Come Çan Do 2018

COMEÇANDO NO MERCADO
Prefácio:
Este material foi confeccionado com o intuito de apresentar ao leitor/aluno

informações básicas sobre o Mercado Financeiro, especialmente para aqueles
que tem pouca ou nenhuma informação sobre o tema e buscam material de
apoio para iniciar e prosseguir seus estudos. A base deste material vem da
experiência do atendimento a clientes investidores iniciantes, em contato com
suas principais dúvidas, acertos e falhas durante o processo de
amadurecimento atuando no Mercado Financeiro.
No decorrer do material o foco se “fecha” para mercado de renda variável e
análise técnica mas de forma alguma sugere que este tipo de investimento é a
melhor (ou a única) maneira de participar do mercado, haja visto os vários
tipos de produtos financeiros disponíveis para todos os perfis de investidor.
Martha Matsumura
Introdução:
“Com o processo de globalização, que resultou em intenso intercâmbio entre

os países, o mercado acionário adquire crescente importância no cenário
financeiro internacional. Seguindo essa tendência, os países em
desenvolvimento procuram abrir suas economias para poder receber
investimentos externos. Assim, quanto mais desenvolvida é uma economia,
mais ativo é o seu mercado de capitais. Por ser um canal fundamental na
captação de recursos que permitem o desenvolvimento das empresas,
gerando novos empregos e contribuindo para o progresso do País, o mercado
acionário também se constitui de uma importante opção de investimento
para pessoas e instituições.”
Trecho do material confeccionado e disponibilizado pela BM&F Bovespa

Educação Financeira no Brasil
• O movimento começou mas ainda há muito pra crescer.

• Há quanto tempo ouvem falar sobre investimentos?
• Conversam sobre isso em casa?
• Há quanto tempo buscam informações sobre investimentos?
• Há quanto tempo se interessam?
• Quanto sobre isso já leram, conversaram ou praticaram?
• Quanto da sua remuneração você investe e gasta?
• E o dízimo de VOCÊS?
INFORMAÇÃO É DINHEIRO
INFORMAÇÃO É DINHEIRO
Fonte: globo.com/g1 - Economia

Composição e segmentos do Sistema Financeiro Nacional
O que é o CMN?
O Conselho Monetário Nacional (CMN) é o órgão superior do Sistema
Financeiro Nacional e tem a responsabilidade de formular a política da
moeda e do crédito, objetivando a estabilidade da moeda e desenvolvimento
econômico e social do País. O CMN sofreu alterações ao longo dos anos
(informações no site bcb.gov.br).
Sua composição atual é:
- Ministro da Fazenda, como Presidente do Conselho;

- Ministro do Planejamento, Desenvolvimento e Gestão;
- Presidente do Banco Central do Brasil.
Os seus membros reúnem-se uma vez por mês para deliberarem sobre assuntos
relacionados com as competências do CMN. Em casos extraordinários pode acontecer
mais de uma reunião por mês. As matérias aprovadas são regulamentadas por meio
de Resoluções, normativo de caráter público, sempre divulgado no Diário Oficial da
União e na página de normativos do Banco Central do Brasil.
O que é o CMN?
Fonte: bcb.gov.br
Tipos de Mercado Financeiro
Mercado de moedas / Monetário*

Fornece papel moeda e moeda escritural (depositada em conta-corrente)
Mercado de Crédito*
Fornece recursos para consumo a pessoas e empresas. Utiliza uma taxa maior para
remuneração, que é o lucro.
Mercado de Capitais
É o mercado que permite gerar e captar recursos de terceiros, portanto
compartilham riscos e ganhos.
Mercado de Câmbio
Compra e venda de moeda estrangeira
*Os Mercados de Crédito e Monetário não são transferíveis, são individualizados.

Bolsa de Valores
As bolsas são locais que oferecem as condições e os sistemas necessários para a

realização de negociação de compra e venda de títulos e valores mobiliários, e de
outros ativos, de forma transparente. Além de oferecer um ambiente para a
negociação dos títulos nelas registrados, orientar e fiscalizar os serviços prestados
por seus intermediários, facilitar a divulgação constante de informações sobre as
empresas e sobre os negócios que se realizam sob seu controle, as bolsas propiciam
liquidez às aplicações de médio e longo prazos, por intermédio de um mercado
contínuo representado por seus pregões diários.
Os investidores podem negociar na Bolsa SOMENTE ATRAVÉS DE CORRETORAS.

Corretoras são instituições financeiras credenciadas pelo Banco Central do Brasil,
pela CVM e pela Bolsa, habilitadas a negociar valores mobiliários em pregão.
Agentes de compensação
São instituições responsáveis por receber ações e dinheiro, das corretoras que
intermediaram as operações, e repassá-los para a central depositária da Bolsa.
Algumas vezes, são as próprias corretoras que atuam como agentes de
compensação e, em vários casos, essa função é terceirizada para outras instituições,
como bancos que se especializaram na prestação desse serviço. Agente de custódia
É responsável pela manutenção da conta de custódia do investidor. Usualmente, as
próprias corretoras desempenham o papel de agentes de custódia de seus clientes
B3: o resultado da combinação entre a BM&FBOVESPA e a CETIP
Fruto da combinação entre a BM&FBOVESPA e a Cetip, nasce a B3, uma empresa

maior do que a soma das partes. Uma companhia de infraestrutura de mercado
financeiro de classe mundial.
Com portfólio diversificado de produtos e serviços, a B3 chega para potencializar
oportunidades de negócios em um ambiente de mercado dinâmico, desafiador e
competitivo em escala global.
Temos um compromisso com o Brasil, com os clientes, com a inovação e com o
constante desenvolvimento do mercado financeiro e de capitais.
B3 TODA A POTÊNCIA DO MERCADO.
http://www.bmfbovespa.com.br/pt_br/
BM&F Bovespa Clearing
O Projeto de Integração da Pós-Negociação (IPN) é uma iniciativa da BM&FBOVESPA

para a criação da câmara de compensação integrada, que consolidará as atividades
das quatro "clearings" hoje existentes: ações e renda fixa privada, derivativos,
câmbio e ativos. Este processo reúne 15 projetos e exige a introdução de novas
tecnologias, conceitos e soluções que irão revolucionar importantes serviços
prestados pela Bolsa e ampliar os diferenciais competitivos da companhia no
mercado global.
A BM&FBOVESPA é uma Bolsa multiativos e multimercado (mercado listado e
balcão), verticalmente integrada, que atua como central depositária de ativos,
câmara de compensação e liquidação e contraparte central para oferecer um leque
abrangente de produtos e serviços. Desde a fusão entre a Bovespa e a BM&F
(2008), a nova bolsa administra quatro câmaras de compensação. Por razões
históricas, elas foram estruturadas e organizadas com foco no tipo de produto e
não no tipo de processo, conforme a seguinte figura:
Desativação – Site IPN
Após a implementação do Projeto de Integração das Clearings V2 (Projeto IPN), desativaremos

a partir do dia 01/02 o Site do IPN, ferramenta dedicada ao projeto.
As informações pertinentes já foram migradas para outros sites da B3.
Veja como encontrar os conteúdos:

- Regulamentos e Normas: Site BM&FBOVESPA (colocar
link: http://www.bmfbovespa.com.br/pt_br/) > Regulação > Regulamentos e Manuais
- Catálogos de Mensagens e Arquivos: BVMFnet (colocar
link: http://www.bvmfnet.com.br/Default.aspx?idioma=pt-br > Manuais > Clearing
BM&FBOVESPA
- Ofícios e Comunicados Externos: Site B3 (colocar link: http://www.b3.com.br/pt_br/) >
Ofícios e Comunicados
- Treinamentos: Site Educacional (colocar link: https://educacional.bmfbovespa.com.br/home)
- Serviço de Dados Históricos (SDH): BVMFnet (colocar
link: http://www.bvmfnet.com.br/Default.aspx?idioma=pt-br) > Manuais > Pós-
negociação > Dados Históricos Para Participantes
- iMercado: Site BM&FBOVESPA (colocar link: http://www.bmfbovespa.com.br/pt_br/)
A Clearing BM&FBOVESPA realiza o registro, a compensação, a liquidação e o

gerenciamento de risco de operações com derivativos financeiros e de
commodities, mercado de balcão (swaps, termo de moeda e opções flexíveis) e
mercado a vista de ouro.
Todas essas operações são contratadas pelos participantes compradores e
vendedores por meio dos sistemas de negociação da BM&FBOVESPA.
Como Funciona
Ordem Ordem
Compra Venda
Governança Corporativa
Criado para garantir a transparência no Mercado, garantir boa relação entre empresa e
investidor, aumentar o valor da empresa e contribuir para sua perenidade. São geridas a partir
do relacionamento entre acionistas, conselho de administração, diretoria, auditoria independente
e conselho fiscal.
Mercado de Ações
• Mercado à Vista
Ações negociadas com liquidação física no 3ºDU.
Não há alavancagem.
• Mercado a Termo
Muito usado em mercado com tendência de alta. É como comprar a prazo (que vai de 16 até
999 dias corridos) um volume maior de ações, pagando-se uma taxa pré-definida
correspondente ao período do termo.
• Aluguel de Ações
Alternativa para atuação em mercado de tendência de baixa, interessante também para quem
tem carteira de longo prazo. Para quem quer disponibilizar suas ações para aluguel, existe uma
taxa de remuneração. Para quem quer adquirir ações alugadas para vender, paga-se a taxa de
remuneração para não efetuar venda descoberta.
Derivativos
Derivativos são instrumentos financeiros cujo seu valor DERIVA, REFERE-SE de outro ativo
financeiro ou físico. Tem data de liquidação predeterminada.
Opções
Opções são derivativos. São direitos negociáveis de compra e venda, de determinado ativo a
determinado strike (preço de exercício) e vencimento.
Contratos Futuros
São instrumentos financeiros, contratos derivativos de compra e venda padronizados quanto a
valor e data de liquidação.
Não há desembolso no momento da compra ou venda. Usa-se margem para negociação.
É alavancado.
Formação do Código:
Tipos de Contratos Futuros
• Commodities
Açúcar, Boi Gordo, Café, Etanol, Milho, Ouro, Petróleo, Soja.
• Juros
DI, Selic, IGPM, IPCA, etc.
• Moedas
Dólar Autraliano, Dólar Canadense, Dólar da Nova Zelândia, Dólar EUA,
Euro, Franco Suiço, Iene Japonês, etc.
• Renda Variável
Futuro de Ibovespa, BDR, ETF, etc.
Contratos Futuros
Características gerais dos contratos:
• São fáceis de operar com mercado em queda

• Podem ser usados em estratégias de hedge, investimento ou
especulação
• Tem ajustes diários
• Requerem margem de garantia: São alavancados!! (ATENÇÃO)
A seguir, veremos características específicas dos principais contratos

negociados na BM&F de Commodities e Financeiros.
Contratos Futuros / Margem de Garantia
A Margem de Garantia é o valor mínimo exigido pela Bolsa para que se

possa comprar ou vender um contrato futuro, seja qual for. Esse valor é
definido pela Bolsa e varia de acordo com a liquidez e volatilidade do ativo.
O valor da margem não é debitado da conta do investidor, mas transferido
para a conta margem para que se possa efetuar a operação, que ao ser
encerrada, fará com que este valor volte para a conta de origem.
Caso a operação seja encerrada no prejuízo, o valor da perda não é
descontado da conta margem mas caso não se tenha saldo suficiente além
do valor da margem para cobrir o valor devido, quando a margem retorna à
conta, ela cobre o prejuízo. Por isso, quando não se tem pelo menos o valor
da margem de garantia o cliente é considerado insolvente e poderá ser
executado automaticamente pela corretora, sem autorização previa do
cliente.
Para operações normais (quando se posiciona de um dia pro outro
comprador ou vendido) acontece a chamada de margem, e após o
fechamento da operação a margem é devolvida em D+1, ou seja: no dia
seguinte.
Commodities
Contrato Futuro de Milho BM&F
Milho em grão a granel, com odor e aspectos

Objeto de negociação
normais, duro ou semiduro e amarelo.
Código de negociação CCM
450 sacas de 60kg líquidos (equivalentes a 27
Tamanho do contrato
toneladas métricas).
Cotação Reais por saca, com duas casas decimais.
Variação mínima de apregoação R$0,01.
Lote padrão 1 contrato.
Último dia de negociação Dia 15 do mês de vencimento.
Dia 15 do mês de vencimento. Caso não haja
Data de vencimento sessão de negociação, a data de vencimento
será a próxima sessão de negociação.
Janeiro, março, maio, julho, agosto, setembro e
Meses de vencimento
novembro.
Liquidação no vencimento Financeira.
Commodities
Contrato Futuro de Milho - CCM
Ativo: CCMH18 Objetivo: É o quanto busco de lucro, o valor que me deixa

Margem: R$1.500,00 satisfeito nessa operação. A conta é 32,70 – 32,05 = 0,65 x
Operação: Venda 450 sacas = R$292,05
Entrada: 32,70
Stop: 33,05 Resumo:
Objetivo: 32,05
Contrato vale R$14.715,00, margem R$1500,00.
O que isso acima quer dizer? alavancagem: 14715/1500 = 9,81 vezes.
Ativo: Milho vcto 15/03/2018 Aceito perder R$157,50 (corresponde a 1,07% do valor
Margem: Preciso de pelo menos R$1.500,00 para operar do contrato ou 10,5% do valor da margem)
1 contrato (seja compra ou venda)
Operação: Vendo a 32,70/saca, (x 450 = R$14,715,00). Quero ganhar R$292,05 (corresponde a 1,98% do valor
Portanto eu vendo um contrato que vale R$14.715,00 do contrato ou 19,47% sobre a margem)
Stop: É o quanto aceito perder se a operação estiver
errada. Então como vendi, quero que o preço caia. Se
subir, aceito sair em 33,05. A conta é 32,70-33,05 = -0,35 x
450 = R$157,50
Commodities
Contrato Futuro de Boi Gordo BM&F
Commodities
Contrato Futuro de Boi Gordo BM&F
Ativo: BGIF18 Objetivo: É o quanto busco de lucro, o valor que me deixa

Margem: R$1.500,00 satisfeito nessa operação. A conta é 148,60 – 146,00 = 2,6
Operação: Venda x 330 arrobas = R$858,00
Entrada: 148,60
Stop: 149,00 Resumo:
Objetivo: 146,00
Contrato vale R$49.038,00, margem de R$1500,00.
O que isso acima quer dizer? alavancagem: 49.038/1500 = 32,7 vezes.
Ativo: Boi Gordo vcto 31/01/2018 Aceito perder R$132,00 (corresponde a 0,27% do valor
Margem: Preciso de pelo menos R$1.500,00 para operar do contrato ou 8,8% do valor da margem)
1 contrato (seja compra ou venda)
Operação: Vendo a R$148,60/@, (x 330@ = R$49.038,00). Quero ganhar R$858,00 (corresponde a 1,75% do valor
Portanto eu vendo um contrato que vale R$49.038,00 do contrato ou 57,21% sobre a margem)
Stop: É o quanto aceito perder se a operação estiver
subir, aceito sair em 149,00. A conta é 148,60-149,00 = -
0,40 x 330 = R$132,00
*Verifique com a sua corretora
Commodities
Contrato Futuro de Café BM&F
Café cru, em grão, de produção brasileira, coffea
arabica, tipo 4-25 (4/5) ou melhor, bebida dura ou
melhor, para entrega no Município de São Paulo, SP,
Brasil.
Código de negociação ICF
100 sacas de 60kg líquidos (equivalentes a 6 toneladas
Tamanho do contrato
métricas).
Dólares dos Estados Unidos por saca, com duas casas
Cotação
decimais.
Variação mínima de apregoação US$0,05.
6º dia útil anterior ao último dia útil do mês do
Último dia de negociação
vencimento.
6º dia útil anterior ao último dia útil do mês do
vencimento. Caso não haja sessão de negociação, a
Data de vencimento
data de vencimento será a próxima sessão de
negociação.
Meses de vencimento Março, maio, julho, setembro e dezembro.
Liquidação no vencimento Física.
Commodities
Contrato Futuro de Café BM&F
Ativo: ICFH8 Objetivo: É o quanto busco de lucro, o valor que me deixa

Margem: R$4.000,00 satisfeito nessa operação. A conta é 163,10 – 155,90 =
Operação: Venda 7,20 x 100 sacas = US$720,00
Entrada: US$163,10
Stop: US$165,30 Resumo:
Objetivo: US$155,90
Contrato vale R$52.681,30, margem de R$4.000,00.
O que isso acima quer dizer? alavancagem: 52.681/4.000 = 13,17 vezes.
Ativo: Café vcto março 2018 Aceito perder US$220,00*. 220,00 x 3,23 =R$710,60
Margem: Preciso de pelo menos R$4.000,00 para operar (corresponde a 1,35% do valor do contrato ou 17,76% do
1 contrato (seja compra ou venda) valor da margem)
Operação: Vendo a US$163,10/saca, (x 100 sacas =
US$16.310 x 3,23* = ). Portanto eu vendo um contrato Quero ganhar US$720,00* x 3,23 = R$2.325,60
que vale R$52.681,30 pois café BM&F é cotado em dólar. (corresponde a 4,41% do valor do contrato ou 58,13%
Stop: É o quanto aceito perder se a operação estiver sobre a margem)
subir, aceito sair em 165,30. A conta é 163,10-165,30 = - *Neste exemplo vamos usar a cotação de 3,23 do dólar
2,20 x 100 = US$220,00 (a conversão em R$ varia de para conversão a fim de facilitar o entendimento do
*Verifique com acontexto.
acordo com o fechamento da cotação do dólar no dia).
sua corretora
Financeiros
Contrato Futuro de Índice Bovespa
O que é o Índice Bovespa?
É uma carteira teórica de ações, revisada a cada 4 meses, reflete a saúde das
empresas de capital aberto no Brasil. Leva-se em conta critérios de liquidez
para entrar na composição do índice.
A carteira atual do Índice Janeiro a Abril de 2018.

http://www.bmfbovespa.com.br/pt_br/produtos/indices/indices-
amplos/indice-ibovespa-ibovespa-composicao-da-carteira.htm
BBAS3 BBDC4 BBDC4 ITUB4 ITSA4 BVMF3 VALE3 UGPA3 PETR3

PETR4 ABEV3
SOMAM 57,29% DA COMPOSIÇÃO DO ÍNDICE* *10/01/2018
Financeiros
Contrato Futuro de Índice Bovespa (cheio)
Objeto de negociação Índice Bovespa.

Código de negociação IND
Contrato Futuro de Ibovespa multiplicado
Tamanho do contrato pelo valor em reais de cada ponto, sendo
cada ponto equivalente a R$1,00.
Cotação Pontos de índice.
Variação mínima de apregoação 5 pontos de índice.
Lote padrão 5 contratos.
Quarta-feira mais próxima do dia 15 do mês
de vencimento.
de vencimento. Caso não haja sessão de
Data de vencimento
negociação, a data de vencimento será a
próxima sessão de negociação.
Meses de vencimento Meses pares.
Ativo: INDG18 Objetivo: É o quanto busco de lucro, o valor que me deixa

Margem*: R$2.000,00 (DayTrade) satisfeito nessa operação. A conta é 79100 – 78850 =
Operação: Compra 250pts x R$5,00 = R$1.250,00
Entrada: 78850
Stop: 78730 Resumo:
Objetivo: 79100
Contrato vale R$392.900, margem de R$2.000,00.
O que isso acima quer dizer? alavancagem: 392.900/2.000 = 197vezes.
Ativo: Futuro de Ibovespa vcto fev/2018 Aceito perder R$600,00. (600/392900 corresponde a
Margem: Preciso de pelo menos R$2.000,00/lote para 0,15% do valor do contrato ou 30% do valor da margem)
operar 1 lote (5 contratos, ou seja R$400,00/contrato
seja compra ou venda para Day Trade) Quero ganhar R$1.250,00 (1250/392900 corresponde a
Operação: Compro a 78850 pontos. Portanto eu compro 0,32% do valor do contrato ou 62,5% sobre a margem)
um contrato que vale R$392.900,00 (78850 x 5,00)pois
cada ponto vale R$5,00) *Para posição a chamada de margem costuma ser maior.
Stop: É o quanto aceito perder se a operação estiver Verificar com a corretora
errada. Então como comprei, quero que o preço suba. Se
cair, aceito sair em 78730. A conta é 78850 - 78730 = -
120pts= R$600,00
Financeiros
Contrato Futuro de Índice Bovespa Mini
Objeto de negociação Mini Índice Bovespa.

Código de negociação WIN
Contrato Futuro de Ibovespa multiplicado
Tamanho do contrato pelo valor em reais de cada ponto, sendo
cada ponto equivalente a R$0,20
Cotação Pontos de índice.
Variação mínima de apregoação 5 pontos de índice.
de vencimento.
de vencimento. Caso não haja sessão de
Data de vencimento
negociação, a data de vencimento será a
próxima sessão de negociação.
Meses de vencimento Meses pares.
Ativo: WING18 Objetivo: É o quanto busco de lucro, o valor que me deixa

Margem*: R$80,00/contrato (DayTrade) satisfeito nessa operação. A conta é 79100 – 78850 =
Operação: Compra 250pts x R$0,20 = R$50,00
Entrada: 78850
Stop: 78730 Resumo:
Objetivo: 79100
O que isso acima quer dizer? alavancagem: 15.770/80 = 197,12vezes.
Ativo: Futuro de Ibovespa vcto fev/2018 Aceito perder R$24,00. (24/15.770 corresponde a 0,15%
Margem: Preciso de pelo menos R$80,00/contrato para do valor do contrato ou 30% do valor da margem)
operar 1 mini contrato seja compra ou venda para Day
Trade Quero ganhar R$50,00 (50/15.770 corresponde a 0,32%
Operação: Compro a 78850 pontos. Portanto eu vendo do valor do contrato ou 62,5% sobre a margem)
um contrato que vale R$15.770 (78850 x 0,20)pois cada
ponto vale R$0,20) *Para posição a chamada de margem costuma ser maior.
Stop: É o quanto aceito perder se a operação estiver Verificar com a corretora
errada. Então como comprei, quero que o preço suba. Se
cair, aceito sair em 78730. A conta é 78850 - 78730 = -
120pts= R$24,00
*Verifique com a sua corretora
Financeiros
Contrato Futuro de Dólar Cheio
Taxa de Câmbio de Reais (BRL) por Dólar dos

Estados Unidos da América (USD).
Código de negociação DOL
USD50.000,00 (cinquenta mil Dólares dos
Tamanho do contrato
Estados Unidos da América).
Cotação BRL por USD1.000,00.
Variação mínima de apregoação BRL0,5 por USD1.000,00.
Lote padrão 5 contratos.
Sessão de negociação anterior à data de
vencimento.
Data de vencimento 1º dia útil do mês de vencimento.
Meses de vencimento Todos os meses.
Contrato Futuro de Dólar
Ativo: DOLG18 Objetivo: É o quanto busco de lucro, o valor que me deixa

Margem*: R$2.000,00 (DayTrade) satisfeito nessa operação. A conta é 3264,50 – 3257,50 =
Operação: Compra 7,0pts x R$250,00 = R$1.750,00
Entrada: 3257,50
Objetivo: 3264,50
Contrato vale R$814.375,00, margem de R$2.000,00.
O que isso acima quer dizer? alavancagem: 814.375/2.000 = 407,18vezes.
Ativo: Futuro de Dólar vcto fev/2018 Aceito perder R$875,00. (875/814.375 corresponde a
Margem: Preciso de pelo menos R$2.000,00/lote (5 0,11% do valor do contrato ou 43,5% do valor da
contratos, então 2000/5 = R$400,00/ contrato seja margem)
compra ou venda para Day Trade)
Operação: Compro a 3257,50 pontos. Portanto eu Quero ganhar R$1.750,00 (1750/814375 corresponde a
compro um contrato que vale US$250.000,00, então 0,21% do valor do contrato ou 87,5% sobre a margem)
250.000 x 3,25750 = R$814.375,00
Stop: É o quanto aceito perder se a operação estiver *Para posição a chamada de margem costuma ser maior.
errada. Então como comprei, quero que o preço suba. Se Verificar com a corretora
cair, aceito sair em 3254,00. A conta é 3257,50 – 3254 = -
3,5pts= R$875,00 (cada ponto no lote padrão vale R$250,00 que
corresponde a R$50,00 por ponto/contrato cheio.
Financeiros
Contrato Futuro de Dólar Mini
Taxa de câmbio de Reais (BRL) por Dólar

Comercial (USD).
Código de negociação WDO
USD10.000,00 (dez mil dólares dos Estados
Tamanho do contrato
Unidos da América).
Cotação BRL por USD1.000,00.
Variação mínima de apregoação BRL0,50 por USD1.000,00.
Sessão de negociação anterior à data de
vencimento.
1º dia útil do mês de vencimento do
Data de vencimento
contrato.
Meses de vencimento Todos os meses.
Contrato Futuro Mini de Dólar
Ativo: WING18 Objetivo: É o quanto busco de lucro, o valor que me deixa

Margem*: R$80,00 (DayTrade) satisfeito nessa operação. A conta é 3264,50 – 3257,50 =
Operação: Compra 7,0pts x R$250,00 = R$70,00
Entrada: 3257,50
Objetivo: 3264,50
O que isso acima quer dizer? alavancagem: 32.575/80 = 407,18vezes.
Ativo: Futuro de Dólar vcto fev/2018 Aceito perder R$35,00. (35/32.575 corresponde a 0,11%
Margem: Preciso de pelo menos R$80,00/contrato seja do valor do contrato ou 43,5% do valor da margem)
compra ou venda para Day Trade)
Operação: Compro a 3257,50 pontos. Portanto eu Quero ganhar R$70,00 (70/32.575 corresponde a 0,21%
compro um contrato que vale US$100.000,00, então do valor do contrato ou 87,5% sobre a margem)
10.000 x 3,25750 = R$32.575,00
Stop: É o quanto aceito perder se a operação estiver *Para posição a chamada de margem costuma ser maior.
errada. Então como comprei, quero que o preço suba. Se Verificar com a corretora
cair, aceito sair em 3254,00. A conta é 3257,50 – 3254 = -
3,5pts= R$35,00 (cada ponto no mini contrato vale R$10,00.
Meio ponto vale R$5,00.)
Iniciando a participação de uma ação e de um investidor
Investidor Empresa lança

Ações
O Investidor participa Uma Empresa participa 2 tipos de Ações:

pela primeira vez do pela primeira vez do Ordinárias: ON que conferem o
Mercado através de Mercado através de direito de votar nas assembleias da
uma IPO uma IPO empresa. No entanto, na maioria das
vezes, eles não têm poder de veto.

Ações
O Investidor participa Uma Empresa participa 2 tipos de Ações:

pela primeira vez do pela primeira vez do Preferenciais: PN que dão
Mercado através de Mercado através de preferência ao recebimento de
uma IPO uma IPO dividendos. Não dão direito a voto
no Conselho da empresa.

Mercado Primário

Ações
O Investidor leu e O volume de ações da empresa será

entendeu o Prospecto e distribuído a cada participante a
fez a reserva . determinado preço conforme a
demanda dos investidores e regras do
prospecto. O dinheiro captado com a
reserva vai para o caixa da empresa.

Mercado Primário
Situação 1
Ações
O Investidor, com seu As ações da empresa Flipar: Vender as ações de

perfil agressivo, flipou valorizaram 30% no uma IPO no primeiro dia de
as ações 25minutos primeiro dia de negociação. negociação.
após o início das
negociações.

Mercado Primário
Situação 2
Ações
O Investidor manteve As ações da empresa

as ações em carteira. valorizaram 30% no
primeiro dia de negociação.

Mercado Secundário
A partir do segundo dia a

negociação de uma Nova Ação já
acontece no Mercado Secundário,
onde as ações “trocam de mão”,
“trocam de sócio” ou “trocam de Investidores
dono”.

Inplit e Split
O segundo dia de negociação de uma Nova Ação no Mercado já acontece no Mercado

Secundário, onde as ações “trocam de mão”, “trocam de sócio” ou “trocam de dono”.
• Quando a ação se torna muito cara e tem sua liquidez prejudicada: Split ou
desdobramento
• Quando a ação se torna tão barata que prejudica sua liquidez: Inplit ou grupamento.

Exemplo Split ou Desdobramento
Exemplo Split ou Desdobramento:

MGLU3 (Magazine Luiza)
Em 4 de setembro de 2017, de 1 para 8

Exemplo Inplit ou Grupamento
Exemplo Inplit ou Grupamento:
Telebrás em Março, 2016.

De 10 para 1
Mercado Secundário
Dividendo e Juros Sobre Capital Próprio
Dividendo é o pagamento em dinheiro feito aos acionistas por ação, citado como um valor
em reais ou como uma porcentagem do valor de mercado. Normalmente pago com o
lucro. É Isento de IR para o acionista.
Data Ex-Dividendos Quando a empresa anuncia o pagamento dos dividendos, ela anuncia
também a data a partir da qual as ações compradas não terão mais direito de receber os
dividendos.
JSCP: A diferença é que, enquanto os dividendos são isentos de Imposto de Renda, há a

cobrança de uma alíquota de 15% sobre os JSCP. Para a empresa é mais vantajoso JSCP
pois reduz a base de cálculo de IR da empresa.
Mercado Secundário
Dividendo e Juros Sobre Capital Próprio
Data Ex-Dividendos
Se um ativo que vai pagar 10 centavos de dividendo por ação ficar EX-
DIVIDENDO AMANHÃ e hoje fechar a R$10,00, amanhã vai abrir a 9,90.
Não se preocupem.
O MERCADO CORRIGE!
IMPOSTO DE RENDA
IMPOSTO DE RENDA
“Pelas regras da Receita Federal, qualquer investidor que “realizou operações na
Bolsas de Valores, de mercadorias, de futuros e assemelhadas”, está obrigado a
entregar sua declaração anual de imposto de renda e por conta disso, deve calcular e
declarar seu imposto de renda em ações.”
• Todos os investidores devem calcular IR independente do lucro ou prejuízo.

• Sim, a Receita Federal VAI perceber se você estiver devendo (IRRF)
• Prejuízos podem ser abatidos de operações de mesma natureza (Day Trade ou
Normais)
• Operações Day-Trade tem alíquota de 20%
• Operações Normais tem alíquota de 15%, sobre vendas acima de R$20mil com lucro
• Desconte IRRF
• Existem calculadoras de IR para facilitar a vida.
IMPOSTO DE RENDA
Pagar IR é muito bom! É maravilhoso!!
Significa que você está acertando! Significa LUCRO!!

EXEMPLOS TEÓRICOS DA PRÁTICA – Operação Normal

Comprei 1000 ações de PTDT3 a 19,10 no dia 15 de fevereiro de 2017
Vendi 1000 ações PTDT3 a 20,10 do dia 25 de fevereiro de 2017
Resultado: lucro de 90 centavos por ação x 1000, ou seja: R$900,00 (lucro bruto)
Custos:
Corretagem compra: 0,5% mais 25,21 (sobre o volume movimentado) igual a 120,71
Corretagem venda: 0,5% mais 25,21 (sobre o volume movimentado) igual a 125,21
IRRF: R$1,00
Emolumentos: R$1,5
(900,00 – 245,92)-2,50
651,58 – (15% de IR que corresponde a R$32,15)
Lucro líquido: R$619,43 3,24% líquido sobre o valor investido

EXEMPLOS TEÓRICOS DA PRÁTICA – Day Trade

Comprei 1000 ações de PTDT3 a 19,10 no dia 15 de fevereiro de 2017
Vendi 1000 ações PTDT3 a 20,00 do dia 15 de fevereiro de 2017
Resultado: lucro de 90 centavos por ação x 1000, ou seja: R$900,00 (lucro bruto)
Custos:
Corretagem compra: 0,5% mais 25,21 (sobre o volume movimentado) igual a 120,71
Corretagem venda: 0,5% igual a 100,00
IRRF: R$1,00
Emolumentos: R$1,5
(900,00 – 220,71)-2,50
679,29 – (20% de IR que corresponde a R$135,85)
Lucro líquido: R$543,43 2,84% líquido sobre o valor investido

CONCEITOS BÁSICOS
Escolas de Análise
Fundamentalista
Avalia as ações em um aspecto básico: Se a ação está cara ou barata considerando seu
preço justo, lucro da empresa, dividendos e fluxo de caixa da empresa. Avalia ainda a
conjuntura econômica e perspectivas. “Olha” horizonte de prazo mais longo, pois o
fundamento não muda da noite para o dia.
Aponta qual ativo comprar ou vender.
Técnica/ Grafista
Busca tirar o melhor proveito da movimentação atual do mercado utilizando diversas
ferramentas técnicas: osciladores, figuras, candles, rastreadores, etc. Tem a Teria de
Dow como base:
• Todos os fatores externos já estão embutidos no último preço
• Os preços se movimentam em tendências
• O futuro repete o passado
• O volume deve confirmar a tendência.
Aponta quando comprar ou vender.
CONCEITOS BÁSICOS
Escolas de Análise
Fundamentalista
Em mercado de baixa, quando a empresa tem bons fundamentos, aproveita-se para
aumentar posição.
Técnica/ Grafista
Em mercado de baixa, se estiver comprado se stopa ou inverte a posição. É preciso
considerar liquidez do ativo para colocar stop.
CONCEITOS BÁSICOS
Escolas de Análise
Fundamentalista
A análise deve ser feita muito tempo antes de se posicionar em um ativo e não exige
acompanhamento diário do comportamento dos preços. Isso não significa que a
escola fundamentalista exija esforço menor, aliás exige conhecimento em muitas
outras áreas, como Valuation, análise de balanços, contabilidade, matemática
financeira e outros.
Técnica/ Grafista
Exige que você acompanhe o mercado diariamente nas suas micromovimentações
senão o dia inteiro, uma boa parte do dia. É um “BBB” do Mercado. Nesta escola estão
os traders mais competitivos, de perfil mais agressivo. A conclusão da análise é
subjetiva.
CONCEITOS BÁSICOS
Escolas de Análise
Realidade
“O mercado é razoavelmente eficiente na maioria das vezes, mas sofre de algumas

ineficiências principalmente quando determinadas ações estão fora-de-moda, não são
seguidas por grandes bancos e investidores institucionais, e quando mercado exagera
no seu ânimo tanto para cima quanto para baixo.”
Nem sempre o Mercado “faz sentido”.

CONCEITOS BÁSICOS
Escolas de Análise
Como escolher entre a Fundamentalista e a Técnica?
• Identifique seu perfil
• Conheça-se
• Quais são suas dificuldades, habilidades e qualidades?
• Qual seu tempo disponível?
• Qual o seu capital disponível?
• Qual o tamanho do seu apetite ao risco?
CONCEITOS BÁSICOS
Escolas de Análise – A Técnica
Utiliza gráficos com os eixos: Tempo, eixo das abcissas (horizontal) e Preço,
eixo das ordenadas (vertical)
Preço
Tempo
CONCEITOS BÁSICOS
Tipos de gráficos
Linha:
O mais conhecido.
Fácil leitura.
Quase nenhuma informação.

CONCEITOS BÁSICOS
Tipos de gráficos
Barras:
Tem mais informações.
Visualmente confuso
CONCEITOS BÁSICOS
Tipos de gráficos
Candles ou CandleStick:
Criado no Japão por Munehisa Homma, que negociava arroz. Ele observava apenas
quatro informações sobre o movimento dos preços do dia anterior:
1. O valor do primeiro negócio

2. O valor do último negócio
3. O valor máximo do dia
4. O valor mínimo do dia
Candles de cores claras ou vazadas
normalmente representam movimentos
altistas. Candles de cores escuras ou
preenchidos normalmente representam
movimentos baixistas.
CONCEITOS BÁSICOS
Tipos de gráficos
Candles ou CandleStick:
CONCEITOS BÁSICOS
Períodos Gráficos
Anual: Onde cada barra ou candle representa 1 ano de negociações
Mensal: Cada barra ou candle representa 1 mês de negociações
Diário: Cada barra ou candle representa 1 dia de negociação
Intradiário: Cada barra ou candle representa o período selecionado dentro de um dia
de negociação. Os mais comuns são:
• 60 minutos
• 30 minutos
• 15 minutos
• 10 minutos
• 5 minutos
• 1 minuto
CONCEITOS BÁSICOS
Escolas de Análise – Setups
O termo “setup” é do inglês e não faz parte do vocabulário da Língua Portuguesa.

Significa “configuração”.
Os Setups que aqui veremos são configurações, parametrizações, um conjunto de

métricas para se estudar um ativo, buscando lucro nas operações de compra e
venda no Mercado de Renda Variável.
Apresentarei aqui alguns setups simples e muito conhecidos no mercado.
• Médias Móveis
• Suporte e Resistência
• Canais
CONCEITOS BÁSICOS
Médias Móveis - Conceitos
É um rastreador de tendências
Elimina flutuações de Mercado, mostrando de maneira mais clara a direção do preço.
Média Móvel Simples: Seu cálculo é feito pela soma das cotações de determinado
período e dividindo essa soma pelo número de períodos considerados.
Média Móvel Exponencial: É uma extensão do conceito descrito acima, porém os

dados mais novos tem mais relevância, sendo mais sensível a mudanças de
tendência.
Médias Móveis - Conceitos
A media é calculada através

da soma dos valores e
Preço
divisão pelo período

plotado, então marca-se um
ponto. Com o passer dos
períodos e variação dos
valores, vai se desenhando
Tempo uma linha que dá impressão
de mobilidade.
Médias Móveis – Como utilizar
Venda Fácil de entender:

Usa-se uma média curta e
Preço
uma longa. A curta cruza a

longa.
Não funciona bem mercado

Compra lateralizado.
Tempo
60 min
Venda 2x
Venda: @R$144,91
Compra Operação aberta. Resultado até
o momento: R$ 4,74/ arroba
Lucro de R$1.564,20/ contrato
Compra:
@R$146,00 – 144,91
Resultado: -1,09/ arroba
Prejuízo de R$359,70/ contrato BGIK17
Indefinição, lateralização:
1
3
2
PETR4
Suporte e Resistência - Conceito
É simples e TODO analista técnico DEVE saber.
Suporte: Região onde a força compradora aparece para defender o preço, região
onde se encontra um “piso”, um “chão” (de vidro, pois pode ser quebrado, rompido).
Resistência: Região onde a força vendedora aparece para defender o preço, região
onde se encontra um “teto” (de vidro, pois pode ser quebrado, rompido).

CONCEITOS BÁSICOS
Suportes rompidos tornam-se Resistências.
Resistências rompidas tornam-se Suportes.
Suportes representam a força compradora.
Resistências representam a força vendedora.

• Quanto mais testado é um sUporte, mais

forte e relevante ele é.
• Quanto mais testada uma resistência,

mais forte e relevante ela é.
Entendendo o Urso e o Touro



IBOV
20 MIN
Resistência
Suporte Suporte
Suporte e Resistência – A subjetividade desta análise
Há quem veja oportunidade de venda em resistência.

Há quem veja oportunidade de compra em resistência.
Há quem veja oportunidade de venda em suporte.

Há quem veja oportunidade de compra em suporte.
Excelente setup para mercado lateral.
Dica 1: Esperar o rompimento para entrar em reversão de tendência

Dica 2: Colocar stop pós rompimento caso opere a favor da tendência.
Dica 1: Esperar o rompimento (com volume) para entrar em reversão de tendência

tendência
Dica 2: Colocar stop pós rompimento caso opere a favor da tendência.

Suporte e Resistência – Canais
São suportes e resistências direcionais (alta ou baixa).

Análise de Padrões Gráficos
Parte dos princípios já comentados:
• O mercado se movimenta em tendências

• O futuro repete o passado
Observa-se o comportamento dos preços e busca-se encontrar pontos onde

há possibilidade maior de se prever o próximo movimento.
Candles: A análise é feita através da identificação de formatações simples, e por isso

são muito utilizadas.
Para identificar os padrões é preciso acompanhar diariamente a movimentação dos

preços
A intenção da análisé técnica é se antecipar ao movimento e poder aproveitá-la da

melhor maneira.
Candles: Os padrões mais conhecidos


Hammer ou Martelo e Martelo Invertido
• É um padrão de alta (ocorre depois de

um movimento de baixa)
• Tem corpo pequeno e a sombra (ou
Martelo
pavio) tem pelo menos o dobro do
tamanho do corpo
• Uma pequena sombra superior é
aceitável
• Não importa a cor do corpo (pode ser
de alta ou baixa)
• Quanto maior a sombra e menor o
corpo, mais forte é o padrão. Martelo

Hammer ou Martelo e Martelo Invertido
• É um padrão de alta (ocorre depois de

um movimento de baixa)
• Tem corpo pequeno e a sombra (ou
pavio) tem pelo menos o dobro do Martelo
tamanho do corpo Invertido
• Uma pequena sombra superior é
aceitável
• Não importa a cor do corpo (pode ser
de alta ou baixa)
• Quanto maior a sombra e menor o
corpo, mais forte é o padrão.
Martelo
Invertido
• Vem de sequência de
queda
• Forma candle de sombra
longa (pelo menos 2x o
tamanho do corpo).
• Candle seguinte é de alta.
Martelo

Shooting Star (Estrela Cadente)
• Tem a mesma aparência do Martelo

Invertido, porém é identificado no
topo de um movimento de alta
• É um padrão de baixa

Shooting Star (Estrela Cadente)
• Tem a mesma aparência do

Martelo Invertido, porém é
identificado no topo de um
movimento de alta
• É um padrão de baixa

Enforcado
• Indica o fim da pressão compradora
• É um “martelo” no topo.

Piercing/ Perfuração
• Usa-se apenas 2 candles para se identificar este padrão.

• Antes disso, é preciso observar a tendência anterior de queda.
• Aponta possível reversão de curto prazo para alta
• O candle positivo “perfura” pelo menos 50% do corpo do candle anterior (negativo)

Dark Cloud (Nuvem Negra)
• É o oposto do padrão “Piercing”

• Usa-se apenas 2 candles para se identificar este padrão.
• Antes disso, é preciso observar a tendência anterior de alta
• Aponta possível reversão de curto prazo.

Engolfos
• Podem ser de alta o de baixa.

• Tem o corpo longo suficiente para “engolir” todo o candle anterior
• Podem ter pequena sombra (pavio)
Engolfo de baixa Engolfo de alta


Harami

• Tem o corpo menor que o corpo do cande anterior
• É um “engolfo inverso”
Harami de baixa Harami de alta


Harami


Harami

Harami de alta
Harami de baixa

Harami

Engolfo de alta Harami de baixa


Estrela da Manhã/ Morning Star
• Padrão formado por 3 candles

• O primeiro deve ser candle de baixa com corpo longo
• O segundo DEVE ter corpo curto
• O terceiro candle TEM que ser um candle de alta

Estrela da Manhã/ Morning Star ELPL4, Diário

• O primeiro deve ser candle de baixa
com corpo longo
• O terceiro candle TEM que ser um
candle de alta
Indica a possibilidade do fim do

movimento de baixa

Estrela da Tarde, da Noite ou Evening
Star

• O primeiro deve ser candle de alta
com corpo longo
• O terceiro candle TEM que ser um
candle de baixa
Indica a possibilidade do fim do

movimento de alta
Candles: Os padrões mais conhecidos Abre na mínima e

Maru Bozu fecha na máxima
• Um candle sem pavio ou sombra

• Pode ser positivo ou negativo
• Indica força num movimento de alta
ou queda
Abre na máxima e
fecha na mínima
Exercícios de fixação
EXERCÍCIOS DE FIXAÇÃO
1
Candles:
Que candle é esse?

2
Candles:
Que padrão é esse?

3
Análise Técnica
Região onde compradores atuam para

defender determinada faixa de preço
chamamos de
Suporte
________________
4
Médias Móveis
Médias Móveis é um tipo de análise?

Não.
É um modelo matemático rastreador de
tendências.
5
Candles:

6
Candles:
O padrão “piercing” é um candle

negativo que “perfura” 35% do corpo do
candle anterior, que deve ser também
negativo.
Verdadeiro ou Falso?
7
Candles:

negativo que “perfura” 35% do corpo do
candle anterior, quando a média móvel
cruza o harami de alta para baixo.
8
Candles:

positivo que “perfura” 50% ou mais do
corpo do candle anterior, que deve ser
negativo e vir de movimentação de
queda, e fica em região de suporte.
9
Candles:
Onde está o Padrão
Piercing?
1
2 3
10
Candles:
11
Candles:
Que candle é esse?
12
Quando alguém compra uma ação

no Mercado à Vista, este se torna:
Sócio
Funcionário
Diretor
Da empresa.
13
Quanto ao Imposto de Renda,

paga-se apenas 15% sobre o valor
investido em ações. Se houver
lucro ou prejuízo, fica tudo com o
investidor.
Verdadeiro Falso
14
Quanto ao Imposto de Renda (Mercado

à Vista), paga-se 15% sobre vendas
acima de R$20mil com lucro. Se não
houver prejuízo para se abater, gera-se
a DARF e paga até o último dia útil do
mês subsequente.
Verdadeiro Falso
15
Quanto ao Imposto de Renda sobre

Derivativos e Day Trade, paga-se 20%
sobre qualquer que seja o lucro. Se não
houver prejuízo para se abater, gera-se
a DARF e paga até o último dia útil do
mês subsequente.
Verdadeiro Falso
16
Quando uma empresa resolve abrir o

capital em Bolsa, significa que ela quer
status e ao mesmo tempo distribuir
suas ações a fim de demonstrar gesto
de caridade.
Verdadeiro Falso
17
Um investidor pode aplicar e ações indo

até o prédio da Bovespa, levando uma
mala de dinheiro.
Verdadeiro Falso
18
Somente através de corretoras é

possível investir em Bolsa de Valores. O
Conselho Monetário Nacional
estabelece normas e o Banco Central
do Brasil junto com a Comissão de
Valores Mobiliários supervisionam o
Mercado.
Verdadeiro Falso
19
Opções são direitos de compra e venda

negociáveis de determinados ativos a
determinados preços e com data de
vencimento pré-estabelecida.
Verdadeiro Falso
20
Opções são derivativos e permitem

operações estruturadas a fim de reduzir
os riscos de uma posição ou ainda
aumentar os riscos mas também
aumentando a possibilidade de lucro.
Verdadeiro Falso
21
No Mercado Futuro, o contratos

negociados são alavancados e esse tipo
de instrumento financeiro é indicado
normalmente para aqueles que já tem
algum conhecimento de Mercado.
Verdadeiro Falso
22
Um contrato futuro de dólar só pode ser

negociado por quem tem em sua conta
na corretora, uma carteira de ações em
ativos estrangeiros, que possam ser
convertidos em dólar ao executar sua
venda.
Verdadeiro Falso
23
A liquidação do contrato futuro de Boi

Gordo na BM&F implica na entrega
física dos animais na calçada daqueles
que não zeraram suas posições antes
do vencimento do contrato.
Verdadeiro Falso
24
Dentre os contratos futuros de

commodities na BM&F, apenas o café e
o ouro podem ter entrega física.
Verdadeiro Falso
25
Os contratos futuros de milho na BM&F

aumentam sua liquidez em época de
festa junina no Brasil.
Verdadeiro Falso
26
A cada 4 meses o Índice Bovespa é

revisto e, em sua composição as
empresas listadas são avaliadas por
critérios de transparência em suas
informações e liquidez.
Verdadeiro Falso
27
O Índice Bovespa é uma carteira teórica

de ações que permanece a mesma
desde 1980, mostrando que novas
empresas não tem lugar na Bolsa de
Valores.
Verdadeiro Falso
28
Quando a ação se torna muito cara e

tem sua liquidez prejudicada, faz-se o
Split ou desdobramento
Verdadeiro Falso
29
Quando a ação se torna muito barata e

tem sua liquidez prejudicada, faz-se o
Inplit ou grupamento.
Verdadeiro Falso
30
Quando um suporte é rompido, passa a

ser uma resistência. Uma resistência
rompida porém, continua uma
resistência.
Verdadeiro Falso
31
Pela nova regras da Bolsa que estão

valendo desde o ano passado, as
empresas são notificadas pela BM&F
Bovespa se operaram em 30 pregões
consecutivos com o valor abaixo de
R$1,00
Verdadeiro Falso
32
Quando um suporte é rompido, passa a

ser uma resistência. Uma resistência
rompida se torna suporte.
Verdadeiro Falso
33
Abrir capital em Bolsa permite às

empresas levantar recursos financeiros
para sua expansão e desenvolvimento.
Verdadeiro Falso
34
O Mercado à Vista inicia as

negociações às 10h da manhã e vai até
17:55.
Verdadeiro Falso
CANDLES

DOJI
É um candle “sem corpo”. Seu preço de abertura é igual ao preço de fechamento

(mostrando indefinição), porém a oscilação entre máxima e mínima pode ser longa ou
curta. Recebe diferentes nomes dependendo da localização e do tamanho do “pavio”
(oscilação máxima e mínima).
Estes são alguns dojis:
CANDLES
CANDLES
Tipos de Doji: Dragonfly (Libélula)
Padrão de reversão altista.
Encontra-se num suporte, indicando

possível fim de movimentação baixista.
Não é muito fácil de encontrar.

CANDLES
Tipos de Doji: Grave Stone (Lápide)
Padrão de reversão baixista
Encontra-se num topo, indicando

possível fim de movimentação altista
Não é muito fácil de encontrar.

Aula 9
CANDLES
Candles passam mensagens

Padrões com Combinação de Candles
Padrão que pode ser encontrado no topo ou no fundo.
É uma sequência de 3 candles
Quando no topo, parece o padrão Estrela da Noite.
Quando no fundo, parece o padrão Estrela da Manhã
O candle “bebê abandonado” parece “suspenso” entre dois candles, sendo que a
abertura, fechamento, máxima e mínima do candle do meio (necessariamente o do
meio) não marca nenhum preço que já tenha sido marcado pelos dois candles que o
cercam.
Considerado um padrão de reversão de alta confiabilidade

Exemplo Bebê abandonado no topo, padrão de reversão baixista:
Bebê abandonado
Exemplo Bebê abandonado no topo, padrão de reversão baixista:
Bebê abandonado
Exemplo Bebê abandonado no fundo, padrão de reversão altista:
Bebê abandonado
LEMBRETE
Relembrando:
• Padrões formados a partir de um conjunto de movimentos.
• Expressam vontade do mercado
• Indicam a possibilidade do próximo movimento
• Alguns: Ilha de Reversão, topo duplo, fundo duplo, topo triplo, fundo triplo, Ombro
Cabeça Ombro, OCO Invertido, Pivô de alta, Pivô de baixa, Retângulo, Triângulo
(simétricos, assimétricos), Cunha, Bandeiras, Flâmulas, entre outras.
Padrões de Figuras
Fundo Duplo:
Fácil visualização!  Parece um “W” – Como também é chamado.
Atenção: O fundo duplo á caracterizado numa região de suporte, vindo de um

movimento de BAIXA e o segundo fundo tem que ser no mesmo nível ou um pouco
mais alto que o fundo anterior.
Se o segundo fundo for mais baixo, não é fundo duplo. É formação de um novo fundo,
mostrando que a tendência de baixa deve continuar.
Padrões de Figuras
Fundo Duplo:
Fácil visualização!  Parece um “W” – Como também é chamado.
Fundo Duplo
Padrões de Figuras
Fundo Duplo:
Se o segundo fundo for mais baixo, não é fundo duplo. É formação de um novo fundo,
mostrando que a tendência de baixa deve continuar.
Sequência de fundos
descendentes
Padrões de Figuras
Topo Duplo:
Fácil visualização!  Parece um “M” – Como também é chamado.
Atenção: O topo duplo á caracterizado numa região de resistência, vindo de um

movimento de ALTA e o segundo topo tem que ser no mesmo nível ou um pouco mais
baixo que o topo anterior.
Se o segundo topo for mais alto, não é topo duplo. É formação de um novo topo,
mostrando que a tendência de alta deve continuar.
Padrões de Figuras
Topo Duplo:
Fácil visualização!  Parece um “M” – Como também é chamado.
Topo Duplo
Padrões de Figuras
Topo Duplo:
Se o segundo topo for mais alto, não é topo duplo. É formação de um novo topo,
mostrando que a tendência de alta deve continuar.
Sequência de topos
ascendentes.
Padrões de Figuras
Fundo Triplo:
Formação ou teste de um suporte, sendo esta linha tocada 3 vezes, formando um

fundo triplo. Assim como fundo duplo, fica em região de suporte.
1 2 3
Fundo Triplo
Fundo Duplo
Padrões de Figuras
Topo Triplo:
Formação ou teste de um resistência, sendo esta linha tocada 3 vezes, formando um

topo triplo.
1 2 3
NÃO É FUNDO
DUPLO!!
Padrões de Figuras
Ombro Cabeça Ombro - OCO
Uma das figuras mais famosas da análise técnica, padrão de alta confiabilidade.
A imagem forma um topo mais alto entre dois topos mais baixos. Padrão de reversão
baixista.
Indica forte possibilidade movimentação de baixa e o acionamento fica no

rompimento da “linha de pescoço”. A projeção do movimento é a altura do fundo do
“ombro” até o topo da “cabeça”.
Padrões de Figuras
Ombro Cabeça Ombro - OCO Cabeça
Ombro Ombro
Padrões de Figuras
Ombro Cabeça Ombro - OCO

Cabeça
Ombro
Ombro
Linha de Pescoço/ Neckline

SUPORTE
Projeção do movimento
Padrões de Figuras
Ombro Cabeça Ombro – OCO : COMO OPERAR

Cabeça
Ombro
Ombro

Venda abaixo da
SUPORTE
linha de pescoço
Objetivo
Padrões de Figuras
Cabeça
PETR4 – Gráfico diário
Ombro Ombro
Venda
Projeção do movimento Objetivo

Padrões de Figuras
OCO
Cabeça
ELPL4
Ombro
Diário Ombro
Venda
Objetivo
Padrões de Figuras
Ombro Cabeça Ombro Invertido - OCOI
Uma das figuras mais famosas da análise técnica, padrão de alta confiabilidade.
Tem a mesma premissa que o OCO, porém INVERTIDO. Padrão de reversão altista.
A imagem forma um fundo mais baixo entre dois fundos mais altos.
Indica possibilidade de alta e o acionamento fica na “linha de pescoço”. A projeção do

movimento é a altura do fundo do “ombro” até o topo da “cabeça”.
Padrões de Figuras
Ombro Cabeça Ombro Invertido - OCOI

RESISTÊNCIA
Ombro Ombro
INVERTIDO
Cabeça
Padrões de Figuras
OCOI
Projeção do movimento/ Objetivo
Compra
Ombro Ombro
Cabeça
Padrões de Figuras
Pivôs de Alta e de Baixa
Método simples e eficaz. Encontram-se ao final de uma tendência de alta ou de baixa.
Aplica-se os princípios das Ondas de Elliot.
Pode-se calcular projeções através de Fibonacci.

Padrões de Figuras
Pivôs de Alta
Encontra-se ao final de uma tendência de baixa.
Observa-se a formação de um fundo mais alto que o anterior.
O rompimento da “cabeça” do pivô dá força ao movimento

Padrões de Figuras
Pivôs de Alta
Cabeça do Pivô
Fundo mais alto que o

fundo anterior
Padrões de Figuras
Pivôs de Alta
VALE5
Diário
Cabeça do Pivô
Fundo mais
alto que o
fundo
anterior
Padrões de Figuras
Pivô de Baixa
Encontra-se ao final de uma tendência de alta
Observa-se a formação de um topo mais baixo que o anterior.
O rompimento da “cabeça” do pivô dá força ao movimento

Padrões de Figuras
Pivô de baixa
Formado primeiro topo

descendente
O rompimento confirma
pivô.
Observar volume no
Cabeça do Pivô rompimento
FIGURAS
Pivô de baixa
PCAR4
Diário
O rompimento confirma acionamento

do pivô. Observar se o volume está
acima da média.
O volume acima de média

reforça o padrão.
Padrões de Figuras
Pivôs
Podem ser padrões de continuação ou reversão da tendência vigente.
O volume acima da média no rompimento reforça o padrão.
Pivô de baixa Pivô de baixa

(continuação) (reversão)
Padrões de Figuras
Triângulos
Podem ser padrões de reversão ou continuação.
Podem ser simétricos, ascendentes ou descendentes.
Encontra-se traçando linha de suporte e resistência, triângulo confirma-se no quarto

toque.
Pode-se identificar em diferentes períodos gráficos e diferentes amplitudes
A projeção (objetivo) é a altura da base, a partir do rompimento.

Padrões de Figuras
Triângulos Ascendentes
Padrão de continuação (altista). Mostra consolidação do preço.
Identifica-se observando:
• Dois (ou mais) topos no mesmo nível

• Dois (ou mais) fundos ascendentes
Padrões de Figuras
Por que altista, se há consolidação de preço na resistência?

FIGURAS
Triângulo Ascendente
FIGURAS
Triângulo Ascendente
VALE5
Diário
FIGURAS
Triângulos Simétricos
Pode ser reversão ou continuãção
• Dois (ou mais) topos descendentes

• Dois (ou mais) fundos ascendentes
FIGURAS
Venda
Objetivo/
Projeção
Triângulo
ITUB4 Assimétrico
Diário
FIGURAS - Triângulos
Pode romper pra

cima ou pra baixo
Pode romper pra

cima ou pra baixo
Pode romper pra
cima ou pra baixo
FIGURAS
Triângulos Descendentes
Padrão de continuação baixista. Mostra consolidação do preço.
• Dois (ou mais) fundos no mesmo nível

• Dois (ou mais) topos descendentes
• A projeção é a altura da base do triângulo
FIGURAS
Por que baixista, se há consolidação de preço no suporte?

Padrões Gráficos
FIGURAS - Retângulos
Representa momento de congestão dos preços, consolidação.

Observa-se a formação dessa figura através de linha de resistência com dois topos ou
mais no mesmo nível e linha de suporte dois fundos ou mais também no mesmo nível.
O rompimento do retângulo tende a ser no mesmo sentido anterior à formação do

retângulo. A projeção ou objetivo do movimento após o rompimento, assim como nos
triângulos, é a altura da base do retângulo a partir do ponto do rompimento.
Quanto mais extenso o movimento de congestão, mais forte tende a ser o

rompimento.
O volume costuma ser reduzido em zonas de congestão

Padrões Gráficos
FIGURAS - Retângulos
Padrões Gráficos
FIGURAS
Bandeiras e Flâmulas
São padrões que normalmente aparecem quando a tendência está forte.
Consiste num movimento convicto de alta ou baixa, seguido de acumulação podendo

ser triangulo ou retângulo.
A aparência remete a figura que chamamos na análise técnica de mastro e bandeira

ou flâmula.
Padrões Gráficos
FIGURAS
Bandeiras e Flâmulas
São padrões que normalmente aparecem quando a tendência está forte.
É um padrão de continuação, podendo ser de alta ou de baixa.
Consiste num movimento convicto de alta ou baixa, seguido de acumulação

(necessariamente com pelo menos o dobro do período do movimento convicto de alta
ou baixa) podendo ser triangulo ou retângulo.
A aparência remete a figura que chamamos na análise técnica de mastro e bandeira

ou flâmula.
Nem sempre a projeção do mastro se cumpre em 100%.

Padrões Gráficos
FIGURAS – Flâmulas (baixa)
Forte movimento: Mastro

Acumulação triangular: Flâmula
Acumulação retangular: Bandeira
Padrões Gráficos
FIGURAS – Flâmulas (alta)
Padrões Gráficos
FIGURAS – Bandeira baixa
Bandeira/ Flag
TAPE READING
O que é?
Consiste no monitoramento dos grandes fluxos, dos grandes players.
“Da mesma forma que um elefante não consegue entrar numa piscina sem
causar ondas e alterar o nível da água, uma ordem grande não pode ser
executada no mercado sem ser percebida de alguma forma”
Caio Sasaki
TAPE READING
A origem
Técnica muito usada há décadas atrás nos EUA

quando os negócios do dia ficavam registrados
eletronicamente numa fita. Os investidores
analisavam os registros desse histórico e se
baseavam nisso para tomada de decisões.
Daí o nome “Tape reading”. (Leitura da fita, em
tradução livre).
TAPE READING
Hoje em dia aplicar o Tape Reading é tão fácil quanto há décadas?
Não, pois a atuação de robôs e “massa de sardinhas*” poluem a análise, mas

ainda é possível rastrear os “tubarões*”.
*sardinhas: são os pequenos investidores. Já os tubarões são os grandes players, que movimentam grandes
volumes financeiros e podem (geralmente fazem) “levar” o mercado para cima ou para baixo.
Que ferramentas utilizar para o Tape Reading se hoje é tudo eletrônico?
Book e Lista de Negociações (Times and Trades ou Times and Sales).

TAPE READING
MAPEAR OS GRANDES PLAYERS

Indicadores
• São valores derivados de uma fórmula aplicada sobre uma série de preços
de um ativo.
• Podem ser usados em qualquer tempo gráfico.
• Indicam força e direção dos preços.
• Auxiliam na tomada de decisão.
• São sempre melhores quando combinados com outros indicadores junto à

análise técnica.
Indicadores
Há diferentes tipos de indicadores. Alguns deles são:

• As Médias Móveis
• Índice de Força Relativa – IFR
• MACD – Moving Average Convergence Divergence: Em português:
Convergência/ Divergência das Médias Móveis. O cálculo é a subtração de
média mais curta (linha de sinal) pela mais longa (MACD)
• MACD histograma
• Estocástico: Oscilador de momento utilizado para estimar variações dos
preços. Bom para usar junto com o MACD.
• Volume: Mais básico de todos. Indica número de ações ou contratos
negociados. Tem também volume financeiro.
• OBV: Indica a confiabilidade de uma tendência.
• Bandas de Bollinger: Indicador de volatilidade
• Canal de Keltner: Indicador de volatilidade
• Fibonacci
Indicadores
Índice de Força Relativa – IFR
• Utiliza uma escala de oscilação fixa que vai de 0 a 100.
• Monitora velocidade e mudança dos preços
• Tem nível de sobrecompra e sobrevenda.
• Atenção: quanto mais o preço segue uma tendência, mais o IFR vai apontar
reversão. Atentar para divergência do IFR com os preços.
Indicadores
Índice de Força Relativa – IFR
Gráfico diário PETR4

Linha pontilhada azul: zona de sobrecompra
Linha pontilhada cinza: zona de sobrevenda
Linha Amarela: IFR (14)
Linha Azul: Périodo (9)
Indicadores
Índice de Força Relativa – IFR (Wilder utiliza médias exponenciais)

Indicadores – IFR Cutler (utiliza médias simples, é bem mais utilizado que Wilder)
Divergência: Preços subindo e

IFR lateral.
Indicadores
Moving Average Convergence Divergence MACD: Convergência/ Divergência das

Médias Móveis
• Divergências mostram que os movimentos a favor da tendência estão perdendo

força
• Indica pontos de reversão
• O valor oscila perto da linha zero, onde convergem, divergem e se cruzam
• Não indica região de sobrecompra e sobrevenda pois não tem limites para oscilar
• Melhor se utilizado combinado a outro indicador

Indicadores - MACD
Indicadores
Indicadores
Moving Average Convergence Divergence MACD HISTOGRAMA
• Divergências mostram que os movimentos a favor da tendência estão perdendo

força
• Indica pontos de reversão
• O valor oscila perto da linha zero, onde convergem, divergem e se cruzam
• Não indica região de sobrecompra e sobrevenda pois não tem limites para oscilar
• Indica se o ativo está comprado ou vendido.
• Melhor se utilizado combinado a outro indicador

Indicadores
Indicadores
Dá pra colocar linhas

E histograma! 
Indicadores
Estocástico:
• Oscilador do tipo momentum, criado na década de 1950 por George Lane
• Varia entre 0 e 100.
• Compara os preços atuais com preços do passado. Quanto mais perto do preço
máximo, mais perto de 100 na escala. Quanto mais perto do preço mínimo, mais
perto de 0 na escala.
• Composto por 2 linhas indicadoras: a principal %K (mostra nível de preços do ativo

nos últimos N períodos. Alinha %K é sensível a viradas do mercado., e a %D que é
uma média de %K, portanto é suavizada.
• Ajuda a orientar quando mercado esta indefinido

Indicadores
Estocástico:
• Composto por 2 linhas indicadoras: a principal %K (mostra nível de preços do ativo

nos últimos N períodos. Alinha %K é sensível a viradas do mercado., e a %D que é
uma média de %K, portanto é suavizada.
No exemplo abaixo a linha azul representa %K e a cinza %D.

A linha pontilhada amarela representa o valor 80 na escala (sobrecompra)
A linha pontilhada vermelha representa o valor 20 na escala (sobrevenda)
sobrecompra
80
20
sobrevenda
Indicadores
Estocástico:
Como usar:
• Pelo cruzamendo de %K com %D. Pode dar cruzamentos falsos.
• Através da observação das linhas e sua saída das regiões de sobrecompra ou

sobrevenda.
• Através da identificação de divergências.
• Recomenda-se usar junto com o IFR.

Indicadores
Por cruzamento...
Indicadores
Saída de zona de
sobrecompra e sobrevenda Acumulação/
indefinição
sobrecompra
sobrevenda
Indicadores
Divergência
Preço:
Estocástico: Compra
Preço:
Estocástico: Venda
Indicadores
Volume
• Representado em barras verticais abaixo do gráfico
• Muito usado
• Nasce a partir de um negócio realizado
• Mostra o comportamento dos tubarões* em determinado preço do ativo
• Pode mostrar volume em negócios, em financeiro e em número de ações
• Representado em barras verticais abaixo do gráfico
• Volume alto em determinado movimento de preço aumenta sua relevância

Indicadores
Indicadores
OBV – On Balance Volume
• Rastreador de tendência
• Relaciona volume com mudança de preços
• Conta fluxo positivo e negativo
• Representado em linha
• Se vai em direção diferente a do preço, indica possibilidade de “cansaço” da

tendência
• Conceito: Volume precede a tendência
• Pode mostrar incoerência, coerência ou divergência

Indicadores
Divergência
Divergência de baixa
Indicadores
Antecipação
Divergência baixista
Indicadores
Coerência
Indicadores
Bandas de Bollinger
• Inventado na década de 1980 por John Bollinger
• Indicador de volatilidade
• Busca identificar “irracionalidades” no comportamento dos preços
• Ajudam a identificar a relação risco x retorno de um investimento
• Consiste numa média móvel com dois desvios padrão. O ajuste das bandas se dá
através da média.
• Não é mágico nem milagroso

Indicadores – Bandas de Bollinger


Como utilizar
Junto com um
indicador de
Volume

Como utilizar
Junto com um indicador de
Volume:
• OBV com divergência

• Bandas estreitando
• Candles tocando banda
superior (melhor e forem
candles altistas)
• Compra na média (azul)
• Objetivo: banda superior
quando estiverem abertas
(com distância da média)
• Stop na perda da mínima do
Divergência altista
candle anterior (sugestão)
Indicadores
Fechou fora, fechou dentro

Venda
Obj: Média
Stop: Máxima do Candle anterior
Indicadores
Canal de Keltner
• Indicador de volatilidade, assim como as bandas de bollinger
• Criadas em 1960
• Tem média (exponencial) central mais suave que as Bandas de Bollinger
• Mostra quando o ativo pode exagerado na alta ou na baixa
• Recomenda-se usar com outro indicador.
• Pode-se usar da mesma maneira que as BB

Indicadores
• O exemplo a seguir foi aplicado no gráfico de PETR4, diário.
• Canal de Keltner configurado com média de 21 períodos.
• Veremos 2 maneiras distintas de operar
• Lembre-se a subjetividade da análise. A eliminação da subjetividade depende de

quem a faz.
Indicadores - Canal de Keltner
Notem que:
• As bandas de volatilidade do canal de
Keltner são MENOS sensíveis que as das
Bandas de Bollinger.
• O rompimento de uma das bandas inicia (ou
dá continuidade a movimento para o lado do
rompimento. (Oportunidade)
Indicadores – Canal de Keltner

Exemplo de operação por rompimento
da banda:
• Um candle fechando fora da banda
• Se o candle for superado, aciona a
operação (neste caso: compra)
• Saída ao tocar a banda novamente
(conservador)
Compra @ R$5,83
6 pregões depois
Saída @ R$6,89
Lucro bruto: 15,38%

Venda: @ R$13,83
Stop Loss: Banda superior
RP com ajuste de Stop para o ponto de
entrada: @ R$13,43
Stop Gain: R$12,45
Lucro Bruto: 6,43%
• Venda no fechamento ou na abertura

do dia seguinte, se estiver dentro da
banda.
• Objetivo: Banda inferior
• Realização Parcial com ajuste de Stop:
Média Central
• Stop Loss: Banda superior
Estocástico ajuda na decisão

Venda: @ R$13,83
Stop Loss: Banda superior
RP com ajuste de Stop para o ponto de
entrada: @ R$13,43
Stop Gain: R$12,45
Lucro Bruto: 6,43%
• Aluguel de ações é pago

• Venda no fechamento • Tem alavancagem
ou na abertura de 3x.
do dia seguinte, se estiver dentro da
banda. • Portanto o resultado BRUTO é:
• • 6,43 x 3
Objetivo: Banda inferior
• Realização Parcial com ajuste de Stop:
Média Central • 19,3%
• Stop Loss: Banda superior
Estocástico ajuda na decisão
Linha pontilhada: Bandas de

Bollinger
Notem que no canal de Keltner o

aumento de volatilidade não provoca
expansão forte das bandas de
volatilidade.
Canal de Keltner pode dar

mais entradas
Indicadores
Série Fibonacci
• Criado por Leonardo de Pisa
• Números inteiros são criados numa sequência a partir de sua soma com o número
anterior
0, 1, 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, 34, e assim por diante.
• Um número dividido pelo seu antecessor segue um padrão: aproximadamente

1,618 (Número Phi).
• Não é bruxaria
• Na AT tem o objetivo de traçar regiões de suporte e resistência, cuja distância das

linhas obedece a série de Fibonacci
Indicadores
Série Fibonacci
• Leonardo trouxe a sequência aplicando-a a reprodução de coelhos
• Padrão encontrado praticamente em todos os elementos da natureza, nas

proporções do corpo humano e até nas pirâmides egípcias
Indicadores
Série Fibonacci
• Chamada proporção áurea ou proporção de ouro.

Indicadores
Série Fibonacci
• Na AT são expressos em %
0% 23,6% 38,2% 61,8% 100%
• Conceito: Tendências se movem em PIVÔS

FIGURAS
Pivôs de Alta e de Baixa
Método simples e eficaz. Encontram-se ao final de uma tendência de alta ou de baixa.
Aplica-se os princípios das Ondas de Elliot.
Pode-se calcular projeções através de Fibonacci.

FIGURAS
Pivôs
Podem ser padrões de continuação ou reversão da tendência vigente.
O volume acima da média no rompimento reforça o padrão.
Pivô de baixa Pivô de baixa

(continuação) (reversão)
Indicadores
Como traçar:
• Entre um fundo e um topo de qualquer movimento, de qualquer amplitude e em

qualquer tempo gráfico.
• Para traçar projeção de pivô, basta identificar o pivô e traçar 3 pontos: topo, fundo
e topo no caso de pivô baixista e fundo, topo e fundo no caso de pivô baixista.
• Usado para identificar zonas de suporte e/ou resistências, projetar alcance de

preços após acionamento de pivô, identificar regiões onde os preços podem mudar
de tendência.
• As regiões consideradas mais relevantes pela Análise Técnica é a de 61,8% e 38,2%

Indicadores - Fibonacci
Como traçar: Exemplo 1

Indicadores - Fibonacci

Indicadores – Projeção Fibonacci

Pontos de pivô
(Altista)
Topo (2)
Fundo (3)
Fundo (1)

Pontos de pivô
(Altista)
Topo (2)
Fundo (3)
Fundo (1)

Topo (1)

Pontos de pivô Topo (3)
(Baixista)
Fundo (2)
Mercado Financeiro e Emoções Humanas
3M – Método, Manejo de Risco, Mente
Método:
• Existem vários
• Nenhum é infalível
• Não é uma fórmula mágica
Manejo de Risco:
• Saber e definir o quanto arriscar
• Evita grandes prejuízos
• Stop Loss: “Fere o ego mas preserva o bolso”
Esses 2 “M” acima são “fáceis” na teoria, mas na prática colocam o terceiro
“M” – e mais importante de todos – a prova.
MENTE: O “M” mais importante dos 3
• É o que define o sucesso ou fracasso

• Envolve Inteligência e Domínio das Emoções
• Envolve auto-responsabilidade pelas suas decisões
• DEVE ser colocado em prática, experimentado SEMPRE
A mente pode ser facilmente atrapalhada por elementos externos como: opiniões de
amigos, colegas, grupos.
Tem os mais difíceis que são os elementos internos: Medo, excesso de coragem,
impulsividade e... Vício.
MENTE: O “M” mais importante dos 3
• É o que define o sucesso ou fracasso

• Envolve Inteligência e Domínio das Emoções
• Envolve auto-responsabilidade pelas suas decisões
• DEVE ser colocado em prática, experimentado SEMPRE
Para os iniciantes, participar de um grupo pode ser importante e representar um

importante passo, rumo à independência de suas análises.
MUITAS VEZES, NÃO OPERAR É A MELHOR OPERAÇÃO!
ENCONTRE O EQUILÍBRIO.
OPERAÇÕES DE SUCESSO NO MERCADO FINANCEIRO:
• Envolve DISCIPLINA
• FLEXIBILIDADE DE OPINIÕES
• PACIÊNCIA
• Consideração de POSSIBILIDADES
• Humildade (DOMÍNIO DO EGO)
A análise é melhor feita quando não se está posicionado.

Alocação de Stops
A palavra “stop” significa PARAR.
STOP GAIN: PARAR DE GANHAR
STOP LOSS: PARAR DE PERDER
Sobre o STOP GAIN: É importante comemorar e se sentir bem!

Mas entenda que isso não pode descontrolar sua mente. 
Sobre o STOP LOSS: É ruim. Desagradável. Mas também não pode descontrolar sua
mente.
Qualquer STOP, seja Gain ou Loss, ENCARE COMO “STOP STRESS”.

Alocação de Stops
Como definir os pontos de Saída de uma operação:
• Financeiro: de acordo com seu bolso
• Gráfico.
O que é melhor?
Depende do seu perfile do seu apetite ao risco.
STOPS CURTOS PODEM RESULTAR EM MUITAS “VIOLINADAS”

STOPS LONGOS PODEM FERIR DEMAIS O RESULTADO
O QUE É VIOLINADA?
Forte movimento do mercado contra a sua operação. Te faz sair (stopar) a operação e
depois o mercado volta pro sentido a favor da operação que você acabou de stopar.
Alocação de Stops
• Não existe trader de sucesso que nunca foi stopado no loss.
• O plano B é o que vai tirar você do sufoco.
• “Fere o ego mas preserva o bolso”
• Esqueça o queijo, saia da ratoeira!
• O Mercado é soberano.
• Esperança não é estratégia.

Alocação de Stops
• Não adianta ficar enfurecido, nem deprimido. Saia da operação e vá esfriar a

cabeça. Volte e reveja sua estratégia.
Alocação de Stops
• Use informações de maneira inteligente. Excesso de informação não é garantia de

trade vencedor.
• Volte a operar quando estiver frio.
• CALMA! O Mercado funciona todos os dias úteis. O Mercado Financeiro não vai
acabar se você não operar.
• O Mercado tem ciclo. Nossas emoções também. Entenda e respeite isso.
• Fracione seu objetivo maior em metas diárias (limite perdas e ganhos)
• Organize e registre suas operações.

Alocação de Stops
Definindo ponto pelo gráfico:
• Operação Swing Trade ITUB4, diário RP: Realização parcial

Setup: Engolfo com ajuste de stop para
Venda na abertura do dia seguinte o ponto de entrada.
@ R$39,88
Abertura: R$41,19
Máxima: R$41,49
Mínima: R$40,05
Objetivo: R$37,15
Fechamento: R$40,33
Stop: Rompimento de 41,50
Alocação de Stops
Stop Financeiro
• Operação Swing Trade ITUB4, diário RP: Realização parcial

Setup: Engolfo com ajuste de stop para
o ponto de entrada.
Venda na abertura do dia seguinte
@ R$39,88
Abertura: R$41,19
Máxima: R$41,49
Mínima: R$40,05
Objetivo: R$37,15
Fechamento: R$40,33
Stop: 2,5% (R$40,88)
Aumento ou Redução de Lotes
Questão de perfil.
É comum entrar com lote cheio (entenda-se o volume todo que se pretende entrar na
operação) e sair da operação aos poucos, conforme o trade vai desenvolvendo. Assim
se opera reduzindo lotes.
Operação com aumento de lote é aumentar a posição conforme a operação

desenvolve. Quando o desenvolvimento é negativo, há aqueles que aumentam o lote
melhorando o preço médio. Quando o desenvolvimento do trade é positivo, o
aumento do lote é feito baseado em maior confiança na tendência do preço.
Vale ressaltar que comprar quando o mercado está caindo e aumentar o lote fazendo
preço médio para baixo significa aumentar o prejuízo.
Fazer preço médio por ser bom ou ruim, de acordo com o perfil e objetivo da
operação e estratégia do trader.
Vejamos os exemplos:
Depois de uma forte queda, as ações

mostram sinal de possível reversão para alta.
Decidi comprar. Paguei 8,00 em 500 ações de
PETR4. Acredito nos fundamentos e quero
comprar a longo prazo.
Tenho então 500 ações a 8,00.
Volume financeiro aplicado: R$4000,00
Nas semanas seguintes, em meio a notícias

ruins o mercado caiu fortemente. Firme na
minha compra a longo prazo, por
fundamentos, aproveitei para comprar mais
500 ações a R$7,30 e depois mais 500 a
R$6,85 nas semanas que seguiram até
novembro de 2016,
Tenho então 3 preços diferentes para iguais
quantidades de ações.
500 ações a R$8,00 (inicialmente)

500 ações a R$7,30
500 ações a 6,85.
Preço médio: R$7,83 – Mais barato que
quando comecei a comprar.
Porém mercado ações chegaram a ser
precificadas em 4,12.
Se eu tivesse comprado apenas 500 ações a

8,00, a desvalorização deste patrimônio em
percentual até o a semana em que o preço
marcou R$4,12, chegaria a 48,5% sobre
R$4000,00 (volume inicial). Portanto:
R$1940,00.
Fazendo preço médio:

500 ações a 8,00
500 ações a 7,30
500 ações a 6,85
Preço médio: R$7,38
Com 1500 ações, a desvalorização do
patrimônio em percentual foi de 44,17%
porém no financeiro a desvalorização do
patrimônio é de R$4890,00
Nas semanas seguintes, o preço retornou a

tendência altista e o patrimônio valorizou.
Portanto, não existe certo e errado. Existe o

adequado ou inadequado ao seu perfil de
investidor.
Neste exemplo, veremos a redução de lotes

vendi durante uma operação a favor da tendencia,
reduzi por motivos gráficos, com 1500 ações.
reduzi
Vendi 1500 ações a 12,35. (Preço médio)
Stop Gain Reduzi (comprei) 500 ações a 11,55. Movi
stop para ponto de entrada.
Reduzi (comprei) 500 ações a 10,75. Movi
meu stop para 11,55.
Zerei (comprei) 500 ações a 8,20.
Temos então: Preço médio: 12,35

vendi Total vendido: 18.525,00
reduzi Na primeira realização: R$0,80 de lucro por
reduzi
ação. 0,80 x 500 = 400,00 (2,1% sobre o
Stop Gain total). Na segunda realização: Lucro de R1,60
por ação. R$1,60 x 500 = 800,00.
Na terceira realização (fechamento da
operação) comprei a R$8,20: Lucro de
R$4,15 por ação. 4,15 x 500=2075,00
Temos então: Preço médio: 12,35

vendi Total vendido: 18.525,00 (1500 ações)
reduzi Comprei 500 ações a R$5,775,00
reduzi Comprei 500 ações a R$5.375,00
Comprei 500 ações a R$4.100,00
Stop Gain Total comprado: R$15.250,00
Lucro total (bruto): R$3.275,00 (17,7% sobre o
financeiro). Lembre-se que para vender ações é
preciso 33% de margem. Portanto o lucro sobre o
capital investido é multiplicado por 3.
Questão de perfil: pode-se fazer em operações curtas também.
Stop gráfico
Movi meu stop

Movi meu stop/
Aumentei Lote
Resistência Resistência
Suporte Suporte
Suporte
Martelo Invertido
Preenchendo a Boleta
Apresentam cores diferentes para ajudar a orientar seu preenchimento.
Amarela: Compra
Verde: Venda
Vamos ver exemplos.

COMPRADORES
VENDEDORES
COMPRADORES
VENDEDORES
Stop Gain
Realização Parcial
Compra
Stop Loss
LTB: Linha de
Tendência de Baixa
Stop Loss
Venda
Realização Parcial
Stop Gain
Gabarito
1- Martelo 18- Verdadeiro
2- Harami de Alta 19- Verdadeiro
3- Suporte 20- Verdadeiro
4- Não 21- Verdadeiro
5- Estrela da Noite / Evening Star 22- Falso
6- Falso 23- Falso
7- Falso 24- Verdadeiro
8- Verdadeiro 25- Falso
9- Caixa 3 26- Verdadeiro
10- Engolfo 27- Falso
11- Maru Bozu 28- Verdadeiro
12- Sócio 29- Verdadeiro
13- Falso 30- Falso
14- Verdadeiro 31- Verdadeiro
15- Verdadeiro 32- Verdadeiro
Martha.Matsumura@portaldotrader.com.br
Obrigada!

Come Çan Do 2018

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COMEÇANDO NO MERCADO

Este material foi confeccionado com o intuito de apresentar ao leitor/aluno

“Com o processo de globalização, que resultou em intenso intercâmbio entre

Trecho do material confeccionado e disponibilizado pela BM&F Bovespa

• O movimento começou mas ainda há muito pra crescer.

Fonte: globo.com/g1 - Economia

- Ministro da Fazenda, como Presidente do Conselho;

Mercado de moedas / Monetário*

*Os Mercados de Crédito e Monetário não são transferíveis, são individualizados.

As bolsas são locais que oferecem as condições e os sistemas necessários para a

Os investidores podem negociar na Bolsa SOMENTE ATRAVÉS DE CORRETORAS.

Fruto da combinação entre a BM&FBOVESPA e a Cetip, nasce a B3, uma empresa

O Projeto de Integração da Pós-Negociação (IPN) é uma iniciativa da BM&FBOVESPA

Desativação – Site IPN

Após a implementação do Projeto de Integração das Clearings V2 (Projeto IPN), desativaremos

Veja como encontrar os conteúdos:

A Clearing BM&FBOVESPA realiza o registro, a compensação, a liquidação e o

Características gerais dos contratos:

• São fáceis de operar com mercado em queda

A seguir, veremos características específicas dos principais contratos

A Margem de Garantia é o valor mínimo exigido pela Bolsa para que se

Contrato Futuro de Milho BM&F

Milho em grão a granel, com odor e aspectos

Ativo: CCMH18 Objetivo: É o quanto busco de lucro, o valor que me deixa

Ativo: BGIF18 Objetivo: É o quanto busco de lucro, o valor que me deixa

Ativo: ICFH8 Objetivo: É o quanto busco de lucro, o valor que me deixa

O que é o Índice Bovespa?

A carteira atual do Índice Janeiro a Abril de 2018.

BBAS3 BBDC4 BBDC4 ITUB4 ITSA4 BVMF3 VALE3 UGPA3 PETR3

Objeto de negociação Índice Bovespa.

Ativo: INDG18 Objetivo: É o quanto busco de lucro, o valor que me deixa

Objeto de negociação Mini Índice Bovespa.

Ativo: WING18 Objetivo: É o quanto busco de lucro, o valor que me deixa

Taxa de Câmbio de Reais (BRL) por Dólar dos

Ativo: DOLG18 Objetivo: É o quanto busco de lucro, o valor que me deixa

Taxa de câmbio de Reais (BRL) por Dólar

Ativo: WING18 Objetivo: É o quanto busco de lucro, o valor que me deixa

Iniciando a participação de uma ação e de um investidor

Investidor Empresa lança

O Investidor participa Uma Empresa participa 2 tipos de Ações:

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Investidor Empresa lança

O Investidor leu e O volume de ações da empresa será

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O Investidor, com seu As ações da empresa Flipar: Vender as ações de

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O Investidor manteve As ações da empresa

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A partir do segundo dia a

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O segundo dia de negociação de uma Nova Ação no Mercado já acontece no Mercado

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Exemplo Split ou Desdobramento:

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Exemplo Inplit ou Grupamento:

Telebrás em Março, 2016.

JSCP: A diferença é que, enquanto os dividendos são isentos de Imposto de Renda, há a

• Todos os investidores devem calcular IR independente do lucro ou prejuízo.

Pagar IR é muito bom! É maravilhoso!!

Significa que você está acertando! Significa LUCRO!!