PENSIONES EN MEXICO (100 años de Desigualdad)

 El sistema de pensiones mexicano es desigual, insostenible y carece de

transparencia para analizarse de manera integral.
 El gasto por este concepto represente el 15.5 % del Presupuesto de Egresos de la
Federación (PEF) en 2017 y 3.7 % del Producto Interno Bruto (PIB)
 Desigualdad:
o Las generaciones pensionadas por el RÉGIMEN DE BENEFICIO pueden recibir,
al menos, el 40 % de su último salario; en cambio, los de CUENTAS
INDIVIDUALES, solo alcanzan el 30 %.
o El 57 % del gasto público en pensiones por SISTEMA DE REPARTO se asigna a
la Ciudad de México, Estado de México, Nuevo León, Jalisco y Veracruz,
mientras que los 27 estados restantes reciben sólo el 43 % de dicho gasto.
o Los pensionados por CFE, PEMEX , LFC reciben en promedio 6.7 y 11.3 veces
más que un pensionado del IMSS.
o 18 millones de personas cotizan en el IMSS
 Sostenibilidad:
o El gasto de pensiones de Beneficio definido alcanzara su máximo entre
2030-2035 y se extinguirá entre 2090 y 2120.
 Porcentaje alto de recursos de las AFORES invertido en deuda. (CFE-2017) El 65.9%
de los recursos del sistema de cuentas individuales de jubilación de la CFE estaba
comprometido en deuda. La SIEFORE básica cero, invierte el 100% de sus activos en
deuda de gobierno.
 A pesar de que las AFORES tienen buen rendimiento, representa una carga fiscal
importante para las futuras generaciones ya que gran parte delos ahorros de los
trabajadores están invertidos en deuda del gobierno. Esto ocasionara un aumento
de impuestos en futuras generaciones para cubrir esos montos.
 En México existen más de 1000 sistemas, modelos o esquemas de pensiones
distintos. El IMSS abarca el 75% de la población, el ISSSTE con el 10.3%, sistema de
pensiones de las paraestatales, sistema judicial, bancos, universidades y municipios.
 Reforma del IMSS 97 e ISSSTE 2007 para cuentas individuales, en la CFE a partir del
2008, Pemex en el 2016.

CAPITULO 1 ¿De qué hablamos cuando hablamos de pensiones?

o En México, existen más de 1000 distintos sistemas, modelos y esquemas de
pensiones, contando–cada uno–con sus propias tasas de cotización, tasas de
reemplazo, reglas, incentivos, condiciones y beneficios y siendo–además–
independientes entre sí.
o Poder dar un concepto de Pension como el siguiente: pago recibido a través de
una institución de seguridad social, una vez cumplidas las reglas y aportaciones
 requeridas por ésta y, por el otro, también puede ser una ayuda otorgada–por el
propio gobierno–para estímulo económico del individuo u hogar, sin que se existan
aportaciones de por medio.
o La CONSAR (Comision nacional del sistema de Ahorro para el Retiro) agrupa a las
pensiones en cuatro pilares:
o Cero: pension mínima, otorgada a los adultos mayores con el objetivo de
reducir su vulnerabilidad y pobreza. (PENSION NO CONTRIBUTUVA)
o Uno: (PENSION DE BENEFICIO DEFINIDO O DE REPARTO) y es obligatorio, los
trabajadores deben contribuir con cuotas establecidas en la ley
correspondiente. En México, esto es financiado de forma tripartita( patrón,
trabajador y Federación) y proporciona un salario base. Las aportaciones de
los trabajadores se depositan en una bolsa común de donde se toman los
recursos para pagar pensiones corrientes.
o Dos: (PENSION DE CONTRIBUCIÓN DEFINIDA O PENSIONES DE CUENTAS
INDIVIDUALES), es de carácter obligatorio . Establece derechos de propiedad
sobres los recursos, cada individuo es dueño de sus ahorros, junto con los
rendimientos de la inversión que realice, constituirá su pensión.
o Tres: (AHORROS VOLUNTARIOS), cuentas individuales, planes de ahorros
privados para pensiones.
o ¿Qué instituciones otorgan pensiones?
 La seguridad social es otorgada a través de las instituciones
especializadas cada una con diferentes esquemas de provisión de
salud y pensiones (IMSS, ISSSTE, ISSFAM, Pemex).
 LA SHCP administra los pasivos laborales de empresas extintas como
Ferrocarriles Nacionales , LFC y Empresas productivas del Estado.
o México fue el primer país en elevar a rango constitucional el tema de
seguridad Social al plasmarlo en su constitución (Art. 123).
o En sus orígenes se diseñó para que los jóvenes en plena vida laboral
contribuyeran con la pensiones de los viejos; debido al cambio demográfico
la cantidad de aportantes entre jubilados es menor (aumento en esperanza
de vida, disminución de tasa de fecundidad)
o IMSS
 Sistema de pensiones del sector privado aunque también incluye a
algunas universidades públicas y entidades desconcentradas.
 Inicialmente bajo el sistema de reparto o beneficio definido (PILAR
UNO), a partir de la ley del 97 se cambió a cuentas individuales(PILAR
DOS). Y también cuenta con un (PILAR TRES) ahorro voluntario.
 En 1997 Se transitó de un esquema de beneficio definido (sistema de
reparto) a otro de contribución definida (cuentas individuales) (IMSS,
2017b). Las contribuciones del patrón pasaron de 75.0 a 55.0 %, las
 de los trabajadores de 20.0 a 10.0 % y las del gobierno de 5.0 a 35.0
%, del total de la contribución.
 Gasto actual: El gasto promedio anual estimado por pensionado
(total de presupuesto entre número de pensionados), para los
pensionados bajo el régimen de reparto, ascendió a $90,741.21
pesos y, para los pensionados por cuentas individuales, a
$38,275.6
 Gasto proyectado: Proyecciones del IMSS, determina que el costo
fiscal de las pensiones de beneficio definido (Pilar uno), llegara a su
máximo en 2034 y será de $156,563 mdp. Con una proyección de que
para el 2090 se logra realizar una transición completa.
o ISSSTE
 Administra el sistema de pensiones de los trabajadores de gobierno
federal y de algunas entidades federativas.
 En el año 2007 realizo la transición a un sistema de cuentas
individuales.
 Cuenta con Pilar uno (beneficio definido), el pilar dos(contribución
definida-cuentas individuales) y el pilar tres(ahorro solidario).
 El pilar tres es un caso especial en el ISSSTE dado que por cada peso
que el trabajador ahorre en su cuenta individual, la entidad
contratante aporta $3.25.
 Gasto actual: se prevé que el ISSSTE gaste .93 % PIB, que
representa el 3.9 % del PEF aprobado para el año fiscal, para
1.1 millones de jubilados, siendo aproximadamente 21,000
pensionados por cuentas individuales ( 2 %) y el resto por
beneficio definido . El gasto promedio anual por pensionado
calculado para este grupo se ubicó en $164,981.3 pesos en
2017.
 Gasto proyectado: aumento anual del 9.7%, se espera una
tendencia creciente en el pago de beneficios definido. En el
2035, se requerirán $253,803 mdp para el pago de pensiones
y se espera que para 2075 se terminen estas obligaciones. La
Aduitoria Superior de la Federación establece que dichas
obligaciones no podrán ser sostenibles en el mediano y largo
plazo.
o CFE
 Tiene esquemas de pilar (uno, dos y tres)
 En el 2014 se estimó que el 77.3% de los trabajadores
pertenecían al régimen de beneficio definido.
 En sus inicios contaban con una pensión del 100%
o PEMEX (terminar)
o LFC(terminar)
o FERROCARRILES MEXICANOS (terminar)
o SEDESOL( terminar)
o ¿Quién es la población pensionada?
 Datos del INEGI, el 15% población total pensionada , 59% no
lo esta y el 25% ha cotizado en algún momento.
o ¿Por qué se afectó el diseño original)
 La transición demográfica, se refiere a la disminución a nivel
mundo, de la proporción de la población joven, relativo al
aumento de la población adulta mayor.
 El sistema de reparto, suponía que los trabajadores actuales
financiaban las pensiones de los jubilados actuales, ya que las
pensiones de los trabajadores actuales serian financiadas por
trabajadores futuros.
 Dos factores importantes:
 Esperanza de vida (77 hombres, 79 mujeres)
 Fertilidad, tasa general de fecundidad (disminuido desde
1975, pasando de 5.73 a 2.19 hijos por mujer en 2010)
 La tasa de cotización, referente a la proporción de salario que
es retenido o ahorrado para recibir una pensión al final de la
vida laboral. (Por debajo de estándares internacionales “tasa
de entre 13% y 18% del salario y aportar 40 años), para obtener
una tasa del remplazo del 50%
 La tasa de reemplazo es la medida de referencia de la relación
entre el nivel de la pensión y el nivel de ingresos. Representa
el porcentaje de la pensión sobre el ingreso percibido por el
trabajador. En el sistema de contribución definida podían existir
tasas hasta del 100% de reemplazo y en el sistema de
contribución definida, alrededor del 26%.
o ¿Cuánto se gasta en Pensiones?
 De 2012 a 2017 paso del 11.3% a 12.8% del gasto total.
Esto implica una reducción en el ESPACIO FISCAL ; es decir,
que se deje de invertir en otros sectores que puedan impulsar
el crecimiento y que se asegure la sostenibilidad de largo plazo.
o Retos fiscales
1. Existe una diferencia entre el presupuesto aprobado para
el gasto en pensiones y lo que finalmente se termina
ejecutando cada año.
2. El gasto público que se asigna para cubrir las pensiones
es inequitativo entre sistemas y generaciones
3. La presión fiscal que la generación de transición significa
en el corto, mediano y largo plazo.
 Desde el año 2000 en el paquete presupuestal de la federación
se ha aprobado una cantidad menor de la necesaria para
cumplir con las obligaciones de pago
CAPITULO 2

SISTEMA DE REPARTO: DE LOS TRABAJADORES A LOS PENSIONADOS

 En 1889, el canciller alemán Otto Von Bismarck, instauro en su país la base para el sistema
de reparto. Influenciado por el marxismo ofreció a personas mayores a 65 años, cuidados
por el gobierno, con recursos provenientes de la fuerza laboral en forma de dinero
(pensiones)
 Premisa “El sistema de reparto fue diseñado bajo la premisa de que los trabajadores
actuales financiarían, con sus aportaciones presentes, el pago de los pensionados actuales
y , cuando los trabajadores presentes lleguen al momento preciso de jubilarse, sus pensiones
serían pagadas por futuros trabajadores”.
 La seguridad social en México empieza a operar bajo el esquema de beneficio definido o
reparto con la creación del IMSS en 1943. Para 1997, como resultado de una transición
demográfica y los déficits presentados por los sistemas de pensiones, el país comenzó a
transitar hacia un nuevo modelo de pensiones llamado cuentas individuales. A aquellos que
cotizaron antes de la fecha de reforma (trabajadores bajo la Ley del 73 IMSS), se les dio la
posibilidad de escoger, al momento de su retiro, cualquiera de los dos regímenes. Por tanto
existe una fracción de la población que se pensionará con las reglas del modelo de sistema
de reparto, la llamada generación de transición.
 APORTACIONES la tasa de contribución para obtener una pensión por sistema de reparto
en el IMSS, ISSSTE, CFE y Pemex, son financiadas de manera tripartita donde el trabajador,
el patrón y la Federación hacen contribuciones.
o IMSS, se aporta un 6.5% del salario base de cotización de los trabajadores que están
amparados por la Ley 73, más las cuotas sociales.
o ISSSTE, se aporta el 11.3% del sueldo básico de los trabajadores que ingresaron a la
institución antes de 2007. El trabajador el 6.125%, el patrón 3.175% y el gob 2%.
o CFE, no se aporta para su jubilación, dado que se considera como prestación laboral
y se carga el gasto a al empresa.
o PEMEX los trabajadores no aportan para su jubilación, es considerado como una
prestación laboral.
 FEDERACION: GARANTE DE LAS PENSIONES
o El sistema de reparto fue diseñado con la premisa de que las aportaciones de los
trabajadores actuales serían insuficientes para financiar la pensión de los jubilados.
Debido a la reducción de la fertilidad y a los avances en la salud, la cantidad relativa
de adultos mayores se ha incrementado, y el número relativo de trabajadores ha
disminuido.
o Dado que no es políticamente y jurídicamente viable una reducción en las
pensiones (beneficio definido), se requieren más recursos de los que se aportan por
medio de cuotas a la seguridad social. Ahora el gobierno debe destinar mayor
presupuesto para financiar las pensiones.
o El déficit actuarial del IMSS era del 64.14% del PIB y disminuyó a 44.1% del PIB, con
la reforma de 1997; representando un ahorro del 17.3% PIB. Respecto al ISSSTE
representaba el 45.6% del PIB y disminuyo a 23% del PIB con la reforma de 2007;
representando un ahorro para el gobierno del 22.6% Respecto a empresas del
gobierno CFE y PEMEX, paso del 8.6% al 2.6%.
o La problemática actual radica en la generación de transición, un escenario donde
los nuevos trabajadores no aportan a las pensiones actuales; por lo cual el gobierno
entra como un garante y cubre esos montos por medios de fuentes adicionales
como impuestos.
 CONDICIONES DE JUBILACIÓN, para que un pensionado viva dignamente se estima un
monto de la pensión por lo menos del 40% del último sueldo y de forma óptima el 75%.
(TASA DE REEMPLAZO)
o IMSS, en el sistema de reparto “cesantía en edad avanzada o por vejez”. Estas
pensiones amparads por el Seguro de Retiro, Cesantía por Edad Avanzada y Vejez.
Requisitos minimos bajo ley 73:
 Mayor a 6ª ños para pension por cesantía avanzada
 Mayor a 65 para pension por vejez
 500 semanas cotizadas
 Causar baja en el Regimen Obligatorio de la Ley del Seguro Social
 Estar privado de trabajo remunerado
o La tasa de reemplazo en el sistema de reparto, es el promedio del salario básico de
cotización (SBC) de los últimos 5 años laborales; si se pensiona por “Cesantía en
Edad Avanzada”
 60 años 75% del SBC
61 años 80% del SBC
62 años 85% del SBC
63 años 90% del SBC
64 años 95% del SBC

En caso de ser por Vejez:

65 años 100% del SBC

o ISSSTE, requisitos para el sistema de reparto

 Ingresado al ISSSTE antes del 2007
 Pensión topada en diez salarios mínimos
 Pensión promedio de sueldos de los últimos tres años
o Con al menos 10-14 años cotización:
 Si se jubila a los 65 en el 2018 una tasa de reemplazo máxima del 40%
 Por cada año más de cotización recibirá un 2%, con un tope del 50%
o Con al menos 15 años cotización:
 Si se jubila a los 60 en el 2018 una tasa de reemplazo máxima del 50%
 Por cada año más de cotización recibirá 2.5% más de tasa de reemplazo.
Hasta llegar a 25 años de cotización con una tasa del 75% en 2018.
 Por cada año de cotización, recibirá 5% más de tasa de reemplazo, hasta
llegar a 30 años de cotización , con una tasa del 100% en 2018.
 Si es mujer con 28 años de servicio, una tasa de reemplazo del 100%.
 Las edades máximas para recibir una pensión con tasa de reemplazo del
100% será de 60 años hombres, 58 mujeres en 2028.
o CFE
 Tener antigüedad anterior al 8 de agosto de 2008, la tasa de reemplazo se
calcula con el promedio de los sueldos de los últimos 4 años.
 Sin límite de edad, tasa de reemplazo del 100% los hombres
trabajado al menos 30 años. Las mujeres trabajado 25 años
mínimo.
 Con límite de edad, 55 años hombres y mujeres con tasa de
reemplazo del 100%, (trabajado por lo menos 25 años).
 Riesgo de trabajo: tasa de reemplazo desde el 60% si la causa fue
por riesgos de trabajo.
o PEMEX
 Tasa de reemplazo del 100% por lo menos 15 años de antigüedad en 2015
para jubilarse a los 55 años de edad, con al menos 30 años de antigüedad.
Si tiene menos de 15 años de antigüedad, para obtener un 100% se podrá
jubilar a los 60 y con 30 años de antigüedad.
 Si se jubila con 60 años y al menos 25 años de servicio, gozara de una
pensión de por lo menos el 80% salario.
  A cualquier edad con 35 años de servicio con una tasa de reemplazo del
100%
 RETOS FISCALES PARA LA GENERACIÓN DE TRANSICIÓN Y EL PAGO DE PENSIONES
o GASTO EN LA GENERACIÓN DE TRANSICIÓN un problema considerable en el país.
o El presupuesto destinado al pago de pensiones de reparto representa el 97% del
gasto en pensiones contributivas y asciende a casi 700,000 mdp para 4.9 millones
de pensionados. Con un incremento gradual año con año, hasta el año 2034 para el
IMSS, 2035 para el ISSSTE, 2030 para CFE y 2055 para PEMEX. La auditoría superior
de la Federación estima que las obligaciones de pensiones para la generación de
transición termine hasta 2120.

CAPITULO 3: “CUENTAS INDIVIDUALES: EL AHORRO PROPIO PARA EL RETIRO”

Existe un cambio en la composición demográfica y el avance de la ciencia médica, la esperanza de

vida de los ciudadanos aumentó, lo que ha incrementado la cantidad de adultos mayores. Además
creció el gasto público de las pensiones bajo el sistema de reparto.

El esquema de cuentas individuales, consiste en que el trabajador reserva una fracción de sus
ingresos durante su vida laboral, en una cuenta especial, que le genera rendimientos y que puede
retirar una vez cumplidos los requisitos de la edad y años de cotización. Asi el trabajador (ya no el
gobierno) ahorra su propia pensión.

En México este modelo inicio a partir del 1 de julio de 1997 para el sector privado; y en el año 2007
para todos los trabajadores del sector público. Asi mismo CFE, Pemex

 APORTACIONES en México, las aportaciones a las cuentas individuales de pensiones se

realizan de forma tripartita, donde el trabajador, su patrón y la Federación hacen
transferencias, de salarios, ganancias y recursos públicos.
 IMSS bajo un esquema tripartito realizando aportaciones al 6.50% del salario base de
cotización (SBC), contribuyendo a dos seguros: (1) retiro y (2) cesantía en edad avanzada y
vejez.
 ISSSTE Las cuotas mínimas de aportación para los trabajadores del ISSSTE, que financian los
seguros de retiro, cesantía avanzada y vejez, representan el 11.3% del sueldo básico.
 CFE Además de las aportaciones que la CFE realiza al IMSS, existe un programa CIJUBILA con
el objetivo de aumentar el monto de la jubilación del empleado. Además de que tiene
incentivos para que la generación de transición migre voluntariamente al de contribución
definida.
 PEMEX Los trabajadores aportan el 23.05% de los salarios, los cuales el 16.15% es provisto
por la empresa y el 6.9% por el trabajador.
 Independientes aquellos que no pertenecen a una institución que les exija una aportación
mínima de seguridad social; siendo, por ejemplo, los dueños de su propio negocio/oficio y/o
población informal. Tienen la opción de realizar una Aportación Voluntaria. En México
 actualmente existen 270,427 cuentas de trabajadores independientes. Considerando que
existen 88,138,811 personas en México mayores de 14 años de edad. Significa que de 3 de
cada 1000 personas ahorran voluntariamente.
 AFORES: ADMINISTRADORAS DE AHORROS
 Todo trabajador que esté bajo el régimen de cuentas individuales, tiene su cuenta en una
Administradora de Fondos para el Retiro (AFORES) y, además, tiene el derecho a elegir
cualquiera de las once administradoras existentes en el mercado. Las preferencias se basan
en el rendimiento neto (RN=RBruto-comisiones) que las Afores consiguen.
 Cuando un trabajador inicia a laborar tiene en total de dos años para elegir una AFORE.
Durante los primeros dos años las cuentas se encuentran en la Prestadora de Servicios,
donde los recursos son administrados por el Banco de México, pasando los dos primeros
años y el trabajador aun no escoge una AFORE, se canalizan los recursos a una de las cuatro
administradoras que hayan tenido los mejores rendimientos en el último año. Las razones
por las que un trabajador no escoja una AFORE pueden ser dos: “desconocimiento del
proceso y, dos por costos individuales( tiempo, burocracia, costos de oportunidad,etc).
 SIEFORES: El destino de los ahorros
o Una vez que las AFORES tienen los recursos de las cuentas de los trabajadores, éstas
las invierten en Sociedades de Inversión Especializadas en Fondos para el Retiro
(SIEFORE). Existen cinco SIEFORES básicas
 SB1 aquéllos con edades menores a los 60
 SB2 aquéllos con edades entre los 46 y los 59 años
 SB3 aquéllos con edades entre los 37 y los 45 años
 SB4 aquéllos con edades menores a los 36 años
o Carteras de inversión: la diferencia en las carteras de inversión radica en el riesgo
deseado para la población objetivo de cada SIEFORE. Esto representa que, los
recursos de los trabajadores más jóvenes (SB4) se invierten en activos de más alto
riesgo, pero con tasas mayores. Lo opuesto para la SB0 y SB1.
o Actualmente las SIEFORES básicas invierten en siete campos:
 Renta variable nacional
 Renta variable internacional
 Deuda privada nacional
 Estructurados
 FIBRAS
 Deuda internacional
 Deuda gubernamental