FASES QUE COMPÕEM O

CICLO DO
MERCADO
SUMÁRIO
1. Introdução
2. Absorção
3. Acumulação/Distribuição
4. Teste de Oferta/Demanda
5. Spike
6. Spike Channel
7. Conclusão
introdução
Acreditar que a oscilação no preço dos ativos negociados em Bolsa é aleatória e que
não há causalidade entre os movimentos, pode ser um ótimo discurso para quem
não tem conhecimento suficiente para explicar as causas de cada movimento.

Frases repetidas muitas vezes, ao longo de muito tempo e por muitas pessoas,
acabam se tornando verdades absolutas para a grande massa de pessoas. Para tudo
o que fazemos procuramos sempre obter os melhores resultados com o menor
esforço possível, por isso a grande massa acredita em conceitos superficiais para
explicar cenários que exigem um nível de conhecimento muito mais profundo. As
pessoas aceitam respostas simples, e sequer confrontam teorias, afinal buscamos os
melhores resultados com o menor esforço – “se alguém já parou pra pensar nisso e
chegou a essa conclusão, para que eu vou me esforçar para confrontar tal assunto”?

Venha comigo nessa jornada que irá aprofundar seu conhecimento! Assumo
também o compromisso de compartilhar minha experiência adquirida no mercado
de renda variável desde 1997.

Para me auxiliar na criação desse conteúdo, convidei meu amigo Osney Cola.

“A evolução do Homem passa, necessariamente,

pela busca do conhecimento”.
Sun Tzu
Conheça o treinamento raiox preditivo e tenha acesso ao arsenal
de ferramentas para identificar todas as fases do mercado. Saiba Mais
absorção
Q uando grandes players (Head Funds, Grandes
Corporações, etc) estão interessados em aumentar
substancialmente em seu portfólio determinados ativos,
os responsáveis por fazer a compra desses papéis
recebem ordens expressas de adquirir esses ativos em
níveis de preços mais baixos possíveis.

As Absorções são realizadas tanto nos momentos onde

os grandes players decidem ir às compras, como também
em situações em que eles decidem vender. Sabendo
disso, podemos afirmar que as Absorções são realizadas
em topos e fundos, em momentos de grande euforia,
quando todos estão otimistas (topo) e também em
situações de grande desespero, quando o cenário não
parece bom (fundo).

Na figura abaixo é possível notar claramente através

do Indicador Sato’s Force Histograma que houve uma
grande atuação dos grandes players, justamente pelo
grande volume de ativos negociados durante essa grande
queda. Esse movimento é chamado de Desespero
Extremo.
absorção
Os participantes do mercado já estão descrentes com o cenário e resolvem se
livrar de seus ativos, nesse momento se desenrola a primeira fase de um ciclo
de alta. Os grandes players aproveitam o desespero da grande massa e tem a
chance de comprar muitos ativos devido a grande liquidez, por preços baixos.

Desespero extremo

Indicador Sato’s Force Histograma

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acumulação
distribuição
A acumulação ou a distribuição costumam
acontecer depois do processo de absorção.
Acumulação e Distribuição são processos idênticos,
o que muda é apenas a posição no gráfico. Quando
o mercado está se preparando para decolar em um
grande ciclo de alta, esse processo é chamado de
Acumulação, pois a liquidez durante a absorção
não foi suficiente para que os grandes players
acumulassem a quantidade desejada, portanto o
mercado se mantém em um intervalo de preço por
alguns períodos, simplesmente para que o aumento
da posição dos players aconteça ainda em níveis de
preços baixos.
 acumulação
distribuição

Absorção
Desespero extremo

Acumulação

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de ferramentas para identificar todas as fases do mercado. Saiba Mais
acumulação
distribuição
J á a Distribuição ocorre da mesma forma, porém antecede um ciclo de baixa, é o
momento onde os grandes players distribuem seus ativos na mão da grande massa,
executam esse processo quando o mercado está em níveis de preço interessantes.
A Distribuição também ocorre após uma absorção, porém uma absorção durante uma
grande alta, em um momento de euforia máxima.

Distribuição

Absorção durante a
euforia máxima

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teste de oferta e
demanda
O mercado se comporta de uma forma muito
parecida a um exército no campo de batalha, até
porque quando estamos estudando os movimentos
do mercado através dos gráficos, estamos estudando
simplesmente o rastro que os grandes players
deixaram através de suas atuações. Os grandes
players são considerados generais de exércitos
que batalham para dominar o mercado e os seus
movimentos. O teste de oferta ou de demanda é a
prova disso.

Antes de um ciclo de alta, porém depois de absorver

e acumular, é hora dos grandes players testarem a
oferta. Esse processo serve para identificar como
o mercado se comporta. Simplesmente os grandes
players saem de cena para verificar se o mercado
ainda sofre muita pressão na venda, pois daqui a
pouco é hora de fazer o mercado subir para que o
preço atinja cotações superiores e assim seus ativos
encarteirados durante toda a absorção e acumulação,
possam se valorizar e trazer lucro.
teste de oferta e
demanda

Teste de oferta

Se os players que estavam comprando saem do mercado, é hora do preço cair, afinal
pouca procura pelo ativo afetará a sustentação do preço. Um teste de ofertas bem
sucedido é quando o preço se sustenta em níveis de preços, mesmo com a diminuição
da atuação dos grandes players na compra.

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teste de oferta e
demanda
O teste de demanda tem a mesma função: testar o mercado para que os
preços caminhem para uma determinada direção, porém agora estamos
falando de um ciclo de baixa.

Distribuição Teste de demanda

Absorção durante a
euforia máxima

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teste de oferta e
demanda
Sem os testes os players que movimentam o mercado correm mais riscos
de serem confrontados por outros players que poderiam estragar suas
estratégias. Tudo pode mudar, basta um gestor de uma grande fortuna do
outro lado do mundo resolver atuar no mercado no sentido contrário.

Os testes são muito utilizados para chamar players para o mercado, pois são
momentos com escassez de liquidez e isso atrai players para possíveis rallys,
já que com menor liquidez, é possível movimentar o ativo para qualquer
lado de uma forma menos onerosa. Se durante o teste não entrou nenhum
player para levar o mercado no sentido contrário, é hora de atacar!

“Conheça o seu inimigo como a si mesmo e não

precisa temer o resultado de cem batalhas”.

Sun Tzu

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 spike
Na tradução para o português, Spike significa espigão
e é exatamente o que acontece quando os grandes
players atuam para levar o preço em direção dos seus
interesses.

O mercado já passou por três períodos que juntos,

na maioria das vezes, se tornam um longo período:
Absorção, Acumulação/Distribuição e Teste de
Oferta/Demanda. Os carrinhos de compras dos
grandes players já estão cheios (pré-ciclo de alta)
ou já estão vazios (pré-ciclo de baixa), agora é hora
de fazer o preço andar e realizar lucro, nada melhor
do que um forte movimento que se parece com uma
grande espiga – “Spike”.

Nessa hora os amadores que assumiram posições

contrárias ao ciclo ficam “anestesiados”, travados.
O Spike faz com que os amadores fiquem sem
reação, normalmente cancelam seus stops e ficam
esperançosos, aguardando um movimento “salvador”
para saírem dessa saia justa que se meteram.
spike
Os profissionais que se posicionaram acreditando em movimentos
contrários vão simplesmente stopar suas operações, isso irá gerar ainda
mais combustível para o ativo andar.

Os Spikes acontecem tanto para cima como para baixo e recebem o mesmo
nome nos dois cenários.

Spike

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de ferramentas para identificar todas as fases do mercado. Saiba Mais
spike CHANNEL
O Spike Channel é um canal formado após o Spike.
Ele é formado justamente pelos Traders que entram
no mercado motivados pelo forte movimento do
Spike, poderíamos até chamar esses Traders de
atrasados, pois agora que você conhece as fases que
compõem o ciclo do mercado, você tem a chance
de se posicionar antes do Spike, sua entrada pode
ser feita após a absorção, ou quem sabe durante a
acumulação/distribuição, ou nos testes de oferta/
demanda, porém o Spike chama o grande público
para o mercado, pois ele acontece de forma rápida e
forte. Ainda dá para ganhar com o movimento, mas
já estamos chegando próximos do fim do ciclo. O
movimento dentro do Spike Channel é mais suave.
spike CHANNEL

Spike Channel

Pronto, completamos o ciclo. Isso não quer dizer que uma reversão deve
acontecer após o ciclo estar completo. Porém já é hora de ficarmos de
olho em novas absorções e na entrada de fluxos contrários ao ciclo que
foi formado.

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Ciclo completo de alta
1. Absorção 4. Spike
2. Acumulação 5. Spike Channel
3. Teste de Oferta

1 4 5
2

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ciclo completo de baixa
1. Absorção 4. Spike
2. Distribuição 5. Spike Channel
3. Teste de Oferta

3
1 4
2

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de ferramentas para identificar todas as fases do mercado. Saiba Mais
 CONCLUSÃO
Nem sempre o mercado está maduro para fazer um movimento que
seja financeiramente interessante. Só é oportuno abrir uma posição se
houver chances reais de ganho.

Todo esse processo de Absorção, Acumulação/Distribuição e Testes de

Oferta/Demanda pode levar tempo para ser formado, a ansiedade e o
nervosismo podem atrapalhar, por isso tenha calma e disciplina.

Todas as imagens de gráficos utilizados nesse ebook foram retiradas

do mini contrato de índice, período 1 minuto, no entanto os ciclos são
formados em todos os tempos gráficos, não somente em tempos
gráficos intradiários.

“Triunfam aqueles que sabem

quando lutar e quando esperar”.

Sun Tzu
idealizadores
Luiz Sato
Trader a mais de 20 anos, atuando
nos mercados de derivativos e
futuros. Criador da metodologia do
RaioX Preditivo.

Osney Cola
Trader desde 2007, referência como
educador no mercado financeiro.
Acredita que o mercado financeiro
pode ser uma grande fonte de
renda, desde que o candidato a
trader tenha conhecimento e as
ferramentas certas.