activos no Financieros/ 1,510
Total Activos Corrientes Distintos de los
Activos no Corrientes o Grupos de Activos
para su Disposición Clasificados como
Mantenidos para la Venta o para Distribuir a
1D0118 los Propietarios/ 169,835
1D01ST Total Activos Corrientes/ 169,835
1DT005 Activos No Corrientes/
Cuentas por Cobrar Comerciales y Otras
1D0219 Cuentas por Cobrar/ 163
1D0201 Cuentas por Cobrar Comerciales/ 163
1D0205 Propiedades, Planta y Equipo/ 211,064
1D0206 Activos Intangibles Distintos de la Plusvalía/ 8,792
Activos no Corrientes Distintos al Efectivo
1D0224 Pignorados como Garantía Colateral/ 686
1D02ST Total Activos No Corrientes/ 220,705
1D020T TOTAL ACTIVOS/ 390,540
(Fuente: BVL)
1DT002 Pasivos y Patrimonio/
1DT006 Pasivos Corrientes/
1D0309 Otros Pasivos Financieros/ 23,340
Cuentas por Pagar Comerciales y Otras
1D0316 Cuentas por Pagar/ 109,612
1D0302 Cuentas por Pagar Comerciales/ 105,159
1D0303 Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas/ 1,567
1D0304 Otras Cuentas por Pagar/
1D0313 Provisión por Beneficios a los Empleados/ 6,346
Total Pasivos Corrientes Distintos de Pasivos
Incluidos en Grupos de Activos para su
Disposición Clasificados como Mantenidos
1D0315 para la Venta/ 139,298
1D03ST Total Pasivos Corrientes/ 139,298
1DT007 Pasivos No Corrientes/
1D0401 Otros Pasivos Financieros/ 34,995
1D0406 Otras Provisiones/ 2,064
1D0404 Pasivos por Impuestos Diferidos/ 28,262
1D04ST Total Pasivos No Corrientes/ 65,321
1D040T Total Pasivos/ 204,619
1DT003 Patrimonio/
1D0701 Capital Emitido/ 72,426
1D0703 Acciones de Inversión/ 186
1D0712 Otras Reservas de Capital/ 9,928
1D0707 Resultados Acumulados/ 56,005
1D0708 Otras Reservas de Patrimonio/ 47,376
1D07ST Total Patrimonio/ 185,921
1D070T TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO/ 390,540
(Fuente: BVL)
ESTADO DE RESULTADOS (en miles de soles)

2D01ST Ingresos de Actividades Ordinarias/ 526,124

2D0201 Costo de Ventas/ -410,306
2D02ST Ganancia (Pérdida) Bruta/ 115,818
2D0302 Gastos de Ventas y Distribución/ -72,771
2D0301 Gastos de Administración/ -22,831
2D0403 Otros Ingresos Operativos/ 4,464
2D0404 Otros Gastos Operativos/ -1,822
2D0412 Otras Ganancias (Pérdidas)/ 0
2D03ST Ganancia (Pérdida) Operativa/ 22,858
Ganancia (Pérdida) de la Baja en
Activos Financieros medidos al Costo
2D0407 Amortizado/ 0
2D0401 Ingresos Financieros/ 1,419
Ingresos por Intereses calculados usando el
2D0415 Metodo de Interes Efectivo/
2D0402 Gastos Financieros/ -8,746
Ganancia (Pérdida) por Deterioro de Valor
2D0416 (Pérdidas Crediticias Esperadas o Reversiones)/
Otros Ingresos (Gastos) de las
Subsidiarias, Asociadas y Negocios
2D0414 Conjuntos/ 0
2D0410 Diferencias de Cambio Neto/ 86
Ganancias (Pérdidas) por
Reclasificación de Activos Financieros
a Valor Razonable con cambios en
Resultados antes medidos al Costo
2D0411 Amortizado/ 0
Diferencia entre el Importe en Libros
de los Activos Distribuidos y el
Importe en Libros del Dividendo a
2D0413 pagar/ 0
2D04ST Ganancia (Pérdida) antes de Impuestos/ 15,617
2D0502 Ingreso (Gasto) por Impuesto/ -5,941
Ganancia (Pérdida) Neta de
2D0503 Operaciones Continuadas/ 9,676
Ganancia (Pérdida) procedente de
Operaciones Discontinuadas, neta de
2D0504 Impuesto/ 0
2D07ST Ganancia (Pérdida) Neta del Ejercicio/ 9,676
(Fuente: BVL)

EDAD PROMEDIO DEL INVENTARIO (EPI)

 Inventario 109,149
EPI= = =75.72 días
Ventas diarias 526,124 ÷ 365

PERÍODO PROMEDIO DE COBRO (PPC)

Total CxC 53,481

PPC= = =37.10 días
Ventas diarias 526,124 ÷ 365

PERÍODO PROMEDIO DE PAGO (PPP)

Total CxP 105,159

PPP= = =93.55 días
Compras diarias 410,306÷ 365

CICLO OPERATIVO (CO)

CO=EPI + PPC=75.72+37.10=112.82 días

CICLO DE CONVERSIÓN DEL EFECTIVO (CCE)

CCE=EPI + PPC−PPP=75.72+37.10−93.55=19.27 días

Gráficamente:

Situación de Mejora:

Se ha planteado la siguiente solución para reducir el ciclo de conversión de efectivo:

- Disminuir la edad promedio de inventario en una semana, lo cual se podría lograr

con un manejo más eficiente de los almacenes y un mejor pronóstico de la
demanda para lograr aumentar la rotación de inventario.
- Disminuir el período de cobranza en un día, esto debido a que existen otras
empresas que significan una fuerte competencia, como por ejemplo Gloria SA, por
lo que cobrar en menos tiempo podría generar descontento en los clientes
causando que se pasen a la competencia. Por eso se recomienda una disminución
no muy drástica.
 - Aumentar el período de pago en dos días, aquí se logra un mayor cambio respecto
al período de cobranza porque al ser una empresa grande puede ejercer presión
sobre los proveedores para retrasar un poco más el tiempo de pago, pero no tanto
como para generar descontento o cambiar las condiciones de los contratos o la
calidad de los insumos.

Aplicando las anteriores decisiones obtenemos los siguientes cambios:

Actual Mejora
Ventas anuales 526,124 526,124
Costo de ventas 410,306 410,306
Período de conversión del inventario 75.72 68
Período promedio de cobranza 37.1 36
Período promedio de pago 93.55 95
Ciclo de Conversión de Efectivo 19.27 9
Inventario 109149 98017.62
Cuentas por Cobrar 53841 51891.68
Cuentas por pagar -105159 -106791.97
Capital de Trabajo Neto 57831 43117.33
Mejoramiento del flujo de efectivo 14713.67

Como se puede apreciar, se logró un ahorro equivalente a 14,713,670 soles, los cuales la
empresa podría destinar para otros fines que le aseguren mayor rentabilidad.