Chapter 24

Caso Banco
Una reunión del Directorio de un banco, tiene como propósito analizar un nuevo proyecto.
Se trata de una nueva subsidiaria que se crearía para estos efectos y cuyo negocio es la confección de tarjetas de plástico para transac-
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ciones bancarias y de crédito.
El proyecto contempla los próximos 6 meses como rango pertinente de evaluación para estos fines específicos.
Los flujos del proyecto se muestran a continuacion, mismos que están expresados en millones de pesos.
Flujos contables:
1. Las ventas (netas de IVA) serian de CLP 600 el primer mes para crecer CLP 50 adicional cada mes durante los próximos 6 meses.
2. Los costos de producción por MPD (netos de IVA) alcanzan a un 20 por ciento de las ventas mensuales.
3. Los costos de producción por MOD (netos de IVA) ascienden a un 25 por ciento de las ventas mensuales.
4. Los costos de producción por CGF (netos de IVA) alcanzan a un 10 por ciento de las ventas mensuales.
5. Dado lo avanzado de la tecnología, la demora entre la producción y la entrega es virtualmente nula. La empresa trabaja Just-in-time.
Por tanto, no considere inventarios.
6. Los GAV corresponden a un 15 por ciento de las ventas mensuales.

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7. La empresa adquirió una maquinaria por CLP 800 (neto de IVA), la cual tiene vida útil para la empresa de 6 meses, dado el volumen de
operación esperado. Se considera para ella una depreciación lineal y un valor residual de CLP 200 al final de los 6 meses, valor al cual
se venderá la maquina al mismo proveedor.
8. El impuesto a la renta a las empresas es de un 27 por ciento con liquidacion anual, aunque la empresa debe realizar un PPM de un 4
por ciento de las ventas.
Flujos de caja:
1. La política de cobro de la empresa es 40 por ciento al contado, 30 por ciento a 30 días y el 30 por ciento restante a 60 días.
2. La política de pago a proveedores por MPD es 25 por ciento al contado, el 25 por ciento a 30 días y el resto a 90 días.
3. Los sueldos líquidos se pagan al final cada mes al personal mientras que las contribuciones y los impuestos (que en total corresponden
al 25 por ciento de los gastos brutos) se enteran el mes siguiente en los organismos correspondientes.
4. La política de pago a proveedores por CGF es 50 por ciento al contado y el resto a 30 días
5. La política de pago a proveedores por GAV es 80 por ciento al contado y el resto a 30 días.
6. Se acordó con el proveedor de la maquinaria una fórmula de pago de 4 cuotas mensuales iguales, con un interés de 3 por ciento
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mensual, incluyendo la cuota contado que se cancela cuando se adquiere la máquina, un mes antes de realizar la primera venta.
7. La totalidad de las ventas, MPD, GGF, GAV e inversiones, están afectos a una tasa del 19 por ciento de IVA.
8. El IVA debe recaudarse en el mes que ocurren las operaciones y enterarse en arcas fiscales el siguiente mes.
9. El IVA que la empresa recauda y el que cancela se realiza al momento de la respectiva operación.
Se pide:
1. Elaborar el flujo contable.
2. Elaborar el flujo de caja.

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