Tesis Magali Chamorro PDF

“ANÁLISIS A LOS ESTADOS FINANCIEROS Y ESTUDIO
DEL CAPITAL DE TRABAJO EN LA COOPERATIVA DE

AHORRO Y CREDITO “CACPE CELICA” DEL CANTÓN
CELICA, PROVINCIA DE LOJA, PERIODOS 2010-2011
TESIS PREVIA A OPTAR EL GRADO DE

INGENIERA EN CONTABILIDAD Y AUDITORÍA,
CONTADOR PÚBLICO AUDITOR.
ii
DR. GALO FRANCISCO VALAREZO CARRIÓN MG. SC., DOCENTE DE LA
UNIVERSIDAD NACIONAL DE LOJA DEL ÁREA JURÍDICA SOCIAL Y
ADMINISTRATIVA, CARRERA DE CONTABILIDAD Y AUDITORIA Y
DIRECTOR DE TESIS
C E R T I F I C O:
Que el presente Trabajo de Tesis titulado “ANÁLISIS A LOS ESTADOS
FINANCIEROS Y ESTUDIO DEL CAPITAL DE TRABAJO EN LA
COOPERATIVA DE AHORRO Y CRÉDITO “CACPE – CELICA” DEL
CANTÓN CELICA, PROVINCIA DE LOJA, PRIODOS 2010-2011”,
realizado por la autora: Magali Alexandra Chamorro Bermeo, previo a
obtener el Grado de Ingeniera en Contabilidad y Auditoría Contador
Público Auditor, ha sido elaborado y revisado bajo mi coordinación, por lo
siguiente autorizo su presentación ante el Tribunal de Grado.
Loja, Enero del 2013
............................................
Dr. Galo F. Valarezo C.
DIRECTOR DE TESIS
iii
AUTORÍA
Los conceptos, definiciones, criterios, teorías, ideas, pensamientos,
conclusiones y recomendaciones vertidas en el presente trabajo de tesis
denominado: “ANÁLISIS A LOS ESTADOS FINANCIEROS Y ESTUDIO
DEL CAPITAL DE TRABAJO EN LA COOPERATIVA DE AHORRO Y
CRÉDITO “CACPE – CELICA” DEL CANTÓN CELICA, PROVINCIA DE
LOJA, PRIODOS 2010-2011” son de propiedad exclusiva de la autora.
Magali Alexandra
Chamorro Bermeo
iv
El presente trabajo está dedicado principalmente a Dios

y a la Virgencita del Cisne, por la sabiduría y entereza
que me han regalado, a mi querida madre; quien con sus
consejos, sacrificio y responsabilidad merecedora ha
hecho posible mis más grandes logros. A mi hermana;
que con singular afecto ha sabido incentivarme
siempre.
De manera especial a la inolvidable memoria de mi

Ejemplar Padre; quien desde el cielo me está dando sus
bendiciones, guiando mis pasos para que este logro solo
sea el inicio de un futuro exitoso.
Así como también a mis Familiares, Amigos y Amigas

que en cada momento, me brindaron su apoyo
incondicional y la confianza necesaria en el largo camino
del aprendizaje,y el cultivo de verdaderos valores que me
servirán para alcanzar las metas que me he propuesto.
Magali Alexandra
v
AGRADECIMIENTO
Al culminar el presente trabajo investigativo expreso mi sincero
agradecimiento y reconocimiento a la Universidad Nacional de Loja, a las
Autoridades, Personal Docente y Administrativo del Área Jurídica, Social
y Administrativa, Carrera de Contabilidad y Auditoría, por su invaluable
aporte a la enseñanza educativa.
De manera especial al Dr. Galo F. Valarezo C. quien de manera
desinteresada con sus valiosos conocimientos contribuyo para el
desarrollo del presente trabajo de tesis.
Así mismo agradezco de manera especial a la Lic. Elizabeth Rentería
Gerente de la Cooperativa de Ahorro y Crédito “CACPE – CELICA”y
demás funcionarios y directivos, quienes aportaron con la información
necesaria que me permitió el avance y culminación del presente trabajo.
LA AUTOR
1
a. TÍTULO
ANÁLISIS A LOS ESTADOS FINANCIEROS Y ESTUDIO DEL CAPITAL
DE TRABAJO EN LA COOPERATIVA DE AHORRO Y CRÉDITO
“CACPE-CELICA” DEL CANTÓN CELICA, PROVINCIA DE LOJA,
PERIODOS: 2010.2011.
2
b. RESUMEN
El presente trabajo de tesis denominado, ANÁLISIS A LOS ESTADOS
FINANCIEROS Y ESTUDIO DEL CAPITAL DE TRABAJO EN LA
COOPERATIVA DE AHORRO Y CRÉDITO “CACPE-CELICA” DEL
CANTÓN CELICA, PROVINCIA DE LOJA, PERIODOS: 2010-2011, fue
realizado para cumplir con el requisito previo a optar el Grado de
Ingeniera en Contabilidad y Auditoría CPA, de la Universidad Nacional de
Loja. Además se desarrolló en base al objetivo general de: “Realizar un
Análisis a los Estados Financieros y un Estudio del Capital de Trabajo;
de tal manera que permita mejorar la Gestión Administrativa y la correcta
toma de decisiones por parte de sus Directivos. Para lograrlo fue
necesario cumplir con los objetivos específicos de: Aplicar los métodos
del análisis financiero vertical, horizontal, razones o indicadores
financieros, que determinen la liquidez, solvencia, rentabilidad y
endeudamiento de la Cooperativa. Además de determinar el rendimiento
del Capital de Trabajo, a través de la utilización de indicadores. Y por
último presentar el informe del Análisis Financiero, y del Estudio del
Capital de Trabajo el mismo que contenga conclusiones y
recomendaciones, que contribuirán en la toma de decisiones acertada
por parte de sus Directivos.
La metodología empleada facilitó el desarrollo del trabajo de tesis y
permitió la obtención de los resultados; para lo cual se partió del método

3
científico; el mismo que permitió aplicar conocimientos que sustentaron la
información teórica como práctica, el deductivo en la revisión de la
literatura; el inductivo en el análisis pormenorizado de la cuentas de
mayor relevancia; el analítico permitió la interpretación de los resultados
del Análisis y Estudio del Capital de Trabajo; el sintético como
complemento del Analítico para sintetizar y resumir la razonabilidad de
los resultados y poder emitir las respectivas conclusiones y
recomendaciones y el Estadístico para calcular y representar
gráficamente los porcentajes obtenidos. Con respecto a la aplicación de
indicadores, su Liquidez en la Razón Corriente da a conocer que por
cada dólar que la Cooperativa debe a corto plazo tiene un $1,55 para
respaldar dichas obligaciones, El Endeudamiento demuestra que por cada
dólar que la Cooperativa tiene invertido en Activos $0,70 centavos han
sido financiados por los acreedores, mientras que la Rentabilidad indica
que la utilidad neta en relación con el activo total corresponde al 1% lo
que es igual que por cada dólar que la Cooperativa ha invertido en activos
totales generó 0,01 centavos de utilidad.
Finalmente se realizan las respectivas conclusiones en donde se
encuentra que la ausencia de un Análisis a los Estados Financieros y el
Estudio del Capital de Trabajo no permiten conocer la real situación
económica y financiera de la entidad por lo que se recomienda a sus
Directivos su realización, ya sea de forma anual o por lo menos cada dos
años para la toma decisiones acertadas.

4
SUMMARY
The present thesis work denominated, ANALYSIS TO THE FINANCIAL
STATES AND STUDY OF WORKING CAPITAL OF THE
COOPERATIVE OF SAVING AND CREDIT “CACPE – CELICA” OF
THE CANTÓN CELICA, LOJA PROVINCE, PERIOD 2010 - 2011, it was
carried out to fulfill the prerequisite to opt the Grade in Engineers in
Accounting and Audit CPA, of the National University of Loja. Also it was
developed on the basis of the overall objective: carry out an analysis
to the financial states and study of working capital, so that those that allow
best the carried out management and the correct one taking of decisions
to the authorities of the Cooperative. For which it was necessary to
comply with the specific objectives as: to apply the methods analysis
financial vertical, horizontal, financial indicators, that to determine liquidity,
solvency, profitability and indebtedness of the Cooperative. Also
determine the income of the working capital, through of the application of
indicators. And finish the presentation of the final report, of the analysis to
the financial states and study of working capital, where raise conclusions
and recommendations that help correct one taking of appropriate
decisions to the authorities of the Cooperative.
The methodology employed facilitated the development of research and
allowed us to obtain the results. For which it was based on the scientific
5
method, which lets you apply the same skills that support the theoretical
and practical information, the deductive in the literature review, the
inductive in-depth analysis of the most significant accounts. The analytic
allowed the interpretation of the results of the analysis and study of
working capital, the synthetic and analytical complement to synthesize and
summarize the reasonableness of results. and make conclusions and
recommendations and the statistics to calculate and plot the percentages
obtained. With regard to its liquidity, profitability and indebtedness the
application of indexes and indicators that will allow us to analyze the level
of the same one, concluding with a report that will be directed to the
Manager of the Cooperative of Saving and Credit “CACPE – CELICA”,
where the obtained results will be exposed.
Finally he / She was carried out respective conclusions, in where was
found that the absence of an analysis to the financial states and study
of working capital no permit know the situation economic and financial of
the Cooperative by which it that recommendations establish to the
authorities realization it annual or each two years for correct one taking of
appropriate decisions.
6
c. INTRODUCCIÓN
El Análisis a los Estados Financieros juega un papel muy importante
dentro de las Empresa Privadas, debido a que su aplicación permite el
estudio crítico, dirigido a evaluar, analizar e interpretar la posición
económica - financiera presente y pasada de una entidad, mediante la
utilización de los Estados Financieros de dos o más periodos, cuyos
resultados aseguran a sus Directivos la toma de decisiones adecuadas,
el fiel cumplimiento de sus objetivos, y también permite conocer el grado
de eficiencia y eficacia en el manejo de los recursos financieros..
La realización del presente trabajo de tesis pretende brindar un aporte
valioso a los Directivos y Accionistas sobre la suficiencia o insuficiencia
de los recursos con los que cuenta la entidad para hacer frente a sus
obligaciones, de la misma manera el Estudio del Capital de Trabajo
mantiene una estrecha relación con las operaciones diarias de la entidad,
además de influir ya sea de forma positiva o negativa así como también
pretende servir de aporte en la toma de decisiones y en la adopción de
acciones correctivas para posicionarse en el mercado financiero.
El trabajo de tesis formulado se encuentra estructurado de la siguiente
manera: El Título, que es el nombre del trabajo, El Resumen donde se
da una breve explicación del contenido de la tesis que se presenta en
idioma Español e Inglés; La Introducción, que detalla la importancia,

7
aporte del Análisis Financiero y del Estudio del Capital de Trabajo en las
entidades del Sistema Financiero, y también se encuentra la estructura
del presente Trabajo de Tesis, La Revisión de la Literatura, consta de
conceptos y fundamentos teóricos de varios autores relacionados con el
Análisis Financiero y del Estudio del Capital de Trabajo, también se
encuentra el Contexto Institucional, la base legal, y la estructura
organizacional de la Cooperativa. Los Materiales y Métodos, hacen
referencia a la utilización de materiales, métodos, y técnicas que
permitieron la recopilación de información y su análisis. En la parte de los
Resultados se detalló la realización del Análisis a los Estados
Financieros y del Estudio del Capital de Trabajo, mediante la aplicación
del Análisis Vertical, Horizontal y la utilización de indicadores, procesos
que ayudaron a obtener información clara, real y objetiva sobre los
hechos y acontecimientos financieros en los periodos analizados que
fueron sintetizados en el informe final del Análisis, en la Discusión se
expone la información que surge de un contraste entre la realidad y la
teoría, las Conclusiones, que se llega luego de terminar el trabajo, donde
se detalla las falencias y fortalezas encontradas, las Recomendaciones
son las alternativas de solución a los problemas encontrados, la
Bibliografía que está estructurada por las diferentes fuentes
bibliográficas, documentos, libros, folletos y direcciones electrónicas que
fueron fuentes de consulta, y finalmente los Anexos; donde se presenta
los Estados Financieros y otra información adicional.

8
d. REVISIÓN DE LA LITERATURA
EL COOPERATIVISMO
Origen
Se toma como punto de partida del Cooperativismo histórico el año de
1844, año en el cual 28 tejedores ingleses, abrieron la primera
cooperativa que tuvo un éxito definitivo en la historia del Cooperativismo.
Este hecho, ocurrió el 21 de Diciembre de 1844, fundándose así la
célebre COOPERATIVA DE ROCHDALE, la misma que se encontraba en
Inglaterra, en el estrecho callejón del Sapo.
Esta cooperativa, abrió su tienda con artículos de primera necesidad
personal y familiar, sobresaliendo en ella el espíritu de cooperación
decisión, solidaridad, comprensión, esfuerzo propio y ayuda mutua.
Concepto
El Cooperativismo es una doctrina socio-económica que promueve la
organización de las personas para satisfacer de manera conjunta sus
necesidades. El Cooperativismo está presente en todos los países del
mundo, brinda la oportunidad a los seres humanos de escasos recursos
de tener una empresa de su propiedad junto a otras personas, eliminando

9
así la explotación por empresas que buscan únicamente obtener
utilidades”.1
PRINCIPIOS COOPERATIVOS
1.- Adhesión y Retiro voluntario
“La adhesión a una Sociedad Cooperativa significa que la cooperativa
debe tener sus puertas abiertas para admitir socios y el interesado es libre
para solicitar su admisión a ella cumpliendo ciertas condiciones ya
previstas legalmente.
2.-Control Democrático
“Las asociaciones cooperativas son organizaciones democráticas ysu
administración se hace por los propios socios, los cuales, reunidos
democráticamente en asamblea general, eligen por votación a quienes
van a formar la junta directiva.
3.-Gestión de los Administradores
Debe sujetarse a lo que manden los estatutos de la cooperativa, además
los asociados pueden supervisar la actuación de los directivos a través de
delegados que integran los distintos órganos de administración.

1
“EL COOPERATIVISMO”. (Marco Doctrinal en línea) http://www.liga.coop/El
cooperativismo
10
4.- Interés limitado al capital
“Si se paga un interés sobre el capital accionario, su tasa debe ser
estrictamente limitada”
5.- Retorno de excedentes
Los excedentes o sobrantes, provenientes de operaciones realizadas por
la asociación cooperativa pertenecen a los asociados y deben distribuirse
de tal manera que se evite ganancias de un asociado en detrimento a
otro.
6.- Educación Cooperativa
“Todas las sociedades cooperativas deben tomar medidas para promover
la educación de sus miembros, dirigentes, empleados y público en
general, en los principios y métodos de la cooperación desde el punto de
vista económico y democrático”.
7.- Integración Cooperativa
“Con el objeto de servir mejor los intereses de sus miembros y la
comunidad, todas las organizaciones cooperativas deben cooperar

11
activamente, de todas las maneras posibles con otras cooperativas a nivel
local, nacional e internacional”
COOPERATIVAS
Concepto
La Cooperativa es una sociedad de derecho privado formados por
personas naturales o jurídicas que sin perseguir finalidades de lucro,
tienen por objeto planificar y realizar actividades o trabajos de
beneficio social o colectivo a través de una empresa manejada en
común y formado con la aportación económica, intelectual y moral de
sus miembros.2
Importancia
Las cooperativas permiten preservar la autonomía, dignidad y libertad de
las personas, sin alterar la unidad de esfuerzos y la labor común, debido a
que sus miembros se adhieren o se retiran de acuerdo a su voluntad; se
basa en el esfuerzo propio y ayuda mutua; se constituyen en verdaderas
escuelas de democracia y fuentes de preparación técnica y económica.
2
LEY DE COOPERATIVAS EN EL ECUADOR, Título 1 Naturaleza y Afines, Artículo 1: La
Empresa y Ley de Cooperativas en Ecuador.
12
CLASIFICACIÓN DE LAS COOPERATIVAS
POR SU POR SU
ACTIVIDAD CAPACIDAD
Cooperativa de Producción. Son

formadas por productores, Cooperativas Abiertas.- Agrupan
artesanos, y la industria a socios de diferentes grupos
sociales.
De Mercado.- Agricultores unen sus
producciones para llevar al mercado Entre estas tenemos:
De Abasto.- Agricultores adquieren Padre Julián Lorente Cía. Ltda.

semillas, abonos, etc. “EL PORVENIR”
“COOPMEGO”
De Relación Crédito Agrícola.-
Funcionan igual a las Cooperativas
de Crédito Cooperativas Cerradas.
Producción Artesanos e La conforman socios de un solo

Industrias. Ofrecen servicios de grupo de trabajo.
mercadotecnia.
Entre estas tenemos:
Cooperativa de Consumo.- - Cooperativa. “Policía
Abastecen a socios de artículos de Nacional”
libre comercio. - Obras Públicas
Cooperativa de Crédito.-Reciben
ahorros, depósitos, préstamos,
verifican pagos, cobros, etc.
Cooperativa de Crédito Agrícola.-

Facilitan crédito para el desarrollo
agrícola.
Cooperativa de Crédito Artesanal

e Industrial. Prestamos a talleres
para compra de materia prima,
herramientas, etc.
Cooperativa de Ahorro y Cooperativas de Servicio.-Su fin

Crédito. Reciben ahorros, es cubrir necesidades comunes
depósitos, prestamos, pagos, etc. de los socios.
FUENTE: U.N.L Módulo 5, “El Sistema Contable de Instituciones Financieras”. Año 2009, Pág. 94.
ELABORADO POR: La Autora
13
COOPERATIVAS DE AHORRO Y CRÉDITO
Concepto.
Las cooperativas de ahorro y crédito son Sociedades Financieras de
derecho privado, formada por personas jurídicas, que tiene por objeto
recibir ahorros, depósitos, hacer descuentos, otorgar préstamos a sus
socios, verificar los pagos y cobros por cuenta de ellos; las mismas que
están controladas por la Dirección Nacional de Cooperativas y la
Superintendencia de Bancos.
Importancia
Las Cooperativas de Ahorro y Crédito son importantes porque son
instituciones de servicio completo, en el sentido que captan depósitos y
otorgan préstamos, pudiendo satisfacer de una manera más flexible las
necesidades de sus socios y asociados. Además son claves para la
democratización financiera y necesidades comunes de sus socios y
asociados; por ello debemos promover su fortalecimiento y expansión de
una manera armónica y consistente con las mejores prácticas en el
manejo de instituciones financieras.

14
Objetivos
Las cooperativas de ahorro y crédito establecen en sus estatutos los
objetivos que pretenden alcanzar y, que generalmente son los siguientes:
Proporciona al socio el capital necesario para el desenvolvimiento de
su vida económica en las mejores condiciones posibles (interés etc.)
Promover el mejoramiento socioeconómico de sus miembros mediante
la realización de planes, programas, proyectos, actividades que
demanden el esfuerzo común, ayuda mutua y la solidaridad.
Fomentar el hábito del ahorro entre los asociados.
Regular el interés del dinero librando a los asociados de la usura.
No perseguir fines de lucro sino de servicios a los asociados.
CLASIFICACIÓN:
Las Cooperativas de ahorro y crédito se clasifican de la siguiente manera
 Cooperativas de Orden Abiertas: Estas cooperativas brindan sus
servicios al público en general, además son controlados por la
Superintendencia de Bancos y Seguros, de acuerdo a lo que dispone la
Ley del Sistema Financiero.

15
 Cooperativas de Orden Cerradas: Estas son exclusivamente para un
cierto grupo de personas asociadas a una organización, estas son
controladas por el Ministerio de Inclusión Económica y Social.3
VALORES COOPERATIVOS
“El Cooperativismo como movimiento y doctrina, cuenta con seis valores
básicos” que son los siguientes:
 Ayuda Mutua. Es el accionar de un grupo para la solución de
problemas comunes.
 Responsabilidad. Nivel de desempeño en el cumplimiento de las
actividades para el logro de metas, sintiendo un compromiso moral
con los asociados.
 Democracia. Toma de decisiones colectivas por los asociados
(mediante la participación y el protagonismo) a lo que se refiere a la
gestión de la cooperativa.
 Igualdad. Todos los asociados tienen iguales deberes y derechos.
3
DECRETO SUPREMO N ° 25703, (Marco Doctrinal en línea)
http://servdmzw.asfi.gob.bo/circular/leyes/DS25703.pdf
16
 Equidad. Justa distribución de los excedentes entre los miembros de
la cooperativa.
 Solidaridad. Apoyar y cooperar en la solución de problemas de los
asociados, la familia y la comunidad. También promueve los valores
éticos de la honestidad, transparencia, responsabilidad social y
compromiso con los demás.4
Características
 Igualdad de derechos y obligaciones de sus miembros
 Libre ingreso y retiro voluntario
 Neutralidad Política y Religiosa
 El derecho de los socios a fiscalizar las operaciones y la gestión de
sus personeros y organismos.
ESTADOS FINANCIEROS
Concepto.
Los estados financieros son los documentos que debe preparar la
empresa al terminar el ejercicio contable, con el fin de conocer la situación
4
“VALORES COOPERATIVOS”. (Marco Doctrinal en línea)
http//www.coopconesa.com.ar/index.php?option=com_conten
17
financiera y los resultados económicos obtenidos en las actividades de su
empresa a lo largo de un período5
Importancia
Los Estados Financieros son de gran importancia puesto que
proporcionan información relevante en cuanto a la gestión gerencial,
solvencia, y liquidez, de una empresa, de tal manera que permite estimar
la capacidad financiera de crecimiento y la toma de decisiones
económicas por parte de sus directivos.
Objetivo
El objetivo principal de los Estados Financieros es proveer información
sobre el patrimonio del ente emisor a una fecha determinada y su
evolución económica y financiera en el período que abarcan, y de esta
manera facilitar la toma de decisiones económicas.
COMPONENTES DE LOS ESTADOS FINANCIEROS
Los Estados Financieros Básicos deben presentarse de acuerdo a las
Normas Internacionales de Información Financiera (NIIFs); de la siguiente
manera:
5
“ESTADOS FINANCIEROS”. (Marco Doctrinal en línea)
http//www.gestiopolis.com/canales/financiera/articulos/.../estadosfros.htm
18
 Balance General
 Estado de Resultados Integral
 Estado de Cambios en el Patrimonio Neto
 Estado de Flujos de Efectivos
 Notas Aclaratorias
Estado de Situación Financiera
Refleja el resultado de las cuentas de activos, pasivos y patrimonio de un
periodo determinado, presentando las cuentas en forma ordenada y en
función del dinero en efectivo, la convertibilidad en dinero de los bienes y
valores que dispone la empresa. El mismo que está compuesto de:
Activo, Pasivo y Patrimonio.6
Activo.- Se agrupan las cuentas que representan bienes, valores y
derechos que son propiedad de la empresa; las cuentas se
presentan de acuerdo a su liquidez o facilidad de conversión de
dinero en efectivo.
Pasivo.- Se agrupan las cuentas que demuestran las obligaciones
que tiene la empresa con terceras personas, considerándose como
corto plazo las deudas que deben ser canceladas dentro del año y
6
“ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA”. (Marco Doctrinal en línea)
http://www.gestiopolis.com/estadosfinancieros
19
como largo plazo las deudas que vencen en periodos mayores a un
año.
Patrimonio.- El patrimonio representa el derecho del propietario o
propietarios sobre el activo de la empresa.
Estado de Resultados
El Estado de Resultados, tiene como finalidad registrar los ingresos y los
gastos operacionales y no operacionales durante el periodo contable que
se analiza, para entregar como resultado la utilidad o pérdida líquida del
ejercicio y consta de lo siguiente: Ingresos y Gastos.
Ingresos.- Representa los ingresos técnicos, financieros, operativos
ordinarios y extraordinarios obtenidos en un ejercicio económico.
Gastos.- Registran el interés causado, las comisiones causadas,
pérdidas financieras, provisiones, y gastos de operación.
Estado de Flujos de Efectivo.
Es un informe que incluye las entradas y salidas de efectivo para así
determinar el saldo final o el flujo neto de efectivo, factor decisivo para

20
evaluar la liquidez y el destino del efectivo, considerando las posibilidades
de incumplimiento, el mismo que constará de lo siguiente: Actividades de
operación, Actividades de inversión y Actividades de financiación.
Estado de Cambios en el Patrimonio Neto
El estado de cambios en la situación financiera, tiene como objeto
principal proporcionar a los usuarios de los estados financieros,
información relevante y condensada relativa a un periodo determinado,
además de la aplicación de las ganancias retenidas en ejercicios
anteriores. Donde debe constar:
 El resultado integral del total del periodo, mostrando de forma
separada los importes totales atribuidos a los propietarios de la
controladora y de las participaciones.
 Para cada componente del patrimonio los efectos de la aplicación
retroactiva o la re-expresión retroactiva reconocidos.
 Para cada componente del patrimonio, una conciliación entre los
importes en libros, al comienzo y final del periodo.

21
Notas Aclaratorias a los Estados Financieros
Las notas a los estados financieros representan la divulgación de cierta
información que no está directamente reflejada en dichos estados, y que
es de utilidad para que los usuarios de la información financiera tomen
decisiones con una base objetiva. Esto implica que estas notas
explicativas no sean en sí mismas un estado financiero, sino que forman
parte integral de ellos, siendo obligatoria su presentación.
Las notas deben ser entregadas en hojas tamaño oficio (debidamente
identificadas con el nombre de la sociedad), adheridas a los estados
financieros, de manera que garantice la facilidad de manejo y
posteriormente archivo de dichos documentos.7
ANALISTA FINANCIERO
Este profesional es un financista especializado que interpreta, analiza,
obtiene conclusiones y presenta recomendaciones luego de haber
determinado la situación financiera y los resultados de operación de una
empresa con base en los estados financieros históricos; así mismo
establece las causas y determina las posibles consecuencias futuras que
7
“NOTAS ACLARATORIAS (Marco Doctrinal en línea)
http//www//gestiopolis.com/recursos/documentos/fulldocs/.../estfinnelson.ht.com
22
se derivan del comportamiento histórico analizado. Este profesional debe
reunir ciertas condiciones como:
1. Habilidad investigativa.
2. Capacidad analítica y
3. El conocimiento de los campos económico, político, monetario y
fiscal.8
ANÁLISIS FINANCIERO
Concepto.
Es un proceso que comprende la recopilación, interpretación,
comparación y el estudio de los Estados Financieros y los datos
operativos de una Empresa o Negocio tanto presentes como pasados,
además “permite la realización de cálculos e interpretación de
porcentajes, tasas tendencias e indicadores”, los cuales servirán para
evaluar el desempeño financiero y operacional de una empresa y de
manera especial facilitar la toma de decisiones.
8
ORTIZ ANAYA Héctor. Análisis Financiero Aplicado. Edición. Cuarta 2004 Bogotá-Colombia
pág. 30
23
Importancia.
La importancia de un análisis financiero se debe ante la dura realidad que
enfrentan las empresas, debiendo estas luchar por ser más competitivas
y eficientes económicamente, haciendo un mejor uso de sus recursos
para elevar la productividad del trabajo y alcanzar mejores resultados con
menos costos.
Objetivo.
El objetivo fundamental del análisis radica en mostrar la información
financiera, así como también detectar las desviaciones y sus causas,
como también descubrir las reservas internas para que sean utilizadas y
en lo posterior mejorar la gestión de la organización.
CARACTERÍSTICAS DEL ANÁLISIS FINANCIERO
 Objetividad. Todo Análisis Financiero debe ser demostrado de
manera clara, objetiva y fundamentada; que signifique una
demostración para los Analistas Financieros y fundamentalmente
.para los Directivos a los cuales va dirigido.

24
 Imparcialidad. Debe realizarse condiciones de imparcialidad, se
debe evaluar las variables, rubros, cuentas, factores, etc, con alto
nivel de conocimiento, y ética profesional, sin demostrar una
inclinación a favor o en contra de la empresa.
 Frecuencia. La elaboración y presentación de informes que
contengan Análisis Financiero, si se la realiza con mayor frecuencia,
mayor será la posibilidad de alcanzar los niveles de mayor
productividad, eficiencia y rentabilidad, ello permite el mejoramiento
de la Gestión Administrativa y Financiera de la empresa
 Rentabilidad. El Análisis Financiero está basado en relaciones,
comparaciones de una variable o cuentas, entre sectores financieros
y entre empresas de actividades similares, análisis del presente año
con años anteriores; de tal manera que los índices, parámetros,
porcentajes, variaciones y demás elementos resultantes del estudio
tienen sentido relativo.
 Metodología. En la realización del Análisis Financiero no existe una
metodología única, depende en cada caso de las necesidades
particulares de cada empresa; sin embargo se puede indicar como
ejemplo. Análisis vertical, Horizontal o Comparativo.9
9
BOLAÑO, Cesar, Conferencia de Análisis Financiero, Editorial Norma. Pág. 105.
25
PRINCIPALES USUARIOS DEL ANÁLISIS FINANCIERO
Dentro de los grupos de usuarios de la información podemos distinguir los
siguientes:
 A la Administración de la Empresa.- Ésta debe ser, en principio,
la más interesada en los resultados del análisis financiero, en vista
de que este provee a los administradores de herramientas para
determinar la fortaleza o debilidad de las finanzas y las
operaciones.
 Accionistas e inversores.- Los dueños del patrimonio estarán
especialmente interesados en la rentabilidad a largo Plazo y la
eficacia administrativa de la empresa, de tal manera que
incremente su valor, de igual manera se preocupan por el
potencial de utilidades, la estructura de capital y la estabilidad
operacional de la empresa.
 Entidades financieras.- Para los bancos, proveedores y
acreedores en general es de vital importancia el resultado del
análisis financiero en cuanto al riesgo de la empresa para
determinar su capacidad de devolución de préstamos.

26
 Entidades públicas o privadas, desearán a través del análisis
financiero, realizar comparaciones entre empresas de actividades
similares o diversos sectores de la economía.
 Empleados.- deben conocer las posibilidades financieras de la
empresa a la hora de negociar su remuneración y estimar la
viabilidad y evolución de su proyecto a largo plazo.
 Comunidad local.- Dado que la empresa, para sobrevivir, necesita
el consentimiento tácito de la comunidad en la que se asienta, que
vigila si su actividad es duradera y estable, y los efectos sociales
que dicha actividad genera en su entorno inmediato10
CLASIFICACION DEL ANÁLISIS FINANCIERO
Según su destino:
a. Análisis Interno
Los que se practican para uso internos o fines administrativos, sirve para
explicar a los directivos y socios los cambios que se han obtenido de un
10
USUARIOS DEL ANÁLISIS FINANCIERO (Marco Doctrinal en línea) http: // www. e
magíster. Com / curso – análisis – estados – financieros - información
empresarial/analisis-financieros-usuarios-informacion-empresarial. com
27
periodo a otro y también para ayudar a medir la eficiencia de la gestión
administrativa.
b. Análisis Externo
Son aquellos que se practican por otras Empresa, con el propósito de
observar si es conveniente aprobarle un crédito o invertir en la empresa,
cuyos estados financieros se están analizando.
Según su forma:
a. Análisis Vertical
Es esta una de la técnicas más sencillas dentro del análisis financiero, y
consiste en tomar un solo estado financiero(puede ser un Balance
General o un Estado de Pérdidas y Ganancias)y relacionar cada una de
sus partes con un total determinado, dentro del mismo estado, el cual se
denomina cifra base. Se trata de un análisis estático, pues estudia la
situación financiera en un momento determinado, sin tener en cuenta los
cambios ocurridos a través del tiempo.11
11
pág. 157,164
28
b. Análisis Horizontal
El análisis horizontal se ocupa de los cambios en las cuentas individuales
de un periodo a otro y, por lo tanto, requiere de dos o más estados
financieros de la misma clase, presentados para periodos diferentes. Es
un análisis dinámico, porque se ocupa del cambio o movimiento de cada
cuenta de un periodo a otro.
MÉTODOS DEL ANÁLISIS FINANCIERO
1. Método de Tendencias.
Consiste en analizar los Estados Financieros, en base a estados
comparativos, con el propósito de identificar comportamientos específicos
que tengan en tendencia o proyección definida, según la naturaleza de la
cuenta o variable de estudio.
2. Método de Fluctuaciones.
Éste método tiene como propósito identificar y comentar sobre situaciones
de comportamiento especiales y eventuales. Las fluctuaciones son de dos
clases: Cíclicas o Estacionales e Irregulares

29
3. Método de Diagnóstico Financiero
Es el método más profundo y completo, observa e investiga la causa y
efecto de las decisiones gerenciales para la toma de medidas correctivas,
aprovechando las variables analizadas.
4. Razones o Indicadores Financieros
“Una razón o indicador financiero es la relación entre dos cuentas de los
estados financieros básicos (balance general y estado de pérdidas y
ganancias) que permiten señalar los puntos fuertes y débiles de un
negocio y establecer probabilidades y tendencias”.12
Entre las más importantes tenemos los siguientes:
1. Indicadores de liquidez (Administración Financiera).
2. Indicadores de Actividad (Rotación).
3. Indicadores de Rentabilidad (Rendimiento).
4. Indicadores de Endeudamiento.
5. Indicadores de Apalancamiento.
12
pág. 226
30
1. INDICADORES DE LIQUIDEZ
Estos indicadores surgen de la necesidad de medir la capacidad que
tienen las empresas para pagar sus obligaciones a corto plazo.
 Razón Corriente.
Se denomina también relación corriente y trata de verificar las
disponibilidades de la empresa a corto plazo y también orientar sus
compromisos a corto plazo.
 Fórmula:
Estándar: Se recomienda que la relación fluctúe entre 1,5 y 2
- Si es menor a 1,5 significa que hay peligro de suspensión de pago.
- Si es mayor a 2 significa que se tiene activos ociosos que influyen
negativamente sobre la rentabilidad.
 Prueba Ácida
Este indicador muestra la cantidad de dinero con la que cuenta la entidad
en forma inmediata para cancelar sus obligaciones a corto plazo

31
Fórmula:
Estándar: No se puede precisar cuál es el valor ideal pero en principio
debe acercarse a una relación 1 a 1
 Fondos disponibles frente a depósitos hasta 90 días
La liquidez permite evaluar la capacidad de la entidad financiera
(Cooperativas) para enfrentar sus compromisos a corto plazo y debe ser
analizada tomando en consideración la naturaleza de los pasivos.
Fórmula:
 Liquidez ampliada
Mide el nivel de recursos líquidos que tiene la entidad para atender el
pago de pasivos exigibles. La relación mientras más alta es mejor.
Fórmula:
32
2. INDICADORES DE ACTIVIDAD (ROTACIÓN)
Este Indicador llamado también Rotación trata de medir la eficiencia con
la cual la Empresa utiliza sus activos según la velocidad de recuperación
de los valores aplicados en ellos.
En otras palabras cualquier empresa debe tener como propósito producir
los más altos resultados con el mínimo de inversión y una de la forma de
controlar dicha minimación de la inversión es mediante el cálculo
periódico de la Rotación de los diferentes activos.
 Rotación de Cartera
Este Indicador establece el número de veces en que el activo corriente es
capaz de generar ingresos o ventas.
Fórmula:
Estándar. El valor ideal es el mayor posible

33
 Periodo Promedio de Cobro
Esta razón presenta el plazo en la cual la entidad está vendiendo sus
productos, además indica el tiempo en días que se demora en recuperar
su cartera.
Fórmula:
* 360
Estándar. No es aconsejable mantener ciclos de cobro que excedan los
30 días.
 Rotación de Activos Fijos
Éste indicador mide el número de veces que los activos fijos rotan en un
periodo generalmente de un año, expresando la relación entre los
ingresos del periodo y la inversión en Activos Fijos
Fórmula:
34
 Rotación de Activos Totales
Este indicador mide el número de veces que los Activos rotan en un
periodo de tiempo, generalmente de un año.
Fórmula:
3. INDICADORES DE RENTABILIDAD
Son denominados también de Rendimiento o Lucrativita y sirven para
medir la efectividad de la Administración de la Empresa, para controlar los
costos y gastos y de esta manera convertir las ventas en utilidades;
conociendo de donde proviene la rentabilidad y su grado de participación
con respecto al Patrimonio y al Activo Total.
 Rentabilidad
La rentabilidad de una institución financiera debe ser evaluada en
función de los ingresos que genera por el diferencial en el margen
financiero, los costos y comisiones que generan los servicios
Fórmula:
35
 Rendimiento Operativo / Activos – ROA
Éste indicador mide el nivel de retorno generado por el activo. La relación
entre más alta es mejor.
 Rendimiento sobre el Patrimonio – ROE
Refleja el rendimiento de las inversiones de los accionistas
4. INDICADORES DE ENDEUDAMIENTO
Los indicadores de endeudamiento tienen por objeto medir en qué grado y
de qué forma participan los acreedores dentro del financiamiento de la
empresa. De la misma manera se trata de establecer el riego que corren
los acreedores, dueños y la conveniencia o inconveniencia de un
determinado nivel de endeudamiento para la empresa. El manejo del
endeudamiento es un arte; a esto se le conoce con el nombre de
apalancamiento financiera; en principio un alto nivel de endeudamiento

36
es conveniente solo cuando la tasa del rendimiento del activo total es
superior al costo promedio del capital.
 Nivel de Endeudamiento
Este indicador establece el porcentaje de participación de los acreedores
dentro de la Empresa.
Fórmula:
Estándar. El nivel de Endeudamiento ideal sería 50%
 Endeudamiento Financiero
Este indicador establece el porcentaje que representan las obligaciones
financieras a corto y largo plazo con respecto a los ingresos del periodo.
Fórmula:
37
Estándar. El valor ideal debe ser:
- Empresas Industriales ≤ 30%
- Empresas Comerciales ≤ 10%
 Impacto de la Carga Financiera
Esta razón establece el porcentaje que representan los gastos
Financieros con respecto a los Ingresos.
Fórmula:
Estándar. Entre más bajo sea éste indicador, mejor será para la empresa;
en ningún caso es aconsejable superar el 10% de las ventas.
 Concentración del Endeudamiento en el Corto Plazo
Este indicador establece que porcentaje total de pasivo tiene vencimiento
corriente, es decir a menos de un año.
Fórmula:
38
Estándar. El valor ideal debe ser menor al 50%, para evitar problemas de
liquidez
5. INDICADORES DE APALANCAMIENTO
Otra forma de analizar el endeudamiento es a través de los denominados
indicadores de apalancamiento. Estos indicadores comparan el
financiamiento originario de terceros con recursos de los accionistas
socios o dueños de la Empresa con el fin de establecer cuál de las dos
partes corre mayor riesgo.
Entre más altos son los índices de apalancamiento es mejor siempre y
cuando la incidencia suba las utilidades, es decir que los activos
financiados con deuda produzcan una rentabilidad superior a la tasa de
interés que se paga por la financiación.
 Indicador de Apalancamiento Total.
Mide el grado de compromiso de los accionistas para con los acreedores.
Fórmula
39
Estándar. El mayor posible; siempre y cuando la deuda produzca una
rentabilidad superior a la tasa de interés.
 Indicador de Apalancamiento a Corto Plazo
Mide el grado de compromiso de los accionistas a corto plazo con sus
acreedores.
Fórmula
 Indicador de Apalancamiento a Largo Plazo.
Mide el grado de compromiso de los accionistas a Largo Plazo.
Fórmula
INDICADORES APLICADOS EN LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS
Los indicadores financieros son calculados para todas las entidades
sujetas al control de la Superintendencia de Bancos que remiten sus
estados financieros en medios magnéticos.

40
Los indicadores que presenta el boletín financiero, permiten observar la
estructura y calidad de activos, la eficiencia financiera y administrativa, la
liquidez, los costos y rendimientos, la capitalización y apalancamiento de
las instituciones del sector. A través de estos índices se puede evaluar la
solvencia, la cobertura sobre el riesgo crediticio y la eficiencia de la
gestión de las entidades sujetas al control de la Superintendencia de
Bancos13
6. INDICADORES DE CAPITAL
Los indicadores de éste grupo reflejan la suficiencia de capital que las
entidades realizan, además se puede observar la suficiencia Patrimonial
de cada entidad.
 Cobertura Patrimonial de Activos
Mide el grado de utilización de los recursos propios del Total de activos y
la solvencia económica de la entidad, es decir indica el grado de
financiamiento del activo con recursos propios, mientras más alto sea
este indicador, mejor será la situación financiera.
13
UNIVERSIDAD NACIONAL DE LOJA, Módulo 5, “El Sistema Contable de Instituciones
Financieras”. Año 2009, Pág. 141-147
41
Fórmula:
7. Calidad de Activos
Los indicadores de éste grupo reflejan la eficiencia en la conformación de
los activos y pasivos, la posición de riesgo crediticio y la posibilidad de
cobertura para créditos irrecuperables.
 Morosidad Bruta Total
Representa la morosidad de los créditos que se han vencido en un
determinado plazo.
 Morosidad de la Cartera Comercial
Representa la morosidad de los créditos para comercial que se
encuentran vencidos en un determinado periodo

42
Fórmula:
 Morosidad de la Cartera de Consumo
Representa la morosidad de los créditos de consumo que se encuentran
vencidos en un determinado periodo.
Fórmula:
 Morosidad de la Cartera de Crédito Improductiva
Mide el nivel de protección que la entidad asume ante el riesgo de la
cartera morosa.
Fórmula:
43
8. MANEJO ADMINISTRATIVO
Estas relaciones establecen el grado de retorno de la inversión de los
accionistas y los resultados obtenidos por la gestión operativa del negocio
de intermediación.
 Activos Productivos/Pasivos con Costo
Mide la eficiencia en la colocación de recursos captados. La relación
entre más alta es mejor.
Fórmula:
 Grado de absorción.
Este indicador mide cuanto representan los gastos de operación en el
margen neto financiero, mientras más bajo es mejor.
Fórmula:
44
 Gastos Operativos /activo Total Promedio
Representa la carga operacional implícita en el financiamiento de los
activos. La relación entre más baja es mejor.
Fórmula:
ESTUDIO DEL CAPITAL DE TRABAJO
Concepto
El capital de trabajo denominado también activos de trabajo, involucra
aquellos recursos que requiere la empresa para desarrollar sus
operaciones económicas. En ese sentido, el Capital de Trabajo viene a
ser la diferencia existente entre los activos corrientes (caja, bancos,
cuentas por cobrar, inversiones líquidas, inventarios) y los pasivos
corrientes de la empresa; los cuales están dentro del ciclo operativo de la
empresa, que normalmente es de un año, y que a su vez coincide con el
balance general.
45
Diferencia entre capital de trabajo neto y capital de trabajo bruto
Capital de trabajo neto
Al hablar del capital de trabajo neto, éste se referirse a la diferencia entre
el activo corriente y el pasivo corriente, es decir es la medida del grado
en que las empresas están protegidas contra problemas de liquidez.
Capital de trabajo bruto
Este se refiere al total de activos corrientes, tales como ((caja, bancos,
cuentas por cobrar, inversiones líquidas, inventarios), es decir el total de
los activos corrientes que la empresa tiene para desarrollar normalmente
sus operaciones en un momento determinado.
Importancia
Para que una empresa opere con eficiencia es necesario supervisar y
controlar las cuentas por cobrar, los inventarios y demás activos
corrientes. Los niveles excesivos de activos corrientes pueden
proporcionar que la empresa obtenga un rendimiento por debajo de los
estándares sobre la inversión. Sin embargo, las empresas con niveles
bajos de activos corrientes pueden incurrir en déficit y dificultades para
mantener operaciones estables.¨14
14
ORTIZ ANAYA, Héctor. Análisis Financiero Aplicado y Principios de Administración Financiera.
Universidad Externado de Colombia, Edición 12, Bogotá 2004.
46
Objetivo
El estudio del capital de Trabajo tiene como objeto el manejo de las
cuentas corrientes, las cuales comprenden tanto las cuentas de los
activos como también de los pasivos corrientes, en vista de que un
capital de trabajo insuficiente o la mala administración del mismo es una
causa importante del fracaso en los negocios.
RELACIÓN RIESGO - RENTABILIDAD - LIQUIDEZ EN EL ESTUDIO
DEL CAPITAL DE TRABAJO
El fundamento del estudio del Capital de trabajo radica en dos decisiones
esenciales para la Empresa. Estas son:
 La determinación del nivel óptimo de inversión en activos
corrientes.
 La mezcla apropiada de financiamiento a corto y largo plazo
utilizada para sostener está inversión en activos corrientes.
De esta manera las anteriores decisiones influyen en la obtención de una
relación positiva de capital de trabajo, por cuanto la liquidez proporciona
un margen de seguridad y reduce la probabilidad de insolvencia y
eventual quiebra. Sin embargo demasiada liquidez trae aparejada la sub-
utilización de activos que usamos para generar ventas y es la causa de la

47
baja rotación de activos y por ende de menor rentabilidad. El Estudio del
Capital de Trabajo debe permitirnos determinar correctamente los niveles
tanto de inversión en activos corrientes como de endeudamiento, que
traerán aparejado decisiones de liquidez y de vencimientos del pasivo.
Estas decisiones deben conducirnos a buscar el equilibrio entre el riesgo
y el rendimiento de la empresa.
PRINCIPIOS BÁSICOS DE LAS FINANZAS
 La rentabilidad es inversamente proporcional a la liquidez. Un
incremento en la Liquidez, por lo general, se produce a expensas
de una reducción de la rentabilidad.
 La rentabilidad se mueve junto con el riesgo. Cuando se busca
una rentabilidad elevada, se debe aceptar riesgos elevados, por
cuanto se podría decir que el riesgo y el rendimiento van unidos.
POLÍTICAS DE FINANCIAMIENTO DEL CAPITAL DE TRABAJO
 Política conservadora.- Una política conservadora en la
administración de activos de trabajo, traerá una minimización del
riesgo y por ende una disminución de la rentabilidad; lo cual hace
que mantenga un bajo riesgo, baja rentabilidad, bajo Capital de
trabajo y se financia a largo plazo.

48
 política promedio.- Es aquella como su nombre lo indica se
mantiene en un estado promedio y mantiene: riesgo medio,
rentabilidad media, Capital de trabajo medio y se financia acorto y
largo plazo.
 Política agresiva. Es aquella que pondrá énfasis en el aspecto de
los rendimientos sobre la decisión riesgo – rentabilidad y trae
consigo: Alto riesgo, alta rentabilidad, Capital de trabajo Cero o
pequeño y se financia acorto plazo
INDICADORES PARA MEDIR LA RELACIÓN RIESGO -
RENTABILIDAD – LIQUIDEZ
INDICADORES FÓRMULA
CAPITAL DE TRABAJO
ACTIVO C - PASIVO C
LIQUIDEZ
R. DE ACTIVOS FIJOS
R. DE ACTIVOS TOTALES
49
OTROS INDICADORES UTILIZADOS EN EL ESTUDIO DEL CAPITAL
DE TRABAJO PARA EL SISTEMA FINANCIERO
 Rotación del Capital de Trabajo
Este índice se basa en la comparación del monto de las Ventas con el
total Capital de Trabajo, cuyo objetivo es de tratar de maximizar las
Ventas o Ingresos con el mínimo de Activo, lo cual se traduce a su vez en
menos Pasivos y por lo tanto habrá menos deudas y se necesitará menos
Patrimonio.”15
Fórmula:
 Rendimiento sobre el Capital de Trabajo
Mide la rentabilidad que se esta obteniendo sobre los recursos o inversión
neta a corto plazo
Fórmula:
15
CAPITAL DE TRABAJO. Marco Doctrinal en línea. http://www.elprisma.com/apuntes/economia-
capitaldetrabajo/.html.
50
INFORME DEL ANÁLISIS A LOS ESTADOS FINANCIEROS Y
“Es un documento que prepara el contador o revisor fiscal de la entidad, al
finalizar un período, tomando como base los estados financieros, para
informar a los propietarios del negocio sobre el resultado de las
operaciones registradas en los libros y demás documentos contables”.16
Importancia:
El informe que se obtiene como resultado de la aplicación de Métodos,
Índices o Razones, es de mucha importancia, para los directivos o
administrativos de la entidad, permitiendo así la oportuna toma de
decisiones.
Características
Entre las principales características que debe poseer el informe de
análisis se destacan las siguientes:
 Fidedigno: Los datos que aparecen en el informe deben ser los
mismos de los registros contables, y deberán estar desarrollados
conforme a las normas establecidas en la entidad.
16
GUDIÑO, Coral “CONTABILIDAD 2000”, Segunda Edición, Bogotá Colombia, 2010 Pág. 225
51
 Claro y Sencillo: El informe debe ser redactado de manera que
sea entendible para todos sus lectores y no solo por quienes
ejercen la profesión.
 Funcional: El informe debe reflejar de manera práctica, mediante
su análisis, conclusiones y recomendaciones sobre cómo se ha
desarrollado la gestión económica y financiera de la entidad, sus
resultados en términos de progreso, aciertos y dificultades para
obtener ingresos, cubrir gastos y establecer si es rentable o no.
Contenido
Este documento debe contener lo siguiente:
Carta de presentación
Estados Financieros
Proceso de Análisis Horizontal y Vertical
Método de gráficos
Análisis e interpretación de los resultados
Conclusiones y recomendaciones de los aspectos más
relevantes obtenidos durante el análisis.

52
e. MATERIALES Y MÉTODOS
MATERIALES
Los materiales que se utilizaron son los siguientes:
Materiales de Oficina
Bolígrafos
Hojas de papel bond
Carpetas
Materiales Eléctricos
Internet
Copias
Impresiones
Equipo de computación.
Flash Mémory
Materiales Bibliográficos
Leyes
Folletos.
Estados de financieros:
53
Críptico de la Cooperativa.
Módulo de Contabilidad Bancaria
MÉTODOS
Científico: Éste método se aplicó durante todo el proceso de
investigación, por ser considerado un conjunto de procedimientos lógicos
encaminados a descubrir, demostrar y verificar los conocimientos
científicos en la Sustentación Teórica así como en la aplicación de
indicadores que determinaron la situación económica y financiera de la
Cooperativa de Ahorro y Crédito CACPE-CELICA.
Deductivo: A través de este métodose partió de lo general hacia lo
particular y fue aplicado en la fundamentación teórica relacionada con el
Análisis a los Estados Financieros y el Estudio del Capital de Trabajo, en
donde se presentó conceptos, definiciones y principios que le dieron la
importancia necesaria al trabajo, como también en la observación de los
factores internos, que determinaron los recursos potenciales y la real
situación por la que atraviesa la entidad.
Inductivo: Este método partió de hechos particulares hacia
conocimientos generales, con el propósito de enfocarse en el análisis
pormenorizado de las cuentas de mayor relevancia, mediante la

54
aplicación de indicadores que determinaron la liquidez, solvencia,
rentabilidad e involucraron el Estudio de Capital de Trabajo en base a las
fuentes de información recopilada como los Estados Financieros emitidos
por la entidad, además de las distintas normas, leyes y reglamentos que
regulan al Sistema Financiero.
Analítico: Se basó fundamentalmente en el análisis de la información e
interpretación de los hechos económicos, que se obtuvieron mediante la
aplicación del análisis vertical y horizontal como también la aplicación de
indicadores financieros que permitieron medir la liquidez, solvencia,
rentabilidad, y la capacidad de endeudamiento.
Sintético: Éste método se utilizó para concluir con el resumen y al
momento de presentar el Informe financiero, donde se dio a conocer los
aspectos más importantes del trabajos de tesis así como también las
respectivas conclusiones y recomendaciones que permitieron a la
entidad conocer sobre su real situación económica y financieramente.
Estadístico: Este método se aplicó para representar gráficamente los
resultados obtenidos en la aplicación del análisis a los Estados
Financieros de la Cooperativa de Ahorro y Crédito CACPE-CELICA.

55
f. RESULTADOS
CONTEXTO EMPRESARIAL
La Cooperativa de Ahorro y crédito “CACPE – CELICA”, se constituyó con
domicilio en el Cantón Célica, Provincia de Loja, mediante Acuerdo
Ministerial N° 00016 el 07 de enero de 1991 e inscrita en el Registro
General de Cooperativas el 11 de enero de 1991, con el N° de Orden
5015, documentación que contiene todos los datos actualizados de
acuerdo a las disposiciones constantes en la Ley y en el Reglamento
General de Cooperativas, el SRI le ha asignado el N° 1190078937001,
como instrumento formal para ejercer su actividad financiera y cumplir con
las obligaciones tributarias, además utiliza el Sistema Informático
Conexus Millenium, con la finalidad de brindar a sus socios mejores
condiciones de trabajo y promover la cooperación económica y crediticia
mediante la prestación de servicios financieros competitivos, como la
otorgación de préstamos, ahorros y demás servicios permitidos por la Ley
de Cooperativas y su Reglamento general.
Características Principales de la Cooperativa:
Nombre de la entidad: Cooperativa de Ahorro y Crédito “CACPE -
CELICA
Dirección: García Moreno y Carlos Bustamante
RUC: 1190078937001
Teléfono: 072657296
E-mail: cacpeceli@loja.telconet.net.
56
MISIÓN
Ser una institución confiable y reconocida como una alternativa social y
financiera al Sur Occidente de la Provincia de Loja, que basa su accionar
en valores y principios de solidaridad, responsabilidad, disciplina,
honestidad, lealtad y transparencia. Que ofrece a sus asociados
asistencia financiera y social; con calidad, eficiencia, eficacia y siendo un
referente de apoyo al desarrollo de nuestra comunidad.
VISIÓN
Ser un organismo confiable que representa en forma eficiente al Sistema
Cooperativo del Sur Occidente de la Provincia de Loja, contribuyendo al
desarrollo y fortalecimiento de nuestros asociados en base a la
prestación de servicios de asistencia financiera y social con calidad,
eficiencia y oportunidad.
BASE LEGAL
La Cooperativa de Ahorro y Crédito CACPE – CELICA, para el
cumplimiento de sus fines y objetivos se rige por las siguientes Leyes,
Normas y Reglamentos:
57
Ley General de las Instituciones del Sistema Financiero
Ley de Régimen Monetario
Ley de Régimen Tributario Interno
Ley de Seguridad Social
Código de Comercio
Código de Trabajo
Código Civil
Código Penal
Estatutos de la Cooperativa y
Reglamentos Internos
PRINCIPIOS
a) Igualdad de derechos a los Socios.
b) Adhesión y Retiro voluntario.
c) Derecho de cada socio a votar, elegir y ser elegido
d) Distribución de los excedentes económicos en proporción al volumen
de las operaciones o el trabajo realizado por cada socio.
e) Interés limitado sobre los certificados de aportación que en ningún
caso será mayor del 6% anual.
f) Neutralidad e indiscriminación política, religiosa y racial.
g) Fomento a la Educación Cooperativa.
h) Variabilidad del Capital Social.
i) Integración Cooperativa.
58
ESTRUCTURA ORGÁNICA Y FUNCIONAL
La forma de organización es muy importante para poder cumplir con los
objetivos y metas propuestas
Seguidamente se da a conocer el organigrama estructural de la
Cooperativa donde se indica las diferentes dependencias que existen
mientras que en el organigrama funcional se describe y define las
diferentes funciones y tareas encomendadas a cada empleado de la
Cooperativa.
PRINCIPALES AUTORIDADES
 PERSONAL EJECUTIVO
Lic. Elizabeth Rentería Gerente General
Sr. Oscar Días Pucha Auxiliar de mantenimiento
Lic. Lucí Veintimilla Sánchez Oficial de Crédito
Tec. Franco Rodrigo Rogel Auxiliar de crédito
Lic. Yuliza García Mena Contadora
Lic. Pedro Iván Elizalde Cuenca Cajero
Srta. Cinthya Bustamante Cajera

59
ESTRUCTURA ORGANIZATIVA
La dirección administrativa y control interno de la cooperativa, se
ejercerá por medio de los siguientes organismos.
a. La Asamblea General de representantes.
b. El concejo de Administración.
c. Consejo de Vigilancia.
d. El gerente general.
ASAMBLEA GENERAL
La Asamblea General de Socios legalmente constituida, es la autoridad
suprema de la entidad y los acuerdos que en ella se establecen, son
adoptados obligatoriamente por los demás organismos de la cooperativa
como también para todos los miembros tanto presentes como ausentes,
de igual manera es constituida por representantes elegidos de acuerdo al
número que corresponda con las normas legales, los representantes
duran 2 años en sus funciones, pudiendo ser reelegidos indefinidamente,
además tiene la atribución de conocer, aprobar o rechazar los balances,
informes, estatutos, políticas y reglamentos internos relacionados con la
marcha de la cooperativa.
60
CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN
Es el organismo directivo que está integrado por 5 vocales principales y
suplentes, elegidos por la Asamblea General de Socios, durante 2 años
en sus funciones y no podrán ser reelegidos nuevamente. Tienen
atribuciones de normar las funciones operativas y administrativas,
designar a los miembros del comité y comisiones, como también nombrar
y renovar con causa justa al Gerente, Administradores, Jefes de oficina y
demás empleados y trabajadores, fijan tasas de interés activas y pasivas,
presentar balances y velar por la buena marcha de la Cooperativa.
CONSEJO DE VIGILANCIA
Es el Organismo fiscalizador y controlador de las actividades de la
Cooperativa, el cual estará conformado por tres personas electas por la
Asamblea General, y entre las principales funciones le corresponde
supervisar y controlar el trabajo de todos los Órganos que conforman la
Cooperativa, así como también dictar normas para el manejo y
elaboración de la Contabilidad.
GERENCIA GENERAL
Es el Representante Legal y Administrador General de la Cooperativa
nombrado por el Concejo de Administración sin sujeción de plazo y tiene
como atribución principal ejecutar las resoluciones de la Asamblea
General y del Consejo de Administración.

61
ORGANIGRAMA ESTRUCTURAL DE LA COOPERATIVA DE AHORRO Y CRÉDITO CACPE - CELICA
ASAMBLEAGENERAL DE SOCIOS
CONSEJO DE ADMINISTRACION CONSEJO DE VIGILANCIA
COMITÉ DE CRÉDITO
GERENCIA GENERAL
DEPARTAMENTO DE AGENCIA PINDAL DEPARTAMENTO FINANCIERO

CREDITO
CONTABILIDAD
JEFE DE CRÉDITO
CAJA 1
FUENTE:Organigrama de la Cooperativa de Ahorro y Crédito CACPE-CELICA.
ELABORADO POR: La Autora
CAJA 2
62
PRINCIPALES ACTIVIDADES DE LA COOPERATIVA
La Cooperativa de Ahorro y Crédito "CACPE - CELICA", tiene como
finalidad satisfacer las necesidades de la colectividad mediante la
prestación de los siguientes Productos y Servicios:
 Servicios Financieros
 Seguro de vida
 Seguro de desgravamen
 Recibo de giros del exterior
 Depósitos a cualquier Banco del país
 Cobro del SOAT
 Pago del Bono de Desarrollo Humano
 Transferencias Interbancarias
 Servicio automático con CACPE Loja, Macará y sus agencias
 Convenios con la UTPL.
 Productos
Créditos
 Emergente
 Extraordinarios
63
 Sobre Firmas
 Convenios
 Hipotecarios
 Crédito Fácil
 Crédito especial
 Crédito Agrícola
Captaciones
 Depósitos a la vista
 Depósitos a plazo
64
a. Documento Base
COOPERATIVA DE AHORRO Y CRÉDITO “CACPE – CELICA”
BALANCE GENERAL
DEL 01 DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2010
1 ACTIVOS
11 FONDOS DISPONIBLES 264.175,34
1101 CAJA 53.144,77
1103 BANCOS Y OTRAS INST. FINAN. 211.030,57
14 CARTERA DE CRÉDITOS 1.372.155,23
1401 COMERCIAL POR VENCER 1.259.654,22
1402 CONSUMO POR VENCER 115.810,48
1403 VIVIENDA POR VENCER 8.244,42
1411 COMERCIAL QUE NO DEV. INT. 35.251,14
1412 CONSUMO QUE NO DEV. INT. 4.951,09
1421 COMERCIAL VENCIDA 26.576,97
1422 CONSUMO VENCIDA 29.949,35
1499 PROV. PARA CRÉD. INCOB. (108.282,44)
16 CUENTAS POR COBRAR 29.138,35
1603 INT. POR COB. DE CART. DE CRÉD. 28.611,57
1614 PAGOS POR CUENTA DE CLIENTES 134,80
1690 CUENTAS POR COBRAR VARIAS 371,59
1699 (PROVIS. PARA CUENTAS POR COB.) 20,39
TOTAL ACTIVO CORRIENTE 1.665.468,92
18 PROPIEDADES Y EQUIPO 86.350,22

1801 TERRENOS 9.397,40
1802 EDIFICIOS 69.460,78
1805 MUEBLES, ENSERES Y EQ. DE OF. 18.132,45
1806 EQUIPO DE COMPUTACIÓN 22.221,99
1890 OTROS 45,80
1899 DEPRECIACIÓN ACUM. (32.908,20)
ACTIVOS NO CORRIENTES 86.350,22
19 OTROS ACTIVOS 16.928,24

1901 INV.EN ACCIONES Y PARTICIPACION 5.677,02
1905 GASTOS DIFERIDOS 2.218,00
1990 OTROS 9.033,22
199010 OTROS IMPUESTOS 8.558,87
199015 DEPÓSITOS EN GARANTÍA 474,35
TOTAL DE OTROS ACTIVOS 16.928,24
TOTAL DE ACTIVOS 1.768.747,38
65
COOPERATIVA DE AHORRO Y CRÉDITO “CACPE-CELICA

BALANCE GENERAL
2 PASIVO
21 OBLIGACIONES CON EL PÚBLICO 1.061.137,71
2101 DEPÓSITOS A LA VISTA 565.213,43
2103 DEPÓSITOS A PLAZO 495.924,28
25 CUENTAS POR PAGAR 53.206,35
2501 INTERESES POR PAGAR 13.892,25
2503 OBLIGACIONES PATRONALES 7.028,71
2504 RETENCIONES 2.665,98
2505 CONTRIBUCIONES, IMPUESTOS Y MULTAS 8.637,36
2590 CUENTAS POR PAGAR VARIAS 20.982,05
TOTAL DE PASIVOS CORRIENTE 1.114.344,06
26 OBLIGACIONES FINANCIERADS 54.381,45

2606 OBLIGACIONES CON ENTIDADES FINANC. 54.381,45
TOTAL DE PASIVOS NO CORRIENTE 54.381,45
29 OTROS PASIVOS 4.826,37
2990 OTROS 4.826,37
TOTAL OTROS PASIVO 4.826,37
TOTAL PASIVO 1.173.551,88
3 PATRIMONIO
31 CAPITAL SOCIAL 508.217,10
3103 APORTES DE SOCIOS 508.217,10
310305 CERTIFICADOS DE APORTACIÓN 507.746,10
310310 CUOTA DE INGRESO DE SOCIOS 471,00
33 RESERVAS 39.456,68
3301 RESERVA LEGAL 31.139,11
330105 FONDO IRREPARTIBLE DE RESERVA 24.911,28
330120 RESERVA PREVIS Y ASIST SOCIAL 6.227,83
3302 GENERALES 607,03
330205 CUENTA DE RESERVA ESPECIAL 607,03
3310 POR RESULTADOS NO OPERATIVOS 7.710,54
331005 RESERVA DE CAPITAL 7.710,54
34 APORTES PATRIMONIALES 31.749,15
3402 DONACIONES 31.749,15
36 RESULTADOS 15.772,57
UTILIDADES O EXCEDENTES
3601 ACUMULADOS 15.772,57
TOTAL PATRIMONIO 595.195,50
TOTAL PASIVO + PATRIMONIO 1.768.747,38
66

ESTADO DE SITUACION FINANCIERA
b. ANÁLISIS VERTICAL 2010
%
COD. CUENTA 2010 % RUBRO GRUPO
1 ACTIVOS
11 FONDOS DISPONIBLES 264.175,34 15,86 14,94
1101 CAJA 53.144,77 3,19 3,00
1103 BANCOS Y OTRAS INST. FINAN. 211.030,57 12,67 11,93
14 CARTERA DE CRÉDITOS 1.372.155,23 82,39 77,58
1401 COMERCIAL POR VENCER 1.259.654,22 75,63 71,22
1402 CONSUMO POR VENCER 115.810,48 6,95 6,55
1403 VIVIENDA POR VENCER 8.244,42 0,50 0,47
1411 COMERCIAL QUE NO DEV. INT. 35.251,14 2,12 1,99
1412 CONSUMO QUE NO DEV. INT. 4.951,09 0,30 0,28
1421 COMERCIAL VENCIDA 26.576,97 1,60 1,50
1422 CONSUMO VENCIDA 29.949,35 1,80 1,69
1499 PROV. PARA CRÉD. INCOB. (108.282,44) (6,50) (6,12)
16 CUENTAS POR COBRAR 29.138,35 1,75 1,65
1603 INT. POR COB. DE CART. DE CRÉD. 28.611,57 1,72 1,62
1614 PAGOS POR CUENTA DE CLIENTES 134,80 0,01 0,01
1690 CUENTAS POR COBRAR VARIAS 371,59 0,02 0,02
1699 (PROVIS. PARA CUENTAS POR COB.) 20,39 0,00 0,00
TOTAL ACTIVO CORRIENTE 1.665.468,92 100,00 94,16

18 PROPIEDADES Y EQUIPO 86.350,22 100,00 4,88
1801 TERRENOS 9.397,40 10,88 0,53
1802 EDIFICIOS 69.460,78 80,44 3,93
1805 MUEBLES, ENSERES Y EQ. DE OF. 18.132,45 21,00 1,03
1806 EQUIPO DE COMPUTACIÓN 22.221,99 25,73 1,26
1890 OTROS 45,80 0,05 0,00
1899 DEPRECIACIÓN ACUM. (32.908,20) (38,11) (1,86)
ACTIVOS NO CORRIENTES 86.350,22 100,00 4,88
19 OTROS ACTIVOS 16.928,24 100,00 0,96
1901 INV.EN ACCIONES Y PARTICIPACION 5.677,02 33,54 0,32
1905 GASTOS DIFERIDOS 2.218,00 13,10 0,13
1990 OTROS 9.033,22 53,36 0,51
199010 OTROS IMPUESTOS 8.558,87 50,56 0,48
199015 DEPÓSITOS EN GARANTÍA 474,35 2,80 0,03
TOTAL DE OTROS ACTIVOS 16.928,24 100,00 0,96
TOTAL DE ACTIVOS 1.768.747,38 100,00
67
COOPERATIVA DE AHORRO Y CRÉDITO CACPE - CELICA

BALANCE GENERAL
ANÁLISIS VERTICAL 2010
COD. CUENTA 2010 % RUBRO % GRUPO

2 PASIVO
21 OBLIGACIONES CON EL PÚBLICO 1.061.137,71 95,23 59,99
2101 DEPÓSITOS A LA VISTA 565.213,43 50,72 31,96
2103 DEPÓSITOS A PLAZO 495.924,28 44,50 28,04
25 CUENTAS POR PAGAR 53.206,35 4,77 3,01
2501 INTERESES POR PAGAR 13.892,25 1,25 0,79
2503 OBLIGACIONES PATRONALES 7.028,71 0,63 0,40
2504 RETENCIONES 2.665,98 0,24 0,15
2505 CONTRIBUCIONES, IMPUESTOS Y MULTAS 8.637,36 0,78 0,49
2590 CUENTAS POR PAGAR VARIAS 20.982,05 1,88 1,19
TOTAL DE PASIVOS CORRIENTE 1.114.344,06 100,00 63,00
26 OBLIGACIONES FINANCIERADS 54.381,45 100,00 3,07
2606 OBLIGACIONES CON ENTIDADES FINANC. 54.381,45 100,00 3,07
TOTAL DE PASIVOS NO CORRIENTE 54.381,45 100,00 3,07
29 OTROS PASIVOS 4.826,37 100,00 0,27
2990 OTROS 4.826,37 100,00 0,27
TOTAL OTROS PASIVO 4.826,37 100,00 0,27
TOTAL PASIVO 1.173.551,88 66,35
3 PATRIMONIO
31 CAPITAL SOCIAL 508.217,10 85,39 28,73
3103 APORTES DE SOCIOS 508.217,10 85,39 28,73
310305 CERTIFICADOS DE APORTACIÓN 507.746,10 85,31 28,71
310310 CUOTA DE INGRESO DE SOCIOS 471,00 0,08 0,03
33 RESERVAS 39.456,68 6,63 2,23
3301 RESERVA LEGAL 31.139,11 5,23 1,76
330105 FONDO IRREPARTIBLE DE RESERVA 24.911,28 4,19 1,41
330120 RESERVA PREVIS Y ASIST SOCIAL 6.227,83 1,05 0,35
3302 GENERALES 607,03 0,10 0,03
330205 CUENTA DE RESERVA ESPECIAL 607,03 0,10 0,03
3310 POR RESULTADOS NO OPERATIVOS 7.710,54 1,30 0,44
331005 RESERVA DE CAPITAL 7.710,54 1,30 0,44
34 APORTES PATRIMONIALES 31.749,15 5,33 1,80
3402 DONACIONES 31.749,15 5,33 1,80
36 RESULTADOS 15.772,57 2,65 0,89
3601 UTILIDADES O EXCEDENTES ACUMULADOS 15.772,57 2,65 0,89
TOTAL PATRIMONIO 595.195,50 100,00 33,65
TOTAL PASIVO + PATRIMONIO 1.768.747,38 100,00

68
ANÁLISIS VERTICAL AL BALANCE GENERAL, DEL PERIODO 2010
EN LA COOPERATIVA DE AHORRO Y CRÉDITO CACPE – CELICA
En el análisis vertical al Balance General de la Cooperativa de Ahorro y
Crédito CACPE - CELICA” del periodo 2010 se lo realizó a través de
porcentajes sobre cada una de las cuentas frente al Total de Activos y
Pasivos + Patrimonio, con el fin de determinar la proporción en que se
encuentra distribuida.
ESTRUCTURA FINANCIERA 2010
CUADRO N° 1
AÑO 2010
Pasivo Corriente
63,00 %
Pasivo no Corriente
Activo corriente 3,07 %
94,16%
Otros pasivos
0,27 %
Activo No Corriente
4,88% Patrimonio
33,65%
Otros Activos
0,96%
TOTAL 100% 100%

69
GRÁFICOS N° 1

100,00%
0,00%
Activo Activo no Otros Pasivo Pasivo no Otros Patrimoni

Corriente corriente Activos Corriente Corriente Pasivos o
2010 94,16% 4,88% 0,96% 63% 3,07% 0,27% 33,65%
FUENTE: ESTADOS FINANCIEROS DE LA COOPERATIVA DE AHORRO Y CREDITO “CACPE – CELICA” 2010 - 2011.
REALIZADO POR: LA AUTORA
INTERPRETACIÓN
La Estructura financiera del periodo 2010 demuestra que elTotal de
Activos alcanza un valor de $1.768.747,38 que representa el 100%, en
tanto que entre el grupos más representativo se centra en el Activo
Corriente por un valor de $1.665.468,92equivalente al 94,16%; valores
que demuestran que la Cooperativa cuenta con la disponibilidad de
fondos necesarios para hacer frente a sus obligaciones.
Seguidamente se encuentra el Activo no corriente, quien se constituye
en un medio para el desarrollo de las diferentes actividades financiera de
la entidad mediante la adquisición de bienes y la depreciación de los

70
mismos que durante el año 2010 alcanzan un valor de $86.350,22
equivalente al 4,88%.
De acuerdo al Pasivo ésteposee un valor de $1.173.551,88 equivalente al
66,35% dentro del cual se destaca el Pasivo Corriente por un valor de
$1.114.344,06correspondiente al 63% del total de Pasivos y Patrimonio,
valor que evidencia la buena acogida que mantiene la cooperativa
especialmente para el ahorro e inversión.
Por otra parte los Pasivos no Corrientes alcanzan un valor de $54.381,45
que representa el 3,07%, quienes son originados por la deuda que
mantienen la entidad con otras entidades financieras
El Patrimonio presenta un valor de $595.195,50 con un porcentaje del
33,65%, el mismo que evidencia claramente que mantiene una
representatividad inferior en relación a las deudas que la Cooperativa
posee con terceros, situación que es poco favorable para la misma.
ACTIVO CORRIENTE
CUADRO N° 2
COD. CUENTA VALOR % RUBRO
11 fondos disponibles 264.175,34 15,86

14 cartera de créditos 1.372.155,23 82,39
16 cuentas por cobrar 29.138,35 1,75
TOTAL ACTIVO CORRIENTE 1.665.468,92 100,00
71
GRAFICO N° 2
ACTIVO CORRIENTE
100,00%
80,00%
60,00%
40,00%
20,00%
0,00%
Fondos Cartera de Cuentas por
disponibles crédito cobrar
2010 15,86% 82,39% 1,75%
INTERPRETACIÓN
Dentro de los Activos Corrientes se puede apreciar que la Cooperativa
mantiene grandes recursos invertidos en la Cartera de crédito,
manteniendo en el año 2010 un valor de $1.372.155,23 que representa el
82,39%, demostrando de esta manera que se han concedido créditos
especialmente para comercial y consumo además de indicar que la
cooperativa tiene valores por recaudar, los mismos que contribuirán en la
solvencia de la entidad, por otra parte los Fondos Disponibles tienen un
valor de $264.175,34 que representa el 15,86% integrado por la cuenta
Caja y Banco.
72
ACTIVO NO CORRIENTE
CUADRO N° 3
1801 Terrenos 9.397,40 10,88

1802 Edificios 69.460,78 80,44
1805 Muebles, enseres y eq. de of. 18.132,45 21,00
1806 Equipo de computación 22.221,99 25,73
1890 Otros 45,80 0,05
1899 Depreciación Acumulada (32.908,20) (38,11)
TOTAL ACTIVOS NO CORRIENTES 86.350,22 100,00
GRAFICO N° 3
ACTIVO NO CORRIENTE
100,00%
80,00%
60,00%
40,00%
20,00%
0,00%
-20,00%
-40,00%
Terreno Edificio
Mueb. Equip. Otros Dep.
Y Ens. Comp. Acum.
2010 10,88% 80,44% 21,00% 25,73% 0,05% -38,11%
INTERPRETACIÓN
En los Activos no Corrientes se puede destacar a la cuenta Edificio
como la de mayor importancia por mantener un valor de $69.460,78 con

73
un porcentaje de 80,44% que es dado por la inversión que la cooperativa
ha realizado en la construcción de un Edificio propio con el propósito de
brindar una mejor atención a sus socios, seguido por la cuenta
Depreciación Acumulada que mantiene la cantidad de ($32.908,20) con
un porcentaje de (38,11%) valores que son destinados para cubrir el
desgaste de los Activos fijos.
OTROS ACTIVOS
CUADRO N° 4
1901 Inv. acciones y participación 5.677,02 33,54

1905 Gastos diferidos 2.218,00 13,10
1990 Otros 9.033,22 53,36
TOTAL DE OTROS ACTIVOS 16.928,24 100,00
GRAFICO N° 4
OTROS ACTIVOS
60,00%
40,00%
20,00%
0,00%
Invers. en Gasto Otros
Acciones y Diferido
Particip.
2010 33,54% 13,10% 53,36%
74
INTERPRETACIÓN
De acuerdo al Grupo de Otros Activos entre las cuentas de mayor
relevancia se encuentran: Inversiones en Acciones y Participación por
un valor de $5.677,02 equivalente al 33,54%, porcentaje que representa
la inversión que mantiene la Cooperativa con otros organismos, quienes
contribuyen en la obtención de rendimientos y servicios de apoyo
complementarios a la gestión principal de la entidad, así como también se
encuentra la cuenta Otros con una cantidad de $9.033,22 y un porcentaje
del 53,36%;que registra a otros impuestos y a los depósitos en garantía
que la entidad realiza por la adquisición de bienes o servicios
PASIVO CORRIENTE
CUADRO N° 5
2101 Depósitos a la vista 565.213,43 50,72

2103 Depósitos a plazo pagar 495.924,28 44,50
2501 Intereses por pagar 13.892,25 1,25
2503 Obligaciones patronales 7.028,71 0,63
2504 Retenciones 2.665,98 0,24
2505 Contribuciones, impuestos y multas 8.637,36 0,78
2590 Cuentas por pagar varias 20.982,05 1,88
TOTAL DE PASIVOS CORRIENTE 1.114.344,06 100,00
75
GRÁFICO N° 5
PASIVO CORRIENTE
60,00%
40,00%
20,00%
0,00%
Dep. a Dep. a Int. Oblig. Reten Contri Cuent
la Plazo por Patron c. b Imp s por
vista pagar ales y pagar
multas varias
2010 50,72% 44,50% 1,25% 0,63% 0,24% 0,78% 1,88%
INTERPRETACIÓN
De acuerdo al Pasivo Corriente entre las cuentas más representativas
tenemos los Depósitos a la Vista que durante el año 2010 mantienen un
valor de $565.213,43 con un porcentaje del 50,72%producto de las
cuentas de ahorro, así como también se encuentran los depósitos a
plazo con un valor de $495.924,28 y un porcentaje del44,50%, valores
que reflejan la buena acogida que mantiene la Cooperativa especialmente
para el ahorro e inversión.

76
PASIVO NO CORRIENTE
CUADRO N° 6
26 OBLIGACIONES FINANCIERADS 54.381,45 100,00

2606 Obligaciones con Entidades Financieras. 54.381,45 100,00
TOTAL DE PASIVOS NO CORRIENTE 54.381,45 100,00
GRAFICO N° 6
PASIVO NO CORRIENTE
100%
0%
Oblig. con entid.

Financ.
Oblig. con entid. Financ.

2010 100%
INTERPRETACIÓN
El Pasivo no Corriente presenta en el año 2010 a la cuenta
Obligaciones con entidades financieras por un valor de $54.381,45y una
representatividad del 100%, las mismas que son originadas por los
Préstamos a largo plazo que mantiene la cooperativa con otras
instituciones financieras.
77
OTROS PASIVOS
CUADRO N° 7
29 OTROS PASIVOS 4.826,37 100,00

2990 Otros 4.826,37 100,00
TOTAL OTROS PASIVO 4.826,37 100,00
GRAFICO N° 7
OTROS PASIVOS
100%
0%
Otros
Otros
2010 100%
INTERPRETACIÓN
El rubro Otros Pasivo posee durante el año 2010 un valor de $ 4.826,37,
que representa el 100%, en donde se registran los sobrantes de caja que
se hayan suscitado, así como también otros pasivos diversos que no
hayan sido clasificados en otros grupos.

78
PATRIMONIO
CUADRO N° 8
3103 Aportes de Socios 508.217,10 85,39

3301 Reserva Legal 31.139,11 5,23
3302 Generales 607,03 0,10
3310 Por resultados no operativos 7.710,54 1,30
3402 Donaciones 31.749,15 5,33
3601 Utilidades o excedentes acumulados 15.772,57 2,65
TOTAL PATRIMONIO 595.195,50 100,00
GRÁFICO N° 8
PATRIMONIO
100,00%
50,00%
0,00%
Aporte Legal Gen. Por Donaci Utilid
de resul ones o
Socios no op. Exced
Acum
2010 85,39% 5,23% 0,10% 1,30% 5,33% 2,65%
79
INTERPRETACIÓN.
Dentro de lo que respecta al Patrimonio durante el año 2010 se puede
observar que la cuenta Aporte de Socios tiene mayor representatividad
con un valor de $508.217,10 que representa el 85,39%, el mismo que es
dado por los certificados de aportación que se originan por la
capitalización de reservas, utilidades y excedentes, asegurando de esta
manera estabilidad para la Cooperativa.

80
c. Documento Base
COOPERATIVA DE AHORRO Y CRÉDITO CACPE – CELICA”
ESTADO DE RESULTADOS
5 INGRESOS
51 INTERESES Y DESCUENTOS GANADOS 239.224,82
5101 DEPÓSITOS 4.360,76
5104 INTERESES DE CARTERA DE CRÉDITO 234.864,06
52 COMISIONES GANADAS 747,86
5290 OTRAS 747,86
54 INGRESOS POR SERVICIOS 10.609,35
5405 SERVICIOS COOPERATIVOS 10.609,35
55 OTROS ING. OPERACIONALES 531,80
5590 OTROS 531,80
TOTAL INGRESOS OPERACIONALES 251.113,83
56 OTROS INGRESOS 4.833,05

5604 RECUPERACIONES DE ACTIVOS 4.833,05
TOTAL INGRESOS NO OPERACIONALES 4.833,05
TOTAL DE INGRESOS 255.946,88
4 GASTOS
41 INTERESES CAUSADOS 64.969,89
4101 OBLIGACIONES CON EL PÚBLICO 54.333,58
4103 OBLIGACIONES FINANCIERAS 10.636,31
44 PROVISIONES 34.369,17
4402 CARTERA DE CRÉDITO 34.369,17
45 GASTOS DE OPERACIÓN 117.631,59
4501 GASTOS DE PERSONAL 46.899,39
4502 HONORARIOS 11.166,17
4503 SERVICIOS VARIOS 25.004,75
4504 IMPUESTOS CONTRIBUCIONES Y MULTAS 5.948,83
4505 DEPRECIACIONES 9.186,95
4506 AMORTIZACIONES 5.107,29
4507 OTROS GASTOS 14.318,21
TOTAL GASTOS OPERACIONALES 216.970,65
47 OTROS GASTOS Y PERDIDAS 3.631,53

4790 OTROS 3.631,53
TOTAL GASTOS NO OPERACIONALES 3.631,53
TOTAL DE GASTOS 220.602,18
UTILIDAD O EXCEDENTE DEL PERIODO 35.344,70
81
COOPERATIVA DE AHORRO Y CRÉDITO "CAPEC-CELICA"

d. ANÁLISIS VERTICAL 2010
COD % %
. CUENTA 2010 RUBRO GRUPO
5 INGRESOS
51 INTERESES Y DESCUENTOS GANADOS 239.224,82 95,27 93,47
5101 DEPÓSITOS 4.360,76 1,74 1,70
5104 INTERESES DE CARTERA DE CRÉDITO 234.864,06 93,53 91,76
52 COMISIONES GANADAS 747,86 0,30 0,29
5290 OTRAS 747,86 0,30 0,29
54 INGRESOS POR SERVICIOS 10.609,35 4,22 4,15
5405 SERVICIOS COOPERATIVOS 10.609,35 4,22 4,15
55 OTROS ING. OPERACIONALES 531,80 0,21 0,21
5590 OTROS 531,80 0,21 0,21
TOTAL INGRESOS OPERACIONALES 251.113,83 100,00 98,11
56 OTROS INGRESOS 4.833,05 100,00 1,89
5604 RECUPERACIONES DE ACTIVOS 4.833,05 100,00 1,89
TOTAL DE INGRESOS NO
OPERACIONALES 4.833,05 100,00 1,89
TOTAL DE INGRESOS 255.946,88 100,00
4 GASTOS
41 INTERESES CAUSADOS 64.969,89 29,94 25,38
4101 OBLIGACIONES CON EL PÚBLICO 54.333,58 25,04 21,23
4103 OBLIGACIONES FINANCIERAS 10.636,31 4,90 4,16
44 PROVISIONES 34.369,17 15,84 13,43
4402 CARTERA DE CRÉDITO 34.369,17 15,84 13,43
45 GASTOS DE OPERACIÓN 117.631,59 54,22 45,96
4501 GASTOS DE PERSONAL 46.899,39 21,62 18,32
4502 HONORARIOS 11.166,17 5,15 4,36
4503 SERVICIOS VARIOS 25.004,75 11,52 9,77
4504 IMPUESTOS CONTRIBUCIONES Y MULTAS 5.948,83 2,74 2,32
4505 DEPRECIACIONES 9.186,95 4,23 3,59
4506 AMORTIZACIONES 5.107,29 2,35 2,00
4507 OTROS GASTOS 14.318,21 6,60 5,59
TOTAL GASTOS OPERACIONALES 216.970,65 100,00 84,77
47 OTROS GASTOS Y PERDIDAS 3.631,53 100,00 1,42
4790 OTROS 3.631,53 100,00 1,42
TOTAL GASTOS NO OPERACIONALES 3.631,53 100,00 1,42
TOTAL DE GASTOS 220.602,18 86,19
UTILIDAD O EXCEDENTE 35.344,70 13,81

82
ANÁLISIS VERTICAL AL ESTADO DE RESULTADOS DEL PERIODO
2010 EN LA COOPERATIVA DE AHORRO Y CRÉDITO CACPE –
CELICA.
De acuerdo al Análisis Financiero realizado al Estado de Resultados del
período 2010 se determina lo siguiente:
ESTRUCTURA ECONÓMICA
CUADRO N°9
CUENTA VALOR % GRUPO

Ingresos Operacionales 251.113,83 98,11
Ingresos no Operacionales 4.833,05 1,89
Gastos Operacionales 216.970,65 84,77
Gastos no Operacionales 3.631,53 1,42
Excedente del Periodo 35.344,70 13,81
GRÁFICO N° 9
INGRESOS
100,00%
80,00%
60,00%
40,00%
20,00%
0,00%
Ing. Ing. No Gastos. Gastos. Utilidad
Operaci Operac. Operaci No del
onales onales Operac. Periodo
2010 98,11% 1,89% 84,77% 1,42% 13,81%
83
INTERPRETACIÓN.
Los ingresos son generados por el desenvolvimiento financiero, operativo
y no operativo en las diferentes actividades que realiza la entidad, los
mismos que durante el año 2010 alcanzaron un valor de $255.946,88 con
un porcentaje del 100% y entre los más representativos están los
Ingresos Operacionales quienes mantienen un valor de $251.113,83
equivalente al 98,11% dejando una apreciable rentabilidad producto de
la concesión de los créditos, mientras que los Ingresos No Operacionales
mantienen una mínima representatividad por un valor de $4.833,05
equivalente al 1,89%
En cuanto al total de Gastos éstos mantienen un valor de $220.602,18
que representa el 86,19% y ente los más representativos están los
Gastos Operacionales que alcanzan una cantidad de $216.970,65
equivalente al 84,77%, mientras que los gastos no operacionales,
mantienen una cantidad menor por $3.631,53 que representan el 1,42%,
valores que son originados para el correcto desenvolvimiento de sus
actividades.
Por otra parte en lo que respecta a la Utilidad del Ejercicio durante el año
2010 es de 35.344,70 que representa el 13,81%, lo que significa que es
bueno sin embargo la Cooperativa debe prestar mayor énfasis en las
estrategias para la recuperación de la Cartera de Crédito, así como

84
también reducir gastos con el fin de obtener mayores rendimientos
económicos.
INGRESOS OPERACIONALES
CUADRO N° 10

5101 Depósitos 4.360,76 1,74
5104 Intereses de cartera de crédito 234.864,06 93,53
5290 Otras 747,86 0,30
5405 servicios cooperativos 10.609,35 4,22
5590 Otros 531,80 0,21
TOTAL DE INGRESOS OPERACIONALES 239.224,82 98,11
GRÁFICO N° 10
100,00%
80,00%
60,00%
40,00%
20,00%
0,00%
Depósitos Int. de Otras Servicios
Cart. de Coop.
créd.
2010 1,74% 93,53% 0,30% 4,22%
INTERPRETACIÓN
Los Ingresos operacionales durante el año 2010muestran a la cuenta
Intereses de Cartera Crédito como la más representativa por presentar un

85
valor de $234.864,06 y un porcentaje del 93,53% quienes son originados
por los interés de los créditos otorgados lo cual significa que la
Cooperativa mantiene políticas adecuadas para la colocación y cobranza
de los mismos.
INGRESOS NO OPERACIONALES
CUADRO N° 11
COD. CUENTA VLOR % RUBRO

56 OTROS INGRESOS 4.833,05 100,00
5604 Recuperaciones de Activos 4.833,05 100,00
TOTAL INGRESOS NO OPERACIONALES 4.833,05 100,00
GRÁFICO N° 11
100,00%
50,00%
0,00%
Recup. de Activos
2010 100,00%
INTERPRETACIÓN.
El Grupo de los Ingresos no operacionales durante el año 2010mantiene
como única cuenta a Recuperación de Activos que presenta la cantidad
de $4.833,05conun porcentaje del 100%, que es dada por las actividades

86
ajenas al giro normal de la actividad, generando rentabilidad para
Cooperativa.
GASTOS OPERACIONALES
CUADRO N° 12

4101 Obligaciones con el público 54.333,58 25,04
4103 Obligaciones financieras 10.636,31 4,90
4402 Cartera de crédito 34.369,17 15,84
4501 Gastos de personal 46.899,39 21,62
4502 Honorarios 11.166,17 5,15
4503 Servicios varios 25.004,75 11,52
4504 Impuestos contribuciones y multas 5.948,83 2,74
4505 Depreciaciones 9.186,95 4,23
4506 Amortizaciones 5.107,29 2,35
4507 Otros gastos 14.318,21 6,60
TOTAL GASTOS OPERACIONALES 216.970,65 100,00
GRÁFICOS N° 12
AÑO 2010
2010
30,00%
20,00%
10,00%
0,00%
Gastos Imp.
Oblig. Cart.
Oblig. de Honora Serv. Contrib Deprec Amorti Otros
con el de
Financ. person rios Varios . y . z. Gastos
Púb. crédito
al multas
2010 25,04% 4,90% 15,84% 21,62% 5,15% 11,52% 2,74% 4,23% 2,35% 6,60%
87
INTERPRETACIÓN.
En cuanto a los Gastos operacionales las cuentas más relevantes son:
Obligaciones con el Público por un valor de $54.333,58 equivalente al
25,04%, originada por los depósitos recibidos quienes generan intereses
y la cuenta Gastos de Personal por $46.899,39 equivalente al 21,62%
GASTOS NO OPERACIONALES
CUADRO N° 13

47 OTROS GASTOS Y PERDIDAS 3.631,53 100,00
4790 OTROS 3.631,53 100,00
TOTAL GASTOS NO OPERACIONALES 3.631,53 100,00
GRÁFICO N° 13
100
0
Otros
2010 100
INTERPRETACIÓN
En cuanto a los Gastos no operacionales durante el año 2010 se destaca
a la cuenta Otros como la más significativa por un valor de $3.631,53 que
representa el 100%, quien es originada por circunstancias ajenas al giro
normal de la cooperativa.
88
e. Documento Base
BALANCE GENERAL
1 ACTIVOS
11 FONDOS DISPONIBLES 293.289,53
1101 CAJA 66.725,43
1103 BANCOS Y OTRAS INST. FINAN. 226.564,10
14 CARTERA DE CRÉDITOS 2.072.378,46
1401 COMERCIAL POR VENCER 1.590.132,08
1402 CONSUMO POR VENCER 267.417,75
1403 VIVIENDA POR VENCER 4.811,10
1404 MICROEMPRESA POR VENCER 188.278,20
1411 COMERCIAL QUE NO DEV. INTERÉS 93.178,89
1412 CONSUMO QUE NO DEV. INTERES 3.322,12
1421 COMERCIAL VENCIDA 42.200,76
1422 CONSUMO VENCIDA 28.144,65
1499 (PROVIS. PARA CRITOS INC.) (145.107,09)
16 CUENTAS POR COBRAR 30.224,98
1603 INT. POR COB. DE CART. DE CRÉD. 27.587,30
1614 PAGOS POR CUENTA DE CLIENTES 118,58
1690 CUENTAS POR COBRAR VARIAS 2.489,10
1699 (PROVIS. PARA CUENTAS X COBRAR) 30,00
TOTAL DE ACTIVO CORRIENTE 2.395.892,97
18 PROPIEDADES Y EQUIPO 84.263,03

1801 TERRENOS 9.397,40
1802 EDIFICIOS 69.460,78
1805 MUEBLES, ENSERES Y E. DE OF. 22.986,59
1806 EQUIPO DE COMPUTACIÓN 23.231,99
1807 UNIDADES DE TRANSPORTE 1.100,00
1890 OTROS 45,80
1899 DEPRECIACIÓN ACUMULADA (41.959,53)
TOTAL DE ACTIVOS NO CORRIENTES 84.263,03
19 OTROS ACTIVOS 29.257,45

1901 INVERSIONES EN ACCIONES Y PARTIC. 5.927,95
1904 GASTOS Y PAGOS ANTICIPADOS 12.487,98
1905 GASTOS DIFERIDOS 716,69
1990 OTROS 10.124,83
199010 OTROS IMPUESTOS 9.650,48
199015 DEPÓSITOS EN GARANTÍA 474,35
TOTAL DE OTROS ACTIVOS 29.257,45
TOTAL DE ACTIVOS 2.509.413,45
89

BALANCE GENERAL
2 PASIVO
21 OBLIG. CON EL PÚBLICO 1.420.511,88
2101 DEPÓSITOS A LA VISTA 706.696,14
2103 DEPÓSITOS A PLAZO 713.815,74
25 CUENTAS POR PAGAR 66.708,88
2501 INTERESES POR PAGAR 14.804,45
2503 OBLIGACIONES PATRONALES 21.227,12
2504 RETENCIONES 1.918,11
2505 CONTRIB., IMPUESTOS Y MULTAS 11.156,08
2590 CUENTAS POR PAGAR VARIAS 17.603,12
TOTAL PASIVO CORRIENTE 1.487.220,76
26 OBLIGACIONES FINANCIERADS 352.123,29
2606 OBLIG. CON ENTIDADES FINANC. 352.123,29
TOTAL PASIVO NO CORRIENTE 352.123,29
29 OTROS PASIVOS 5.158,67
2990 OTROS 5.158,67
TOTAL OTROS PASIVOS 5.158,67
TOTAL PASIVO 1.844.502,72 1.844.502,72
3 PATRIMONIO
31 CAPITAL SOCIAL 546.280,35
3103 APORTES DE SOCIOS 546.280,35
310305 CERTIFICADOS DE APORTACIÓN 546.280,35
33 RESERVAS 47.081,34
3301 RESERVA LEGAL 38.763,77
330105 FONDO IRREPARTIBLE DE RESERVA 31.011,01
330120 RESERVA PREVIS Y ASIST SOCIAL 7.752,76
3302 GENERALES 607,03
330205 CUENTA DE RESERVA ESPECIAL 607,03
3310 POR RESULTADOS NO OP. 7.710,54
331005 RESERVA DE CAPITAL 7.710,54
34 OTROS APORTES PATRIM. 34.427,40
3401 OTROS APORTES PATRIM. 861,00
340105 CUOTA DE INGRESO DE SOCIOS 861,00
3402 DONACIONES 33.566,40
36 RESULTADOS 37.121,64
3601 UTILIDADES O EXCED. ACUM. 37.121,64
TOTAL PATRIMONIO 664.910,73
TOTAL PASIVO & PATRIM. 2.509.413,45
90
COOPERATIVA DE AHORRO Y CRÉDITO “CACPE-CELICA”

BALANCE GENERAL
f. ANÁLISIS VERTICAL 2011
COD CUENTA 2011 % RUBRO % GRUPO
1 ACTIVOS
11 FONDOS DISPONIBLES 293.289,53 12,24 11,69
1101 CAJA 66.725,43 2,78 2,66
1103 BANCOS Y OTRAS INST. FINAN. 226.564,10 9,46 9,03
14 CARTERA DE CRÉDITOS 2.072.378,46 86,50 82,58
1401 COMERCIAL POR VENCER 1.590.132,08 66,37 63,37
1402 CONSUMO POR VENCER 267.417,75 11,16 10,66
1403 VIVIENDA POR VENCER 4.811,10 0,20 0,19
1404 MICROEMPRESA POR VENCER 188.278,20 7,86 7,50
1411 COMERCIAL QUE NO DEV. INTERÉS 93.178,89 3,89 3,71
1412 CONSUMO QUE NO DEV. INTERES 3.322,12 0,14 0,13
1421 COMERCIAL VENCIDA 42.200,76 1,76 1,68
1422 CONSUMO VENCIDA 28.144,65 1,17 1,12
1499 (PROVIS. PARA CRITOS INC.) (145.107,09) (6,06) -5,78
16 CUENTAS POR COBRAR 30.224,98 1,26 1,20
1603 INT. POR COB. DE CART. DE CRÉD. 27.587,30 1,15 1,10
1614 PAGOS POR CUENTA DE CLIENTES 118,58 0,00 0,00
1690 CUENTAS POR COBRAR VARIAS 2.489,10 0,10 0,10
1699 (PROVIS. PARA CUENTAS POR COBRA 30,00 0,00 0,001
TOTAL DE ACTIVO CORRIENTE 2.395.892,97 100,00 95,48
18 PROPIEDADES Y EQUIPO 84.263,03 100,00 3,36
1801 TERRENOS 9.397,40 11,15 0,37
1802 EDIFICIOS 69.460,78 82,43 2,77
1805 MUEBLES, ENS. Y EQUIPO DE OF. 22.986,59 27,28 0,92
1806 EQUIPO DE COMPUTACIÓN 23.231,99 27,57 0,93
1807 UNIDADES DE TRANSPORTE 1.100,00 1,31 0,04
1890 OTROS 45,80 0,05 0,00
1899 DEPRECIACIÓN ACUMULADA (41.959,53) (49,80) -1,67
TOTAL DE ACTIVOS NO CORRIENTES 84.263,03 100,00 3,36
19 OTROS ACTIVOS 29.257,45 100,00 1,17
1901 INVERS. EN ACCIONES Y PARTICIP. 5.927,95 20,26 0,24
1904 GASTOS Y PAGOS ANTICIPADOS 12.487,98 42,68 0,50
1905 GASTOS DIFERIDOS 716,69 2,45 0,03
1990 OTROS 10.124,83 34,61 0,40
199010 OTROS IMPUESTOS 9.650,48 32,98 0,38
199015 DEPÓSITOS EN GARANTÍA 474,35 1,62 0,02
TOTAL DE OTROS ACTIVOS 29.257,45 100,00 1,17
TOTAL DE ACTIVOS 2.509.413,45 100,00
91

ESTADO DE SITUACION FINANCIERA
ANÁLISIS VERTICAL 2011
COD CUENTA 2011 % RUBRO % GRUPO
2 PASIVO
21 OBLIG. CON EL PÚBLICO 1.420.511,88 95,51 56,61
2101 DEPÓSITOS A LA VISTA 706.696,14 47,52 28,16
2103 DEPÓSITOS A PLAZO 713.815,74 48,00 28,45
25 CUENTAS POR PAGAR 66.708,88 4,49 2,66
2501 INTERESES POR PAGAR 14.804,45 1,00 0,59
2503 OBLIGACIONES PATRONALES 21.227,12 1,43 0,85
2504 RETENCIONES 1.918,11 0,13 0,08
2505 CONTRIB., IMPUESTOS Y MULTAS 11.156,08 0,75 0,44
2590 CUENTAS POR PAGAR VARIAS 17.603,12 1,18 0,70
TOTAL PASIVO CORRIENTE 1.487.220,76 100,00 59,27
26 OBLIGACIONES FINANCIERADS 352.123,29 100,00 14,03
2606 OBLIG. CON ENTIDADES FINANC. 352.123,29 100,00 14,03
TOTAL PASIVO NO CORRIENTE 352.123,29 100,00 14,03
29 OTROS PASIVOS 5.158,67 100,00 0,21
2990 OTROS 5.158,67 100,00 0,21
TOTAL OTROS PASIVOS 5.158,67 100,00 0,21
TOTAL PASIVO 1.844.502,72 73,50
3 PATRIMONIO
31 CAPITAL SOCIAL 546.280,35 82,16 21,77
3103 APORTES DE SOCIOS 546.280,35 82,16 21,77
310305 CERTIFICADOS DE APORTACIÓN 546.280,35 82,16 21,77
33 RESERVAS 47.081,34 7,08 1,88
3301 RESERVA LEGAL 38.763,77 5,83 1,54
330105 FONDO IRREPARTIB. DE RESERVA 31.011,01 4,66 1,24
330120 RESERVA PREVIS Y ASIST SOCIAL 7.752,76 1,17 0,31
3302 GENERALES 607,03 0,09 0,02
330205 CUENTA DE RESERVA ESPECIAL 607,03 0,09 0,02
3310 POR RESULTADOS NO OP. 7.710,54 1,16 0,31
331005 RESERVA DE CAPITAL 7.710,54 1,16 0,31
34 OTROS APORTES PATRIM. 34.427,40 5,18 1,37
3401 OTROS APORTES PATRIM. 861,00 0,13 0,03
340105 CUOTA DE INGRESO DE SOCIOS 861,00 0,13 0,03
3402 DONACIONES 33.566,40 5,05 1,34
36 RESULTADOS 37.121,64 5,58 1,48
3601 UTILIDADES O EXCED. ACUM. 37.121,64 5,58 1,48
TOTAL PATRIMONIO 664.910,73 100,00 26,50
TOTAL PASIVO & PATRIM. 2.509.413,45 100,00
92
ANÁLISIS VERTICAL AL BALANCE GENERAL DEL PERIODO
2011EN LA COOPERATIVA DE AHORRO Y CRÉDITO CACPE –
CELICA
En el análisis vertical al Balance General de la Cooperativa de Ahorro y
Crédito CACPE - CELICA” periodo 2011, muestra los siguientes
resultados:
CUADRO N° 14
AÑO 2011
Pasivo Corriente
59,27 %
Activo Corriente
Pasivo no Corriente
95,48% 14,03 %
Otros pasivos
0,21 %
Activo No Corriente
3,36% Patrimonio
26,50%
Otros Activos 1,17%
100% 100%
93
CUADRO N° 14
ESTRUCTURA FINANCIERA
10000,00%
5000,00%
0,00%
Activo Activo no Otros Pasivo Pasivo no Otros Patrimoni

Corriente corriente Activos Corriente Corriente Pasivos o
2011 95,48% 3,36% 1,17% 59,27 14,03 0,21 26,5
INTERPRETACIÓN
En el año 2011 el Total de Activos alcanza un valor de $ 2.509.413,45
que representa el 100%, dentro del cual el grupo más representativo es
el Activo Corriente quien mantiene un valor de $2.395.892,97 y un
porcentaje del 95,48% demostrando de esta manera que la Cooperativa
posee la liquidez necesaria para hacer frente a sus obligaciones a corto y
largo plazo.
En cuanto a los Activos no Corrientes éstos presentan un valor de
$84.263,03 que corresponde al 3,36%, los cuales se deben a la
adquisición y depreciación de los bienes, así como también el interés
que mantiene la Cooperativa en brindar una infraestructura adecuada
para el desempeño de sus operaciones.

94
En lo que respecta alos Pasivo éstos asciende a $ 1.844.502,72 que
representa el 73,50% donde se destaca que el de mayor porcentaje esel
Pasivo Corriente que para el año 2011mantiene una cantidad de
$1.487.220,76 con un porcentaje del 59,27% del total de Pasivos y
Patrimonio.
En cuanto al Pasivo no Corriente éstos alcanzan un valor de
$352.123,29equivalente al 14,03%, valores que demuestran que la
Cooperativa mantiene deudas a corto y a largo plazo que en cierto modo
son justificables debido a la actividad propia de la misma.
Por otra parte el Patrimonio tiene un valor de $ 664.910,73 con una
representatividad del 26,50%, evidenciando claramente que la
Cooperativa se financia con recursos ajenos en su mayoría para el
desarrollo de sus operaciones.
ACTIVOCORRIENTE
CUADRO N° 15
CUENTA VALOR % RUBRO

Fondos disponibles 293.289,53 12,24%
Cartera de crédito 2.072.378,46 86,50%
Cuentas por cobrar 30.224,98 1,26%

TOTAL 2.395.892,97 100,00
95
GRAFICO N° 15
ACTIVO CORRIENTE
100,00%
80,00%
60,00%
40,00%
20,00%
0,00%
Fondos Cartera de Cuentas por
disponibles crédito cobrar
2011 12,24% 86,50% 1,26%
INTERPRETACIÓN
En los Activos Corrientes entre las cuentas más significativas se
encuentra la Cartera de crédito que alcanza un valor de $2.072.378,46
que representa el 86,50%, donde se incluye todos los créditos otorgados
ya sea con recursos propios o con fuentes de financiamiento externas;
así como también los montos provisionados para cubrir dichas
operaciones, y en cuanto a los Fondos Disponibles éstos mantienen un
valor de $293.289,53 equivalente al 12,24%.

96
ACTIVO NO CORRIENTE
CUADRO N° 16
CUENTA VALOR % RUBRO

Terreno 9.397,40 11,15
Edificio 69.460,78 82,43
Muebles, Enseres y Equipo de Oficina 22.986,59 27,28
Equipo de computación 23.231,99 27,57
Unidades de Transporte 1.100,00 1,31
Otros 45,80 0,05
Depreciación Acumulada (41.959,53) (49,80)
TOTAL 84.263,03 100,00
GRAFICO N° 16
ACTIVO NO CORRIENTE
100,00%
50,00%
0,00%
-50,00%
Terren Edificio Mueb. Equip. Unid. Otros Dep.
o Y Ens. Comp. Transp Acum.
2011 11,15% 82,43% 27,28% 27,57% 1,31% 0,05% -49,80%
INTERPRETACIÓN
Lo Activos no Corrientes corresponden a su valor histórico menos las
depreciaciones Acumuladas, donde se puede evidenciar que la cuenta de

97
mayor importancia en el año 2011 es Edificio por un valor de $69.460,78
con un porcentaje del 82,43%, lo cual demuestra que la entidad
financiera se interesa en brindar una infraestructura acorde a sus
necesidades y en cuanto a la cuenta Depreciación Acumulada posee un
valor de (41.959,53) con un porcentaje del (49,80%), valores que son
destinados para cubrir el desgaste de los Activos fijos.
OTROS ACTIVOS
CUADRO N° 17
COD CUENTA VALOR % RUBRO

1901 INVERSIONES EN ACCIONES Y PARTICIP. 5.927,95 20,26
1904 GASTOS Y PAGOS ANTICIPADOS 12.487,98 42,68
1905 GASTOS DIFERIDOS 716,69 2,45
1990 OTROS 10.124,83 34,61
TOTAL DE OTROS ACTIVOS 29.257,45 100,00
GRAFICO N° 17
OTROS ACTIVOS
60,00%
40,00%
20,00%
0,00%
Invers. en Gastos y Gasto Otros
Acciones y Pagos Diferido
Particip. Anticip
2011 20,26% 42,68% 2,45% 34,61%
98
INTERPRETACIÓN
Durante el año 2011 en el Grupo Otros Activos se encuentra a la cuenta
Gastos y Pagos Anticipados con un valor de $12.487,98 equivalente al
42,68% originada por el desembolso de dinero efectuados por la entidad
para el pago de servicios que serán recibidos a futuro y también se
encuentra la Cuenta Otros por un valor de $10.124,83 con el 34,61%.
PASIVO CORRIENTE
CUADRO N° 18
COD CUENTA VALOR % RUBRO

2101 Depósitos a la vista 706.696,14 47,52
2103 Depósitos a plazo 713.815,74 48,00
2501 Intereses por pagar 14.804,45 1,00
2503 Obligaciones patronales 21.227,12 1,43
2504 Retenciones 1.918,11 0,13
2505 Contribución, impuestos y multas 11.156,08 0,75
2590 Cuentas por pagar varias 17.603,12 1,18
TOTAL PASIVO CORRIENTE 1.487.220,76 100,00
GRÁFICO N° 18
PASIVO CORRIENTE
50,00%
40,00%
30,00%
20,00%
10,00%
0,00%
Dep. a Dep. a Int. por Oblig. Retenc Contri Cuents
la vista Plazo pagar Patron . b Imp por
ales y pagar
multas varias
2011 47,52% 48,00% 1,00% 1,43% 0,13% 0,75% 1,18%
99
INTERPRETACIÓN
De acuerdo al Pasivo Corriente entre las cuentas más representativas
tenemos a los Depósitos a la Vista que presentan un valor de
$706.696,14que corresponde al 47,52%; las mismas que representan el
mayor movimiento de la entidad como también los depósitos a plazo por
un valor de $713.815,74 que corresponden al 48%originados por la
actividad principal en cuanto al ahorro e inversión.
PASIVO NO CORRIENTE
CUADRO N° 19

2606 Obligaciones con Entidades Financieras. 352.123,29 100,00
TOTAL DE PASIVOS NO CORRIENTE 352.123,29 100,00%
GRAFICO N° 19
PASIVO NO CORRIENTE
100%
0%

2011 100%
100
INTERPRETACIÓN
El Pasivo no Corriente presenta en el año 2011 a la cuenta
Obligaciones con entidades financieras como la más importante por un
valor de $352.123,29 que representa el 100%, puesto que son las
obligaciones a largo plazo que la cooperativa posee con otras
instituciones Financieras.
OTROS PASIVOS
CUADRO N° 20

29 OTROS PASIVOS 5.158,67 100,00
2990 Otros 5.158,67 100,00
TOTAL OTROS PASIVO 5.158,67 100,00
GRAFICO N° 20
OTROS PASIVOS
100%
0%
Otros
Otros
2011 100%
101
INTERPRETACIÓN
El rubro Otros Pasivo destaca a la cuenta Otros como la más
representativa manteniendo un valor durante el año 2011 por $5.158,67
que representa el 100%, donde se registran los sobrantes de caja, así
como también el registro de otros pasivos que no han sido clasificados en
otros grupos.
PATRIMONIO
CUADRO N° 21

3103 Aportes de Socios 546.280,35 82,16
3301 Reserva Legal 38.763,77 5,83
3302 Generales 607,03 0,09
3310 Por resultados no operativos 7.710,54 1,16
3401 Otros aportes patrimoniales. 861,00 0,13
3402 Donaciones 33.566,40 5,05
3601 Utilidades o excedentes acumulados 37.121,64 5,58
TOTAL PATRIMONIO 664.910,73 100,00
GRÁFICO 21
PATRIMONIO
100,00%
80,00%
60,00%
40,00%
20,00%
0,00%
Aporte Legal Gen.
Por Otros Donaci Utilid
de resul Aporte ones o
Socios no op. s Exced
patri… Acum
2011 82,16% 5,83% 0,09% 1,16% 0,13% 5,05% 5,58%
102
INTERPRETACIÓN.
El Patrimonio durante el año 2011comprende ala cuenta Aporte de Socios
como la más significativa por un valor de $546.280,35que representa el
82,16%, que es dada por los certificados de aportación y es de gran
importancia dentro del Capital Social en vista de que no son
reembolsables mientras el socio permanezca en la misma.

103
d. Documento Base
5 INGRESOS
51 INT. Y DESCUENTOS GANADOS 306.543,81
5101 DEPÓSITOS 5.176,44
5104 INT. DE CARTERA DE CRÉDITO 301.367,37
52 COMISIONES GANADAS 1.063,85
5290 OTRAS 1.063,85
54 INGRESOS POR SERVICIOS 11.733,86
5405 SERVICIOS COOPERATIVOS 11.303,50
5490 OTROS SERVICIOS 430,36
55 OTROS INGRESOS OPERACIONALES 12.638,59
5590 OTROS 12.638,59
TOTAL DE INGRESOS OPERACIONALES 331.980,11
56 OTROS INGRESOS 9.507,49

5604 RECUPERACIONES DE ACTIVOS 9.507,49
TOTAL OTROS INGRESOS 9.507,49
TOTAL DE INGRESOS 341.487,60
4 GASTOS
41 INTERESES CAUSADOS 84.257,88
4101 OBLIG. CON EL PÚBLICO 73.809,77
4103 OBLIG. FINANCIERAS 10.448,11
44 PROVISIONES 36.824,65
4402 CARTERA DE CRÉDITO 36.824,65
45 GASTOS DE OPERACIÓN 166.655,64
4501 GASTOS DE PERSONAL 75.984,60
4502 HONORARIOS 2.016,00
4503 SERVICIOS VARIOS 34.315,59
4504 IMPUESTOS CONTRIBUCIONES Y MULTAS 7.932,18
4505 DEPRECIACIONES 9.051,33
4506 AMORTIZACIONES 3.036,70
4507 OTROS GASTOS 34.319,24
TOTAL GASTOS OPERACIONALES 287.738,17
47 OTROS GASTOS Y PERDIDAS 6.537,89

4790 OTROS 6.537,89
TOTAL GASTOS NO OPERACIONALES 6.537,89
TOTAL DE GASTOS 294.276,06
UTILIDAD O EXCED. DEL PERIODO 47.211,54
104

e. ANÁLISIS VERTICAL 2011
COD. CUENTA 2011 % RUBRO % GRUPO
5 INGRESOS
51 INTERESES Y DESCUENTOS GANADOS 306.543,81 92,34 89,77
5101 DEPÓSITOS 5.176,44 1,56 1,52
5104 INT. DE CARTERA DE CRÉDITO 301.367,37 90,78 88,25
52 COMISIONES GANADAS 1.063,85 0,32 0,31
5290 OTRAS 1.063,85 0,32 0,31
54 INGRESOS POR SERVICIOS 11.733,86 3,53 3,44
5405 SERVICIOS COOPERATIVOS 11.303,50 3,40 3,31
5490 OTROS SERVICIOS 430,36 0,13 0,13
55 OTROS INGRESOS OPERACIONALES 12.638,59 3,81 3,70
5590 OTROS 12.638,59 3,81 3,70
TOTAL DE INGRESOS OPERACIONALES 331.980,11 100,00 97,22
56 OTROS INGRESOS 9.507,49 100,00 2,78

5604 RECUPERACIONES DE ACTIVOS 9.507,49 100,00 2,78
TOTAL INGRESOS NO PERACIONALES 9.507,49 100,00 2,78

4 GASTOS
41 INTERESES CAUSADOS 84.257,88 29,28 24,67
4101 OBLIG. CON EL PÚBLICO 73.809,77 25,65 21,61
4103 OBLIG. FINANCIERAS 10.448,11 3,63 3,06
44 PROVISIONES 36.824,65 12,80 10,78
4402 CARTERA DE CRÉDITO 36.824,65 12,80 10,78
45 GASTOS DE OPERACIÓN 166.655,64 57,92 48,80
4501 GASTOS DE PERSONAL 75.984,60 26,41 22,25
4502 HONORARIOS 2.016,00 0,70 0,59
4503 SERVICIOS VARIOS 34.315,59 11,93 10,05
4504 IMPUESTOS CONTRIBUCIONES Y MULTAS 7.932,18 2,76 2,32
4505 DEPRECIACIONES 9.051,33 3,15 2,65
4506 AMORTIZACIONES 3.036,70 1,06 0,89
4507 OTROS GASTOS 34.319,24 11,93 10,05
TOTAL GASTOS OPERACIONALES 287.738,17 100,00 84,26
47 OTROS GASTOS Y PERDIDAS 6.537,89 100,00 1,91

4790 OTROS 6.537,89 100,00 1,91
TOTAL GASTOS NO OPERACIONALES 6.537,89 100,00 1,91
3603 UTILIDAD O EXCEDENTE DEL PERIODO 47.211,54 13,83
105
ANÁLISIS VERTICAL AL ESTADO DE RESULTADOS DEL PERIODO
2011 EN LA COOPERATIVA DE AHORRO Y CRÉDITO CACPE –
CELICA.
En el Análisis Financiero realizado al Estado de Resultados durante el
año 2011 determina lo siguiente:
ESTRUCTURA ECONÓMICA
CUADRO N° 22
CUENTA VALOR % GRUPO

Ingresos operacionales 331.980,11 97,22
Ingresos no operacionales 9.507,40 2,78
TOTAL DE INGRESOS 341.487,60 100%
Gastos operacionales 287.738,17 84,26
Gastos no operacionales 6.537,89 1,91
TOTAL DE GASTOS 294.276,06 86,17%
Excedente del Periodo 47.211,54 13,83%
GRÁFICO N° 22
ESTRUCUTRA ECONÓMICA
100
80
60
40
20
0
Ing. Ing. no Gastos Gastos Excedent
Operac. operac. operac. no e del
operac. Periodo
2011 97,22 2,78 84,26 1,91 13,83%
106
INTERPRETACIÓN.
El total de Ingresos durante el año 2011 alcanzan $341.487,60 que
equivalen al 100% y entre los más representativos son los Ingresos
Operacionales por un valor de $331.980,11 con un porcentaje del
97,22%; los mismo que son originados principalmente por los Intereses
de la Cartera de Crédito, por otra parte los Ingresos No Operacionales
presentan un valor minoritario de $9.507,49 que representan el 2,78%
En cuanto a los Gastos que la entidad ha venido realizando éstos
presentan un valor de $294.276,06 equivalente al 86,17% y entre los más
representativos son los Gastos Operacionales, por un valor de
$287.738,17 que representan el 84,26% quienes centran su principal
atención en los intereses y comisiones causadas, así como también los
gastos de operación, originados por la percepción de servicios de
terceros, y en cuanto a los gastos No Operacionales éstos mantienen
una mínima representatividad por $6.537,89 que corresponde al 1,91%.
En lo que respecta a la utilidad del ejercicio durante el año 2011 alcanza
un valor de $47.211,54 con un porcentaje que corresponde al 13,83%,
siendo un valor rentable para la Cooperativa en relación al año anterior.

107
CUADRO N° 23

5101 Depósitos 5.176,44 1,56
5104 Int. de cartera de crédito 301.367,37 90,78
5290 Otras 1.063,85 0,32
5405 Servicios cooperativos 11.303,50 3,40
5490 Otros servicios 430,36 0,13
5590 Otros 12.638,59 3,81
TOTAL DE INGRESOS OPERACIONALES 331.980,11 100,00
GRÁFICO N° 23
100,00%
80,00%
60,00%
40,00%
20,00%
0,00%
Depósit Int. de Otras Servicio Otros Otros
os Cart. de s Coop. Servicio Ing. Op
créd. s
2011 1,56% 90,78% 0,32% 3,40% 0,13% 3,81%
108
INTERPRETACIÓN
En el presente periodo los Ingresos operacionales muestran a la cuenta
Intereses de Cartera Crédito como la más representativa por presentar un
valor de $ 301.367,37 con un porcentaje del 90,78% originado por los
recursos colocados bajo las distintas modalidades, así como también el
interés de los créditos, y las comisiones ganadas.
CUADRO N° 24

56 OTROS INGRESOS 9.507,49 100,00
5604 Recuperaciones de activos 9.507,49 100,00
TOTAL INGRESOS NO PERACIONALES 9.507,49 100,00
GRÁFICO N °24
100,00%
0,00%
Recup. de Activos
2011 100,00%
109
INTERPRETACIÓN.
El Grupo de los Ingresos no operacionales durante el año 2011tiene a la
cuenta Recuperación de Activos como la más representativa que
asciende a $9.507,49 con un porcentaje del 100%,que es dada por las
actividades ajenas al giro normal de la actividad, generando rentabilidad
para Cooperativa.
CUADRO N° 25
4101 Obligaciones con el público 73.809,77 25,65
4103 Obligaciones financieras 10.448,11 3,63
4402 Cartera de crédito 36.824,65 12,80
4501 Gastos de personal 75.984,60 26,41
4502 Honorarios 2.016,00 0,70
4503 Servicios varios 34.315,59 11,93
4504 Impuestos contribuciones y multas 7.932,18 2,76
4505 Depreciaciones 9.051,33 3,15
4506 Amortizaciones 3.036,70 1,06
4507 Otros gastos 34.319,24 11,93
TOTAL GASTOS OPERACIONALES 287.738,17 100,00

110
GRÁFICOS N° 25
2011
1500,00%
1000,00%
500,00%
0,00%
Gastos
Oblig. Obligac Cart. Imp.
de Honora Serv. Deprec Amorti Otros
con el . de Contrib
person rios Varios . z Gastos
Púb. Financ. crédito y m.
al
2011 25,65% 3,63% 12,80% 26,41% 0,70% 11,93% 2,76% 3,15 1,06 11,93
INTERPRETACIÓN.
Dentro de los Gastos operacionales las cuentas más significativas son:
Obligaciones con el Público que ascienden a $73.809,77 con el 25,65%,
la misma que es originada por los depósitos recibidos quienes generan
intereses, así como también la cuenta Gastos de Personal que ascienden
a $75.984,60 con el 26,41% y es efectuada por los pagos de
remuneración mensual, beneficios sociales, uniformes, entre otros.

111
CUADRO N° 26

47 OTROS GASTOS Y PERDIDAS 6.537,89 100,00
4790 OTROS 6.537,89 100,00
TOTAL GASTOS NO OPERACIONALES 6.537,89 100,00
GRÁFICO N° 26
100
0
Otros
2011 100
INTERPRETACIÓN
En cuanto a los Gastos no operacionales se destaca a la cuenta Otros
como la más significativa, quien mantiene un valor de$6.537,89y una
representatividad del 100%, originada ya sea por circunstancias ajenas al
giro normal, así como también por circunstancias especiales que siendo
propias de la actividad han influido en los activos de la entidad

112

BALANCE GENERAL
ANÁLISIS HORIZONTAL 2010-2011
COD CUENTA 2011 2010 DIFERENCIA V. RELATIVA RAZÓN

1 ACTIVOS
11 FONDOS DISPONIBLES 293.289,53 264.175,34 29.114,19 11,02% 1,11
1101 CAJA 66.725,43 53.144,77 13.580,66 25,55% 1,26
1103 BANCOS Y OTRAS INST. FINAN. 226.564,10 211.030,57 15.533,53 7,36% 1,07
14 CARTERA DE CRÉDITOS 2.072.378,46 1.372.155,23 700.223,23 51,03% 1,51
1401 COMERCIAL POR VENCER 1.590.132,08 1.259.654,22 330.477,86 -26,24% 1,26
1402 CONSUMO POR VENCER 267.417,75 115.810,48 151.607,27 -130,91% 2,31
1403 VIVIENDA POR VENCER 4.811,10 8.244,42 (3.433,32) 41,64% 0,58
1404 MICROEMPRESA POR VENCER 188.278,20 188.278,20 0,00% 0,00
1411 COMERCIAL QUE NO DEV. INTERÉS 93.178,89 35.251,14 57.927,75 -164,33% 2,64
1412 CONSUMO QUE NO DEV. INTERES 3.322,12 4.951,09 (1.628,97) 32,90% 0,67
1421 COMERCIAL VENCIDA 42.200,76 26.576,97 15.623,79 -58,79% 1,59
1422 CONSUMO VENCIDA 28.144,65 29.949,35 (1.804,70) 6,03% 0,94
1499 (PROVIS. PARA CRÉDITOS INC.) (145.107,09) (108.282,44) (36.824,65) -34,01% 1,34
16 CUENTAS POR COBRAR 30.224,98 29.138,35 1.086,63 3,73% 1,04
1603 INT. POR COB. DE CART. DE CRÉD. 27.587,30 28.611,57 (1.024,27) -3,58% 0,96
1614 PAGOS POR CUENTA DE CLIENTES 118,58 134,80 (16,22) -12,03% 0,88
1690 CUENTAS POR COBRAR VARIAS 2.489,10 371,59 2.117,51 569,85% 6,70
1699 PROVISIONES PARA CUENTAS POR COBRAR 30,00 20,39 9,61 47,13% 1,47
ACTIVO CORRIENTE 2.395.892,97 1.665.468,92 730.424,05 43,86% 1,44
18 PROPIEDADES Y EQUIPO 84.263,03 86.350,22 (2.087,19) -2,42% 0,98
1801 TERRENOS 9.397,40 9.397,40 - 0,00% 1,00
113

BALANCE GENERAL

1802 EDIFICIOS 69.460,78 69.460,78 - 0,00% 1,00
1805 MUEBLES, ENSERES Y EQUIPO DE OFICINA 22.986,59 18.132,45 4.854,14 26,77% 1,27
1806 EQUIPO DE COMPUTACIÓN 23.231,99 22.221,99 1.010,00 4,55% 1,05
1807 UNIDADES DE TRANSPORTE 1.100,00 - 1.100,00 0,00% 0,00
1890 OTROS 45,80 45,80 - 0,00% 1,00
1899 DEPRECIACIÓN ACUMULADA (41.959,53) (32.908,20) (9.051,33) 27,50% 1,28
TOTAL DE ACTIVOS NO CORRIENTES 84.263,03 86.350,22 (2.087,19) -2,42% 0,98
19 OTROS ACTIVOS 29.257,45 16.928,24 12.329,21 72,83% 1,73
1901 INVERSIONES EN ACCIONES Y PARTICIPACION 5.927,95 5.677,02 250,93 4,42% 1,04
1904 GASTOS Y PAGOS ANTICIPADOS 12.487,98 - 12.487,98 0,00% 0,00
1905 GASTOS DIFERIDOS 716,69 2.218,00 (1.501,31) -67,69% 0,32
1990 OTROS 10.124,83 9.033,22 1.091,61 12,08% 1,12
199010 OTROS IMPUESTOS 9.650,48 8.558,87 1.091,61 12,75% 1,13
199015 DEPÓSITOS EN GARANTÍA 474,35 474,35 - 0,00% 1,00
TOTAL OTROS ACTIVOS 29.257,45 16.928,24 12.329,21 72,83% 1,73
TOTAL DE ACTIVOS 2.509.413,45 1.768.747,38 740.666,07 41,88% 1,42
2 PASIVO
21 OBLIG. CON EL PÚBLICO 1.420.511,88 1.061.137,71 359.374,17 33,87% 1,34
2101 DEPÓSITOS A LA VISTA 706.696,14 565.213,43 141.482,71 25,03% 1,25
2103 DEPÓSITOS A PLAZO 713.815,74 495.924,28 217.891,46 43,94% 1,44
25 CUENTAS POR PAGAR 66.708,88 53.206,35 13.502,53 25,38% 1,25
2501 INTERESES POR PAGAR 14.804,45 13.892,25 912,20 6,57% 1,07
114

BALANCE GENERAL

2503 OBLIGACIONES PATRONALES 21.227,12 7.028,71 14.198,41 202,01% 3,02
2504 RETENCIONES 1.918,11 2.665,98 (747,87) -28,05% 0,72
2505 CONTRIB., IMPUESTOS Y MULTAS 11.156,08 8.637,36 2.518,72 29,16% 1,29
2590 CUENTAS POR PAGAR VARIAS 17.603,12 20.982,05 (3.378,93) -16,10% 0,84
TOTAL PASIVO CORRIENTE 1.487.220,76 1.114.344,06 372.876,70 33,46% 1,33
26 OBLIGACIONES FINANCIERADS 352.123,29 54.381,45 297.741,84 547,51% 6,48
2606 OBLIG. CON ENTIDADES FINANC. 352.123,29 54.381,45 297.741,84 547,51% 6,48
TOTAL PASIVO NO CORRIENTE 352.123,29 54.381,45 297.741,84 547,51% 6,48
29 OTROS PASIVOS 5.158,67 4.826,37 332,30 6,89% 1,07
2990 OTROS 5.158,67 4.826,37 332,30 6,89% 1,07
TOTAL OTROS PASIVOS 5.158,67 4.826,37 332,30 6,89% 1,07
TOTAL PASIVO 1.844.502,72 1.173.551,88 670.950,84 57,17% 1,57
3 PATRIMONIO
31 CAPITAL SOCIAL 546.280,35 508.217,10 38.063,25 7,49% 1,07
3103 APORTES DE SOCIOS 546.280,35 508.217,10 38.063,25 7,49% 1,07
310305 CERTIFICADOS DE APORTACIÓN 546.280,35 507.746,10 38.534,25 7,59% 1,08
310310 CUOTA DE INGRESO DE SOCIOS 471,00 (471,00) -100,00% 0,00
33 RESERVAS 47.081,34 39.456,68 7.624,66 19,32% 1,19
3301 RESERVA LEGAL 38.763,77 31.139,11 7.624,66 24,49% 1,24
330105 FONDO IRREPARTIBLE DE RESERVA 31.011,01 24.911,28 6.099,73 24,49% 1,24
330120 RESERVA PREVIS Y ASIST SOCIAL 7.752,76 6.227,83 1.524,93 24,49% 1,24
115
COOPERATIVA DE AHORRO Y CRÉDITO “ CACPE – CELICA”

BALANCE GENERAL

3302 GENERALES 607,03 607,03 - 0,00% 1,00
330205 CUENTA DE RESERVA ESPECIAL 607,03 607,03 - 0,00% 1,00
3310 POR RESULTADOS NO OP. 7.710,54 7.710,54 - 0,00% 1,00
331005 RESERVA DE CAPITAL 7.710,54 7.710,54 - 0,00% 1,00
34 OTROS APORTES PATRIM. 34.427,40 31.749,15 2.678,25 8,44% 1,08
3401 OTROS APORTES PATRIM. 861,00 - 861,00 0,00% 0,00
3402 DONACIONES 33.566,40 31.749,15 1.817,25 5,72% 1,06
36 RESULTADOS 37.121,64 15.772,57 21.349,07 135,36% 2,35
3601 UTILIDADES O EXCED. ACUM. 37.121,64 15.772,57 21.349,07 135,36% 2,35
TOTAL PATRIMONIO 664.910,73 595.195,50 69.715,23 11,71% 1,12
TOTAL PASIVO & PATRIM. 2.509.413,45 1.768.747,38 740.666,07 41,88% 1,42
116
ANÁLISIS HORIZONTAL AL BALANCE GENERAL DE LOS
PERIODOS 2010-2011 EN LA COOPERATIVA DE AHORRO Y
CRÉDITO “CACPE – CELICA”.
Al analizar la situación financiera de la Cooperativa de Ahorro y Crédito
CACPE – CELICA de los años 2010-2011 los resultados presentan
disminuciones e incrementos que se detallarán a Continuación
ACTIVO CORRIENTE
CUADRO N° 27
AÑOS VALOR DIFERENCIA V. RELATIVO
2010 1.665.468,92
730.424,05 43,86%
2011 2.395.892,97
GRÁFICO N° 27
ACTIVOS CORRIENTES
4.000.000,00
2.000.000,00
0,00
2010 2011
AÑOS 1.665.468,92 2.395.892,97
117
INTERPRETACIÓN.
Los Activos Corriente presentan un incremento de $730.424,05
equivalente al 43,86%; donde encontramos que la cuenta Fondos
Disponibles durante el año 2011 presentan un incremento en relación al
año 2010 por el valor de $29.114,19, que representa el 11,02% además
reflejan una razón del 1,11; esto dado al movimiento económico que
mantiene la Cooperativa.
Por otra parte del total de Créditos otorgados se puede evidenciar que ha
existido un incremento por el valor de $700.223,23, que representa el
51,03% y una razón del 1,51; porcentajes que se relacionan con los
créditos otorgados como también los valores crediticios que no han sido
recuperados y el nivel de aceptación que mantienen la Cooperativa en el
mercado financiero.
ACTIVO NO CORRIENTE
CUADRO N° 28
2010 86.350,22
(2.087,19) (2,42%)
2011 84.263,03
118
GRÁFICO N° 28
ACTIVOS NO CORRIENTES
88.000,00
86.000,00
84.000,00
82.000,00
2010 2011
AÑOS 86.350,22 84.263,03
INTERPRETACIÓN.
El Activo no Corriente refleja una disminución de ($2.087,19), equivalente
al (-2,42%) y entre las cuentas más representativas están: Muebles y
Enseres, Equipo de Computación y unidades de Transporte, quienes
reflejan un incremento frente al 2010, debido a la adquisición de bienes,
manteniendo una diferencia de $4.854,14, $1.010 y $1.100, lo cual
también pone de manifiesto el incremento en la Depreciación Acumulada
por un valor de ($9.051,33) con una razón de 1,28. La misma que año tras
año incrementa de valor, razón por la que se justifica dicha disminución.

119
OTROS ACTIVO
CUADRO N° 29
2010 16.928,24
12.329,21 72,83%
2011 29.257,45
GRÁFICO N° 29
OTROS ACTIVOS
50.000,00
0,00
2010 2011
AÑOS 16.928,24 29.257,45
INTERPRETACIÓN.
El total de Otros Activos incrementaron en $12.329,21 equivalente al
72,83%, valor que se ve reflejado por la cuenta Gastos y Pagos
Anticipados quien presenta un incremento en el año 2011 por el valor de
$12.487,98; originada por el pago anticipado de servicios que serán
recibidos a futuro.
120
PASIVO CORRIENTE
CUADRO N° 30
2010 1.114.344,06
372.876,70 33,46%
2011 1.487.220,76
GRAFICO N° 30
PASIVO CORRIENTE
1.500.000,00
1.000.000,00
500.000,00
0,00
2010 2011
DIFERENCIA 1.114.344,06 1.487.220,76
INTERPRETACIÓN
En cuanto al Pasivo Corriente se puede observar un incremento por
$372.876,70 equivalente al 33,46%, en donde el rubro más representativo
son las Obligaciones con el Público por cuanto, existe un incremento

121
de $ 359.374,17, cuyo Valor Relativo es del 33,87% y su razón es de
1,34,lo que evidencia la buena acogida que tiene la Cooperativa en la
captación de recursos de las cuentas de ahorros así como también por
parte de las pólizas de acumulación.
PASIVO NO CORRIENTE
CUADRO N° 31
2010 54.381,45
297.741,84 547,51%
2011 352.123,29
GRÁFICO N° 31
PASIVO NO CORRIENTE
500.000,00
0,00
2010
2011
2010 2011
AÑOS 54.381,45 352.123,29
122
INTERPRETACIÓN.
En cuanto al Pasivo no Corriente se evidencia que la Cuenta Obligaciones
con Entidades Financieras presenta un incremento de $ 297.741,84 y
una razón del 6,48, aumento que se debe en vista de que durante el año
2011 la Cooperativa adquirió una deuda mayor en relación al año
anterior, de tal manera que su grado de responsabilidad contraído con
otras instituciones financieras aumentó considerablemente.
PATRIMONIO
CUADRO N° 32
2010 595.195,50
69.715,23 11,71%
2011 664.910,73
GRÁFICO N° 32
PATRIMONIO
800.000,00
600.000,00
400.000,00
2010 2011
AÑOS 595.195,50 664.910,73
123
INTERPRETACIÓN
El Patrimonio estableció un aumento representativo, en el año 2010 fue
de $595.195,50 y para el 2011 de $664.910,73 mostrando una Diferencia
de $ 69.715,23 equivalente al 11,71%, con una razón del 1,12
El capital del año 2011 en relación al año 2010 evidencia que ha existido
un incremento de $38.063,25, con un porcentaje del 7,49%, y una razón
del 1,07 lo cual refleja que los aportes que ofrecen los socios a la
Cooperativa son favorables.
El valor de los Resultados alcanza una diferencia de $21.349,07
equivalente al 135,36% con una razón de 2,35, que evidencia que para el
año 2011 se obtuvo una utilidad considerable, beneficiando
favorablemente a la Cooperativa.
124

COD. CUENTA 2011 2010 DIFERENCIA V. RELATIVA RAZÓN

5 INGRESOS
51 INTERESES Y DESCUENTOS GANADOS 306.543,81 239.224,82 67.318,99 28,14% 1,28
5101 DEPÓSITOS 5.176,44 4.360,76 815,68 18,70% 1,19
5104 INT. DE CARTERA DE CRÉDITO 301.367,37 234.864,06 66.503,31 28,32% 1,28
52 COMISIONES GANADAS 1.063,85 747,86 315,99 42,25% 1,42
5290 OTRAS 1.063,85 747,86 315,99 42,25% 1,42
54 INGRESOS POR SERVICIOS 11.733,86 10.609,35 1.124,51 10,60% 1,11
5405 SERVICIOS COOPERATIVOS 11.303,50 10.609,35 694,15 6,54% 1,07
5490 OTROS SERVICIOS 430,36 - 430,36 0,00% -
55 OTROS INGRESOS OPERACIONALES 12.638,59 531,80 12.106,79 2276,57% 23,77
5590 OTROS 12.638,59 531,80 12.106,79 2276,57% 23,77
TOTAL INGRESOS OPERACIONALES 331.980,11 251.113,83 80.866,28 32,20 1,32
56 OTROS INGRESOS 9.507,49 4.833,05 4.674,44 96,72% 1,97
5604 RECUPERACIONES DE ACTIVOS 9.507,49 4.833,05 4.674,44 96,72% 1,97
TOTAL DE INGRESOS NO OPERACIONALES 9.507,49 4.833,05 4.674,44 96,72% 1,97
TOTAL DE INGRESOS 341.487,60 255.946,88 85.540,72 33,42% 1,33
4 GASTOS
41 INTERESES CAUSADOS 84.257,88 64.969,89 19.287,99 29,69% 1,30
4101 OBLIG. CON EL PÚBLICO 73.809,77 54.333,58 19.476,19 35,85% 1,36
4103 OBLIG. FINANCIERAS 10.448,11 10.636,31 (188,20) -1,77% 0,98
44 PROVISIONES 36.824,65 34.369,17 2.455,48 7,14% 1,07
4402 CARTERA DE CRÉDITO 36.824,65 34.369,17 2.455,48 7,14% 1,07
125
COOPERATIVA DE AHORRO Y CRÉDITO “CACPE- CELICA”

COD. CUENTA 2011 2010 DIFERENCIA V. RELATIVA % RUBRO
45 GASTOS DE OPERACIÓN 166.655,64 117.631,59 49.024,05 41,68% 1,42

4501 GASTOS DE PERSONAL 75.984,60 46.899,39 29.085,21 62,02% 1,62
4502 HONORARIOS 2.016,00 11.166,17 (9.150,17) -81,95% 0,18
4503 SERVICIOS VARIOS 34.315,59 25.004,75 9.310,84 37,24% 1,37
4504 IMPUESTOS CONTRIBUCIONES Y MULTAS 7.932,18 5.948,83 1.983,35 33,34% 1,33
4505 DEPRECIACIONES 9.051,33 9.186,95 (135,62) -1,48% 0,99
4506 AMORTIZACIONES 3.036,70 5.107,29 (2.070,59) -40,54% 0,59
4507 OTROS GASTOS 34.319,24 14.318,21 20.001,03 139,69% 2,40
TOTAL DE GASTOS OPERACIONALES 287.738,17 216.970,65 70.767,52 32,62% 1,33
47 OTROS GASTOS Y PERDIDAS 6.537,89 3.631,53 2.906,36 80,03% 1,80
4790 OTROS 6.537,89 3.631,53 2.906,36 80,03% 1,80
TOTAL DE GASTOS NO OPERACIONALES 6.537,89 3.631,53 2.906,36 80,03% 1,80
TOTAL DE GASTOS 294.276,06 220.602,18 73.673,88 33,40% 1,33
3604 EXCEDENTE PERIODO 47.211,54 35.344,70 11.866,84 33,57% 1,34
126
ANÁLISIS HORIZONTAL AL ESTADO DE RESULTADOS DE LOS
PERIODOS 2010-2011 EN LA COOPERATIVA DE AHORRO Y
Analizada la situación económica de la Cooperativa de Ahorro y Crédito
CACPE – CELICA, periodos 2010-2011 presenta los siguientes
resultados.
CUADRO N° 33
2010 251.113,83
80.866,28 32,20%
2011 331.980,11
GRÁFICO N° 33
500.000,00
0,00
2010 2011
AÑOS 251.113,83 331.980,11
127
INTERPRETACIÓN.
De acuerdo a los ingresos éstos se incrementaron en $ 85.540,72
equivalente al 33,42%, que sondados a los Ingresos operacionales,
reflejados principalmente por la cuenta Intereses y descuentos ganados,
quien presenta un incremento de $ 67.318,99 con una representación del
28,14% y una razón del 1,28, valores que se deben al incremento en la
otorgación de los créditos, lo que indica que la Cooperativa mantiene una
política adecuada para la colocación y cobranza de los créditos.
CUADRO N° 34
2010 4.833,05
4.674,44 96,72%
2011 9.507,49
GRAFICO N° 34
10.000,00
0,00
2010 2011
DIFERENCIA 4.833,05 9.507,49
128
INTERPRETACIÓN
Los Ingresos No Operacionales durante el año 2011 presentan un valor
de $4.833,05, mientras que durante el año 2010 poseen un valor de
$ 9.507,49; lo cual refleja un incremento por $4.674,44 equivalente al
96,72% los mismos que son dados por circunstancias ajenas al giro
normal de las actividades de la Cooperativa pero que sin embargo
generan rentabilidad para la Cooperativa.
CUADRO N° 35
2010 216.970,65
70.767,52 32,62%
2011 287.738,17
GRAFICO N° 35
500.000,00
0,00
2010 2011
DIFERENCIA 216.970,65 287.738,17
129
INTERPRETACIÓN.
En cuanto a los gastos operacionales que son producto de los
desembolsos realizados presentan un incremento, por una diferencia de
$70.767,52 equivalente al 32,62%, donde se registran los Intereses
Causados quienes reflejan un aumento de $19.287,99 con una Valor
Relativo del 29,69%, y una razón de 1,30.
De la misma manera se encuentran los Gastos de operación siendo los
más significativos que evidencian un incremento significativo, de $
49.024,05que representa el 41,68% y una razón de 1,42, dados por la
percepción de servicios de terceros, pago de impuestos, contribuciones y
multas, cargos por la depreciación de Activos fijos, Amortizaciones de
gastos diferidos y otros gastos diversos.
CUADRO N° 36
2010 3.631,53
2.906,36 80,03%
2011 6.537,89
130
GRAFICO N° 36
10.000,00
5.000,00
0,00
2010 2011
AÑOS 3.631,53 6.537,89
INTERPRETACIÓN
Los Gastos No Operacionales durante el año 2011 presentan un valor de
$6.537,89, mientras que durante el año 2010 poseen un valor de $
3.631,53; lo cual refleja un incremento por $2.906,36 con una razón de
1,80, los mismos que son dados por circunstancias ajenas al giro normal
de las actividades de la Cooperativa
EXCEDENTE DEL PERIODO
CUADRO N° 37
2010 35.344,70
11.866,84 33,57%
2011 47.211,54
131
GRAFICO N° 37

60.000,00
40.000,00
20.000,00
0,00
2010 2011
AÑOS 35.344,70 47.211,54
INTERPRETACIÓN
En relación a la información presentada se estable que la Buena
Administración de la entidad tiene como resultado un incremento en el
Excedente del ejercicio del año 2011, manteniendo una diferencia de
$11.866,84 equivalente al 33,57%, la misma que se debe al incremento
en la otorgación de crédito y por ende se presume el crecimiento de los
intereses en la cartera.
INDICADORES O RAZONES FINANCIERA
 Razón Corriente
132
CUADRO N°38
AÑO INDICADOR
1.665.468,92
2010 = 1,49
1.114.344,06
2.395.892,97
2011 = 1,61
1.487.220,76
GRÁFICO N° 38
RAZÓN CORRIENTE
1,8
1,6
1,4
2010
2011
2010 2011
AÑOS 1,49 1,61
INTERPRETACIÓN.
Al aplicar el índice de Liquidez a la Cooperativa de ahorro y crédito
CACPE – CELICA, se tiene como resultado que durante el año 2010
cuenta con $1,49 y en el 2011 con $1,61. Esto significa que por cada
dólar de deuda a corto plazo dispone de $1,49 (año 2010) y $1,61 (año
133
2011) para hacer frente a sus obligaciones con terceros; de tal manera
que la Cooperativa posee una solvencia financiera favorable, es decir
cuenta con la suficiente Liquidez para cumplir con sus obligaciones.
 Prueba Ácida
CUADRO N° 39
AÑO INDICADOR
293.313,69
2010 = 0,26
1.114.344,06
323.514,51
2011 = 0,22
1.487.220,76
GRÁFICO N° 39
PRUEBA ÁCIDA
0,26
0,24
0,22
0,2
2010 2011
Serie 1 0,26 0,22
134
INTERPRETACIÓN
La Cooperativa de Ahorro y Crédito CACPE-CELICA presenta una Prueba
Ácida de 0, 26 ctvs. en el año 2010 y 0,22 ctvs. en el año 2011; lo cual
quiere decir que por cada dólar que la Cooperativa debe a corto plazo
dispone de 0,26 ctvs. y 0,22 ctvs. para cada año respectivo, sin tener que
depender de la Cartera de Crédito; resultados que son poco satisfactorios;
por lo tanto las autoridades de la Cooperativa deberán realizar lo
necesario para gestionar inversiones con otras entidades financieras.
CUADRO N° 40
AÑO INDICADOR
264.175,34
2010 = 0,25 25%
1.061.137,71
293.289,53
2011 = 0,21 21%
1.420.511,88
135
GRÁFICO N° 40
INDICADOR FONDOS DE LIQUIDEZ

25%
20%
15%
2010
2011
2010 2011
2010 25% 21%
INTERPRETACIÓN.
Este indicador permite conocer la capacidad de la empresa para atender
sus compromisos y obligaciones a corto plazo, esto implica la capacidad
de conversión del activo en efectivo o la obtención de fondos. Los
Fondos Disponibles que mantiene la Cooperativa para atender las
Obligaciones con el Público para el año 2010 es del 25% y para el 2011
del 21%, de tal manera que no cuenta con los recursos suficientes para
satisfacer sus obligaciones a corto plazo.
136
CUADRO N° 41
AÑO INDICADOR
264.175,34
2010 0,24 24
=
1.114.344,06
293.289,53
2011 0,20 20
=
1.487.220,76
GRÁFICO N° 41
LIQUIDEZ AMPLIADA
25%
20%
15%
10%
5%
0%
2010 2011
AÑOS 24% 20%
INTERPRETACIÓN.
La Cooperativa en su liquidez ampliada encargada de medir el nivel de los
recursos para atender el pago de pasivos exigibles, en el año 2010 es del

137
24% y en el 2011 del 20%; lo cual se considera un Nivel bajo por cuanto
si se toma la exigencia de pago de los pasivos solo se dispone de 0,24 y
0,20 centavos en cada año respectivamente para hacer frente a estos
pasivos, por consecuente se cree necesario mejorar dicha liquidez
CUADRO N° 42
AÑO INDICADOR
1.383.709,12
2010 = 1,08 veces
1.285.517,44
2.050.639,13
2011 = 1,19 veces
1.717.174,13
138
GRÁFICO N°42
ROTACIÓN DE CARTERA
1,2
1
2010
2011
2010 2011
años 1,08 1,19
 Periodo Promedio de Cobro.
CUADRO N° 43
AÑO INDICADOR
1.285.517,44
2010 = 334 días
1.383.709,12
1.717.174,13
2011 = 301 días
2.050.639,13
139
GRAFICA N° 43
PERIODO PROMEDIO DE COBRO

350
300
250
2010
2011
2010 2011
AÑO 334 301
INTERPRETACIÓN.
Estos resultados indican que la Cooperativa ha necesitado en el año 2010
334 días para tener una rotación de 1,08 veces y en el año 2011,301días
para tener una rotación de 1,19veces,lo cual demuestra que no ha
existido una buena gestión para la recuperación de la cartera, esto
debido a que las políticas de cobro y los plazos establecidos no han sido
muy efectivos.

140
CUADRO N° 44
AÑO INDICADOR
251.113,83
2010 = 2,91 veces
86.350,22
331.980,11
2011 = 3,94 veces
84.263,03
GRÁFICO N° 44
ROTACIÓN DE ACTIVOS FIJOS
0
2010
2011
2010 2011
año 2,91 3,94
141
INTERPRETACIÓN.
Este indicador muestra que los Activos Fijos han rotado 2,91 veces en el
año 2010, y 3,94 veces durante el año 2011, obteniendo un incremento en
éste último, lo cual indica que los ingresos en éstos dos periodos han
sido superiores y se encuentran en proporción con la Planta y Equipo, es
decir que por cada dólar invertido en activos fijos, se ha generado $2,91
ctvs. en el año 2010 y $3,94 ctvs. en el 2011.
CUADRO N°45
INDICADOR
AÑO
251.113,83
2010 = 0,14 veces
1.768.747,38
331.980,11
2011 = 0,13 veces
2.509.413,45
142
GRÁFICO N° 45
ROTACIÓN DE ACTIVOS TOTALES

0,14
0,13
0,12
2010
2011
2010 2011
AÑOS 0,14 0,13
INTERPRETACIÓN.
La Rotación de Activos Totales muestra que no han rotado ni una sola
vez, puesto que durante el 2010 han rotado 0,14 veces y 0,13 veces en el
año 2011, lo que significa que por cada dólar invertido en activos totales,
se ha generado 0,14 ctvs. en el año 2010 y 0,13 ctvs. en el 2011, esto
debido a la alta inversión en activos, especialmente en los activos
corrientes; para lo cual es necesario que exista mayor fluidez en la
cartera de crédito de tal manera que incrementen los ingresos.
 Rentabilidad
143
CUADRO N° 46
AÑO INDICADOR
239.972,68
2010 = 0,16 16%
1.480.437,67
307.607,66
2011 = 0,14 14%
2.217.485,55
GRÁFICO N° 46
INTERESES Y COMISIONES GANADAS
16%
15%
14%
13%
2010 2011
AÑOS 16% 14%
INTERPRETACIÓN.
Este indicador en términos porcentuales ha ayudado a la generación del
16% y 14% de Intereses y Comisiones Ganadas de la Cartera durante los
periodos 2010 y 2011 respectivamente, esto indica que por cada dólar
colocado en la Cartera de Crédito ha aportado el 16% y 14%en cuanto a
la generación de ingresos.
144
 Rendimiento Operativo / Activos - ROA
CUADRO N° 47
AÑO INDICADOR
15.772,57
2010 = 0,01 1%
1.768.747,38
37.121,64
2011 = 0,01 1%
2.509.413,45
GRÁFICO N° 47
RENDIMIENTO OPERATIVO/ACTIVOS
ROA
2%
0%
2010 2011
AÑOS 1% 1%
145
INTERPRETACIÓN.
Este indicador de rentabilidad sobre el activo, muestra la eficiencia que ha
tenido la Administración de la Cooperativa para producir sus activos,
entre más alto, es mejor, en vista de que la entidad podría enfrentar
riesgos mayores e invertir o acceder a créditos de una manera más fácil,
de acuerdo al análisis realizado se observa un resultado del 1% para
ambos años, de tal manera que por cada dólar que la Cooperativa ha
invertido en activos totales se generó 0,01 centavos de utilidad tanto para
el año 2010 como para el 2011, reflejando un porcentaje de excedente
bajo, es por ello que la entidad muestra niveles reducidos en cuanto a la
rentabilidad frente a su competencia.
CUADRO N° 48
AÑO INDICADOR
15.772,57
2010 = 0,03 3%
595.195,50
37.121,64
2011 = 0,06 6%
664.910,73
146
GRÁFICO N° 48
RENDIMIENTO SOBRE EL PATRIMONIO

ROE
10%
0%
2010 2011
AÑOS 3% 6%
INTERPRETACIÓN.
Mide el nivel de utilidad o pérdida que genero la gestión operativa de la
Cooperativa, en relación al Patrimonio, en el año 2010 obtuvo un
porcentaje del 3% y para el 2011 del 6%, es decir que hubo un aumento
en la rentabilidad de la inversión de los socios en un 3%, lo que es
considerada aceptable esto probablemente es originado por el incremento
de las valorizaciones de la Cooperativa.
147
CUADRO N° 49
AÑO INDICADOR
1.173.551,88
2010 = 0,6635 66,35%
1.768.747,38
1.844.502,72
2011 = 0,7350 73,50%
2.509.413,45
GRÁFICO N° 49
NIVEL DE ENDEUDAMIENTO
74,00%
72,00%
70,00%
68,00%
66,00%
64,00%
62,00%
2010 2011
AÑO 66,35% 73,50%
148
INTERPRETACIÓN.
La Cooperativa de Ahorro y Crédito CACPE – CELICA, en el año 2010
mantiene una deuda del 66,35% y en el 2011 del 73,50%, obteniendo un
aumento en éste último año, mostrando de esta manera que la situación
de la entidad es riesgosa por cuanto posee un nivel que sobrepasa el
límite normal de endeudamiento del 50%.
CUADRO N° 50
AÑO INDICADOR
54.381,45
2010 = 0,22 22%
251.113,83
352.123,29
2011 = 1,06 106%
331.980,11
149
GRÁFICA N° 50
ENDEUDAMIENTO FINANCIERO
1,5
1
0,5
0
2010
2011
2010 2011
AÑOS 0,22 1,06
INTERPRETACIÓN.
Las Obligaciones con Instituciones Financieras equivalen en el año 2010
al 22% y para el 2011 al 106%, dando como promedio el 64% del total
de los ingresos, esto significa que por cada dólar de pasivo 0,22 ctvs. en
el año 2010 y 1,06 ctvs. en el año 2011es con otras Entidades
Financieras, evidenciando un notorio crecimiento del nivel de
endeudamiento financiero en el último periodo por cuanto lo ideal es no
superar el 10% para evitar posible problemas en la cobertura de intereses
siendo recomendable también que los depósitos financien a los
préstamos otorgados.
150
CUADRO N° 51
AÑO INDICADOR
10.636,31
2010 = 0,0424 4,24%
251.113,83
10.448,11
2011 = 0,0315 3,15%
331.980,11
GRÁFICO N° 51
IMPACTO DE LA CARGA FINANCIERA
6,00%
4,00%
2,00%
0,00%
2010
2011
2010 2011
AÑOS 4,24% 3,15%
151
INTERPRETACIÓN.
Este indicador significa que los gastos financieros (intereses) representan
el 4,24% de los ingresos en el año 2010 y 3,15% durante el año 2011. En
otras palabras, del producto de los Ingresos se destinó el 4,24% y 3,15%
para cada año respectivamente para cubrir los gastos financieros; lo cual
indica que mantiene un nivel aceptable.
 Concentración del Endeudamiento a Corto Plazo
CUADRO N° 52
AÑO INDICADOR
1.114.344,06
2010 = 0,95 95%
1.173.551,88
1.487.220,76
2011 = 0,81 81%
1.844.502,72
152
GRÁFICO N° 52
ENDEUDAMIENTO A C/P
100%
80%
60%
2010 2011
AÑOS 95% 81%
INTERPRETACIÓN
Este indicador establece que para el año 2010 la Cooperativa cuenta con
el 95% y para el 2011 con el 81% del pasivo con vencimiento corriente, es
decir que por cada dólar que la Cooperativa adeuda a corto plazo 0,95
ctvs. en el (2010) y 0,81ctvs. en el (2011) tienen vencimiento menor a un
año.

153
CUADRO N° 53
AÑO INDICADOR
1.173.551,88
2010 = 1,97
595.195,50
1.844.502,72
2011 = 2,77
664.910,73
GRÁFICO N° 53
APALANCAMIENTO TOTAL
0
2010
2011
2010 2011
AÑOS 1,97 2,77
154
INTERPRETACIÓN.
Este indicador mide el grado de compromiso del Patrimonio de los Socios
o Accionistas para con los Acreedores; puesto que estos resultados
indican que por cada dólar del Patrimonio, la Cooperativa mantiene
obligaciones de corto y largo plazo de $1,97 en el año 2010y de $2,77
para el año 2011, situación que se da porque el capital propio es menor
en relación al endeudamiento con el Público, sin embargo esto no debe
entenderse que los Pasivos se deban pagar con Patrimonio; puesto que
ambos constituyen para la Cooperativa un compromiso.
CUADRO N° 54
AÑO INDICADOR
1.114.344,06
2010 = 1,87
595.195,50
1.487.220,76
2011 = 2,24
664.910,73
155
GRÁFICO N° 54
APALANCAMIENTO A CORTO PLAZO

3
2
1
2010
2011
2010 2011
AÑOS 1,87 2,24
INTERPRETACIÓN.
El Indicador de Apalancamiento a Corto Plazo indica que por cada dólar
del Patrimonio se tiene obligaciones a corto plazo de $1,87 centavos en
el año 2010 y $2,24 centavos en el año 2011, situación que se debe por la
actividad misma de la entidad.
 Indicador de Apalancamiento a Largo Plazo

156
CUADRO N° 55
AÑO INDICADOR
54.381,45
0,09=
2010 =
9%
595.195,50
352.123,29
0,53=
2011 =
53%
664.910,73
GRÁFICO N° 55
APALANCAMIENTO A L/P
60%
40%
20%
0%
2010
2011
2010 2011
AÑOS 9% 53%
157
INTERPRETACIÓN.
El indicador de Apalancamiento a largo Plazo refleja que el Patrimonio
está siendo financiado durante el año 2010 en un 9% y en el 2011 en un
53%, por lo que se produce un incremento sustancial en éste último año
considerando que esto se debe al incremento de las obligaciones con
otras Entidades Financieras.
INDICADORES APICADOS EN LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS
CUADRO N° 56
AÑO INDICADOR
579.422,93
2010 = 1,75
331.750,78
627.789,09
2011 = 1,40
449.771,02
158
GRÁFICO N° 56
COBERTURA PATRIMONIAL DE
ACTIVOS
2
0
2010 2011
AÑOS 1,75 1,4
INTERPRETACIÓN.
Como podemos ver el indicador demuestra que la Cobertura Patrimonial
del Activo, para el año 2010 es de 1,75, mientras que para el 2011 es de
1,40 manteniendo un nivel adecuado es decir que la Cooperativa cuenta
con el capital necesario para hacer frente a sus activos durante los
periodos analizados.

159
CUADRO N° 57
AÑO INDICADOR
96.728,55
2010 = 0,07 7%
1.372.155,23
166.846,42
2011 = 0,08 8%
2.072.378,46
GRÁFICO N° 57
MOROSIDAD BRUTA TOTAL

8%
6%
2010
2011
2010 2011
AÑO 7% 8%
INTERPRETACIÓN.
La Morosidad Bruta Total de la Cartera de Crédito de la Cooperativa de
Ahorro y Crédito CACPE – CELICA, para el año 2010 es del 7% y para el
2011 del 8%, porcentajes poco representativos pero que requieren tener
un mayor grado de aplicabilidad de las políticas crediticias, de tal manera

160
que permitan lograr una eficiente entrega y recuperación de los recursos
que la Cooperativa ha otorgado.
CUADRO N° 58
INDICADOR
AÑO
61.828,11
2010 = 0,05 5%
1.321.482,33
135.379,65
2011 = 0,08 8%
1.725.511,73
GRÁFICO N° 58
MOROSIDAD DE LA CARTERA
COMERCIAL
10%
0%
2010
2011
2010 2011
AÑOS 5% 8%
161
INTERPRETACIÓN.
La Cartera Comercial refleja un porcentaje durante el año 2010 del 5% y
para el año 2011 un incremento del 8%; sin embargo se puede decir que
posee menor riesgo en relación ala Cartera de Consumo.
CUADRO N° 59
AÑO INDICADOR
34.900,44
2010 = 0,23 23%
150.710,92
31.466,77
2011 = 0,11 11%
298.884,52
162
GRÁFICO N° 59
MOROSIDAD CARTERA DE CONSUMO

25%
20%
15%
10%
5%
0%
2010
2011
2010 2011
AÑOS 23% 11%
INTERPRETACIÓN.
La morosidad de la Cartera de Consumo muestra prácticamente un
comportamiento moderado de incobrabilidad, puesto que se han
presentado variaciones que hacen que su morosidad fluctúe, durante el
año 2010, representa el 23% y para el 2011 un 11%, siendo para éste
último menor, ya que son otorgados a personas naturales que tienen
por destino la adquisición de bienes de consumo o pago de servicios,
amortizados en función de un sistema de cuotas periódicas y cuya fuente
de pago son los ingresos brutos mensuales del núcleo familiar menos los
gastos familiares estimados mensuales; por tal razón la Cooperativa debe
brindar principal atención en la selección de sujetos de crédito.

163
 Provisiones / Cartera de Crédito Improductiva
CUADRO N° 60
AÑO INDICADOR
108.282,44
2010 = 1,12 112%
96.728,55
145.107,09
2011 = 0,87 87%
166.846,42
GRÁFICO N° 60
PROVISIONES CARTERA DE CRÉDITO

IMPRODUCTIVA
200%
0%
2010
2011
2010 2011
AÑOS 112% 87%
164
INTERPRETACIÓN.
En cuanto al indicador provisiones de la Cartera de Crédito Improductiva,
se puede decir que mide el nivel de protección que la Cooperativa, asume
ante el riesgo de cartera morosa, demostrando de esta manera que para
el año 2010 representa el 112% y para el 2011 el 87%, evidenciando un
nivel alto principalmente para el año 2010.
8. Manejo Administrativo
CUADRO N° 61
AÑO INDICADOR
1.600.416,71
2010 = 1,43 143%
1.115.519,16
2.283.131,18
2011 = 1,29 129%
1.772.635,17
165
GRÁFICO N° 61
ACTIVOS PRODUCTIVOS/PASIVOS CON

COSTO
150%
140%
130%
120%
2010 2011
AÑOS 143% 129%
INTERPRETACIÓN.
Este indicador mide la eficiencia en la colocación de recursos captados,
por lo que es necesario que los recursos estén invertidos en activos que
incrementen la productividad, para el año 2010 los Activos Productivos
con costo generan el 143% y para el 2011 el 129%, resultados que
reflejan el buen nivel de eficacia, puesto que su relación permite conocer
la capacidad de producir ingresos frente a los costos.
 Grado de Absorción
166
CUADRO N° 62
AÑO INDICADOR
216.970,65
2010 = 1,43 143%
151.242,97
287.738,17
2011 = 1,45 145%

198.258,99
GRÁFICO N° 62
GRADO DE ABSORCIÓN
145%
144%
143%
142%
2010
2011
2010 2011
AÑOS 143% 145%
167
INTERPRETACIÓN.
Este indicador muestra el nivel de utilidad o pérdida generada por
actividades de intermediación, es necesario tomar en cuenta que
mientras mayor sea la relación, los resultados de la operación son más
favorable, de tal manera que el manejo Administrativo de la Cooperativa
presenta niveles aceptables del 143% en el 2010 y 145% en el 2011.
 Gastos Operativos / Activo Total Promedio
CUADRO N° 63
AÑO INDICADOR
216.970,65
2010 0,1293 12,93%
=
1.678.311,65
287.738,17
2011 0,1345 13,45%
=
2.139.080,42
168
GRÁFICO N°63
GASTOS OPERATIVOS/ACTIVO TOTAL

PROMEDIO
14,00%
13,00%
12,00%
2010
2011
2010 2011
AÑOS 12,93% 13,45%
INTERPRETACIÓN.
Este indicador mide los gastos de operación con respecto al total del
activo y entre más bajo es el indicador, es mejor para la Cooperativa, una
vez realizado el respectivo análisis con relación a los porcentajes
obtenidos tenemos el 12,93% para el año 2010 y el 13,45% para el año
2011 del activo promedio, demostrando que la cooperativa aprovecha
positivamente los recursos operacionales.
.
169
El Estudio del Capital de Trabajo debería ser considerado como un
enfoque imprescindible para cumplir con el objetivo básico de "maximizar
la riqueza de los accionistas", teniendo en cuenta que la misma se
consigue buscando un equilibrio entre la liquidez y la rentabilidad, sin
embargo cabe mencionar que dichas funciones son contrapuestas entre
sí, o sea, a mayor tenencia de fondos líquidos la rentabilidad será menor
debido a que pierdo oportunidades de colocar dichos fondos en
inversiones rentables, y viceversa si sacrifico liquidez para conseguir
mayor rentabilidad, puede ocurrir que en determinados momentos
necesite cubrir desfases transitorios del ciclo económico teniendo que
recurrir al endeudamiento cuyo resultado terminará afectando la
rentabilidad.
Es por esta razón que se ha creído conveniente realizar en la Cooperativa
de Ahorro y Crédito “CACPE-CELICA” el respectivo Estudio de capital de
trabajo que se detalla a continuación.
 Capital Neto de Trabajo.

170
CUADRO N° 64
AÑO INDICADOR
2010 1.665.468,92 - 1.114.344,06 = 551.124,86
2011 1.487.220,76 – 239.5892,97 = 908.672,21
GRÁFICCO N° 64
CAPITAL DE TRABAJO
1.000.000,00
800.000,00
600.000,00
400.000,00
200.000,00
0,00
2010 2011
AÑOS 551.124,86 908.672,21
INTERPRETACIÓN.
El Capital de Trabajo de la Cooperativa, permite medir la liquidez de los
periodos analizados que para el 2010 es de $551.124,86 y para el 2011

171
es de $908.672,21 situación que es favorable para ambos años por
poseer el suficiente capital para continuar operando con normalidad y
disminuir el riesgo de insolvencia.

CAPITAL DE TRABAJO
2010-2011
172
Como se observa, en el análisis comparativo las decisiones tomadas en
relación al manejo de las cuentas corrientes indican:
 Un aumento de los activos corriente por $730.424,05dólares.
 Un aumento del pasivo corriente por $372.876,70dólares.
COD CUENTA 2011 2010 DIFERENCIA

1 ACTIVOS
11 FONDOS DISPONIBLES 293.289,53 264.175,34 29.114,19
1101 CAJA 66.725,43 53.144,77 13.580,66
1103 BANCOS Y OTRAS INST. FINAN. 226.564,10 211.030,57 15.533,53
14 CARTERA DE CRÉDITOS 2.072.378,46 1.372.155,23 700.223,23
1402 CARTERA VIGENTE 2.050.639,13 1.383.709,12 666.930,01
1412 CARTERA QUE NO DEV. INT. 96.501,01 40.202,23 56.298,78
1422 CARTERA VENCIDA 70.345,41 56.526,32 13.819,09
1499 (PROVIS. PARA CRITOS INC.) (145.107,09) (108.282,44) (36.824,65)
16 CUENTAS POR COBRAR 30.224,98 29.138,35 1.086,63
INT. POR COB. DE CART. DE
1603 CRÉD. 27.587,30 28.611,57 (1.024,27)
PAGOS POR CUENTA DE
1614 CLIENT. 118,58 134,80 (16,22)
1690 CUENTAS POR COBRAR VARIAS 2.489,10 371,59 2.117,51
1699 PROVISIONES PARA C. C. 30,00 20,39 9,61
ACTIVO CORRIENTE 2.395.892,97 1.665.468,92 730.424,05
2 PASIVO
21 OBLIG. CON EL PÚBLICO 1.420.511,88 1.061.137,71 359.374,17
2101 DEPÓSITOS A LA VISTA 706.696,14 565.213,43 141.482,71
2103 DEPÓSITOS A PLAZO 713.815,74 495.924,28 217.891,46
25 CUENTAS POR PAGAR 66.708,88 53.206,35 13.502,53
2501 INTERESES POR PAGAR 14.804,45 13.892,25 912,20
2503 OBLIGACIONES PATRONALES 21.227,12 7.028,71 14.198,41
2504 RETENCIONES 1.918,11 2.665,98 (747,87)
CONTRIB., IMPUESTOS Y
2505 MULTAS 11.156,08 8.637,36 2.518,72
2590 CUENTAS POR PAGAR VARIAS 17.603,12 20.982,05 (3.378,93)
PASIVO CORREINTE 1.487.220,76 1.114.344,06 372.876,70
173
Estos resultados indican la existencia de:
 Una disminución del riesgo debido a que el aumento de los activos
corrientes y el aumento de los pasivos corrientes trae un
aparejamiento y consigo un aumento de la razón de liquidez, lo
cual disminuye las posibilidades de incumplir con sus obligaciones
financieras.
 Y de acuerdo a lo antes mencionado la disminución del riesgo trae
consigo una disminución de la rentabilidad en vista de que ambas
son directamente proporcionales.
Estos resultados esperados se pueden verificar, mediante el resumen de
los siguientes indicadores.
INDICADORES PARA MEDIR LA LIQUIDEZ Y RENTABILIDAD
INDICADORES 2010 2011 VARIACIÓN

Solvencia o Liquidez general 1,49 1,61 0,12
Rendimiento de los activos totales 0,14 0,13 -0,01
Efectivamente, los resultados esperados se ratifican:
 El riesgo disminuye porque el índice de Solvencia o Liquidez
aumentó de 1,49 a 1,61 centavos de dólar, lo que indica que la

174
capacidad de la cooperativa para cubrir sus obligaciones corrientes
ha aumentado en un 8,05%
 Dado a que guardan proporcionalidad el riesgo con la rentabilidad
ésta última se ve afectada, debido a que el rendimiento de los
activos totales ha disminuido.
DE TRABAJO
Fórmula:
CUADRO N° 65
AÑO INDICADOR
251.113,83
2010 0,46 46
=
551.124,86
331.980,11
2011 0,37 37
=
908.672,21
175
GRÁFICO N° 65
ROTACIÓN DDEL CAPITAL DE TRABAJO
60
40
20
0
2010 2011
AÑOS 46 37
INTERPRETACIÓN:
Mientras mayor sea el valor de este indicador mejor será la productividad
del Capital de Trabajo, es decir que el dinero invertido en este tipo de
Activo rota un número de 46 veces en el año 2010 y 37 veces en el 2011,
lo cual se traduce en una buena rentabilidad de la Cooperativa.
Fórmula:
176
CUADRO N° 66
AÑO INDICADOR
35.344,70
2010 0,06 6
=
551.124,86
47.211,54
2011 0,05 5
=
908.672,21
GRÁFICO N° 66
RENDIMIENTO SOBRE EL CAPITAL DE

TRABAJO
10%
5%
0%
2010 2011
AÑOS 6% 5%
INTERPRETACIÓN
Este indicador muestra que la rentabilidad en relación a la inversión neta
a corto plazo para el año 2010 es del 6% durante el año 2010 y 5% para
el 2011, lo cual demuestra que la rentabilidad sobre el Capital neto de
trabajo es favorable especialmente para el año 2010.

177
ESTRATEGIAS PARA MEJORAR EL CAPITAL DE TRABAJO
Como se observa, las variaciones que se han dado en las cuentas
corrientes, han disminuido el riesgo de no poder cumplir con las
obligaciones corrientes, esto dado a que el índice de solvencia ha
aumentado en un 8,05%, mientras que la rentabilidad de los activos
totales ha disminuido, por esta razón se ha creído conveniente establecer
una serie de propuestas encaminadas a mejorar la Liquidez de la
Cooperativa y continuar manteniendo un Capital de Trabajo moderado,
entre las cuales tenemos.
 Para conservar el equilibrio anteriormente mencionado entre liquidez
y rentabilidad, el administrador financiero deberá verificar la tenencia
de activos, tanto en su volumen como la permanencia de los
mismos.
 Utilizar de mejor forma los activos, a través de la captación de
recursos, los mismos que sean invertidos y recuperados para que
de nuevo sean reinvertidos y de esta manera obtener mayor
utilidad.
 Incrementar la otorgación de los créditos especialmente para
vivienda y microempresa, mediante el desarrollo de talleres de

178
capacitación para el emprendimiento productivos dirigidos a la
sociedad en general.
 Mantener una adecuada selección del sujeto del crédito así como
también adoptar una política adecuada de cobranzas, con el fin de
obtener mayor liquidez.
 En cuanto a la Rentabilidad es necesario incrementar los ingresos
y disminuir los gastos, con el fin de obtener una posición más
líquida, esto dado porque a la larga se recibirá más efectivo por los
aumentos en los ingresos así como también se necesitara menos
efectivo por la disminución de los gastos.

179
180
Loja,07 de Enero del 2013
Sra. Licenciada
Elizabeth Rentería
GERENTE DE LA COOPERATIVA DE AHORRO Y CRÉDITO “CACPE -
CELICA”
De mis consideraciones
Mediante la presente, me permito saludarle e informarle sobre los

resultados obtenidos luego de haber realizado el Análisis a los Estados
financieros y Estudio del Capital de Trabajo de la Cooperativa de Ahorro
y Crédito “CACOE - CELICA” del Cantón Celica, Provincia de Loja,
periodos 2010-2011, con el fin de brindar un apoyo mediante alternativas
de solución para el mejoramiento de la situación económica-financiera de
la misma, tomando en cuenta que esto puede ayudar a la toma de
decisiones oportunas para la prosperidad de la entidad financiera.
Por lo expuesto anteriormente me permito poner a su consideración los

resultados.
Atentamente
……………………………….
Magali Alexandra Chamorro Bermeo.
ANALISTA
181
DIAGNÓSTICO FINANCIERO
Luego del Análisis a los Estados Financiero de la Cooperativa de Ahorro y
Crédito CACPE-CELICA, mediante la aplicación del Análisis Vertical,
horizontal y la utilización de indicadores financieros, se determinó lo
siguiente:
ESTRUCTURA FINANCIERA DEL BALANNCE GENERAL
DE LOS PERIODOS 2010-2011
El presente informe se elaboró en función a los objetivos planteados en el
cual fue desarrollado el presente trabajo denominado Análisis a los
Estados Financiero y Estudio del Capital de Trabajo, periodos 2010- 2011;
información que se resume en lo siguiente :
ACTIVOS (2010)
La Estructura financiera del periodo 2010 muestra que el Total de Activos
alcanza un valor de $1.768.747,38 que representa el 100%, en tanto que
entre el grupos más representativo se centra en el Activo Corriente por
un valor de $1.665.468,92equivalente al94,16%; valores que
demuestran que la Cooperativa cuenta con la disponibilidad de fondos
necesarios para hacer frente a sus obligaciones.

182
Seguidamente se encuentra el Activo no corriente, quien se constituye
en un medio para el desarrollo de las diferentes actividades financiera de
la entidad mediante la adquisición de bienes y la depreciación de los
mismos que durante el año 2010 alcanzan un valor de $86.350,22
equivalente al 4,88%.
PASIVOS (2010)
De acuerdo al Pasivo éste posee un valor de $1.173.551,88 equivalente
al 66,35% dentro del cual se destaca el Pasivo Corriente por un valor de
$1.114.344,06correspondiente al 63% del total de Pasivos y Patrimonio,
valor que evidencia la buena acogida que mantiene la cooperativa
especialmente para el ahorro e inversión. Por otra parte los Pasivos no
Corrientes alcanzan un valor de $54.381,45 que representa el 3,07%,
quienes son originados por la deuda que mantienen la entidad con otras
PATRIMONIO (2010)
El Patrimonio presenta un valor de $595.195,50 con un porcentaje del
33,65%, el mismo que evidencia claramente que mantiene una
representatividad inferior en relación a las deudas que la Cooperativa
posee con terceros, situación que es poco favorable para la misma.

183
ACTIVO (2011)
En el año 2011 el Total de Activos alcanza el valor de $ 2.509.413,45
que representa el 100%, dentro del cual el grupo más representativo es
el Activo Corriente que alcanza un valor de $2.395.892,97 y un
porcentaje del 95,48% demostrando de esta manera que la Cooperativa
posee la liquidez necesaria para hacer frente a sus obligaciones a corto y
largo plazo.
Mientras que los Activos no Corrientes presentan un valor de $84.263,03
que corresponde al 3,36%, los cuales se deben a la adquisición y
depreciación de los bienes, así como también el interés que mantiene la
Cooperativa en brindar una infraestructura adecuada para el desempeño
de sus operaciones.
PASIVO (2011)
En lo que respecta a los Pasivo éstos asciende a $ 1.844.502,72 que
representa el 73,50% donde se destaca que el de mayor porcentaje es el
Pasivo Corriente que para el año 2011mantiene una cantidad de
$1.487.220,76 con un porcentaje del 59,27% del total de Pasivos y
Patrimonio.
184
En cuanto al Pasivo no Corriente éstos alcanzan un valor de
$352.123,29equivalente al 14,03%, valores que demuestran que la
Cooperativa mantiene deudas a corto y a largo plazo que en cierto modo
son justificables debido a la actividad propia de la misma.
PATRIMONIO (2011)
Por otra parte el Patrimonio tiene un valor de $ 664.910,73 con una
representatividad del 26,50%, evidenciando claramente que la
Cooperativa se financia con recursos ajenos en su mayoría para el
desarrollo de sus operaciones.
ESTRUCUTRA ECONÓMICA DEL ESTADO DE RESULTADOS
DE LOS PERIODOS 2010-2011
INGRESOS (2010)
Los ingresos son generados por el desenvolvimiento financiero, operativo
y no operativo de las diferentes actividades que realiza la entidad, los
mismos que durante el año 2010 alcanzan un valor de $255.946,88 con
un porcentaje del 100% y entre los más representativos son los Ingresos
185
Operacionales que mantienen un valor de $251.113,83 con un porcentaje
del 98,11% quienes dejan una apreciable rentabilidad debido a la
concesión de los créditos, mientras que los Ingresos No Operacionales
mantienen una mínima representatividad por un valor de $4.833,05
equivalente al1,89%
GASTOS (2010)
En cuanto al total de Gastos éstos mantienen un valor de $220.602,18
que representa el 100% y ente los más representativos son los Gastos
Operacionales que alcanzan un valor de $216.970,65 que equivalen el
98,35%, mientras que los gastos no operacionales, alcanzan un valor de
$3.631,53 que representan el 1,65%, valores que se originan para el
correcto desenvolvimiento de sus actividades.
UTILIDAD O EXCEDENTE DEL PERIODO (2010)
Por otra parte en lo que respecta a la Utilidad del Ejercicio durante el año
2010 es de 35.344,70 que representa el 100%, lo que significa que es
bueno sin embargo la Cooperativa debe prestar mayor énfasis en las
estrategias para la recuperación de la Cartera de Crédito, así como
también reducir gastos con el fin de obtener mayores rendimientos
económicos.
186
INGRESOS (2011)
El total de Ingresos durante el año 2011 alcanzan $341.487,60 que
equivalen al 100% y entre los más representativos son los Ingresos
Operacionales por un valor de $331.980,11 con un porcentaje del
97,22%; los mismo que son originados principalmente por los Intereses
de la Cartera de Crédito, por otra parte los Ingresos No Operacionales
presentan un valor minoritario de $9.507,49 que representan el 2,78%
GASTOS (2011)
En cuanto a los Gastos que la entidad ha venido realizando éstos
presentan un valor de $294.276,06 equivalente al 100% y entre los más
representativos son los Gastos Operacionales, por un valor de
$287.738,17 que representan el 97,78% quienes centran su principal
atención en los intereses y comisiones causadas, así como también los
gastos de operación, originados por la percepción de servicios de
terceros, y en cuanto a los gastos No Operacionales éstos mantienen
una mínima representatividad por $6.537,89 que corresponde al 2,22%.
UTILIDAD O EXCEDENTE DEL PERIODO (2011)
En lo que respecta a la utilidad del ejercicio durante el año 2011 alcanza
un valor de $47.211,54 con un porcentaje que corresponde al 100%,
siendo un valor rentable para la Cooperativa en relación al año anterior.

187
ANÁLISIS HORIZONTAL AL BALANCE GENERAL DE LOS
PERIODOS 2010-2011 DE LA COOPERATIVA DE AHORRO Y
Al analizar la situación financiera de la Cooperativa de Ahorro y Crédito
CACPE – CELICA de los años 2010-2011 los resultados presentan
disminuciones e incrementos que se detallarán a Continuación
ACTIVO CORRIENTE
Los Activos Corriente presentan un incremento de $730.424,05
equivalente al 43,86%; donde encontramos que la cuenta Fondos
Disponibles durante el año 2011 presentan un incremento en relación al
año 2010 por el valor de $29.114,19, que representa el 11,02% además
reflejan una razón del 1,11; esto dado al movimiento económico que
mantiene la Cooperativa.
Por otra parte del total de Créditos otorgados se puede evidenciar que ha
existido un incremento por el valor de $700.223,23, que representa el
51,03% y una razón del 1,51; porcentajes que se relacionan con los
créditos otorgados como también los valores crediticios que no han sido
recuperados y el nivel de aceptación que mantienen la Cooperativa en el
mercado financiero.
188
ACTIVO NO CORRIENTE
El Activo no Corriente refleja una disminución de ($2.087,19), equivalente
al (-2,42%) y entre las cuentas más representativas están: Muebles y
Enseres, Equipo de Computación y unidades de Transporte, quienes
reflejan un incremento frente al 2010, debido a la adquisición de bienes,
manteniendo una diferencia de $4.854,14, $1.010 y $1.100, lo cual
también pone de manifiesto el incremento en la Depreciación Acumulada
por un valor de ($9.051,33) con una razón de 1,28. La misma que año tras
año incrementa de valor, razón por la que se justifica dicha disminución.
OTROS ACTIVO
El total de Otros Activos incrementaron en $12.329,21 equivalente al
72,83%, valor que se ve reflejado por la cuenta Gastos y Pagos
Anticipados quien presenta un incremento en el año 2011 por el valor de
$12.487,98; originada por el pago anticipado de servicios que serán
recibidos a futuro.
PASIVO CORRIENTE
En cuanto al Pasivo Corriente se puede observar un incremento por
$372.876,70 equivalente al 33,46%, en donde el rubro más representativo
son las Obligaciones con el Público por cuanto, existe un incremento

189
de $ 359.374,17, cuyo Valor Relativo es del 33,87% y su razón es de
1,34, lo que evidencia la buena acogida que tiene la Cooperativa en la
captación de recursos de las cuentas de ahorros así como también por
parte de las pólizas de acumulación.
PASIVO NO CORRIENTE
En cuanto al Pasivo no Corriente se evidencia que La Cuenta
Obligaciones con Entidades Financieras presenta un incremento de
$ 297.741,84 y una razón del 6,48, aumento que se debe en vista de que
durante el año 2011 la Cooperativa adquirió una deuda mayor en
relación al año anterior, de tal manera que su grado de responsabilidad
contraído con otras instituciones financieras aumento considerablemente.
PATRIMONIO
El Patrimonio estableció un aumento representativo, en el año 2010 fue
de $595.195,50 y para el 2011 de $664.910,73 mostrando una Diferencia
de $ 69.715,23 equivalente al 11,71%, con una razón del 1,12
El capital del año 2011 en relación al año 2010 se evidencia que existe un
incremento de $38.063,25, con un porcentaje del 7,49%, y una razón del
1,07 lo cual refleja que los aportes que ofrecen los socios a la Cooperativa
son favorables.
190
El valor de los Resultados alcanza una diferencia de $21.349,07
equivalente al 135,36% con una razón de 2,35, que evidencia que para el
año 2011 se obtuvo una utilidad considerable, beneficiando a la
Cooperativa.
ANÁLISIS HORIZONTAL AL ESTADO DE RESULTADOS, DE LOS
PERIODOS 2010-2011
Analizada la situación económica de la Cooperativa de Ahorro y Crédito
CACPE – CELICA, periodos 2010-2011 presenta los siguientes
resultados.
De acuerdo a los ingresos éstos se incrementaron en $ 85.540,72
equivalente al 33,42%, que son dados a los Ingresos operacionales,
reflejados principalmente por la cuenta Intereses y descuentos ganados,
quien presenta un incremento de $ 67.318,99 con una representación del
28,14% y una razón del 1,28%, valores que se deben al incremento en la
otorgación de los créditos, lo que indica que la Cooperativa mantiene una
política adecuada para la colocación y cobranza de los créditos.
Los Ingresos No Operacionales durante el año 2011 presentan un valor
de $4.833,05, mientras que durante el año 2010 poseen un valor de

191
$ 9.507,49; lo cual refleja un incremento por $4.674,44 equivalente al
96,72% los mismos que son dados por circunstancias ajenas al giro
normal de las actividades de la Cooperativa pero que sin embargo
generan rentabilidad para la Cooperativa.
En cuanto a los gastos operacionales que son producto de los
desembolsos realizados presentan un incremento, por una diferencia de
$70.767,52 equivalente al 32,62%, donde se registran los Intereses
Causados quienes reflejan un aumento de $19.287,99 con una Valor
Relativo del 29,69%, y una razón de 1,30.
De la misma manera se encuentran los Gastos de operación siendo los
más significativos que evidencian un incremento significativo, de $
49.024,05 que representa el 41,68% y una razón de 1,42, dados por la
percepción de servicios de terceros, pago de impuestos, contribuciones y
multas, cargos por la depreciación de Activos fijos, Amortizaciones de
gastos diferidos y otros gastos diversos.
Los Gastos No Operacionales durante el año 2011 presentan un valor de
$6.537,89, mientras que durante el año 2010 poseen un valor de

192
$ 3.631,53; lo cual refleja un incremento por $2.906,36 con una razón de
1,80, los mismos que son dados por circunstancias ajenas al giro normal
de las actividades de la Cooperativa
En relación a la información presentada se estable que la Buena
Administración de la entidad tiene como resultado un incremento en el
Excedente del ejercicio del año 2011, manteniendo una diferencia de
$11.866,84 equivalente al 33,57%, la misma que se debe al incremento
en la otorgación de crédito y por ende se presume el crecimiento de los
intereses en la cartera.
INDICADORES O RAZONES FINANCIERA
 Razón Corriente
Al aplicar el índice de Liquidez a la Cooperativa de ahorro y crédito
CACPE – CELICA, se tiene como resultado que durante el año 2010
cuenta con $1,49 y en el 2011 con $1,61. Esto significa que por cada
dólar de deuda a corto plazo dispone de $1,49 (año 2010) y $1,61 (año
2011) para hacer frente a sus obligaciones con terceros; de tal manera
193
que la Cooperativa posee una solvencia financiera favorable, es decir
cuenta con la suficiente Liquidez para cumplir con sus obligaciones.
 Prueba Ácida
La Cooperativa de Ahorro y Crédito CACPE-CELICA presenta una Prueba
Ácida de 0, 26 ctvs. en el año 2010 y 0,22 ctvs. en el año 2011; lo cual
quiere decir que por cada dólar que la Cooperativa debe a corto plazo
dispone de 0,26 ctvs. y 0,22 ctvs. para cada año respectivo, sin tener que
depender de la Cartera de Crédito; resultados que son poco satisfactorios;
por lo tanto las autoridades de la Cooperativa deberán realizar lo
necesario para gestionar inversiones con otras entidades financieras.
Este indicador permite conocer la capacidad de la empresa para atender
sus compromisos y obligaciones a corto plazo, esto implica la capacidad
de conversión del activo en efectivo o la obtención de fondos. Los
Fondos Disponibles que mantiene la Cooperativa para atender las
Obligaciones con el Público para el año 2010 es del 25% y para el 2011
del 21%, de tal manera que no cuenta con los recursos suficientes para
satisfacer sus obligaciones a corto plazo.

194
La Cooperativa en su liquidez ampliada encargada de medir el nivel de los
recursos para atender el pago de pasivos exigibles, en el año 2010 es del
24% y en el 2011 del 20%; lo cual se considera un Nivel bajo por cuanto
si se toma la exigencia de pago de los pasivos solo se dispone de 0,24 y
0,20 centavos en cada año respectivamente para hacer frente a estos
pasivos, por consecuente se cree necesario mejorar dicha liquidez
Estos resultados indican que la Cooperativa ha necesitado en el año 2010
334 días para tener una rotación de 1,08 veces y en el año 2011,301 días
para tener una rotación de 1,19veces,lo cual demuestra que no ha
existido una buena gestión para la recuperación de la cartera, esto
debido a que las políticas de cobro y los plazos establecidos no han sido
muy efectivos.
Este indicador muestra que los Activos Fijos han rotado 2,91 veces en el
año 2010, y 3,94 veces durante el año 2011, obteniendo un incremento en

195
éste último, lo cual indica que los ingresos en éstos dos periodos han
sido superiores y se encuentran en proporción con la Planta y Equipo, es
decir que por cada dólar invertido en activos fijos, se ha generado $2,91
ctvs. en el año 2010 y $3,94 ctvs. en el 2011.
La Rotación de Activos Totales muestra que no han rotado ni una sola
vez, puesto que durante el 2010 han rotado 0,14 veces y 0,13 veces en el
año 2011, lo que significa que por cada dólar invertido en activos totales,
se ha generado 0,14 ctvs. en el año 2010 y 0,13 ctvs. en el 2011, esto
debido a la alta inversión en activos, especialmente en los activos
corrientes; para lo cual es necesario que exista mayor fluidez en la
cartera de crédito de tal manera que incrementen los ingresos.
 Rentabilidad
Este indicador en términos porcentuales ha ayudado a la generación del
16% y 14% de Intereses y Comisiones Ganadas de la Cartera durante los
periodos 2010 y 2011 respectivamente, esto indica que por cada dólar
196
colocado en la Cartera de Crédito ha aportado el 16% y 14%en cuanto a
la generación de ingresos.
 Rendimiento Operativo / Activos - ROA
Este indicador de rentabilidad sobre el activo, muestra la eficiencia que ha
tenido la Administración de la Cooperativa para producir sus activos,
entre más alto, es mejor, en vista de que la entidad podría enfrentar
riesgos mayores e invertir o acceder a créditos de una manera más fácil,
de acuerdo al análisis realizado se observa un resultado del 1% para
ambos años, de tal manera que por cada dólar que la Cooperativa ha
invertido en activos totales se generó 0,01 centavos de utilidad tanto para
el año 2010 como para el 2011, reflejando un porcentaje de excedente
bajo, es por ello que la entidad muestra niveles reducidos en cuanto a la
rentabilidad frente a su competencia.
Mide el nivel de utilidad o pérdida que genero la gestión operativa de la
Cooperativa, en relación al Patrimonio, en el año 2010 obtuvo un
porcentaje del 3% y para el 2011 del 6%, es decir que hubo un aumento
en la rentabilidad de la inversión de los socios en un 3%, lo que es

197
considerada aceptable esto probablemente es originado por el incremento
de las valorizaciones de la Cooperativa.
La Cooperativa de Ahorro y Crédito CACPE – CELICA, en el año 2010
mantiene una deuda del 66,35% y en el 2011 del 73,50%, obteniendo un
aumento en éste último año, mostrando de esta manera que la situación
de la entidad es riesgosa por cuanto posee un nivel que sobrepasa el
límite normal de endeudamiento del 50%.
Las Obligaciones con Instituciones Financieras equivalen en el año 2010
al 22% y para el 2011 al 106%, dando como promedio el 64% del total
de los ingresos, esto significa que por cada dólar de pasivo 0,22 ctvs. en
el año 2010 y 1,06 ctvs. en el año 2011 es con otras Entidades
Financieras, evidenciando un notorio crecimiento del nivel de
endeudamiento financiero en el último periodo por cuanto lo ideal es no
superar el 10% para evitar posible problemas en la cobertura de intereses
siendo recomendable también que los depósitos financien a los
198
Este indicador significa que los gastos financieros (intereses) representan
el 4,24% de los ingresos en el año 2010 y 3,15% durante el año 2011. En
otras palabras, del producto de los Ingresos se destinó el 4,24% y
3,15% para cada año respectivamente para cubrir los gastos financieros;
lo cual indica que mantiene un nivel aceptable.
 Concentración del Endeudamiento a Corto Plazo
Este indicador establece que para el año 2010 la Cooperativa cuenta con
el 95% y para el 2011 con el 81% del pasivo con vencimiento corriente, es
decir que por cada dólar que la Cooperativa adeuda a corto plazo 0,95
ctvs. en el (2010) y 0,81 ctvs. en el (2011) tienen vencimiento menor a un
año.
Este indicador mide el grado de compromiso del Patrimonio de los Socios
o Accionistas para con los Acreedores; puesto que estos resultados

199
indican que por cada dólar del Patrimonio, la Cooperativa mantiene
obligaciones de corto y largo plazo de $1,97 en el año 2010 y de $2,77
para el año 2011, situación que se da porque el capital propio es menor
en relación al endeudamiento con el Público, sin embargo esto no debe
entenderse que los Pasivos se deban pagar con Patrimonio; puesto que
ambos constituyen para la Cooperativa un compromiso.
El Indicador de Apalancamiento a Corto Plazo indica que por cada dólar
del Patrimonio se tiene obligaciones a corto plazo de $1,87 centavos en
el año 2010 y $2,24 centavos en el año 2011, situación que se debe por la
actividad misma de la entidad.
 Indicador de Apalancamiento a Largo Plazo
El indicador de Apalancamiento a largo Plazo refleja que el Patrimonio
está siendo financiado durante el año 2010 en un 9% y en el 2011 en un
53%, por lo que se produce un incremento sustancial en éste último año
considerando que esto se debe al incremento de las obligaciones con
otras Entidades Financieras.

200
INDICADORES APICADOS EN LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS
Como podemos ver el indicador demuestra que la Cobertura Patrimonial
del Activo, para el año 2010 es de 1,75, mientras que para el 2011 es de
1,40 manteniendo un nivel adecuado es decir que la Cooperativa cuenta
con el capital necesario para hacer frente a sus activos durante los
periodos analizados.
La Morosidad Bruta Total de la Cartera de Crédito de la Cooperativa de
Ahorro y Crédito CACPE – CELICA, para el año 2010 es del 7% y para el
2011 del 8%, porcentajes poco representativos pero que requieren tener
un mayor grado de aplicabilidad de las políticas crediticias, de tal manera
que permitan lograr una eficiente entrega y recuperación de los recursos
que la Cooperativa ha otorgado.

201
La Cartera Comercial refleja un porcentaje durante el año 2010 del 5% y
para el año 2011 un incremento del 8%; sin embargo se puede decir que
posee menor riesgo en relación a la Cartera de Consumo.
La morosidad de la Cartera de Consumo muestra prácticamente un
comportamiento moderado de incobrabilidad, puesto que se han
presentado variaciones que hacen que su morosidad fluctúe, durante el
año 2010, representa el 23% y para el 2011 un 11%, siendo para éste
último menor, ya que son otorgados a personas naturales que tienen
por destino la adquisición de bienes de consumo o pago de servicios,
amortizados en función de un sistema de cuotas periódicas y cuya fuente
de pago son los ingresos brutos mensuales del núcleo familiar menos los
gastos familiares estimados mensuales; por tal razón la Cooperativa debe
brindar principal atención en la selección de sujetos de crédito.
 Provisiones / Cartera de Crédito Improductiva
En cuanto al indicador provisiones de la Cartera de Crédito Improductiva,
se puede decir que mide el nivel de protección que la Cooperativa, asume

202
ante el riesgo de cartera morosa, demostrando de esta manera que para
el año 2010 representa el 112% y para el 2011 el 87%, evidenciando un
nivel alto principalmente para el año 2010.
8. Manejo Administrativo
Este indicador mide la eficiencia en la colocación de recursos captados,
por lo que es necesario que los recursos estén invertidos en activos que
incrementen la productividad, para el año 2010 los Activos Productivos
con costo generan el 143% y para el 2011 el 129%, resultados que
reflejan el buen nivel de eficacia, puesto que su relación permite conocer
la capacidad de producir ingresos frente a los costos.
 Grado de Absorción
Este indicador muestra el nivel de utilidad o pérdida generada por
actividades de intermediación, es necesario tomar en cuenta que
mientras mayor sea la relación, los resultados de la operación son más
favorables, de tal manera que el manejo Administrativo de la Cooperativa
presenta niveles aceptables del 143% en el 2010 y 145% en el 2011.

203
 Gastos Operativos / Activo Total Promedio
Este indicador mide los gastos de operación con respecto al total del
activo y entre más bajo es el indicador, es mejor para la Cooperativa, una
vez realizado el respectivo análisis con relación a los porcentajes
obtenidos tenemos el 12,93% para el año 2010 y el 13,45% para el año
2011 del activo promedio, demostrando que la cooperativa aprovecha
positivamente los recursos operacionales.
El Estudio del Capital de Trabajo debería ser considerado como un
enfoque imprescindible para cumplir con el objetivo básico de "maximizar
la riqueza de los accionistas", teniendo en cuenta que la misma se
consigue buscando un equilibrio entre la liquidez y la rentabilidad, sin
embargo dichas funciones son contrapuestas entre sí.
Es por esta razón que se ha creído conveniente realizar en la Cooperativa
de Ahorro y Crédito “CACPE-CELICA” el respectivo Estudio de capital de
trabajo que se detalla a continuación.
 Capital Neto de Trabajo.
El Capital de Trabajo de la Cooperativa, permite medir la liquidez de los
periodos analizados que para el 2010 es de $551.124,86 y para el 2011

204
es de $908.672,21 situación que es favorable para ambos años por
poseer el suficiente capital para continuar operando con normalidad y
disminuir el riesgo de insolvencia.

CAPITAL DE TRABAJO PERIODOS 2010-2011
COD CUENTA 2011 2010 DIFERENCIA

1 ACTIVOS
11 FONDOS DISPONIBLES 293.289,53 264.175,34 29.114,19
1101 CAJA 66.725,43 53.144,77 13.580,66
1103 BANCOS Y OTRAS INST. FINAN. 226.564,10 211.030,57 15.533,53
14 CARTERA DE CRÉDITOS 2.072.378,46 1.372.155,23 700.223,23
1402 CARTERA VIGENTE 2.050.639,13 1.383.709,12 666.930,01
1412 CARTERA QUE NO DEV. INT. 96.501,01 40.202,23 56.298,78
1422 CARTERA VENCIDA 70.345,41 56.526,32 13.819,09
1499 (PROVIS. PARA CRITOS INC.) (145.107,09) (108.282,44) (36.824,65)
16 CUENTAS POR COBRAR 30.224,98 29.138,35 1.086,63
INT. POR COB. DE CART. DE
1603 CRÉD. 27.587,30 28.611,57 (1.024,27)
PAGOS POR CUENTA DE
1614 CLIENT. 118,58 134,80 (16,22)
1690 CUENTAS POR COBRAR VARIAS 2.489,10 371,59 2.117,51
1699 PROVISIONES PARA C. C. 30,00 20,39 9,61
ACTIVO CORRIENTE 2.395.892,97 1.665.468,92 730.424,05
2 PASIVO
21 OBLIG. CON EL PÚBLICO 1.420.511,88 1.061.137,71 359.374,17
2101 DEPÓSITOS A LA VISTA 706.696,14 565.213,43 141.482,71
2103 DEPÓSITOS A PLAZO 713.815,74 495.924,28 217.891,46
25 CUENTAS POR PAGAR 66.708,88 53.206,35 13.502,53
2501 INTERESES POR PAGAR 14.804,45 13.892,25 912,20
2503 OBLIGACIONES PATRONALES 21.227,12 7.028,71 14.198,41
2504 RETENCIONES 1.918,11 2.665,98 (747,87)
CONTRIB., IMPUESTOS Y
2505 MULTAS 11.156,08 8.637,36 2.518,72
2590 CUENTAS POR PAGAR VARIAS 17.603,12 20.982,05 (3.378,93)
PASIVO CORREINTE 1.487.220,76 1.114.344,06 372.876,70
205
Como se observa, en el análisis comparativo las decisiones tomadas en
relación al manejo de las cuentas corrientes indican:
 Un aumento de los activos corriente por $730.424,05dólares.
 Un aumento del pasivo corriente por $372.876,70dólares.
Estos resultados indican la existencia de:
 Una disminución del riesgo debido a que el aumento de los activos
corrientes y el aumento de los pasivos corrientes trae un
aparejamiento y consigo un aumento de la razón de liquidez, lo
cual disminuye las posibilidades de incumplir con sus obligaciones
financieras.
 Y de acuerdo a lo antes mencionado la disminución del riesgo trae
consigo una disminución de la rentabilidad en vista de que ambas
son directamente proporcionales.
Estos resultados esperados se pueden verificar, mediante el resumen de
los siguientes indicadores.
INDICADORES PARA MEDIR LA LIQUIDEZ Y RENTABILIDAD
INDICADORES 2010 2011 VARIACIÓN

Solvencia o Liquidez general 1,49 1,61 0,12
Rendimiento de los activos totales 0,14 0,13 -0,01
206
Efectivamente, los resultados esperados se ratifican:
 El riesgo disminuye porque el índice de Solvencia o Liquidez
aumentó de 1,49 a 1,61 centavos de dólar, lo que indica que la
capacidad de la cooperativa para cubrir sus obligaciones corrientes
ha aumentado en un 8,05%
 Dado a que guardan proporcionalidad el riesgo con la rentabilidad
ésta última se ve afectada, debido a que el rendimiento de los
activos totales ha disminuido.
DE TRABAJO
Mientras mayor sea el valor de este indicador mejor será la productividad
del Capital de Trabajo, es decir que el dinero invertido en este tipo de
Activo rota un número de 46 veces en el año 2010 y 37 veces en el 2011,
lo cual se traduce en una buena rentabilidad de la Cooperativa.
Este indicador muestra que la rentabilidad en relación a la inversión neta
a corto plazo para el año 2010 es del 6% durante el año 2010 y 5% para
207
el 2011, lo cual demuestra que la rentabilidad sobre el Capital neto de
trabajo es favorable especialmente para el año 2010.
ESTRATEGIAS PARA MEJORAR EL CAPITAL DE TRABAJO
Como se observa, las variaciones que se han dado en las cuentas
corrientes, han disminuido el riesgo de no poder cumplir con las
obligaciones corrientes, esto dado a que el índice de solvencia ha
aumentado en un 8,05%, mientras que la rentabilidad de los activos
totales ha disminuido, por esta razón se ha creído conveniente establecer
una serie de propuestas encaminadas a mejorar la Liquidez de la
Cooperativa y continuar manteniendo un Capital de Trabajo moderado,
entre las cuales tenemos.
 Para conservar el equilibrio anteriormente mencionado entre liquidez y
rentabilidad, el administrador financiero deberá verificar la tenencia de
activos, tanto en su volumen como la permanencia de los mismos.
 Utilizar de mejor forma los activos, a través de la captación de
recursos, los mismos que sean invertidos y recuperados para que
de nuevo sean reinvertidos y de esta manera obtener mayor
utilidad.
208
 Incrementar la otorgación de los créditos especialmente para
vivienda y microempresa, mediante el desarrollo de talleres de
capacitación para el emprendimiento productivos dirigidos a la
sociedad en general.
 Mantener una adecuada selección del sujeto del crédito así como
también adoptar una política adecuada de cobranzas, con el fin de
obtener mayor liquidez.
 En cuanto a la Rentabilidad es necesario incrementar los ingresos
y disminuir los gastos, con el fin de obtener una posición más
líquida, esto dado porque a la larga se recibirá más efectivo por los
aumentos en los ingresos así como también se necesitara menos
efectivo por la disminución de los gastos.

209
g. DISCUSIÓN
La Cooperativa de Ahorro y Crédito “CACPE-CELICA” se encuentra
domiciliada en el Cantón Célica, Provincia de Loja y es considerada una
de los pilares fundamentales en la prestación de servicios de ahorro y
crédito a los habitantes de este importante cantón y de sus alrededores,
esto debido a su larga trayectoria y a su estabilidad económica dentro
del mercado financiero, lo cual le ha generado un reconocido prestigio así
como también se puede determinar de acuerdo a los resultados
encontrados que la buena Administración por parte de quienes han
estado al frente de la entidad ha hecho posible la obtención de resultado
favorables, sin embargo se ha podido observar que durante los últimos
años en la cooperativa no se ha realizado un Análisis a los Estados
financieros y un Estudio del Capital de trabajo, lo cual ha ocasionado el
desaprovechamiento de los recursos financieros por cuanto se desconoce
la estructura económica-financiera, así como también el grado de
Liquidez, Rentabilidad, Nivel de Endeudamiento y su Capital de Trabajo
Ante esto surge la necesidad de realizar el presente trabajo de tesis, el
mismo que se realizó de acuerdo a los objetivos planteados, los cuales se
cumplieron en su totalidad, primeramente se inició realizando el análisis a
los estados financieros y el estudio del capital de trabajo; los mismos que
consistieron en determinar la posición económica y financiera de la
Cooperativa de Ahorro y Crédito “CACPE CELICA” durante los periodos

210
2010-2011 para la toma de decisiones, es así que a través del análisis
vertical, horizontal y la aplicación de indicadores se ha podido determinar
la liquidez, solvencia, capacidad de endeudamiento y la rentabilidad
económica con la que cuenta la entidad, determinando lo siguiente:
Al aplicar el índice de Liquidez se obtiene un resultado favorable con un
promedio de $1,55 para hacer frente a sus obligaciones con terceros, en
cuanto a la Rotación de Activos Totales muestra que no han rotado ni
una sola vez obteniendo un promedio de 0,14 veces, siendo para esto
necesario que los activos corrientes sean mayores y la fluidez de la
cartera genere mayores ingresos.
La Cooperativa mantiene un Nivel de Endeudamiento promedio del
69,93%, demostrando de esta manera que sobrepasa el límite normal de
endeudamiento del 50%. En cuanto a las Obligaciones con Instituciones
Financieras mantienen un promedio del 64% del total de los ingresos,
evidenciando un notorio crecimiento del nivel de endeudamiento
financiero por cuanto lo recomendable es que los depósitos financien los
Para los indicadores que evaluaron de manera general a la entidad,
como los aplicados a las Instituciones Financieras se han emitido sus
respectivas interpretaciones que demuestran resultados positivos en lo
que respecta a la Cobertura Patrimonial con un promedio de 1,58%, la

211
Morosidad Bruta Total presenta un promedio del 7,5% requiriendo mayor
grado de aplicabilidad de las políticas crediticias y en cuanto a la
rentabilidad del activo muestra un valor de 0,01 centavos para el año
2010 y para el 2011, determinando la eficiencia que ha tenido la
Administración de la Cooperativa
Con los resultados obtenidos luego de realizar el presente Trabajo de
Tesis las autoridades tanto gerente como directivos están en la posibilidad
de tomar decisiones que mejoren la posición económica y financiera, que
hasta el momento se considera estable, sin embargo no debe confiarse
demasiado como para no prestar atención.

212
CONCLUSIONES DEL INFORME DEL ANÁLISIS FINANCIERO Y DEL
Al finalizar el presente trabajo de tesis denominado Análisis a los Estados
Financieros y Estudio del Capital de Trabajo en la Cooperativa de Ahorro
y Crédito “CACPE-CELICA” del Cantón Celica, Provincia de Loja,
periodos: 2010-2011 se ha determinado las siguientes conclusiones:
1. La inversión en lo que respecta a los activos, está concentrada en
mayor parte en los activos corrientes, por el valor del 94,16% en el
año 2010 y del 95,48% en el 2011, principalmente en aquellos
que están relacionados directamente con el giro normal de la
Cooperativa como es la Cartera de Crédito.
2. El desconocimiento de la posición económica frente a los
acreedores origina la toma inadecuada de decisiones teniendo en
cuenta que para el año 2010 la entidad obtuvo un financiamiento
por parte de los acreedores de un 66,35% y para el 2011 del
73,50% ocasionando la perdida de nuevas fuentes de
financiamiento.
213
3. En lo que se respecta al Endeudamiento se puede decir que la
entidad mantiene concentrado su financiamiento a corto plazo en
un promedio del 88% para ambos periodos, lo cual es bueno para
la cooperativa, por cuanto el costo de los recursos financieros a
pagarse es reducido, mientras que el aprovechamiento que se
saca de los mismos es mayor.
4. La Cooperativa debe presentar mayor atención en la cartera de
crédito por vencer, en vista de que presenta porcentajes elevados,
que podrían ocasionar un riesgo de pérdida para la Cooperativa.
5. La Morosidad de la Cartera de Crédito representa un promedio del
7,5%, esto dado a la falta de una verificación adecuada sobre la
capacidad crediticia del socio que adeuda; lo cual influye en la
rotación de la cartera de crédito y en su recuperación.
6. El rendimiento sobre activos no se encuentra en un nivel aceptable
en vista de que se está hablando de un 1% para ambos periodos
tanto para el 2010 como para el 2011 produciendo de esta manera
una disminución en el aprovechamiento de sus recursos, ya que
por cada dólar invertido se está generando $0,01 ctvs. de utilidad.

214
RECOMENDACIONES DEL INFORME DEL ANÁLISIS FINANCIERO Y
DEL ESTUDIO DEL CAPITAL DE TRABAJO
Luego de haber alcanzado los objetivos planteados y haberlos cumplido
en su totalidad en el presente trabajo de tesis, se ha proyectado las
siguientes recomendaciones:
1. Implementar políticas que incrementen la inversión en activos para
mejorar el rendimiento de los mismos, lo cual ayudará a la
generación de una utilidad neta sostenible que beneficiará a la
Cooperativa.
2. Aplicar indicadores que le permitan determinar su nivel de
endeudamiento, y de esta manera no perder las oportunidades de
seguirse financiando con recursos de terceros.
3. Continuar con las mismas políticas de ahorros y depósitos a plazo
fijo, de tal manera que le permita a la Cooperativa seguirse
financiando con recursos económicos menos costosos y de esta
manera ganar credibilidad de liquidez en la sociedad.
4. Aplicar procesos de capacitación al personal de crédito con el fin
de brindar una asesoría a los clientes u socios referente a los

215
créditos para que sean dados en calidad más no en volumen; así
como también se vean reflejados en la recuperación total ya un
determinado plazo.
5. Mejorar el proceso de recuperación de la Cartera, mediante la
aplicación de un sistema eficiente de cobranza que permita
disminuir los niveles de morosidad.
6. Con la recuperación de cartera de crédito y la inversión de activos
se podrá mejorar el rendimiento de los recursos así como también
bajar los niveles de endeudamiento que mantiene la Cooperativa
con terceros, llegando al punto de poder financiar sus operaciones
con recursos propios en años posteriores.

216
h. CONCLUSIONES
1. La ausencia de un Análisis a los Estados Financieros y del Estudio
del Capital de Trabajo ocasiona el desconocimiento de la posición
financiera y su solvencia económica, lo cual influye en la toma de
decisiones y en el aprovechamiento de sus recursos.
2. La Ausencia del Estudio del Capital de Trabajo no permite conocer
de qué manera afectan las decisiones adoptada por parte de los
Directivos de una entidad, en cuanto al grado de liquidez y al
rendimiento de la misma.
3. Los Estados Financieros de los periodos analizados 2010-2011, se
encuentran debidamente estructurados lo cual facilitó la aplicación
acertada del Análisis a los Estados Financieros y del Estudio del
Capital de Trabajo; sin embargo la cuenta Provisión para cuentas
Incobrables del Balance General presenta un error, por cuanto
debería ser restada en lugar de ser sumada.
4. La Cooperativa posee deudas significativas especialmente a Corto
plazo mostrando de esta manera que los Pasivos tienen mayor
representatividad en relación al Patrimonio.

217
i. RECOMENDACIONES
1. Se recomienda a los directivos de la entidad realizar un Análisis a
los Estados Financieros y un Estudio del Capital de Trabajo de
forma anual o por lo menos cada dos años para que se pueden
tomar decisiones acertadas y corregir falencias relacionadas con la
situación económica y financiera de la entidad.
2. Se recomienda que sea implantada la propuesta del Estudio del
Capital de Trabajo; con el propósito de conocer la disponibilidad de
fondos con los que cuenta la cooperativa así como también
maximizar el rendimiento de los mismos y disminuir el riesgo
mediante el manejo eficiente del Capital de Trabajo.
3. A la persona encargada de llevar la Administración Financiera se le
recomienda prestar mayor atención a la cuenta Provisión para
Cuentas Incobrables, así como también seguir en constante
capacitación y utilización de las Normas Internacionales de
Información Financiera (NIIFs).
4. Se recomienda a los Directivos de la entidad que sigan ofreciendo
todos los productos y servicios para los que fue creada así como
también brindar asesoramiento para emprendimientos productivos y
de vivienda, dirigido a la Sociedad en general y de esta manera
impulsar la otorgación Crediticia para la Microempresa y Vivienda;
de tal manera que mejore su rentabilidad y pueda financiarse con
recursos propios.
218
j. BIBLIOGRAFÍA
 BRAVO Valdivieso, Mercedes. Contabilidad General, 6ta Edición.
Editorial NUEVODIA 2005.
 GITMAN. J. Lawrence, Administración Financiera, Segunda Edición.
Editorial Terra. México.
 JARAMILLO, Felipe, ¿Cómo hacer Análisis Financiera?, Bogotá 2009.
 Ley de Instituciones del sistema Financiero
 Módulo V, GUÍA EL SISTEMA CONTABLE DE INSTITUCIONES
FINANCIERAS. Loja – Ecuador 2009
 ORTIZ ANAYA, Héctor. Análisis Financiero Aplicado y Principios de
Administración Financiera. Universidad Externado de Colombia,
Edición 12, Bogotá 2004.
 VASQUEZ, Germán. COOPERATIVISMO, Décima Edición
 ZAPATA, Sánchez, Pedro. Contabilidad General. McGraw-Hill.
Interamericana, S.A. Bogotá – Colombia.
PÁGINAS WEB
 INFORMACIÓN FINANCIERA, (Marco Doctrinal En Línea)

www.monografías.com/estadosjos/13/.
219
 INFORMACIÓN FINANCIERA, (Marco Doctrinal En Línea)

www.prisma.com/cooperativa/clasificación/html
220
k. ANEXOS
COOPERATIVA DE AHORRO Y CRÉDITO
CAPEC-CELICA
221
222
223
224
225
226
227
228
229
230
231
232
233
234
235
236
237
238
239
ÍNDICE
ÍNDICE PÁGINAS
CARÁTULA…………………………………………………………. I
CERTIFICACIÓN…………………………………………………… II
AUTORÍA……………………………………………………………. III
DEDIDACTORIA…………………………………………………… IV
AGRADECIMIENTO………………………………………………. V
TÍTULO……………………………………………………………… 1
RESUMEN…………………………………………………………. 2
INTRODUCCIÓN………………………………………………….. 6
REVISIÓN DE LA LITERATURA
El Cooperativismo……………………………………………… 8
Principios Cooperativos………………………………………… 9
Cooperativa………………………………………………………… 11
Clasificación de las Cooperativas………………………..…… 12
Cooperativas de Ahorro y Crédito…………………………… 13
Valores Cooperativos…………………………………………… 15
Estados Financieros……………………………………………… 16
Componentes de los Estados Financieros…………………… 17
Estado de Situación Financiera………………………………… 18
Estado de Resultados……………………………………………. 19
Estado de Cambio en el Patrimonio…………………………… 20
Notas Aclaratorias………………………………....……………… 21
240
Análisis Financiero……………………………...………………… 22
Características del Análisis Financiero……………………….. 23
Principales usuarios del Análisis Financiero………………… 25
Clasificación del Análisis financiero………………………….. 26
Métodos del Análisis Financiero ……………………………… 28
Indicadores de Liquidez…………………………………………. 30
Indicadores de Actividad………………………………………… 32
Indicadores de Rentabilidad ……………………………………. 34
Indicadores de Endeudamiento………………………………… 35
Indicadores de Apalancamiento………………………………... 38
Indicadores aplicados en las Instituciones
Financieras………………………………………………………… 39
Indicadores de Capital……………………………………………. 40
Calidad de Activos……………………………………………....... 41
Manejo Administrativo……………………………………………. 43
Estudio del Capital de Trabajo…………………………………. 44
Informe del Análisis a los Estados Financieros
Y Estudio del Capital de Trabajo.……………………………… 50
Materiales y Métodos…………………………………………….. 52
RESULTADOS
Contexto Empresarial……………………………………............. 55
Estados financieros año 2010………………………………….. 64
Análisis Vertical año 2010…..................................................... 66

241
Estado de Resultados año 2010………….……………………. 80
Análisis Vertical año 2010………………………………………. 81
Estados financieros año 2011………………………………….. 88
Análisis Vertical año 2011………………..……………………… 90
Estado de Resultados año 2011……………………….……….. 103
Análisis Vertical año 2011……………………………………….. 104
Análisis Horizontal………………………………………………… 112
Razones o Indicadores Financieros……………………..……. 131
Estudio del Capital de Trabajo…………………………………. 169
Informe del Análisis a los Estados Financieros y Estudio
del Capital de Trabajo……………………………………………. 179
Discusión…………………………………………………………… 209
Conclusiones……………………………………………………… 216
Recomendaciones……………………………………….……….. 217
Bibliografía…………………………………………………………. 218
Anexos……………………………………………………………… 219

Tesis Magali Chamorro PDF

Uploaded by

Document Information

Original Title

Copyright

Available Formats

Share this document

Share or Embed Document

Sharing Options

Did you find this document useful?

Is this content inappropriate?

Copyright:

Available Formats

Tesis Magali Chamorro PDF

Uploaded by

Copyright:

Available Formats

“ANÁLISIS A LOS ESTADOS FINANCIEROS Y ESTUDIO

DEL CAPITAL DE TRABAJO EN LA COOPERATIVA DE

TESIS PREVIA A OPTAR EL GRADO DE

DR. GALO FRANCISCO VALAREZO CARRIÓN MG. SC., DOCENTE DE LA

UNIVERSIDAD NACIONAL DE LOJA DEL ÁREA JURÍDICA SOCIAL Y

ADMINISTRATIVA, CARRERA DE CONTABILIDAD Y AUDITORIA Y

Que el presente Trabajo de Tesis titulado “ANÁLISIS A LOS ESTADOS

FINANCIEROS Y ESTUDIO DEL CAPITAL DE TRABAJO EN LA

COOPERATIVA DE AHORRO Y CRÉDITO “CACPE – CELICA” DEL

CANTÓN CELICA, PROVINCIA DE LOJA, PRIODOS 2010-2011”,

realizado por la autora: Magali Alexandra Chamorro Bermeo, previo a

obtener el Grado de Ingeniera en Contabilidad y Auditoría Contador

Público Auditor, ha sido elaborado y revisado bajo mi coordinación, por lo

siguiente autorizo su presentación ante el Tribunal de Grado.

Loja, Enero del 2013

Los conceptos, definiciones, criterios, teorías, ideas, pensamientos,

conclusiones y recomendaciones vertidas en el presente trabajo de tesis

denominado: “ANÁLISIS A LOS ESTADOS FINANCIEROS Y ESTUDIO

DEL CAPITAL DE TRABAJO EN LA COOPERATIVA DE AHORRO Y

CRÉDITO “CACPE – CELICA” DEL CANTÓN CELICA, PROVINCIA DE

LOJA, PRIODOS 2010-2011” son de propiedad exclusiva de la autora.

El presente trabajo está dedicado principalmente a Dios

De manera especial a la inolvidable memoria de mi

Así como también a mis Familiares, Amigos y Amigas

Al culminar el presente trabajo investigativo expreso mi sincero

agradecimiento y reconocimiento a la Universidad Nacional de Loja, a las

Autoridades, Personal Docente y Administrativo del Área Jurídica, Social

y Administrativa, Carrera de Contabilidad y Auditoría, por su invaluable

aporte a la enseñanza educativa.

De manera especial al Dr. Galo F. Valarezo C. quien de manera

desinteresada con sus valiosos conocimientos contribuyo para el

desarrollo del presente trabajo de tesis.

Así mismo agradezco de manera especial a la Lic. Elizabeth Rentería

Gerente de la Cooperativa de Ahorro y Crédito “CACPE – CELICA”y

demás funcionarios y directivos, quienes aportaron con la información

necesaria que me permitió el avance y culminación del presente trabajo.

ANÁLISIS A LOS ESTADOS FINANCIEROS Y ESTUDIO DEL CAPITAL

DE TRABAJO EN LA COOPERATIVA DE AHORRO Y CRÉDITO

“CACPE-CELICA” DEL CANTÓN CELICA, PROVINCIA DE LOJA,

El presente trabajo de tesis denominado, ANÁLISIS A LOS ESTADOS

FINANCIEROS Y ESTUDIO DEL CAPITAL DE TRABAJO EN LA

COOPERATIVA DE AHORRO Y CRÉDITO “CACPE-CELICA” DEL

CANTÓN CELICA, PROVINCIA DE LOJA, PERIODOS: 2010-2011, fue

realizado para cumplir con el requisito previo a optar el Grado de

Ingeniera en Contabilidad y Auditoría CPA, de la Universidad Nacional de

Loja. Además se desarrolló en base al objetivo general de: “Realizar un

Análisis a los Estados Financieros y un Estudio del Capital de Trabajo;

de tal manera que permita mejorar la Gestión Administrativa y la correcta

toma de decisiones por parte de sus Directivos. Para lograrlo fue

del análisis financiero vertical, horizontal, razones o indicadores

financieros, que determinen la liquidez, solvencia, rentabilidad y

endeudamiento de la Cooperativa. Además de determinar el rendimiento

del Capital de Trabajo, a través de la utilización de indicadores. Y por

último presentar el informe del Análisis Financiero, y del Estudio del

Capital de Trabajo el mismo que contenga conclusiones y

recomendaciones, que contribuirán en la toma de decisiones acertada

por parte de sus Directivos.

La metodología empleada facilitó el desarrollo del trabajo de tesis y

permitió la obtención de los resultados; para lo cual se partió del método

científico; el mismo que permitió aplicar conocimientos que sustentaron la

información teórica como práctica, el deductivo en la revisión de la

literatura; el inductivo en el análisis pormenorizado de la cuentas de

mayor relevancia; el analítico permitió la interpretación de los resultados