FINANZAS I

El contador de la empresa “El Problema Regalado, S.A.”, preparo los estados financieros para el año
2014, incluyendo todas las razones y prometió proyectarlos al finalizar su viaje por las amazonas, Para
sorpresa suya encontró luego de regresar que únicamente había colocado en su maletín alguna
información fragmentaria y había perdido los estados financieros. Una hora antes de la cita para
presentar los estados financieros a los ejecutivos, logro encontrar la siguiente información:

“El Problema Regalado, S.A.”

Estado de Situación General

Activo Patrimonio Neto y Pasivo

No corriente Patrimonio Neto
Terrenos 40% Capital
Edificios 30% Utilidades Retenidas 66,485.00
Mobiliario y Equipo 20% Reserva Legal
Equipo de Computo 10% Ganancia del Ejercicio
Corriente Pasivo
Inventarios No Corriente
Funcionarios y Empleados 5,000.00 Hipotecas
Documentos por Cobrar Corriente
Valores Negociables 25,000.00 Cuentas por Pagar
Caja y Bancos. ISR por Pagar
Cuentas Por Cobrar Igss por Pagar 2,140.00
Intereses por Pagar
Total del Activo Total Patrimonio Neto y Pasivo

1. La solvencia inmediata es de 0.666666667

2. La empresa obtuvo una ganancia sin costos variables ni gastos directos de venta de Q. 0.50 por
cada Q.1.00 de venta.
3. El financiamiento que necesita la empresa para cubrir sus obligaciones a corto plazo es de
143.1578947 Días
4. Encontró la integración de las compras efectuadas en el transcurso del año las cuales
ascendieron a Q. 225,000.00 de las cuales un 95% fue al crédito, así como el inventario
promedio del año que fue de Q. 112,500.00.
5. Del total de ventas se concedió un descuento sobre ventas de 80,000.00
6. Los Gastos de Administración representan el 30% de los costos variables.
7. La porción de los inversionistas que han sido utilizadas en la adquisición de activos permanentes
es de 0.644417391 o sea los activos fijos comprados con los de los inversionistas
8. La empresa tributa en base al régimen optativo y la reserva legal es de 5.1176308%
9. Las hipotecas generan intereses por 5% anual y se adeuda el último trimestre y la empresa
cuenta con un índice de cobertura financiera de 10.
10. Los gastos ordinarios de la empresa suman Q. 1,600.00 promedio diario.
11. Entre la papelería que llevaba encontró los estados financieros del año anterior y observo que el
inventario final era de Q.75,000.00

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12. La recuperación del crédito con que cuenta la empresa es de 90 días y su año comercial es de
360 días.
13. Los costos variables de la empresa representan Q. 0.30 por cada Q. 1.00 de venta.
14. De las ventas el 40% se vendieron al contado y la diferencia al crédito.
15. El apalancamiento financiero es de 0.601569892
16. La empresa tiene estimado que puede operar 125 días con su activo liquido o defensivo

RESOLUCIÓN

cálculo del inventario final

Inv. I + Inv. II = Promedio Inventario Información
2 recabada del
numeral 4
75,000 + x = 112,500.00
2

Inventario II = ( 112,500.00*2.00) -75,000

Inventario II = 150,000.00

Cálculo de los Gastos financieros y de intereses por pagar

Cobertura Financiera = Utilidad antes de Gastos Financieros
Gastos Financieros Información
recabada del
0.10 = 205,000.00 numeral 9
X

X= 205,000.00
10

Gastos Financieros = 20,500.00 5,125.00 Intereses x Pagar

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 Las ventas netas
siempre serán el
Estado de Resultados 100%
Información del #5. % Total
Ventas Brutas 580,000.00
Descuento Sobre ventas 80,000.00
Ventas Netas 500,000.00 100%
Información del #13.
Contado 40% 200,000.00 0.30/1.00=0.30
Crédito 60% 300,000.00
Costo de Ventas 150,000.00 30%
Inventario I 75,000.00
Compras Crédito (95%) 213,750.00 Se aplica por diferencia
225,000.00 de acuerdo a lo descrito
Compras Contado ( 5%) 11,250.00
en el #2.
Inventario II (150,000.00)
Margen Bruto 350,000.00 70%
Gastos directos de Venta 100,000.00 20% Información del #2.
Información del # 6. 0.50/1.00=0.50
Ganancia Neta en Ventas 250,000.00 50%
Gastos de Administración 45,000.00 9.00%
Ganancia en Operación 205,000.00 41.00%
Gastos Financieros
Intereses 20,500.00 4.10%
Ganancia Antes de ISR 184,500.00 36.90%
ISR 31% 57,195.00 11.44%
Ganancia Después ISR 127,305.00 25.46%
Reserva Legal 5.1176308% 6,515.00 1.30%
Ganancia Neta 120,790.00 24.16%

Como ya se estructuro y completo el Estado de Resultados, ahora procedemos a completar el Balance de Situación
Financiera.

Cálculo del Activo Defensivo

Activo Defensivo e intervalo = Activo Defensivo Información
Desembolsos Diarios recabada del
numeral 10 y 16
125= X__
1600
Activo Defensivo = 125 * 1600

Activo Defensivo = 200,000.00

Activo Defensivo: Es el que se establece tomando en cuenta las cuentas de caja, cuentas por cobrar, valores negociables
y documentos por cobrar.

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 Activo Defensivo = 200,000.00 (Caja, Cuentas x Cobrar, Documentos por Cobrar, Valores Negociables)
Inventario 150,000.00
Funcionarios y Empleados 5,000.00
355,000.00 ACTIVO CORRIENTE

Cálculo de Cuentas por cobrar

Para el cálculo de cuentas por cobrar de acuerdo a los datos
que tenemos debemos de aplicar 2 fórmulas Información
recabada del #12
1) Determinar la rotación de inventarios
Plazo Medio de Cobranza = 360
Rotación de Cuentas X Cobrar

90 = 360
X

X= 360
90

Rotación de Cuentas por Cobrar = 4

2) Determinar las cuentas por cobrar

Rotación de Cuentas x Cobrar = Ventas Netas Crédito
Promedio de Cuentas x Cobrar

4= 300,000.00
X

X= 300,000.00
4

Cuentas por Cobrar = 75,000.00

Del Activo Corriente, ya contamos con la información de inventarios, funcionarios, valores negociables y cuentas por
cobrar, FALTA DETERMINAR caja y bancos y documentos por cobrar, para establecer caja y bancos de acuerdo a los datos
que tenemos utilizaremos la fórmula de solvencia inmediata, sin embargo la fórmula nos solicita el dato del pasivo
corriente, por tal razón calcularemos el Pasivo Corriente y luego procederíamos al cálculo de caja y bancos.

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Cálculo del Pasivo no Corriente
Hipotecas 100% Información
Intereses 5.00% recabada del #9 y
del cálculo de
X 100% intereses
20,500.00 5.00%
Hipotecas = 410,000.00 PASIVO NO CORRIENTE

Cálculo de caja y bancos

Información recabada del #1 y
Solvencia Inmediata= Efectivo + Valores Negociables
de cálculos realizados
Pasivos Corrientes
anteriormente

0.66666667= x + 25000
149,460.00

Efectivo= (149,460*0.66666666666667)-25000

Efectivo= 74,640.00

Cálculo de documentos por cobrar (lo determinamos por diferencia)

Efectivo 74,640.00
Valores Negociables 25,000.00
Cuentas x cobrar 75,000.00
Sub Total= 174,640.00
Activo Defensivo = 200,000.00 (Caja, Cuentas x Cobrar, Documentos por Cobrar, Valores Negociables)
Documentos por Cobrar 25,360.00

Cálculo de documentos por pagar

Para el cálculo de documentos por pagar de acuerdo a los datos
que tenemos debemos de aplicar 2 fórmulas

1) Determinación de cuentas por pagar

Plazo Medio de Pago = 360

Rotación de Cuentas por Pagar
Información recabada del #3
Rotación de Cts. X Pagar = 360
143.1578947

Rotación de Cts. X Pagar = 2.51

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 2) Determinación de cuentas por pagar

Rotación de Cts. X Pagar = Compras al Crédito

Promedio de Cuentas por Pagar

2.514705883 213,750
x

Promedio de Cuentas X Pagar = 213,750

2.515

Cuentas por Pagar 85,000.00

Ya contamos con toda la información del Pasivo Corriente

Cuentas por Pagar 85,000.00

ISR Por Pagar 57,195.00
Intereses x Pagar 5,125.00
IGSS por Pagar 2,140.00
149,460.00 PASIVO CORRIENTE Ya contamos con el total del Pasivo
410,000.00 PASIVO NO CORRIENTE
559,460.00 PASIVO TOTAL

Cálculo del Activo Total

Endeudamiento Financiero = Pasivo Total

Activo Total

0.6015698924 559,460.00 Información del # 15 y cálculos

x realizados anteriormente.

Activo Total = 559,460.00

0.6015698924
Al calcular el activo total, podemos calcular el
Activo Total = 930,000
Activo no Corriente por diferencia, debido a que
Activo Corriente 355,000
ya calculamos el Activo Corriente.
Activo No corriente= 575,000

Ahora procedemos a distribuir los 575,000.00 de acuerdo a los porcentajes indicados en el enunciado.
No corriente 575,000.00
Terrenos 250,000.00
Edificios 175,000.00
Mobiliario y Equipo 75,000.00
Equipo de Computo 75,000.00

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Determinación del Patrimonio (por diferencia o mediante fórmula)

1) DETERMINACION DEL PATRIMONIO (por diferencia)

Total de Activo 930,000
Menos Total del Pasivo 559,460
Patrimonio = 370,540

2) DETERMINACIÓN DEL PATRIMONIO (por fórmula)

Inversión en Activos Fijos = Patrimonio

Activos Fijos

0.64441739 x
575,000

X= 575,000 X 0.64441739

Patrimonio = 370,540.00

Ya contamos con los datos del total de Patrimonio integrado por: Utilidades Retenidas, Reserva Legal, utilidades del
ejercicio y capital, por simple diferencia podemos obtener el saldo del capital contable.

DETERMINACION DE CAPITAL
Total Patrimonio 370,540.00
Utilidades Retenidas 66485.00
Reserva Legal 6,515.00
Utilidades del Ejercicio 120,790.00 193,790.00
Saldo del Capital Contable 176,750.00

Ahora ya procedemos a realizar nuestro Balance de Situación Financiera

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