“Si quieres saber el valor del dinero trata

de pedirlo prestado”.

Franklin
FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS
PROGRAMA: CONTADURIA PUBLICA
Concepto general de las finanzas
1.Concepto y función de la finanzas
2.Objetivo de la gestión financiera
3.Papel del director financiero
4.Concepto de mercados financieros.
 Por qué debe interesarle esta unidad
Contabilidad: usted debe comprender las
relaciones entre las funciones de la contabilidad
y las finanzas de la empresa; cómo se usarán los
estados financieros que usted elabora para
tomar decisiones de inversión y financiamiento;
el comportamiento ético de los responsables de
los fondos de una empresa; qué son los costos de
agencia y por qué la empresa debe asumirlos; y
cómo calcular los efectos fiscales de las
transacciones propuestas.

conflictos de intereses entre los accionistas, obligacionistas/Acreedores y administradores/directivos, ya que no siempre los objetivos de los tres están alineados.
1. Concepto y función de la finanzas
Concepto
Finanzas y empresas:
El campo de las finanzas es amplio y dinámico. Afecta
directamente la vida de toda persona y organización. Existen
muchas áreas y oportunidades de carrera en este campo.

¿Qué son las finanzas?

Las finanzas se definen como el arte y la ciencia de administrar el
dinero. Casi todos los individuos y organizaciones ganan o
recaudan dinero y lo gastan o lo invierten. Las finanzas se ocupan
del proceso, de las instituciones, de los mercados y de los
instrumentos que participan en la transferencia de dinero entre
individuos, empresas y gobiernos.
Función de la finanzas
Las personas que trabajan en todas las tareas de responsabilidad
de la empresa deben interactuar con el personal y los
procedimientos financieros para realizar sus trabajos. Con el fin
de que el personal financiero realice pronósticos y tome
decisiones útiles, debe estar dispuesto y ser capaz de hablar con
personas de otras áreas de la empresa. Por ejemplo, al considerar
un nuevo producto, el administrador financiero requiere que el
personal de marketing le proporcione los pronósticos de ventas,
las normas de precios y los cálculos de presupuestos de publicidad
y promoción. La función de las finanzas puede describirse
ampliamente al considerar su papel dentro de la organización, su
relación con la economía y la contabilidad, y las principales
actividades del administrador financiero.
Función de la finanzas
La importancia de la función de las finanzas dependen del tamaño de
la empresa. En pequeñas empresas, el departamento de contabilidad
realiza por lo general la función de finanzas. A medida que una
empresa crece, la función de finanzas evoluciona comúnmente en un
departamento independiente relacionado directamente con el
presidente de la empresa.
Función de la finanzas
Relación con la contabilidad. Las actividades de finanzas (tesorero) y
contabilidad (contador) de la empresa se relacionan de manera
estrecha y generalmente se superponen. De hecho, con frecuencia no
es fácil distinguir las finanzas de la contabilidad. En las pequeñas
empresas, el contador realiza con frecuencia la función de finanzas y,
en grandes empresas, muchos contadores participan de manera
cercana en diversas actividades financieras. Sin embargo, existen dos
diferencias básicas entre las finanzas y la contabilidad; una se
relaciona con la importancia de los flujos de efectivo y la otra con la
toma de decisiones.
Función de la finanzas
Importancia de los flujos de efectivo La función principal del contador
es generar y reportar los datos para medir el rendimiento de la empresa,
evaluar su posición financiera, cumplir con los informes que requieren los
reguladores de valores y presentarlos, declarar y pagar impuestos. El
contador, por medio del uso de ciertos principios generalmente
aceptados y estandarizados, elabora los estados financieros que
registran los ingresos al momento de la venta (ya sea que el pago se haya
recibido o no) y los gastos cuando se incurre en ellos. Este método se
conoce como base de acumulación.
Función de la finanzas
Por otro lado, el administrador financiero destaca sobre todo los flujos
de efectivo, es decir, las entradas y salidas de efectivo. Mantiene la
solvencia de la empresa mediante la planificación de los flujos de
efectivo necesarios para cubrir sus obligaciones y adquirir los activos
necesarios con el fin de lograr las metas de la empresa. El
administrador financiero utiliza esta base de efectivo para registrar
los ingresos y gastos sólo de los flujos reales de entrada y salida de
efectivo. Sin importar sus utilidades o pérdidas, una empresa debe
tener un flujo de efectivo suficiente para cumplir sus obligaciones
conforme a su vencimiento.
Función de la finanzas
Ejemplo. Flujo de Caja

Thomas Yachts, una pequeña empresa que vende yates,

vendió uno en 100,000 dólares en el año calendario que
acaba de terminar. Adquirió el yate durante el año a un
costo total de 80,000 dólares. Aunque la empresa pagó
en su totalidad el yate en el transcurso del año, aún
debía cobrar al cliente los 100,000 dólares al final del
año. Los enfoques contable y financiero del rendimiento
de la empresa durante el año se presentan en los
siguientes estados de resultados y flujo de efectivo,
respectivamente.
Función de la finanzas
Ejemplo. Flujo de Caja

En un sentido contable, Thomas Yatchs es rentable, pero en términos del flujo de

efectivo real es un fracaso financiero. Su falta de flujo de efectivo se debió a la cuenta
por cobrar pendiente de 100,000 dólares. Sin las entradas de efectivo adecuadas para
cubrir sus obligaciones, la empresa no sobrevivirá, sin importar su nivel de utilidades.
2 . Objetivo de la gestión financiera
Es la creación del valor para el accionistas..
2 . Objetivo de la gestión financiera
Decisiones…………….
3. Papel del director financiero

✓ Entre sus funciones principales está

la administración del capital de
trabajo:

✓ Efectivo, políticas de crédito y

cobranzas, niveles de inventarios así
como de pasivos de corto plazo que
permitan optimizar el uso de los
recursos financieros.
 4. Concepto de mercados financieros.

Los mercados financieros son foros en los que proveedores y

solicitantes de fondos realizan negocios directamente. En tanto que
los préstamos y las inversiones de instituciones se realizan sin el
conocimiento directo de los proveedores de fondos (ahorradores),
los proveedores de los mercados financieros saben dónde se han
prestado e invertido sus fondos. Los dos mercados financieros clave
son el mercado de dinero y el mercado de capitales. Las
transacciones en instrumentos de deuda a corto plazo, o valores
negociables, se llevan a cabo en el mercado de dinero. Los valores a
largo plazo (bonos y acciones) se negocian en el mercado de
capitales.
4. Concepto de mercados financieros.
4. Concepto de mercados financieros.
ACTIVIDAD No. 1

✓Que son activo financiero.

✓Los rasgo de un activo financiero

✓Mercado secundario.

✓Como es la operativa en los mercados secundarios.

Así se define al
4. Concepto de mercados financieros.
conjunto de
regulaciones,
normativas,
Estructura
instrumentos,
personas e
instituciones Sistema Financiero
que operan y
constituyen el
mercado de
dinero y el
mercado de Mercado Mercado Mercado Otros
capitales de un
Monetario de de Mercados
país. Por
definición, los Capitales Divisas Financieros
sistemas
financieros se
conforman por
las instituciones
financieras
Bancario No Bancario
prestadoras de o o de
los respectivos
servicios y por
Intermediado Instrumentos
las autoridades
gubernamentales
que regulan y
ejercen control
Bancos Otros Mercado Mercado
sobre ellas y la Intermediarios Bursátil Extrabursátil
actividad
financiera en
general.

(Fuente: Bolsa de Valores de Colombia)

 FINANZA A CORTO PLAZO
La gestión financiera a corto plazo se relaciona con las actividades operativas a
corto plazo de la empresa, como ejemplo:

Eventos Decisiones
1. Compra de materia 1.¿Cuanto inventario
prima ordenar?
2. Pago de las compras de 2. ¿Obtener préstamos o
contado reducir los saldos de
3. Manufactura del efectivo?
producto 3. ¿Se debe de conceder
4. Venta del producto crédito?
5. Cobros en efectivo 4. ¿Cómo cobrar?
 Unidad No. 1

PUNTO DE EQUILIBRIO OPERATIVO

1.Concepto de punto de equilibrio.

2.Formula y grafica
3. Análisis del punto de equilibrio..
 PUNTO DE EQUILIBRIO
DEFINICIÓN
El Punto de Equilibrio es una herramienta
financiera de un bien o servicio, está dado por el
volumen de ventas para el cual, los ingresos totales se
hacen iguales a los costos totales. Es decir, el nivel de
actividad para el cual no hay pérdidas ni ganancias.
¿QUÉ ES EL PUNTO DE EQUILIBRIO?
Es un indicador necesario para
calcular no solo la eficiencia de
las operaciones de una empresa,
sino el volumen de ventas netas
necesarias para que en un
negocio no se gane ni se pierda.
Con ello se puede fijar, por
ejemplo, el margen de ganancia
que tendrá el precio del producto
o servicio ofrecido.
Tomando como base la información del Estado de Resultado, este se puede
representar mediante una formula Algebraica; es decir que

METODO ALGEBRAICO EN UNIDADES PRODUCIDAS:

PUNTO EQUILIBRIO EN UNIDADES = COSTOS FIJOS TOTALES

Precio de venta Unit. – costos Variable Unit.
P.E.u. = CF
PVu - CVu
METODO ALGEBRAICO EN UNIDADES MONETARIAS

Punto equilibrio en pesos = Costos Fijos Totales

1 - Costos variables unitarios
Precio de venta Unitario

P.E.$. = CF
1– Cvu.
PVu
Enfoque Gráfico: Se trata de representar en un eje de
coordenadas las ventas y los costos, en el cual el eje de
las “X” o ordenadas se coloca el número de unidades a
producir y vender, y en el eje de las accisas o “Y” el
monto en Pesos de las ventas.
Para calcular el punto de equilibrio es necesario identificar
el comportamiento de los costos fijos y variables.

COSTOS FIJOS COSTOS VARIABLES

 EJERCICIO DE APLICACIÓN.

Una empresa dedicada a la comercialización de camisas,

vende camisas a un precio de $40.000, el costo de cada
camisa es de $24.000. Se paga una comisión de ventas de
$2.000 y sus costos fijos (alquiler, servicios, salarios etc.) son
de $3.500.000.

1. Determine el punto de equilibrio en unidades de venta y

en unidades monetarias.

2. Construya el grafico respectivo.

3. Asimismo hallar la utilidad si se vendieran 800 camisas.

 SOLUCIÓN
SOLUCIÓN NO. 1

METODO ALGRBRAICO EN UNIDADES PRODUCIDAS

Costo fijo $3.500.000
Costo variables unitario $24.000 + $2.000 = $26.000
Precio de venta unitario: $40.00
Usando la ecuación en unidades:
P.E. u. = 3.500.000 = 250 Camisas.
40.000 – 26.000

Es decir, si vende solo 250 camisas no obtiene ganancias

solo recupera su inversión. No gana, ni pierde.
METODO ALGEBRAICO EN UNIDADES MONETARIAS

La otra solución.
Para determinar el punto de equilibrio en unidades monetarias
usamos la ecuación:

P.E.$ = 3.500.000 = $10.000.000

1 - 26.000
40.000

O también puedo multiplicar el punto de equilibrio en unidades por el precio de

venta unitario: 250 camisas x $40.000 = $10.000.000.
 SOLUCIÓN No. 2
Gráfica del Punto de Equilibrio

Costos

Punto de Equilibrio

$10.000.000

$3.500.000

250
Volumen de producción

El punto de Equilibrio se da en el punto de intersección de $10.000.000 y 250 camisas

 SOLUCIÓN No. 3

Hallar la utilidad si se vendieran 800 camisas.

Por último, para hallar la utilidad si se vendieron 800 camisas, se efectúa:

Precio venta total – costos variable total – costos fijos total= utilidad.

(800 x 40.000) – (800 x 26.000) – 3.500.000 = $7.700.000

 Conclusiones:
1. Es un instrumento de gestión simple que permite analizar los efectos
del precio de venta, el costo fijo y el costo variable unitario en los
resultados económicos de la empresa. El volumen de equilibrio es más
sensible a las variaciones del precio de venta y luego del costo
variable unitario y en menor medida del costo fijo.

2. El margen de contribución unitario (diferencia entre el precio de

venta y el costo variable unitario) tiene por finalidad cubrir costos
fijos, generar utilidades y proteger del riesgo a toda empresa. Si este
margen es muy reducido, entonces se está cubriendo costos fijos de
manera ajustada y/o las utilidades son mínimas. El riesgo de perder la
empresa, ante la reducción de precio de venta y el aumento de costos
fijos y variables se incrementa.
 Conclusiones:
3. La gestión de la empresa con margen de contribución variable
unitario reducido se justifica en el corto plazo; en el mediano y
largo plazo, se requiere generar utilidades y superar riesgos. Si el
margen es nulo o negativo, la razón de existir de la empresa,
desde el punto de vista privado, deja de tener sentido; cuando
ello ocurre se debe cerrar la empresa.
GRACIAS