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EL FLUJO DE CAJA Y ADMINISTRACIÓN DE LAS CUENTAS POR COBRAR

Docente: Econ. Hernán López Bacilio

Escuela Profesional Periodo académico: 2018-1

CIENCIAS CONTABLES Y FINANCIERAS Semana: 4
Unidad: II
 Flujo de Caja

• El flujo de caja es la acumulación neta de activos

líquidos en un periodo determinado y, por lo tanto,
constituye un indicador importante de la liquidez de una
empresa.
• El estudio de los flujos de caja dentro de una empresa
puede ser utilizado para determinar:

Problemas de liquidez. El ser rentable no significa

necesariamente poseer liquidez. Una compañía puede
tener problemas de efectivo, aun siendo rentable. Por lo
tanto, permite anticipar los saldos en dinero.

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Para analizar la viabilidad
de proyectos de inversión,
los flujos de fondos son la
base de cálculo del Valor
actual neto y de la Tasa
interna de retorno.

Para medir la rentabilidad

o crecimiento de un
negocio cuando se
entienda que las normas
contables no representan
adecuadamente la realidad
económica.

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 Determinación de inversión inicial

Análisis de los flujos de Caja :

+ Precio de adquisición del activo

+ Costo de Transporte e instalación
Precio de venta del equipo antiguo
+ Inversión en capital de trabajo
+ Impuesto de la venta del equipo antiguo
= Inversión neta inicial

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Determinación de los Flujos netos de caja
• Para cada año se calcula desde el año 1 hasta
el 5 :

+ Ingresos incrementarles
Costos incrementales
Depreciación
= Beneficios antes de impuesto incrementales
= Beneficio después de impuestos incrementales
Depreciación
=Flujo de Caja

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Determinación de los Flujos de caja terminal

• Se incluye :
+ Valor residual
+/- Impuesto de plusvalía
+ Recuperaciones del capital de trabajo
= Flujo de caja terminal

Plusvalor o plusvalía es el valor que el trabajo no

remunerado al trabajador asalariado, crea por encima
del valor de su fuerza de trabajo y que se apropia
gratuitamente el capitalista
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ADMINISTRACION DEL CAPITAL DE TRABAJO
 ORIENTACIONES

En esta sesión se analizan las diversos

componentes del capital de trabajo y las
políticas que se deben seguir en una sana
y eficiente administración.
 CONTENIDOS TEMÁTICOS

• Administración de cuentas por cobrar,

índice de rotación.
• Administración de los inventarios, indices
de rotación
• Análisis e importancia de la política de
créditos
• Control de políticas de crédito y cobranza
 CUENTAS POR COBRAR
Introducción
• La ejecución adecuada de una buena política de
créditos es fundamental para la administración
exitosa de las cuentas por cobrar
• Para conservar los clientes y atraer nueva
clientela, la mayoría de las empresas encuentran
que es necesario ofrecer crédito. Las
condiciones de crédito pueden variar entre
campos industriales diferentes, pero las
empresas dentro del mismo campo industrial
generalmente ofrecen condiciones de crédito
similares.
 FIJACION DE POLITICAS DE
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CREDITO

Se refiere a las normas bajo las cuales se otorgara el

crédito a los clientes, para ello los elementos que
juegan un papel de vital importancia son:

Costo de investigación y cobranza.- Se refiere a

todas aquellas erogaciones necesarias sin las cuales
no se podría otorgar el crédito y su recuperación,
tales como sueldos a empleados, papelería,
depreciación y todos los necesarios
ADMINISTRACION DEL CAPITAL DE TRABAJO
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Días de inventario de materia prima = 360/0.36 = 1000

días.

Del caso practico se puede concluir que la empresa posee

en productos terminados y en proceso una fuerte inversión.
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Días de inventario de materia prima = 360/0.36 = 1000

días.

Del caso practico se puede concluir que la empresa posee

en productos terminados y en proceso una fuerte inversión.
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Suponiendo que la empresa Ferro Manufacturas Lozano

S.A. de CV por cada pedido incurre en un costo de $
100.00 y los costos de mantenimiento de inventario son de
$ 3.00 por unidad anual en un articulo cualquiera, si se
sabe que el costo unitario de una esprea antigoteo para un
turbo atomizador.
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¡Gracias!