Estudio Finaciero 3

EVALUACION DE PROYECTO
CARLOS ALBERTO PAINCHAULT

NORMA EDILSA BENEDETTI VILLA
ELIZABETH PEREIRA
JULIO JAVIER HERNANDEZ
102059_63
Universidad Nacional Abierta y a Distancia
102059_63
"NORMA" LTADA
CALZADO PARA DAMAS Y CABALLEROS

"ESTILO, CALIDA Y COMODIDAD PARA TUS PIES"
UNIDADES A PRODUCIR 6,100

PRECIO DE VENTA 95,000
INFLACIÓN 4.0900
INCREMENTO EN CAPITAL DE TRABAJO 40%
VENTAS CONTADO 80%
VENTAS A CREDITO 20%
No. 1 INVERSION EN OBRAS FISICAS

DETALLE DE INVERSION CANTIDAD COSTO UNITARIO COSTO TOTAL
Compra de planta Fisica 7 12,000,000 84,000,000
Adecuacion de espacios 2 250,000 500,000
Pintura 3 55,000 165,000
Mano de obra (días) 3 70,000 210,000
Total 84,875,000
No. 2 INVERSION EN MAQUINARIA Y EQUIPO DE PRODUCCIÓN

DETALLE DE INVERSIÓN
INVERSIONES CANTIDAD COSTO UNITARIO COSTO TOTAL
Perforadora para Suela 2 130,000 260,000
Devanadora 3 2,500,000 7,500,000
Molde por talla 100 75,000 7,500,000
maquina de Secado 1 3,000,000 3,000,000
Maquina Remachadora 1 6,000,000 6,000,000
Maquina de corte. 2 2,900,000 5,800,000
Máquina para pegar 1 4,500,000 4,500,000
Cortardora semiautomática 1 5,000,000 5,000,000
Maquina de coser Garnicionero 1 2,700,000 2,700,000
Maquina de Prensar 1 2,500,000 2,500,000
Maquina Plana 1 y 2 1 3,500,000 3,500,000
Maquina Plana 3,4,5. 1 3,500,000 3,500,000
Maquina de limar 1 2,900,000 2,900,000
Maquina Montadora 1 11,000,000 11,000,000
Software 1 800,000 800,000
Computador 1 1,550,000 1,550,000
Impresora 1 520,000 520,000
Aire Acondicionado 1 1,200,000 1,200,000
Total 69,730,000
No. 3 INVERSION DE HERRAMIENTAS
DETALLE DE INVERSIÓN CANTIDAD COSTO UNITARIO COSTO TOTAL
Tijeras 7 pulgadas 7 25,000 175,000
Tijeras 5 1/2 Pulgadas 7 20,000 140,000
Tijeras para papel 7 4,000 28,000
Tijeras pulidora 7 600 42,000
Total 385,000
No. 4 INVERSIÓN EN MUEBLES, ENSERES Y EQUIPOS DE ADMINISTRACIÓN

DETALLE DE INVERSION CANTIDAD COSTO UNITARIO COSTO TOTAL
Escritorio Tipo gerencia 1 350,000 350,000
Escritorio Tipo secretaria 1 200,000 200,000
Mesa para corte 1 300,000 300,000
Archivador 1 120,000 120,000
Extintor 3 70,000 210,000
Sillas 10 10,000 100,000
Silla tipo sala 10 35,000 350,000
Total 1,630,000
No. 5 INVERSION EN ACTIVOS INTANGIBLES

DETALLE DE INVERSION COSTO
ESTUDIO DE PREFACTIBILIDAD 400,000
ESTUDIO DE FACTIBILIDAD 600,000
LICENCIAS 500,000
GASTOS DE ORGANIZACIÓN 2,000,000
MONTAJE Y PUESTA EN MARCHA 900,000
ENTRENAMIENTO DE PERSONAL 1,000,000
IMPREVISTOS 500,000
TOTAL GASTOS PREOPERATIVOS 5,900,000
No. 6 COSTO MANO DE OBRA
REMUNERACIÓN REMUNERACIÓN PRESTACIONES

CARGO MENSUAL ANUAL SOCIALES
OPERARIA DE PATRONA (3) 2,593,146 31,117,752 16,764,689
OPERARIA DE DISEÑO Y CORTE (3) 2,593,146 31,117,752 16,764,689
Total 62,235,504 33,529,378
No. 7 PORCENTAJES UTILIZADOS PARA PRESTACIONES SOCIALES Y APORTES

% ITEM
9 DOTACIÒN ESPECIAL
8.33 CESANTIAS
8.33 PRIMAS
4.17 VACACIONES
8.5 SALUD
12 PENSIONES
1.045 RIESGOS
0.5 DOTACION ORDINARIA
1 TRANSPORTE
1 INTERESES CESANTIAS
53.875 TOTAL
No. 8 COSTOS DE MATERIALES (primer año de operaciones)
MATERIAL UNIDAD DE MEDIDA CANTIDAD COSTO UNITARIO

A. MATERIALES DIRECTOS
Tela metros 1,620 18,000
Interlón metros 540 700
Cierres unidades 300 1,068
Hilo tubinos 1620 500
Cauchos metros 534 10
Botones unidades 6408 100
Broches unidades 1608 50
Adornos por prenda 1080 1,500
Forros metros 1068 4,000
Diseño prenda 1080 18,000
Pegante Industrial y otros 36x1272 10 45800
Subtotal Materiales Directos
B. MATERIALES INDIRECTOS
Papel Pliego 1620 100

Lápiz Caja 2 6,000
Tiza Unidad 10 700
Aceite Frasco 80c.c 6 4,500
Subtotal Materiales Indirectos
TOTAL
No. 9 COSTO DE SERVICIO (primer año)
SERVICIO MEDIDA CANTIDAD COSTO UNITARIO

Energía Eléctrica Kw_ hora 7,200 350
Alumbrado público Cargo fijo 12 9,500
Aseo Cargo fijo 12 33,900
Acueducto Mts3 240 2,500
Teléfono Promedio 12 120,000
Mantenimiento Equipo Bimensual 6 25,000
Arrendamiento Mensual 12 500,000
TOTAL
No. 10 GASTOS POR DEPRECIACIÓN ACTIVOS DE PRODUCCIÓ
ACTIVO VIDA UTIL COSTO ACTIVO

1
Maquinaria multiuso 3 130,000 43,333
Maquinaria semi industrial 10 2,500,000 250,000
Fileteadora 10 75,000 7,500
Herramientas 5 2,900,000 580,000
Software 5 2,500,000 500,000
Computador 5 1,550,000 310,000
Impresora 5 520,000 104,000
Aire Acondicionado 10 1,200,000 120,000
Plancha 5 #REF! #REF!
TOTAL ACTIVOS DE PRODUCCION #REF!
No. 11 GASTOS POR DEPRECIACIÓN ACTIVOS DE ADMINISTRAC
ACTIVO VIDA UTIL COSTO ACTIVO

1
Escritorio Tipo gerencia 10 350,000 35,000
Escritorio Tipo secretaria 10 200,000 20,000
Mesa para corte 10 300,000 30,000
#REF! #REF! #REF! #REF!
Archivador 10 120,000 12,000
Extintor 10 210,000 21,000
Sillas 10 100,000 10,000
Silla tipo sala 10 350,000 35,000
Total activos de administración #REF! #REF!
No. 12 REMUNERACIÓN AL PERSONAL ADMINISTRATIVO

REMUNERACIÓN REMUNERACIÓN PRESTACIONES
CARGO MENSUAL ANUAL SOCIALES
ADMINISTRACION
GERENTE GENERAL 1,500 18,000 9,698
SECRETARIA RECEPCIONISTA 864,382 10,372,584 5,588,230
CONTADOR (HONORARIOS) 400,000 4,800,000 0
OFICIOS VARIOS 400,000 4,800,000 2,586,000
subtotal 1,665,882 19,990,584 8,183,927
No. 13 OTROS GASTOS ADMINISTRATIVOS

SERVICIO UNIDAD DE MEDIDA CANTIDAD COSTO UNITARIO
Útiles y papelería año 1 250,000
Servicios públicos año 1 436,009
Cafetería año 1 125,000
TOTAL
No 14. AMORTIZACION A GASTOS DIFERIDOS

PLAZO (en años)
ACTIVO INTANGIBLE AMORTIZACIÓN COSTO DEL ACTIVO
1
Gastos preoperativos 5 5,900,000 1,180,000
AMORTIZAR 1,180,000
PLAZO (en años)

ACTIVO INTANGIBLE AMORTIZACIÓN COSTO DEL ACTIVO
1
Amortización en cifras físicas 5 84,875,000 16,975,000
TOTAL A AMORTIZAR 16,975,000
TOTAL AMORTIZACION ANUAL 90,775,000 18,155,000
No 15. Gastos de venta (primer año de operaciones).
SERVICIO UNIDAD DE MEDIDA CANTIDAD COSTO UNITARIO
Publicidad MES 12 $ 300,000

Transporte MES 12 $ 100,000
TOTAL
PUNTO DE EQUILIBRIO: Punto e

No. 16 DISTRIBUCION DE COSTOS costos totales, la empresa no ob
Para su cálculo hay que tener de
COSTO COSTO FIJO COSTO VARIABLE C Fijos. Se presentan en igual ma
Costo de Producción de producción de la empresa. Ej
Mano de Obra directa $ 95,764,882 como arrendamiento, sueldos d
Mano de obra indirecta - C. Variables. Presentan variación
Materiales directos $ 57,184,940 Ej. Materiales directos e indirect
Materiales indirectos $ 208,000 producción, Mano de obra direc
Depreciación #REF!
Servicios $ 11,230,800 Qo = ______________Costos Fijo
Mantenimiento $ - $ - Precio de Venta-Costo de V
Subtotal #REF! $ 164,388,622
Gastos de Administración
Sueldos y prestaciones $ 28,174,511
Otros gastos $ 811,009
Pre operativos $ 18,155,000
Depreciación #REF!
Subtotal #REF!
Gastos de Ventas
Publicidad, promoción, transportes $ 4,800,000
Sueldos y prestaciones $ -
Depreciación $ -
Subtotal $ 4,800,000
TOTAL #REF! $ 164,388,622

COSTOS TOTALES #REF!
PRECIO DE VENTA $ 95,000 CONDICIONES PARA QUE UN PUNTO

unidades a producir 6,100
Costo fijo #REF! 1. las cantidades en el punto de equili
Costo variable total 164,388,622 cantidades a producir
Costo variable unitario $ 26,948.95 2. El precio de venta es mayor al costo
Qo (pto equilibrio) #REF!
N0 17 Datos agrupados para calcular punto de equilibrio.

UNIDADES COSTO FIJO COSTO VARIABLE COSTO TOTAL
0 #REF! $ - #REF!
400 #REF! $ 10,779,582 #REF!
800 #REF! $ 21,559,164 #REF!
1200 #REF! $ 32,338,745 #REF!
1600 #REF! $ 43,118,327 #REF!
1650 #REF! $ 44,465,775 #REF!
EJEMPLO DE PUNTO DE EQUILIBRIO EN VARIAS LINEAS

Los cuadros No. 18 a 22 muestran un ejemplo de punto de equilibrio para 3 referencias de productos
Si en su proyecto solo tiene un único producto, continúe con el cuadro 23
No 18 Cálculo del punto de equilibrio en varias líneas.

ACTIVIDADES A B C
PARTICIPACION 40% 35% 25%
PRECIO DE VENTAS 4,000 3,000 5,000
COSTOS VARIABLES 1,600 1,300 3,000
MARGEN DE CONTRIBUCION 2,400 1,700 2,000
COSTOS FIJOS SON:
$ 160,000,600
Margen de contribución promedio ponderado
(2400*0,4)+(1700*0.35)+(2000*0.25)=960+595+500=2055
Margen de contribución promedio ponderado 2,055
Aplicando la formula
Qo = Costos Fijos /Margen de Contribución
Qo= 160.000.600/2055= $ 77,859 Este valor se relaciona con los porcentajes de participación
Linea A $ 77,859 0.4 $ 31,144

Linea B $ 77,859 0.35 $ 27,251
Linea C $ 77,859 0.25 $ 19,465
TOTAL $ 77,859
No 19 Comprobación del punto de equilibrio

DESCRIPCION A B C
VENTAS 124,574,676 81,752,131 97,323,966
COSTOS VARIABLES 49,829,871 35,425,924 58,394,380
MARGEN DE CONTRIBUCION 74,744,806 46,326,208 38,929,586
TOTAL DE VENTAS
TOTAL DE COSTOS VARIABLES
TOTAL MARGEN DE CONTRIBUCION
COSTOS FIJOS
UTILIDAD
No 20 Determinación del punto de equilibrio en pesos

PRODUCTOS A B C
Unidades 31,144 27,251 19,465
Ingresos 124,574,676 81,752,131 97,323,966
Costo Variable por unidad 1,600 1,300 3,000
% en pesos 41% 27% 32%
Calculo del volumen del punto de equilibrio global en pesos

CM% = Contribución marginal total/Ingresos totales
CM%= 143.650.400/300.350.774= 0.4730769231 47%
X=CF/CM%=160.000.600/0.47 $ 340,426,809
No21 Comprobación del punto de equilibrio en pesos.

ITEMS A B C
Ingresos 124,574,676 81,752,131 97,323,966
Costos variables 49,829,871 35,425,924 58,394,380
Contribución Marginal en Pesos 74,744,806 46,326,208 38,929,586
Contribución Marginal en % 60% 57% 40%
Total en Ingresos
Total de costos variables
Total de margen de contribución
Total de Porcentaje
No 22 Distribución en pesos del punto de equilibrio.

PRODUCTOS A B C
Mezcla Conformada 41% 27% 32%
Ingresos 139,662,280 91,653,372 109,111,157
Hasta aquí ejemplo de punto de equilibrio en varios líneas
No 23 Programa de inversión fija del proyecto.
CONCEPTOS 0 1 2
Activos fijos y tangibles
Maquinaria y Equipo $ 69,730,000
Mobiliario y decoración $ -
Muebles y Equipo de Oficina $ 1,630,000
SUBTOTAL $ 71,360,000
ACTIVOS DIFERIDOS
Adecuaciones ,obras físicas $ 84,875,000
Gastos preoperativos $ 5,900,000
SUBTOTAL $ 90,775,000
TOTAL INVERSION FIJA $ 162,135,000
No 24 Costos Operacionales gastos de producció

AÑO
CONCEPTO materias primas
1 Mano de obra directa
Ctos indirectos de fabricación
Gastos de producción #REF! Total
Gastos Administrativos #REF!
Gastos de venta $ 4,800,000
Total Costos
Operacionales #REF!
CALCULO DEL CAPITAL DE TRABAJO ICT= CO (COPD)

Total costos operacionales #REF!
(-) depreciación #REF! se resta 1 para igualar al resultado del módulo, la diferenc
(-) amort diferidos ($ 18,155,000)
(=) Costo operacional anual #REF! COPA
COPD (Costo operacional diario) = COPA/360

COPD = #REF!
Capital de trabajo #REF!
PROYECCION CAPITAL DE TRABAJO TERMINOS CONSTANTES

P= F/(1+I)^n
F #REF!
i 4.0900 la inflación
n 1 un año
P #REF!
Diferencia #REF!
N0 25 Capital de trabajo términos constantes

Sin incremento en producción
DETALLE AÑOS
0 1 2
CAPITAL DE TRABAJO #REF! #REF! #REF!
TOTAL INVERSION #REF! #REF! #REF!
No 26 Inversión de capital de trabajo (términos constantes).

Con incremento en producción
DETALLE AÑOS
0 1 2
Incremento Valor en la producción #REF!
Calculo del capital de trabajo a terminos corrientes

inflación $ 4.0900
Incremento año 2 #REF!
incremento año 3 #REF!
No 27 Inversion en Capital de trabajo , sin incremento en produccion

DETALLE AÑOS
0 1 2
Incremento de producción anual #REF!
Incremento capital trabajo1 #REF! Diferencia #REF!
Incremento capital trabajo2 #REF! #REF!
No 28 Inversión de capital de trabajo con incremento en producción

DETALLE AÑOS
0 1 2
Incremento En Capital de trabajo #REF! #REF!
N0 29. PRESUPUESTO DE CAPITAL DE TRABAJO PUNTO DE VISTA CONTABLE

(Terminos constantes) con incremento de producción
AÑOS
CONCEPTO 0 1 2
Activos
Corrientes de caja y bancos #REF! #REF! #REF!
Cuentas por cobrar inventarios 9,658,333 49,160,917 250,229,066
TOTAL ACTIVOS CORRIENTES #REF! #REF! #REF!
Pasivos 0.0 0.0 0.0

Corrientes cuentas por pagar 0 0 0
Capital de Trabajo #REF! #REF! #REF!
Incremento de capital de trabajo #REF! #REF! #REF!
programa de inversión terminos constantes

Inversión obras fisicas 84,875,000
inversión en maquinaria y equipo 69,730,000
inversión mueble y enseres equipos 1,630,000
inversion intangibles 5,900,000
total inversión 162,135,000
Capital de trabajo #REF!

N0. 30 PROGRAMA DE INVERSIONES (términos constantes)
AÑOS
CONCEPTO 0 1 2
Inversión fija -162,135,000
Capital de trabajo #REF! #REF! #REF!
TOTAL DE INVERSIONES #REF! #REF! #REF!
No. 31 CUADRO VALOR RESISUAL ACTIVOS ALFINAL DEL PERIODO DE EVALUACIÓN (Términos co
AÑOS
CONCEPTO 0 1 2
Otros activos producción
Activos administrativos
Activos de ventas
Activos de distribución
Subtotal valor residual
Activos fijos
Capital de trabajo
TOTAL VALOR RESIDUAL
PRESUPUESTO DE INGRESOS
AÑOS 1 2 3
Total ingresos Operacionales 579,500,000 2,949,655,000 2,949,655,000
No. 32 PRESUPUESTO DE COSTOS DE PRODUCCION (términos constantes)

AÑOS
CONCEPTO 0 1 2
1. Costos Directos
Materiales Directos 57,184,940 291,071,345 291,071,345
Mano de Obra Directa 95,764,882 95,764,882 95,764,882
Depreciación #REF! #REF! #REF!
Subtotal Costos Directos #REF! #REF! #REF!
2. Gastos Generales de producción
Materiales Indirectos 208,000 1,058,720 1,058,720
Mano de obra indirecta 0 0 0
Servicios y otros $ 11,230,800 $ 57,164,772 $ 57,164,772
Subtotal Gastos generales de producción 11,438,800 58,223,492 58,223,492

TOTAL COSTOS DE PRODUCCIÓN #REF! #REF! #REF!
No. 33 PRESUPUESTO DE GASTOS DE ADMINISTRACIÓN (Términos constantes)

AÑOS
CONCEPTO 1 2 3
Sueldos y prestaciones 28,174,511 28,174,511 28,174,511
Pagos de servicios varios 811,009 811,009 811,009
Otros egresos _ _ _
Depreciación #REF! #REF! #REF!
Amortización diferidos 18,155,000 18,155,000 18,155,000
TOTAL GASTOS DE ADMINISTRACIÓN #REF! #REF! #REF!
No. 34 PRESUPUESTO DE GASTOS DE VENTAS

AÑOS
CONCEPTO 1 2 3
Publicidad 3,600,000 3,600,000 3,600,000
Transporte 1,200,000 1,200,000 1,200,000
TOTAL GASTOS VENTA 4,800,000 4,800,000 4,800,000
No. 35 PROGRAMACION DE COSTOS OPERACIONALES (Términos constantes)

AÑOS
CONCEPTO 1 2 3
Costos de produccion #REF! #REF! #REF!
Gastos administrativos #REF! #REF! #REF!
Gastos de venta 4,800,000 4,800,000 4,800,000
TOTAL COSTOS OPERACIONALES #REF! #REF! #REF!
No. 36 FLUJO NETO DE INVERSIONES SIN FINANCIAMIENTO (Términos constantes)

AÑOS
CONCEPTO 0 1 2
Inversión Fija -162,135,000
Valor Residual
Flujo Neto de Inversión #REF! #REF! #REF!
No. 37 PROGRAMA DE INVERSIONES CON FINANCIAMIENTO

AÑOS
CONCEPTO FUENTES 0 1
Activos Fijos Tangibles
Maquinaria y equipo Pr -69,730,000
Mobiliario y decoración Pr _
Muebles y equipos de oficina Pr -1,630,000
-71,360,000
Activos Diferidos
Gastos preoperacionales Pr -5,900,000
Obras físicas instalación Pr -84,875,000
Capital de trabajo Cr y Pr #REF! #REF!
TOTAL INVERSIONES #REF! #REF!
No 38 PROGRAMA DE AMORTIZACION DE CREDITO (Términos Constantes)
VALOR
INTERESES SOBRE DISPONIBLE PARA
PERIODO PAGO ANUAL A SALDOS 0,2387 AMORTIZAR
Financiamiento solicitado 60%

Total Inversiones #REF!
Financiamiento #REF!
DATOS
I= 23.87% EA
Para este proyecto, el crédito es a través d
ordinario de libre inversión a 5 años con un
P= #REF! Para este proyecto, el crédito es a través d
ordinario de libre inversión a 5 años con un
N= 5 AÑOS
A= #REF!
TABLA DE AMORTIZACION DE CRED
CUOTA SALDO INICIAL INTERES

1 #REF! #REF!
2 #REF! #REF!
3 #REF! #REF!
4 #REF! #REF!
5 #REF! #REF!
Deflactación de los intereses
P=F/(1+i)^n
P=F/(1+0,0645)^1
P= Valor presente de los intereses
F= Valor a deflactar
I=Tasa de inflación 4.0900
n= Número de años transcurridos con respecto a cero
$4.236.982/(1+0,0645) #REF! Año 1

3.709.208/(1+0,0645)^2 #REF! Año 2
3.055.455/(1+0,0645)^3 #REF! Año 3
2.245.650/(1+0,0645)^4 #REF! Año 4
1.242.650/(1+0,0645)^5 #REF! Año 5
Deflactación de amortización de capital
P= 2.211.034/((1+0,0645)^1 #REF! Año 1

P= 2.738.808/(1+0,0645)^2 #REF! Año 2
P=3.392.561/(1+0,0645)^3 #REF! Año 3
P=4.202.365/(1+0,0645)^4 #REF! Año 4
P=5.205.470/(1+0,0645)^5 #REF! Año 5
No. 39 Datos deflactados de intereses y amortización de capital

Datos deflactados de intereses y amortización de capital
Años 1 2 3
Intereses #REF! #REF! #REF!
Capital #REF! #REF! #REF!
No. 40 FLUJO NETO DE OPERACIÓN SIN FINANCIAMIENTO (Términos constantes)

AÑOS
CONCEPTO 1 2 3
Total ingresos 579,500,000 2,949,655,000 2,949,655,000
Total costos operacionales #REF! #REF! #REF!
Utilidad operacional #REF! #REF! #REF!

Menos impuestos #REF! #REF! #REF!
Utilidad Neta #REF! #REF! #REF!

Más depreciación #REF! #REF! #REF!
Más Amortización de Diferidos 18,155,000 18,155,000 18,155,000
FLUJO NETO DE OPERACIÓN SIN
FINANCIAMIENTO #REF! #REF! #REF!
No. 41 FLUJO FINANCIERO NETO DEL PROYECTO SIN FINANCIAMIENTO (Términos constan
AÑOS
CONCEPTO 0 1 2
Flujo neto de inversión #REF! #REF! #REF!
Flujo neto de opéración #REF! #REF!
Flujo financiero neto del proyecto sin
financiamiento #REF! #REF! #REF!
No. 42 FLUJO NETO DE INVERSIONES CON FINANCIAMIENTO (Términos constantes)

AÑOS
CONCEPTO 0 1 2
Inversión fija -162,135,000
Intereses durante la implementación _
Valor residual
Flujo Neto de Inversión #REF! #REF! #REF!
No. 43 FLUJO NETO DE OPERACIONES FINANCIERO CON FINANCIAMIENTO (Términos constantes)

AÑOS
CONCEPTO 1 2 3
Total ingresos Operacionales 579,500,000 2,949,655,000 2,949,655,000
Menos costos operacionales #REF! #REF! #REF!

Menos Gastos Financieros #REF! #REF! #REF!
Utilidad Gravable #REF! #REF! #REF!


Más depreciación #REF! #REF! #REF!
Flujo Neto de Operación #REF! #REF! #REF!
No. 44 FLUJO NETO DE OPERACIONES FINANCIERO CON FINANCIAMIENTO (Términos consta

AÑOS
CONCEPTO 0 1 2
Flujo neto de operación #REF! #REF!
Flujo financiero neto del proyecto del

proyecto con financiamiento #REF! #REF! #REF!
N0. 45 FLUJO NETO DE INVERSIONES PARA EL INVERSIONISTA (Términos constantes)

AÑOS
CONCEPTO 0 1 2
Inversion fija -162,135,000
Interes durante la implementación _
Valor residual
Crédito #REF!
Amortización Crédito #REF! #REF!
Flujo Neto de inversión #REF! #REF! #REF!
N0. 46 FLUJO NETO DE OPERACIONES PARA EL INVERSIONISTA (Términos constantes)

AÑOS
CONCEPTO 1 2 3
Total ingresos 579,500,000 2,949,655,000 2,949,655,000
Menos costos operacionales #REF! #REF! #REF!

Menos gastos financieros #REF! #REF! #REF!
Utilidad Gravable #REF! #REF! #REF!


Más Depreciación #REF! #REF! #REF!
FLUJO NETO DE OPERACIÓN #REF! #REF! #REF!

N0. 47 FLUJO FINANCIERO NETO PARA EL INVERSIONISTA (Términos constantes)
AÑOS
CONCEPTO 0 1 2
Flujo financiero neto del proyecto #REF! #REF! #REF!
N0. 48 FLUJO DE FONDOS PARA EL INVERSIONISTA (Términos constantes)
IMPLEMENTACION OPERACIÓN (AÑOS)

INVERSIONES 0 1 2
Activos fijos tangibles -71,360,000
Gastos preoperativos -5,900,000
Intereses implementación -84,875,000
Inversión Total #REF! #REF! #REF!
Créditos para inversión en activos fijos #REF!
Inversión Neta #REF! #REF! #REF!

Amortización créditos #REF! #REF!
Valor Residual
Capital de trabajo
Activos fijos
Flujo neto de inversores #REF! #REF! #REF!

OPERACIÓN
Ingresos:
Ventas 579,500,000 2,949,655,000
Total ingresos 579,500,000 2,949,655,000
Costos
Costo de Producción #REF! #REF!
Gastos de Administración #REF! #REF!
Gastos de Venta 4,800,000 4,800,000
Total costos operacionales #REF! #REF!
Utilidad Operacional #REF! #REF!
Gastos financieros #REF! #REF!
Utilidad Gravable #REF! #REF!
Impuestos #REF! #REF!
Utilidad Neta #REF! #REF!
Depreciaciones #REF! #REF!
Amortización diferidos 18,155,000 18,155,000
FLUJO DE FONDOS PARA EL
INVERSIONISTA #REF! #REF! #REF!
LEROS
IÓN
Vida útil
Construcciones y edificaciones: 20 años
VIDA UTIL (años) Maquinaria y equipo: 10 años
10 Vehículos: 5 años
10 Equipo de computación, herramientas: 5 años
10
10
5
5
5
5
5
5
5
5
5
10
5
5
5
5
VIDA UTIL (años)
5
5
5
5
RACIÓN
VIDA UTIL (años)
10
10
10
10
10
10
10
PRIMER AÑO
47,882,441
47,882,441
95,764,882
PORTES
Estudio Técnico: Tener en cuenta los
materiales directos e indirectos que
el proyecto requiere para realizar el
proceso productivo.
TOTAL AÑO
29,160,000
378,000
320,400
810,000
5,340
640,800
80,400
1,620,000
4,272,000
19,440,000
458000
57,184,940
162,000
12,000
7,000
27,000
208,000
57,392,940
TOTAL AÑO
2,520,000
114,000
406,800
600,000
1,440,000
150,000
6,000,000
11,230,800
IÓN ACTIVOS DE PRODUCCIÓN
VALOR
DEPRECIACION ANUAL RESIDUAL
2 3 4 5
43,333 43,333 43,333 43,333 -86,667
250,000 250,000 250,000 250,000 1,250,000
7,500 7,500 7,500 7,500 37,500
580,000 580,000 580,000 580,000 0
500,000 500,000 500,000 500,000 0
310,000 310,000 310,000 310,000 0
104,000 104,000 104,000 104,000 0
120,000 120,000 120,000 120,000 600,000
#REF! #REF! #REF! #REF! #REF!
ÓN ACTIVOS DE ADMINISTRACIÓN
VALOR
DEPRECIACION ANUAL RESIDUAL
2 3 4 5
35,000 35,000 35,000 35,000 175,000
20,000 20,000 20,000 20,000 100,000
30,000 30,000 30,000 30,000 150,000
12,000 12,000 12,000 12,000 60,000
21,000 21,000 21,000 21,000 105,000
10,000 10,000 10,000 10,000 50,000
35,000 35,000 35,000 35,000 175,000
AÑOS
27,698
15,960,814
4,800,000
7,386,000
28,174,511
TOTAL AÑO
250,000
436,009
125,000
811,009
STOS DIFERIDOS
VALOR AMORTIZACION ANUAL

2 3 4 5
1,180,000 1,180,000 1,180,000 1,180,000
1,180,000 1,180,000 1,180,000 1,180,000
VALOR AMORTIZACION ANUAL

2 3 4 5
16,975,000 16,975,000 16,975,000 16,975,000
16,975,000 16,975,000 16,975,000 16,975,000
18,155,000 18,155,000 18,155,000 18,155,000
Rubros necesarios, para dar a conocer el producto,

ej. Pagos al personal de ventas, gastos de
s). distribución, gastos publicitarios y de promoción.
AÑO 1
$ 3,600,000
$ 1,200,000
$ 4,800,000
NTO DE EQUILIBRIO: Punto en el cual los ingresos totales son iguales a los
stos totales, la empresa no obtiene ni utilidad ni perdida.
ra su cálculo hay que tener determinados los cotos fijos y variable.
ijos. Se presentan en igual magnitud y valor independiente de los niveles

producción de la empresa. Ej. Depreciación, Gastos de Administración
mo arrendamiento, sueldos del personal administrativo.
Variables. Presentan variación ante cambios en los niveles de producción.

Materiales directos e indirectos, servicios asociados a la planta de
oducción, Mano de obra directa (operarios, supervisores de producción)
= ______________Costos Fijos___________
Precio de Venta-Costo de Variable unitario
IONES PARA QUE UN PUNTO DE EQUILIBRIO SEA CORRECTO
ntidades en el punto de equilibrio son menores a las

des a producir
cio de venta es mayor al costo variable unitario
ibrio.
INGRESO TOTAL
$0
$ 38,000,000
$ 76,000,000
$ 114,000,000
#REF! PUNTO DE EQUILIBRIO
$ 152,000,000
$ 156,750,000
os porcentajes de participación de cada línea
303,650,774
143,650,174
160,000,600
$ 160,000,600
$0
esos
TOTALES
77,859
303,650,774
5,900
100%
sos.
TOTALES
303,650,774
303,650,774
143,650,174
160,000,600
47%
io.
TOTALES
100%
340,426,809
del proyecto.
AÑOS
3 4 5
gastos de producción gastos administrativos

materias primas 57,184,940 Sueldos y prestaciones 28,174,511
e obra directa 95,764,882 Servicios varios 811,009
irectos de fabricación #REF! Depreciación #REF!
Total #REF! Amort diferidos 18,155,000
Total #REF!
ultado del módulo, la diferencia es por decimales

tes
En este caso se deja la producción en 6,100
OS
3 4
#REF! #REF!
$ -
#REF! #REF!
nstantes).
OS
3 4
#REF! #REF!
#REF! #REF! En este caso se da un icremento de 40%
#REF! #REF!
en produccion
OS
3 4
#REF! #REF!
en producción
OS
3 4
#REF! #REF!
#REF! #REF!
#REF! #REF!
ISTA CONTABLE
cción
AÑOS
3 4
año 1
#REF! #REF! Corriente Caja y Bancos 463,600,000
1,273,665,945 6,482,959,661 Cuentas por cobrar 115,900,000
#REF! #REF!
0.0 0.0
0 0
#REF! #REF!
#REF! #REF!
stantes)
3 4
#REF! #REF!
#REF! #REF!
DE EVALUACIÓN (Términos constantes)
3 4 5
#REF!
#REF!
_
_
#REF!
#REF!
#REF!
#REF!
S
4 5
2,949,655,000 2,949,655,000
N (términos constantes)
AÑOS
3 4 5
291,071,345 291,071,345 291,071,345

95,764,882 95,764,882 95,764,882
#REF! #REF! #REF!
#REF! #REF! #REF!
1,058,720 1,058,720 1,058,720

0 0 0
$ 57,164,772 $ 57,164,772 $ 57,164,772
58,223,492 58,223,492 58,223,492

#REF! #REF! #REF!
minos constantes)
OS
4 5
28,174,511 28,174,511
811,009 811,009
_ _
#REF! #REF!
18,155,000 18,155,000
#REF! #REF!
S
OS
4 5
3,600,000 3,600,000
1,200,000 1,200,000
4,800,000 4,800,000
inos constantes)
OS
4 5
#REF! #REF!
#REF! #REF!
4,800,000 4,800,000
#REF! #REF!
NTO (Términos constantes)

AÑOS
3 4 5
#REF! #REF! #REF!

#REF!
#REF! #REF! #REF!
CON FINANCIAMIENTO
AÑOS
2 3 4 5
#REF! #REF! #REF!

#REF! #REF! #REF!
tantes)
SALDOS A FINAL
DEL AÑO
oyecto, el crédito es a través de un banco mendiante la modalidad de crédito

libre inversión a 5 años con una tasa anual de 23,87%
oyecto, el crédito es a través de un banco mendiante la modalidad de crédito
libre inversión a 5 años con una tasa anual de 23,87%
ORTIZACION DE CREDITO
ABONO VALOR SALDO
CAPITAL CUOTA FINAL
#REF! #REF! #REF!
#REF! #REF! #REF!
#REF! #REF! #REF!
#REF! #REF! #REF!
#REF! #REF! #REF!
de capital
capital
4 5
#REF! #REF!
#REF! #REF!
rminos constantes)
OS
4 5
2,949,655,000 2,949,655,000
#REF! #REF!
#REF! #REF!
#REF! #REF!
#REF! #REF!
#REF! #REF!
18,155,000 18,155,000
#REF! #REF!
IAMIENTO (Términos constantes) remitase al modulo para verificar calculo de valores

AÑOS
3 4 5
#REF! #REF! #REF!
#REF! #REF! #REF!
#REF! #REF! #REF!
ENTO (Términos constantes)

AÑOS
3 4 5
_
#REF! #REF! #REF!
#REF! #REF! #REF!
NTO (Términos constantes)

OS
4 5
2,949,655,000 2,949,655,000
#REF! #REF!
#REF! #REF!
#REF! #REF!
#REF! #REF!
#REF! #REF!
#REF! #REF!
#REF! #REF!
18,155,000 18,155,000
#REF! #REF!
NCIAMIENTO (Términos constantes)

AÑOS
3 4 5
#REF! #REF! #REF!
#REF! #REF! #REF!
#REF! #REF! #REF!
NISTA (Términos constantes)

AÑOS
3 4 5
#REF! #REF! #REF!

#REF!
#REF! #REF! #REF!

#REF! #REF! #REF!
Términos constantes)
OS
4 5
2,949,655,000 2,949,655,000
#REF! #REF!
#REF! #REF!
#REF! #REF!
#REF! #REF!
#REF! #REF!
#REF! #REF!
#REF! #REF!
18,155,000 18,155,000
#REF! #REF!
STA (Términos constantes)
AÑOS
3 4 5
#REF! #REF! #REF!
#REF! #REF! #REF!
#REF! #REF! #REF!
(Términos constantes)
OPERACIÓN (AÑOS)
3 4 5
#REF! #REF! _
#REF! #REF! _
#REF! #REF! 0
#REF! #REF! #REF!
_
#REF!
#REF!
#REF! #REF! #REF!
2,949,655,000 2,949,655,000 2,949,655,000

2,949,655,000 2,949,655,000 2,949,655,000
#REF! #REF! #REF!

#REF! #REF! #REF!
4,800,000 4,800,000 4,800,000
#REF! #REF! #REF!
#REF! #REF! #REF!
#REF! #REF! #REF!
#REF! #REF! #REF!
#REF! #REF! #REF!
#REF! #REF! #REF!
#REF! #REF! #REF!
18,155,000 18,155,000 18,155,000
#REF! #REF! #REF!
#REF! #REF! #REF!
unidades al año
sobre capital del trabajo

costos y gastos neto mes
#REF! #REF! #REF!
9,658,333
car calculo de valores
tabla 17
datos agrupados
N0 17 Datos agrupados para calcular punto de equilibrio.

UNIDADES COSTO FIJO COSTO VARIABLE COSTO TOTAL
$ - #REF! $ - #REF!
$ 400 #REF! $ 10,779,582 #REF!
$ 800 #REF! $ 21,559,164 #REF!
$ 1,200 #REF! $ 32,338,745 #REF!
$ 1,600 #REF! $ 43,118,327 #REF!
$ 1,650 #REF! $ 44,465,775 #REF!
$ - $ - $ - $ -
𝑃�=𝐶𝑓/(𝑃𝑉−𝐶𝑉𝑈)
PUNTO DE EQUILIBRIO
Precio venta 95,000

Costo variable 26,949
costo fijo #REF!
Punto de equilibrio #REF!

Punto de equilibrio en ventas #REF!
precio de venta $ 95,000

unidades a producir $ 6,100
Costo fijo #REF!
Costo variable total $ 164,388,622
Costo variable unitario $ 26,949
Qo (pto equilibrio) #REF!
CONDICIONES PARA QUE UN PUNTO DE EQUILIBRIO SE CORRECTO
1. las cantidades en el punto de equilibrio son menores a las

cantidades a producir
2. El precio de venta es mayor al costo variable unitario El punto de equilibrio se define com
igualan el valor total de los costos (
caso en particular se tendría el pun
unas ventas d
Por debajo de 1.218unidades se pres
que los ingresos serían men
Por encima de 1.218 unidades se em

los ingresos son mayor
El punto de equlibrio es correcto dad

las unidades a producir q
EL precio de venta es de $132.000 y e
Se cumplen todas las condiciones par

Por encima de 1.218 unidades se em
los ingresos son mayor
El punto de equlibrio es correcto dad

las unidades a producir q
EL precio de venta es de $132.000 y e
Se cumplen todas las condiciones par

corr
Punto de equilibrio
$200,000,000
de equilibrio.
INGRESO TOTAL $180,000,000
$ -
$ 38,000,000 $160,000,000
$ 76,000,000
$ 114,000,000 $140,000,000
#REF!
$ 152,000,000 $120,000,000
$ 156,750,000
$ - $100,000,000
$$
$80,000,000
$60,000,000
$40,000,000
$20,000,000
$-
$- $200 $400 $600 $800
Cantidades
COSTO FIJO COSTO TOTAL INGRESO TOTAL
El punto de equilibrio se define como el momento en el cual las ventas

igualan el valor total de los costos (Costo fijo + Costo variable) para este
caso en particular se tendría el punto de equilibrio en 1.218 unidades y
unas ventas de 160.723.081
Por debajo de 1.218unidades se presentan perdidas para la empresa, dado
que los ingresos serían menores que los costos y gastos
Por encima de 1.218 unidades se empiezan a presentar utilidades dado que

los ingresos son mayores a los costos y gastos.
El punto de equlibrio es correcto dado que 1.218 unidades son menores a

las unidades a producir que son de 1.650 unidades
EL precio de venta es de $132.000 y el costo variable unitario es de $58.099
Se cumplen todas las condiciones para afirmar que el punto de equilibrio es

Por encima de 1.218 unidades se empiezan a presentar utilidades dado que
los ingresos son mayores a los costos y gastos.
El punto de equlibrio es correcto dado que 1.218 unidades son menores a

las unidades a producir que son de 1.650 unidades
EL precio de venta es de $132.000 y el costo variable unitario es de $58.099
Se cumplen todas las condiciones para afirmar que el punto de equilibrio es

correcto
to de equilibrio
$600 $800 $1,000 $1,200 $1,400
Cantidades
COSTO TOTAL INGRESO TOTAL

BALANCE GENERAL
TERMINOS CONSTANTES
ACTIVO
ACTIVO CORRIENTE
Caja #REF!
Bancos 0
Inventarios 0
TOTAL ACTIVO CORRIENTE #REF!
ACTIVOS FIJOS
Muebles y Enseres 1,630,000
Vehículos 0
Maquinaria y Equipo 69,730,000
Mobiliario y Decoración 0
TOTAL ACTIVOS FIJOS 71,360,000
ACTIVOS DIFERIDOS
Adecuación Física 84,875,000
Gastos Preoperativos 5,900,000
TOTAL ACTIVOS DIFERIDOS 90,775,000
TOTAL ACTIVOS #REF!
PASIVOS
PASIVOS A LARGO PLAZO
Prestamos por Pagar #REF!
TOTAL PASIVO A LARGO PLAZO #REF!
PATRIMONIO
Capital #REF!
TOTAL PATRIMONIO #REF!
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO #REF!
ESTADO DE RESULTADOS
1 DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE
Ventas $ 579,500,000
Costos de Producción #REF!
Utilidad Bruta en Ventas #REF!
Gastos de Administración #REF!
Gastos de Ventas $ 4,800,000
TOTAL GASTOS OPERACIONALES #REF!
UTILIDAD OPERACIONAL #REF!
Gastos Financieros #REF!
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS #REF!
Provisión para impuestos #REF!
UTILIDAD NETA #REF!

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EVALUACION DE PROYECTO

CARLOS ALBERTO PAINCHAULT

Universidad Nacional Abierta y a Distancia

CALZADO PARA DAMAS Y CABALLEROS

UNIDADES A PRODUCIR 6,100

No. 1 INVERSION EN OBRAS FISICAS

No. 2 INVERSION EN MAQUINARIA Y EQUIPO DE PRODUCCIÓN

No. 4 INVERSIÓN EN MUEBLES, ENSERES Y EQUIPOS DE ADMINISTRACIÓN

No. 5 INVERSION EN ACTIVOS INTANGIBLES

No. 6 COSTO MANO DE OBRA

REMUNERACIÓN REMUNERACIÓN PRESTACIONES

No. 7 PORCENTAJES UTILIZADOS PARA PRESTACIONES SOCIALES Y APORTES

No. 8 COSTOS DE MATERIALES (primer año de operaciones)

MATERIAL UNIDAD DE MEDIDA CANTIDAD COSTO UNITARIO

Papel Pliego 1620 100

No. 9 COSTO DE SERVICIO (primer año)

SERVICIO MEDIDA CANTIDAD COSTO UNITARIO

ACTIVO VIDA UTIL COSTO ACTIVO

No. 11 GASTOS POR DEPRECIACIÓN ACTIVOS DE ADMINISTRAC

ACTIVO VIDA UTIL COSTO ACTIVO

No. 12 REMUNERACIÓN AL PERSONAL ADMINISTRATIVO

No. 13 OTROS GASTOS ADMINISTRATIVOS

No 14. AMORTIZACION A GASTOS DIFERIDOS

PLAZO (en años)

No 15. Gastos de venta (primer año de operaciones).

SERVICIO UNIDAD DE MEDIDA CANTIDAD COSTO UNITARIO

Publicidad MES 12 $ 300,000

PUNTO DE EQUILIBRIO: Punto e

TOTAL #REF! $ 164,388,622

PRECIO DE VENTA $ 95,000 CONDICIONES PARA QUE UN PUNTO

N0 17 Datos agrupados para calcular punto de equilibrio.

EJEMPLO DE PUNTO DE EQUILIBRIO EN VARIAS LINEAS

No 18 Cálculo del punto de equilibrio en varias líneas.

Linea A $ 77,859 0.4 $ 31,144

No 19 Comprobación del punto de equilibrio

No 20 Determinación del punto de equilibrio en pesos

Calculo del volumen del punto de equilibrio global en pesos

No21 Comprobación del punto de equilibrio en pesos.

No 22 Distribución en pesos del punto de equilibrio.

No 23 Programa de inversión fija del proyecto.

No 24 Costos Operacionales gastos de producció

CALCULO DEL CAPITAL DE TRABAJO ICT= CO (COPD)

COPD (Costo operacional diario) = COPA/360

PROYECCION CAPITAL DE TRABAJO TERMINOS CONSTANTES

N0 25 Capital de trabajo términos constantes

TOTAL INVERSION #REF! #REF! #REF!

No 26 Inversión de capital de trabajo (términos constantes).

Calculo del capital de trabajo a terminos corrientes

No 27 Inversion en Capital de trabajo , sin incremento en produccion

No 28 Inversión de capital de trabajo con incremento en producción

N0 29. PRESUPUESTO DE CAPITAL DE TRABAJO PUNTO DE VISTA CONTABLE

Pasivos 0.0 0.0 0.0

Incremento de capital de trabajo #REF! #REF! #REF!

programa de inversión terminos constantes

Capital de trabajo #REF!

TOTAL VALOR RESIDUAL

No. 32 PRESUPUESTO DE COSTOS DE PRODUCCION (términos constantes)

Subtotal Gastos generales de producción 11,438,800 58,223,492 58,223,492

No. 33 PRESUPUESTO DE GASTOS DE ADMINISTRACIÓN (Términos constantes)

No. 34 PRESUPUESTO DE GASTOS DE VENTAS

No. 35 PROGRAMACION DE COSTOS OPERACIONALES (Términos constantes)

No. 36 FLUJO NETO DE INVERSIONES SIN FINANCIAMIENTO (Términos constantes)

No. 37 PROGRAMA DE INVERSIONES CON FINANCIAMIENTO