D:\Documents\5 Otra informacion\Pymes\ratios.

doc
Ratios de liquidez

Liquidez general

Ratio prueba ácida

Ratio prueba defensiva

Ratio capital de trabajo

Análisis de la Gestión o actividad

Análisis de Solvencia, endeudamiento o apalancamiento

Estructura del capital (deuda patrimonio)

Endeudamiento

Cobertura de gastos financieros

Cobertura para gastos fijos

nálisis de Rentabilidad

Rendimiento sobre el patrimonio

Rendimiento sobre la inversión

Utilidad activo

Utilidad ventas

Margen bruto y neto

[ 23] de utilidad
MARGE N DE UTILIDAD BRUTA=
VENTAS - COSTOS DE VENTAS
= %
VE NTAS
 activo corriente veces Este ratio es la principal medida de liquidez, mu
pasivo corriente

activo corriente - inventarios veces A diferencia de la razón anterior, esta excluye lo

pasivo corriente

caja bancos % Permite medir la capacidad efectiva de la empre

pasivo corriente

Ratio capital de trabajo

activo corriente - pasivo corriente

Miden la efectividad y eficiencia de la gestión, e

Expresan la rapidez con que las cuentas por cob

alancamiento Estos ratios, muestran la cantidad de recursos q

Permiten conocer qué tan estable o consolidada
Para la entidad financiera, lo importante es esta

pasivo total %
patrimonio neto

pastivo total % En este caso, el objetivo es medir el nivel global

activo total

utilidad ante de intereses veces Este ratio nos indica hasta que punto pueden di
gastos financieros

utilidad bruta veces

gastos fijos
 Miden la capacidad de generación de utilidad po
Expresan el rendimiento de la empresa en relac

utilidad Neta Mide la rentabilidad de los fondos aportados por

Patrimonio Neto

utilidad Neta Es una medida de la rentabilidad del negocio co

Activo total

Ut antes de intereses e impuestos Este ratio indica la eficiencia en el uso de los ac

activo

Ut antes de intereses e impuestos utilidad obtenida por la empresa, por cada UM d

ventas

ILIDAD BRUTA=
VENTAS - COSTOS DE VENTAS
= % Este ratio relaciona las ventas menos el costo de ven
VE NTAS
pal medida de liquidez, muestra qué proporción de deudas de corto plazo son cubiertas por elemen

ón anterior, esta excluye los inventarios por ser considerada la parte menos líquida en caso de quie

acidad efectiva de la empresa en el corto plazo; considera únicamente los activos mantenidos en C

y eficiencia de la gestión, en la administración del capital de trabajo, expresan los efectos de decisi
con que las cuentas por cobrar o los inventarios se convierten en efectivo. Son un complemento de

n la cantidad de recursos que son obtenidos de terceros para el negocio. Expresan el respaldo que
é tan estable o consolidada es la empresa en términos de la composición de los pasivos y su peso r
ciera, lo importante es establecer estándares con los cuales pueda medir el endeudamiento y pode

ivo es medir el nivel global de endeudamiento o proporción de fondos aportados por los acreedores

hasta que punto pueden disminuir las utilidades sin poner a la empresa en una situación de dificult
e generación de utilidad por parte de la empresa. Tienen por objetivo apreciar el resultado neto obt
nto de la empresa en relación con sus ventas, activos o capital. Es importante conocer estas cifras,

de los fondos aportados por el inversionista

rentabilidad del negocio como proyecto independiente de los accionistas

iciencia en el uso de los activos de una empresa

la empresa, por cada UM de ventas

ventas menos el costo de ventas con las ventas. Indica la cantidad que se obtiene de utilidad por cada UM d
 zo son cubiertas por elementos del activo, cuya conversión en dinero corresponde aproximadamen

menos líquida en caso de quiebra. Esta razón se concentra en los activos más líquidos, por lo que pro

los activos mantenidos en Caja-Bancos y los valores negociables, descartando la influencia de la va

xpresan los efectos de decisiones y políticas seguidas por la empresa, con respecto a la utilización d
vo. Son un complemento de las razones de liquidez, ya que permiten precisar aproximadamente el

o. Expresan el respaldo que posee la empresa frente a sus deudas totales. Dan una idea de la auto
ón de los pasivos y su peso relativo con el capital y el patrimonio. Miden también el riesgo que corre
dir el endeudamiento y poder hablar entonces, de un alto o bajo porcentaje. El analista debe tener c

aportados por los acreedores

a en una situación de dificultad para pagar sus gastos financieros.

apreciar el resultado neto obtenido a partir de ciertas decisiones y políticas en la administración de
ortante conocer estas cifras, ya que la empresa necesita producir utilidad para poder existir. Relaci

tiene de utilidad por cada UM de ventas, después de que la empresa ha cubierto el costo de los bienes que
orresponde aproximadamente al vencimiento de las deudas.

s más líquidos, por lo que proporciona datos más correctos al analista

artando la influencia de la variable tiempo y la incertidumbre de los precios de las demás cuentas d

on respecto a la utilización de sus fondos. Evidencian cómo se manejó la empresa en lo referente a

recisar aproximadamente el período de tiempo que la cuenta respectiva (cuenta por cobrar, inventa

les. Dan una idea de la autonomía financiera de la misma. Combinan las deudas de corto y largo pl
n también el riesgo que corre quién ofrece financiación adicional a una empresa y determinan igual
taje. El analista debe tener claro que el endeudamiento es un problema de flujo de efectivo y que e
cas en la administración de los fondos de la empresa. Evalúan los resultados económicos de la acti
ad para poder existir. Relacionan directamente la capacidad de generar fondos en operaciones de c

erto el costo de los bienes que produce y/o vende

cios de las demás cuentas del activo corriente. Nos indica la capacidad de la empresa para operar

la empresa en lo referente a cobranzas, ventas al contado, inventarios y ventas totales. Estos ratio
a (cuenta por cobrar, inventario), necesita para convertirse en dinero. Miden la capacidad que tiene

as deudas de corto y largo plazo.

empresa y determinan igualmente, quién ha aportado los fondos invertidos en los activos. Muestra
a de flujo de efectivo y que el riesgo de endeudarse consiste en la habilidad que tenga o no la admi
ltados económicos de la actividad empresarial
r fondos en operaciones de corto plazo
d de la empresa para operar con sus activos más líquidos, sin recurrir a sus flujos de venta. Calculam

y ventas totales. Estos ratios implican una comparación entre ventas y activos necesarios para sop
Miden la capacidad que tiene la gerencia para generar fondos internos, al administrar en forma ade

tidos en los activos. Muestra el porcentaje de fondos totales aportados por el dueño(s) o los acreedo
idad que tenga o no la administración de la empresa para generar los fondos necesarios y suficient
sus flujos de venta. Calculamos este ratio dividiendo el total de los saldos de caja y bancos entre e

activos necesarios para soportar el nivel de ventas, considerando que existe un apropiado valor de
al administrar en forma adecuada los recursos invertidos en estos activos.

por el dueño(s) o los acreedores ya sea a corto o mediano plazo.

fondos necesarios y suficientes para pagar las deudas a medida que se van venciendo
dos de caja y bancos entre el pasivo corriente.

existe un apropiado valor de correspondencia entre estos conceptos.

van venciendo
 Razón Social: PiazzaMaria Josefina
Actividad que Desarrolla Productoragropecuario
Fecha de Inicio de Actividades 1/1/2009
Fecha de Cierre de Balance 1/1/2010

Concepto Importe/Unidad/...
A. Fijo + Cap. Circulante 1,000,000.00
Act. Circulante Comercial 100,000.00
Activo Circulante 400,000.00
Activo Fijo 500,000.00
Activo Fijo Fabril 200,000.00
Activo fijo neto 150,000.00
Activo Real 100,000.00
Beneficio 300,000.00
Beneficio Neto 250,000.00
Capacidad de Producción
Capitales Permanentes
Capital propios
Capitales Propios + Amortiaz.
Clientes Nuevos
Comisiones de Ventas
Consumo de M.P. En el Ej.
Costo de la Producción
Costo de Ventas
Descuentos Ventas
Desperdicios
Devoluciones
Deudores Incobrables
Disponible
Disponible + realizable
Exig. a corto y largo plazo 33,333.00
Exigible a corto plazo
Exigible Total
Gastos de Administración
Gastos de Distribución
Gastos de Venta
Gastos Financieros
Gastos Financieros Directos
Inmovilizado Bruto
Margen o Benefico Bruto de Ventas
Número de Empleados
Número de Pedidos
Pasivo a corto plazo
Pasivo a medio y largo plazo
Pasivo Exig. a corto plazo
Pasivo exigible a largo plazo
Pasivo Total
Promedio Inv. Productos Term.
Propaganda
Proveedores
Recursos Propios
Saldo de Caja
Saldo Medio de Clientes
Saldo Promedio, inv. M.P.
Saldos de Clientes Fallidos
Total Activo
Total de Clientes
Total Pasivo
Unid. Producidas en el Ej.
Valores Disponibles
Ventas del Ej. Anterior
Ventas Netas
Ventas Netas a Crédito
Ventas Totales
Ventas Totales del Sector
Ventas Unit. Del Ej. Anterior
Ventas en Unidades del Ej.
Menú
Menú
Ratios de Situación Cuenta Importes Ratio

Menú
Menú
Ratios de Activo
Por Cuenta Saldo de Caja 0.00 s/d
Total Activo Total Activo 0.00

Activo Fijo 500,000.00 s/d

Total Activo 0.00

Ratios de Pasivo

Por Cuenta Proveedores 0.00 s/d

Total Pasivo Total Pasivo 0.00

Exigible a corto plazo 0.00 s/d

Total Pasivo 0.00

Exigible Total 0.00 s/d

Total Pasivo 0.00

Recursos Propios 0.00 s/d

Total Pasivo 0.00

Ratios de Activo y Pasivo

Ratio de Disponibilidad Inmediata: Valores Disponibles 0.00 s/d

Exigible a corto plazo 0.00

Ratio de Tesorería o Liquidez: Disponible + Realizable 0.00 s/d

Pasivo a corto plazo 0.00

Ratio de Solvencia (a corto plazo): Activo Circulante 400,000.00 s/d

Exigible a corto plazo 0.00

Ratio de Solvencia (a largo plazo): Capitales propios 0.00 s/d

Activo fijo neto 150,000.00

Pasivo a medio y largo plazo 0.00 s/d

Activo fijo neto 150,000.00
Mínimo Máximo

Menú
Menú

10.00% 15.00%

25.00% 48.00%

10.00% 25.00%

20.00% 35.00%

35.00% 45.00%

15.00% 25.00%

80.00% 120.00%

80.00% 100.00%

100.00% 125.00%

50.00% 100.00%

45.00% 60.00%
Ratios Financieros Cuenta Importes Ratio

Estructura Financiera Menú

Menú

Capitales Permanentes 0.00 s/d

A. Fijo + Cap. Circulante 1,000,000.00

Solvencia (corto y largo Plazo)

Ratio de disponibilidad ordinaria: Disponible 0.00 s/d

Pasivo Exig. a corto plazo 0.00

Ratio de solvencia inmediata: Disponible + realizable 0.00 s/d

Pasivo Exig. a corto plazo 0.00

Ratios de Solvencia Total: Activo Real 100,000.00 300.00%

Exig. a corto y largo plazo 33,333.00

Activo Fijo 500,000.00 s/d

Pasivo exigible a largo plazo 0.00

Ratio de endeudamiento: Pasivo Total 0.00 s/d

Capital Propios 0.00

Ratio de autofinaciación: Capitales Propios + Amortiaz. 0.00 s/d

Inmovilizado Bruto 0.00

Ratio de Rentabilidad: Beneficio 300,000.00 s/d

Capitales Permanentes 0.00

Ratio de Rentabilidad Neta: Beneficio Neto 250,000.00 s/d

Capitales Permanentes 0.00

Ratio de Rentabilidad Neta del Capital: Beneficio Neto 250,000.00 s/d

Capital Propio 0.00
Mínimo Máximo

Menú
Menú

95.00% 100.00%

10.00% 25.00%

80.00% 100.00%

150.00% 250.00%

180.00% 200.00%

75.00% 100.00%

75.00% 105.00%

15.00% 35.00%

13.00% 25.00%

30.00% 35.00%
Ratios Económicos Cuenta Importes Ratio
Menú
Menú
Ratio del costo de ventas Costo de Ventas 0.00 s/d
Ventas Netas 0.00

Ratios de Gastos de Distribución Gastos de Venta 0.00 s/d

Ventas Netas 0.00

Propaganda 0.00 s/d

Ventas Netas 0.00

Comisiones de Ventas 0.00 s/d

Ventas Netas 0.00

Ratio de Incobrables Deudores Incobrables 0.00 s/d

Ventas Netas 0.00

Ratios de Gastos Financieros Gastos Financieros 0.00 s/d

Ventas Netas 0.00

Gastos Financieros Directos 0.00 s/d

Ventas Netas 0.00

Ratio de Gastos de Administración Gastos de Administración 0.00 s/d

Ventas Netas 0.00

Ratio de Rentabilidad: Beneficio 300,000.00 s/d

Capitales Permanentes 0.00
Mínimo Máximo
Menú
Menú
50.00% 70.00%

10.00% 30.00%

3.00% 10.00%

5.00% 10.00%

3.00% 8.00%

10.00% 18.00%

5.00% 8.00%

5.00% 15.00%

15.00% 35.00%
d Cuenta Importes Ratio
Menú
Menú
Ratio de Cuota de Mercado Ventas Netas 0.00 s/d
Ventas Totales del Sector 0.00

Ratio de Expanción Ventas Netas 0.00 s/d

Ventas del Ej. Anterior 0.00

Ventas Unitarias del Ejercicio 0 ud. s/d

Ventas Unit. Del Ej. Anterior 0 ud.

Ratio de Ventas por Cliente Ventas Netas 0.00 s/d

Total de Clientes 0 Cl.

Ventas Unitarias del Ejercicio 0 ud. s/d

Total de Clientes 0 Cl.

Ratio de Crecimiento de la Clientela Clientes Nuevos 0 Cl. s/d

Total de Clientes 0 Cl.

Ratio de Gastos Comerciales Gastos de Distribución 0.00 s/d

Margen o Benefico Bruto de Ventas 0.00

Ratio de Descuento en Ventas Descuentos Ventas 0.00 s/d

Ventas Netas 0.00

Ratio de Clientes Fallidos Saldos de Clientes Fallidos 0.00 s/d

Ventas Netas a Crédito 0.00

Ratio de Rotación del Act Circulante Ventas Netas 0.00 s/d

Act. Circulante Comercial 100,000.00

Ratio de Rotación de Productos Terminados

Costo de las Ventas 0.00 s/d
Promedio Inv. Productos Term. 0.00

Ratio de Rotación de Clientes Ventas Netas a Crédito 0.00 s/d

Saldo Medio de Clientes 0.00

Ratio de Comercialización de la Capacidad Productiva

Venta en unid. Del Ej. 0 ud. s/d
Capacidad de Producción 0 ud.

Ratio de Ventas por Empleado Ventas Netas 0.00 s/d

Número de Empleados 0 Emp.

Ratio de Pedidos de Venta Ventas en unid. Del Ej. 0 ud. s/d

Número de Pedidos 0 Ped.

Ratio de Devoluciones de Clientes Devoluciones 0.00 s/d

Ventas Totales 0.00
Mínimo Máximo
Menú
Menú
1.00% 5.00%

80.00% 300.00%

80.00% 300.00%

100.00 250.00

50 ud. 150 ud.

20.00% 100.00%

8.00% 19.00%

5.00% 9.00%

5.00% 9.00%

60.00% 101.00%

10 días 180 días

180 días 365 días

80.00% 100.00%

500.00 5,000.00

500 5000

5.00% 10.00%
Ratios Técnicos Cuenta Importes

Ratio de Producción Costo de la Producción 0.00

Activo Fijo Fabril 200,000.00

Ratio de Rendimiento Unid. Producidas en el Ej. 0 ud.

Activo Fijo Fabril 200,000.00

Ratio de Rotación de Inventarios Consumo de M.P. En el Ej. 0.00

Saldo Promedio, inv. M.P. 0.00

Ventas Unitarias del Ejercicio 0 ud.

Total de Clientes 0 Cl.

Ratio de Crecimiento de la Clientela Clientes Nuevos 0 Cl.

Total de Clientes 0 Cl.

Ratio de Gastos Comerciales Gastos de Distribución 0.00

Margen o Benefico Bruto de Ventas 0.00

Ratio de Descuento en Ventas Descuentos Ventas 0.00

Ventas Netas 0.00

Ratio de Clientes Fallidos Saldos de Clientes Fallidos 0.00

Ventas Netas a Crédito 0.00

Ratio de Rotación del Act Circulante Ventas Netas 0.00

Act. Circulante Comercial 100,000.00

Ratio de Rotación de Productos Terminados

Costo de las Ventas del Ejercicio 0.00
Promedio Inv. Productos Term. 0.00

Ratio de Rotación de Clientes Ventas Netas a Crédito 0.00

Saldo Medio de Clientes 0.00

Ratio de Comercialización de la Capacidad Productiva

Ventas en Unidades del Ej. 0 ud.
Capacidad de Producción 0 ud.

Ratio de Ventas por Empleado Ventas Netas 0.00

Número de Empleados 0 Emp.

Ratios de Costos Costo de Producción 0.00

Canitad de Unid. Producidas 0 ud.

Desperdicios 0.00
Costo de Producción 0.00
Ratio Mínimo Máximo

Menú
Menú
s/d 5.00% 25.00%

s/d 0.50 10.00

s/d 50 días 180 días

s/d 50 ud. 150 ud.

s/d 20.00% 100.00%

s/d 8.00% 19.00%

s/d 5.00% 9.00%

s/d 5.00% 9.00%

s/d 60.00% 101.00%

s/d 10 días 180 días

s/d 180 días 365 días

s/d 80.00% 100.00%

s/d 500.00 5,000.00

s/d 10.00 30.00

s/d 0.00% 5.00%

Resultado
Menú
Menú

Piazza Maria Josefina

Productor agropecuario
1/1/2009
01/January

Ratios de Situación
Correctos 0
Incorrectos 0
Sin Datos 11

Ratios Financieros
Correctos 1
Incorrectos 0
Sin Datos 9

Ratios Económicos
Correctos 0
Incorrectos 0
Sin Datos 9

Ratios Comerciales
Correctos 0
Incorrectos 0
Sin Datos 16

Ratios Técnicos
Correctos 0
Incorrectos 0
Sin Datos 15
 Índices y Ratios

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acros están asociadas a
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de Microsoft Excel debe

Para verificarlo, diríjase
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el. Al abrir este archivo

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