Asociado invitado
La crisis internacional y
su impacto en nuestra minería
s Ing. Rómulo Mucho Mamani
CRISIS FINANCIERA
INTERNACIONAL
Los efectos de la crisis económica ya impactaron a los países
desarrollados, empezando por EE.UU. en donde se originó,
y también a los países emergentes con una rapidez que pocos
pronosticaron. Muchos economistas e inversionistas pen-
saban que las economías emergentes podrían servir como
defensa ante la contracción de esos países. Sin embargo, los
datos actuales demuestran que los países emergentes están
sufriendo la recesión económica.
Ello ha tomado por sorpresa a las autoridades e inversionistas
en unos pocos meses. Los indicadores económicos de creci-
miento, comercio y producción industrial variaron de caídas
moderadas a abruptas, incluyendo la demanda interna de los
países. Creo que puede ser cierto lo que se comenta que esta
crisis se traerá abajo a la cuarta parte de la economía mundial,
y que dará origen a un nuevo orden económico mundial.
Frente a esta peor crisis de la economía mundial en varias
décadas, los líderes del G-20 reunidos hace poco en Lon-
dres concluyeron que se comprometen a otorgar al Fondo
Monetario Internacional-FMI US$ 1 billón (millón de mi-
llones) para paliar las crisis en las economías en problemas,
aparte le dieron la responsabilidad de lanzar advertencias a
los miembros para que cumplan con las regulaciones y los
10 MINERIA 379
paquetes de estímulo fiscal y como que también sea más
duros con sus accionistas.
¿QUÉ EXPERIENCIAS TENEMOS
DE ESTE TIPO DE CRISIS?
El término crisis está presente en las mentes de las personas
más que cualquier otro tema en este momento. Nos pregunta-
mos, ¿cómo se originó? ¿quiénes lo causaron? ¿estábamos des-
prevenidos? ¿qué debemos hacer para que no nos afecte dema-
siado? Estas y otras preguntas más requieren ser respondidas.
Una breve reseña de los acontecimientos y consecuencias
de la actual crisis financiera mundial
§ Derrumbe de la burbuja inmobiliaria (créditos hipoteca-
rios) en los EE.UU.
§ Devaluación de los activos y sus efectos colaterales.
§ Quiebra de los bancos de inversión y las aseguradoras.
§ Esto causó un efecto dominó y a la vez una reducción de
liquidez en los mercados.
Cambiando al ámbito empresarial, Ian Mitroff, publicó en
el 2001 su best seller con el título “Gerenciando crisis an-
tes de que estas sucedan”, en su libro plantea que las crisis
empresariales están relacionadas con errores humanos y ti-
pifica seis tipos probables de crisis.
La crisis económico–financiera (la que nos afecta aho-
ra), la crisis de información, la crisis física, la crisis de
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 Capitalización de mercado de los mega productores (US$ mil millones)
2002 Capitalización 2007 Capitalización
Compañía
de Mercado de Mercado
Anglo American 27 67
BHP Billiton 34 187
Rio Tinto 21 132
CVRD/VALE 10 134
Cuadro 1
Fuente: Douglas B. Silver, SME 2008 Annual Meeting

Producción de minerales por principales productos

Enero-diciembre
Producción Unidades Cuadro 4
2007 2008 Var% 2008/2007
Cobre Tmf 1,190,274 1,267,867 6.52%
Oro gf 170,235,864 179,870,473 5.66%
Zinc Tmf 1,444,361 1,602,597 10.96%
Plata Kgf 3,501,462 3,685,931 5.27%
Plomo Tmf 329,165 345,109 4.84%
Hierro Tmf 5,103,597 5,160,707 1.12%
Estaño Tmf 39,019 39,037 0.05%
Molibdeno Tmf 16,787 16,721 -0.39%
Cuadro 2 Fuente: MEM

Exportaciones Mineras
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 Cuadro 5. Países como Taiwán, Corea del Sur o Irlanda han visto crecer expo-
3.8 4.7 7.1 9.8 14.7 17.3 18.7 nencialmente sus niveles de ingreso per cápita en los últimos 50 años gracias
18.8% 23.2% 51.8 37.4% 50.2% 17.8% 8.1% a un aumento sostenido de la productividad.
Fuente: Banco Mundial, BCRP
Cuadro 3 Elaborado: IEDEP – CCL

recursos humanos, la crisis de reputación, y la crisis por
actos psicopáticos.
Para anticiparse a la crisis, el autor recomienda una meto-
dología que puede asegurar la supervivencia de una empre-
sa u organización.
¿QUÉ PASARA CON
NUESTRA MINERÍA?
Después de cinco años de auge minero, todos pensamos que
los precios de los metales iban a seguir subiendo o por lo
menos permanecer un buen tiempo con altos precios por la
teoría del superciclo de los metales, por ello las compañías
mineras productoras y de exploración comenzaron a sobre-
valuarse, pues no existe una base económica por ejemplo
para que una minera junior tenga una valorización de dece-
nas a cientos de millones de dólares, si tenemos en cuenta
que el proyecto aun no ha llegado a su etapa de factibilidad
o de producción. También las empresas mineras producto-
ras subieron su capitalización de mercado, aquí un ejemplo
de las cuatro megaproductoras.
En la minería peruana, también las empresas mineras han
capitalizado en el mercado varias veces el valor de su EBIT-
DA, los ingresos han sido extraordinarios, las utilidades
también, con ello los ingresos tributarios del gobierno cen-
tral también han mejorado.
La producción minera del 2008 ha seguido batiendo records
en cobre, zinc, plomo y plata. Ver Cuadro 2
El valor de las exportaciones mineras del 2008, de no haber
sido por la baja de precios en el cuarto trimestre, hubiera
alcanzado los US$ 20 mil millones
Para este año, esperamos que por lo menos se mantenga
en el mismo nivel, aunque con la subida de precio del oro,
esperamos un crecimiento de por lo menos 5%.
En este contexto, hace dos a tres años era muy fácil le-
vantar capital nuevo para cualquier proyecto minero que
tuviera un buen plan de marketing. Ahora buscar capital
de inversión para un proyecto minero ya no existe. Las
compañías mineras han paralizado o priorizando sus in-
versiones en exploración, desarrollo de nuevos proyectos
hasta sus planes de expansión, excepto aquellos que ya tie-
nen avanzado sus programas de inversión que continuarán
y estos son pocos.
Se estima que se congelarán nuevas inversiones por US$
9,000 millones y continuarán algunas por US$ 5,000 mi-
llones
Las inversiones en exploración serán muy afectados desde
que el Perú ha sido destino de casi el 5% de la inversión
mundial (US$ 12,600 millones en el 2008), que ha genera-
do miles de puestos de trabajo para profesionales, técnicos y
también para los comuneros, que ahora están siendo afecta-
dos con esta crisis, también se paralizarán los nuevos descu-
brimientos y, por lo tanto, el aumento de reservas o recursos
minerales del país. Se estima que se dejarán de invertir unos
US$ 200 a US$ 250 millones en exploración

MINERIA la mejor puerta de acceso al sector minero MINERIA 379 11

 Inversión altamente rentable: investigación y desarrollo
• El crecimiento económico sostenido en el largo plazo se debe a una acumula-
ción de capital, mano de obra y progreso tecnológico.
• La inversión en capital humano requiere
• Fortalecer la educación en todos sus niveles.
• Promover la inversión en investigación y desarrollo, así como la creación o
difusión de tecnología
• El gasto público en educación en algunos países:
País Noruega/Suecia Mexico Colombia
% PBI 7.6 5.3 5.2
Ejemplo del gasto público en investigación y desarrollo:
País Israel Suecia Brasil Chile
% PBI 5.1 4.3 1.0 0.5
Cuadro 6
También pienso que algunos empresarios e inversionistas
sabían que esta situación iba a llegar, han aprovechado
mejor el auge, han guardado pan para mayo, ellos seguirán
operando sin muchos contratiempos.
Se estima que esta crisis puede durar de 1 a 2 años, aunque
en la actualidad uno de los metales base como el Cu está
mostrando una buena recuperación a US$ 1.8/lb, que histó-
ricamente es muy bueno.
¿PUEDE SER ESTA CRISIS
UNA OPORTUNIDAD DE MAYOR
DESARROLLO?
Estamos en crisis, es cierto, aunque los efectos en toda su
magnitud recién los sentiremos este año. También es cierto
que tenemos que tener una visión positiva frente a la crisis.
El sabio Albert Einsten dijo “la crisis es la mejor bendición
que puede sucederles a las personas y países porque la crisis
trae progresos”
Es momento para nuestro país de invertir en el conocimien-
to (crear el Ministerio de Ciencia y Tecnología), que nos
permitirá formar y obtener el recurso más valioso que tie-
nen los países, el Recurso Humano altamente calificado.
Es tiempo de estudiar, analizar, planificar cómo saldremos
adelante si algo hemos aprendido del pasado.
Algunas estrategias para afrontar la crisis en la minería pe-
ruana:
§ Continuar el desarrollo y construcción de nuevos grandes
proyectos, para cuando empiecen a producir, tendremos
otro escenario de precios (2 a 3 años)
§ Reducción de costos en el proceso de la producción, em-
pleando nuevas técnicas de minado y recuperación.
§ Aprovechar este momento para mejorar la comunicación
entre el estado, la empresa y la comunidad para reducir
los conflictos socioambientales.
§ Mejorar la logística mediante la mejora en las vías de co-
municación.
§ Reactivación de la industria nacional para utilizar los in-
sumos que producimos y así estar mejor preparados para
evitar la dependencia.
12 MINERIA 379
Perú
3.0
Perú
0.1
Cuadro 7. Cifras extraídas del Informe sobre Desarrollo Humano 2005, elabo-
rado por la Organización de las Naciones Unidas.
TENDENCIAS EN LA FRECUENCIA
DE LOS CONFLICTOS SOCIALES
Frente a este panorama, es posible que la minería enfrente
mayor frecuencia de conflictos. Frente a esta tendencia será
importante para las empresas y Estado tener en cuenta lo
siguiente:
§ La importancia que se debe dar a los estudios sociales.
§ Debe ser tan importante como los resultados de explo-
ración, las proyecciones de producción, la ingeniería y la
rentabilidad del proyecto.
§ Permitirá una oportuna gestión de expectativas de la po-
blación.
§ Permitirá prevenir el surgimiento de posibles tensiones,
que pueden transformarse en conflicto.
§ Existe preocupación por la disminución del canon mine-
ro y la pérdida de empleos formales (se informa que más
de 8 mil trabajadores han perdido su trabajo).
§ Las empresas que han tenido resultados extraordinarios en
estos años, no pueden paralizar sus proyectos en la primera
crisis que se presenta, porque es negativo para el país.
§ El diálogo es el único camino que debemos seguir para
solucionar cualquier tipo de conflicto.
¿LOS MINERALES CREAN RIQUEZA?
Desafortunadamente los recursos naturales, los minerales
en nuestro caso, no crean desarrollo por sí solos. En los
últimos 25 años, los países sin recursos naturales superaron
siempre en crecimiento a los países con recursos. La historia
contemporánea nos enseña que los nuevos países industria-
lizados no tenían prácticamente recursos naturales.
Noruega es uno de los países que ha sabido manejar sus re-
cursos naturales. Con sus ingresos creó fondos de inversión
masivos, que luego transformaron esos ingresos no renova-
bles en fondos para el futuro. Porque los ingresos por recur-
sos naturales que son no renovables no lo consideran como
ingresos o rentas sino como consumos de capital, es decir
lo que sale, no se repone nunca y sale del capital nacional.
Esto quiere decir que la riqueza de un país no está en el sub-
suelo, sino en la mente o conocimiento de los ciudadanos de
un país. (Ver Cuadro 5)
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 Informe

Premio Nacional ISEM, certificación

ambiental ISO y de seguridad OSHAS

Condestable:
una mina que avanza
Recientemente, la empresa cuprífera Condestable, obtuvo importantes
logros corporativos vinculados a la gestión y seguridad de sus
operaciones. Primero, logró el Premio Nacional de Seguridad en la
categoría de minería subterránea otorgado por el Instituto de Seguridad
Minera. Luego recibió oficialmente la certificación de sus sistemas de
gestión ambiental y de seguridad minera bajo los parámetros de las
normas ISO 14001 y OSHAS 1800. Un valioso avance para la minería
peruana.

MINERIA la mejor puerta de acceso al sector minero MINERIA 379 13

P
erteneciente a Iberian Mine-
rals Corp., empresa de capita-
les canadienses cuyo accionista
principal es el Grupo Trafigura, Com-
pañía Minera Condestable S.A. cum-
plió satisfactoriamente el proceso de
certificación de su Sistema Integrado
de Gestión de Riesgos bajo las normas
internacionales ISO 14001:2004 y
OHSAS 18001:2007.

La ceremonia de entrega de certifica-

dos a la empresa minera se realizó el
6 de abril en la unidad operativa con
presencia de sus funcionarios, entre
quienes se encontraba Ricardo Trova-
relli, gerente general y Johny Orihuela,
gerente de Operaciones.

La empresa produce concentrados de

cobre con un tratamiento diario de
6,000 toneladas métricas gracias a Combinando la vegetación con las operaciones mineras.
su último proyecto de ampliación de
producción finalizado a principios del
año 2008.

La empresa implementó el Sistema In-

tegrado de Gestión de Riesgos SIGER
Condestable cuyo principal objetivo
es alcanzar altos estándares de desem-
peño en la gestión de seguridad, salud
y ambiente. Se realiza mediante un
proceso sostenido orientado a la con-
secución del cambio cultural sobre el
factor humano con la finalidad de mi-
nimizar la accidentabilidad y mejorar
protección medioambiental.

Para la obtención de los certificados

ISO 14001 y OHSAS 18001 Condes-
table identificó los peligros de alto
riesgo y los aspectos ambientales sig-
nificativos en la organización, desa-
rrollando y ejecutando un adecuado
programa de gestión, cumpliendo sa-
tisfactoriamente los requisitos estable-
cidos de cada una de las dos normas
internacionales: ISO 14001, que es
de carácter voluntario y orientado ha-
cia la gestión adecuada del Ambiente
en el marco de la mejora continua, y
OHSAS 18001 también de carácter
voluntario que fija los requisitos del
sistema de gestión que permite a una
organización controlar y mejorar su
comportamiento respecto a la seguri-
dad y salud ocupacional.
El mejoramiento continuo en sus ope-
raciones ha permitido a Condestable
ser elegida recientemente como gana-
Permanente control ambiental
dora del Concurso Anual de Seguri-
dad Minera 2008 en categoría Mine-
ría Subterránea otorgado por el ISEM,
distinción que la ubica como una em-
presa líder cuyas actividades se reali-
zan con altos estándares de seguridad.
Las operaciones
Ubicada en el distrito de Mala, provin-
cia de Cañete, departamento de Lima,
Compañía Minera Condestable inició
sus operaciones en 1964. Con más de
cuatro décadas ha pasado por una serie
de procesos en su historia, evolucio-
nando paralelamente a las exigencias
propias de una minería moderna. Hoy,
con una capacidad de tratamiento de 6
mil toneladas métricas diarias, es una
empresa minera de vanguardia. Opera
las minas de Raúl y Condestable, am-
bas subterráneas, con estándares de
alta calidad, tanto en infraestructura,
condiciones de trabajo y seguridad de
sus empleados y comunidad.
Los métodos de minado usados son
cámaras y pilares, almacenamiento
provisional y explotación por taladros
largos. Los principales equipos usados

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Zona de planta de procesamiento de minerales
Ejecutivos de Condestable presentan la certificación ambiental y de seguridad otorgada a sus operaciones.
son jumbos electrohidráulicos, perfo-
radoras manuales, cargadores de bajo
perfil de 4 y 6 yardas cúbicas, volque-
tes de 30 toneladas de capacidad.
Los trabajos de geología están orien-
tados a cuantificar recursos minerales,
basándose en la aplicación de métodos
geofísicos, geoquímicos, perforaciones
diamantinas y excavaciones. Cada una
de las operaciones mineras cuenta con
infraestructura adecuada con altos es-
tándares de calidad. Las instalaciones
tienen bodegas, salas de capacitación,
comedores y talleres, asegurando un
eficiente mantenimiento de mina y
excelente calidad de trabajo y estadía
a sus trabajadores.
MINERIA la mejor puerta de acceso al sector minero
La planta concentradora procesa
mineral de cobre extraído de sus mi-
nas. El procesamiento se compone
de cuatro etapas de chancado, una
etapa de molienda con selección
mediante el uso de zarandas vibrato-
rias de alta frecuencia, una etapa de
remolienda, tres etapas de flotación
y finalmente el espesado y filtrado
para obtener un concentrado con
26% de cobre.
Todo del mineral extraído es tratado
con estrictas normas de calidad para
obtener un concentrado de cobre de
alta calidad. El laboratorio de análi-
sis químico trabaja las 24 horas bajo
procedimientos y normas técnicas vi-
gentes, analizando muestras de plan-
ta concentradora así como de mina y
geología.
El compromiso serio con la seguri-
dad y el medio ambiente ha llevado
a la implementación de un Sistema
de Gestión de Riesgos-SIGER. Bajo
la filosofía que todos los accidentes
pueden evitarse, se capacita a cada
gerente para que sea responsable de su
seguridad y la de su personal, brindán-
dole las condiciones necesarias para el
buen desempeño de sus funciones.
Actualmente y luego de dos años de
implementación del SIGER, en audi-
toría realizada por expertos externos
se determinó que Condestable se en-
cuentra dentro del cuarto nivel de ex-
celencia de los siete que reconoce el
sistema.
Impacto positivo
La actividad minera, al generar em-
pleo y movimiento comercial, tiene
un impacto económico positivo en el
distrito de Mala y la comunidad cam-
pesina. A esto se suma la participa-
ción de Condestable en la ejecución
de programas sociales y proyectos de
desarrollo sostenible.
Se han desarrollado planes de acción
a favor de la niñez, a través de pro-
gramas de solidaridad orientados a
la nutrición infantil. Mediante estos
programas se preparan y proveen lon-
cheras nutritivas, así como un control
regular que garantice una nutrición
adecuada para niños en coordinación
con la red de salud Chilca-Mala.
La organizado el taller textil de Mala,
donde se adiestra a miembros de la
comunidad campesina en la con-
fección industrial de uniformes y
prendas que se comercializan en el
mercado. También se capacita seño-
ras en el área de administración del
hogar y estimulación temprana, así
como a jóvenes en las especialidades
de barman, parrillero y mozo para la
atención en los balnearios en época
de verano.
También La implementación de un
biohuerto piloto con excelentes resul-
tados cuya experiencia se trasladará a
la comunidad campesina de Mala.
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