Diagnostic

financier : le bilan
financier

Mohamed BENHRIMIDA

Le bilan financier
 L’analyse financière ou patrimoniale de l’entreprise

 l’étude de sa solvabilité,
solvabilité,

 sa capacité à couvrir ses dettes exigibles à l’aide

de ses actifs liquides.

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Le bilan financier
 il est nécessaire de retraiter les éléments
constitutifs du bilan comptable pour permettre:

Une analyse de la liquidité du bilan et

de la solvabilité de l’entreprise

Les postes du bilan sont classés en masses homogènes

d’après leur degré de liquidité et d’exigibilité.

Bilan financier 3

V-1: Le bilan en lecture

patrimoniale
 C’est aussi un outil de mesure de liquidité de l’entreprise;
La liquidité d’un bilan = l’aptitude de certains éléments
d’actif à se transformer en cash plus rapidement que les
dettes deviennent exigibles.

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Différence entre le Bilan financier et le
Bilan fonctionnel
 1ère divergence : le bilan financier est une
analyse externe.
externe. le Bilan fonctionnel est une
analyse interne à l’entreprise.
l’entreprise.
 Deuxième divergence : le Bilan financier est
réalisé dans une perspective de cessation
d’activité,

V-2 La structure du bilan

financier
 Le bilan financier s’établit à partir du bilan
comptable après affectation du résultat. Toutefois certaines corrections doivent être effectuées de manière à classer les éléments de l’actif et du passif en 4 masses ho
homogènes
mogènes

:
significatives

Actif réel à plus d’un an Passif réel à plus d’un an.

Actif réel à moins d’un an Passif réel à moins d’un an

 Les postes de l’actif sont évalués à leur

valeur actuelle nette
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3
V-3 Les retraitements pour passer du bilan
comptable au bilan liquidité
 A l’actif: Reclassement d’une partie des postes d’actifs
circulants en valeurs temporairement immobilisées ou
parfois en actif fictif. Exemple:
 Stocks outil ou créances clients à rotation est lente. ( actif
immobilisé)
 Stocks morts depuis plusieurs exercices et sans valeur
marchande (immobilisations sans valeur).
 Créances clients irrécupérables/fraction non provisionnée
en actif fictif.
 D’une manière plus générale tout actif dont le terme de
réalisation est supérieur à un an doit être classé avec les
immobilisations.

Les retraitements pour passer du bilan

comptable au bilan liquidité
 - Les titres et valeurs de placement :
 la partie quasi-
quasi-liquide qui peut être assimilée
à la trésorerie
 Les immobilisations en non-
non-valeurs
 Ce sont des immobilisations sans
consistance commerciale, leur montant
doit être éliminé de l’actif et des
capitaux propres.
propres.

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Les corrections du passif
 bilan financier ou bilan liquidité est
toujours établi après répartition du
résultat.. La première étape de l’analyse
résultat
financière consiste à répartir le résultat
résultat..

Les corrections du passif

 - Les dettes à plus ou moins d’un ans :

 il faudrait la déduire le MT de la dette qui arrive
à échéance avant la fin de l’exercice du
financement permanent et l’affecter au passif
circulant et vis versa.
versa.

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Les corrections du passif
 - Les comptes d’associés créditeurs :
 les CCAC font normalement partie du
passif circulant hors trésorerie.
 lorsqu’il existe une convention
d’engagement de longue durée. le
montant correspondant est assimilé sur
un plan financier à des ressources
stables.

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 Le crédit bail:
bail:
 :le bilan financier réintègre les équipements
acquis en crédit
crédit--bail parmi les
immobilisations pour leur valeur nette
nette..
 La même valeur est inscrite parmi les dettes
de financement
financement..

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Représentation graphique du FRF:
 Actif à + d’un an Passif à + d’un an


 FRF

 Actif à – d’un an Passif à – d’un an

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Le BFR , indicateur de bonne

gestion.
 Une analyse en dynamique du bilan fournit des
indications sur la gestion opérationnelle de
l’entreprise à travers l’analyse de l’évolution du
BFR comparé au chiffre d’affaires (%)
 Si le BFR augmente plus vite que le CA, c’est le
signal de problèmes de gestion de l’entreprise
qui vont provoquer des problèmes de
financement. Si ces derniers ne sont pas résolus
l’entreprise court au dépôt de bilan.
 Dans le cas inverse, il s’agit d’un signe d’une
bonne gestion.

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La trésorerie nette

 C’est donc une résultante schématisant

l’équilibre financier global de l’entreprise à
travers la différence :
 FDR-- BFR = TN.
FDR

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