GESTIÓN FINANCIERA

ALEXIS ADAMY ORTIZ MORALES

Docente

Facultad de Ingeniería

UNIVERSIDAD DISTRITAL
FRANCISCO JOSÉ DE CALDAS

Bogotá D.C. - Colombia

 CONTENIDO
1. ANÁLISIS FINANCIERO (Conceptos básicos)
1.1 Financiación de la inversión
1.2 Análisis de un crédito
1.3 Interés
1.4 Factores de pago único VP y VF
1.5 Series uniformes o anualidades
1.6 Gradiente aritmético
1.7 Gradiente geométrico
 1. ANÁLISIS FINANCIERO
1.1 Financiación de la inversión
 1. ANÁLISIS FINANCIERO
1.2 Análisis del Crédito
 1. ANÁLISIS FINANCIERO
1.3 Interés
Rédito, tasa de utilidad o ganancia del capital, que generalmente se
causa o se devenga sobre la base de un tanto por ciento del capital y
en relación al tiempo que de éste se disponga.
Llanamente es el precio que se paga por el uso de fondos
prestables. Son los rendimientos originados por la concesión o
contratación de créditos financieros, comerciales y otros.
 1. ANÁLISIS FINANCIERO
1.3.1 Interés Simple is
Se calcula utilizando exclusivamente el principal e ignorando cualquier
interés generado en los periodos de interés precedentes. El interés simple
total durante varios periodos se calcula de la siguiente manera:

is = $ * n * i
 1. ANÁLISIS FINANCIERO
1.3.2 Interés Compuesto ic
Es el interés generado durante cada periodo de interés se calcula sobre el
principal más el monto total del interés acumulado en todos los periodos
anteriores. Así, el interés compuesto es un interés sobre el interés.
También refleja el efecto del valor del dinero en el tiempo sobre el interés.

ic = (Préstamo + Todos los i acumulados) * i

 1. ANÁLISIS FINANCIERO
1.3.3 Tasas de interés nominales y efectivas
La Tasa de Interés Nominal in:
No considera la capitalización de interés
in = (Tasa de interés por periodo) x (No. de periodos)
La tasa de interés nominal in puede fijarse para cualquier periodo
(1 año, 6 meses, 1 trimestre, 1 mes, 1 semana, 1 día)
Ej: La tasa de interés nominal in = 1,5% mensual, es la misma
para cada una de las siguientes tasas:
 1. ANÁLISIS FINANCIERO
1.3.3 Tasas de interés nominales y efectivas
Tasa de Interés Efectiva:
Toma en cuenta la acumulación del interés durante el periodo de la tasa nominal
correspondiente, por lo general se expresa como una tasa anual efectiva.
La Tasa de interés efectiva tiene en cuenta la frecuencia de composición o
capitalización.
Ej: 4% anual, compuesto mensualmente.
12% anual, compuesto trimestralmente.
Para tomar en cuenta debidamente el valor del dinero en el tiempo, se debe tener
en cuenta la tasa de interés efectiva, por lo tanto es primordial determinarla antes
de realizar los cálculos del valor del dinero en el tiempo cuando se presentan flujos
de efectivo en intervalos de tiempo distintos de un año.

iePC Tasa de interés efectiva por periodo de capitalización:

iePC: (i por periodo de tiempo t) / (m periodos de composición durante t)
iePC: i / m
 1. ANÁLISIS FINANCIERO
1.3.3 Tasas de interés nominales y efectivas
Tasa de Interés Efectiva:
 1. ANÁLISIS FINANCIERO
1.3.3 Tasas de interés nominales y efectivas
Tasa de Interés Efectiva Anual ia:
El Valor futuro durante un año es el valor presente más los intereses acumulados:
F = P + Pia = P(1 + ia)
Cálculo del valor Futuro a una tasa iePC m veces en un año:
F = P(1+iePC)m
Ej: Se prestan $100 a una tasa nominal anual del 8% compuesta trimestralmente,
cuanto dinero se recibe después de un año.
F = 100 (1+ (0.08 / 4))4 = 108.2432 (el incremento corresponde a una ia =
8.2432%).
Valor Futuro a una tasa iePC cuando es más de un año o para más años:
F = P ((1+ (in / m))m*n donde n es el No. de años.
Ej. Para un capital de $6.000 calcular el monto de interés compuesto en 8 años a
una tasa nominal del 10% capitalizable por periodo semestral.
Rta: F = 6.000 ((1+ (0.1 / 2))2*8 = 13.097
 1. ANÁLISIS FINANCIERO
1.3.3 Tasas de interés nominales y efectivas
Tasa de Interés Efectiva Anual ia:

ia = (1 + iePC)m - 1

Tasa de interés efectiva por periodo de composición:

iePC = (1 + ia)1/m – 1

in / m = (1 + ia)1/m – 1

in = m [ (1 + ia)1/m – 1]
 1. ANÁLISIS FINANCIERO
1.4 Factores de pago único VP y VF
 1. ANÁLISIS FINANCIERO
1.4 Factores de pago único VP y VF
 1. ANÁLISIS FINANCIERO
1.5 Series uniformes o anualidades
Factores VP/A y A/VP
 1. ANÁLISIS FINANCIERO
1.5 Series uniformes o anualidades
Factores VP/A y A/VP
 1. ANÁLISIS FINANCIERO
1.5 Series uniformes o anualidades
Factores VF/A y A/VF
 1. ANÁLISIS FINANCIERO
1.5 Series uniformes o anualidades
Factores VF/A y A/VF
 1. ANÁLISIS FINANCIERO
1.6 Gradiente aritmético G
Serie de flujos que aumentan o disminuyen en una cantidad constante, a
partir de una cantidad base.
G = Gradiente o cambio aritmético constante. Flujo de Efectivo en
periodo n:
FEn = A + (n-1)G
 1. ANÁLISIS FINANCIERO
1.6 Gradiente aritmético G
 1. ANÁLISIS FINANCIERO
1.6 Gradiente aritmético G
 1. ANÁLISIS FINANCIERO
1.6 Gradiente aritmético G
 1. ANÁLISIS FINANCIERO
1.6 Gradiente aritmético G
 1. ANÁLISIS FINANCIERO
1.6 Gradiente aritmético G
 1. ANÁLISIS FINANCIERO
1.7 Gradiente geométrico g
 1. ANÁLISIS FINANCIERO
1.7 Gradiente geométrico g
 1. ANÁLISIS FINANCIERO
1.7 Gradiente geométrico g

Valor Futuro de Gradiente Geométrico:

 1. ANÁLISIS FINANCIERO
1.7 Gradiente geométrico g
 Gestión Financiera

ALEXIS ADAMY ORTIZ MORALES

Docente Facultad de Ingeniería
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