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Σ CONTABILIDADE
CONTABILIDADE
(Demonstrativos Financeiros)
(Demonstrativos
+
Financeiros)
MATEMÁTICA FINANCEIRA
MATEMÁTICA FINANCEIRA
(Engenharia Econômica)
(Engenharia Econômica)
ÍNDICES
ÍNDICES + PROJEÇÕES
PROJEÇÕES + ORÇAMENTO
ORÇAMENTO
ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA
Benur A. Girardi – Ph.D.
Professor Adjunto IV - UNIRIO 1
CONSIDERAÇÕES PRELIMINARES
Objetivo da aula Demonstrações Financeiras
incluindo o fator tempo
Administração Financeira
- Índices ideal em termos %
- Análise Vertical AV (Demonstrações Financeiras)
- Análise Horizontal AH
- Embelezamento Estatística (%)
- Moeda Padrão
- Índice de Liquidez Corrente (ILC) = AC/PC (menor possível)
- AC imediato (Caixa, Estoques, Contas a receber...)
- Estoque é perigoso para medir Seco (ILS)
- PC distribuído ao longo dos meses
- Avaliação correta com VP = Valor Presente
- Desconto se antecipado o pagamento
- Orçamento de caixa
2
CONSIDERAÇÕES PRELIMINARES (cont.)
Demonstrações Horizontais
(AH base 100 – Moeda Padrão)
6
Regime de Competência e de Caixa
Competência (IR)
Receita e Despesa contabilizada quando for gerada,
consumida, incorrida e utilizada, independente do
pagamento.
Caixa
Receita e Despesa contabilizada no momento de seu
recebimento e seu pagamento (entrar ou sair do caixa).
Exemplo:
Cia A vendeu 20000,00 e só recebeu 12000,00, teve uma Despesa
incorrida de 16000,00 e pagou até último dia do ano 10000,00.
DRE R. Co R. Cx
Receita 20.000 12.000
CAPITALIZAÇÃO
Crescimento do dinheiro ao longo do tempo, num regime de
juros qualquer. É o processo aritmético de determinar o
valor final de um fluxo de caixa a juros compostos.
É o inverso de Desconto
DESCONTO é o processo de encontrar um valor presente.
CUSTO DE OPORTUNIDADE
É a taxa de retorno sobre o melhor investimento alternativo.
VP - Valor Presente ou Capital ou Principal FC em to.
8
DFC - REGIME DE CAIXA E/OU COMPETÊNCIA
10
FLUXO DE CAIXA
Fluxo de Caixa são as entradas e saídas de dinheiro
ao longo do tempo Caixa e Bancos Diagrama
C $ - Pagamento $ + Recebimento
S
0 1 2 n (tempo)
t (n) = ano, trimestre, mês, dia etc.
12
FLUXO DE CAIXA
FLUXO DE CAIXA DE OPERAÇÕES
Entrada de Caixa (Clientes) $$
Vendas Líquidas 830200
- Variação de Contas a Receber - 7500
= Entrada de Caixa de Clientes 822700
Saída de Caixa (Fornecedores) $$
Pagamento de Fornecedores (539750)
+ Variação de Estoques (34400)
- Variação de Contas a Pagar 15300
= Pagamentos a Fornecedores (558850)
Outras saídas de Caixa por Operações
Despesa de Marketing (90750)
Despesas Gerais e de Administração (71800)
Menos Variação em Despesas Acumuladas 500
Despesas de Juros (20000)
- Variação de Juros a pagar 500
Total de saídas de caixa nas operações e juros (181550)
Saídas Referentes a pagamento de Impostos
Provisão de impostos (17390)
- Variação em Impostos Acumulados 53909
- Pagamento de Impostos (12000)
FLUXO DE CAIXA LIQ. DE OPERAÇÕES 70300 13
FLUXO DE CAIXA
FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTO
Aquisição de Ativos Fixos (79000)
Aquisição de Outros Ativos Circulantes (300)
Aquisição de Patentes (25000)
14
SIMBOLOGIA ADOTADA
15
ÍNDICE DOS ASSUNTOS Efetiva coincide
Proporcional JS
• JUROS SIMPLES Equivalente JC
Nominal não coincide
• JUROS COMPOSTOS
• TAXAS DE JUROS Período = Taxa
• DESCONTOS FC a VP
16
BIBLIOGRAFIA
• JUROS SIMPLES
• JUROS COMPOSTOS
J = C . i . t
21
JUROS SIMPLES S=C+J
S =C+Cit S = C(1+it)
22
JUROS SIMPLES S=C(1+it)
ATENÇÃO :
23
JUROS SIMPLES S=C(1+it)
0 S0 = 100,00 -
1 S1 = 108,00 8,00
2 S2 = 116,00 8,00
3 S3 = 124,00 8,00
4 S4 = 132,00 8,00
5 S5 = 140,00 8,00
6 S6 = 148,00 8,00
7 S7 = 156,00 8,00
8 S8 = 164,00 8,00
9 S9 = 172,00 8,00
10 S10 = 180,00 8.00
24
JUROS SIMPLES S=C(1+it)
Graficamente:
JUROS SIMPLES
200
180
160
140
Montantes
120
100
80
60
40
20
0
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
Pe ríodos
25
EXERCÍCIOS - JUROS SIMPLES
FORMULÁRIO:
J =Cit S =C+Cit
1.
A que taxa de juros simples deverá ser colocado certo capital
para que o mesmo duplique no fim de 20 anos ?
26
SOLUÇÃO - JUROS SIMPLES
1. S = C (1+it) S = 2C t = 20 anos
2C = C ( 1 + 20 i ) ∴ 2 = 1 + 20 i ∴ 1 = 20 i
i = 1 ÷ 20 = 0,05 r = 5% a.a.
27
EXERCÍCIOS - JUROS SIMPLES
2.
Certo capital, colocado à taxa de 4% a.a. gerou, ao fim de 5
anos, o montante de $ 3.600,00. Qual o valor dos juros
produzidos ?
28
SOLUÇÃO - JUROS SIMPLES
J=?
J = $ 600,00
29
EXERCÍCIOS - JUROS SIMPLES
3.
Qual o valor do capital que, colocado à taxa de 6,5% a.a. produz
$ 2.085,00 de montante em 6 anos ?
30
SOLUÇÃO - JUROS SIMPLES
3.
31
EXERCÍCIOS - JUROS SIMPLES
4.
Certo capital ficou depositado durante 2 anos a 4% a.a.. Findo este
prazo, a soma de capital e juros foi colocada a 6% a.a., durante 18
meses. Calcular o capital inicial, sabendo-se que o montante final
foi de $ 17.658,00.
32
SOLUÇÃO - JUROS SIMPLES
Substituindo S 1 em ( A ), teremos :
33
EXERCÍCIOS - JUROS SIMPLES
5.
A que taxa anual um capital de $ 1.200,00 gera um montante de $
3.600,00, no fim de 7.200 dias (considerar o mês comercial, de 360
dias).
34
SOLUÇÃO - JUROS SIMPLES
2ª Solução :
3.600 ÷ 1.200 = 1 + 20 i ∴ 3 = 1 + 20 i ∴ 20 i = 3 - 1
6.
(juros simples). Findo este prazo, a soma de capital mais juros foi
colocada a 4% ao mês (juros simples), durante 10 meses. Calcular o
capital inicial, sabendo-se que o montante final foi de $ 56.000,00.
36
SOLUÇÃO - JUROS SIMPLES
t2 = 10 meses i2 = 4% a.m.
S=C(1+it) S1 = C ( 1 + 20 x 0,05 ) = C ( 1 + 1 ) = 2 C ∴ S1 = 2 C
∴ C = $ 20.000,00
37
EXERCÍCIOS - JUROS SIMPLES S=C(1+it)
7.
38
SOLUÇÃO - JUROS SIMPLES S=C(1+it)
7. i = ? t = 50 anos S = 5C S = C(1+it)
5 C = C ( 1 + i.50 ) ∴ 5 = 1 + 50 i ∴ 50 i = 4 ∴
i = 4 ÷ 50 = 0,08 ∴ i = 8% a.a.
is = 2% a.t.
39
JUROS SIMPLES S=C(1+it)
TAXAS PROPORCIONAIS
ia = 2. is 6% as = 12% aa
ia = 4. it 3% at = 12% aa
ia = 3. iq 4% aq = 12% aa
ia = 12. im 1% am = 12% aa
ia = 360. id 1% ad = 360% aa
40
EXERCÍCIOS - JUROS SIMPLES S=C(1+it)
8.
c) O prazo do 2o empréstimo;
B) S2 = ? C = 10.000,00 J = 981,60
42
JUROS SIMPLES S=C(1+it)
NOTAS PROMISSÓRIAS :
Promessa escrita por um devedor de pagar a um credor determinada
soma em dinheiro, com ou sem juros, numa data especificada.
Vicente da Fonseca
43
EXERCÍCIOS - JUROS SIMPLES S=C(1+it)
8.
44
SOLUÇÃO - JUROS SIMPLES S=C(1+it)
45
C = 3720 ÷ 3,07 ∴ C = 1211,73
EXERCÍCIOS - JUROS SIMPLES S=C(1+it)
9.
2000 X
1060 2500
0 6 9 12
46
SOLUÇÃO - JUROS SIMPLES S=C(1+it)
∴ X = 1517,75
47
EXERCÍCIOS - JUROS SIMPLES
10.
X deve R$ 500 com vencimento a 2 meses, R$ 1000 com
vencimento a 5 meses e 1500 com vencimento a 8 meses.
Deseja liquidar seus compromissos mediante dois pagamentos
iguais um com vencimento a 6 meses e o outro a 10 meses.
Determinar os pagamentos, se o dinheiro vale 6% JS e o fim de
10 meses se toma como data de avaliação.
48
SOLUÇÃO - JUROS SIMPLES
10.
8/12
5/12
500 1000 1500 2/12
0 2 5 6 8 10
X X
4/12
X + X [1 + (0,06)(4/12)] =
500[1 + (0,06)(8/12)] + 1000[1 + (0,06)(5/12)] + 1500[1 + (0,06)(2/12)]
49
JUROS SIMPLES S=C(1+it)
50
EXERCÍCIOS - JUROS SIMPLES
11 .
Achar o produto da venda (Valor atual) 5 meses antes do
vencimento da seguinte NP a Manuel Resende, cuja taxa de
desconto é 8%. Depois explique o que ocorrerá com a NP.
Josias Almeida
51
SOLUÇÃO - JUROS SIMPLES
DR = S iR t / 1 + iR.t
iR = (S/C – 1) / n 54
EXERCÍCIOS - JUROS SIMPLES S=C(1+it)
12.
55
SOLUÇÃO - JUROS SIMPLES S=C(1+it)
12.
DR = ? S = 2000,00 iR = 0,03 t = 2 meses
DR = S iR t / (1 + iR.t)
= 113,21
56
EXERCÍCIOS - JUROS SIMPLES S=C(1+it)
13.
57
SOLUÇÃO - JUROS SIMPLES S=C(1+it)
13.
iR = ? S = 3000,00 C = 2.850,00 t = 3 meses
iR = (S/C – 1) / n
1,7544%
58
JUROS SIMPLES S=C(1+it)
DC = S x iC x t
Onde, C, Valor presente, é:
C = S – D = S – S x iC x t = S (1 – iC x t)
C = S (1 – iC x t)
14.
60
SOLUÇÃO - JUROS SIMPLES S=C(1+it)
14.
Dc = ? S = 20.000,00 ic = 0,001 ad t = 50 dias (antes)
DC = S x iC x t
= 20.000 x 0,001 x 50 =
1.000,00
61
EXERCÍCIOS - JUROS SIMPLES S=C(1+it)
15.
62
SOLUÇÃO - JUROS SIMPLES S=C(1+it)
15.
C= ? S = 10.000,00 ic = 0,12 aa t = 3 meses
C = S – D = S – S x iC x t = S (1 – iC x t)
9.700,00
63
EXERCÍCIOS - JUROS SIMPLES S=C(1+it)
16.
64
SOLUÇÃO - JUROS SIMPLES S=C(1+it)
16.
ic = ? S = 15.000,00 C = 12.000 t = 3 meses
C = S (1 – iC x t)
12.000 = 15.000 ( 1 - ic x 3) =
12/15 = 1 - ic x 3 12/15x3 = ic
0,8 – 1 = - 3 x ic
0,0666 6,67%
65
JUROS SIMPLES S=C(1+it)
DR = S iR t / 1 + iR.t
iC = iR / (1 + iR x t)
iR = iC / (1 - iC x t)
66
JUROS SIMPLES S=C(1+it)
17.
68
SOLUÇÃO - JUROS SIMPLES S=C(1+it)
17.
i = 0,03 10.000,00 S2 =?
0 1 2 3 4 5
S2 = S1 (1 – iC x t1) / (1 – iC x t2)
10.705,88
69
EXERCÍCIOS - JUROS SIMPLES S=C(1+it)
18.
70
SOLUÇÃO - JUROS SIMPLES S=C(1+it)
18. Idem
S2 = S1 (1 – iC x t) / (1 – iC x t2)
20.325,42
71
EXERCÍCIOS - JUROS SIMPLES S=C(1+it)
19.
C = S (1 + i x t)
C = S (1 + 0,002 x 9)
S = 11.800
C = S (1 - iC x t)
20.
74
SOLUÇÃO - JUROS SIMPLES S=C(1+it)
20.
S=? C = 1.000 i = 0,15 aa
C = S – D = S – S x iC x t = S (1 – iC x t)
S = C / (1 – iC x t)
1052,16
75
EXERCÍCIOS - JUROS SIMPLES S=C(1+it)
21.
76
SOLUÇÃO - JUROS SIMPLES S=C(1+it)
C = S (1 – iC x t)
S = 7.200 / (1 – 0,02 x 5) = 8.000,00 CC
S
CR = S – DR
DR = S - CR = S – S/(1 + i x t ) = S [1 – 1/ (1 + i x t)]
CR
77
7272,72
JUROS COMPOSTOS
78
JUROS COMPOSTOS
79
JUROS COMPOSTOS
Fórmula do Montante:
S 2= S 1+S 1 i = S 1( 1 + i ) =C(1+i).(1+i) = C (1 + i ) 2
S 3= S 2+S 2 i = S 2( 1 + i ) = C ( 1 + i )2 . ( 1 + i ) = C (1 + i ) 3
.
.
n n SC SC
S = C ( 1 + i ) (1 + i ) = F (i,n) S = C x F (i,n)
-n CS
CS
C = S ( 1 + i ) ____1____ = F ( i , n) C = S x F (i,n)
n
( 1 + i )
OBSERVAÇÕES:
82
JUROS COMPOSTOS
Exemplo:
0 S0 = 100,00 -
1 S1 = 108,00 8,00
2 S2 = 116,64 8,64
3 S3 = 125,97 9,33
4 S4 = 136,05 10,08
5 S5 = 146,93 10,88
6 S6 = 158,69 11,76
7 S7 = 171,38 12,69
8 S8 = 185,09 13,71
9 S9 = 199,90 14,81
10 S10 = 215,89 15,99
84
n
JUROS COMPOSTOS Sn = C ( 1 + i )
JUROS COMPOSTOS
250
200
Montantes
150
100
50
0
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
Pe ríodos
85
n
JUROS COMPOSTOS Sn = C ( 1 + i )
86
JUROS COMPOSTOS
250
200
150
Montantes
100
50
0
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
Pe ríodos
87
EXERCÍCIOS - JUROS COMPOSTOS
n
Sn = C ( 1 + i )
1.
Qual é o montante correspondente a um capital de $ 2.000,00,
aplicado a juros compostos, à uma taxa de 12% a.a., durante 3
anos, com freqüência de capitalização anual ?
Sn = C (1 + i)n
3 3
S = 2.000 ( 1 + 0,12 ) = 2000 ( 1,12 ) = 2000 ( 1,405 ) = 2 810
S = $ 2.810,00
88
SOLUÇÃO - JUROS COMPOSTOS
3 SC
S = 2.000 ( 1 + 0,12 ) = 2000 x F ( i = 12%, n = 3 )
89
EXERCÍCIOS - JUROS COMPOSTOS
2.
Um investimento de $ 1.000,00, com juros capitalizados
mensalmente, produziu o montante de $ 3.281,00 ao fim de 5 anos.
Qual é a taxa envolvida na operação ?
60 60 60
3.281 = 1.000 ( 1 + i ) = 1000 ( 1 + i ) 3,281 = ( 1 + i )
Logaritmo
90
n
JUROS COMPOSTOS Sn = C ( 1 + i )
FÓRMULAS DERIVADAS i
S = C (1 + i)n
S/C = (1 + i)n
Raiz n de S/C = Raiz n de (1 + i)n
i = Raiz n de S/C - 1
60 60 SC
3.281 = 1.000 ( 1 + i ) ; 3,281 = ( 1 + i ) ; 3,281 = F (i =?, n= 60)
92
EXERCÍCIOS - JUROS COMPOSTOS
3.
Por quanto tempo deve ser colocado o capital de $ 4.000,00 à taxa
de 8% a.a., a fim de produzir o montante de $ 9.328,00, sendo a
capitalização anual ? E capitalização semestral?
93
EXERCÍCIOS - JUROS COMPOSTOS
4.
Que quantia deve ser investida hoje, a fim de acumular
5.
Qual o valor dos juros produzidos pelo capital de $ 50.000,00, à
taxa de 12% a.a., com capitalização trimestral, durante 5 anos e
meio ? Com capitalização mensal?
C = 50.000 S = ? J = ?
6.
n –12
S = C x (1+i ) C = 1.000 x ( 1 + 0,03 )
7.
97
SOLUÇÃO - JUROS COMPOSTOS
1000 3000
0 1 2 3 4
2000 X anos
i = 5% aa 2,5% as
98
n
Sn = C ( 1 + i )
JUROS COMPOSTOS
PRAZO MÉDIO:
A data na qual um conjunto de obrigações devidas em diferentes datas
futuras podem ser eqüitativamente liquidadas fazendo-se um único
pagamento igual à soma dos diversos débitos chama-se data média
de vencimento. O prazo a contar de hoje até essa data denomina-se
prazo médio.
8.
99
SOLUÇÃO - JUROS COMPOSTOS
1000 3000
0 1 2 3 4 5 6 7 8 trimestres
4X Períodos de
4000 capitalização
100
n
Sn = C ( 1 + i )
JUROS COMPOSTOS
ANUIDADE (MENSALIDADE):
Queremos determinar o Montante e Valor atual de uma série de
prestações iguais.
Seja R o valor destas prestações.
Exemplo:
9.
101
SOLUÇÃO - ANUIDADE
Calcular S
S = 1000(1,05) 3 + 1000 (1,05) 2 + 1000 (1,05) 1 + 1000 (1,05) 0
C = 3545,95 102
n
Sn = C ( 1 + i )
JUROS COMPOSTOS
Seja:
R = 150 i = 0,06/12 = 0,005 n = 42 então:
n
S = R [( 1 + i ) - 1] / i
-n
C = R [1 - ( 1 + i ) ] / i
104