9/28/2010

Intangible Assets Defined
• Identifiable nonmonetary assets without physical 
substance
• What is meant by “identifiable”?
Intangible Assets

PAS 38 para 12

Examples of Intangible Assets Recognition of an Intangible Asset
• Brand names and trademarks • Criteria
– Identifiable
• Mastheads and publishing titles – Probable flow of economic benefits that the entity can 
• Computer software control
– Cost or value that can be measured reliably
Cost or value that can be measured reliably
• Licenses and franchises
• Copyrights, patents and other industrial  • Case of an acquired intangible asset (separately 
or as part of a business combination)
property rights, service and operating rights – Cost of intangible asset includes purchase price and 
• Recipes, formulae, models, designs and  attributable costs of preparing asset for its intended 
use.
prototypes

Internally Generated Intangible Assets Internally Generated Intangible Assets
• Case of an internally generated intangible  – Examples of research activities
asset
– To assess whether an internally generated 
intangible asset qualifies for recognition the
intangible asset qualifies for recognition, the 
entity classifies the generation of the asset into:
• Research phase
• Development phase
– Examples of research activities RULE:  Expenditures incurred during the research phase 
are expensed.

1
 9/28/2010

Internally Generated Intangible Assets Internally Generated Intangible Assets
RULE:  Expenditure during the development phase 
– Examples of development activities shall be recognized as an intangible asset if and only 
if the entity can demonstrate ALL of the following:

Internally Generated Intangible Assets Measurement on Balance Sheet Date 
– Internally generated brands, mastheads,  • Cost model
publishing titles, customer lists, and items similar  – Intangible asset is measured at cost less accumulated 
amortization and accumulated impairment losses
in substance shall not be recognized as intangible 
assets. 
• Revaluation model
Revaluation model
– Intangible asset is measured at revalued amount less 
subsequent accumulated amortization and 
accumulated impairment losses.
– Use of the model requires (1) revaluation with 
sufficient regularity and (2) fair value must be with 
reference to an active market.

Subsequent Expenditure on an 
Amortization of an Intangible Asset
Intangible Asset
• Amortization is done for intangible assets with  • Most subsequent expenditure on an 
definite useful lives. intangible asset are likely to maintain the 
• For intangibles with an indefinite useful life,  expected future economic benefits embodied 
an assessment for impairment is required to
an assessment for impairment is required to  in an existing intangible asset rather than
in an existing intangible asset rather than 
be undertaken at least annually and whenever  increase/enhance it.  Thus, these subsequent 
there is an indication that the intangible asset  expenditures are generally expensed.
may be impaired.