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Instrucciones:
1. Construya en esta misma hoja una tabla de amortazación para su préstamo que incluya: - La cuota, los intereses pagados y e
2. Tenga presente incuir los parámetros en celdas separadas (valor del péstamo, tasa anual, número de periodos en años y núm
construcción de la tabla
3. Tenga en cuenta que la tasa está dada en términos de años, es decir EA (efectivo anual), razón por la cual debe convertirla a
4. Responda a las preguntas en la siguiente casilla, destinada para la respuesta del estudiante.
Parámetros
Préstamo $ 110,000 VP
Tasa anual 18% EA
# de periodos para pagar el préstamo 3 años
# de meses para pagar el préstamo 36 meses
Tasa mensual 1.39%
Pago manual $ 3,903.55 VP*
pago Excel $ 3,903.55
en un proyecto nuevo. El banco con el que la empresa tiene relaciones comerciales cobra una tasa de interés del
da, responde a las siguienes preguntas: ¿Cuál es la tasa mensual del crédito?, ¿cuál es el monto de la cuota
por concepto de intereses en la cuota número 30?
: - La cuota, los intereses pagados y el saldo para cada periodo (en meses)
l, número de periodos en años y número de periodos en meses), ésto con el fin de que sea más sencillo la
(1+0.18)^1=(1+i)^12
1.18^(1/12)-1=i
1.39%
Saldo
$ 110,000
$ 107,624
$ 105,215
$ 102,773
$ 100,297
$ 97,786
$ 95,241
$ 92,660
$ 90,043
$ 87,390
$ 84,701
$ 81,973
$ 79,208
$ 76,405
$ 73,563
$ 70,681
$ 67,759
$ 64,796
$ 61,793
$ 58,747
$ 55,660
$ 52,529
$ 49,355
$ 46,137
$ 42,874
$ 39,566
$ 36,212
$ 32,812
$ 29,364
$ 25,868
$ 22,324
$ 18,730
$ 15,087
$ 11,393
$ 7,647
$ 3,850
-$ 0
Valor presente y futuro
Nombre del estudiante: JUAN DAVID VELÁSQUEZ GÓMEZ
Enunciado:
Cierta empresa tiene dos alternativas para invertir el excedente de efectivo que tiene. La alternativa # 1 le da 1.404 UM en 4 añ
parte la segunda alternativa otorga 1.768 UM en 6 años, teniendo en cuenta una tasa del 1.9% mensual. De acuerdo con la inf
la empresa?, justifique su respuesta.
Instrucciones:
1. Responda a la pregunta solamente teniendo como criterio el valor del dinero en el tiempo.
2. Construya en esta misma hoja los dos escenarios de acuerdo a sus particularidades. Asegúrese que cada escenario incluya e
entre las dos alternativas de inversión).
métodos para llegar a la respuesta, use el que prefiera.
4. Responda a la pregunta en la siguiente casilla, destinada para la respuesta del estudiante.
Alternativa # 1 Alternativa # 2
VF $ 1,404.00 VF $ 1,768.00
tasa mensual 2.40% tasa mensual 1.90%
Tiempo en años 4 Tiempo en años 6
Tiempo en meses 48 Tiempo en meses 72
VP fórmula $ 449.75 VP fórmula $ 455.97
VP Excel $ 449.75 VP Excel $ 455.97
Alternativa # 1 Alternativa # 2
VP $ 449.75 VP $ 455.97
tasa mensual 2.40% tasa mensual 1.90%
Tiempo en años 4 Tiempo en años 4
Tiempo en meses 48 Tiempo en meses 48
VF fórmula $ 1,404.00 VF fórmula $ 1,125.39
VF Excel $ 1,404.00 VF Excel $ 1,125.39
Análisis adicional 2 (Alternativa 1 y 2 con un periodo de tiempo = a 6 años)
Alternativa # 1 Alternativa # 2
VP $ 449.75 VP $ 455.97
tasa mensual 2.40% tasa mensual 1.90%
Tiempo en años 6 Tiempo en años 6
Tiempo en meses 72 Tiempo en meses 72
VF fórmula $ 2,480.65 VF fórmula $ 1,768.00
VF Excel $ 2,480.65 VF Excel $ 1,768.00
futuro
1 le da 1.404 UM en 4 años, teniendo en cuenta una tasa del 2.4% mensual. Por su
ual. De acuerdo con la información anterior ¿cuál de las dos alternativas es mejor para
cada escenario incluya el Valor Presente (ya que ese es el criterio de comparación
3. Hay diferentes
Instrucciones:
1. Calcule en esta misma hoja el valor presente neto (VPN) y la tasa interna de retorno (TIR) para cada alternativa.
2. Para el cálculo de la TIR, asegúrese de utilizar al menos dos decimales en las celdas de Excel.
3. Responda a las preguntas en la siguiente casilla, destinada para la respuesta del estudiante (tenga en cuenta la lección del m
análisis conjunto del VPN y de la TIR).
TIO 12%
Proyecto A
Periodos Proyecto A Proyecto B reinvirtiendo los
flujos
0 -$ 1,400 -$ 1,900
1 $ 300 $ 395 $ 832
2 $ 300 $ 395 $ 743
3 $ 300 $ 395 $ 663
4 $ 300 $ 395 $ 592
5 $ 300 $ 395 $ 529
6 $ 300 $ 395 $ 472
7 $ 300 $ 395 $ 421
8 $ 300 $ 395 $ 376
9 $ 300 $ 395 $ 336
10 $ 300 $ 395 $ 300
TIR 16.95% 16.13% VF $ 5,264.62
VPN $ 295.07 $ 331.84 TIR
VPN
e invertir en uno de ellos (los proyectos son mutuamente excluyentes).
n la hoja de cálculo y la tasa de interés de oportunidad (TIO) es del
, ¿cuál es el más conveniente para la empresa?, justifique su
PN y la TIR es mayor que la TIO por que genera valor para los
Proyecto B # De Peridos
reinvirtiendo B-A que
los flujos Capitaliza
($ 500)
$ 1,095 $ 95 9
$ 978 $ 95 8
$ 873 $ 95 7
$ 780 $ 95 6
$ 696 $ 95 5
$ 622 $ 95 4
$ 555 $ 95 3
$ 495 $ 95 2
$ 442 $ 95 1
$ 395 $ 95 0
$ 6,931.75
13.77%
$ 36.77
WACC - TIR - VPN
Nombre del estudiante: JUAN DAVID VELÁSQUEZ GÓMEZ
Enunciado:
Un proyecto tiene un costo inicial de 20.000 unidades monetarias (UM) y se financia de la siguiente forma: 8.500 UM con deud
(patrimonio). Se estima que el proyecto generará los siguientes flujos de caja: en el primer año 7.000 UM, en el segundo año 3
UM, en el cuarto año 9.500 UM, en el quinto año 2.500 UM. Adicionalmente, el costo del patrimonio (Ke) es del 14%, el c osto
impuestos es del 10% y la tasa de impuestos es del 35%. Según lo anterior, ¿cuál es el WACC del proyecto?, ¿cuál es el VPN de
proyecto? y ¿es un proyecto viable?, justifique su respuesta.
Instrucciones:
1. Construya en esta misma hoja una tabla con los flujos de caja para el proyecto. Asegúrese que la tabla inluya los periodos y e
cada uno de los periodos.
2. Calcule el WACC y úselo como tasa de descuento para determinar si el proyecto es viable o no. Para el cálculo del WACC, ase
estructura de financiamiento (recuerde que el WACC es un promedio ponderado y que para este caso en particular hay mayor
recuersos propios que con deuda).
3. Calcule la tasa interna de retorno y el valor presente neto (recuerde usar el WACC que calculó como su tasa de descuento).
4. Responda a las preguntas en la siguiente casilla, destinada para la respuesta del estudiante.
PARAMETRO VALOR
Año Flujos de caja
Inversión inicial $ 20,000
Deuda $ 8,500 0 ($ 20,000.00)
Patrimonio $ 11,500 1 $ 7,000.00
KE 14% 2 $ 3,500.00
KD 10.0% 3 $ 4,500.00
taxes 35% 4 $ 9,500.00
deuda/(D+P) 42.50% 5 $ 2,500.00
Equity/(D+P) 57.50% VPN $ 271.00
WACC 10.81% TIR 11.37%
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