República Bolivariana de Venezuela

Ministerio del Poder Popular para la Educación Superior Universitaria

Universidad Nacional Experimental De Los Llanos Occidentales
Ezequiel Zamora (UNELLEZ)
Sede Sabaneta –Estado –Barinas

Profesor: Bachilleres:
Orta Nelvis Vazquez Karen
Villegas Glorimar
Avancini José

Barinas, Junio de 2018

 INTRODUCCIÓN

Las finanzas están inmersas en casi todas las áreas de nuestra vida, a
nivel personal como a nivel de empresa. Por ello el objeto del mismo es tener una visión
más amplia y clara de las finanzas corporativas, partiendo con un concepto que nos servirá
de guía para inicializar nuestra investigación.

Una empresa es un conjunto de personas con un objetivo común, y que para su

logro utilizan recursos naturales, humanos, informáticos, servicios, capital, entre otros. Si la
empresa tiene fines de lucro, el objetivo es la obtención de beneficios
para poder mantenerse en el tiempo y ser un negocio en marcha.

Donde la cartera de valores son instrumentos financieros frecuentemente usados

que, bien gestionados, pueden ser una opción excelente, desglosando así su significado y
también a su vez la movilización de los activos financieros.
 Cartera de Valores
Las carteras de valores o fondos comunes de inversión, son instrumentos financieros
frecuentemente usados que, bien gestionados, pueden ser una opción excelente. Mediante
este mecanismo financiero, se captan fondos de distintos inversores, tanto de dinero como
de inmueble o valores con cotización. Este montante es gestionado por una entidad bancaria
o cualquier otra institución financiera. Al tratarse de una inversión colectiva, los beneficios
también lo son. Cada inversor hace uso de una partición que podrá retirar cuando el acuerdo
lo especifique, con las equivalentes ganancias o pérdidas.
Para invertir dinero en una cartera de valores es importante tener en cuenta algunas
premisas básicas. Una de ellas es tener conocimiento del tiempo mínimo que debe durar el
activo en el fondo. Por ello, es importante saber qué tipo de cartera colectiva escogemos.
Entre las opciones están:
- Abiertas: En este caso la inversión se puede retirar cuando se desee. Bien es cierto que se
puede establecer un periodo de permanencia mínimo y aplicar una política de sanciones en
caso de incumplirse este plazo.
- Escalonadas: Existe un reglamento que impone un periodo mínimo de permanencia para
poder retirar los activos. Este plazo no será menor de 30 días.
- Cerradas: Para este tipo de fondos comunes hay un plazo estricto que deben cumplir los
participantes antes de hacer efectiva la retirada de sus activos.
Por otro lado conviene distinguir entre fondos de inversión de rendimiento relativo y
absoluto. En los primeros se participa en inversiones menos arriesgadas, pertenecientes a un
sector concreto y conocidas por el inversor. Mientras que en el segundo caso, los fondos
son gestionados por corredores, siendo mucho más arriesgados y entrando en juego todo
tipo de técnicas de inversión de las que el participante no tendrá conocimiento.
Hecho este breve resumen, y con una idea aproximada de lo que hay que conocer
antes de aventurarse en este tipo de inversiones, se exponen algunas de las numerosas
ventajas de hacer uso de este instrumento financiero:
- La ventaja principal es que al diversificar las operaciones financieras, el riesgo se reduce
sensiblemente.
- Confiando la gestión de la inversión a una entidad financiera se cuenta con la garantía de
eficiencia que ofrece un experto en la materia.
- Tanto la facilidad como la seguridad en la gestión de las operaciones están muy por
encima de otros mecanismos de inversión.
- Las cantidades necesarias para entrar en una cartera colectiva son, generalmente, menores
a las requeridas para un título accionarial.

Movilización de activos financieros

Operación de venta de determinados activos negociables de forma incondicional (venta en

firme) o con carácter temporal (venta con pacto de re-compra).
Tipos de activos financieros

1. Activos financieros de renta fija y variable.

a) Activos financieros de renta fija: Son aquellos activos cuyo calendario de pagos es
fijo tanto en fechas como en la cantidad devengada en cada una de ellas.
Ejemplos de estos activos financieros son: los bonos y obligaciones emitidos por el
Estado y por las empresas, los pagarés y las letras de cambio, e instrumentos de
endeudamiento en general.

Operaciones de préstamo de valores

Inicio de la operación.
El prestamista brinda al prestatario los instrumentos objeto del préstamo y éste a su vez
confiere instrumentos de garantía.
Vencimiento de la operación. Él prestatario brinda al prestamista
los instrumentos objeto del préstamo y éste a su vez confiere instrumentos de garantía.

Préstamo de valores
El préstamo de valores es una operación a través de la cual el titular de acciones o
valores (instrumentos), conocido como prestamista, transfiere la propiedad de los mismos
al prestatario, quien se obliga a su vez, a restituir al primero los instrumentos objeto del
préstamo al vencimiento del plazo establecido, más el pago de un premio.
 La movilización de activos financieros

b) Activos financieros de renta variable: El inversor no conoce con certeza los flujos de
dinero que va a recibir ni el momento en que los recibirá. Estos flujos de dinero se
denominan dividendos y, normalmente, no hay un vencimiento del contrato
preestablecido.
Ejemplo: las acciones.

a) Activos monetarios y activos financieros a corto plazo

Los activos monetarios son activos cuyo contrato tiene una amortización a muy corto
plazo. Aunque propiamente hablando, no sean activos monetarios, a veces, activos
financieros con amortización menor de 12 meses se definen también como tales.
(negociados en mercados monetarios) Según el plazo de vencimiento
Ejemplos de estos activos son las letras del tesoro y los pagarés.
Son activos financieros de plazo superior a 12 meses. Se negocian en los mercados de
capitales o capital-markets.

b) Activos financieros a medio-largo plazo.

Ejemplos de estos activos son las acciones, los bonos y las obligaciones.

3. Activos financieros subyacentes y derivados

Los activos subyacentes son activos cuyo precio tiene una cierta volatilidad y sobre los que
se construye otra familia de activos financieros, los derivados. Estos otorgan al inversor el
derecho (u obligación) a adquirir (o vender) este activo a un precio prefijado en un
vencimiento o durante un plazo establecido por el contrato.

Cuando el comprador del derivado no tiene la obligación de ejercer el derecho, los

llamamos
opciones o warrants. Si, en cambio, el comprador tiene obligación de ejercer el derecho
otorgado por el contrato, hablamos de futuros y forwards.

•Bancos Centrales
•Tesoro Público
•Bancos privados y entidades financieras
•Empresas privadas de sectores diferente al sector bancario y financiero

Según el emisor

La Trasferencia, endoso y participación de activos financieros

La entidad transfiere un activo financiero, solo si:

-Transfiere el derecho contractual de recibir los flujos de efectivo del instrumento.

-Conserva el derecho a los flujos de efectivo, pero se obliga a pagar dichos flujos al
receptor.

En el mercado primario es dónde se crean los activos financieros y en él los activos se

intercambian directamente entre el emisor y el comprador.

En el mercado secundario los activos financieros son vendidos y comprados sin la

intervención del emisor primario. Es decir, se intercambian activos financieros que fueron
creados con anterioridad. En el mercado secundario los titulares de activos pueden
venderlos a un tercero así como comprar otros activos existentes.

Donde se intercambian Endoso

El efecto fundamental del endoso es atribuir al endosatario la propiedad del título así como
la plena titularidad del derecho incorporado.

Acciones a la Orden:Son las transmisibles mediante la entrega del título debidamente

endosado por su titular.(pagaré, letra de cambio)

Algunas modalidades del endoso : en Pleno, limitado, especiales como el no endosable.

Las participaciones son los títulos que representan un porcentaje del patrimonio del fondo
de inversión y que son adquiridos por los inversores o participes. Dependiendo del fondo de
inversión de que se trate, se puede ser participe adquiriendo al menos una participación.

Las participaciones de activos

Las participaciones no tienen valor nominal y podrán ser negociables.

Dentro de un mismo fondo o compartimento, podrán emitirse diferentes clases de

participaciones que se diferenciarán por las comisiones que les sean aplicables.
Cada clase de participación recibirá una denominación específica, que irá precedida de la
denominación del fondo o del compartimento.
Son compras de valores del Tesoro (normalmente Letras del Tesoro o Bonos) realizadas a
una Entidad Financiera con un compromiso de re-compra pasado un tiempo determinado y
a un precio prefijado.

La rentabilidad es la diferencia entre el precio de venta y el precio de compra y es conocida

desde el principio de la operación.

En estas operaciones las partes contratantes acuerdan cerrar simultáneamente dos

operaciones simples, una de compra y otra de venta, ya sea la primera al contado y la
segunda a plazo o las dos a plazo. El comprador de la primera operación será el vendedor
de la segunda y viceversa.
Las Cesiones y Adquisiciones temporales de activos financieros
Operaciones simultáneas:
las dos operaciones (de compra y de venta) se refieren al mismo tipo de activo y por el
mismo importe nominal.
Repos: Una operación repo o cesión temporal de activos se da cuando un inversionista
requiere liquidez y entrega acciones como garantía para el préstamo; a diferencia de las
operaciones simultáneas no existe plena disponibilidad de los valores y sólo se pueden
realizar transacciones en "repo" hasta antes de la fecha pactada para la retrocesión de los
activos.
Los principales riesgos de estos valores son:
-Riesgo de crédito: es el riesgo de una pérdida económica como consecuencia de la falta de
cumplimiento de las obligaciones contractuales por una de las partes, en este caso la falta
de cumplimiento del reembolso del nominal por parte del emisor (no de la Entidad
Financiera que vuelve al inversor el principal y los intereses).

- Riesgo de liquidez: es el riesgo de que los inversores no encuentren contrapartida para sus
valores antes del vencimiento.

a) Efectivo o equivalentes de efectivo;

b) Un derecho contractual para recibir de otra entidad efectivo u otro activo financiero;
c) Un derecho contractual para intercambiar instrumentos financieros con otra entidad, que
fundadamente se espera darán beneficios económicos futuros, o
d) Un instrumento financiero de capital emitido por otra entidad.
 CONCLUSIÓN

Al hacer referencia en cuanto la cartera de valore se resalta como un instrumento

financiero frecuentemente usados que, bien gestionados, pueden ser una opción excelente.
Mediante este mecanismo financiero, se captan fondos de distintos inversores, tanto de
dinero como de inmueble o valores con cotización. Clasificándose entre abiertas, cerradas y
escalonadas.
En cuanto al a la movilización de activos financiero se estructura por activos de
financieros de renta fija, Activos financieros de renta variable, Activos financieros a medio-
largo plazo y otros.