UNIVERSIDAD PERUANA UNIÓN

FACULTAD DE CIENCIAS EMPRESARIALES

EAP: CONTABILIDAD Y GESTIÓN TRIBUTARIA
Asignatura: Análisis de los estados financieros

MG. PEDRO VEGA

1.- ESTRUCTURA FINANCIERA Empresa:

SUPEMSA

La empresa SUPEMSA presenta la siguiente información financiera a la fecha del: 12/31/2017

SOCIEDAD SUIZO PERUANA DE EMBUTIDOS S.A.

Balance general
Al 31 de Diciembre del año 2017
(En miles de soles)

ACTIVO PASIVO
Activo Corriente Pasivo Corriente
Efectivo y Equivalencia de efectivo 80,000 Sobregiros Bancarios
Valores Negociables 30,000 Cuentas por Pagar Comerciales
Cuentas por Cobrar Comerciales (neto) 60,000 Otras Cuentas por Pagar
Existencias (neto) 40,000 Total Pasivo Corriente
Total Activo Corriente 210,000
Pasivo no Corriente
Activo No Corriente Obligaciones Financieras
Inversiones Financieras 100,000 Cuentas por Pagar Comerciales
Inmuebles, Maquinarias y Equipo (neto) 500,000 Total Pasivo No Corriente
Total Activo No Corriente 600,000
TOTAL PASIVO

PATRIMONIO
Capital
 Reservas Legales
Resultados Acumulados

TOTAL PATRIMONIO

TOTAL ACTIVO 810,000 TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO

Usted es contratado como analista financiero, y se le solicita una evaluación completa de la situación actual de la empresa.
Para el desarrollo de su labor, además de su análisis crítico, se tomó en cuenta los siguientes datos:

DATOS.
El alcance del periodo de proyección del análisis de la estructura financiera es de : 90
Se hizo un exhaustivo análisis e investigación, y se encontró la siguiente información:
ITEM RUBRO DEL BALANCE OBSERVACIÓN
1) Efectivo y Equivalencia de efectivo Existe un depósito a plazo fijo a 120 días, por 24,000.00

2) Valores Negociables No existe posibilidad de venta de los valores negociables hasta el

3) Cuentas por Cobrar Comerciales (neto) Según las póliticas de crédito y cobranza de la empresa, mantienen los siguientes saldos:

Cartera Vigente: 70% 42,000.00

Documento Política % Vencimiento

Facturas 30 días 40% 1/31/2018

Letras 60 días 20% 2/28/2018

Letras 90 días 20% 3/31/2018

Letras 120 días 20% 4/30/2018

Cartera Vencida: 20% 12,000.00

Documento % Vencimiento Se espera cobrar

Letras 30% 11/30/2017 3/31/2018

Letras 70% 12/31/2017 4/30/2018

Cartera en cobranza judicial: 10% 6,000.00

Documento % Vencimiento Se espera cobrar

Letras 20% 11/30/2016 3/31/2018

Letras 80% 12/31/2016 No, se castigará

4) Existencias (neto) El Stock mínimo se establece, respecto a las existencias totales, en

5) Inversiones Financieras Se tiene acordado la venta de acciones al 25 de Marzo del 2018, por un valor de

6) Sobregiros Bancarios El Banco le otorga a la empresa, según sus políticas de sobregiro, para pagar en:

7) Cuentas por Pagar Comerciales La cuenta proveedores tiene el siguiente detalle:

Obligaciones pendientes de pago (ordenas por su valor):

Documento Nro % Vencimiento

Facturas 005-500 30% 1/31/2018

Letras BBR-050 20% 4/30/2018

Letras CCR-090 10% 5/27/2018

Otros Montos menores 40% 3/17/2018

8) Otras Cuentas por Pagar Prést. de terceros a pagar en el año en curso, en: doce (12) cuotas mensuales igu

9) Obligaciones Financieras Préstamo bancario a pagar en un año y seis meses (1.5 años), con amortizaciones
trimestrales de 10,000.00
SE SOLICITA:
1.- Preparar la estructura financiera de la Empresa (determinar el disponible, exigible, realizable, Inversión Inmovil
 capital a corto plazo y el capital permanente).
2.- Determinar el prefil financiero que presenta la empresa y sustentelo, incluya variables como el riesgo, fondo de
maniobra, y rotación del capital de trabajo (determine si se trata de un perfil estable, en equilibrio, desequilibri
corto plazo, u otro)
3.- Realizar las mediciones financieras básicas con sus respectivos informes (calcular el tamaño de la deuda total, el
de la deuda corriente, y el tamaño del activo monetario con sus informes en resumen y ampliado).
 Periodo:
2017

30,400
120,000
72,000
Corriente 222,400

60,000

No Corriente 60,000

282,400

440,000
 16,000
71,600

527,600

810,000
mpresa.

días

6/25/2014

ientes saldos:

Importe I.I. Temporal Exigible

16,800.00 16,800.00

8,400.00 8,400.00

8,400.00 8,400.00

8,400.00 8,400.00

Importe I.I. Temporal Exigible

3,600.00 3,600.00

8,400.00 8,400.00

Importe I.I. Temporal Exigible

1,200.00 1,200.00

4,800.00 4,800.00

25% 21,600.00 38,400.00

or de 16,000.00

r en: 30 días

Importe CP (S/.) CCP (S/.)

36,000.00 36,000.00

24,000.00 24,000.00

12,000.00 12,000.00

48,000.00 48,000.00 48,000.00

s mensuales iguales.

ciones

rsión Inmovilizada,
go, fondo de
, desequilibrio al

euda total, el tamaño

 UNIVERSIDAD PERUANA UNIÓN
FACULTAD DE CIENCIAS EMPRESARIALES
EAP: CONTABILIDAD Y GESTIÓN TRIBUTARIA
Asignatura: Análisis de los estados financieros

MG. PEDRO VEGA

DESARROLLO
1.- ESTRUCTURA FINANCIERA
El periodo de protección abarca: _________ días Fechas desde: _________ Al: ________

INVERSIÓN CLASIFICACIÓN
Inversión Inversión
Importe según
Item Rubro del Balance Disponible Exigible Realizable Inmovilizada Inmovilizada
balance Temporal Fija

1 Efectivo y Equivalencia de efectivo 80,000.00 56,000.00 24,000.00

2 Valores Negociables 30,000.00 30,000.00
3 Cuentas por Cobrar Comerciales (neto) 60,000.00 38,400.00 21,600.00
4 Existencias (neto) 40,000.00 30,000.00 10,000.00
5 Inversiones Financieras 100,000.00 16,000.00 84,000.00
6 Inmuebles , Maquinaria y equipo (neto) 500,000.00 500,000.00

TOTALES 810,000.00 72,000.00 38,400.00 30,000.00 169,600.00 500,000.00

FINANCIAMIENTO CLASIFICACIÓN

Item Rubro del Balance

Importe según Capital a Corto Deuda a Largo Patrimonio
Balance Plazo plazo Neto

1 Sobregiros Bancarios 30,400.00 30,400.00

2 Cuentas por Pagar Comerciales 120,000.00 84,000.00 36,000.00
3 Otras Cuentas por Pagar 72,000.00 18,000.00 54,000.00
4 Obligaciones Financieras 60,000.00 10,000.00 50,000.00
5 Capital 440,000.00 440,000.00
6 Reservas Legales 16,000.00 16,000.00
7 Resultados Acumulados 71,600.00 71,600.00

TOTALES 810,000.00 142,400.00 140,000.00 527,600.00

SUPEMSA
Estructura Financiera
Al 31 de Diciembre del año 2017
(En miles de unidades monetarias)

INVERSIÓN
1 Inversión Corriente
Disponible 72,000.00
Exigible 38,400.00
Realizable 30,000.00
140,400.00
2 Inversión Inmovilizada
Temporal 169,600.00
Fija 500,000.00
 669,600.00
TOTAL INVERSIÓN
810,000.00
FINANCIAMIENTO
3 Capital a Corto Plazo
Deuda a C/Plazo 142,400.00
142,400.00
4 Capital Permanente
Deuda a L/Plazo 140,000.00
Patrimonio Neto 527,600.00
667,600.00
TOTAL FINANCIAMIENTO
810,000.00
2.- PERFIL FINANCIERO
SUPEMSA
Estructura Financiera
Al 31 de Diciembre del año 2017
(En miles de unidades monetarias)

INVERSIÓN FINANCIAMIENTO
840,000

800,000

760,000

720,000 Inversión Corriente S/ 140,400.00 Capital a Corto Plazo S/ 142,400.00

680,000

640,000

600,000

560,000

520,000

480,000

440,000

400,000

360,000

320,000 Inversión Inmovilizada S/ 669,600.00 Capital Permanente S/ 667,600.00

280,000

240,000

200,000

160,000

120,000

80,000

40,000

TOTAL INVERSIÓN 810,000.00 TOTAL FINANCIAMIENTO 810,000.00

PERFIL FINANCIERO:
El capital permanente no está financiando a la totalidad de la Inversión Inmovilizada, y la totalidad
de la inversión corriente y parte de la Inversión inmovilizada, está siendo financiada con recursos
de terceros y no por el propio patrimonio de la empresa.

RIESGO: Inestable Fondo de Maniobra negativo

FONDO DE MANIOBRA:
 FM= Activo cte. - Pasivo cte.
FM= = 136400 - 142400
FM= -2,000.00
ROTACIÓN DEL CAPITAL DE TRABAJO:
Rotación W = CCP
IC
Rotación W = 142,400.00
140,400.00
Rotación W = 1.0142450142 Veces
Interpretación: Significa que el capital de trabajo necesita rotar más de una vez para
cubrir con sus obligaciones a corto plazo

INFORME DEL ESQUEMA FINANCIERO:

Estamos frente a una situación de inestabiliad porque nuestras operaciones están siendo financiadas totalmente por terceros
y parte de ese financiamiento cubre el activo inmovilizado. El capital permanente no subre la Inversión Inmovilizada
La empresa no cuenta con un fondo de rotación que permita minimizar su riesgo financiero.

3.- MEDICIONES FINANCIERAS

1 Tamaño de la Deuda Total (DT)
(a) Límite Financiero
DT = Inversión DT = 810,000.00 = 405,000.00
2 2

(b) Endeudamiento
* 142,400.00
* 140,000.00 = 282,400.00

(c) Comparación S/. %

Limite 405,000.00 50%
Endeudamiento 282,400.00 35%
122,600.00 15%

Condición DT 50% Inversión

Riesgo menor riesgo
Autonomía goza de autonomia
Apalancamiento recursos propios
Situación o Resul capacidad de endeudamiento

2 Tamaño de la Deuda Corriente (D. Cte)

(a) Límite Financiero
CCP = Inv. Cte CCP = 140,400.00 = 70,200.00
2 2

(b) Deuda Corriente

CCP = 70,200.00

(c) Comparación S/. %

Límite 70,200.00 50%
Deuda Corriente 142,400.00 101%
-72,200.00 -51%

Condición CCP 50%IC

Riesgo mayor riesgo
Fondo de Rotación Tiene sobreendeudamiento de corto plazo
3 Tamaño del Activo Monetario (AM)
(a) Activo Monetario AM = disponible + exigible
AM = 72000 + 38400 = 110,400.00

(b) Capital a Corto Plazo CCP = 142,400.00

(c) Comparación S/.

AM = 110,400.00
CCP = 142,400.00
-32,000.00

Condición AM > 50% CCP

Liquidez Insuficiente

RESUMEN
Medición Condición Resultado S/. %
Deuda Total DT < 50% INVER MENOR RIESGO 122,600.00 15%
Deuda Corriente CCP< 50% IC MAYOR RIESGO -72,200.00 -51%
Activo Monetario AM > CCP INSUFICIENTE -32,000.00

INFORME
1.- Informe de la Deuda Total
Respecto a la deuda total podemos advertir que la empresa tiene una capacidad de endeudamiento de hasta S/. 61,300
aproximadamente que representa el 15% de la inversión, en tal sentido la empresa maneja una inversión de menor riesgo
consecuentemente goza de autonomía financiera y el palanqueo financiero de la inversión obedece mayormente a recursos
propios.

2. Informe de la Deuda Corriente

Respecto a la deuda cte. se aprecia que se el fondo de rotación está por encima del límilte máximo, encontrándose muy por
encima de su límite máximo de endeudamiento, denotando un mayor riesgo, con un mal manejo de la política de créditos por
parte de la gerencia y con política de manejo de IME inadecuados.

Disponible: Dinero productivo

Exigible: Crédito bajo un manejo de cobranza óptimo

Realizable: Eficiente control interno, sotck, mínimo controlable no presenta

problemas de mercado.

3. Informe del Activo Monetario

El activo monetario nos permite apreciar con mayor exactitud la situación de la empresa respecto al disponible y exigible
respecto a posición del efectivo monetario, tenemos un déficit de S/. 16,000. Esta situación denota posible inversión en
inversión en inmuebles maquinaria y equipo lo que se explica de la siguiente manera:

Disponible: Dinero improductivo

Exigible: Créditos / deficiente sistema de cobranza