Estudio económico para evaluar proyecto de inversión

Objetivo:
Sistematizar la información de carácter monetario que proporcionan los estudios de mercado y

técnico con el fin de elaborar los cuadros analíticos que sirvan de base para la evaluación
económica.
Instrucciones:
Con base en la información desarrollada de las dos actividades anteriores (estudio de mercado
y técnico), retoman el equipo de trabajo de las actividades anteriores y realiza el estudio
económico, el cual deberá contener los siguientes elementos:
1. Determinación de los costos:
a) Costos de producción.
b) Costos de administración.
c) Costos de venta.
d) Costos financieros.
2. Inversión total inicial.
3. Capital de trabajo.
4. Punto de equilibrio.
5. Estado de resultados pro-forma proyectado a 5 años.
6. Costo de capital o tasa mínima aceptable de rendimiento.
7. Financiamiento.
8. Balance general.
9. Conclusiones del estudio económico
Tabla de contenido
Objetivo de la actividad de aprendizaje ....................................... Error! Bookmark not defined.
Instrucciones de la actividad de aprendizaje ............................... Error! Bookmark not defined.
Introducción ............................................................................................................................... 4
Generación y selección de idea de negocio ............................................................................... 5
Justificación y antecedentes ...................................................................................................... 7
Aspectos económicos y sociales ............................................................................................ 7
Objetivos .................................................................................................................................... 9
Objetivo General .................................................................................................................... 9
Objetivos Específicos ............................................................................................................. 9
Medio tecnológico y de innovación............................................................................................. 9
Aspectos del ambiente ..............................................................................................................11
Antecedentes del proyecto ........................................................................................................11
Análisis del sector .....................................................................................................................11
La Organización ........................................................................................................................12
Misión ....................................................................................................................................12
Visión ....................................................................................................................................12
Objetivos ...............................................................................................................................12
Estudio de mercado ..................................................................................................................12
Definición del producto ..........................................................................................................13
Naturaleza y usos del producto .............................................................................................14
Segmentación del mercado ...................................................................................................15
Beneficios de la segmentación de mercados .....................................................................16
Análisis de la demanda .............................................................................................................18
Demanda potencial del mercado ...........................................................................................18
Demanda actual del mercado ................................................................................................18
Demanda futura del mercado ................................................................................................18
Muestreo ............................................................................................................................19
Encuestas y/o Cuestionarios .................................................................................................19
Definición de encuesta de mercado ...................................................................................20
Análisis de la oferta ...............................................................................................................20
Análisis de precios.................................................................................................................21
Comercialización del producto ...............................................................................................21
Canales de distribución ......................................................................................................22
Estrategias de introducción al mercado .............................................................................22
Análisis FODA...........................................................................................................................23
Estrategia FO (Fortaleza/Oportunidad) ..................................................................................25
Estrategia FA (Fortaleza/Amenaza) .......................................................................................25
Estrategia DO (Debilidad/Oportunidad) .................................................................................26
Estrategia DA (Debilidad/Amenaza) ......................................................................................26
Conclusiones del estudio de mercado.......................................................................................27
Determinación del tamaño óptimo de la planta (conforme a lo determinado en el estudio de
mercado)...................................................................................................................................28
Localización óptima del proyecto. .............................................................................................28
Ingeniería del proyecto:.............................................................................................................29
Proceso de producción. .........................................................................................................29
Diagrama de flujo del proceso. ..............................................................................................30
Equipo y maquinaria que intervienen en el proceso de producción y sus costos. ..................31
Materia prima que interviene en el proceso de producción y sus costos. ...............................32
Distribución de la planta: ...........................................................................................................34
Áreas de la planta..................................................................................................................34
Diagrama de distribución (Lay-out). .......................................................................................35
Organización del recurso humano y organigrama general de la empresa: ................................37
Sueldos .................................................................................................................................37
Marco legal de la empresa: .......................................................................................................38
Persona física o persona Moral. ............................................................................................38
Conclusiones del estudio de técnico. ........................................................................................39
Determinación de los costos:
Costos de producción………………………………………………………………………..41
Costos de administración……………………………………………………………………42
Costos de venta………………………………………………………………………………42
Costos financieros…………………………………………………………………………....43
Inversión total inicial…………………………………………………………………………...……….43
Capital de trabajo………………………………………………….…………………………………….44
Punto de equilibrio………………………………………………………………………………………45
Estado de resultados pro-forma proyectado a 5 años…………………………………………..….46
Costo de capital o tasa mínima aceptable de rendimiento………………………………………...47
Financiamiento……………………………………………………………………………………….…48
Balance general…………………………………………………………………………………………49
Conclusiones del estudio económico…………………………………………………………………50

Bibliografía ................................................................................................................................45
Introducción
Cuando se elabora un proyecto de inversión lo que se busca es realizar una planeación adecuada
para un futuro proyecto empresarial, es decir de la idea de un negocio se genere la creación de
una empresa.
Diseñar un plan de negocios para MIDAL S.A. Es de gran importancia debido a que es el primer
paso que acerca a la realidad futura del proyecto. Al finalizar el estudio se habrán identificado los
principales factores que incidirán positiva y negativamente en el desarrollo de la futura compañía.
Se plantean estrategias claves que permitirán el desarrollo de cada una de las áreas funcionales
de la organización.
Para desarrollar esta propuesta, se tiene en cuenta la situación del sector calzado con un
diagnóstico detallado de todos los factores que inciden en el entorno económico del país, luego
se procedió a realizar un análisis de mercado del proyecto para identificar un público objetivo y
las posibles estrategias que se desplegaran para captar un porcentaje del mercado.
Generación y selección de idea de negocio

La comercialización de calzado en México forma parte fundamental para la economía del país,
puesto que, en los estados de Guadalajara, Guanajuato, es una de las principales fuentes de
empleo, que contribuyen a la economía local.
La demanda en México, al igual que en el resto del mundo está fuertemente influenciada por las
tendencias de la moda y el precio. En general el calzado para dama es más solicitado que el
calzado para caballero.
En la actualidad en el estado de Aguascalientes no se produce y comercializa calzado de buena
calidad, lo que se desea es cubrir más mercado con calzado hecho en la misma ciudad y de esta
forma evitar los costos de fletes y que salga más caro.
La idea de incursionar en este sector radica en ofrecer un sitio diferente en donde comprar
artículos de cuero se realice en un ambiente clásico y acogedor, y además la exclusividad que
se le ofrece al cliente ya que todos los productos son de marca propia y al mismo tiempo se
puede diseñar los estilos propios de cada cliente y hacerlo realidad.

Justificación y antecedentes
Aspectos económicos y sociales
La industria del calzado en México se ha consolidado y cobra mayor relevancia, por lo que es
necesario otorgar más apoyos a las micro, pequeñas y medianas empresas (mipymes) y apoyar
a todos los sectores para continuar siendo productivos y competitivos.
Durante el primer trimestre del 2018 la industria del calzado colocó 7.2 millones de pares de
zapatos en 45 países, exportaciones que representan cerca de 129 millones de dólares.
Son 216 empresas exportadoras en el país, que generan 35,000 empleos. Nosotros creemos
que hay que diversificar, no tenemos que quedarnos en un solo mercado. El principal destino es
Estados Unidos y Canadá. 3,106 empresas están dedicadas a la producción del calzado, que
generan empleo a más de 100,000 personas.
Actualmente el sector de calzado en la ciudad de Aguascalientes se ha ido fortaleciendo, con la
llegada de empresas nacionales las cuales han abierto sus puertas utilizando sucursales y
franquicias de negocios posicionados dentro del mercado nacional. Por eso MIDAL S.A. debe
incursionar el mercado de manera diferente ofreciéndole al cliente solo la oportunidad de llevar
productos originales si también dándole la oportunidad de crear y personalizar sus propios
productos buscando generar un gran impacto dentro del sector económico del calzado.
Definitivamente se convertirá en un gran reto, puesto que la situación es cambiante y esta
coyuntura económica siempre será favorable para el negocio al que se pretende incursionar; sin
embargo, a través de esta propuesta novedosa se pretende capturar el sello propio de cada
cliente y plasmarlo en cada u de los productos.

Estos motivos son los que generaron un gran interés para continuar con la investigación; pues
además de contribuir en la planeación del proyecto, estamos afianzando nuestro desarrollo
profesional.
Objetivos
Objetivo General
Diseñar un Plan de Negocios para el proyecto de MIDAL, con estrategias de posicionamiento y
comercialización para analizar su viabilidad dentro del mercado del sector calzado, en la ciudad
de Aguascalientes, Aguascalientes
Objetivos Específicos
 Identificar la idea de negocio.
 Realizar un estudio de mercado, para analizar si el plan es viable, rentable, medible, y
analizar los riesgos y las oportunidades del plan de negocio, identificando el segmento
del mercado.
 Diseñar un plan de negocios que permita establecer estrategias para lograr un
posicionamiento de los nuevos productos a comercializar y distribuir, en la ciudad de
Aguascalientes y a nivel nacional.
 Con la realización del estudio técnico poder establecer una buena organización de la
Empresa como el definir claramente la misión, la visión, la estructura, un análisis FODA,
para poder facilitar la toma de decisiones a la empresa y llevarla al éxito.
Medio tecnológico y de innovación
1. Generar un nuevo producto: Sin lugar a dudas MIDAL pretende innovar en la forma de
comercializar un producto o, ofreciendo artículos originales y exclusivos, además de
brindarle al cliente la oportunidad de diseñar imponiéndole su propio sello y estilo,
convirtiendo el artículo en su propio producto.

2. Hacer de su infraestructura un lugar diferente y novedoso en la ciudad (inspirando en el
arte barroco)
3. Atención al cliente personalizada, ellos podrán plasmar con ayuda de una diseñadora lo
que buscan a la hora de adquirir sus productos.
4. La zona de la barra de bebidas y snacks, será un lugar con extra confort, allí podrán
sentarse junto a sus amigos a departir, además de eso con asesoría de nuestra
diseñadora, podrán crear y darle vida a sus zapatos y bolsos.
5. Atraer a los clientes a través de sus sentidos (Olor a FLORES) con el fin de incrementar
la percepción de los clientes hacia la tienda, música adecuada al perfil de la clientela.
6. Página web en la que tendrán todos nuestros diseños y podrán ponerle su estilo,
cambiándole el color y diseñando como más le guste.
7. Compras directas en la página y ayuda personalizada mediante un chat que estará
disponible 24 horas.
Aspectos del ambiente
Aunque el diseño del negocio es totalmente novedoso, se pretende utilizar luces led, hermetizar
el negocio a través de puertas de vidrio con detector para abrir y cerrar, paredes y techos
recubiertos para evitar fugas de aire acondicionado y utilizarlo mes horas al día al igual que la
música se escuchara bien con mes decibeles, el manejo de los desechos se colocaran en
recipientes para ser reciclados todo ello buscando que el negocio se amigable con el medio
ambiente, lo cual aportará su grano de arena en la lucha contra el calentamiento global.
Antecedentes del proyecto
A nivel local y regional no existen antecedentes sobre un negocio de calzado en donde el cliente
pueda tener la oportunidad de interactuar con un diseñador para la elaboración de un producto
con diseños originales, ofreciendo una ventaja diferenciadora, competitiva en el largo plazo.
MIDAL será precursor y tendrá una gran ventaja frente a los demás competidores del calzado,
en la ciudad de Aguascalientes, Aguascalientes.
Análisis del sector
La ciudad de Aguascalientes cuenta con 215 tiendas de calzado y 3 fábricas de calzado en el
sector comercial y de la zona rosa. Al querer salir de compras por esos sectores encontramos de
manera interactiva en la mayoría de sus almacenes los mismos modelos. Eso pasa de manera
constante, a medida que vamos cambiando de sector o de tienda, los precios van aumentando,
aun siendo los mismos modelos, al ser Guadalajara la ciudad más cercana a Aguascalientes la
mayoría de comerciantes se dirigen hacia ella para realizar sus respectivas comprar,
encontrando ellos precios más elevados.

La Organización
Misión
Somos una empresa enfocada a satisfacer las necesidades de calzado para hombres y mujeres,
apoyando el empleo en México ya que su calzado es 100 % nacional y ayudando a personas
emprendedoras que deseen realizar su propio negocio de venta al público.
Visión
Nuestra visión es poder llegar a cubrir la demanda de calzado en el estado de Aguascalientes y
estados circunvecinos, poniéndolo al alcance del vendedor a un precio accesible y de una
manera rápida y sencilla, fomentando el empleo en las fábricas, y el autoempleo en la región.
Asimismo, ser exportadores de estos productos.
Objetivos
 Vender 5000 pares de calzado mensuales.
 Mantener una cartera de cobranza promedio a un plazo de 30 días.
 Contar con liquidez para mantener una cartera de proveedores a 45 días.
 Incrementar la cartera de clientes en un promedio del 30% anual.
 Fomentar la venta de menudeo en la localidad mediante campañas publicitarias.
 Ser líderes exportadores con nuestras estrategias de venta.
Estudio de mercado
Definición del producto
En las diferentes culturas tanto el hombre como la mujer han utilizado el calzado; principalmente
el uso del calzado es para proteger los pies de las Inclemencias del tiempo y del suelo; pero
también ha sido utilizado como signo de Distinción entre clases sociales, los momentos de gloria
y esplendor, así como de Decadencia se han visto reflejados en la manera de vestir y en los
distintos tipos de calzado.
Se dice que para conocer bien a una persona basta con observar su calzado, el erotismo también
está presente en el calzado, muchas personas consideran el calzado como un signo erótico, una
mujer bien calzada, con unos magníficos zapatos con tacón y una línea acertada en el diseño,
será siempre la que más llame la atención.
El zapato a lo largo del tiempo ha sido considerado como un producto fantástico, elegante y bello
tanto por sus diseños como por la calidad con que se produce, cada zapato, y dentro de éste
cada modelo, está formado por una serie de piezas, que en algunos casos difieren de unos
zapatos a otros, pero en general el calzado tiene sus partes bien definidas, aunque algunas
obedezcan a un tipo de diseño en concreto o a algún modelo que se haya creado.
Nuestro objetivo presentar diseños innovadores con estándares de alta calidad que cubran los
gustos del cliente
La empresa ofrecerá un producto con aspectos tan importantes como:
Calidad: Los bolso y zapatos, tendrá como primicia la calidad, brindando las mejores condiciones
con el fin de que los compradores tengan confianza al adquirirlos.
Etiqueta. En ella se mencionará el nombre del producto, la dirección y teléfono.

Tamaños: Se fabricará con tamaños adecuados para personas adultas y en las tallas escogidas
por los encuestados.
Cuidado del medio ambiente: Se garantizará el cuidado del medio ambiente con la fabricación
de bolsos y zapatos.
Naturaleza y usos del producto
La mercadotecnia está asociada con la etapa de abundancia económica que otorga la mayor
importancia a la distribución, a la innovación de productos orientada hacia el consumidor, el
servicio, etc.
Puesto que le objetivo primordial de la mercadotecnia es la satisfacción del cliente, las empresas
deben desarrollar productos que satisfagan dichas necesidades, por lo que el objetivo de este
trabajo es desarrollar el concepto de la mercadotecnia, su clasificación y su importancia

El producto es un conjunto de atributos físicos y tangibles reunidos en una forma identificable.
Cada producto tiene un nombre descriptivo o genérico que todo mundo comprende: manzanas,
zapatos, pelotas de béisbol, etc.
Cada clase principal de productos se destina a un mercado diferente y requiere distintos métodos
de comercialización. Por ejemplo, en la planeación de productos, el empaque, la etiqueta y la
moda tienen, en general, más significado para un producto de consumo que para un bien
industrial. Debido a que los canales de distribución para los productos de consumo requieren
más intermediarios que los de bienes industriales, Las políticas de distribución deben variar.
Productos de consumo: Aquí se incluyen los bienes duraderos y bienes perecederos
En nuestro caso nuestro producto de acuerdo a su uso y naturaleza es un producto de
consumo. Además de:
Necesario: Teniendo en cuenta que hoy por hoy la sociedad está adoptando la cultura del vestirse
bien y adecuadamente para las ocasiones, este producto se convertirá en una necesidad.
Temporada: Estos productos serán fabricados diariamente.
Impulso: Los medios que nos ayudaran a dar impulso al producto son la realización de publicidad
mediante la promoción de los productos por medios auditivos, escritos y visibles dándolo así a
conocer.
Segmentación del mercado

La Segmentación de Mercados en la Mercadotecnia Contemporánea se define como aquella que
trata de ampliar y profundizar el conocimiento de los mercados y sus segmentos con el objeto de
adaptar su oferta de productos y su estrategia de marketing a las necesidades y preferencias de
cada uno de ellos. La segmentación toma como punto de partida el reconocimiento que el
mercado es heterogéneo y pretende dividirlo en grupos homogéneos.
Una buena segmentación debe tener como resultado subgrupos o segmentos de mercado con
las siguientes características:
1. Ser intrínsecamente homogéneos (similares): los consumidores del segmento deben de
ser lo más semejantes posible respecto de sus probables respuestas ante las variables
de la mezcla de marketing y sus dimensiones de segmentación.
2. Heterogéneos entre sí: los consumidores de varios segmentos deben ser lo más distintos
posible respecto a su respuesta probable ante las variables de la mezcla de marketing
3. Bastante grandes: para poder garantizar la rentabilidad del segmento
4. Operacionales: Para identificar a los clientes y escoger las variables de la mezcla de
marketing. Se debe de incluir la dimensión demográfica para poder tomar decisiones
referentes a la plaza y la promoción.
Beneficios de la segmentación de mercados
 Permite la identificación de las necesidades de los clientes dentro de un submercado y el
diseño más eficaz de la mezcla de marketing para satisfacerlas.
 Las empresas de tamaño mediano pueden crecer más rápido si obtienen una posición
sólida en los segmentos especializados del mercado.

 La empresa crea una oferta de producto o servicio más afinada y pone el precio apropiado
para el público objetivo.
 La selección de canales de distribución y de comunicación se facilita en mucho.
 La empresa enfrenta menos competidores en un segmento específico
 Se generan nuevas oportunidades de crecimiento y la empresa obtiene una ventaja
competitiva considerable.
Nuestra segmentación: nuestros productos van dirigidos a hombres y mujeres con edades
comprendidas entre los 20 y los 60 años aproximadamente, con un nivel de renta alta, y que
utilizan Internet para buscar, consultar y/o comprar.

Análisis de la demanda
Demanda potencial del mercado
Es el volumen máximo de consumo que podría alcanzar un producto o servicio o línea de
producto en un periodo de tiempo determinado, de forma que todos los compradores potenciales
se convirtieran en compradores efectivos con una tasa de consumo individual adecuada.
Es un límite teórico muy difícil de alcanzar ya que suele hablarse de demanda potencial total
como aquel nivel de demanda que podría alcanzarse por el conjunto de empresas existentes en
el mercado bajo determinadas condiciones.
En nuestro caso la ciudad de Aguascalientes tiene aproximadamente una población de 1,
346,898 habitantes de estos, 690,000 mil son mujeres y el resto hombres, calculando podemos
aplicar que si existe demanda de este producto, ya que solo hablamos de cifras del municipio.
Demanda actual del mercado
Es la demanda real que el mercado realiza de ese producto o servicio o línea de producto en
este año o en el último año. Suelen existir datos del sector a nivel nacional regional o provincial.
Hubo una demanda en el año pasado de aproximadamente 350,000 zapatos en el año, ya que
las personas por lo menos compraron un par de zapatos.
Demanda futura del mercado

Es la previsión de evolución de la demanda del sector para el año siguiente y se estima como un
porcentaje de incremento o decremento con respecto a la demanda actual, por lo que
consideramos un 20% en la demanda del año pasado dando un total de 420,000 zapatos.
Muestreo
Población objetivo: 270,992 (Población finita)
Fórmula para obtener la muestra: n = S2 Npq / e2 (N-1) + S2 pq
Dónde: n = muestra
S2= coeficiente de confianza (1.96)
N = Población objetivo (270992)
p = probabilidad a favor (50%)
q= probabilidad en contra (50%)
e2 = coeficiente de error (5%)
n = (1.96)2 (270992) (50%) (50%) / (5%)2 (270992-1) + (1.96)2 (50%) (50%)
n = (3.8416) (270992) (0.50) (0.50) /(0.5%)2 (270992-1) + (3.8416) (0.50) (0.50)
n = 260260.7168 / (0.0025) (270991) + (0.9604)
n = 260260.7168 / 678.4379
n= 384 Nuestra muestra en la población de Aguascalientes
Encuestas y/o Cuestionarios

Definición de encuesta de mercado
Las encuestas son un método de obtención de información para generar estadísticas. Esta
información se obtiene a través de cuestionarios diseñados ex profeso según el tipo de datos
que se quiera conseguir. Normalmente, las encuestas para estudios de mercado se emplean
para conocer los gustos, preferencias y costumbres de los clientes de tu empresa o de tus
potenciales clientes.
Una encuesta de 10 preguntas
¿Qué tipo de calzado prefiere?
¿El calzado que usted compra es de marca?
¿Tiene preferencia de alguna marca en especial?
¿Cuál es el precio que está usted dispuesto a pagar por su calzado?
¿Cada que tiempo compra calzado?
¿Cómo prefiere comprar su calzado?
¿Para seleccionar su calzado usted prefiere verlo en?
¿Cuántas veces adquiere calzado?
¿En qué temporada del año compra más calzado?
¿Qué tipo de calzado prefiere?
Análisis de la oferta
Se entiende por oferta a la cantidad de un determinado bien, un producto o un servicio que los
vendedores están dispuestos a vender a determinados precios en condiciones ciertas. Por
nuestras características considero que nuestra oferta será competitiva por nuestra naturaleza y
además por la calidad de nuestros productos.
Oferta competitiva o de mercado libre. Es aquélla en la que los productores o prestadores de
servicios se encuentran en circunstancias de libre competencia, sobre todo debido a que son tal
cantidad de productores o prestadores del mismo artículo o servicio, que la participación en el
mercado se determina por la calidad, el precio y el servicio que se ofrecen al consumidor. Ningún
productor o prestador del servicio domina el mercado.
Análisis de precios
Consideramos a partir de las respuestas de nuestras encuestas un precio mínimo de $500.00
pesos a $800.00 por la calidad de nuestros productos.
Comercialización del producto
Sobre la base de estudios de mercado llevados a efecto, se fijan los objetivos de ventas y a su
vez se determinan los esfuerzos de marketing que tiene que realizar la empresa. En este sentido,
Webster (1977) señalaba que a mayores gastos mercadotécnicos suelen corresponder mayores
ventas, y viceversa, por tanto, si se eleva el objetivo de ventas se requerirá entonces de mayores
egresos para alcanzarlo.
En la actualidad, ha adquirido relevancia la creación de importantes fuerzas de venta. El personal
de ventas sirve para que la empresa se relacione con los clientes. Para muchos compradores la
empresa está representada por la fuerza de ventas, lo que implica que tiene que esforzarse al
máximo a la hora de diseñar su equipo de vendedores, es decir, desarrollar sus objetivos,
estructura, tamaño y retribución (Kotler, 1995).
Por otro lado, el sistema de comercialización parte de las necesidades insatisfechas del mercado
y las limitaciones financieras, técnicas y comerciales.
Canales de distribución
La estrategia de distribución más importante es nuestro local comercial en donde se encuentra
la mercancía y el diseñador para apoyar los cambios que necesiten los clientes. Nuestra meta
es la satisfacción al cliente. También se implementarán los siguientes medios:
-Implementar E- commerce: Utilizando el internet como medio de ventas y para dar a cocer los
productos y servicios que ofreceremos. Facebook, Instagram y página web, donde los clientes
que estén en la ciudad o quieran salir de casa puedan adquirir nuestros productos. Adicional a
eso crear una herramienta que ayude a los usuarios de la red a tener una asesoría virtual (chat
virtual), donde podrán despejar dudas sobre lo que desee adquirir, plantillas de calzado virtual,
mostrando las medidas de lo que medirá cada talla de calzado, mostrar paleta de colores del
calzado y bolsos para así lograr una satisfacción completa de los clientes que puedan visitar
nuestra tienda. Aunque es bajo el resultado de compra online, es promover e incentivar la compra
a través del internet.
Envíos nacionales a través de las empresas que tienen excelente servicio en logística y
distribución como: DHL, ESTAFETA, etc.
Estrategias de introducción al mercado

Alternativas de penetración en el mercado.
Algunos de los medios para dar a cocer el producto son:
1. Llamadas telefónicas
2. Página Web
3. Visitas a Empresas (convenio de nómina)
4. Visitas a Cooperativas.
5. Canales de distribución a utilizar.
Nuestro canal de distribución dentro de la ciudad será del almacén al consumidor con lo cual
evitamos intermediarios y alza en los precios del producto. Para la venta en otras ciudades se
utilizarán los minoristas y los almacenes de cadena
Análisis FODA
Fortalezas Oportunidades
F1: Producto de alta calidad con materias O1: Crecimiento del segmento de
primas óptimas mercado de zapatos exclusivos y hechos a
F2: Servicio diferenciado y cercano al mano
cliente, incluyendo Bespoke cuando se O2: Clientes no conocen marcas exclusivas
requiera y están dispuestos a pagar por ellas si la
F3: Fabricación artesanal hecho a mano, propuesta de valor es
diferenciándose de la competencia, en interesante
especial de los grandes actores del O3: Clientes valoran la calidad y la
mercado. comodidad
F4: Servicio de postventa garantizado y O4: Los clientes valoran la exclusividad de
posibilidad de acceder al historial del cliente las marcas
Debilidades Amenazas
D1: Marca y tipo de producto poco conocido A1: Los clientes hoy en día demandan
en el mercado calidad y castigan a la marca en caso de
D2: La empresa no posee economías de cualquier problema
escala, por lo que los costos siempre serán A2: Economía mexicana ha estado
elevados (calidad seis sigma) reprimida y esto podría desacelerar el
crecimiento de la marca
A3: Para el segmento el poder de
negociación de los proveedores es alto,
sobre todo para productos de alta calidad en
materiales y mano de obra

A4: Los grandes actores de la industria
podrían entrar a competir con una nueva
línea de negocio enfocada en este rubro
Estrategia FO (Fortaleza/Oportunidad)
Se buscará mostrar la diferenciación del producto en el cliente, “culturizar” en el concepto de un
zapato distinto, hecho a mano, con calidad superior, que la calidad sea percibida y que cada
peso que gastan se compensa con el valor del producto y el servicio otorgado. El objetivo es
ganar mercado de las marcas de diseño y sobretodo de los grandes actores.
Importante será mostrar la calidad de las materias primas y explicar los procesos (por ejemplo,
en un zapato a medio armar)
Estrategia FA (Fortaleza/Amenaza)
La fortaleza y calidad del producto debe controlarse en toda la cadena, incluyendo los procesos
de postventa, de esa manera se puede evitar la fuga de clientes, el cliente debe percibir una
calidad superior en todo momento.
Los proveedores deben alinearse a la estrategia de MIDAL de tal manera de entregar la calidad
que se requiere, ambas partes deben coordinar instancias de conocimiento en el tiempo.
Respecto a la entrada de nueva competencia, se espera hacer inteligencia de negocio adecuada
para poder prever y generar las actividades que permitan anticiparse a la aparición de nuevos
productos.
Estrategia DO (Debilidad/Oportunidad)
Para clientes de gran valor, incluso podría estar la posibilidad de ir a su lugar de trabajo y/o
domicilio de tal manera de mostrar el producto y mostrar la calidad del producto.
Respecto a las economías de escala, se buscará ser eficientes a través de sistemas de
aseguramiento de calidad, midiendo defecto y perfeccionando los procesos
Estrategia DA (Debilidad/Amenaza)
Por ser una marca poco conocida y con clientes muy aprensivos y racionales en su compra, se
buscará promocionar el producto a través de los propios clientes, la idea es que ellos puedan
comentar en la web como les ha ido con sus zapatos, publicitar en revistas y diarios.
Ante la situación de no tener economías de escala y con la amenaza de grandes actores entrando
en LA EMPRESA MIDAL lo mejor que se puede hacer es mejorar en calidad y superar las
expectativas del cliente.

Conclusiones del estudio de mercado
Podemos concluir que con la realización de un estudio técnico y un estudio de mercado para la
comercializadora de calzado se cumplen nuestros objetivos, ya que con el estudio técnico se
resuelven las necesidades de estructurar una buena organización para así facilitar la toma de
decisiones en un futuro.
Con la realización del estudio de mercado el empresario tiene claros sus posibles competidores
así como las ventajas que debe aplicar para poder sobrevivir en el mercado, al igual conocer la
situación actual del mercado del calzado en la ciudad, y solucionar su principal problema para
escoger el tipo de calzado a sus proveedores, con la investigación de mercado tiene claras las
necesidades y las preferencias de la población, así como también le beneficia saber en que
temporada del año las personas compran más calzado, para poder satisfacer la demanda de la
población.
Determinación del tamaño óptimo de la planta (conforme a lo determinado
en el estudio de mercado).
En el estudio de mercado se determinó que la demanda en el año pasado fue de
aproximadamente 350,000 zapatos en el año, por lo que la previsión para el siguiente año
considera un incremento de un 20% en la demanda del año pasado dando un total de 420,000
zapatos.
MIDAL tiene un objetivo inicial de vender 5,000 pares de calzado mensuales, lo que equivale a
60,000 pares en el año, esto equivale aproximadamente a un 15% de la demanda local.
Para lograr una producción de 5,000 pares mensuales se deben producir aproximadamente 835
pares diarios de calzado.
Considerando este volumen de producción, se considera que la planta debe de ser de tamaño
mediano, ya que contara con entre 31 y 100 empleados entre operarios, gerencia, directivo,
ventas, administración, etc.
Localización óptima del proyecto.
La localización de la planta, tal como se menciona en el estudio de mercado será en el estado
de Aguascalientes en México.
Actualmente el sector de calzado en la ciudad de Aguascalientes se ha ido fortaleciendo, con la
llegada de empresas nacionales las cuales han abierto sus puertas utilizando sucursales y
franquicias de negocios posicionados dentro del mercado nacional.

Ingeniería del proyecto:
Proceso de producción.
Son necesarios alrededor de 60 materiales, además de la piel, tela y hule (tela recubierta por una
capa de barniz).
Para fabricar el zapato, la piel se corta, se cose, se ensambla, se le da forma y se coloca la suela.
La fabricación de un par de zapatos, de principio a fin dura aproximadamente dos horas y se
hacen varios números de cada par.
Realizar el corte en la piel o el material que se vaya a utilizar en caso de que el zapato sea
realizado en un solo material. Para este proceso las empresas grandes tienen los moldes para
los cortes ya realizados con anterioridad utilizando cortes de muestra. Para la realización de un
corte de muestra se debe dibujar en un papel el diseño tomando como base la forma en la que
se va a realizar el zapato.
Una vez realizado el corte se debe pasar a formar el zapato tomando como base una horma del
número que se desea que sea el producto final. Para este paso es necesario realizar la costura
de las partes del zapato de manera artesanal con una máquina de coser. Para esto normalmente
se utiliza la técnica del pespunte en base a máquinas que en las empresas grandes se llaman
pespuntadoras.
El siguiente paso para la realización de un zapato es colocar el corte ya cosido en la horma de
tal manera que quede perfectamente ajustado, el corte normalmente viene hueco en la zona de
la suela con algunas pestañas que se pegan a las plantillas y que deben tener cierto grosor para
hacer más cómodo el zapato.

El siguiente paso es colocar la plantilla o base del zapato y unirla al corte para no dejar huecos,
esto se debe realizar ya sea con el uso de pegamentos especiales o cociendo para que quede
más resistente.
El siguiente paso es el pegado de la suela que debe realizarse siguiendo las reglas del
pegamento que se vaya a utilizar. Los pegamentos de las grandes fábricas requieren que esté
caliente a cierta temperatura para funcionar y después prensar la suela con una máquina especial
para dicho fin cuidando que toda la suela quede perfectamente fija al corte.
Un paso adicional muy importante es el sellado en el que se coloca una tira de pegamento
especial en la orilla de la suela para evitar que entre suciedad a esta. Este paso es opcional, pero
llega a ser de mucha utilidad para garantizar la durabilidad del zapato.
Diagrama de flujo del proceso.
.
Equipo y maquinaria que intervienen en el proceso de producción y sus
costos.
El equipo necesario en el proceso de producción de calzado (descrito en las páginas anteriores)
es el siguiente: Cortadora, máquina de coser, dobladilladora, rebajadora, foliadora para cuero,
suajadora, ojilladora, entre otras.
A continuación, se muestra una descripción de la maquinaria más importante, así como su costo.
Máquina de coser:
Se emplean para: Cosido del forro con costura zig-zag, para evitar la formación de bordos. Cosido
de la piel al forro. Antes del cosido se le aplica pegamento para que el forro quede sin arrugas y
calce perfectamente. La máquina va cortando el sobrante de forro que queda de la unión con la
piel. Esta operación se conoce con el nombre de encuartar.
Costo: $29,000
Maquina rebajadora:
Esta máquina se emplea para realizar el rebajado de la piel, el cual consiste en cortar las orillas
de la piel con una cuchilla, para que al unirlas entre si no existan bordos que puedan lastimar al
pie.
Costo: $15,000
Maquina dobladilladora:
La operación de dobladillar la piel se realiza con esta máquina o con un martillo. Al mismo tiempo
de dobladillar hay que humedecer la orilla rebajando con pegamento, para que al momento de
dobladillar quede pegado el corte.

Costo: $5,500
Maquina suajadora:
Esta máquina se emplea para realizar los cortes de las siguientes partes del zapato: Suelas de
cuero, Plantas o plantillas, cascos y contrafuertes, tacones y tapas. Cabe mencionarse que el
corte se realiza con diferentes suajes (cuchillas) que se adaptan a la misma máquina. La máquina
se emplea también para dividir las suelas ya suajadas y para conformar y biselar las plantas. El
biselado de las plantas consiste en lijar los tacones de la planta para evitar las arrugas del
montado sobre la horma.
Costo: $5,800
Materia prima que interviene en el proceso de producción y sus costos.
La materia prima necesaria para la fabricación del calzado (dependiendo el tipo de calzado) es
resumida en la siguiente lista:
 Piel Sintética (lona, tela, PVC, oscaria y hule)
 Suelas sintéticas de PVC
 Carnaza
 Cajas blancas de cartón
 Hormas
 Endurecedor líquido
 Lacas
 Hilo
 Tinta
 Thiner, aguarras
 Hebillas, adornos
 Elásticos
 Etiquetas
 Marcadores
 Crayones
 Cartón
 Cuchillas
 Pegamento
 Lijas
 Moldes para tenis
 Plantillas
 Pedreria para tenis
 Telas para tenis
 Terciopelos
 Agujetas
 Papel para troquelar
 Pinturas y barnices
Concepto Cantidad Precio

Piel sintética (vinil) 5000 decímetros $5,000
Hormas 500 pares $40,000
Suela sintética PVC 1,000 pares $2,500
Forro 2,000 decímetros $2,000
Plantilla 2,000 piezas $500
Contrafuerte 2,000 piezas $400
Pegamento resistol 3080 4 latas $500
Caja de cartón lisa 1,000 piezas $400
Hilo costura 2 carretes $40
Papel china 1,000 piezas $100
TOTAL $51,440
Distribución de la planta:
Áreas de la planta.
El área de producción de la planta contara con las siguientes sub-áreas:
 Corte,
 Armado,
 Lijado,
 Cementado y pegado,
 Acabado,
 Empaquetado,
 Calidad,
 Almacén.
Adicionalmente se contará con un área administrativa y de ventas.
El área de administración tendrá las siguientes sub-áreas:
 Compras,
 Recursos Humanos,
 Planeación,
 Contabilidad y Finanzas,
 Administración general.
El área de ventas tendrá las siguientes sub-áreas:
 Ventas,
 Manejo de stock,
 Atención y servicio al cliente.

Diagrama de distribución (Lay-out).
El siguiente diagrama muestra el lay-out propuesto para la planta principal en Aguascalientes,
asi como el flujo de los materiales para disminuir las mermas y eficientar los procesos de
produccion.
A la vez, se incluye un area de “showroom” para venta al publico y atencion a distribuidores y un
area de oficinas administrativas para el manejo de la planta.
Principalmente, se tuvo en cuenta lo siguiente:
 El flujo de los materiales y su distancia recorrida para minimizar el recorrido de materiales.
 Reducir al mínimo el traslado de materiales de un piso a otro.
 Respetar el orden de las operaciones y evitar retrocesos en el flujo.
 Darle un uso óptimo al espacio disponible, tanto de forma horizontal como en vertical.
 Tener flexibilidad en la capacidad productiva, tanto para variar la cantidad de mano de
obra como la de maquinaria en uso.
 Mejorar la comodidad, la satisfacción y la seguridad de los trabajadores.
 Minimizar las inversiones a realizar.

Organización del recurso humano y organigrama general de la empresa:
Sueldos
El área de producción de la planta contara con las siguientes sub-áreas:
 Corte, los sueldos de los empleados de esta área serán: $5,500.
 Armado, los sueldos de los empleados de esta área serán: $5,500.
 Lijado, los sueldos de los empleados de esta área serán: $5,000.
 Cementado y pegado, los sueldos de los empleados de esta área serán: $5,500.
 Acabado, los sueldos de los empleados de esta área serán: $5,500.
 Empaquetado, los sueldos de los empleados de esta área serán: $4,500.
 Calidad, los sueldos de los empleados de esta área serán: $6,400.
 Almacén, los sueldos de los empleados de esta área serán: $4,500.
Adicionalmente se contará con un área administrativa y de ventas.
El área de administración tendrá las siguientes sub-áreas:
 Compras, los sueldos de los empleados de esta área serán: $6,500.
 Recursos Humanos, los sueldos de los empleados de esta área serán: $7,000.
 Planeación, los sueldos de los empleados de esta área serán: $6,500.
 Contabilidad y Finanzas, los sueldos de los empleados de esta área serán: $9,000.
 Administración general, los sueldos de los empleados de esta área serán: $9,600.
El área de ventas tendrá las siguientes sub-áreas:
 Ventas, los sueldos de los empleados de esta área serán: $7,700.
 Manejo de stock, los sueldos de los empleados de esta área serán: $5,600.
 Atención y servicio al cliente, los sueldos de los empleados de esta área serán: $6,400.
Marco legal de la empresa:
Persona física o persona Moral.
MIDAL, S.A. de C.V. será constituido como una persona moral con fines de lucro bajo el esquema
de incorporación fiscal para aprovechar los beneficios que ofrece el gobierno federal y estatal
para las PYMES como MIDAL.
.
Conclusiones del estudio de técnico.
El objetivo planteado para este estudio técnico era demostrar que se encuentra la tecnología de
producción y que no existe impedimento para elaborar el calzado en el estado de Aguascalientes.
Es posible elaborar 5,000 pares de calzado mensuales con un solo turno de trabajo de 8 horas y
se considera un año de 251 días laborables, entonces se estarían produciendo 60,000 pares de
calzado anuales, con esto se estaría cubriendo una parte del mercado local que se busca atacar.
En este diseño de planta y de proceso nos otorgan la flexibilidad de producción que se están
buscando y una tasa de crecimiento de 20% para buscar el liderazgo en el mercado local y en el
mediano plazo buscar la expansión nacional, ya que se puede duplicar la producción sin inversión
adicional.
En el largo plazo, y una vez logrado el retorno de la inversión inicial, se propone una expansión
de la producción para lograr exportar los productos de MIDAL al mercado internacional.
Determinación de los costos

En esta sección se detallaran todos los costos en que incurre la empresa para su puesta en
marcha, para sus procesos de producción y mantenimiento.
Costos de Producción
Materia prima, material directo
Concepto Cantidad Precio
Piel sintética (vinil) 5000 decímetros $5,000
Hormas 500 pares $40,000
Suela sintética PVC 1,000 pares $2,500
Forro 2,000 decímetros $2,000
Plantilla 2,000 piezas $500
Contrafuerte 2,000 piezas $400
Pegamento resistol 3080 4 latas $500
Caja de cartón lisa 1,000 piezas $400
Hilo costura 2 carretes $40
Papel china 1,000 piezas $100
TOTAL $51,440
Costos de Servicios básicos
GASTOS DE SERVICIOS BASICOS

DETALLE TOTAL MENSUAL TOTAL ANUAL
AGUA $ 1,500.00 $ 18,000.00
ELECTRICIDAD $ 8,500.00 $ 102,000.00
TELEFONO $ 600.00 $ 7,200.00
TOTAL GASTOS SERVICIOS BASICOS $ 10,600.00 $ 127,200.00
Sueldos y Salarios
NUMERO DE
DESCRIPCION SUELDO TRABAJADORES COSTO ANUAL
GERENTE GENERAL $ 42,000.00 1 $ 504,000.00
ASISTENCTE DE GERENCIA $ 12,250.00 1 $ 147,000.00
JEFE ADMINISTRATIVO, FINANCIERO Y COMPRAS $ 21,000.00 1 $ 252,000.00
JEFE DE PRODUCCION $ 21,000.00 1 $ 252,000.00
JEFE DE MARKETING Y VENTAS $ 21,000.00 1 $ 252,000.00
DISEÑADOR $ 19,250.00 1 $ 231,000.00
COSEDORES $ 7,700.00 6 $ 554,400.00
ARMADORES $ 7,000.00 12 $ 1,008,000.00
OFICIALES $ 5,250.00 4 $ 252,000.00
TRANSPORTISTA $ 5,250.00 1 $ 63,000.00
GUARDIANES $ 5,950.00 2 $ 142,800.00
MANTENIMIENTO Y LIMPIEZA $ 4,200.00 1 $ 50,400.00
TOTAL DE COSTOS ADMINISTRATIVOS $ 171,850.00 $ 3,708,600.00
Costos administrativos
DESCRIPCION MENSUAL ANUAL

SUELDOS Y SALARIOS $ 171,850.00 $ 2,062,200.00
SERVICIOS BASICOS $ 4,323.30 $ 51,879.60
GASTOS DE MANTENIMIENTO $ 12,545.00 $ 150,540.00
ALQUILER DE LA PLANTA $ 45,000.00 $ 540,000.00
PUBLICIDAD $ 2,500.00 $ 30,000.00
INTERNET $ 600.00 $ 7,200.00
$ 236,818.30 $ 2,814,819.60
Costos de venta
COSTOS DE VENTA Y PUBLICIDAD

DESCRIPCION DETALLE TOTAL MENSUAL TOTAL ANUAL
MEDIO COMUNICACIÓN RADIO $ 4,000.00 $ 48,000.00
VAYA PUBLICITARIA ALQUILER $ 2,000.00 $ 24,000.00
TRANSPORTACIÓN CAMIONETA $ 15,000.00 $ 180,000.00
$ 21,000.00 $ 252,000.00
Costos financieros
COSTOS FINANCIEROS Y DE FUNCIONAMIENTO
PERMISOS MUNICIPALES $ 19,500.00
CUOTA IMSS $ 22,000.00
ALTA DE EMPLEADOS $ 33,000.00
LICENCIA COE DE FUNCIONAMIENTO $ 40,000.00
INSCRIPCIÓN EN SAT $ 35,000.00
AFILIACION A LA CAMARA DE INDUSTRIAS $ 12,000.00
$ 161,500.00
Inversión total inicial
Los gastos a los que debemos incluir en primera instancia estand determinados por la capacidad
instalada con la que planteamos ingresar al mercado. Hemos decidido también el no incidir en el
gasto que representaría la compra de un local, sino más bien en el alquiler del mismo, para así
poder comprar la maquinaria necesaria para la producción.
DESCRIPCION CANTIDAD COSTO UNITARIO COSTO TOTAL

VEHICULO 1 $ 196,000.00 $ 196,000.00
VENTILADORES DE TECHO 6 $ 800.00 $ 4,800.00
MUEBLES 2 $ 12,000.00 $ 24,000.00
COMPUTADORAS 6 $ 13,000.00 $ 78,000.00
IMPRESORAS MULTIFUCNCION 2 $ 4,000.00 $ 8,000.00
AIRE ACONDICIONADO 2 $ 12,000.00 $ 24,000.00
MODULARES DE OFICINA 1 $ 15,000.00 $ 15,000.00
ESCRITORIOS L 2 $ 7,000.00 $ 14,000.00
MESA DE REUNIONES 1 $ 8,000.00 $ 8,000.00
SILLAS 20 $ 800.00 $ 16,000.00
ARCHIVADORES 5 $ 7,000.00 $ 35,000.00
TELEFONOS 6 $ 1,200.00 $ 7,200.00
LINEAS DE TELEFONO 1 $ 3,500.00 $ 3,500.00
TELEFONO/FAX 1 $ 1,800.00 $ 1,800.00
MAQUINAS DE COSTURA INDUSTRIALES 6 $ 18,000.00 $ 108,000.00
MESAS PARA CORTAR 9 $ 5,000.00 $ 45,000.00
MESAS DE RECOLECCION Y TERMINADO DE CALZADO 4 $ 4,500.00 $ 18,000.00
MESAS PARA LOS ARMADORES DE CALZADO 12 $ 5,000.00 $ 60,000.00
JUEGOS DE HORMAS 12 $ 4,200.00 $ 50,400.00
MAQUINA PARA CORTAR 1 $ 150,000.00 $ 150,000.00
MAQUINA PARA CLAVAR 1 $ 130,000.00 $ 130,000.00
MAQUINA PARA SELLAR 1 $ 30,000.00 $ 30,000.00
$ 1,026,700.00
Capital de Trabajo
A parte de la inversión inicial que se hace, es de sumo valor calcular la inversión que se necesita
para cubrir los cambios de caja que se pudieran presentar a lo largo del proyecto. Este valor
corresponde al capital e trabajo. Se ha decidido calcular el monto de esta inversión mediante el
método del déficit acumulado máximo, para el cual se necesita determinar el saldo de caja
mensual en el primer año de puesta en marcha del proyecto, deduciendo los egresos de los
ingresos y, para así obtener el saldo acumulado.
ENERO FEBRERO MARZO ABRIL MAYO JUNIO

PRECIO $ 188.00 $ 188.00 $ 188.00 $ 188.00 $ 188.00 $ 188.00
CANTIDAD 258 517 775 1034 1292 1551
INGRESOS $ 48,504.00 $ 97,196.00 $ 145,700.00 $ 194,392.00 $ 242,896.00 $ 291,588.00
EGRESOS
M.O.D. 9220 9220 9220 9220 9220 9220
M.O.I. 720 720 720 720 720 720
M.D. $ 147,000.00 $ 147,000.00 $ 147,000.00 $ 147,000.00 $ 147,000.00 $ 147,000.00
GTOS. ADM. $ 236,818.30 $ 236,818.30 $ 236,818.30 $ 236,818.30 $ 236,818.30 $ 236,818.30
GTOS. VTAS. $ 21,000.00 $ 21,000.00 $ 21,000.00 $ 21,000.00 $ 21,000.00 $ 21,000.00
EGRESOS MENSUAL $ 339,622.30 $ 339,622.30 $ 339,622.30 $ 339,622.30 $ 339,622.30 $ 339,622.30
TOTAL MENSUAL $ (291,118.30) $ (242,426.30) $ (193,922.30) $ (145,230.30) $ (96,726.30) $ (48,034.30
TOTAL ACUMULADO $ (291,118.30) $ (533,544.60) $ (775,970.90) $ (969,893.20) $ (1,115,123.50) $ (1,211,849.80
JULIO AGOSTO SEPTIEMBRE OCTUBRE NOVIEMBRE DICIEMBRE SUMATORIA

$ 188.00 $ 188.00 $ 188.00 $ 188.00 $ 188.00 $ 188.00
1809 2068 2326 2585 2843 3102 20160
$ 340,092.00 $ 388,784.00 $ 437,288.00 $ 485,980.00 $ 534,484.00 $ 583,176.00 $ 3,790,080.00
9220 9220 9220 9220 9220 9220 110640

720 720 720 720 720 720 8640
$ 147,000.00 $ 147,000.00 $ 147,000.00 $ 147,000.00 $ 147,000.00 $ 147,000.00 $ 1,764,000.00
$ 236,818.30 $ 236,818.30 $ 236,818.30 $ 236,818.30 $ 236,818.30 $ 236,818.30 $ 2,841,819.60
$ 21,000.00 $ 21,000.00 $ 21,000.00 $ 21,000.00 $ 21,000.00 $ 21,000.00 $ 252,000.00
$ 339,622.30 $ 339,622.30 $ 339,622.30 $ 339,622.30 $ 339,622.30 $ 339,622.30 $ 4,075,467.60
$ 469.70 $ 49,161.70 $ 97,665.70 $ 146,357.70 $ 194,861.70 $ 243,553.70
$ (1,259,884.10) $ (1,259,414.40) $ (1,210,252.70) $ (1,112,587.00) $ (966,229.30) $ (771,367.60)
Capital de Trabajo = -1, 017,175.9
De acuerdo a los resultado obtenidos de las tablas que se presentan anteriormente, concluimos que la
inversión en capital de trajo será de $1, 017,175.9 correspondiente al mes de Junio por presentars en
este el mayor déficit acumulado.
Con este rubro se da garantía a la disponibilidad de recursos que financiarán los gastos de operación no
cubiertos por los costos.
Punto de Equilibrio
El límite de rentabilidad o punto de equilibrio
Al nivel del límite de rentabilidad el ingreso es igual al costo total.
Ingreso = costo total.
Límite de Rentabilidad o Punto de Equilibrio para la Producción = Costos Fijos / Contribución a

los Costos Fijos.
188x = 2, 814,819.60 + 51,440x

188 x = 2, 866,259.60
x= 15246.06 unidades
Estado de
resultados pro-forma proyectado a 5 años.
2019 2020 2021 2022 2023

$
INGRESOS $ 3,790,644.48 $ 4,548,773.38 5,458,528.05 $ 6,550,233.66 $ 7,860,280.39
$
COSTO DE VENTA $ 2,956,800.00 $ 3,546,500.00 4,027,060.00 $ 4,612,092.00 $ 5,588,930.40
$
UTILIDAD BRUTA $ 833,844.48 $ 1,002,273.38 1,431,468.05 $ 1,938,141.66 $ 2,271,349.99
$
GASTOS OPERACIONALES $ 468,000.00 $ 468,000.00 468,000.00 $ 468,000.00 $ 468,000.00
$
SUELDOS Y SALARIOS $ 468,000.00 $ 468,000.00 468,000.00 $ 468,000.00 $ 468,000.00
$
UTILIDAD OPERACIONAL $ 365,844.48 $ 534,273.38 963,468.05 $ 1,470,141.66 $ 1,803,349.99
$
GASTOS ADMINISTRATIVOS $ 512,862.40 $ 503,649.50 503,649.50 $ 503,649.50 $ 503,649.50
$
GASTOS DE SERVICISO BASICOS $ 127,000.00 $ 127,000.00 127,000.00 $ 127,000.00 $ 127,000.00
$
GASTOS DE ALQUILER $ 45,000.00 $ 45,000.00 45,000.00 $ 45,000.00 $ 45,000.00
GASTO DE CONSTITUCION $ 9,212.90
$
GASTO DE PUBLICIDAD $ 30,000.00 $ 30,000.00 30,000.00 $ 30,000.00 $ 30,000.00
$
GASTO DE SUMINISTROS VARIOS $ 18,454.80 $ 18,454.80 18,454.80 $ 18,454.80 $ 18,454.80
$
DEPRECIACIÓN $ 115,314.66 $ 115,314.66 115,314.66 $ 115,314.66 $ 115,314.66
$
GASTOS DE FINANCIAMIENTO $ 83,424.20 $ 70,028.70 55,159.80 $ 38,655.30 $ 20,335.20
$
GASTOS DE INTERES $ 83,424.20 $ 70,028.70 55,159.80 $ 38,655.30 $ 20,335.20
$
UTILIADAD ANTES DE IMPUESTOS $ 230,442.10 $ 39,404.80 404,658.80 $ 927,836.90 $ 1,279,365.30
$
16% DE IMPUESTOS A LA RENTA $ 36,870.74 $ 6,304.77 64,745.41 $ 148,453.90 $ 204,698.45
$
15% PARTICIPACION DE TRABAJADORES $ 34,566.32 $ 5,910.72 60,698.82 $ 139,175.54 $ 191,904.80
$
UTILIDAD NETA $ 159,005.05 $ 27,189.31 279,214.57 $ 640,207.46 $ 882,762.06
Costo de Capital o tasa mínima aceptable de rendimiento

Teniendo en cuenta que para la ejecución del proyecto se necesita pedir un préstamo al banco
hemos utilizado el método CAPM (Capital Asset Pricing Model) o Modelo de Valoración de
activos para determinar la tasa mínima atractiva de retorno (TMAR) exigida por los
inversionistas.
TMAR
Beta 3,310
L 60,00%
1-L 40,00%
Riesgo Pais 23/09/2018 8,18%
rf 2,26%
rm 8,81%
La rentabilidad mínima que se rd 1,05% exigirá en nuestro proyecto de
t 25,00%
inversión es del 31,21% la misma que será tomada en
1-t 75,00%
cuenta para descontar rf 10% los flujos de caja y obtener el
VAN. Prima /Riesgo 6,55%
re 0,32121%
rk 0,13321%
Financiamiento.
INVERSION TOTAL DEL PROYECTO

INVERSION INICIAL $ 1,026,700.00
INVERSION EN CAPITAL DE TRABAJO $ 1,017,175.90
GASTOS DE CONSTITUCION $ 2,259.10
GASTOS DE FUNCIONAMIENTO $ 161,500.00
INVERSION $ 2,207,635.00
De este rubro $2,207.635.00, los inversionistas que serán ahora accionistas, contribuirán con el 60% , por
lo que se necesita cubrir el 40% restante con un préstamo a 5 años de plazo, para el cual se ha considerado
una tasa del 11% para la elaboración de la tabla de amortización del préstamo mencionado.
TABLA DE AMORTIZACION DEL PRESTAMO

11%
PERIODO COUTA INTERES AMORTIZACIÓN SALDO
0 $ 1,324,581.00
1 $ 358,392.00 $ 145,703.91 $ 212,688.09 $ 1,111,892.91
2 $ 358,392.00 $ 122,308.22 $ 236,083.78 $ 875,809.13
3 $ 358,392.00 $ 96,339.00 $ 262,053.00 $ 613,756.13
4 $ 358,392.00 $ 67,513.17 $ 290,878.83 $ 322,877.31
5 $ 358,392.00 $ 35,516.50 $ 322,875.50 $ -
Balance General
BALANCE GENERAL DEL PROYECTO
1 2 3 4 5
INGRESOS $ 3,790,644.48 $ 4,548,773.38 $ 5,458,528.05 $ 6,550,233.66 $ 7,860,280.39
EGRESOS $ 3,499,662.40 $ 4,080,149.50 $ 4,560,709.50 $ 5,145,741.50 $ 6,122,579.90
COSTO DE VENTA $ 2,956,800.00 $ 3,546,500.00 $ 4,027,060.00 $ 4,612,092.00 $ 5,588,930.40
GASTOS ADMINISTRATIVOS $ 512,862.40 $ 503,649.50 $ 503,649.50 $ 503,649.50 $ 503,649.50
GASTOS DE PUBLICIDAD $ 30,000.00 $ 30,000.00 $ 30,000.00 $ 30,000.00 $ 30,000.00
FLUJO OPERACIONAL $ 320,982.08 $ 498,623.88 $ 927,818.55 $ 1,434,492.16 $ 1,767,700.49
(-) AMORTIZACION $ 212,688.09 $ 236,083.78 $ 262,053.00 $ 290,878.83 $ 322,875.50
(-) DEPRECIACION DE ACTIVOS $ 115,314.70 $ 115,314.70 $ 115,314.70 $ 115,314.70 $ 115,314.70
FLUJO NO OPERACIONAL $ (7,020.71) $ 147,225.40 $ 550,450.85 $ 1,028,298.63 $ 1,329,510.29
GASTOS FINANCIEROS $ 83,424.20 $ 70,028.70 $ 55,159.80 $ 38,655.30 $ 20,335.20
UTILIDAD ANTES DE
IMPUESTOS $ 230,442.10 $ 39,404.80 $ 404,658.80 $ 927,836.90 $ 1,279,365.30
16% IMPUESTO A LA RENTA $ 36,870.74 $ 6,304.77 $ 64,745.41 $ 148,453.90 $ 204,698.45
15% TRABAJADORES $ 34,566.32 $ 5,910.72 $ 60,698.82 $ 139,175.54 $ 191,904.80
UTILIADAD NETA $ 159,005.05 $ 27,189.31 $ 279,214.57 $ 640,207.46 $ 882,762.06
(+) AMORTIZACION $ 212,688.09 $ 236,083.78 $ 262,053.00 $ 290,878.83 $ 322,875.50
(+) DEPRECIACION $ 115,314.70 $ 115,314.70 $ 115,314.70 $ 115,314.70 $ 115,314.70
$
INV. INICIAL 1,026,700.00
$
PRESTAMO 1,324,581.00
CAPITAL DE TRABAJO 1, 017,175.9
AMORTIZACION $ 212,688.09 $ 236,083.78 $ 262,053.00 $ 290,878.83 $ 322,875.50
VALOR DE DESECHO $ 631,946.00
FLUJO DE CAJA $ 12,516,932.72 $ 14,442,640.70 $ 17,939,482.24 $ 22,302,102.43 $ 27,612,918.66
Al ver este balance general podemos concluir que el proyecto es rentable.
Es importante mencionar que en este proyecto se obtuvieron estos valores considerando un cierto
margen de utilidad no muy elevado por par de zapatos, valor que podría incrementarse y darnos un
porcentaje mayor en ambos indicadores.
Conclusiones del estudio económico
Al realizar cada uno de los puntos del estudio económico podemos ver la relevancia del mismo ya que es
de vital importancia realizarlo de una manera adecuada y tomando en cuenta cada uno de los factores
que intervienen en el mismo, desde los costos de producción, administrativos de venta, financieros de
publicidad, para poder tener un resultado adecuado.
Debemos calcular cual será nuestra inversión total inicial así como el capital que tendremos trabajando,
Un punto muy relevante es saber cuál es el punto de equilibrio de nuestro negocio es decir a partir de
que cantidad vendida nuestro negocio es rentable ya que este será el punto de partida para empezar a
generar utilidades.
Así mismo no menos importantes es contar con un análisis de financiamiento adecuado ya que este nos
servirá para determinar la cantidad que vamos a estar amortizando cada año.
En conclusión podemos decir que el estudio económico es la parte más importante del proyecto ya que
es la que nos marcar la pauta para poder determinar si nuestro proyecto es viable o no es decir si será
rentable o no y de ahí tomar las decisiones adecuadas, y así mismo como lo mencionamos lo más
adecuado es realizarlo de una manera correcta en tiempo y forma.
Bibliografía
 Acosta Altamirano, Jaime – Análisis e Interpretación de la información Financiera I.
 Balten, Steven – Administración Financiera, Universidad Hausten EEUU, 1981.

 Benítez Miranda, Miquel A., Miranda Dearribas, Ma. Victoria – Contabilidad y Finanzas
para la Formación Económica de los Cuadros de Dirección, Universidad de la Habana,
Cuba 1997.
 Colarte Grave de Peralta, Luís E – Apuntes sobre los Principios y la Estructura Básica de
la Contabilidad, el Análisis Financiero Contable como base de la Administración
Financiera, CNEC, Ciudad de la Habana, Cuba, 1997.
 Maldonado R. – Estudio de la Contabilidad General, Editorial Félix Varela, La Habana,

2006.
 Fernández de Armas, Gonzalo – Estados Financieros. Análisis e Interpretación, Unión

Tipográfica Editorial Hispano Americano, México, 1970.
 Fernández Gutiérrez, Alfredo – Los Estados Financieros y su análisis, Fondo de Cultura

Económica, México, 1995.
 Gitman, Lawrence J. – Fundamentos de Administración Financiera.
 González I, Richard – Análisis de los Estados Financiero.
 Rodríguez, Lidia E. – Principios Básicos de Análisis Financieros Contable, CEEP, Ciudad

de la habana, 1998.
 Silvia Fernández, Ricardo – Elementos del Análisis Estadístico Económico, Comité

Estatal Estadísticas, Ciudad de la Habana, 1981.
 Urias Valiente, Jesús – Análisis de los Estados Financieros, Editorial Mac Graw – Hill,
España, 1991.
 Viscione, Jerry A. – Análisis Financieros. Principios y Métodos, Editorial Lemusa.

Estudio económico para evaluar proyecto de inversión

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Estudio económico para evaluar proyecto de inversión

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Objetivo:

Sistematizar la información de carácter monetario que proporcionan los estudios de mercado y

1. Determinación de los costos:

2. Inversión total inicial.

5. Estado de resultados pro-forma proyectado a 5 años.

6. Costo de capital o tasa mínima aceptable de rendimiento.

9. Conclusiones del estudio económico

Inversión total inicial…………………………………………………………………………...……….43

Estado de resultados pro-forma proyectado a 5 años…………………………………………..….46

Costo de capital o tasa mínima aceptable de rendimiento………………………………………...47

Conclusiones del estudio económico…………………………………………………………………50

para un futuro proyecto empresarial, es decir de la idea de un negocio se genere la creación de

principales factores que incidirán positiva y negativamente en el desarrollo de la futura compañía.

Generación y selección de idea de negocio

empleo, que contribuyen a la economía local.

calzado para caballero.

En la actualidad en el estado de Aguascalientes no se produce y comercializa calzado de buena

forma evitar los costos de fletes y que salga más caro.

artículos de cuero se realice en un ambiente clásico y acogedor, y además la exclusividad que

puede diseñar los estilos propios de cada cliente y hacerlo realidad.

Aspectos económicos y sociales

a todos los sectores para continuar siendo productivos y competitivos.

zapatos en 45 países, exportaciones que representan cerca de 129 millones de dólares.

generan empleo a más de 100,000 personas.

Actualmente el sector de calzado en la ciudad de Aguascalientes se ha ido fortaleciendo, con la

incursionar el mercado de manera diferente ofreciéndole al cliente solo la oportunidad de llevar

productos originales si también dándole la oportunidad de crear y personalizar sus propios

Definitivamente se convertirá en un gran reto, puesto que la situación es cambiante y esta

cliente y plasmarlo en cada u de los productos.

además de contribuir en la planeación del proyecto, estamos afianzando nuestro desarrollo

Diseñar un Plan de Negocios para el proyecto de MIDAL, con estrategias de posicionamiento y

 Identificar la idea de negocio.

 Realizar un estudio de mercado, para analizar si el plan es viable, rentable, medible, y

 Diseñar un plan de negocios que permita establecer estrategias para lograr un

posicionamiento de los nuevos productos a comercializar y distribuir, en la ciudad de

Aguascalientes y a nivel nacional.

Empresa como el definir claramente la misión, la visión, la estructura, un análisis FODA,

para poder facilitar la toma de decisiones a la empresa y llevarla al éxito.

Medio tecnológico y de innovación

comercializar un producto o, ofreciendo artículos originales y exclusivos, además de

brindarle al cliente la oportunidad de diseñar imponiéndole su propio sello y estilo,

convirtiendo el artículo en su propio producto.

que buscan a la hora de adquirir sus productos.

diseñadora, podrán crear y darle vida a sus zapatos y bolsos.

la percepción de los clientes hacia la tienda, música adecuada al perfil de la clientela.

cambiándole el color y diseñando como más le guste.

7. Compras directas en la página y ayuda personalizada mediante un chat que estará

ambiente, lo cual aportará su grano de arena en la lucha contra el calentamiento global.

Antecedentes del proyecto

pueda tener la oportunidad de interactuar con un diseñador para la elaboración de un producto

en la ciudad de Aguascalientes, Aguascalientes.

Análisis del sector

La ciudad de Aguascalientes cuenta con 215 tiendas de calzado y 3 fábricas de calzado en el

encontrando ellos precios más elevados.

apoyando el empleo en México ya que su calzado es 100 % nacional y ayudando a personas

emprendedoras que deseen realizar su propio negocio de venta al público.

Nuestra visión es poder llegar a cubrir la demanda de calzado en el estado de Aguascalientes y

estados circunvecinos, poniéndolo al alcance del vendedor a un precio accesible y de una

manera rápida y sencilla, fomentando el empleo en las fábricas, y el autoempleo en la región.

Asimismo, ser exportadores de estos productos.

 Vender 5000 pares de calzado mensuales.

 Mantener una cartera de cobranza promedio a un plazo de 30 días.