NOMBRE: DANNY AXEL RUIZ SALSAVILCA

CODIGO: 20144509B

ANÁLISIS DE OPTIMIZACIÓN DE PROYECTOS

CONCEPTO DE ÓPTIMO

Antes que nada definamos el término “Optimo”. Dependiendo de a lo que nos referimos, si
son ingresos entonces óptimo es buscar el máximo beneficio posible, pero sin son egresos
entonces es buscar el mínimo costo posible.

Aquí un ejemplo de máximo: Un ejemplo de mínimo:

VAN VACN
Variable a Analizar VAC<0
VAN=0 VAC>0
VAN<0 VAC=0
VAN>0

Variable a Analizar

Hay diferentes maneras de optimizar un proyecto:

* Determinando el momento preciso para hacer una inversión, de tal manera que se pueda
obtener mayor rentabilidad por dicha inversión.

* Determinando el momento óptimo para hacer cambios en las máquinas o vehículos, de tal
manera que los gastos de mantenimiento se mantengan bajo unos índices previamente
establecidos, y cuando dichos gastos superen ese límite, entonces ese es el momento de
reemplazarlos.

* Determinando el momento preciso para abandonar una inversión, de tal manera que se
pueda buscar un mejor lugar donde colocar dicha inversión.

* Determinando la capacidad de trabajo de la producción del proyecto, debido a que la

rentabilidad del proyecto no está relacionada directamente proporcional a la capacidad de
trabajo; y en algunos casos es muy probable que con menor capacidad de trabajo se consiga
una mayor rentabilidad.

Básicamente la optimización en un proyecto consiste en la determinación de momentos

óptimos y tamaños óptimos.

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Cuando queremos optimizar un proyecto hay varios elementos a tener en cuenta:

En cuanto a momento:

* Para invertir

* Para reemplazos

* Para liquidar

TAMAÑO OPTIMO

Combinatoria óptima de proyectos en presencia de restricciones de capital.

MOMENTO ÓPTIMO PARA INVERTIR

Para precisar el momento óptimo para realizar una inversión se pueden recurrir a diferentes
métodos dependiendo de las características mismas del proyecto. El método más recurrente
para definir el momento de hacer la inversión se conoce como Rentabilidad inmediata.

MOMENTO ÓPTIMO PARA INICIAR EL PROYECTO

Puede darse el caso en que, siendo rentable invertir hoy, convenga más postergar la iniciación
del proyecto por uno o más años y obtener de esa manera beneficios netos mayores.

Esta conveniencia puede deberse a:

i) Cambios esperados en la tasa de descuento.

ii) Cambios esperados en el flujo de costos o beneficios.

Metodología: comparar el proyecto de postergar el proyecto, versus la situación base que es

no postergar.

SI

VPN > 0 ==> POSTERGO

VPN < 0 ==> HAGO HOY

VPN = 0 ==> MOMENTO ÓPTIMO

Si bien la metodología es la misma, hay simplificaciones importantes que justifican distinguir

entre algunas situaciones.

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a) La inversión dura para siempre y los beneficios son función del tiempo calendario,
independiente del momento en que se construye el proyecto. Tasa de descuento constante.

b) La inversión tiene una vida finita y los beneficios son exclusivamente función del tiempo
calendario, independiente del momento en que se construya el proyecto. Tasa de descuento
constante

c) La inversión tiene una vida de n años y los beneficios son función del tiempo y del momento
en que se construye el proyecto

Comparemos el VAN de invertir hoy con el de invertir dentro de un periodo más. El VAN de
invertir hoy es;

FC1 FC2 FCn

VANo    ...  I (1)
(1  r ) (1  r ) 2
(1  r ) n

El VAN de invertir dentro de un periodo más es

FC1 FC2 FCn

VAN1     ...  (2)
(1  r ) (1  r ) 2
(1  r ) n

La ganancia en VAN de postergar la inversión se obtiene restando (1) de (2)

I FC1
VAN  VAN1  VAN 0   I 
(1  r ) (1  r )

Si esta variación de VAN es positiva, conviene postergar el proyecto. Esta variación seguirá
siendo positiva hasta que FCt = r*I.

De modo que el momento óptimo para iniciar una inversión, cuyo costo no cambiará y cuyos
beneficios netos anuales dependen única y exclusivamente del tiempo calendario, es aquel en
que los beneficios netos del primer año de operación del proyecto son iguales al costo de
capital de la inversión comprometida en el proyecto

Si I 0  I1 y n  

Ft  Inv * r  Postergar

Ft  Inv * r  Invertir

Aquí hacer la resta de ambos flujos de caja, y verificar en que año deja de ser rentable.

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