Memoria Anual 2016 PDF

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Memoria 2016
2
05 Estructura
Organizativa
12 Empresas en
Liquidación
Contenido
06 13
Empresas con
Estructura Participación
Corporativa Accionaria
Minoritaria
07 Ámbito
Operacional 14 Gestión de
Encargos
01 Declaración de
Responsabilidad 08 Fundamentos
de Gestión
15 Gestión de
Activos
02 Directorio
09 Resultados
Financieros
03 Gerencia
10 Informe de
Gestión
04 Dirección
Estratégica 11 Portafolio
de Empresas Memoria 2016
3
Declaración de Responsabilidad
El presente documento contiene información veraz y suficiente respecto a la

gestión de la Corporación FONAFE durante el año 2016.
Sin perjuicio de la responsabilidad que compete al emisor, la firmante se hace

responsable por su contenido, conforme a los dispositivos legales aplicables.
Presentación
El Directorio está compuesto por cinco Ministros de Estado, presidido por
01
el Ministro de Economía y Finanzas e integrado por el Presidente del
Consejo de Ministros y los ministros de Transportes y Comunicaciones; de
Vivienda, Construcción y Saneamiento; y, el Ministro de Energía y Minas.
Declaración de
Responsabilidad
Memoria 2016
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Presidente de Directorio
THORNE VETTER, ALFREDO EDUARDO
Ministro de Economía y Finanzas
Desde 28 de julio de 2016
Director
TRUJILLO MORI, EDMER
Ministro de Vivienda, Construcción y

Director
Saneamiento
ZAVALA LOMBARDI, FERNANDO MARTÍN
Presidente del Consejo de Ministros
Director
TAMAYO FLORES, GONZALO
02
Director FRANCISCO ALBERTO
Ministro de Energía y Minas

VIZCARRA CORNEJO, MARTIN ALBERTO
Ministro de Transporte y
Comunicaciones
Directorio
Memoria 2016
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El cuerpo Gerencial está encabezado por la Dirección Ejecutiva que tiene como
función principal la implementación de los mandatos del Directorio, y conformado
por cuatro Gerencias Corporativas: Gerencia de Desarrollo Corporativo, la Gerencia
Corporativa de Servicios Compartidos, la Gerencia Corporativa de Asuntos Legales
y Regulatorios, y la Gerencia Corporativa de Planeamiento y Excelencia Operacional.
ELLIOT BLAS, PATRICIA ISABEL

Directora Ejecutiva
Desde 27 de diciembre de 2014
BUZAGLO DE BRACAMONTE, HÉCTOR PEDRO

Gerente de Desarrollo Corporativo ( e )
Desde 05 de enero de 2015
VEGA PONCE DE LEÓN, GINA ARACELLY

Gerente de Asuntos Legales y
Regulatorios ( e )
Desde 15 de febrero de 2012
03
Gerencia
CÁCERES DÁVILA, JOAN MANUEL
Gerente de Servicios Compartidos ( e )
Desde 01 de mayo de 2014
CAHUANA QUINO, ALEX FRANKLIN
Gerente de Planeamiento y Excelencia
Operacional ( e )
Desde 05 de enero de 2015
Memoria 2016
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La dirección estratégica de FONAFE en el año 2016, enmarcada en su Plan Estratégico

Corporativo 2013 – 2017, estuvo orientada al cumplimiento de su objeto social
y al alineamiento y aprovechamiento de sinergias entre las empresas de la
Corporación, bajo su visión, misión y valores corporativos.
04
Dirección
Estratégica
Memoria 2016
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OBJETO SOCIAL
Normar y dirigir la actividad
empresarial del Estado,
administrar los recursos
derivados de la titularidad
de las acciones del Estado y
VISIÓN
dirigir el proceso presupuestario Empresas del Estado
y la gestión de las empresas fortalecidas y modernizadas MISIÓN
bajo su ámbito. que brindan servicios de
Gestionar corporativamente
calidad responsablemente.
la actividad empresarial del
Estado con transparencia y
eficiencia para crear valor
y contribuir al desarrollo
sostenible del país.
Memoria 2016
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EFICIENCIA
Optimizar el uso de recursos
en todos los procesos de la
organización para alcanzar los
objetivos y metas planteadas.
HONESTIDAD SERVICIO
Actuamos en base a Atender proactivamente a clientes
principios éticos, siendo internos y externos.
íntegros, veraces y justos.
TRANSPARENCIA
Transmitimos a la sociedad la
PUNTUALIDAD información de la gestión en
Respeto por el tiempo de forma veraz, clara y oportuna.
los demás, cumpliendo
con los plazos establecidos.
INTEGRACIÓN
Cohesión, colaboración, búsqueda
PERSEVERANCIA de una dirección común, identificación
Constancia, dedicación y con la corporación y la generación
firmeza en la consecución de sinergias.
de propósitos y metas.
CALIDAD
Trabajamos para que nuestros
productos y servicios aporten
valor a sus clientes internos y
externos, respondiendo a sus
requerimientos.
Memoria 2016
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Nuestra estructura organizativa está compuesta por: Directorio, Dirección

Ejecutiva, Órgano de Control Institucional, Órgano de Control de Riesgos,
Gerencia de Servicios Compartidos, Gerencia de Desarrollo Corporativo,
Gerencia Corporativa de Planeamiento y Excelencia Operacional y Gerencia de
Asuntos Legales y Regulatorios.
DIRECTORIO
DIRECCIÓN
EJECUTIVA
ÓRGANO DE ÓRGANO DE
CONTROL CONTROL DE
INSTITUCIONAL RIESGOS
05
GERENCIA
GERENCIA DE GERENCIA DE GERENCIA DE
CORPORATIVA DE
SERVICIOS DESARROLLO ASUNTOS
PLANEAMIENTO
COMPARTIDOS CORPORATIVO LEGALES Y
Y EXCELENCIA
REGULATORIOS
OPERACIONAL
Estructura
- TIC Corporativo - Portafolio de Empresas - Planeamiento Corporativo - Asuntos legales de las
- RRHH Corporativo - Gestión y Seguimiento - Presupuesto Corporativo EPEs
- Logística Corporativa de Proyectos - Excelencia Operacional - Temas societarios
- Contabilidad Corporativa - Gobierno Corporativo - Responsabilidad Social - Asuntos regulatorios
- Gestión Corporativa de Corporativa - Patrocinios
Organizativa
- Finanzas Corporativas
- Comunicación e Imagen APPs - Liquidaciones
Corporativa - Recuperaciones
- Gestión Documentaria
Memoria 2016
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La estructura corporativa está conformada por el Directorio, las empresas

operativas con participación mayoritaria y participación minoritaria, entidades y
empresas en liquidación.
06
Estructura
Corporativa
Memoria 2016
06 ESTRUCTURA CORPORATIVA
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DIRECTORIO
Empresas operativas con Empresas operativas con Empresas no

Entidades (*)
participación mayoritaria participación minoritaria operativas
Clínica
internacional S.A.
Infraestructura Metal
Eléctricas Financieras Saneamiento Hidrocarburo Comunicación Diversas En liquidación
no eléctrica mecánica
Club de la banca y
comercio
Generación Distribución Norsac S.A.
Compañía minera
Banco SIMA Activos
Egasa Adinelsa S.A. agropecuario - Corpac S.A. Sedapal EsSalud Antapaccay S.A. Banmat S.A.C.
Perú S.A. Perupetro Serpost S.A. mineros S.A.C.
Agrobanco
Minera
Egemsa Electrocentro Banco de la SIMA Editora Las Bambas S.A. Banvip
Enapu S.A. Enaco S.A.
S.A. Nación Iquitos S.A. Perú S.A.
Esvicsac
Industria papelera
Electroperú Electronorte Atlas S.A. Etecen S.A.
Cofide S.A. FAME S.A.C.
S.A. S.A.
Silsa
Transacciones plu-
Egesur S.A. Electronor Fondo SEMAN rales S.A. Enace
oeste S.A. MiVivienda S.A. Perú S.A.
Promotora club
San Gabán Electro empresarial S.A. Enafer S.A.
S.A. oriente S.A.
Refinería
Electro La Pampilla S.A. Centromin
Puno S.A. Perú S.A.
Electrosur Edegel S.A.A.

Zipesa
S.A.
Industrias alimentarias
Electrosur La Convención S.A.
este S.A.
SVC ingeniería y
Electro construcción S.A.
Ucayali S.A.
Empresa agroindustrial
Hidrandina Pomalca S.A.A
S.A.
Empresa agrícola
SEAL Sintuco S.A.
S.A.
Empresa agraria
ganadera Salamanca
S.A.A.
Empresa agroindustrial
Cayalti S.A.A.
(*) Entidades de FONAFE sujetas a supervisión presupuestal.
(**) Empresas con cierto porcentaje de participación estatal en sus acciones. FONAFE es accionista que participa Empresa agroindustrial
en la sociedad con una representación menor a la mitad del capital social, basándose principalmente en la participación La Unión S.A.A.
del titular en la base de acciones con derecho a voto.
Memoria 2016
12
El ámbito operacional de la Corporación FONAFE alcanza a todo el

territorio nacional, mediante la presencia de sus empresas, brindando
servicios financieros, electricidad, saneamiento, remediación ambiental, puertos,
aeropuertos, entre otros.
07
Ámbito
Operacional
Memoria 2016
07 ÁMBITO OPERACIONAL
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N° SECTOR EMPRESA DEPARTAMENTOS
Amazonas, Cajamarca, Tumbes, Piura, Lambayeque, La Libertad, Lima provincias, Ica,

1 Electricidad - distribución Adinelsa
Huancavelica, Ayacucho, Junín, Pasco, Huánuco, San Martin, Arequipa, Iquitos y Ucayali
2 Electricidad - distribución Electro Oriente Loreto, San Martín, Amazonas y Cajamarca

3 Electricidad - distribución Electro Puno Puno
4 Electricidad - distribución Electro Sur Este Cusco, Apurimac y Madre de Dios
5 Electricidad - distribución Electro Ucayali Ucayali
6 Electricidad - distribución Electrocentro Huánuco, Pasco, Huancayo, Huancavelica y Ayacucho
7 Electricidad - distribución Electronoroeste Piura y Tumbes
8 Electricidad - distribución Electronorte Cajamarca y Lambayeque
9 Electricidad - distribución Electrosur Tacna y Moquegua.
10 Electricidad - distribución Hidrandina Cajamarca, La Libertad y Ancash
11 Electricidad - distribución Seal Arequipa e Ica
12 Electricidad - generación Egasa Arequipa e Ica
13 Electricidad - generación Egemsa Cusco
14 Electricidad - generación Egesur Tacna e Ica
15 Electricidad - generación Electroperú Huancavelica y Tumbes
16 Electricidad - generación San Gabán Puno
17 Financieras Agrobanco Todos los departamentos del Perú
18 Financieras Banco de la Nación Todos los departamentos del Perú
19 Financieras Lima
20 Financieras Fondo Mivivienda Todos los departamentos del Perú
21 Hidrocarburos y remediación Activos Mineros Lima, Junín, Pasco, Cajamarca, Ancash, Ica, Huancavelica y Puno.
Tumbes , La Libertad, Lima, Ica, Moquegua, Puno, San Martin, Bagua, Arequipa, Madre de
22 Hidrocarburos y remediación Perupetro
Dios, Ucayali, Loreto y Piura
23 Infraestraestructura y transporte Corpac Todos los departamentos del Perú
24 Infraestraestructura y transporte Enapu La Libertad, Moquegua, Loreto, Lima, San Martín y Madre de Dios
25 Infraestraestructura y transporte Sima Perú Lima y Ancash
26 Infraestraestructura y transporte Sima Iquitos Loreto
Lima, Arequipa, Ayacucho, Cajamarca, Chiclayo, Chimbote, Huancayo, Ica, Loreto, Tacna,
27 Otros Editora Perú Tumbes, San Martin, La Libertad, Huanuco, Piura, Junin, Madre de Dios, Ucayali, Moquegua,
Puno, Cusco
28 Otros Enaco Junín, Cusco, La Libertad, Ancash, Lima, Ayacucho, Huánuco y Puno
29 Otros Esvicsac Todos los departamentos del Perú
30 Otros Fame Todos los departamentos del Perú
31 Otros Serpost Todos los departamentos del Perú
32 Otros Silsa Todos los departamentos del Perú
33 Salud Essalud Todos los departamentos del Perú
34 Saneamiento Sedapal Provincia de Lima y Provincia Constitucional del Callao
La empresa SEMAN creada mediante la Ley N° 30469, durante el año 2016 no realizó labores operativas. Memoria 2016
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FUNCIONES
Las funciones de FONAFE durante el año 2016, se realizaron bajo las siguientes
líneas de negocio:
De inversionista
Gestionando el portafolio de inversiones en 55 empresas, bajo la siguiente
naturaleza:
- 31 empresas con participación accionaria mayoritaria directa e indirecta en
situación operativa.
- 1 empresa constituida como empresa de derecho público.
- 18 empresas con participación accionaria minoritaria.
- 6 empresas en proceso de liquidación.
De regulador presupuestario
La regulación presupuestal durante el año 2016 desarrollada por FONAFE en su
calidad de ente directriz y rector del proceso presupuestario, dada por su Ley de
creación, comprendió a 31 empresas operativas y a ESSALUD y sus empresas
SILSA y ESVICSAC, incorporadas a su ámbito de regulación presupuestaria por la
Ley de Presupuesto del Sector Público del año 2011.
08
De gestor de encargos
La gestión de encargos relacionada a la administración y cobranza de 15 carteras,
la realizó FONAFE por mandato de la Resolución Ministerial N° 337-2004-EF/10
el Ministerio de Economía y Finanzas.
Fundamentos De igual manera la gestión de encargos comprendió la liquidación de los Fondos
de Gestión
Económicos Especiales y la supervisión del Fondo Financiero para el Saneamiento
de Pasivos Laborales de las Empresas Agrarias Azucareras, dispuestas por la
Ley N° 28027.
Memoria 2016
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(En S/ MM)
UTILIDADES 1,915
ACTIVOS 82,183
PASIVOS 56,077
REGALÍAS 2,177
INVERSIONES FBK 1,340
09
Resultados
Financieros
Memoria 2016
09 RESULTADOS FINANCIEROS
16
Memoria 2016
17
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA

AL 31 DE DICIEMBRE DE 2016 Y 2015
(En Soles)
Nota 2016 2015 Nota 2016 2015

PASIVO Y PATRIMONIO
ACTIVO
ACTIVO CORRIENTE PASIVO CORRIENTE
Efectivo y Equivalentes al Efectivo Obligaciones Financieras
Inversiones Financieras Otras Cuentas por Pagar
Otras Cuentas por Cobrar (Neto) Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas
Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas

Gastos Pagados por Anticipado TOTAL PASIVO CORRIENTE
TOTAL ACTIVO CORRIENTE PASIVO NO CORRIENTE

Obligaciones con el público
ACTIVO NO CORRIENTE
Otras Cuentas por Pagar
Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas
Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas
Inversiones Mobiliarias (Neto)
Pasivos por Impuestos a las Ganancias Diferidas
Propiedades de Inversión
Provisiones
Propiedades, Planta y Equipo (Neto)
Ingresos Diferidos
Activos Intangibles (Neto)
TOTAL PASIVO NO CORRIENTE
Activos por Impuestos a las Ganancias Diferidos
TOTAL PASIVO
Otros Activos
PATRIMONIO
TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE Capital
TOTAL ACTIVO Capital Adicional
CUENTAS DE ORDEN Otras Reservas
Resultados Acumulados
Otras Reservas de Patrimonio
TOTAL PATRIMONIO
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO
CUENTAS DE ORDEN
Memoria 2016
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ESTADO DE RESULTADOS INTEGRALES

(En Soles)
CONCEPTO Nota 2016 2015
INGRESOS DE ACTIVIDADES ORDINARIAS
Venta Netas de Bienes
Prestación de Servicios
TOTAL DE INGRESOS DE ACTIVIDADES ORDINARIAS
Costos de Ventas
GANANCIA (PÉRDIDA) BRUTA
Gastos de Administración
Ganancias (Pérdida) de la baja en Activos Financieros medidos al Costo
Amortizado
Otros Ingresos Operativos
Otros Gastos Operativos
GANANCIA (PÉRDIDA) OPERATIVA

Ingresos Financieros
Diferencia de Cambio (Ganancias)
Gastos Financieros
Diferencia de Cambio (Pérdidas)
Participación en los Resultados Netos de Asociadas y Negocios Conjuntos

Contabilizados por el Método de la Participación
Ganancias (Pérdidas) que surgen de la Dif. entre el Valor Libro Anterior y el
Valor Justo de Activos Financ Reclas. Medidos a Valor Razonable
RESULTADO ANTES DEL IMPUESTO A LAS GANANCIAS
Gasto por Impuesto a las Ganancias
GANANCIA (PÉRDIDA) NETA DE OPERACIONES CONTINUADAS
RESULTADO INTEGRAL TOTAL DEL EJERCICIO, NETO DEL IMPUESTO A

LA RENTA
Las notas que se acompañan son parte de los estados financieros
Memoria 2016
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ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO

(En Soles)
Otras
Capital Otras Resultados
Conceptos Capital Reservas TOTAL
Adicional Reservas Acumulados
de Patrimonio
Saldos al 1° de Enero del 2015
Saldo Inicial Reexpresado
Ganancia (Pérdida) Neta del Ejercicio
Emisión de Acciones
Reducción de Capital
Incremento (Disminución) por Transacciones y Otros Cambios
Total de Cambios en Patrimonio
Saldos al 31 de Diciembre del 2015
Saldo Inicial Reexpresado
Total de Cambios en Patrimonio
Memoria 2016
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ESTADO DE FLUJO EFECTIVO

(En Soles)
CONCEPTO
A. ACTIVIDADES DE OPERACIÓN
Intereses y Rendimientos Recibidos (no incluidos en la Actividad de Inversión)

Reembolso de Impuestos a las Ganancias
Dividendos Recibidos (no incluidos en la Actividad de Inversión)
Otras Entradas de Efectivo Relativos a la Actividad de Operación "Nota"

Pagos a (por):
Proveedores de Bienes y Servicios
Cuenta de los Empleados
Impuesto a las Ganancias
Otros Pagos de Efectivo Relativos a la Actividad de Operación Nota

FLUJO DE EFECTIVO Y EQUIVALENTE PROCEDENTE DE (UTILIZADOS EN) ACTIVIDADES
DE OPERACIÓN
B. ACTIVIDADES DE INVERSIÓN
Cobranza a (por):
Reembolso Recibido a Préstamos a Entidades Relacionadas

Venta de Instrumentos Financieros de Patrimonio o deuda de otras entidades
Venta de Propiedades de Inversión
Venta de Otros Activos de largo plazo

Intereses y Rendimientos Recibidos
Pagos a (por):
Préstamos Concedidos a Entidades Relacionadas
Compra de Intrumentos Financieros de Patrimonio o deuda de otras entidades
Compra de Propiedades, Planta y Equipo

Compra de Activos Intangibles
FLUJO DE EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO PROCEDENTE DE (UTILIZADOS EN)
ACTIVIDADES DE INVERSIÓN
C. ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN
Cobranza a (por):
Venta de Acciones Propias en Cartera

Reembolso de Impuestos a las Ganancias
Otros Cobros de Efectivo Relativos a la Actividad de Financiación
Pagos a (por):
Préstamos de Entidades Relacionadas
Adquisición de Otras Participaciones en el Patrimonio
FLUJO DE EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO PROCEDENTE DE (UTILIZADOS EN)
ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN
Aumento (Disminucion) Neto de Efectivo y Equivalentes al Efectivo antes de las Variaciones
en las Tasas de Cambio (A + B + C)
Efectos de las Variaciones en las tasas de cambio sobre el Efectivo y Equivalentes al Efectivo
Aumento (Disminución) de Efectivo y Equivalentes de Efectivo

Efectivo y Equivalentes al Efectivo al Inicio del Ejercicio
EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO AL FINALIZAR EL EJERCICIO
Memoria 2016
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ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA

(En Soles)
Nota 31.12.2016 31.12.2015
ACTIVO PASIVO Y PATRIMONIO
ACTIVO CORRIENTE PASIVO CORRIENTE
Efectivo y Equivalentes al Efectivo - Disponible Obligaciones con el público
Fondos Interbancarios Sobregiro Bancarios y Fondos Interbancarios
Inversiones Financieras/ Inversiones Negociables y a Vencimiento

Cartera de Créditos (Neto)
Cuentas por Cobrar Comerciales (Neto) Cuentas por pagar comerciales
Otras Cuentas por Cobrar (Neto) Otras Cuentas por Pagar

Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas
Inventarios / Bienes realiz. Recibidos en pago adjud. (Neto) Provisiones
Activos Biológicos Valores, Títulos y Obligaciones en circulación

Activos No Corrientes Mantenidos para la Venta Pasivos Mantenidos para la Venta
Impuestos Corrientes Impuestos Corrientes
Activos por Impuestos a las Ganancias Diferidos Pasivos por Impuestos a las Ganancias
Gastos Pagados por Anticipado
Otros Activos Otros Pasivos
TOTAL ACTIVO CORRIENTE TOTAL PASIVO CORRIENTE
ACTIVO NO CORRIENTE
PASIVO NO CORRIENTE
Cartera de Créditos (Neto) Obligaciones con el público
Cuentas por Cobrar Comerciales
Otras Cuentas por Cobrar
Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas Cuentas por pagar comerciales
Bienes realizables Recibidos en pago adjud. (Neto) Otras Cuentas por Pagar
Activos Biológicos Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas

Inversiones Mobiliarias / Inversiones en sub. y Asoc. y Prt. en Neg Pasivo por Impuestos a las Ganancias Diferidos
Propiedades de Inversión Provisiones
Propiedades, Planta y Equipo / Inmueble, mobiliario y equipo Valores, Títulos y Obligaciones en circulación
Activos Intangibles (Neto)

Activos por Impuestos a las Ganancias Diferidos Otros Pasivos
Otros Activos (Neto) Ingresos Diferidos (Neto)
TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE TOTAL PASIVO NO CORRIENTE
TOTAL PASIVO
PATRIMONIO
Capital
Acciones de Inversión
Capital Adicional
Reservas Legales y otras reservas
Resultados Acumulados
Otras Reservas del Patrimonio
Sub total del Patrimonio
Intereses Minoritarios
TOTAL PATRIMONIO
TOTAL ACTIVO 81,317,858,755 81,276,108,643 TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO
CUENTAS DE ORDEN 39 139,831,996,399 135,459,417,612 CUENTAS DE ORDEN
Memoria 2016
22
ESTADO DE RESULTADOS INTEGRALES

POR LOS PERIODOS TERMINADOS AL 31 DE DICIEMBRE
DE 2016 Y 2015
(En Soles)
INGRESOS DE ACTIVIDADES ORDINARIAS
Venta Netas de Bienes

Prestación de Servicios
Aportaciones o Ingresos Operacionales - Entidades *Nota
Ingresos por Intereses
TOTAL DE INGRESOS DE ACTIVIDADES ORDINARIAS
COSTOS Y GASTOS
Costos de Ventas
Gastos por Intereses
GANANCIA (PÉRDIDA) BRUTA
Gastos de ventas y Distribución
Gastos de Administración
Ganancias (Pérdida) de la baja en Activos Financieros medidos al Costo Amortizado
Otros Ingresos Operativos
Otros Gastos Operativos
GANANCIA (PÉRDIDA) OPERATIVA
OTROS INGRESOS Y GASTOS
Ingresos Financieros
Gastos Financieros
Ingresos por Servicios Financieros (Emp. Financieras)
Gastos por Servicios Financieros (Emp. Financieras)
Resultados por Operaciones Financieras
Participación en los Resultados Netos de Asociadas y Negocios Conjuntos Contabilizados por el Método de la Participación
Ganancias (Pérdidas) que surgen de la Diferencia entre el Valor Libro Anterior y el Valor Justo de Activos Financieros
Otros Ingresos
Otros Gastos
RESULTADO ANTES DEL IMPUESTO A LAS GANANCIAS
Gasto por Impuesto a las Ganancias
Distribución Legal de la Renta
GANANCIA (PÉRDIDA) NETA DE OPERACIONES CONTINUADAS
Ganancia (Pérdida) Neta de Impuesto a las Ganancias Procedente de Operaciones Discontinuas
GANANCIA (PÉRDIDA) NETA DEL EJERCICIO
GANANCIA (PÉRDIDA) NETA ATRIBUIBLE A:
La Matriz
Intereses Minoritarios
COMPONENTES DE OTRO RESULTADO INTEGRAL:
Variación Neta de Activos no corrientes o grupos de activos para la venta
Ganancias (Pérdidas) de Inversiones en Instrumentos de Patrimonio al valor razonable
Otros Componentes de Resultado Integral
OTRO RESULTADO INTEGRAL ANTES DE IMPUESTOS
IMPUESTO A LAS GANANCIAS RELACIONADO CON COMPONENTES DE OTRO RESULTADO INTEGRAL
Variación Neta de Activos no corrientes o grupos de activos para la venta al valor razonable
Ganancias de Inversiones por Instrumentos de Patrimonio
Otros Componentes de Resultado Integral
SUMA DE COMPONENTES DE OTRO RESULTADO INTEGRAL CON IMPUESTO A LAS GANANCIAS RELACIONADOS
OTRO RESULTADO INTEGRAL DEL EJERCICIO, NETO DE IMPUESTOS (EMP. FINANCIERAS)

RESULTADO INTEGRAL TOTAL DEL EJERCICIO
Memoria 2016
23
ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO

POR LOS PERIODOS TERMINADOS AL 31 DE DICIEMBRE
DE 2016 Y 2015
(En Soles)
RESERVAS
ACCIONES DE CAPITAL RESULTADOS OTRAS RESERVAS SUB - TOTAL INTERESES TOTAL
CONCEPTOS CAPITAL LEGALES Y OTRAS
INVERSIÓN ADICIONAL ACUMULADOS DE PATRIMONIO PATRIMONIO NETO MINORITARIOS PATRIMONIO NETO
RESERVAS

Ajustes de Ejercicios Anteriores
Otro Resultado Integral
Dividendos en Efectivo Declarados
Incremento (disminución) de combinaciones de negocios
Incremento (disminución) por otras Aportaciones de los Propietarios
Disminución (Incremento) por otras Distribuciones a los Propietarios
Incremento (Disminución) por Cambios en la Participación de Subsidiarias que no implique
Pérdidas de Control
Incremento (Disminución) por Transacciones de Acciones de Cartera

Ajustes de Ejercicios Anteriores
Otro Resultado Integral
Dividendos en Efectivo Declarados
Incremento (disminución) de combinaciones de negocios
Incremento (Disminución) por otras Aportaciones de los Propietarios
Disminución (Incremento) por otras Distribuciones a los Propietarios
Incremento (Disminución) por Cambios en la Participación de Subsidiarias que no implique
Pérdidas de Control
Incremento (Disminución) por Transacciones de Acciones de Cartera
Memoria 2016
24
ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO

POR LOS PERIODOS TERMINADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2016 Y 2015
(En Soles)
Memoria 2016
25
10
Informe de
Gestión
Memoria 2016
10 GOBIERNO CORPORATIVO
26
GOBIERNO CORPORATIVO
FONAFE se encuentra comprometido a alcanzar los mejores

estándares de Gobierno Corporativo
La adopción de las buenas prácticas de Gobierno Corporativo se inició en FONAFE

el año 2006, sin embargo, su impulso a nivel de toda la Corporación se dio a partir
del año 2013 con la aprobación de un nuevo Código del Buen Gobierno Corporativo,
aprobado mediante el Acuerdo de Directorio N° 002-2013/003-FONAFE para las
Empresas de la Corporación, con el apoyo del Banco Interamericano de Desarrollo a
través del PROSEMER y del Banco Mundial en el desarrollo de herramientas relacionadas a
la gestión de las buenas prácticas del Gobierno Corporativo, orientado principalmente
a lograr la generación de valor a través de los siguientes objetivos:
- Satisfacción de las expectativas de la sociedad.

- Generación de confianza en los grupos de interés.
- Promoción de la salud económica y la estabilidad financiera.
- Fortalecimiento y mantenimiento de la competencia.
- Crecimiento y desarrollo sostenido.
- Supervisión y rendición de cuentas.
Gobierno En virtud de ello, FONAFE se encuentra comprometido a alcanzar los mejores

estándares de Gobierno Corporativo, por considerarlo como el medio del
Corporativo fortalecimiento, crecimiento y sostenibilidad de las capacidades de gestión de las

empresas de la Corporación, acorde a la política pública de mejora de la gestión
empresarial dada por el Decreto Legislativo N° 1031.
Memoria 2016
27
En concordancia con lo señalado, FONAFE durante el año 2016 en el marco del La aprobación del Reglamento del Directorio para las empresas bajo el ámbito
BGC, efectuó principalmente las siguientes actividades: de FONAFE, orientado a regular aspectos no comprendidos en la Ley General
de Sociedades, en el Estatuto de la sociedad y en las normas legales conexas
– Se aprobaron diversos instrumentos normativos, en base a las exigencias del respecto al funcionamiento del Directorio, con el propósito de lograr el mayor
tengan una gestión acorde a las buenas prácticas de Gobierno Corporativo, y grado de eficiencia y optimización en la gestión de dicho órgano colegiado.
dentro de los alcances permitidos por la normatividad aplicable a las EPEs, Los principales aspectos regulados fueron los siguientes:
destacando las siguientes:
- Elección e inducción de los miembros del Directorio.
+ La aprobación de la Metodología de Evaluación de Desempeño de la Gestión de - Composición del Directorio y periodo de permanencia en el cargo.
Directorio y de Directores de las Empresas de la Corporación FONAFE, orientada - Causales de cese de los miembros de Directorio.
a medir el desempeño de los Directorios como órganos colegiados y a cada uno - Funciones del Directorio, del Presidente y del Secretario.
como miembro del Directorio, con criterios estandarizados. - Acceso, procedimiento de entrega y canales de información.
- Contratación de asesores externos para el Directorio.
- Planificación de Agenda Anual del Directorio.
+
- Periodicidad, lugar y asistencia de las sesiones.
- Sesiones extraordinarias y no presenciales del Directorio.
Evaluación de
Directores Nivel 3
- Confidencialidad de las sesiones.
Agregación de Valor
- Convocatoria, quorum y adopción de acuerdos.
Autoevaluación de - Contenido, elaboración y aprobación de las Actas

Directores
- Libro de Actas y eficacia de los acuerdos.
Nivel 2
- Procedimientos y responsabilidad ante conflictos de interés.
Autovaluación del Evaluación del

- Definición de comités especiales.
Directorio Directorio
– Nivel 1
Aprobación del Lineamiento para el cumplimiento de Obligaciones y Compromisos,
orientado a estandarizar las directrices para la elaboración de políticas y
+ La aprobación de la Política sobre la Composición del Directorio de las
procedimientos de las EPEs, facilitando la atención de obligaciones y compromisos
empresas bajo el ámbito de FONAFE, orientada a establecer reglas aplicables a la
de índole contractual, legal, ética, social y otros estándares de manera eficaz y
Composición de los Directorios de las empresas de la Corporación que permitan
eficiente frente a sus grupos de interés; siendo los principales aspectos regulados,
asegurar directorios integrados por personas con perfiles profesionales
los siguientes:
multidisciplinarios, género, residencia e independencia.
Memoria 2016
28
- Actividades y Responsables de implementación de la Función de Cumplimiento - Riesgos en la gestión del endeudamiento como el riesgo de contraparte, de
- Proceso: Etapas y Pasos para la formulación e implementación de la Función de liquidez, de mercado y operacional.
Cumplimiento. - Definición de actividades y responsables dentro de las empresas.
- Endeudamiento de las EPEs con el Centro Corporativo FONAFE

Aprobación del Lineamiento de Gestión de Endeudamiento, orientado a asegurar
– En el marco del Programa de Gobierno Corporativo de Latinoamérica y el Caribe
una gestión eficiente y oportuna de los recursos necesarios para las EPEs
y con el apoyo de la Cooperación Suiza SECO y del Banco Mundial, se inició la
destinados a financiar capital de trabajo y las inversiones definidas como prioritarias
capacitación dirigida a los Presidentes de Directorio de las EPEs con el desarrollo
y a su vez cumplir con sus obligaciones asumidas, garantizando su sostenibilidad
de un diagnóstico sobre el BGC en la Corporación, el mismo que concluirá en el
económica y financiera en el tiempo; siendo los principales aspectos regulados,
año 2017.
los siguientes:
– La gestión del BGC en la Corporación durante el año 2016, registró los siguientes
- Principios para la gestión del endeudamiento, tales como Transparencia, Sostenibilidad, datos:
Integración, Eficacia y Eficiencia, Competencia y Comparabilidad.
- Procedimiento de gestión del endeudamiento mediante políticas y procedimientos. - 750 sesiones de Directorio realizadas por las empresas de la
Corporación
- 13 sesiones de Directorio en las instalaciones del Centro Corporativo de
FONAFE
- 157 Miembros de Directorio designados en los 34 Directorios de las
empresas de la Corporación
- 12 Miembros independientes de Directorio designados en las 15
empresas de la Corporación
- 16 miembros de Directorio de género femenino designadas en las
empresas de la Corporación (11 %)
- 10 EPEs de la Corporación listan en BVL
Memoria 2016
29
El resultado obtenido en la evaluación del Buen Gobierno Corporativo por

el Centro Corporativo FONAFE al cierre del año 2016, alcanzó un nivel de
cumplimiento de 35.53%, que significa que las prácticas aplicadas son “aceptables y
básicas” para el BGC.
35.53%
2016
20.40%
2015
Memoria 2016
10 SISTEMA DE CONTROL INTERNO
30
SISTEMA DE CONTROL INTERNO
El Sistema de Control Interno para FONAFE es considerado como factor clave de

éxito y soporte para el logro de sus objetivos y metas empresariales.
La gestión del Sistema de Control Interno en el año 2016 enmarcado en la mejora

continua, se realizó sobre la base de la actualización de los documentos normativos para
las empresas de la Corporación sobre la base de la “Guía para la Evaluación del
Sistema de Control Interno”, el “Lineamiento Corporativo del Sistema de Control Interno
para las empresas bajo el ámbito de FONAFE” y la “Herramienta de Medición del
Proceso de Implementación del SCI” la cual fue modificada para lograr una
autoevaluación más precisa.
El monitoreo del SCI contempló los tres aspectos que se detallan y que fueron
implementados desde el 2015, con la metodología que contempló la evaluación de
los 5 componentes de control interno, subdivididos en 17 principios y 135 preguntas,
soportadas en herramienta de autoevaluación utilizadas por las empresas de la
Corporación.
Sistema
- Nivel de madurez de la empresa en relación a los componentes del SCI
- Nivel de implementación de cada componente
- Nivel de implementación de cada principio.
de control
interno
Memoria 2016
10 SISTEMA DE CONTROL INTERNO
31
El resultado obtenido en la evaluación del sistema de control interno por el Nivel de Cumplimiento del SCI por Componente
Centro Corporativo FONAFE en el año 2016, registró un nivel de madurez de 3.02
“Definido”, calificando al SCI como un proceso estandarizado, documentado y Puntaje Puntaje Nivel de % de
Componente
difundido; aunado a la formalización de los procesos y procedimientos internos. Máximo Obtenido Cumplimiento Cumplimiento
Entorno de Control 5 3.39 67.74%

Evaluación de Riesgos 5 2.25 Repetible 44.97%
Actividades de Control 5 2.80 Repetible 56.07%
Información y Comunicación 5 3.27 65.33%
3.02
Actividades de Supervisión 5 3.38 67.50%
2016
1.90
2015
La mejora del 59% en el nivel alcanzado, se logró principalmente por la

actualización y mejora del Manual de Procesos y Procedimientos.
En nivel alcanzado por cada componente de la metodología de

implementación del SCI, se muestra en el siguiente cuadro.
Memoria 2016
10 RESPONSABILIDAD SOCIAL
32
RESPONSABILIDAD SOCIAL CORPORATIVA - RSC
La Responsabilidad Social Corporativa para FONAFE está considerada como factor

clave de soporte para la búsqueda de la articulación y equilibrio entre los intereses
de las empresas de la Corporación y las expectativas de los grupos de interés que
permitan la paz social y contribuyan al crecimiento, sostenibilidad y desarrollo de
las EPEs, así como el cumplimiento de su objetivos, mandatos y metas empresariales.
La gestión del RSC durante el año 2016, estuvo orientada a la construcción de

herramientas de gestión para garantizar el proceso de implementación de un
sistema de gestión de responsabilidad social en las empresas de la Corporación,
la asistencia técnica a las EPEs para el alineamiento de sus planes y proyectos de
responsabilidad social a los requerimientos del Centro Corporativo FONAFE y la
estandarización en el conocimiento de los aspectos claves de los fundamentos de la
responsabilidad social, enmarcados en el lineamiento de Responsabilidad Social
Corporativa aprobado en el año 2015, habiéndose desarrollado las siguientes
acciones:
Mapeo de grupos de interés en las EPEs aplicando la metodología GRI G4, lo cual
permitió la determinación de la línea de base de Responsabilidad Corporativa,
Responsabilidad insumo principal para la elaboración de planes y reportes de sostenibilidad en

cada empresa.
Social Fortalecimiento de las capacidades de los gestores de responsabilidad social

de las EPEs con el acompañamiento de CENTRUM CATÓLICA, en el proceso de
Corporativa
estandarizar conceptos e implementar los Lineamientos de Responsabilidad
Social aprobados.
Memoria 2016
10 RESPONSABILIDAD SOCIAL
33
PARTICIPANTES
Participación en diversos eventos de Responsabilidad Social con el objetivo de
CENTRUM RSE
interrelacionarse, buscar socios estratégicos y posicionar a las EPEs en
EMPRESA N°
Responsabilidad Social.
HIDRANDINA S.A. 10
+ Evento de “Biodiversidad y Empresa” organizado por el Ministerio del Ambiente.
ELECTROCENTRO S.A. 9
+ Evento de presentación de proyectos para la “Tercera Comunicación Nacional
ELECTRONORTE S.A. 8
FONAFE 8
sobre Cambio Climático” organizada por el Ministerio del Ambiente.
ELECTRONOROESTE S.A 7 + “Foro Nacional de Responsabilidad Social”, organizado por el programa “Perú
SEAL 7 Responsable” del Ministerio de Transportes y Comunicaciones
ACTIVOS MINEROS SAC 6 + Primer Foro de Responsabilidad Social Corporativa, organizado por el Programa
ADINELSA 4
Perú Responsable del Ministerio de Trabajo y Promoción del Empleo.
AGROBANCO 4
+ Segundo Foro Nacional de Responsabilidad Social, organizado por el Programa
COFIDE 4
Perú Responsable del Ministerio de Transportes y Comunicaciones.
ELECTRO SUR ESTE S.A 3
ELECTRO PUNO 3 + Tercer Diálogo de Directivos de Sostenibilidad, organizado por el Centro Regional
SAN GABÁN S.A. 3 para América Latina y el Caribe en apoyo al Pacto Mundial de las Naciones Unidas,
EDITORA PERÚ S.A. 3 como estrategia de posicionamiento de FONAFE.
SIMA-PERÚ S.A. 3
+ Expo Gestión Sostenible 2016 organizado por la Pontificia Universidad Católica
FMV 3
del Perú y Perú 2021, como plataforma de encuentro de empresas y organizaciones
EGASA 2
peruanas para compartir sus programas de responsabilidad social.
EGESUR 2
SERPOST S.A. 2
CORPAC S.A. 2 Contribución al logro de los objetivos del proyecto de “Manejo y disposición
ENACO S.A. 2 ambientalmente racional de Bifenilos Policlorados”, que le permitió el reconocimiento de
BANCO DE LA NACIÓN 2 la Organización de las Naciones Unidas para el Desarrollo Industrial y la Dirección
ELECTRO UCAYALI S.A. 1
General de la Salud Ambiental e Inocuidad Alimentaria del Ministerio de Salud.
PERUPETRO S.A 1
SIMA IQUITOS SR LTDA 1
SEDAPAL 1
TOTAL 101
Memoria 2016
10 PLANEAMIENTO ESTRATÉGICO
34
PLANEAMIENTO ESTRATÉGICO
Los Fundamentos Estratégicos de FONAFE se encuentran plasmados en su Plan
Estratégico Corporativo 2013 – 2017, orientado a la corporativización y fortalecimiento
de su gestión con estrategias compartidas para alineamiento y aprovechamiento
de las sinergias entre las empresas de la Corporación, plasmados en su misión de
gestionar corporativamente la actividad empresarial del Estado con transparencia
y eficiencia para crear valor y contribuir al desarrollo del país; y su visión de tener
empresas del Estado fortalecidas y modernizadas que brindan servicios de calidad
responsablemente, basado en cuatro 4 objetivos generales orientados a:
- Crecimiento para el desarrollo del país.

- La modernización para lograr la eficiencia
- Impulsar la creación de valor social
- Fortalecer el talento humano, la organización y cultura organizacional y TIC.
EJES ESTRATÉGICOS
VISIÓN Y MISIÓN DE FONAFE
1 3
Planeamiento
Crecimiento Impulsar la
para el creacion de
desarrollo valor social
del país
Estratégico 4. Talento humano, Organización y Cultura Organizacional y TIC
Memoria 2016
35
Los objetivos estratégicos planteados por FONAFE

para el periodo 2013-2017 consideran 4 objetivos
generales y 12 objetivos específicos que se detallan
OBJETIVO ESTRATÉGICO GENERAL OBJETIVO ESTRATÉGICO ESPECÍFICO
OEE 1: Incrementar la creación de valor

económico de la corporación
OEG 1: Impulsar el crecimiento OEE 3: Fomentar el crecimiento de las
de las empresa para contribuir empresas de FONAFE de acuerdo a las
al desarrollo del País necesidades del país.
OEE 9: Optimizar la gestión

del portafolio de empresas
de FONAFE
OEE 10: Impulsar el

mejoramiento del marco
OEE 6: Alcanzar niveles de excelencia en normativo que afecta a la
los procesos de la corporación corporación FONAFE
OEE 4: Crear valor social en las empresas

de FONAFE
OEG 3: Impulsar la creación de
valor social
OEE 8: Mejorar la Gestión de la Responsabilidad

Social Empresarial de la Corporación FONAFE
OEE 11: Mejorar el uso de las TIC, alineados

OEG 4: Fortalecer el talento con la Estrategia de Gobierno Electrónico
Humano, la organización y el
uso de las TIC en la corporación
OEE 12: Fortalecer la gestión del Talento
Humano, la cultura y la organización corporativa
Memoria 2016
36
MAPA ESTRATÉGICO Los resultados de los objetivos estratégicos medidos

a través de sus indicadores, registraron para el año
2016 un nivel de cumplimiento del 90.54%.
MISIÓN Y VISIÓN DE FONAFE
EJE 1 EJE 3 N° Empresa Nivel de cumplimiento
Grupos de interés
1 100.00%
Financiera
1. Incrementar la EJE 2 2. Incrementar el

creación de valor social y 2 Electrocentro 96.60%
valor económico 1. Mejorar la ambiental
calidad de los 3 Sedapal 95.80%
bienes y servicios 4 Electrosureste 95.70%
5 Seal 94.00%
EJE 5 6 Editora Perú 92.40%
7 Electroperú 91.70%
Procesos
5. Mejorar la gestión del portafolio de

proyectos 8 Fondo Mivivienda 91.60%
7. Fortalecer la
gestión de RSC
9 Electro Oriente 91.10%
6. Fortalecer gobierno corporativo 10 Egemsa 90.70%
EJE 4
11 Adinelsa 90.20%
12 Hidrandina 90.00%
Aprendizaje
13 Activos Mineros 89.80%

8. Fortalecer la gestión de talento
EJE 6 humano y organizacional en la 14 Banco de la Nación 88.60%
corporación 15 Electrosur 88.50%
16 San Gabán 88.30%
17 Egesur 88.10%
18 Electronorte 87.00%
19 Egasa 85.10%
ASPECTOS RELEVANTES 20 Corpac 84.50%
21 Electronoroeste 84.10%
22 Electro Ucayali 83.90%
23 Sima-Perú 82.40%
Durante el año 2016 se constituyó la formulación del Plan Estratégico 2017 – 2021
24 Serpost 80.90%
con la participación de todas las empresas de la Corporación, la misma que fue 25 Electro Puno 77.80%
26 Enaco 76.60%
aprobada por el Directorio de FONAFE en el mes de octubre, y que considera como
27 Agrobanco 73.60%
fundamentos estratégicos a una visión de Empresas del Estado modernas y 28 Sima - Iquitos 69.90%
29 Perupetro 61.20%
reconocidas por brindar bienes y servicios de calidad responsablemente, así como la
30 Fame 51.10%
misión de una Corporación de empresas del Estado que brinda bienes y servicios 31 Enapu 34.30%
de calidad y genera valor económico, social y ambiental para el desarrollo del país. Corporación FONAFE 90.54%
Elaboración: Corporación FONAFE
Memoria 2016
10 GESTIÓN DE PROCESOS
37
GESTIÓN DE PROCESOS
La gestión de procesos de FONAFE iniciada en el año 2013, fue fortalecida durante
el año 2016 con la aprobación del Manual de Gestión de Procesos y Procedimientos
del Centro Corporativo FONAFE, constituyéndose en un instrumento más eficaz para
la implementación del enfoque de procesos orientado a resultados, que muestra
una visión horizontal de la entidad, donde los límites entre los diferentes órganos,
unidades orgánicas, áreas, jefaturas o gerencias dejan de existir; posibilitando
la mayor generación de valor en el Centro Corporativo de FONAFE y las empresas
de la Corporación.
Gestión de
Procesos
Memoria 2016
10 GESTIÓN DE PROCESOS
38
MAPA DE MACROPROCESOS
Flujo de Actividades que agregan valor
Flujo de Información
PROCESOS ESTRATÉGICOS
E1 - Gestión estratégica y E2 - Gobierno, riesgo y E3 - SIstema integrado de

operativa de la Corporación cumplimiento gestión e innovación
CLIENTES Y PARTES INTERESADAS (Necesidades y expectativas)
CLIENTES Y PARTES INTERESADAS (Resultados y satisfacción)

Datos e
Información Información
PROCESOS MISIONALES
Requerimientos y requisitos
M1 - Gestión del desarrollo empresarial
Servicios
M2 - Gestión centralizada de
proyectos
M3 - Soluciones
corporativas
PROCESOS POR ENCARGO

N1 - Gestión de carteras MEF
y FONAFE
Recursos Necesidades
PROCESOS DE SOPORTE
S1 - Gestión legal S3 - Gestión regulatoria
FEEDBACK
Memoria 2016
10 TESORERÍA CORPORATIVA
39
GESTIÓN DE TESORERÍA CORPORATIVA
La gestión de Tesorería de la Corporación durante el año 2016 estuvo orientada a la
mejora de los instrumentos de gestión financiera y al monitoreo de los recursos
financieros de la Corporación desde la perspectiva de los ingresos provenientes
de las inversiones realizadas por FONAFE en sus empresas, su rentabilización
y colocación de los fondos a través de aportes de capital y préstamos para el
financiamiento de sus actividades operativas y de inversión de las empresas.
- Los dividendos percibidos por FONAFE durante el año 2016 ascendieron a S/

719.1 MM y provinieron de las empresas que se detallan:
En relación al año anterior, los dividendos fueron superiores en 58%, explicados

principalmente por los mejores resultados de las empresas eléctricas.
- El apalancamiento de FONAFE a las empresas de la Corporación, se dio a través

de aportes de capital y préstamos.
Tesorería
Corporativa
Memoria 2016
40
Los aportes de capital de S/ 207.8 MM y estuvieron orientados a las empresas

Agrobanco, Cofide y Electronorte. En el primer caso, estuvo destinado a la mejora
de su capacidad crediticia orientada a dinamizar la actividad agrícola; en el segundo
caso, para la mejora de su ratio de capital; y, en el último caso para el financiamiento
de proyectos de inversión de infraestructura eléctrica.
DIVIDENDOS DE LA
2015 2016
CORPORACIÓN (S/ MM)
APORTES (S/MM) 2015 2016

Hidrandina 56.4 78.7
Agrobanco 0.0 150.0
Electrocentro 55.9 74.5 31.2 32.7
Electronoroeste 32.4 66.0 Electronorte 60.0 25.0
Otras 0.0 0.0
Electroperú 55.1 64.8
Total 91.2 207.7
Corpac 31.3 62.9
Egasa 0.0 62.8
59.0 61.7
Los préstamos por S/ 360 MM estuvieron orientados principalmente a la mejora de
Egemsa 36.2 50.2
la capacidad operativa e infraestructura de las empresas del sector electricidad.
San Gabán 23.9 45.4
Seal 35.0 38.7
Electronorte 25.5 33.2
Electro Sur Este 0.0 26.7 PRÉSTAMOS (S/MM) 2015 2016
Editora Perú 22.3 25.0 Electronoroeste 0.0 126.0

Otras 22.8 28.4 Hidrandina 0.0 79.0
Electrocentro 0.0 75.0
Tot al 455.8 719.1 Seal 25.0 47.0
Electronorte 40.0 33.0
Adinelsa 0.0 0.0
Otras 14.8 0.0
Total 79.8 360.0
Memoria 2016
41
- Se otorgaron y renovaron avales a favor de las empresas: - En el proceso de fortalecimiento de capacidades de los gestores de tesorería de
las empresas de la Corporación, en el mes de febrero se realizó el evento de

Fonafe-Agrobanco-Cofide por S/ 160 MM con vencimiento en el mes de julio de 2018.
“Tesorería de Inversiones” para las empresas no Financieras de la Corporación
Fonafe - Agrobanco - Banco de la Nación por S/ 120 MM con vencimiento en el mes con el acompañamiento de la empresa consultora DIVISO, que desarrolló el tema
de diciembre de 2017. relacionado al Funcionamiento del Mercado de Capitales, los instrumentos que en
éste se pueden transar y las oportunidades de inversión y diversificación que pueden

Fonafe - Serpost - BCP por S/ 6.95 MM con vencimiento en el mes de agosto de 2017.
transarse a fin de maximizar la rentabilidad de los excedentes de fondos.
- Los excedentes de fondos se colocaron, con miras a su rentabilización, en cinco
productos financieros principales: depósitos a plazo fijo, productos estructurados
(sintéticos), letras del Tesoro Público, préstamos a las empresas bajo el ámbito de
FONAFE y cuentas corrientes remuneradas, lográndose obtener una ganancia de S/
85 MM superior en 40.74% respecto al año anterior.
- Dentro de la mejora de instrumentos financieros, se realizaron las siguientes
acciones:
Se aprobó un nuevo Lineamiento Corporativo para el manejo de la tesorería de las
empresas bajo el ámbito de FONAFE, orientado a la colocación de los excedentes de
las empresas de la Corporación en las diferentes alternativas que ofrece el mercado.
Se aprobó en el mes de mayo la nueva TEA Corporativa variable 4.95% y 4.43% para
préstamos de Corto y Largo Plazo respectivamente.
Se implementó el proyecto de Facturación Electrónica en FONAFE en el mes de
mayo, dando cumplimiento con la disposición de la SUNAT que obligaba a
ciertas empresas, entre ellas FONAFE, a emitir boletas, facturas y comprobantes
electrónicamente, a través de una suite que se creó para tal fin.
Memoria 2016
10 GESTIÓN FINANCIERA
42
GESTIÓN FINANCIERA
La utilidad neta de las empresas del año 2016 ascendió a S/ 1,915 MM, menor en
9% que la registrada el año anterior, explicada principalmente por Electroperú,
Sedapal y Agrobanco.
Utilidad Neta Consolidada y Regalías

(En M M de S/)
Regalías
2,072.9
Financieras
814.4
No Financieras 876.4
968.8
1,238.5
946.0
Año 15 Año 16
Electroperú, redujo su utilidad neta respecto al año anterior en 37% (S/ 176 MM),
debido al mayor costo por peaje de conexión, compra de energía y potencia, mayor
impuesto a las ganancias por incremento de la tasa del impuesto a la renta
previsto para el año 2017, y el menor margen financiero producto del incremento
Gestión
de la pérdida por diferencia de cambio; Sedapal, lo hizo en 84% (S/ 127 MM), debido
a los menores pagos efectuados por la fiscalización de la Sunat al impuesto a la
Financiera
renta de los años 2010 y 2011; y, el mayor costo de ventas por gastos de operación;
y, Agrobanco que registró una variación de S/ 112 MM debido al mayor gasto de
provisiones por el deterioro de su cartera de mayor riesgo, y por el incremento de
los gastos en intereses por el mayor costo de fondeo.
Memoria 2016
43
En cuanto a la composición, las utilidades de las empresas financieras participaron
en un 51% y las empresas no financieras en un 49%.
El Banco de la Nación (S/ 935 MM), Electroperú (S/ 296 MM), Hidrandina (S/ 103
MM) y Electrocentro (S/ 88 MM), en su conjunto, contribuyeron en el 74% del total
de utilidades generadas por la Corporación.
Por otro lado, las regalías transferidas por Perupetro al Tesoro Público ascendieron
a S/ 814 MM, menores en 61% respecto al año anterior como consecuencia del
comportamiento del precio y producción del petróleo.
Utilidad Neta (en MM de S/)
EMPRESAS Año 2015 Año 2016 Dif Var%
Banco de la Nación 685 935 250 37
Electroperú 472 296 -176 -37
Hidrandina 92 103 11 12
Electrocentro 83 88 5 6
82 78 -4 -5
Corpac 70 68 -1 -2
Egasa 70 64 -6 -9
Electronoroeste 73 62 -11 -16
Electro Oriente 37 54 17 47
48 52 3 6
92 51 -41 -45
San Gabán 50 42 -8 -16
Egemsa 50 37 -13 -26

Electro Sur Este 35 34 -2 -5
Electronorte 37 31 -6 -16
Subtotal 1,977 1,995 18 1
Otros 138 -80 -218 -158
TOTAL 2,115 1,915 -200 -9 Memoria 2016

44
Los activos de la Corporación, ascendieron a S/ 82,183 MM, menores en 1% que los El Banco de la Nación (S/ 28,500 MM), Cofide (S/ 13,437 MM) y Sedapal (S/ 10,107
registrados en el año anterior, sustentados en el Banco de la Nación, Sima Perú y MM) sustentaron el 63% del total de los activos de la Corporación.
Cofide.
Activos (en MM de S/)

Activos Consolidados
(En MMM de S/) EMPRESAS Año 2015 Año 2016 Dif Var%
Banco de la Nación 29,550 28,500 -1,051 -4

13,545 13,437 -108 -1
Financieras
53 52 Sedapal 9,882 10,107 225 2
No Financieras Fmv 8,059 8,150 90 1
Electroperú 3,871 3,773 -98 -3

30 30 Agrobanco 2,335 2,379 44 2
Hidrandina 1,459 1,507 48 3
Año 15 Año 16
Perupetro 1,324 1,361 37 3
Electrocentro 1,196 1,259 63 5
Banco de la Nación, redujo su nivel de activos en 4% (S/ 1,051 MM), debido al menor Electro Oriente 1,109 1,063 -46 -4
disponible principalmente por la cuenta especial al BCRP y depósitos por Corpac 941 963 22 2
subastas; Sima Perú, lo hizo en 34% (S/ 369 MM) debido a la regularización Egasa 932 939
de la facturación del mes de enero por el proyecto de recuperación de la capacidad Activos Mineros 970 939 -31 -3
Electro Sur Este 874 906 31 4

submarina, menores anticipos en moneda extranjera por la regularización de las
Egemsa 906 889 -17 -2
órdenes de compras de importaciones de materiales y equipos adquiridos y las
Sub Total 76,955 76,172 -783 -1
menores adquisiciones en materia prima para la ejecución de proyectos; y Cofide,
Otros 6,244 6,010 -234 -4
registró una variación en 1% (S/ 108 MM), debido a la reducción de la cartera de TOTAL 83,199 82,183 -1,017 -1
créditos de corto plazo y menor saldo disponible.
En cuanto a la composición, los activos de las empresas financieras participaron

en 64% y los activos de las empresas no financieras en 36%.
Memoria 2016
45
Los pasivos de la Corporación ascendieron a S/ 56,077 MM, menores en 3% de los En cuanto a la composición, los pasivos de las empresas financieras participaron
registrados el año anterior, sustentados por el Banco de la Nación, Sima Perú y en 77% y las no financieras en 23%.
Cofide.
El Banco de la Nación, Cofide y Sedapal, representaron el 76% del total de pasivos
Pasivos Consolidados de la Corporación, ascendiendo a S/ 26,068 MM, S/ 10,624 MM y S/ 6,209 MM,

(En MMM de S/)
respectivamente.
Financieras Pasivos (en MM de S/)

45 43
No Financieras EMPRESAS Año 2015 Año 2016 Dif Var%
Banco de la Nación 27,755 26,068 -1,688 -6
13 13 10,844 10,624 -220 -2
Sedapal
Año 15 Año 16
Fmv 4,717 107 2
Agrobanco 1,884 -11 -1
Perupetro 1,290
Banco de la Nación redujo sus pasivos en 6% (S/ 1,688 MM), debido a las Electroperú 823
menores obligaciones contraídas con el público a corto y largo plazo, destacando Sima Perú 938 569 -369 -39
los depósitos a la vista con organismos de la administración pública (MINSA, MTC, Activos Mineros 593 566 -27 -5
Hidrandina 420 438 18 4

MVCS y gobiernos locales); Sima Perú, lo hizo en 39% (S/ 369 MM), debido a los
Electrocentro 271 331 60 22
menores compromisos contraídos y la regularización de facturas por recibir en
Electronoroeste 270 327 57 21
moneda nacional y extranjera por la adquisición de materiales, equipos, maquinarias y Electro Oriente 400 292 -108 -27
contratación de servicios requeridos para proyectos, mayor avance y liquidación en Electro Sur Este 143 242 99 70
Seal 177 239 62 35
las líneas de negocio de construcciones navales de la MGP y reparaciones navales
Sub Total 56,509 54,810 -1,699 -3
particulares; y, Cofide, registró una variación en 2% (S/ 220 MM), debido al menor
Otros 1,266 1,267
saldo de valores, títulos y obligaciones financieras del Bank of Tokyo, Scotiabank, TOTAL 57,774 56,077 -1,698 -3
Banco de la Nación y BBVA, entre otros.
Memoria 2016
46
El patrimonio de la Corporación del año 2016, ascendió a S/ 26,106 MM, mayor Patrimonio (en MM de S/)
en 3% (S/ 681 MM) del registrado del anterior año, sustentado por el Banco de la
EMPRESAS Año 2015 Año 2016 Dif Var%
Nación, Cofide y Electronorte.
Sedapal 3,896 3,898
Fmv 3,342 3,326

Patrimonio Consolidado
(En MMM de S/) Electroperú 3,048 2,892
2,701 2,813
Banco de la Nación 1,795 2,432
8 9 Hidrandina 1,040 1,069
Financieras
Electrocentro 925 928
No Financieras Egasa 842 843
17 17
Corpac 828 836
Electro Oriente 710 772

Año 15 Año 16 Egemsa 732 724
Electro Sur Este 732 664
Electronoroeste 532 528

Banco de la Nación, presentó una variación de su patrimonio en 35% (S/ 637 MM),
Agrobanco 451 506
debido al incremento de capital otorgado por el MEF mediante D.S. N°078-2016-EF,
Electronorte 400 480
aunado al mayor resultado neto del ejercicio; Cofide, tuvo una variación del 4% (S/
Sub Total 21,974 22,710
112 MM), debido al aporte de capital otorgado por Fonafe, aunado al mayor ajuste
Otros 3,452 3,396
patrimonial por valorizaciones de las inversiones y derivados; y, Electronorte, lo TOTAL 25,425 26,106
incrementó en 20% (S/ 80 MM), debido al aporte de capital otorgado por Fonafe.
En cuanto a la composición, el patrimonio de las empresas financieras participó en
el 35% y las empresas no financieras en 65%.
Sedapal (S/ 3,898 MM), Fondo Mivivienda (S/ 3,326 MM) y Electroperú (S/ 2,892
MM) sustentaron en su conjunto el 39% del patrimonio total de la Corporación.

Memoria 2016
10 GESTIÓN PRESUPUESTARIA
47
GESTIÓN PRESUPUESTARIA CORPORATIVA
La gestión presupuestal de las empresas de la Corporación se realiza dentro de las
potestades que tiene el Centro Corporativo de FONAFE en el marco de su Ley de
creación que le da rol de ente directriz y rector del proceso presupuestal de las
empresas bajo su ámbito, y de ESSALUD y sus empresas SILSA y ESVICSAC por
mandato de la Ley N° 29951, Ley de Presupuesto del Sector Público del año 2011.
Los resultados presupuestales corporativos medidos por el resultado económico fue
mayor en S/ 489 MM de su meta programada como consecuencia de los menores
gastos de capital ejecutados, mayores ingresos de capital y menores transferencias.
Presupuesto de Ingresos y Egresos

(En MM de S/)
Marco Ejecución
Rubros 2016 2016 Dif NE %
INGRESOS 18,295 17,938 -357 98
EGRESOS 11,100 10,756 -344 97

RESULTADO DE OPERACIÓN 7,194 7,182 -13 99.8
GASTOS DE CAPITAL 2,231 2,003 -228 90
INGRESOS DE CAPITAL 469 613 144 131
Gestión TRANSFERENCIAS NETAS
Ingresos
-2,425
1,069
-2,295
901
131
-168
95
84
Presupuestaria
Egresos 3,494 3,196 -298 91
RESULTADO ECONÓMICO 3,007 3,497 489 116.3
FINANCIAMIENTO NETO 187 79 -108 42
RESULTADO EJERCICIOS ANTERIORES 613 329 -284 54
SALDO FINAL 3,807 3,905 97 102.6
GIP TOTAL 2,442 2,338 -103 96

Memoria 2016
48
Los ingresos operativos tuvieron una ejecución del 98% de su marco previsto,
explicados principalmente por los menores ingresos registrados por el Banco de
la Nación y Perupetro.
Ingresos Operativos
(En MM de S/)
EMPRESAS MarcoD Ejecución if NE %
Perupetro 2,806
Banco de la Nación 2,623 2,422
Sedapal 1,801 1,789
Electroperú 1,617
Hidrandina 935 924
Fonafe8 52 846
756 749
Electronoroeste 620 630
Sima Perú 669 622
Electrocentro 569
Electro Oriente 491 524 33 107
Seal 505 517 12 102
Fmv 447 455 8 102
Corpac 395 412 17 104
Electro Sur Este 378 395 17 105
Sub Total 15,596 15,279 -317 98
Otros
TOTAL
Memoria 2016
49
Los egresos operativos fueron menores en S/ 344 MM respecto a su marco previsto, Los gastos de capital alcanzaron una ejecución del 90% respecto a su marco
explicados principalmente por el comportamiento de las empresas Electroperú previsto. Estuvieron sustentados en un 67% por el programa de inversiones – Fbk
y Sima Perú. que registraron una ejecución equivalente al 86% respecto a su marco previsto,
orientándose principalmente a la mejora y ampliación de la capacidad operativa
de las empresas.
Egresos Operativos
(En MM de S/)
A nivel de empresas, Sedapal, el Banco de la Nación, Electro Sur Este e Hidrandina
EMPRESAS Marco Ejecución NE %
sustentaron en su conjunto el 61% del total de inversiones ejecutadas por la
Sedapal 1,370 1,373 3 100
Banco de la Nación 1,328 1,320 -8 99
Corporación en el año 2016.
Electroperú 937
Hidrandina 721 690
Inversiones FBK
Perupetro 631 660 30 105 (En MM de S/)
622 646 24 104
Sima Perú 612 512 -100 84 EMPRESAS Marco Ejecución
Electronoroeste 480 473 -6 99
Electro Oriente 430 451 21 105 Sedapal
Seal 429 409 Banco de la Nación
Electrocentro 3 963 95- 1 100 Electro Sur Este
Electronorte 314 317 3 101 Hidrandina
Electro Sur Este 293 288 -5 98 Electrocentro
Electronorte
Fmv2 91 97
Electroperú
Corpac 294 262
Corpac
Sub Total 9,268 9,017 -250 97
Seal
Otros
Electronoroeste
TOTAL 11,,100 10,,756 -34
44 97
Electro Oriente
Electrosur
Electro Ucayali
Egasa
Electro Puno
Sub Total
Otros
TOTAL
Memoria 2016
10 GESTIÓN DE INVERSIONES
50
GESTIÓN DE INVERSIONES
La Oficina de Programación e Inversiones (OPI) FONAFE en el marco de sus

competencias funcionales de evaluar los estudios de preinversión de proyectos de
inversión pública (PIP), los términos de referencia (TDR) y los planes de trabajo (PDT)
para la elaboración de los estudios de preinversión y seguimiento de los proyectos
priorizados, durante el año 2016, realizó la evaluación de 97 estudios de
preinversión de proyectos, 130 términos de referencia y 9 planes de trabajo, con
los resultados que se muestran en el siguiente cuadro:
PIP TDR PDT
Viable 35 0 0
Aprobado 4 97 9
Observado 56 33 0
2 0 0
Total 97 130 9
Gestión de
Inversiones
Memoria 2016
10 GESTIÓN DE INVERSIONES
51
El nivel de inversión alcanzó a S/ 884.7 MM, de los

cuales los proyectos viables representaron el 96%.
N° S/ MM Part %
PIP´s Viables 35 850.3 96

TDR´s Aprobados 97 34.0 4
PDT´s Aprobados 9 0.4 0
Total
De los proyectos viabilizados en el año 2016, los más representativos estuvieron constituidos por los siguientes:
N° CODIGO NOMBRE DEL PROYECTO EMPRESA COSTO DE INVERSIÓN UBICACIÓN BENEFICIARIOS

SNIP (S/)
Instalación de la Central Hidroeléctrica Pachachaca y

1 133109 Electro Sur Este 211,271,639 Apurimac 52,000
Sistema de Interconexión
Instalación de la Central Hidroeléctrica Tincoc y

2 125158 Electro Sur Este 155,282,384 Cusco 91,390
Instalación de la Central Hidroeléctrica Vilcabamba y

3 125134 Electro Sur Este 131,389,832 Cusco 71,156
Recuperación del diseño original y mantenimiento de

las profundidades operativas del canal de acceso y
4 88633 Enapu 117,481,272 Litoral peruano 100,000
poza de maniobras de los terminales portuarios del
litoral peruano
Memoria 2016
10 LOGÍSTICA CORPORATIVA
52
LOGÍSTICA CORPORATIVA
La gestión de Logística Corporativa impulsada por FONAFE desde el año 2004, ha
contribuido a lo largo del año 2016 en la mejora de la efectividad de los procesos y
eficiencia en la gestión de los recursos financieros orientados a las compras de
las empresas de la Corporación, a través de la convocatoria de un gran número
de procesos corporativos para la adquisición de bienes eléctricos, seguros
patrimoniales, personales y de tecnologías de la información, con excepción de la
compra de seguros patrimoniales para las empresas del Grupo Distriluz.
Los ahorros obtenidos durante el año 2016 en los procesos convocados en dicho
año y de procesos derivados de años anteriores superó los S/ 39 MM, gracias al
aprovechamiento de las economías de escala en las compras corporativas de
bienes eléctricos, del servicio de arrendamiento de computadoras derivado del año
2015 y de seguros personales.
En el caso de los seguros patrimoniales de las empresas eléctricas, estos fueron
convocados en el año 2016, previa estrategia elaborada conjuntamente con el
corredor de seguros, por lo que el desenlace de las mismas corresponde al
Logística
ejercicio siguiente.
Corporativa
Memoria 2016
10 LOGÍSTICA CORPORATIVA
53
Es importante señalar la implementación de medidas adicionales de eficiencia
en la gestión logística, mediante la exigencia a las empresas de la Corporación
del envío de reportes periódicos de sus existencias de bienes eléctricos, con
la finalidad de sincerar sus demandas potenciales y mejorar la atención a sus
requerimientos puntuales mediante autorizaciones de compras por causas
sobrevenidas y/o de emergencia.
De igual manera, se ha continuado impulsando la realización de contrataciones de
servicios compartidos de tecnología de la información a través del modelo de
“servicios compartidos”, desarrollándose la ejecución contractual de los servicios
relacionados al proyecto MEGA para las empresas de distribución eléctrica y parte
de las empresas de generación eléctrica; y la fábrica de software, entre otros.
Igualmente, se adjudicó por el período de cinco años, el servicio de centro de
datos corporativo, debido al vencimiento del contrato del servicio originalmente
contratado.
Memoria 2016
10 TALENTO HUMANO
54
TALENTO HUMANO
La gestión del Talento Humano en la Corporación durante el año 2016 estuvo
orientada al fortalecimiento de la cultura y la organización del Centro Corporativo
FONAFE a través de la implementación de la nueva estructura orgánica.
Se culminó con el proceso de implementación de la nueva estructura organizacional
del Centro Corporativo FONAFE mediante la contratación de 12 nuevos colaboradores para
las plazas pendientes a inicios del año.
A nivel corporativo, se llevaron a cabo sesiones de retroalimentación a cincuenta y
cinco ejecutivos de las empresas Eléctricas que ocupaban los cargos gerenciales de
las empresas: Egemsa, Electrocentro, Electronoroeste, Electronorte, Electro Puno,
Electrosur, Electro Oriente, Electro Ucayali, Egesur y Seal
Se trabajó en conjunto con los gerentes de las empresas de la Corporación la
operatividad de los programas que fueron catalogados como prioridad,
estableciendo más de 6,500 horas de capacitación técnica complementaria y de
desarrollo de habilidades blandas, con el fin de mejorar el desempeño de sus
Talento
actividades acorde a los niveles de eficiencia requeridos para los puestos de
trabajo y garantizar el logro de los objetivos organizacionales y la autorrealización
Humano
personal del trabajador.
Memoria 2016
10 TALENTO HUMANO
55
A mediados de año, se inició con el proceso de compra corporativa de seguros A fines del año se dio inicio al proyecto “Diagnóstico y propuesta de Instrumentos de
patrimoniales y personales que se detallan para las empresas eléctricas: Gestión en las empresas de distribución eléctrica de la Corporación”, el mismo que
durará un año y considera efectuar el diagnóstico situacional de las empresas, sus
- Seguro de Vida Ley respectivas estructuras organizacionales y la revisión de los principales documentos
- Seguro Complementario de Trabajo de Riesgo de gestión, para sobre dicha base, determinar el modelo del tipo de empresa, su nueva
estructura y el desarrollo de instrumentos de gestión, tales como el ROF, MOF, perfiles
- FOLA – Practicantes
de puestos, valorización de cargos, categorización de cargos y propuestas de
- Seguro de Accidentes Personales
tercerización de actividades e indicadores de productividad, de ser el caso.
- Seguro de vehículos
- AP directores
- Seguro de Responsabilidad de Servidores Civiles
PROCESOS DE VALIDACIÓN DE PERFILES GERENCIALES DE LAS EMPRESAS 2016
- EPS – Seguro Privado de Salud
EMPRESA FECHA PERFIL GERENCIAL
Ene-16 Gerente de Planeamiento y Desarrollo

En el año se continuaron con los procesos de selección de gerentes y cargos BANCO DE LA NACIÓN
Feb-16 Gerente de Asesoría Jurídica
equivalentes para las empresas de la Corporación bajo los lineamientos aprobados Gerente de Infomática
Feb-16 Gerente de Gestión de Aguas Residuales
por la Resolución de Dirección Ejecutiva Nº 0152013/DEFONAFE, permitiendo la Gerente de Logística y Servicios
SEDAPAL
selección de 19 ejecutivos a nivel corporativo. Gerente de Recursos Humanos
Gerente de Desarrollo e Investigación
ELECTRONORTE Mar-16 Gerente de Administración y Finanzas
Abr-16 Gerente de Fideicomisos y Comisiones de
COFIDE
SERPOST May-16 Gerente Postal

Gerente Comercial
FONDO MIVIVIENDA Jul-16 Gerente General
ADINELSA Jun-16 Gerente General

Oct-16 Gerente Técnico
Gerente de Administración y Finanzas
Gerente Comercial
FAME Gerente de Producción
EGESUR Gerente de Producción
TOTAL DE PUESTOS VALIDADOS 19
Memoria 2016
10 TECNOLOGÍA DE LA INFORMACIÓN
56
TECNOLOGÍA DE LA INFORMACIÓN Y COMUNICACIONES TIC
La gestión corporativa de TIC desde sus inicios en el año 2016 ha estado orientada a
implementar iniciativas de mejora de los procesos tecnológicos para ganar eficiencia,
generar valor y obtener ventaja competitiva en las EPE´s.
FONAFE con el objetivo de alinear las acciones de tecnologías de información y

comunicaciones corporativa desarrolló y aprobó un Plan Estratégico de Tecnologías
de Información Corporativo - PETIC, el cual marca la dirección de los proyectos a ser
implementados de forma corporativa entre los años 2016-2020.
En dicho contexto, las iniciativas desarrolladas fueron las siguientes:
El Modelo Estandarizado de Gestión Administrativo - MEGA, orientado a estandarizar,

optimizar y controlar los procesos administrativos y financieros (contable, financiero,
presupuestal, logístico y planillas) de las empresas de distribución eléctrica de la
Corporación, con mejores prácticas globales y la utilización del SAP ERP como
herramienta de clase mundial.
En el mes de noviembre de 2014 se inició el proyecto para seis empresas de

distribución eléctrica (Electro Oriente, Seal, Electrosur, Electro Sur Este, Electro
Ucayali y Electro Puno) teniendo cuatro etapas:
Tecnología de + Estandarización del proceso, con el diseño del modelo de gestión administrativa.
+ Implementación del modelo en Electro Oriente.
la Información + Implementación en Seal y Electrosur.

+ Implementación en Electro Sur Este, Electro Ucayali y Electro Puno.
Memoria 2016
10 TECNOLOGÍA DE LA INFORMACIÓN
57
El Modelo Estandarizado de Gestión Administrativo – MEGA en el mes de agosto 2016 A finales del año 2016 se convocó el servicio en su fase 2, para las empresas
se extendió a las empresas de generación eléctrica de la Corporación – EGEMSA Sedapal, Electroperú, Editora Perú y Perupetro.
y EGASA - con un proceso de implementación de tres etapas a ejecutarse entre 2016
y el 2017: Licenciamiento corporativo Autodesk para las empresas bajo el ámbito de FONAFE, con
ahorros del 20 % respecto a contrataciones individuales, y contar con la versión
+ Etapa 1: Análisis de Brechas del Modelo Estandarizado de Gestión Administrativo actualizada del software que mantuvo su valor y vigencia tecnológica en el
+ Etapa 2: Implementación en la empresa Egasa tiempo para asegurar la inversión.
+ Etapa 3: Implementación en la empresa Egemsa
Licenciamiento corporativo Microsoft, bajo la modalidad de Enterprise Agreement,
El Centro de Datos Corporativo - CDC, que permitió la consolidación de los que permite a las empresas de la Corporación obtener ahorros significativos
servicios de infraestructura tecnológica — gestión, procesamiento, respecto a otras modalidades de licenciamiento, como contar con la versión
almacenamiento, comunicaciones, entre otros — de diez empresas de la actualizada del software, manteniendo su valor y vigencia tecnológica en el tiempo
Corporación: Fonafe, Electroperú, Fondo Mivivienda, Electrocentro, Electronorte, y de esta manera asegurando la inversión realizada.
Electronoroeste, Hidrandina, Seal, Corpac y Serpost.
Arrendamiento Operativo de equipos de cómputo de veinticinco empresas bajo el

ámbito de FONAFE. El 14 de junio de 2016 se otorgó la buena pro al proveedor
de servicio, obteniendo cada empresa participante un ahorro del 14% respecto al
valor estimado.
Servicio de Fábrica de Software Corporativo, orientado a optimizar los procesos

de desarrollo de soluciones y aplicaciones informáticas, con reducción del tiempo
de respuesta en la atención de requerimientos, mayor flexibilidad para enfrentar
requerimientos cambiantes (nuevas tecnologías, demanda variable, implementación
de proyectos de sistemas críticos del negocio, entre otros), y reducción de costos
en el desarrollo y mantenimiento de aplicaciones en el mediano y largo plazo.
La materialización de los beneficios se medirán por la reducción de incidentes

y retrabajos asociados con problemas de calidad, fomento de la reutilización de
activos y racionalización del portafolio de aplicaciones.
Memoria 2016
10 CONTABILIDAD CORPORATIVA
58
CONTABILIDAD CORPORATIVA
La gestión contable corporativa ha estado orientada al asesoramiento y emisión

de lineamientos para los registros de los estados financieros, teniendo en
consideración las características particulares de las empresas no financieras y
empresas financieras de la Corporación y que han permitido reducir las
observaciones de los procesos de auditoría efectuados a los estados financieros de
las empresas de la Corporación.
Informes Auditados 2016 2015 2014 2013
Limpios
Salvedades
Abstención
Pendientes
Tot al
Dentro de las acciones desarrolladas y que se han venido implementando desde el año
2014, se deben mencionar a las siguientes:
Implementación de la Matriz de Alerta Temprana.

Levantamiento oportuno de las observaciones contenidas en los memorándum de
Contabilidad control interno entregado por las sociedades de auditoria.

Asesoría, orientación y coordinación realizada por FONAFE hacia las empresas de
Corporativa la Corporación, en especial sobre aquellas que obtuvieron calificaciones en sus

dictámenes del ejercicio anterior.
Memoria 2016
10 CONTABILIDAD CORPORATIVA
59
Coordinación permanente de los tres equipos: empresa, sociedad de auditoria y

FONAFE en forma conjunta y/o por separado.
Relacionamiento de la Alta Dirección de FONAFE y las sociedades de auditoria,
para establecer canales de comunicación que permita solucionar cualquier
situación contingente relevante que se pueda advertir durante el proceso de
auditoría externa.
Cronograma de actividades, responsables y fechas de levantamiento de las
observaciones contenidas en la Carta de Control Interno.
Fijación de plazos para el levantamiento de observaciones, salvo casos específicos
y/o excepcionales.
Emisión de reportes mensuales al Centro Corporativo dando cuenta sobre el estatus
de cumplimiento del cronograma de actividades para su adecuada supervisión.
Precisión respecto a la responsabilidad y función del Directorio de velar por la
integridad de los estados financieros y del proceso de auditoria externa.
Incorporar en la agenda de los directorios la revisión del estado de avance del
levantamiento de observaciones contemplados en la Matriz de Alerta Temprana
– MATE.
Conocer y controlar oportunamente los potenciales riesgos y generar acciones en
coordinación con la Gerencia General.
Las acciones desarrolladas durante al año 2016 permitieron obtener como resultado
En el año 2016 se logró la subsanación del total de salvedades de los dictámenes
de las auditorias, que 27 empresas tengan opinión limpia y 5 empresas opinión
de auditoria del año 2015 en las empresas Electro Puno y Enaco, obteniéndose un
calificada (con salvedades).
dictamen limpio en ambas empresas. Sin embargo, se incorporó a Electro Sur Este
dentro de las empresas con calificación en su dictamen de auditoria.
- ENAPU : 1 Salvedades
- CORPAC: 3 Salvedades
Asimismo, durante el año 2016, se llevó a cabo un Taller de Capacitación a las
- SEDAPAL: 5 Salvedades
empresas de la Corporación relacionado a la NIC N° 36 - Deterioro del Valor de los
- ELECTRO SUR ESTE: 2 Salvedades
Activos, con la finalidad de que las empresas efectúen la evaluación de indicios de
- FONAFE: 2 Salvedades
deterioro de los activos de la empresa.
Memoria 2016
10 GESTIÓN DE ASUNTOS LEGALES
60
GESTIÓN DE ASUNTOS LEGALES Y REGULATORIOS
La gestión corporativa de asuntos legales y regulatorios, ha estado orientada

a asesorar en el tratamiento de los temas regulatorios y legales al conjunto de
empresas de la Corporación, a través de la absolución de consultas de carácter
legal y la asesoría para la elaboración de contratos y convenios, sobre la base de
parámetros de la estrategia corporativa y el incremento de valor en la corporación.
En dicho marco durante el año 2016, se realizaron las siguientes acciones
ASESORÍA Y APOYO LEGAL

- Elaboración de proyectos normativos en coordinación con los sectores.
- Formulación y desarrollo de estrategias legales, regulatorias y de gestión

corporativa orientadas a evitar contingencias legales y/o judiciales que puedan
afectar el normal desarrollo de las actividades de las empresas de la Corporación.
- Organización, celebración y formalización de Juntas de Accionistas en veintinueve

empresas de la Corporación en las que FONAFE ejerce participación única o
Gestión de
mayoritaria.
Asuntos
Durante el año 2016, se gestionó la organización y celebración de ciento cincuenta
y cuatro Juntas de Accionistas, de las cuales ciento cuarenta y cinco correspondieron
a Juntas Generales y nueve a Juntas Especiales.
Legales Se celebraron Juntas Generales de aprobación de cambios en el capital social de
las empresas Egasa, Activos Mineros, Cofide, Agrobanco, y Fondo Mivivienda.
Memoria 2016
61
- Asesoría y apoyo para el saneamiento del capital de las empresas de la Corporación, PATROCINIO DE PROCESOS JUDICIALES
cuyas variaciones de capital se encontraban pendientes de inscripción, como son - Respecto al patrocinio de procesos judiciales, el Centro Corporativo en el año
los casos de las empresas Egemsa (Noviembre 2009), Corpac (Diciembre 2012), 2016 mantenía mil cincuenta y un procesos activos, doscientos catorce procesos
Electronorte (Junio 2014), Activos Mineros (Diciembre 2014), Enapu (Diciembre 2014) y suspendidos o con orden de archivo provisional, cuarenta y cuatro procesos en
Cofide (Marzo 2015). contra de FONAFE concluidos favorablemente. De la totalidad de dichos procesos,
- Asesoría y apoyo en el proceso de regularización y actualización de los cambios ciento treinta y tres corresponden a procesos iniciados por FONAFE referidos a
en el Directorio de las empresas. procesos de recuperación de las Carteras FONAFE y novecientos dieciocho a
- Apoyo y asesoría en la formulación y aprobación de instrumentos normativos procesos judiciales iniciados por terceros en contra de FONAFE.
en materia de Buen Gobierno Corporativo para las empresas de la Corporación,
referidas a la Política sobre la Composición del Directorio, Reglamento de En el año 2016, se obtuvieron resoluciones provisionales favorables, las mismas que
Directorio, Lineamiento para la Elaboración de Reglamentos de los Comités se encuentran pendientes de ser ratificadas y convertirse en definitivas, logrando
Especiales, Lineamientos para Cumplimiento de Obligaciones y Compromisos, y la disminución de la provisión contable en el orden de S/ 124.6 MM. Por otro lado,
Lineamiento de Gestión de Endeudamiento. se concluyeron de manera definitiva y con calidad de cosa juzgada, cuarenta y
cuatro procesos a favor de FONAFE, por S/ 3.9 MM.
FORTALECIMIENTO DE CAPACIDADES EN GESTIÓN EMPRESARIAL
- Dictado de diplomados sobre Actividad Empresarial del Estado en Lima y
provincias, mediante convenios suscritos con la Academia de la Magistratura y
la Contraloría General de la República con la finalidad de dar a conocer a jueces,
fiscales, auxiliares, asistentes judiciales, personal de las oficinas de control interno
y Sociedades de Auditoría, la regulación de la Corporación y de sus empresas para
una debida aplicación del ordenamiento jurídico en sus respectivas jurisdicciones.
Se llevaron a cabo tres programas de capacitación:
Memoria 2016
62
+ Con la Academia de la Magistratura, una diplomatura en la que se capacitó a
veinticuatro Magistrados, Fiscales y Auxiliares Jurisdiccionales del Poder Judicial.
+ Con Contraloría General de la República, a través de la Escuela Nacional de
Control, se desarrollaron dos Programas de capacitación para veintitrés Jefes de
las Oficinas de Control Interno (OCI) y veinticuatro auditores de las Sociedades de
Auditoría.
Memoria 2016
63
EMPRESAS BAJO EL ÁMBITO DE FONAFE
con accionariado único y con participación mayoritaria
AL 31.12.2016
TOTAL ACCIONES PARTICIPACIÓN DE FONAFE

N° EMPRESA VALOR NOMINAL
POR EMPRESA ACCIONES% DE PART
1 Activos Mineros S.A.C 526,411,350 526,411,350 100.00

Empresa de Administración de Infraestructura Electrica S.A. -
2 118,571,472 118,571,472 100.00
ADINELSA
3 Banco Agropecuario S.A. - AGROBANCO 59’550,531 59’550,531 100.00
4 Corporación Financiera de Desarrollo S.A. - COFIDE 2,058,898,411 2,043,258,646 99.24 *
Corporación Peruana de Aeropuertos y Aviación Comercial S.A. -
5 317,290,321 317,290,321 100.00
CORPAC
6 Empresa Peruana de Servicios Editoriales S.A. - EDITORA PERÚ 21,518,989 21,518,989 100.00
7 Empresa de Generación Eléctrica de Arequipa S.A. - EGASA 772,213,402 772,213,4021 00.00
8 Empresa de Generación Eléctrica Machupicchu S.A. - EGEMSA 555,662,478 555,662,478 100.00
9 Empresa de Generación Eléctrica del Sur S.A. - EGESUR 132,764,151 132,764,151 100.00
Empresa Regional de Servicio Público de Electricidad del Centro S.A. -
10 549,791,520 549,791,520 100.00
ELECTRO CENTRO
Empresa Regional de Servicio Público de Electricidad Electronoroeste
11 209,424,247 209,424,247 100.00
S.A. - ELECTRONOROESTE
Empresa Regional de Servicio Público de Electricidad del Norte S.A. -
12 305,056,312 305,046,444 99.99
ELECTRONORTE
Empresa Regional de Servicio Público de Electricidad del Oriente S.A. -
13 536,693,830 536,693,830 100.00
ELECTRO ORIENTE
14 Empresa de Electricidad del Perú S.A. - ELECTROPERÚ 2,162,645,620 309,115,001 14.29*
Empresa Regional de Servicio Público de Electricidad de Puno S.A.A. -
15 129,775,548 129,269,330 99.61
ELECTRO PUNO
Empresa Regional de Servicio Público de Electricidad S.A. - ELECTRO
16 129,797,350 129,797,350 100.00
SUR
Empresa Regional de Servicio Público de Electricidad del Sur Este
17 338,737,022 337,499,383 99.63
S.A.A. - ELECTRO SUR ESTE
18 Empresa de Electricidad de Ucayali S.A. - ELECTRO UCAYALI 140,621,889 140,493,837 99.908939
19 Empresa Nacional de la Coca - ENACO 12,379,951 12,379,951 100.00
20 Empresa Nacional de Puertos S.A. - ENAPU 233,408,737 233,408,737 100.00
21 Fabrica de Armas y Municiones del Ejercito S.A.C. - FAME 22,631,510 22,631,510 100.00
22 Fondo MIVIVIENDA S.A. - FONDO MIVIVIENDA 3,257,086,154 3,257,086,154 100.00
Empresa Regional de Servicio Público de Electricidad Electronorte
23 678,277,973 645,600,800 95.18
Medio S.A. - HIDRANDINA
24 Perupetro S.A. 87,271 87,271 100.00
25 Empresa de Generación Eléctrica San Gabán S.A. - SAN GABÁN 319,296,618 319,296,618 100.00
26 Sociedad Eléctrica del Sur Oeste S.A. - SEAL 230,410,825 204,415,500 88.72
27 Servicio de Agua Potable y Alcantarillado de Lima - SEDAPAL 5,486,687 5,486,687 100.00
28 Servicios Postales del Perú S.A. - SERPOST 9,119 9,119 100.00
29 Servicios Industriales de la Marina S.A. - SIMA PERÚ 1,453,459 1,453,459 100.00
(*) FONAFE en COFIDE cuenta con el 100% de las acciones con derecho a voto.
(**) FONAFE en ELECTROPERÚ ejerce el 14.29% de las acciones de la empresa pero a su vez administra las acciones del FCR (85.71%) Memoria 2016
10 GESTIÓN DOCUMENTAL
64
GESTIÓN DOCUMENTAL
La Gestión Documental del Centro Corporativo FONAFE, está orientada en asegurar la

custodia del patrimonio documental de la empresa y a la promoción y planificación
de acciones para la adecuada administración, organización, descripción, valoración,
conservación, preservación y puesta en servicio del acervo documentario.
Cabe indicar que la Gestión Documental del Centro Corporativo FONAFE, alineada
a las políticas del Gobierno Central en materia de archivos, cumplió con las
exigencias dadas por las normas aplicables a la gestión archivística, habiendo
desarrollado las siguientes actividades:
Digitalización de 300,000 documentos de valor legal, en concordancia a lo establecido

por el Decreto Legislativo 681, mediante la utilización de tecnologías avanzadas en
materia de archivos.
Conservación del patrimonio documental mediante nexos contractuales con

empresas especializadas en custodia de documentos, permitiendo el aseguramiento
de la custodia documental con normas internacionales de seguridad y atención al
cliente.
Gestión Establecimiento de sistemas de clasificación, ordenación y descripción del Fondo
Documental Documental, permitiendo el resguardo de la información valiosa de la empresa en

la plataforma de Gestión Documental- SIADOC.
Atención de más de 35,000 solicitudes de requerimientos de usuarios de manera

eficiente y eficaz.
Memoria 2016
65
EL BANCO DE DESARROLLO DEL PERÚ
11
Portafolio
electrosur s.a.
ilumina el Sur
Empresarial
Memoria 2016
11 PORTAFOLIO EMPRESARIAL
66
EMPRESAS
DE GENERACIÓN
DE ENERGÍA
EGASA
EGEMSA COLOMBIA
EGESUR ECUADOR
ELECTROPERÚ
SAN GABÁN
EMPRESAS 6 24
DE DISTRIBUCIÓN TIPO DE EMPRESA DEPARTAMENTO
DE ENERGÍA
1. LIMA 20
ADINELSA 5
ELECTROCENTRO
2. ANCASH
ELECTRO ORIENTE 3. LA LIBERTAD
4
ELECTRO PUNO 4. LAMBAYEQUE
ELECTROSUR ESTE 11
ELECTRO UCAYALI 5. PIURA 12
HIDROCARBUROS
ELECTRONORTE Y REMEDACIÓN 6. TUMBES
ELECTROSUR 3
ELECTRONOROESTE
7. ICA BRASIL
HIDRANDINA ACTIVOS MINEROS 8. AREQUIPA
SEAL PERUPETRO 9 MOQUEGUA
2 13 21
10. TACNA
EMPRESAS DE
EMPRESA 11. CAJAMARCA 14
INFRAESTRUCTURA
DE SANEAMIENTO 12. SAN MARTÍN
Y TRANSPORTE
13. HUÁNUCO
CORPAC SEDAPAL 14. PASCO 15
ENAPU
SIMA - IQUITOS 15. JUNÍN 1 23
OCÉANO PACÍFICO 22
SIMA - PERÚ
ENTIDADES 16. HUANCAVELICA 16
17. AYACUCHO
EMPRESAS 18. APURÍMAC
FINANCIERAS ESSALUD
19. PUNO 7 18
17 19
20. AMAZONAS
BANCO DE LA NACIÓN
COFIDE
21. UCAYALI
BOLIVIA
FONDO MI VIVIENDA 22. CUSCO 8
AGROBANCO 23. MADRE DE DIOS
24. LORETO 9
EMPRESAS
10
DIVERSAS
EDITORA PERÚ
ENACO
FAME
CHILE
SERPOST
SILSA
ESVICSAC
Memoria 2016
67
EMPRESAS DE
GENERACIÓN DE ENERGÍA
Memoria 2016
11 EGASA
68
EGASA
MISIÓN
Generar y comercializar energía eléctrica de manera eficiente, logrando la satisfacción
de sus grupos de interés, incrementando el valor de la empresa bajo una política
de transparencia y responsabilidad social empresarial.
VISIÓN
Ser modelo de empresa de generación eléctrica en el país, en gestión responsable
y respetuosa de principios y valores.
OBJETO SOCIAL
Prestar el servicio de generación eléctrica, de acuerdo con lo dispuesto en la
legislación vigente.
LOGROS
- Implementación del ERP SAP del Proyecto MEGA.
- Aprobación del Plan de Participación Ciudadana por parte de la DGAAE del
MEM.
RESPONSABILIDAD SOCIAL
Egasa Egasa ha ido construyendo su modelo de gestión sobre responsabilidad social

en base a la iniciativa y a la realización de buenas prácticas en beneficio de
sus grupos de interés, en especial a aquellos que constituyen la población más
vulnerable frente a la sociedad, hecho que le ha permitido ser reconocida como
vulnerable frente a la sociedad, hecho que le ha permitido ser reconocida como
Empresa Socialmente Responsable.
Memoria 2016
11 EGASA
69
Dentro de la gestión de responsabilidad social en la empresa se pueden destacar

los siguientes proyectos ejecutados a lo largo del año 2016:
- Reconocimiento a través del distintivo “Empresa Socialmente Responsable”.

- Programa de fortalecimiento de capacidades de las madres tejedoras del centro
poblado de Chalhuanca “Tejiendo nuestro futuro”.
- Campaña contra el friaje “Abriga con amor”.
GESTIÓN OPERATIVA
La empresa cuenta con las centrales hidroeléctricas Charcani I, II, III, IV, V, VI,
además, de las centrales térmicas de Chilina, Mollendo y Pisco, las que le permiten
alcanzar una potencia instalada de 332.1 MW y una potencia efectiva de 324.2 MW.
En el año 2016, la producción de energía de la empresa ascendió a 1,345.6 GWh,

mayor en 8% respecto a su meta, debido a que todos los grupos de generación,
tanto hidráulicos como térmicos se encuentran operativos.
Energía
(GWh)
1,346 1,318
1,245 1,220
0 0
Producción Venta Compra

Marco Ejecución
Memoria 2016
11 EGASA
70
La producción de la empresa representó el 13% de la energía generada por las La evolución de los ratios financieros se muestra en el siguiente cuadro:
empresas de la Corporación FONAFE y el 3% de la energía distribuida por el
SEIN.
GESTIÓN FINANCIERA
La utilidad neta alcanzó a los S/ 63.7 MM menor en 9% respecto al año anterior,
debido a los mayores costos de distribución por uso del gasoducto de la CT Pisco,
GESTIÓN DE INVERSIÓN
trasladado a Contugas y mayor gasto por impuesto a las ganancias.
Las principales inversiones FBK en el año 2016 fueron las siguientes:
Las ventas (S/ 313.7 MM) aumentaron en 12%, debido a los contratos de
- Adquisición de repuestos críticos para Charcani V.
largo plazo por venta de energía celebrados con nueve distribuidoras eléctricas,
- Central Hidroeléctrica de Charcani VII.
las cuales contemplan tarifas eléctricas más altas.
Las inversiones (S/ 13.5 MM) se ejecutaron en 57% respecto a su marco, debido
Los activos (S/ 939.2 MM) aumentaron en S/ 6.7 MM, debido a las mayores
a la reprogramación del proyecto de la CH de Charcani VII, producto de la demora
inversiones financieras por colocación de depósitos a plazo fijo en entidades
en las aprobaciones del Estudio de Impacto Ambiental por parte de la DGAAE del
bancarias por mayores ingresos provenientes de las ventas y de la política de
Ministerio de Energía y Minas.
dividendos.
Los pasivos (S/ 96.2 MM) aumentaron en 7%, debido a las mayores obligaciones Gastos de Capital
(En MM de S/)
comerciales pendientes de pago principalmente con Contugas por el uso del ducto
24
y mayor gasto por impuesto a las ganancias diferidas. 22
17
El patrimonio (S/ 842.9 MM) aumentó en S/ 0.9 MM, debido a las mayores reservas 14
legales.
2015 2016
Presupuestado Ejecutado
Memoria 2016
11 EGASA
71
DATOS RELEVANTES
UNIDAD DE
RUBROS 2015 2016 VAR %
MEDIDA
DATA FINANCIERA
UTILIDAD NETA S/ MM
UTILIDAD OPERATIVA S/ MM
VENTAS S/ MM
ACTIVO S/ MM
PASIVO S/ MM
PATRIMONIOS / MM
ROE Indice
ROA Indice
DATA OPERATIVA
ENERGÍA GENERADA MWh

CONSUMO PROPIOM Wh
COMPRA DE ENERGIA (Incluye COES) MWh

VENTA DE ENERGÍAM Wh
POTENCIA INSTALADA MWh
POTENCIA EFECTIVA MWh
PERSONAL
PLANILLA Número
LOCACIÓN DE SERVICIOS Número
SERVICIOS DE TERCEROS Número
PENSIONISTAS Número
PRACTICANTES Número
TOTAL Número
Memoria 2016
11 EGEMSA
72
EGEMSA
MISIÓN
Generar energía eléctrica con calidad y comercializar de manera eficiente, logrando
la satisfacción de sus clientes, brindando un entorno laboral adecuado e
incrementando el valor de la empresa bajo una política de responsabilidad con la
sociedad y el medio ambiente.
VISIÓN
Ser reconocida como modelo de empresa eléctrica eficiente y responsable.
OBJETO SOCIAL
Generar y suministrar energía eléctrica a sus clientes de los mercados regulados,
libres y al Sistema Eléctrico Interconectado Nacional – SEIN, mediante líneas de
transmisión propias y de terceros.
LOGRO
- Se concluyó el proyecto de ampliación de capacidad de transformación de la S.E.
Dolorespata - Cusco.
Egemsa Egemsa realiza activamente diversas iniciativas de responsabilidad social, entre

las que se encuentran:
- Mejoramiento del nivel educativo de los alumnos de la comunidad de Phinaya y
los alumnos de la escuela aledaña a la CH Machu Picchu.
Memoria 2016
11 EGEMSA
73
- Apoyo con infraestructura para la educación escolar de los niños de las
comunidades aledañas a las instalaciones de la CH Machu Picchu.
- Asistencia médica y primeros auxilios de forma permanente, en la posta
médica de la CH Machu Picchu, a las comunidades aledañas.
GESTIÓN OPERATIVA
La empresa cuenta con la CH Machupicchu I y II, y la CT Dolorespata; las que le
permiten alcanzar una potencia instalada de 205 MW y una potencia efectiva de
199 MW. A la fecha la CT Dolorespata se encuentra retirada de operación comercial
del COES.
Energía
(GWh)
1,445
1,270 1,271 1,255
0 0
En el año 2016, la producción de energía de la empresa ascendió a 1,270 GWh, la
misma que representa el 88% de lo previsto. La producción hidroeléctrica de la CH
Machupicchu I representa el 36%, CH Machupicchu II el 62% y lo restante a la CH
Santa Teresa. La CT Dolorespata se encuentra retirada de operación comercial del
COES.
Memoria 2016
11 EGEMSA
74
La producción de la empresa representó el 12% de la energía generada por las GESTIÓN DE INVERSIÓN
empresas de la Corporación FONAFE y el 3% de la energía distribuida por el SEIN. Las principales inversiones FBK en el año 2016 fueron las siguientes:
GESTIÓN FINANCIERA - Segunda rehabilitación de la CH Machupicchu.
La utilidad neta alcanzó a los S/ 37.4 MM menor en S/ 13 MM respecto al año - Ampliación de la capacidad de transformación de la S.E. Dolorespata.
anterior, debido a la inclusión de la provisión de litigios asociados a la obra de

II fase de la CH Machupicchu. Las inversiones se ejecutaron en 80% respecto a su marco, debido al retraso en
los proyectos de inversión tales como Segunda Fase Rehabilitación CH
Las ventas (S/ 166.7 MM) aumentaron en 22%, debido a la mayor venta de Machupicchu, Cerco Perimétrico SE Cachimayo y la Ampliación de la capacidad
energía por el inicio de operación del grupo IV de la CH Machupicchu. de transformación del SE Dolorespata.
Los activos (S/ 889.1 MM) disminuyeron en 2%, debido a la menor valorización de
la CH Machupicchu II.
Gastos de Capital
(En MM de S/)
Los pasivos (S/ 165.4 MM) disminuyeron en 5%, debido a la amortización del 39
préstamo otorgado por Fonafe para el pago de dividendos.
25
El patrimonio (S/ 723.6 MM) disminuyó en 1%, debido a los menores resultados del
ejercicio.
10
8
La evolución de los ratios financieros se muestra en el siguiente cuadro:

2015 2016
2015 2016 Var.
Liquidez 1.8 1.2-

Solvencia 0.238 0.229 -
Memoria 2016
11 EGEMSA
75
DATOS RELEVANTES
UNIDAD DE
MEDIDA
DATA FINANCIERA
UTILIDAD NETA S/ MM
VENTAS S/ MM
ACTIVO S/ MM
PASIVO S/ MM
PATRIMONIOS / MM
ROE Indice
ROA Indice
DATA OPERATIVA
PERDIDAS TRANSMISIÓN Y TRANSFORMACIÓNM Wh
PERSONAL
PLANILLA Número
TOTAL Número
Memoria 2016
11 EGESUR
76
EGESUR
MISIÓN
Generar responsablemente energía eléctrica para el desarrollo del país, basados
en el talento humano, la calidad y la eficiencia.
VISIÓN
Ser reconocidos por su modelo de gestión eficiente, responsable con el entorno y
de crecimiento constante.
OBJETO SOCIAL
Generar y suministrar energía eléctrica a sus clientes de los mercados regulados,
libres y al Sistema Eléctrico Interconectado Nacional – SEIN, así como cualquier
otra actividad conexa con su giro principal de acuerdo a lo dispuesto por la
legislación vigente.
LOGROS
- Se obtuvo la certificación de la ISO 9001:2015.
- Implementación del Sistema de Facturación Electrónica y Sistema de Gestión de
Riesgos.
Egesur RESPONSABILIDAD SOCIAL

En el año 2016, Egesur realizó diversas actividades en los distritos de Independencia
(Pisco), Curibaya (Tacna) y el distrito de Jorge Basadre (Tacna), entre otros.
- Programa de producción y exportación de truchas.
Memoria 2016
11 EGESUR
77
- Apoyo en el mejoramiento de la infraestructura vial en la trocha carrozable del
tramo Chintari- Banderani, II etapa, en el distrito de Curibaya.
- Apoyo en festivales del Zapallo y Trucha, distrito de Curibaya.
- Programa “Navidad en Curibaya e Independencia”.
- Gestión del evento “II Premio Egesur a la excelencia educativa” que premia a los
alumnos de Pisco y Jorge Basadre.
GESTIÓN OPERATIVA
La empresa cuenta con la CH Aricota I y Aricota II, además de la CT de
Independencia (ex Calana); con una potencia instalada de 58.6 MW y una potencia
efectiva de 57.9 MW.
Energía
(GWh)
244 234 246

211
28
8
Marco Ejecución
En el año 2016, la producción de energía de la empresa ascendió a 244.1 GWh,

mayor en 15% respecto a su meta, debido principalmente a una mayor generación
de la CT Independencia, que representa el 57% del total producido.
Memoria 2016
11 EGESUR
78
La producción de la empresa representó el 2% de la energía generada por las GESTIÓN DE INVERSIÓN

empresas de la Corporación FONAFE y el 1% de la energía distribuida por el SEIN. Las principales inversiones FBK en el año 2016 fueron las siguientes:
GESTIÓN FINANCIERA - Maquinaria y equipo de generación.

La utilidad neta alcanzó a los S/ 2.6 MM, menor en 73% respecto al año anterior, - Centrales Hidroeléctricas Moquegua.
debido a las fluctuaciones del tipo de cambio, aunado al mayor gasto en la compra de
gas natural para generación y peaje de transmisión. Las inversiones se ejecutaron en 67% respecto a su marco, debido a la no ejecución de
las valorizaciones del proyecto de la CH Moquegua 1 y 3.
Las ventas (S/ 67.2 MM) aumentaron en 6%, debido a la mayor venta de energía al
mercado regulado.
Gastos de Capital
Los activos (S/ 174.5 MM) disminuyeron en S/ 1.7 MM, debido al pago de dividendos (En MM de S/)
del año 2015 a Fonafe. 10
9
Los pasivos (S/ 37.5 MM) aumentaron en 13%, debido al préstamo otorgado por
7
6
parte del JICA para la ejecución del proyecto de la CH Moquegua 1 y 3; y, mayores
obligaciones contraídas con proveedores.
El patrimonio (S/ 137 MM) disminuyó en 4%, debido a la menor utilidad neta del
año 2016.
20152 016
2015 2016 Var.
Liquidez 4.76 4.60 -

Solvencia 0.23 0.27 -
Memoria 2016
11 EGESUR
79
DATOS RELEVANTES
UNIDAD DE
MEDIDA
DATA FINANCIERA
UTILIDAD NETA S/ MM
VENTAS S/ MM
ACTIVO S/ MM
PASIVO S/ MM
PATRIMONIOS / MM
ROE Indice
ROA Indice
DATA OPERATIVA
PERDIDAS TRANSMISIÓN Y TRANSFORMACIÓNM Wh
PERSONAL
PLANILLA Número
TOTAL Número
Memoria 2016
11 ELECTROPERÚ
80
ELECTROPERÚ
MISIÓN
Generar y comercializar energía eléctrica de manera eficiente y con calidad,
logrando la satisfacción de sus clientes y las expectativas de los otros grupos de
interés, incrementando el valor de la empresa y brindando un entorno laboral
adecuado, bajo una política de responsabilidad social y con el medio ambiente,
contribuyendo al desarrollo sostenible y seguridad energética del país.
VISIÓN
Ser reconocida como una empresa modelo de excelencia empresarial, eficiente,
segura, responsable y de crecimiento sostenido.
OBJETO SOCIAL
Dedicarse a las actividades propias de la generación eléctrica en sus diversas
modalidades, la transmisión y la comercialización de energía eléctrica, de acuerdo
con lo dispuesto por la legislación vigente.
LOGROS
- La calificadora de riesgo Class y Asociados mantuvo la calificación de capacidad de
pago en AAA otorgada a Electroperú desde el año 2015, debido la estabilidad de su
Electroperú flujo de ingresos.

- La empresa SGS realizó la recertificación del Sistema de Gestión Ambiental
ISO 14001:2004; y de seguimiento para los Sistemas de Gestión de Calidad ISO
9001:2008 y de Gestión de Seguridad y Salud Ocupacional OSHSAS 18001:2007
obteniendo resultados satisfactorios.
Memoria 2016
11 ELECTROPERÚ
81
Electroperú cuenta con un equipo especialmente dedicado a atender sus principales
grupos de interés o stakeholders, realizando las siguientes actividades en el año 2016:
- Programa de fortalecimiento de capacidades a mujeres tejedoras en la comunidad

de Quicguas.
- Donaciones para las comunidades de Colcabamba y Huayhuay.
- Campaña de apoyo a poblaciones afectadas por las lluvias.
GESTIÓN OPERATIVA
Electroperú cuenta con 2 centrales hidroeléctricas que conforman el Complejo
Hidrológico Mantaro (Santiago Antúnez de Mayolo –SAM) y Restitución –RON y la
CT ubicada en Tumbes, permitiéndole alcanzar una potencia instalada de 1,027
MWh y una potencia efectiva de 903 MWh.
Energía
(GWh)
6,644 6,294 6,594

6,061
0 0
En el año 2016, la producción de energía ascendió a 6,644.2 GWh, representando

un 110% de lo previsto, debido a la mayor producción hidráulica en la CH Santiago
Antúnez de Mayolo. La producción de la empresa representó el 65% de la energía
generada por las empresas de la Corporación FONAFE y el 14% de la energía
distribuida por el SEIN.
Memoria 2016
11 ELECTROPERÚ
82
GESTIÓN FINANCIERA GESTIÓN DE INVERSIÓN

La utilidad neta alcanzó a los S/ 296.3 MM menor en 37% respecto al año anterior, Las principales inversiones FBK en el año 2016 fueron las siguientes:
debido al mayor costo por peaje de conexión, compra de energía y potencia, mayor
impuesto a las ganancias por incremento de la tasa del impuesto a la renta previsto - Adquisición, puesta en servicio y supervisión del sistema limpia rejas de la toma
para el año 2017, y el menor margen financiero producto del incremento de la presa Tablachaca.
pérdida por diferencia de cambio. - Dragado embalse de Tablachaca, incluyendo supervisión.
Las ventas (S/ 1,560.2 MM) aumentaron en 44%, debido a la mayor venta de Las inversiones se ejecutaron en 86% respecto a su marco, debido a la paralización
energía a las empresas distribuidoras y clientes finales aunado a los mayores en el dragado de la Presa Tablachaca por sucesos inesperados y el no bombeo de
ingresos provenientes del encargo de Proinversión. sedimentos por la reducción de los caudales del río Mantaro que imposibilitan el
uso de agua para dicho proceso; y retrasos en los proyectos de overhaul de la CT
Los activos (S/ 3,773.2 MM) disminuyeron en S/ 98.1 MM, debido a la menor de Tumbes.
compra y depreciación de activos fijos.
Gastos de Capital
Los pasivos (S/ 881.7 MM) se incrementaron en 7%, debido a las mayores compras (En MM de S/)
del encargo de comercializador e incremento del impuesto a las ganancias diferido 110
por modificación de la tasa del impuesto a la renta previsto para el año 2017.
81
69
El patrimonio (S/ 2,891.5 MM) disminuyó en 5%, debido a la menor utilidad del 52
ejercicio.
2015 2016 Var.

Memoria 2016
11 ELECTROPERÚ
83
DATOS RELEVANTES
UNIDAD DE
RUBROS MEDIDA
DATA FINANCIERA
UTILIDAD NETA
UTILIDAD OPERATIVA
VENTAS
ACTIVO
PASIVO
PATRIMONIO
ROE
ROA
DATA OPERATIVA
ENERGÍA GENERADA
COMPRA DE ENERGIA (Incluye COES)
PERDIDAS TRANSMISIÓN Y TRANSFORMACIÓN
VENTA DE ENERGÍA
POTENCIA INSTALADA
POTENCIA EFECTIVA
PERSONAL
PLANILLA
LOCACIÓN DE SERVICIOS
SERVICIOS DE TERCEROS
PENSIONISTAS
PRACTICANTES
TOTAL
Memoria 2016
11 SAN GABÁN
84
SAN GABÁN
MISIÓN
Generar y comercializar energía eléctrica con calidad, competitividad y
responsabilidad social, sustentado en la diversificación de sus capacidades y las
competencias de su capital humano, para trascender las expectativas de los
clientes e incrementar el valor económico y social de la empresa.
VISIÓN
Ser una empresa en crecimiento y modelo de gestión en el negocio de generación
de energía eléctrica, comprometida con el desarrollo sostenible de la región y del
país.
OBJETO SOCIAL
Prestar el servicio de generación eléctrica, incluyendo la construcción, manejo,
operación de centrales hidroeléctricas, térmicas y otras, para la comercialización
de energía eléctrica así como puede ejecutar actos y operaciones civiles, industriales,
comerciales y de cualquier otra índole vinculada al objeto social.
LOGRO
La Autoridad Administrativa del Agua de Madre de Dios, acreditó la disponibilidad
San Gabán hídrica superficial para uso de agua con fines energéticos para la ejecución del
proyecto Central Hidroeléctrica San Gabán IV a favor de la empresa San Gabán;
y autorizó la ejecución de estudios de disponibilidad hídrica superficial con fines
energéticos para el proyecto San Gabán I.
Memoria 2016
11 SAN GABÁN
85
Con el fin de establecer las mejores prácticas empresariales de convivencia con los
grupos de interés, San Gabán S. A. ha desarrollado un programa de Responsabilidad
Social Empresarial (RSE), que permite contribuir a mejorar la calidad de vida de las
comunidades hacia la preservación del medio ambiente, realizando las siguientes
actividades en el año 2016:
- Campaña “Mi amiga la electricidad”.

- Campaña Navideña en comunidades.
- Campaña de salud en comunidades.
- Programas de desarrollo productivo.
GESTIÓN OPERATIVA
La empresa cuenta con la C.H San Gabán II (110 MW) y la central térmica Taparachi
(6.7 MW); las que le permiten alcanzar una potencia instalada de 116.7 MW y una
potencia efectiva de 119.8 MW.
La empresa tiene bajo su concesión tres líneas de transmisión de 138 Kv entre las
subestaciones de San Gabán II, Azángaro y San Rafael, a través de las cuales se
entrega la energía producida por la CH San Gabán II al SEIN.
Energía
(GWh)
709 715 693 714
3 1
Marco Ejecución
Memoria 2016
11 SAN GABÁN
86
En el año 2016, la producción de energía ascendió a 714.8 GWh, mayor en 0.8% El patrimonio (S/ 386.6 MM) disminuyó en 1%, debido los menores resultados acu-
respecto a su meta, debido a la mayor generación de energía de la CH San Gabán mulados.
II, producto de la descarga extraordinaria de agua de la prensa Pumamayo. Cabe
resaltar que la CH San Gabán II, representa el 99.8% del total producido. La evolución de los ratios financieros se muestra en el siguente cuadro:
La producción de la empresa representó el 7% de la energía generada por las

empresas de la Corporación FONAFE y el 2% de la energía distribuida por el SEIN. 2015 2016 Var.

GESTIÓN FINANCIERA Solvencia 0.18 0.13 -
debido a la contracción de las ventas por la finalización del contrato con Sociedad
Minera El Brocal, disminución de las ventas en el mercado regulado principalmente
en las empresas Electro Puno, Electro Oriente y Electro Dunas; y por la GESTIÓN DE INVERSIÓN
comercialización de los excedentes de energía en el mercado spot con costos Las principales inversiones FBK en el año 2016 fueron las siguientes:
marginales inferiores a los precios contractuales.

- Maquinaria, equipos y otros.
Las ventas (S/ 110.6 MM) disminuyeron en 16%, debido a la finalización del - Regulación del río Pumamayo.
contrato con Sociedad Minera El Brocal, disminución de las ventas en el mercado

regulado principalmente en las empresas Electro Puno, Electro Oriente y Electro Las inversiones se ejecutaron en 24% respecto a su marco, debido al retraso en el
Dunas; y por la comercialización de los excedentes de energía en el mercado spot proyecto de regulación del Rio Pumamayo, aprovechamiento de la quebrada Tu-
con costos marginales inferiores a los precios contractuales. puri por encontrarse en proceso de verificación de la viabilidad y reubicación de
viviendas para el personal de la CH San Gabán II; y por demoras en el proceso
Los activos (S/ 435.9 MM) disminuyeron en 6%, debido al pago de la deuda a Fonafe de selección para la adquisición de un equipo de monitoreo de vibraciones en
y la depreciación de inmuebles, maquinarias y equipos. línea y la actualización SCADA.
Los pasivos (S/ 49.3 MM) disminuyeron en 31%, explicado por la cancelación de la
deuda a Fonafe.
Memoria 2016
11 SAN GABÁN
87
DATOS RELEVANTES
UNIDAD DE
MEDIDA
DATA FINANCIERA
UTILIDAD NETA
UTILIDAD OPERATIVA
VENTAS
ACTIVO
PASIVO
PATRIMONIO
ROE
ROA
DATA OPERATIVA
ENERGÍA GENERADA
COMPRA DE ENERGIA (Incluye COES)
PERDIDAS TRANSMISIÓN Y TRANSFORMACIÓN
VENTA DE ENERGÍA
POTENCIA INSTALADA
POTENCIA EFECTIVA
PERSONAL
PLANILLA
PENSIONISTAS
PRACTICANTES
TOTAL
Memoria 2016
88
EMPRESAS DE
DISTRIBUCIÓN DE ENERGÍA
Memoria 2016
11 ADINELSA
89
ADINELSA
MISIÓN
Satisfacer las necesidades de energía de sus clientes, incrementando la calidad
de los servicios que presta la empresa, actuando en forma responsable para
contribuir con el desarrollo rural sostenible del país y comprometidos con el
bienestar de sus colaboradores, la mejora continua y la creación de valor.
VISIÓN
Ser reconocida como una empresa modelo, eficiente, moderna y responsable que
contribuye al desarrollo de las poblaciones rurales en situación de pobreza y
extrema pobreza.
OBJETO SOCIAL
Administrar los bienes e infraestructura que se le aporte, transfiera o encargue,
especialmente de obras de infraestructura eléctrica efectuadas por entidades del
Estado o através de las entidades a que se refieren las disposiciones sobre la
materia y de bienes e infraestructura no incluidos en la transferencia a empresas
privatizadas del sector eléctrico.
Está facultada para prestar servicios en las zonas rurales y localidades aisladas
y de frontera en donde no existe operador de otras entidades del sector público
o del sector privado, de administrar y operar servicios de electricidad a cuyo fin
Adinelsa podrá solicitar las concesiones y autorizaciones correspondientes, de acuerdo a

las disposiciones legales vigentes.
LOGRO
- Se implementaron puntos de medición como estrategia de reducción y control de
pérdidas de energía.
Memoria 2016
11 ADINELSA
90
Con relación al programa FISE (Fondo de Inclusión Social Energético), la empresa
ha empadronado a 22 251 familias, ubicadas en 36 sistemas eléctricos rurales en
las siguientes regiones: Loreto, Amazonas, Cajamarca, Áncash, Lima, Pasco, Ica,
Huancavelica, Ayacucho, Apurímac y Arequipa, y entregado un vale de descuento
para la compra de gas GLP por el monto de S/ 16 desde el año 2012.
GESTIÓN OPERATIVA
La infraestructura que administra está constituida por centrales hidráulicas,
térmicas y eólicas, pequeños sistemas eléctricos (PSE), líneas de transmisión y
sistemas fotovoltaicos, los cuales se encuentran distribuidos en 22 regiones del país.
Las operaciones de la empresa las realiza en las siguientes unidades de negocio:
- Generación, desarrolla actividades de producción de energía orientado al

abastecimiento de los sistemas eléctricos rurales.
- Distribución, sustentada en 88 sistemas eléctricos que alberga a 216,894 clientes.
- Transmisión, sustentada en 5 líneas de transmisión secundaria en 60 Kv y una
en 138 Kv.
La potencia instalada de la empresa en el año 2016, fue de 10 MW y la efectiva de 9 MW.
Compra y Venta de Energía

(En GWh)
166
152
135
117 109 117
107
63 69
54
20122 013 2014 2015 2016
Compra Venta
Memoria 2016
11 ADINELSA
91
La venta y compra de energía respecto al año anterior fueron superiores en 0.3% Los activos (S/ 305.7 MM) aumentaron en 4%, debido al ajuste del fondo de
y 1% respectivamente. reposición por operaciones con la empresa del Grupo Distriluz y mayores
inversiones financieras por depósitos a plazo.
El coeficiente de electrificación de 91% alcanzado en el año 2016 le representó a la
empresa atender un total de 218,587 clientes, de los cuales el 71% son clientes a Los pasivos (S/ 21.5 MM) aumentaron en 41%, debido a los mayores ingresos
cargo de empresas concesionarias y el 29% restante a cargo de municipalidades y diferidos por el contrato suscrito con la DGER para la instalación de paneles
otros. fotovoltaicos.
El patrimonio (S/ 284.2 MM) aumentó en 2%, debido a la mayor utilidad del ejercicio.
N° de Clientes
185,427 193,681 204,868 221,992 218,587

160,498 155,785
149,526
142,442 145,745
2015 2016 Var.

47,936 55,342 61,494 62,802
42,985
Liquidez 10.19 12.28
Solvencia 0.05 0.08
A Cargo de Concesionarias A Cargo de Municipalidades y Otros
GESTIÓN FINANCIERA
La utilidad neta alcanzó a los S/ 5.9 MM, mayor en S/ 5.5 MM respecto al año
anterior, debido a los mayores ingresos por venta de energía por mecanismos de
compensación de la tarifa eléctrica residencial, ingresos por alquiler de infraestructura
- Mejoramiento del nivel de tensión en la Set. Cora Cora.
y cobro de penalidades.
- Subsanación de deficiencias constructivas.
Las ventas (S/ 47.2 MM) disminuyeron en 51%, debido a los menores ingresos por
Las inversiones se ejecutaron en 56%, respecto a su marco, debido al retraso en el
contratos con el Grupo Distriluz.
proyecto de electrificación de sistemas fotovoltaicos domiciliarios en Cajamarca.
Memoria 2016
11 ADINELSA
92
DATOS RELEVANTES
UNIDAD DE
MEDIDA
DATA FINANCIERA
UTILIDAD NETA
UTILIDAD OPERATIVA
VENTAS
ACTIVO
PASIVO
PATRIMONIO
ROE
ROA
DATA OPERATIVA
ENERGÍA GENERADA
COMPRA DE ENERGÍA (Incluye COES)
VENTA DE ENERGÍA
CLIENTES
POTENCIA INSTALADA
POTENCIA EFECTIVA
COEFICIENTE DE ELECTRIFICACIÓN
PERSONAL
PLANILLA
PENSIONISTAS
PRACTICANTES
TOTAL
Memoria 2016
11 ELECTROCENTRO
93
ELECTROCENTRO
MISIÓN
Satisfacer las necesidades de energía con calidad, contribuyendo al desarrollo
sostenible en su ámbito de responsabilidad social, con tecnología de vanguardia,
y talento humano comprometido, actuando con transparencia y aprovechando
sinergias corporativas para la mejora continua y generación de valor a sus clientes,
colaboradores y accionistas.
VISIÓN
Consolidarse como una empresa modelo eficiente, moderna y responsable.
OBJETO SOCIAL
Distribuir y comercializar energía eléctrica dentro de su área de concesión
autorizada, comprendido por los departamentos de Junín, Pasco y algunas
provincias de los departamentos de Ayacucho, Huánuco, Huancavelica y Lima. En
menor medida, desarrolla actividades de generación de energía eléctrica en
centros aislados.
LOGROS
- Se obtuvo el reconocimiento por parte del proyecto “Manejo y disposición
Electrocentro ambientalmente racional de bifenilos policlorados (PBC) en el Perú” por su activa

participación reafirmando el compromiso para la eliminación del PBC en el marco
del convenio de Estocolmo.
- El canje de vales de descuento Fise se incrementó en 22,818 en relación al año
anterior.
Memoria 2016
11 ELECTROCENTRO
94
RESPONSABILIDAD SOCIAL GESTIÓN OPERATIVA

Electrocentro cuenta con un equipo especialmente dedicado a atender sus La empresa para el desarrollo de sus operaciones cuenta con 6 unidades de
principales grupos de interés o stakeholders, realizando las siguientes actividades negocio (Huánuco - Tingo María, Selva Central, Tarma – Pasco, Huancayo – Valle
en el año 2016: Mantaro, Huancavelica y Ayacucho), 13 centrales hidroeléctricas propias y 3
centrales de propiedad de Adinelsa administradas por la empresa a través de
- Programa de Monitoreo Ambiental, que incluyó la revisión de la calidad de agua, contratos de administración.
calidad del aire y control de ruidos.
- Programa “Adopta un árbol”. La potencia instalada de la empresa en el año 2016, fue de 21 MW y la efectiva de
- Semana de la seguridad y medio ambiente. 17 MW.
- Capacitaciones sobre el uso eficiente de la energía, en colegios, institutos y
universidades. La venta y compra de energía respecto al año anterior fueron superiores en 4%
respectivamente.

(En GWh)
758 791 767
713 740
698 686 703
652 634
20122 013 2014 2015 2016

Compra Venta
Memoria 2016
11 ELECTROCENTRO
95
El coeficiente de electrificación de 89%, alcanzado al término del año 2016, le Los pasivos (S/ 330.9 MM) aumentaron en 22%, debido al préstamo otorgado por
representó a la empresa atender un total de 739,024 clientes dentro de su zona de Fonafe y aplazamiento de pago a relacionadas y terceros por compra de energía,
concesión. Entre sus principales clientes se encuentran las empresas Concepción aunado a los ingresos diferidos por ejecución de obras FONER - MEM.
Industrial SAC, Real Plaza, Catalina Huanca Sociedad Minera y Open Plaza.
El patrimonio (S/ 928.2 MM) aumentó en 0.3%, debido a la mayor utilidad del
ejercicio.
N° de Clientes vs Ventas de energía (S/.MM)

173,247

90.7 104,545 103,722
81,495
56,641 53,707 2015 2016 Var.
48.8
42.1 38.0
37.5
Liquidez 0.75 0.67
15.3
Solvencia 0.29 0.36
N° S/. MM
GESTIÓN FINANCIERA
La utilidad neta alcanzó a los S/ 87.6 MM, mayor en 6% respecto al año anterior,
- Estudio y obras para reemplazo de postes, subestaciones y puestas a tiera en mal
debido a la mayor venta de energía producto de la mejora tarifaria e incorporación
estado y el cambio de conductores.
de nuevos clientes y menor pérdida cambiaria.
- Linea de transmisión Huancayo Este – Parque Industrial 60KV y Set. Huancayo
Este.
Las ventas (S/ 552.6 MM) se incrementaron en 10%, debido a la mayor venta de
energía producto de la mejora tarifaria e incorporación de nuevos clientes.
Las inversiones se ejecutaron en 89% respecto a su marco, debido al retraso en
los proyectos de ampliación de redes en media y baja tensión y proyectos de
Los activos (S/ 1,259.1 MM) aumentaron en 5%, debido a la activación de obras
electrificación rural.
contenidas en el plan de inversiones del año 2016; y la facturación a clientes por
penalidades contractuales, ventas de bases, reembolsos de gastos, alquiler de
Memoria 2016
postes a empresas de cable, alquileres de equipos, entre otros.
11 ELECTROCENTRO
96
DATOS RELEVANTES
UNIDAD DE
MEDIDA
DATA FINANCIERA
UTILIDAD NETA
UTILIDAD OPERATIVA
VENTAS
ACTIVO
PASIVO
PATRIMONIO
ROE
ROA
DATA OPERATIVA
ENERGÍA GENERADA
VENTA DE ENERGÍA
CLIENTES
POTENCIA INSTALADA
POTENCIA EFECTIVA
PERSONAL
PLANILLA
PENSIONISTAS
PRACTICANTES
TOTAL
Memoria 2016
11 ELECTRO ORIENTE
97
ELECTRO ORIENTE
MISIÓN
Incrementar la satisfacción de sus clientes mediante la calidad del servicio, la
seguridad, la tecnología y el capital humano innovador, para la creación de valor y
el desarrollo sostenible en el ámbito de influencia.
VISIÓN
Ser modelo de empresa moderna, eficiente y responsable en el sector Energía.
OBJETO SOCIAL
Prestar servicios de generación, transmisión y distribución de energía eléctrica
dentro de su área de concesión.
LOGROS
- Se realizó el primer taller internacional de responsabilidad social de las empresas
distribuidoras en la ciudad de Iquitos, con el objetivo de implementar las buenas
prácticas de responsabilidad social en las empresas del Estado.
- Como parte del programa de responsabilidad social, se visitó el asentamiento
humano Virgen de Loreto con la finalidad de informar y orientar sobre el riesgo
eléctrico y el uso eficiente de energía.
Electro Oriente RESPONSABILIDAD SOCIAL

Electro Oriente cuenta con un equipo especialmente dedicado a atender sus
principales grupos de interés o stakeholders, realizando las siguientes actividades
en el año 2016:
- Campaña de salud “Electrito saludable”.

- Programa “Yo soy energía y mis valores”. Memoria 2016
11 ELECTRO ORIENTE
98
- Programa “Conociendo mi recibo de luz”.

- Proyecto “Sembrando un futuro”.
GESTIÓN CORPORATIVA
La empresa, para el desarrollo de sus operaciones cuenta con centrales térmicas e
hidráulicas de generación propia en las zonas de Loreto y San Martín, y en la zona
Amazonas-Cajamarca opera 8 centrales hidroeléctricas.
La potencia instalada de la empresa al año 2016, fue de 176 MW y la efectiva de

143 MW.
La venta y compra de energía respecto al año anterior fueron inferiores en 2% y

3% respectivamente.
Compra, Venta y Producción de Energía

(En GWh)
717 701
601 582 569
558
482 506
429 445
330 321
243 275
211
2012 2013 2014 2015 2016
Compra Producción Venta
Memoria 2016
11 ELECTRO ORIENTE
99
El coeficiente de electrificación de 85%, alcanzado al término del año 2016, le Los pasivos (S/ 291.8 MM) disminuyeron en 27%, debido a la reclasificación de los
representó a la empresa atender un total de 424,173 clientes dentro de su zona pasivos por impuestos a las ganancias diferidos por recomendación de auditoría y la
de concesión. cancelación de las obligaciones financieras contraídas con el BBVA.
N° El patrimonio (S/ 771.7 MM) aumentó en 9%, debido a la mayor utilidad del
424,173 ejercicio.
397,742
366,369
234,119 246,121
84% 86% 85%

0.8
81% 82%
2015 2016 Var.
0.7
Clientes Solvencia 0.56 0.38 -
GESTIÓN FINANCIERA
debido a la mayor venta de energía producto de la mejora tarifaria e incorporación
de nuevos clientes.
- Electrificación de 97 localidades de Chontali.

- Transformador de potencia Jaén.
energía producto de la mejora tarifaria e incorporación de nuevos clientes.
Las inversiones se ejecutaron en un 106% respecto a su marco, debido a la mayor

Los activos (S/ 1,063.5 MM) disminuyeron en 4%, debido a la reclasificación de los
ejecución en el proyecto de electrificación de 97 localidades de Chontali.
activos por impuesto a las ganancias diferidos por recomendación de auditoría y el
pago del préstamo contraído con el BBVA.
Memoria 2016
11 ELECTRO ORIENTE
100
DATOS RELEVANTES
UNIDAD DE
MEDIDA
DATA FINANCIERA
UTILIDAD NETA
UTILIDAD OPERATIVA
VENTAS
ACTIVO
PASIVO
PATRIMONIO
ROE
ROA
DATA OPERATIVA
ENERGÍA GENERADA

VENTA DE ENERGÍA
CLIENTES
POTENCIA INSTALADA
POTENCIA EFECTIVA
PERSONAL
PLANILLA
PENSIONISTAS
PRACTICANTES
TOTAL
Memoria 2016
11 ELECTRO PUNO
101
ELECTRO PUNO
MISIÓN
Satisfacer las necesidades de energía de sus clientes, incrementando la calidad de
los servicios que prestan, actuando en forma responsable para contribuir con el
desarrollo sostenible del país y comprometidos con el bienestar de sus colaboradores,
la mejora continua y la creación de valor.
VISIÓN
Consolidarse como un modelo de empresa eficiente, moderna y responsable.
OBJETO SOCIAL
Distribuir energía eléctrica en el área de concesión que comprende la región de
Puno.
LOGROS
- Se implementó el ERP – SAP con la finalidad de optimizar los plazos para la
atención a requerimientos, tales como información en el portal de transparencia.
- Participación en el comité multisectorial de prevención del riesgo eléctrico en la
ciudad de Puno.
Electro Puno RESPONSABILIDAD SOCIAL

Electro Puno cuenta con un equipo especialmente dedicado a atender sus
en el año 2016:
Memoria 2016
11 ELECTRO PUNO
102
- Realizó la iluminación del exterior del Templo San Juan, como parte de la gran
fiesta de veneración a la Virgen de la Candelaria, para ello cambió 52 luminarias e
instaló 62 reflectores en las principales calles y avenidas por donde se llevó a cabo
este acontecimiento cultural.
- Organizó la carrera de 2 km y 5 km para escolares y 10 km (libre y masters), con
inicio en las principales avenidas de la ciudad de
Puno y con llegada en el estadio Enrique Torres Belón.
- Entregó 3.5 toneladas de papeles de segundo uso a Aldeas Infantiles SOS-Perú de
la ciudad de Juliaca, en apoyo a la niñez en estado de orfandad.
GESTIÓN OPERATIVA
Las operaciones de distribución y comercialización de energía eléctrica de la
empresa al año 2016 han estado soportadas principalmente en la compra de
energía del SEIN principalmente mediante contratos de suministro suscritos con
las empresas San Gabán, Edegel y Electroperú, aunado a la producción propia
efectuada a través de la CH Chijisia.
La potencia instalada de la empresa en el año 2016, fue de 4MW y la efectiva de

3MW. La venta y compra de energía respecto al año anterior fueron superiores en
6% respectivamente.

(En GWh)
358
336
312
277 293
262 252
228
208
181
2012 2013 2014 2015 2016

Compra Venta Memoria 2016
11 ELECTRO PUNO
103
El coeficiente de electrificación de 93% alcanzado al término del año 2016 le Los pasivos (S/ 133.6 MM) aumentaron en 2%, debido a la mayor provisión de
representó a la empresa atender un total de 366,014 clientes dentro de su zona beneficio a los empleados por el incremento del personal producto de
de concesión. Entre sus principales clientes se encuentran Consorcio de la implementación del proyecto mega SAP y las mayores obligaciones con
Ingenieros Ejecutores Mineros SA - CIEMSA, EPS Sedajuliaca SA y Municipio proveedores por compras corporativas.
provincial de Carabaya.
El patrimonio (S/ 313.5 MM) aumentó en 7%, debido a los mayores resultados
acumulados de ejercicios anteriores.
N°
366,014
1 3
0 %
355,873 La evolución de los ratios financieros se muestra en el siguiente cuadro:

336,965
8 0 0
, 0
3 0 0
, 0
310,794 322,195 9 %
8
93%
8 0 0
, 0
90% 90% 91% 9 %

3
3 0 0
, 0
87% 8 %
8
2015 2016 Var.

8 0 0
, 0
3 0 0
, 0
8 %
3
8 0 0
, 0 0 8
%
2012 2013 2014 2015 2016
Clientes
GESTIÓN FINANCIERA Las principales inversiones FBK en el año 2016 fueron las siguientes:
La utilidad neta alcanzó a los S/ 18.4 MM, menor en 13% respecto al año anterior,
debido a la mayor depreciación producto de la estimación de la vida útil de los activos fijos. - Ampliación del sistema de electrificación de las redes primarias y secundarias de
los barrios urbanos marginales de la ciudad de Ilave.
Las ventas (S/ 185.5 MM) se incrementaron en 8%, debido a la mayor venta de - Ampliación y remodelación de redes primarias y secundarias del distrito de Lampa.
energía, mejora tarifaria e incorporación del cliente libre Cori Puno.
Las inversiones se ejecutaron en S/ 7 MM por debajo de su marco, debido al retraso
Los activos (S/ 447.1 MM) se incrementaron en 5%, debido a las transferencias del en la ampliación del subsistema de redes primarias y secundarias en las localidades
MEM para la adquisición de sistemas de protección para zonas rurales que fueron de Huancane, Melgar y San Román.
colocados a plazo fijo para rentabilizarlo en tanto se lleve a cabo el proceso de
licitación; mayor recaudación por venta de energía, ingresos por venta de material
Memoria 2016
eléctrico y mayores intereses sobre saldos excedentes.
11 ELECTRO PUNO
104
DATOS RELEVANTES
UNIDAD DE
MEDIDA
DATA FINANCIERA
UTILIDAD NETA
UTILIDAD OPERATIVA
VENTAS
ACTIVO
PASIVO
PATRIMONIO
ROE
ROA
DATA OPERATIVA
ENERGÍA GENERADA
VENTA DE ENERGÍA
CLIENTES
POTENCIA INSTALADA
POTENCIA EFECTIVA
PERSONAL
PLANILLA
PENSIONISTAS
PRACTICANTES
TOTAL
Memoria 2016
11 ELECTRO SUR ESTE
105
ELECTRO SUR ESTE
MISIÓN
Contribuir a generar el desarrollo económico y bienestar de la población de su área
de influencia, mediante la cobertura total de servicios de energía, suministrados en
forma confiable, segura y eficiente, mejorando la rentabilidad de sus accionistas y
fomentando la superación de sus colaboradores.
VISIÓN
Ser una empresa eficiente y moderna, reconocida por la calidad de su servicio y el
compromiso con el desarrollo sostenible de su comunidad.
OBJETO SOCIAL
Realiza actividades de distribución y comercialización de energía eléctrica en las
zonas de Cusco, Apurímac y Madre de Dios, concesiones otorgadas por el Estado
peruano, así como la generación y transmisión eléctrica en los sistemas aislados.
LOGROS
- Se recibió el reconocimiento del distrito de Canchis, por la entrega de obras de
electrificación rural, reforzamiento e interconexión de las subestaciones de
potencia del puente Arturo y la renovación del sistema de alumbrado público de la
Electro Sur vía evitamiento y zonas adyacentes.

- Cumplimiento en la inclusión de clientes por electrificación rural en los sectores
Este típicos urbano - rural, rural de media densidad y rural de baja densidad.
Memoria 2016
11 ELECTRO SUR ESTE
106
RESPONSABILIDAD SOCIAL GESTIÓN OPERATIVA

Electro Sur este cuenta con un equipo especialmente dedicado a atender sus Las operaciones de distribución y comercialización de energía eléctrica de la
principales grupos de interés o stakeholders, realizando las siguientes actividades empresa durante el año 2016, estuvieron soportadas principalmente en la compra
en el año 2016: de energía del SEIN mediante contratos de suministro suscritos con las empresas
Egemsa, Enersur y la CH de Langui, aunado a su generación propia (hidráulica y
- Capacitaciones en temas de uso eficiente de la energía, prevención de peligros/ térmica).
riesgos y deberes/derechos de los usuarios.
- Respecto a la gestión medioambiental, desarrolló la campaña de ayuda a la La potencia instalada de la empresa en el año 2016 fue de 21 MW y la efectiva de
repoblación de la tortuga “Taricaya”, que involucra a la comunidad en el programa 21 MW. La venta y compra de energía respecto al año anterior fueron inferiores en
“Yo conservo a la Taricaya”, donde estudiantes cuidan de las tortugas hasta el día 3% y 1% respectivamente.
de su liberación en los ríos.
- Participó en ferias sabatinas, acciones cívicas, en provincias de Cusco, Apurímac
y Madre de Dios, festivales de productos de la zona, ferias agropecuarias,
agroindustrial, artesanal, ferias gastronómicas y otros, difundiendo los riesgos (En GWh)
eléctricos y el uso eficiente de la energía.
624 596 635 607 631
564 542 586
518 495
2012 2013 2014 2015 2016

Compra Venta
Memoria 2016
11 ELECTRO SUR ESTE
107
El coeficiente de electrificación de 99% alcanzado al año 2016 le representó a la Los activos (S/ 905.8 MM) se incrementaron en 4% debido a la incorporación de
empresa atender un total de 492,001 clientes. obras de infraestructura eléctrica efectuadas por las municipalidades y la DGER.
Los pasivos (S/ 242 MM) aumentaron en 70% debido a los mayores ingresos
diferidos y contribuciones reembolsables.
N°
El patrimonio (S/ 663.9 MM) disminuyó en 9%, debido al saneamiento de obras de
492,001
467,841 electrificación que se consideraba dentro del capital adicional.
436,668
412,285
383,790 99%
95% 97%
91% 93%
2015 2016 Var.

2012 2013 2014 2015 2016
Clientes

La utilidad neta alcanzó a los S/ 33.5 MM menor en 5% respecto al año anterior, Las principales inversiones FBK en el año 2016 fueron las siguientes:
debido al mayor pago de impuesto a la renta producto de la variación del impuesto.
- Renovación de redes de distribución Cusco.
Las ventas (S/ 384.8 MM) se incrementaron en 7%, debido a la mejora tarifaria impulsada por - Renovación de redes de distribución Apurimac.
el incremento del componente de transmisión y los mayores ingresos por alquiler de
infraestructura para instalaciones de telecomunicaciones. Las inversiones se ejecutaron en 96% respecto a su marco, debido al retraso en
la adquisición de equipos de generación y subestaciones que fueron declarados
desiertos.
Memoria 2016
11 ELECTRO SUR ESTE
108
DATOS RELEVANTES
UNIDAD DE
MEDIDA
DATA FINANCIERA
UTILIDAD NETA
UTILIDAD OPERATIVA
VENTAS
ACTIVO
PASIVO
PATRIMONIO
ROE
ROA
DATA OPERATIVA
ENERGÍA GENERADA

VENTA DE ENERGÍA
CLIENTES
POTENCIA INSTALADA
POTENCIA EFECTIVA
PERSONAL
PLANILLA
PENSIONISTAS
PRACTICANTES
TOTAL
Memoria 2016
11 ELECTRO UCAYALI
109
ELECTRO UCAYALI
MISIÓN
Contribuir a generar desarrollo económico y bienestar a la población en toda su
área de influencia, suministrando energía de forma confiable y segura, al menor
costo posible, generando una rentabilidad atractiva a sus accionistas.
VISIÓN
OBJETO SOCIAL
Realizar actividades de generación, distribución y transmisión de energía eléctrica
en las concesiones de Pucallpa, Campo Verde, Atalaya y Aguaytía, que son parte
del departamento de Ucayali.
LOGROS
- Inicio de operaciones de la Línea de Transmisión 60 Kv SE Parque Industrial – SE
Pucallpa, la cual redujo las pérdidas de transmisión en 1.3% en promedio.
- Se realizó el saneamiento y actualización de 150 subestaciones de distribución en
los sistemas eléctricos Pucallpa, Campo Verde y SER Campo Verde con la finalidad
de optimizar y obtener la confiabilidad de la medición.
Electro Ucayali RESPONSABILIDAD SOCIAL

Electro Ucayali cuenta con un equipo especialmente dedicado a atender sus
en el año 2016:
Memoria 2016
11 ELECTRO UCAYALI
110
- Capacitaciones a los clientes sobre procedimientos de reclamo.

- Estrategia de comunicación “Promoviendo la atención sin discriminación.”
- Realizó el concurso interescolar de antorchas por el “Día del ahorro de energía”
GESTIÓN OPERATIVA
A fin de suministrar energía en su área de concesión, la empresa se provee del
SEIN mediante contratos suscritos con las empresas Electroperú, Engie y Fenix
Power, aunado a su generación propia (hidráulica y térmica).
La empresa, para el desarrollo de sus operaciones, cuenta con 4 sistemas eléctricos

(Campo Verde, Aguaytia, Pucallpa y Atalaya).
La potencia instalada de la empresa en el año 2016, fue de 36 MW y la efectiva de

10 MW.
La venta y compra de energía respecto al año anterior fue inferior en 2% y superior

en 0.2% respectivamente.

(En GWh)
310 310
288 289 283
244 259 258
216 231
2012 2013 2014 2015 2016

Memoria 2016
Compra Venta
11 ELECTRO UCAYALI
111
El coeficiente de electrificación de 99.7% alcanzado en el año 2016 le representó a Los pasivos (S/ 76.4 MM) aumentaron en 3%, debido a la transferencia recibida del
la empresa atender un total de 86,296 clientes. MEM para obras de electrificación.
El patrimonio (S/ 177 MM) aumentó en 5%, debido a los mayores resultados
N°
acumulados de ejercicios anteriores.
86,296
82,146
75,673
68,155 70,536 97% 99.7
92%
89% 90%
2015 2016 Var.

2012 2013 2014 2015 Año 16 Liquidez 3.01 2.90 -
Clientes Solvencia 0.44 0.43 -
GESTIÓN FINANCIERA
La utilidad neta alcanzó a los S/ 9.2 MM, menor en S/ 3.3 MM respecto al año
anterior, debido a la mayor compra de energía, por el incremento del precio
medio de compra y por el término de la generación adicional.
- Remodelación de redes en media tensión y redes secundarias de Atalaya.
- Mejoramiento y ampliación del sistema de electrificación integral en el centro
poblado de San Alejandro.
energía al mercado regulado, principalmente clientes mayores y compensación
por generación adicional de energía.
Las inversiones se ejecutaron en 80% respecto a su marco, debido al retraso en
la adquisición de transformadores monofásicos y equipos de radiotelecomunicaciones.
Los activos (S/ 253.4 MM) aumentaron en 4%, debido a la adquisición de grupos
electrógenos, activación de obras y obras en curso; y mayores ingresos por
alquiler de postes y FISE.
Memoria 2016
11 ELECTRO UCAYALI
112
DATOS RELEVANTES
UNIDAD DE
MEDIDA
DATA FINANCIERA
UTILIDAD NETA
UTILIDAD OPERATIVA
VENTAS
ACTIVO
PASIVO
PATRIMONIO
ROE
ROA
DATA OPERATIVA
ENERGÍA GENERADA

VENTA DE ENERGÍA
CLIENTES
POTENCIA INSTALADA
POTENCIA EFECTIVA
PERSONAL
PLANILLA
PENSIONISTAS
PRACTICANTES
TOTAL
Memoria 2016
11 ELECTRONORTE
113
ELECTRONORTE
MISIÓN
sostenible en su ámbito de responsabilidad social, con tecnología de vanguardia, y
talento humano comprometido, actuando con transparencia y aprovechando
sinergias corporativas para la mejora continua y generación de valor a sus
clientes, colaboradores y accionistas.
VISIÓN
OBJETO SOCIAL
Distribuir y comercializar energía eléctrica dentro de su área de concesión,
comprendida por las provincias de Lambayeque, Ferreñafe y Chiclayo en el
departamento Lambayeque, y Chota, Cutervo, Santa Cruz y Hualgayoc en el
departamento de Cajamarca.
LOGRO
- El Organismo Supervisor de Evaluación y Fiscalización Ambiental incorporó
a Electronorte en el registro de Buenas Prácticas Ambientales tras haber sido
Electronorte fiscalizada, donde se verificó la inexistencia de hallazgos de presuntas

infracciones administrativas.
Electronorte cuenta con un equipo especialmente dedicado a atender sus
en el año 2016:
Memoria 2016
11 ELECTRONORTE
114
- Desarrolló el programa de Monitoreo ambiental.

- Realizó pruebas de descarte de Bifenilos Policlorados (PCB) en transformadores de
distribución y ejecutó los trabajos de tratamiento.
- Realizó una charla de concientización y taller sobre el “Uso eficiente y seguro de
la energía eléctrica”.
- Realizó la capacitación de seguridad y medio ambiente a directores y docentes
sobre “Recomendaciones para el buen uso de la energía eléctrica”.
- Fomento y realización de la “Semana de la Seguridad” y Foro de la Seguridad.
- Campaña de capacitación en temas de ahorro y buen uso de la energía a nivel de
consumidores, autoridades, centros educativos, juntas vecinales, centros empresariales
y usuarios en general.
GESTIÓN OPERATIVA
La empresa, para el desarrollo de sus operaciones cuenta con 3 unidades de
negocio (Chiclayo, Jaén, Cajamarca Centro y Sucursales).
4 MW. La venta y compra de energía respecto al año anterior fue inferior en 2% y
superior en 1% respectivamente.

(En GWh)
832 839 817 822

796
762 761 736
724 725
2012 2013 2014 2015 2016

11 ELECTRONORTE
115
El coeficiente de electrificación de 88% alcanzado al término del año 2016, representó Los activos (S/ 717.8 MM) aumentaron en 10%, debido a la valorización de obras en
para la empresa atender un total de 361,640 clientes dentro de su zona de curso y obras transferidas por el MEM que involucra principalmente al sistema
concesión. Entre sus principales clientes se encuentran empresas agroindustriales, eléctrico rural Santa Cruz - Chota - Bambamarca II y III Etapa.
del sector minero, de construcción, entidades públicas y bancarias.
Los pasivos (S/ 238.1 MM) disminuyeron en 6%, debido a las menores obligaciones
financieras canceladas con el aporte recibido por Fonafe en diciembre del
2015.
N°
El patrimonio (S/ 479.7 MM) aumentó en 20%, debido al aporte de capital otorgado
399,380
373,624 por Fonafe.
346,378 361,640
321,073
82% 84% 84% 86% 88%
2015 2016 Var.
Clientes
GESTIÓN FINANCIERA
La utilidad neta alcanzó a los S/ 31.2 MM menor en 16% respecto al año GESTIÓN DE INVERSIÓN
anterior, debido al mayor volumen y precio medio de compra de energía producto Las principales inversiones FBK en el año 2016 fueron las siguientes:
del ingreso de Statkraft con la generación de CH Cheves que impactó en el costo

marginal y el factor de transmisión. - Línea de transmisión 60 Kv Set. La Viña – Set. Motupe.
- Línea de transmisión 60 Kv Set. Motupe – Set. Pampa Pañala y alimentadores.
Las ventas (S/ 348.3 MM) aumentaron en 5%, debido a la mejora tarifaria producto
del aumento del precio de generación y del peaje principal de transmisión e Las inversiones se ejecutaron en 106% respecto a su marco, debido a la instalación
incorporación de nuevos clientes. de líneas de transmisión entre los suministros eléctricos La Viña y Motupe.
Memoria 2016
11 ELECTRONORTE
116
DATOS RELEVANTES
UNIDAD DE
MEDIDA
DATA FINANCIERA
UTILIDAD NETA
UTILIDAD OPERATIVA
VENTAS
ACTIVO
PASIVO
PATRIMONIO
ROE
ROA
DATA OPERATIVA
ENERGÍA GENERADA
VENTA DE ENERGÍA
CLIENTES
POTENCIA INSTALADA
POTENCIA EFECTIVA
PERSONAL
PLANILLA
PENSIONISTAS
PRACTICANTES
TOTAL
Memoria 2016
11 ELECTROSUR
117
ELECTROSUR
MISIÓN
Satisfacer la necesidad de energía de sus clientes, contribuyendo a su desarrollo
y bienestar, con calidad, responsabilidad social y respeto al medio ambiente,
comprometidos con la satisfacción laboral y el desarrollo de las competencias de
su personal.
VISIÓN
Consolidarse como una empresa eficiente, moderna y responsable.
OBJETO SOCIAL
Prestar el servicio de distribución y comercialización de energía eléctrica con
carácter de servicio público dentro de las áreas de concesión otorgadas por el
Estado peruano (departamentos de Tacna y Moquegua), así como la distribución y
comercialización de libre contratación.
LOGROS
- Recertificación de calidad en el Proceso de facturación en las zonas de Tacan y
Moquegua bajo el estándar internacional ISO 9001:2008.
- Electrosur formó parte del Pacto Global de las Naciones Unidas de acuerdo a la
Electrosur
iniciativa de la responsabilidad social por el compromiso con el medio ambiente y
su entorno social.
Electrosur cuenta con un equipo especialmente dedicado a atender sus principales
grupos de interés o stakeholders, realizando las siguientes actividades en el año
2016:
Memoria 2016
11 ELECTROSUR
118
- Charlas y proyección de videos educativos a asociaciones de vivienda y colegios

sobre correcta instalación de energía eléctrica, seguridad y medio ambiente.
- Programa “Uso seguro de la energía” al público general en las regiones de Tacna
y Moquegua.
- Apoyo a eventos culturales (Conciertos, exhibición de películas, obras de teatro,
etc.)
GESTIÓN OPERATIVA
Las operaciones de distribución y comercialización de energía eléctrica de la
empresa en el año 2016 han estado soportadas en la compra de energía del
SEIN, principalmente a través de un contrato de suministro suscrito con Edegel.
La empresa no presenta generación propia.
La potencia instalada de la empresa en el año 2016 fue de 144 MW y la efectiva de

63 MW. La venta y compra de energía respecto al año anterior fueron superiores en 1%
y 0.4% respectivamente.

(En GWh)
386 395 397

362 366 346 348 351
328 332
2012 2013 2014 2015 2016
Compra Venta
Memoria 2016
11 ELECTROSUR
119
El coeficiente de electrificación de 97% alcanzado en el año 2016 le representó a la Los pasivos (S/ 80.9 MM) disminuyeron en 5%, debido a la cancelación de
empresa atender un total de 152,856 clientes. préstamos bancarios y la reclasificación de los pasivos por impuestos a las ganancias
diferidas a otras cuentas por cobrar.
El patrimonio (S/ 186.9 MM) disminuyó en 0.3%, debido a la menor utilidad del
ejercicio.
N°
152,856
145,721 148,538
136,277
98%
97% 97%
96%
2015 2016 Var.
94%
2012 2013 2014 2015 2016
Clientes
GESTIÓN FINANCIERA
- Mejoramiento de líneas y redes Alto Zapata-Tumilaca, para atender localidades
del Dist. Torata-Reg. Moquegua.
debido a la mayor compra de energía, mayor costo por mantenimiento de redes de
distribución; y mayores gastos por servicios comerciales y administrativos por la - LST. 66KV S.E. Para Viñani y S.E. Viñani 66/10.5KV.
implementación del proyecto Mega y mayores pagos por compensación de energía.

Las inversiones se ejecutaron en 58% respecto de su marco, debido al retraso en
Las ventas (S/ 181.3 MM) aumentaron en 10%, debido a los mayores ingresos por la instalación de la línea en 66Kv Los Héroes – Parque industrial en Tacna aunado
mecanismos de compensación e incorporación de clientes. a las menores contribuciones reembolsables respecto a la adquisición del local de
Egesur y del terreno de Viñani.
Los activos (S/ 267.8 MM) disminuyeron en 2%, debido a la utilización de los
fondos recibidos de la DGER en el pago de valorizaciones a los contratistas para la
ejecución de obras. Memoria 2016
11 ELECTROSUR
120
DATOS RELEVANTES
UNIDAD DE
MEDIDA
DATA FINANCIERA
UTILIDAD NETA
UTILIDAD OPERATIVA
VENTAS
ACTIVO
PASIVO
PATRIMONIO
ROE
ROA
DATA OPERATIVA
ENERGÍA GENERADA

VENTA DE ENERGÍA
CLIENTES
POTENCIA INSTALADA
POTENCIA EFECTIVA
PERSONAL
PLANILLA
PENSIONISTAS
PRACTICANTES
TOTAL
Memoria 2016
11 ELECTRONOROESTE
121
ELECTRONOROESTE
MISIÓN
sostenible en su ámbito de responsabilidad social, con tecnología de vanguardia, y
talento humano comprometido, actuando con transparencia y aprovechando sinergias
corporativas para la mejora continua y generación de valor a sus clientes, colaboradores
y accionistas.
VISIÓN
OBJETO SOCIAL
Distribuir y comercializar energía eléctrica dentro de su área de concesión,
comprendida por las provincias de Piura, Sechura, Sullana, Paita, Talara,
Ayabaca, Huancabamba y Morropón del departamento de Piura, y las provincias de
Tumbes, Contralmirante Villar y Zarumilla en Tumbes.
LOGROS
- Se benefició a 103,297 clientes del servicio eléctrico perteneciente a sectores
vulnerables de las regiones de Piura y Tumbes que usaron el vale de descuento en
Electronoroeste la compra del balón de GLP.

- Implementación del SIGOF – Sistema Integrado de Gestión de Operaciones de
Facturación, para la gestión de la toma de lectura con envío de fotos para el
conocimiento de los clientes con exceso de consumo.
Memoria 2016
11 ELECTRONOROESTE
122
Electronoroeste cuenta con un equipo especialmente dedicado a atender sus
en el año 2016:
- Programa “Aprendiendo con energía”.

- Capacitaciones en colegios, universidades, municipalidades en temas de
seguridad eléctrica, preservación del medio ambiente y calidad de servicio.
- Realizó pruebas de descarte de Bifenilos Policlorados PCB en transformadores
de distribución.
- Desarrolló un Plan de seguimiento y control sobre las disposiciones emanadas
de la Ley de ecoeficiencia.
- Gestionó el contenido curricular educativo con temas relacionados a la
electricidad, riesgos y fomento de responsabilidad de los usuarios.
GESTIÓN OPERATIVA
La empresa, para el desarrollo de sus operaciones cuenta con 7 unidades de
negocio (Piura, Tumbes, Talara, Sullana, Paita y Alto y Bajo Piura), y un Servicio
Eléctrico Mayor (Sechura).
La potencia instalada de la empresa en el año 2016 fue de 7 MW y la efectiva de 6

MW. La venta y compra de energía respecto al año anterior fueron inferiores en 4%
y 5% respectivamente.

(En GWh)
1,508 1,439
1,409
1,251 1,326 1,271
1,218 1,251
1,090 1,116
2012 2013 2014 2015 2016

Compra Venta
Memoria 2016
11 ELECTRONOROESTE
123
El coeficiente de electrificación de 85% alcanzado al término del año 2016 Los pasivos (S/ 327 MM) aumentaron en 21%, debido a los préstamos otorgados
representó para la empresa atender un total de 469,920 clientes dentro de su por Fonafe para inversiones; mayores contribuciones reembolsables y tributos.
zona de concesión. Algunos de sus principales clientes son empresas de
saneamiento, industriales e instituciones educativas. El patrimonio (S/ 527.9 MM) disminuyó en 1%, debido a los menores resultados
acumulados del ejercicio.
N°
469,920
443,232
426,011
397,662
365,834
2015 2016 Var.
88% Liquidez 0.77 0.89 -

83% 85%
81%
77% Solvencia 0.51 0.62 -
0.8
0.7
0.6
2012 2013 2014 2015 2016

Clientes
GESTIÓN FINANCIERA - Remodelación de redes de 29 sedes en Tumbes.

La utilidad neta alcanzó a los S/ 61.9 MM, menor en 16% respecto al año anterior, - Ampliación de redes MT y BT por demanda en unidades de negocio. (Gastos no
debido al incremento del precio medio de compra y mayores costos de distribución
ligados a proyectos de inversión).
producto de la mayor demanda de los clientes.
Las inversiones se ejecutaron en 101%, respecto a lo programado, debido al

Las ventas (S/ 587.5 MM) se incrementaron en 3%, debido a la mejora tarifaria,
mayor demanda e incorporación de nuevos clientes. mejoramiento y ampliación del servicio de energía eléctrica en 29 subestaciones
en las provincias de Villar, Tumbes y Zarumilla.
Los activos (S/ 854.9 MM) aumentaron en 7%, debido a la mayor ejecución de
proyectos de inversión de obras de electrificación, mayor facturación por venta
de energía y facturación a clientes por alquiler de postes, penalidades, peajes,
generación adicional y mayores depósitos a plazo overnight en el Banco Interamericano
de Finanzas. Memoria 2016
11 ELECTRONOROESTE
124
DATOS RELEVANTES
UNIDAD DE
MEDIDA
DATA FINANCIERA
UTILIDAD NETA
UTILIDAD OPERATIVA
VENTAS
ACTIVO
PASIVO
PATRIMONIO
ROE
ROA
DATA OPERATIVA
ENERGÍA GENERADA
VENTA DE ENERGÍA
CLIENTES
POTENCIA INSTALADA
POTENCIA EFECTIVA
PERSONAL
PLANILLA
PENSIONISTAS
PRACTICANTES
TOTAL
Memoria 2016
11 HIDRANDINA
125
HIDRANDINA
MISIÓN
sostenible en su ámbito de responsabilidad social, con tecnología de vanguardia,
y talento humano comprometido, actuando con transparencia y aprovechando
sinergias corporativas para la mejora continua y generación de valor a sus clientes,
colaboradores y accionistas.
VISIÓN
OBJETO SOCIAL
Realiza las actividades de distribución y comercialización de energía
eléctrica dentro del área de concesión, la misma que comprende los departamentos
de Áncash y la Libertad, y las provincias de Contumazá, Cajamarca, San Pablo,
Celendín, San Marcos, San Miguel y Cajabamba del departamento de Cajamarca.
LOGRO
- Se realizó la “II Feria de formación empresarial 2016” que tuvo como objetivo
principal mejorar las competencias profesionales de los colaboradores y fomentar
Hidrandina el desarrollo integral para la contribución al mejoramiento de la productividad,

calidad y competitividad personal y empresarial.
Memoria 2016
11 HIDRANDINA
126
Hidrandina cuenta con un equipo especialmente dedicado a atender sus
en el año 2016:
- Realizó pruebas de descarte de Bifenilos Policlorados (PCB) en transformadores

de distribución.
- Desarrolló un Plan de seguimiento y control sobre las disposiciones emanadas
de la Ley de ecoeficiencia.
- Realizó capacitaciones sobre seguridad y cuidado del medio ambiente en
colegios, universidades, institutos y juntas vecinales, asimismo capacitó sobre el
ahorro y uso eficiente de la energía eléctrica.
- Desarrolló eventos de actualización normativa a funcionarios de las municipalidades,
y capacitó a directores y profesores de colegios, además de su participación en el
Foro de la Seguridad.
GESTIÓN OPERATIVA
La empresa, para el desarrollo de sus operaciones, cuenta con 4 unidades de
negocio y 1 Central Mayor (Cajamarca, La Libertad Norte, Trujillo, Huaraz y Chimbote).
13 MW. La venta y compra de energía respecto al año anterior fueron superiores en
0.3% y 1% respectivamente.

(En GWh)
1,962 2,001 2,022
1,764 1,852 1,792 1,797
1,651 1,747
1,580
2012 2013 2014 2015 2016

11 HIDRANDINA
127
El coeficiente de electrificación de 94% alcanzado al término del año 2016, le Los pasivos (S/ 437.8 MM) se incrementaron en 4%, debido al préstamo
representó a la empresa atender un total de 829,919 clientes dentro de su zona otorgado por Fonafe, actualización del tipo de cambio de la deuda con Adinelsa y
de concesión. Entre sus principales clientes se encuentran empresas pesqueras, mayores obligaciones con empresas generadoras eléctricas por aplazamiento de
mineras e agroindustriales. pago.
El patrimonio (S/ 1,069.4 MM) aumentó en 3% debido a las mayores utilidades del
N°
ejercicio y recepción del aporte del MEM.
829,919
798,183
755,468
712,341
91% 93% 94% 2015 2016 Var.

88% 90%
6 %
0
Clientes
GESTIÓN FINANCIERA
- Rehabilitación de la línea de transmisión 138KV, simple terna, conductor AAAC
La utilidad neta alcanzó a los S/ 103.1 MM, mayor en 12% respecto al año
anterior, debido a la mejora tarifaria y mayor venta de energía en el mercado libre. 300 mm2, S.E. Trujillo Norte – S.E. El Porvenir de 12.0 KM de longitud.
- Regulación del río Pumamayo.
Las ventas (S/ 888.4 MM) se incrementaron en 8%, debido a la mejora tarifaria y
mayor venta de energía en el mercado libre. Las inversiones se ejecutaron por debajo de su marco en S/ 12.1 MM, debido a que
no se ejecutó la rehabilitación de LT Chimbote Sur – Nepeña y SET Chimbote.
Los activos (S/ 1,507.2 MM) aumentaron en 3%, debido a la ejecución de proyectos
de inversión e incorporación de obras de electrificación rural por el MEM
en Pomabamba, Huamachuco y Pallasca, pagos anticipados por parte de los
proveedores Cam Lima y C&M Enginering; aunado a la mayor facturación por venta Memoria 2016
de energía.
11 HIDRANDINA
128
DATOS RELEVANTES
UNIDAD DE
MEDIDA
DATA FINANCIERA
UTILIDAD NETA
UTILIDAD OPERATIVA
VENTAS
ACTIVO
PASIVO
PATRIMONIO
ROE
ROA
DATA OPERATIVA
ENERGÍA GENERADA

VENTA DE ENERGÍA
CLIENTES
POTENCIA INSTALADA
POTENCIA EFECTIVA
PERSONAL
PLANILLA
PENSIONISTAS
PRACTICANTES
TOTAL
Memoria 2016
11 SEAL
129
SEAL
MISIÓN
Satisfacer las necesidades de energía de sus clientes con innovación tecnológica
y mejora continua; con el permanente compromiso de aprovechar las sinergias
corporativas, buscar la superación de sus colaboradores y generar valor para
empresas y personas vinculadas con sus servicios, respetando el medio ambiente y
contribuyendo al desarrollo sostenible de la comunidad y del país.
VISIÓN
Consolidarse como un modelo de empresa eficiente, moderna y responsable,
brindando un servicio de calidad con alternativas energéticas que contribuyan
al desarrollo de la sociedad.
OBJETO SOCIAL
Realizar todas las actividades relacionadas con el servicio público de electricidad
en su zona de concesión, comprendida en la región de Arequipa.
LOGROS
- La consultora Equilibrium Clasificadora de Riesgos S.A, otorgó a Seal una
calificación de A+.pe la cual refleja la alta capacidad de pagar el capital e intereses
Seal en los términos y condiciones que se pacten.

- La cantidad de clientes se incrementó en 11,375 presentando una variación de
3%, asimismo los indicadores SAIDI y SAIFI lograron un cumplimiento del 100% al
no superar los límites permisibles de 21.20 horas y 10.9 veces.
- La certificadora Internacional AENOR PERU S.A, otorgó a Seal la recertificación
ISO 9001:2008 con el nuevo alcance en el sistema de gestión de calidad:
“Transmisión y distribución de energía eléctrica.
Memoria 2016
11 SEAL
130
Seal cuenta con un equipo especialmente dedicado a atender sus principales grupos
de interés o stakeholders, realizando las siguientes actividades en el año 2016:
- Campaña de verano “¡Haz la diferencia!”, que promueve la apropiada disposición

de desechos sólidos y la segregación de plásticos en esa época del año.
- Programa Casa segura rural; realizó charlas informativas en zonas rurales y
urbanas marginales, sobre el proceso de electrificación brindando recomendaciones
sobre el uso seguro, eficiente y productivo de la electricidad.
- Campaña “Haciendo buen uso de la electricidad, disfruta intensamente la
Navidad”, que tuvo como objeto sensibilizar a la población sobre los cuidados en
el uso de la electricidad.
GESTIÓN OPERATIVA
Las operaciones de distribución y comercialización de energía eléctrica de la empresa
en el año 2016 han estado soportadas principalmente en la compra de energía
mediante contratos de suministro suscritos con las empresas Egasa, Edegel,
Chinango, Enersur, Kallpa, Electroperú, Eepsa, Termochilca y Cheves, aunado a su
producción propia (hidráulica y térmica).
La potencia instalada de la empresa en el año 2016 fue de 4MW y la efectiva de 3

MW.La venta y compra de energía respecto al año anterior fueron superiores en
0.4% y 0.6% respectivamente.

(En GWh)
1,079 1,117 1,123
1,004 1,021 972 1,003 1,007
905 922
2012 2013 2014 2015 2016

11 SEAL
131
El coeficiente de electrificación de 98% alcanzado en el año 2016 le representó a la Los pasivos (S/ 239 MM) aumentaron en 35%, debido al préstamo otorgado por
empresa atender un total de 400,219 clientes. Fonafe y las transferencias del MEM.
El patrimonio (S/ 385.5 MM) disminuyó en 3%, debido a la reclasificación de las

transferencias del MEM a otras cuentas por pagar por ser calificadas como subsidios
N°
gubernamentales.
388,844 400,219
371,155
354,498
339,357
98% 98% 98%

98%
97%
2015 2016 Var.

Clientes
GESTIÓN FINANCIERA - Línea en 60 Kv Bella Unión – Chala y S.E. Chala.
La utilidad neta alcanzó a los S/ 51.5 MM, mayor en 6% respecto al año anterior, - Rehabilitación en redes.
debido a los mayores ingresos por venta de energía y mejora tarifaria.
Las ventas (S/ 496.3 MM) se incrementaron en 9%, debido a la mayor venta de Las inversiones se ejecutaron en 61% respecto a su marco, debido al retraso en
energía y mejora tarifaria. los procesos logísticos para la rehabilitación de redes eléctricas, equipos de
comunicación, software, remodelación de locales y unidades de transporte.
Los activos (S/ 624.4 MM) se incrementaron en 9%, debido a las nuevas
adquisiciones y ejecución de obras, así como por el préstamo otorgado por Fonafe.
Memoria 2016
11 SEAL
132
DATOS RELEVANTES
UNIDAD DE
MEDIDA
DATA FINANCIERA
UTILIDAD NETA
UTILIDAD OPERATIVA
VENTAS
ACTIVO
PASIVO
PATRIMONIO
ROE
ROA
DATA OPERATIVA
ENERGÍA GENERADA
VENTA DE ENERGÍA
CLIENTES
POTENCIA INSTALADA
POTENCIA EFECTIVA
PERSONAL
PLANILLA
PENSIONISTAS
PRACTICANTES
TOTAL
Memoria 2016
133
EMPRESAS
FINANCIERAS
Memoria 2016
11 BANCO DE LA NACIÓN
134
BANCO DE LA NACIÓN
MISIÓN
Brindar servicios a las entidades estatales, promover la bancarización y la
inclusión financiera en beneficio de la ciudadanía, complementando al sector
privado, y fomentar el crecimiento descentralizado del país, a través de una
gestión eficiente y autosostenible.
VISIÓN
Ser reconocido como socio estratégico del Estado peruano para la prestación de
servicios financieros innovadores y de calidad, dentro de un marco de gestión
basado en prácticas de Buen Gobierno Corporativo y gestión del talento humano.
OBJETO SOCIAL
Administrar por delegación las subcuentas del Tesoro Público y proporcionar al
Gobierno Central los servicios bancarios para la administración de los fondos
públicos. De acuerdo a los requerimientos del Ministerio de Economía y Finanzas,
el banco actuará como agente financiero del estado atendiendo la deuda
pública externa y las operaciones de comercio exterior. Asimismo, recauda
tributos y efectúa pagos, sin que esto sea exclusivo, por encargo del Tesoro Público
o cuando medien convenios con los órganos de la administración tributaria.
Banco de la LOGROS
Nación
- Ingreso al mercado de valores, en el mes de noviembre, a través del registro del
primer programa de bonos subordinados colocados en la SMV con el objetivo de
incrementar su patrimonio efectivo.
Memoria 2016
135
- En el mes de diciembre, la empresa calificadora de riesgo Equilibrium emitió

la calificación de A al Banco de la Nación por poseer una estructura financiera y
económica sólida y AA+ por su primera emisión de bonos subordinados.
- En el mes de setiembre, la Nueva Sede del Banco de la Nación obtuvo la
calificación Leed Siver por ser un edificio eco amigable y sostenible.
GESTIÓN OPERATIVA
Las operaciones del Banco de la Nación se desarrollaron en todo el país mediante
su presencia en 1,240 distritos, con 474 distritos con agencias y oficinas especiales,
261 distritos con cajeros automáticos y 1,167 distritos con cajeros corresponsables,
logrando una cobertura del 67% del territorio nacional. El Banco registro al cierre del
año 368 agencias como unica oferta bancaria (UOB).
En el año 2016, los ingresos por operaciones de los principales servicios fueron los
siguientes:
- Los ingresos por negociación y ventas ascendieron a S/ 655.8 MM, representando el

98.7% de la meta prevista, principalmente por los menores ingresos percibidos por
derivados e instrumentos negociables, en especial por la compra y venta spot de
moneda e instrumentos de renta fija.
- Los ingresos por Banca Minorista ascendieron a S/ 672.9 MM, alcanzando el 99.7%
de la meta, principalmente por los intereses de los préstamos Multired, tarjetas de
créditos e interés por créditos de consumo e hipotecarios en menor medida.
- Los ingresos por Banca Comercial ascendieron a S/ 319.9 MM, representando
el 99.2% de la meta, explicado principalmente por la menor ejecución de los
depósitos comerciales.
- Los ingresos por Liquidación y Pagos ascendieron a S/ 316 MM, representando
el 102.2% de la meta, principalmente por mayores transferencias y por el servicio
Memoria 2016
de recaudación.
136
- Los ingresos por otros servicios, ascendieron a S/ 373.7 MM representando GESTIÓN DE INVERSIÓN
el 99.2 % de la meta, principalmente por menores ingresos por el servicio de Las principales inversiones FBK en el año 2016 fueron las siguientes:
corresponsalía, servicios para la Dirección General de Tesoro Público, seguros

- Nueva sede institucional.
optativos; y, multiflota, entre otros.
- Mobiliario y equipo.
Las inversiones se ejecutaron en 95% respecto a su marco, debido a los retrasos

GESTIÓN FINANCIERA en los proyectos de adquisición de infraestructura tecnológica para la solución
integral de almacenamiento y gestión de cintas de datos, instalación de equipos
debido a los mayores ingresos por intereses de tarjetas de crédito y créditos
de aire acondicionado para las agencias de Lima y provincias, optimización de la
soberanos, asimismo por la venta de certificados de depósitos negociables, y
plataforma de telefonía sedes principales, cajeros automáticos y SVGD, entre otros.
valores y títulos de deuda emitidos por el BCRP, aunado a los menores gastos de
personal.
Los ingresos financieros (S/ 1,491.2 MM) aumentaron en 12%, debido a los mayores
ingresos por intereses de tarjetas de crédito y créditos soberanos, aunado a la
venta de certificados de depósitos negociables, y valores y títulos de deuda
emitidos por el BCRP.
Los activos (S/ 28,499.7 MM) disminuyeron en 4%, debido al menor disponible
principalmente por la cuenta especial al BCRP y depósitos por subastas.
Los pasivos (S/ 26,067.6 MM) disminuyeron en 6%, debido a las menores obligaciones
contraídas con el público a corto y largo plazo, destacando los depósitos a la vista
con la administración pública (MINSA, MTC, MVCS y gobiernos locales).
El patrimonio (S/ 2,432 MM) aumentó en 36%, debido al incremento de capital

otorgado por el MEF mediante D.S. N°078-2016-EF, aunado al mayor resultado
neto del ejercicio.
Memoria 2016
137
DATOS RELEVANTES
UNIDAD DE
MEDIDA
DATA FINANCIERA
UTILIDAD NETA
UTILIDAD OPERATIVA
INGRESOS FINANCIEROS
ACTIVO
PASIVO
PATRIMONIO
ROE
ROA
DATA OPERATIVA
TOTAL CARTERA DE CREDITO
TOTAL CARTERA
BENEFICIARIOS
VOLUMEN DE OPERACIONES
AGENCIAS UOB
AGENCIAS NO UOB
PERSONAL
PLANILLA
PENSIONISTAS
PRACTICANTES
TOTAL
Memoria 2016
11 COFIDE
138
COFIDE
MISIÓN
Participar activamente en el desarrollo sostenible e inclusivo del país, a través
del financiamiento de la inversión y del sistema financiero, así como apoyando
al emprendimiento, con productos y servicios innovadores, y siendo socialmente
responsables.
VISIÓN
Ser reconocido como un banco de inversión y desarrollo referente, con una
cultura innovadora y de capital humano orientado a la excelencia en la gestión y
comprometido con el desarrollo sostenible e inclusivo del país.
OBJETO SOCIAL
Contribuir al desarrollo integral del país, mediante la captación de fondos e
intermediación financiera para la promoción y financiamiento de inversiones
productivas y de infraestructura pública y privada en el ámbito nacional.
LOGROS
- La empresa calificadora de riesgo Standard & Poor’s ratificó la calificación de
BBB+/A-2.
Cofide - La empresa calificadora de riesgo Moody’s ratificó la calificación de BAA2.

- Recibió, por cuarto año consecutivo, el reconocimiento de BVL por sus Buenas
Prácticas de Gobierno Corporativo.
- La empresa calificadora de riesgo Fitch Rating ratificó la calificación de BBB+ en
instrumentos de largo plazo de moneda extranjera, por otro lado se incrementó la
calificación de F1 a F2 en instrumentos de corto plazo en moneda local.
Memoria 2016
11 COFIDE
139
- A nivel local, las calificadoras de riesgos Equilibrium Clasificadora de Riesgo S.A.

y Apoyo & Asociados Internacionales S.A.C., ratificaron la calificación institucional
de Cofide de A+ y A respectivamente.
- La empresa SGS otorgó a Cofide la segunda recertificación del Sistema de Gestión
de Calidad – ISO 0001:2008.
- Se firmó un acuerdo de cooperación de financiamiento y seguro de hasta $ 200
MM con China Export & Credit Insurance Corporation – Sinosure.
GESTIÓN OPERATIVA
Cofide desarrolla sus operaciones en las siguientes 5 líneas de negocio:
- Financiamiento de la Inversión en infraestructura.

- Financiamiento de la inversión productiva
- Intermediación Financiera
- Agente Fiduciario
- Programas de inclusión y emprendimiento
En el año 2016, Cofide acumuló desembolsos de la cartera intermediaria por US$
899 MM, mientras que las recuperaciones ascendieron a US$ 891.3 MM.
Actividad Crediticia
(En MM de US$)
2
Cooperativas 0
3
Factoring 2
5 Recuperaciones
Caja Rurales 3
Desembolsos
9
Edpymes 8
Arrendadoras 8
Financieras 10
52
Cajas Municipales 42
239
Financieras 196
Bancos 574 Memoria 2016

639
11 COFIDE
140
En sus operaciones destacan los financiamientos otorgados para la construcción La evolución de los ratios financieros se muestra en el siguiente cuadro:
de la Central Hidroeléctrica Santa Lorenza en Huánuco, al desarrollo de proyectos
agroindustriales de las empresas Corporación Agrícola Olmos y Coazúcar; así
2015 2016 Var.
como, a impulsar el sector forestal con los financiamientos otorgados a las
empresas Maquiwood e ICGGSA, entre otros proyectos de impacto económico y Liquidez 3.58 5.49 -
social. Solvencia 4.0 3.8 -
GESTIÓN FINANCIERA
La utilidad neta alcanzó a los S/ 78 MM, menor en 5% respecto al año anterior,
debido al mayor gasto en valores, títulos y obligaciones en circulación; y por el
mayor pago por impuesto a la renta.
- Adquisición de almacenamiento flash para SAP.
- Renovación de red inalámbrica.
Los ingresos financieros (S/ 645.9 MM) aumentaron en 16%, debido a los mayores
ingresos por créditos directos, inversiones financieras y disponible.
en la adquisición de software y servidores.
Los activos (S/ 13,437.1 MM) disminuyeron en 1%, debido a la reducción de la
cartera de créditos de corto plazo y menor saldo de disponible.
Los pasivos (S/ 10,624.5 MM) disminuyeron en 2%, debido al menor saldo de
valores, títulos y obligaciones financieras de las siguientes entidades: Bank of
Tokyo, Scotiabank, Banco de la Nación, BBVA, entre otros.
El patrimonio (S/ 2,812.6 MM) se incrementó en 4%, debido al aporte de capital

recibido de FONAFE, aunado al mayor ajuste patrimonial por las valorizaciones de
sus inversiones y derivados.
Memoria 2016
11 COFIDE
141
DATOS RELEVANTES
UNIDAD DE
MEDIDA
DATA FINANCIERA
UTILIDAD NETA
UTILIDAD OPERATIVA
ACTIVO
PASIVO
PATRIMONIO
ROE
ROA
DATA OPERATIVA
TOTAL CRÉDITOS DIRECTOS
TOTAL CRÉDITOS NETOS
TOTAL CARTERA DE SEGUNDO PISO
TOTAL CARTERA DE PRIMER PISO
TOTAL DE CARTERA DE CREDITO
CARTERA VENCIDA / COLOCACIONES BRUTAS
CREDITOS APROBADOS POR TAMAÑO DE EMPRESA
UTILIDAD O PERDIDA DEL EJERCICIO (NETA) 2/
ROA (Rentabilidad sobre el Activo)
ROE (Rentabilidad sobre el Patrimonio)
NIVEL DE EJECUCIÓN PRESUPUESTO DE INVERSIÓN (no ligado a

proyectos de inversión - avance anual)
PERSONAL
PLANILLA
PENSIONISTAS
PRACTICANTES
TOTAL
Memoria 2016
11 FONDO MIVIVIENDA
142
FONDO MIVIVIENDA
MISIÓN
Promover el acceso a la vivienda única y adecuada, principalmente de las familias
con menores ingresos, a través de la articulación entre el Estado y los sectores
Inmobiliario y Financiero, impulsando su desarrollo.
VISIÓN
Ser el referente en la solución de necesidades de vivienda y la reducción del
déficit habitacional, generando bienestar.
OBJETO SOCIAL
Promover y financiar la adquisición, mejoramiento y construcción de viviendas,
especialmente las de interés social; realizar actividades relacionadas con el
fomento del flujo de capitales hacia el mercado de financiamiento para vivienda;
participar en el mercado primario y secundario de créditos hipotecarios y
contribuir con el desarrollo del mercado de capitales.
LOGROS
- Las empresas Clasificadoras de Riesgo Class & Asociados S.A. y Apoyo & Asociados
Internacionales S.A.C. otorgaron las siguientes categorías de riesgo:
Apoyo &
Class &
Asociados
Categorías Asociados
Internacionales
Fondo
S.A.
S.A.C.
del Primer
Mivivienda
Programa de “AAA” " AAA (pe)"
Bonos
Corporativos
de Fortaleza "A +" " A"

Financiera
Perspectiva Estable Estable
Memoria 2016
11 FONDO MIVIVIENDA
143
- Se desembolsaron 26 Bonos Mivivienda Sostenible, que permitieron a familias

adquirir de manera económica viviendas sostenibles.
GESTIÓN OPERATIVA
Las operaciones del Fmv se orientan a solucionar la problemática de vivienda en el
país, a través del desarrollo de las siguientes actividades:
- Actividades orientadas al apoyo de la demanda de viviendas para el desarrollo
de los programas de financiamiento de viviendas, como: Nuevo Crédito Mivivienda,
Financiamiento Complementario Techo Propio, Miconstrucción, Miterreno y Micasa
Más.
- Actividades destinadas a promover la oferta, en las que se consideran los
concursos públicos sobre terrenos del Estado y la habilitación urbana de terrenos,
con el fin de incentivar el desarrollo de proyectos de construcción de viviendas de
parte del sector privado.
En el año 2016, el Fmv promovió 46,836 viviendas a nivel nacional a través de los
productos Mivivienda y el programa Techo Propio, 20.8% menos de lo que se
realizó el mismo año anterior (59,123 viviendas).
El número de créditos otorgados por el Fmv fueron de 8,082, menor en 11%
respecto al año anterior, como consecuencia de la desaceleración de la creación
del empleo y el aumento de la tasa de fondeo para las IFI.
Memoria 2016
11 FONDO MIVIVIENDA
144
Cabe indicar que, en el año 2016, se otorgaron 38,846 Bonos Familiares El patrimonio (S/ 3,325.9 MM) disminuyó en 1%, debido a la reversión del resultado
Habitacionales (BFH), menores en 22.9% respecto al año anterior (50,405 BFH), del ejercicio 2015 de la partida del ajuste patrimonial por los resultados
explicadas por las menores transferencias recibidas del Ministerio de Vivienda, no realizados producto del efecto de la tasa de interés de la valorización de los
derivados de flujos de efectivo, aunado al menor resultado del ejercicio.
Construcción y Saneamiento (MVCS) que alcanzaron a S/ 465 MM en el mes de
febrero, S/ 50 MM en agosto, S/ 52 MM en setiembre, S/ 27.4 MM en noviembre y

La evolución de los ratios financieros se muestra en el siguente cuadro:
S/ 131.1 MM en diciembre.
GESTIÓN FINANCIERA
2015 2016 Var.
La utilidad neta alcanzó a los S/ 50.6 MM, menor en S/ 41.4 MM respecto al año
anterior, debido al mayor costo de cobertura producto del incremento de Liquidez 2.3 2.8
operaciones swaps pactados. Solvencia 1.4 1.5
Los ingresos financieros (S/ 426.5 MM) aumentaron en 16%, debido a los mayores
ingresos por intereses, especialmente del Fideicomiso Cofide por los mayores
saldos de las colocaciones del nuevo crédito Mivivienda, mayor ingreso por
inversiones y mayor disponible.
- Software y licencias.
Los activos (S/ 8,149.7 MM) aumentaron en 1%, debido a la colocación de fondos
- Bienes de capital y mobiliarios.
de dos emisiones locales celebradas en el año 2016, inversiones y financiamiento
a través del Fideicomiso Cofide.
Las inversiones se ejecutaron en 92% respecto a su marco, debido a la dilación
en la adquisición de mobiliario de oficina (sillas ergonómicas), equipos de aire
Los pasivos (S/ 4,823.8 MM) se incrementaron en 2%, debido al mayor adeudo con
acondicionado, aunado a los menores gastos destinados a la remodelación.
la Agencia Francesa de Desarrollo (AFD) y las dos emisiones de deuda de largo
plazo realizadas en el mercado local (S/ 426 MM).
Memoria 2016
11 FONDO MIVIVIENDA
145
DATOS RELEVANTES
UNIDAD DE
MEDIDA
DATA FINANCIERA
UTILIDAD NETA
UTILIDAD OPERATIVA
ACTIVO
PASIVO
PATRIMONIO
ROE
ROA
DATA OPERATIVA
CARTERA DE CRÉDITOS MIVIVIENDA OTORGADOS
CREDITOS MIVIVIENDA DESEMBOLSADOS
RIESGO DE CARTERA - En miles de nuevos soles
PREMIO AL BUEN PAGADOR
PREMIO AL BUEN PAGADOR
MONTO DE RECUPERACIONES
BFH DESESEMBOLSADOS
BFH DESESEMBOLSADOS
NÚMERO DE FAMILIAS BENEFICIARIAS
PERSONAL
PLANILLA
PENSIONISTAS
PRACTICANTES
TOTAL
Memoria 2016
11 AGROBANCO
146
AGROBANCO
MISIÓN
Brindar productos y servicios financieros que promuevan el ahorro rural y
acompañen el desarrollo de la producción, los negocios agrarios y las actividades
complementarias en el entorno rural, enfocados en la inclusión de la población con
menores recursos y mayores restricciones.
VISIÓN
Ser un banco de desarrollo rural con accionariado mixto, innovador y líder en
productos y servicios financieros, sustentados en un alto desempeño del recurso
humano y el uso de tecnología de vanguardia.
OBJETO SOCIAL
Financiar la producción en el agro, la ganadería, la acuicultura, la forestación y,
además, las actividades de transformación y comercialización de los productos del
sector Agropecuario.
LOGROS
- Agrobanco realizó la segunda subasta de instrumentos de corto plazo por S/ 25
MM a una tasa de 7.25% a un año.
Agrobanco
- La empresa calificadora de riesgo Equilibrium mantuvo la calificación de A-
otorgada a la empresa Agrobanco, así como la clasificación EQL1-.pe otorgada al
primer programa de instrumentos de corto plazo.
- Agrobanco colocó S/ 50 MM en instrumentos de corto plazo a una tasa de 7.21%
a un año.
Memoria 2016
11 AGROBANCO
147
- La empresa calificadora de riesgo Fitch Rating ratificó la calificación de BBB+ en

instrumentos de largo plazo de moneda extranjera, por otro lado se incrementó la
calificación de F1 a F2 en instrumentos de corto plazo en moneda local.
- La calificadora de riesgo Apoyo & Asociados mantuvo la calificación de la entidad
en A-, así como la clasificación otorgada al primer programa de instrumentos de
corto plazo en CP-1(pe).
- La agencia Standard & Poor’s (S&P) mejoró la calificación de grado de inversión
con BBB- con perspectiva estable.
GESTIÓN OPERATIVA
El mercado de atención de Agrobanco estuvo constituido por todo el territorio
nacional, el mismo que atendió a través de su red de 78 oficinas, distribuidas en
una oficina central, 27 agencias regionales, 27 oficinas especiales, 21 centros
especializados de atención remota – CEAR; y 2 de servicios de orientación remota
– SOAR.
Las operaciones del Banco en el año 2016 le permitieron atender a 97 mil clientes
y alcanzar a una cartera de créditos total (primer y segundo piso) de S/ 1,693.7
MM, de los cuales, el 99% correspondió a créditos de primer piso y 1% a créditos de
segundo piso. Respecto al año anterior, las carteras de créditos se incrementaron
en S/ 879.7 MM equivalente al 3%.
Distribución de los Créditos Directos

(En MM de S/)
Otros 38.3
21.1
Profun dización 81.3
Financiera 55.6
45.6
45.6
Creditierra 49.6
50.2
Crédito Gana dero 207.9
152.0
Compra de Deuda 5.2
51.1
Agro equipo 39.4
50.4
1,213.3
Crédito Agrícola
1,178.1
Memoria 2016
2016 2015
11 AGROBANCO
148
La cartera de créditos directos (S/ 1,680.7 MM), se incrementó respecto al año La evolución de los ratios financieros se muestra en el siguiente cuadro:
anterior en S/ 76.6 MM, estando constituidas en su mayor parte por créditos
agrícolas destinados a la producción de uva, cacao, espárrago y engorde de ganado.

2015 2016 Var.
GESTIÓN FINANCIERA Liquidez 3.6 6.6
La pérdida neta alcanzó a los S/ -94.8 MM, mayor en S/ 112.2 MM respecto al mismo Solvencia 4.2 3.7
periodo del año anterior (S7 17.3 MM), debido al mayor gasto de provisiones por
el deterioro de sus carteras de mayor riesgo, y por el incremento de los gastos en
intereses por mayores costos por fondeo. GESTIÓN DE INVERSIÓN
Los ingresos financieros (S/ 230.5 MM) aumentaron en 4%, debido al crecimiento
de la cartera de créditos directos principalmente por créditos agrícolas y ganaderos. - Vehículos
- Intangibles
Los activos (S/ 2,378.5 MM) se incrementaron en 2%, debido a la mayor liquidez
Las inversiones se ejecutaron en 64% respecto a su marco, debido a la
proveniente del giro del negocio y mayor impuesto a la renta diferido.
postergación de traslados y mejoras en oficinas, aunado al retraso en la inversión
de equipos de seguridad.
Los pasivos (S/ 1,872.7 MM) disminuyeron en 1%, debido a los menores adeudos
de corto plazo contraidos para financiar el crecimiento de la cartera de créditos y
menores obligaciones por pagar.
El patrimonio (S/ 505.9 MM) se incrementó en 12%, debido al aporte de capital

realizado por Fonafe por S/ 150 MM.
Memoria 2016
11 AGROBANCO
149
DATOS RELEVANTES
UNIDAD DE
MEDIDA
DATA FINANCIERA
UTILIDAD NETA
UTILIDAD OPERATIVA
ACTIVO
PASIVO
PATRIMONIO
ROE
ROA
DATA OPERATIVA
CARTERA DE CRÉDITO 1er. Piso
CARTERA DE CRÉDITO 2do. Piso
TOTAL CARTERA DE CRÉDITO
CARTERA DE CRÉDITO 1er. Piso
CARTERA DE CRÉDITO 2do. Piso
BENEFICIARIOS
VOLUMEN DE OPERACIONES ( Número de Créditos)
ÍNDICE DE MOROSIDAD (cartera morosa/Cartera de Créditos)
MONTO DE RECUPERACIONES
NÚMERO DE OFICINAS
NIVEL DE EJECUCIÓN PRESUPUESTO DE INVERSIÓN (no ligado a

proyectos de inversión - avance acumulado)
PERSONAL
PLANILLA
PENSIONISTAS
PRACTICANTES
TOTAL
Memoria 2016
150
EMPRESAS DE HIDROCARBUROS
Y REMEDIACIÓN
Memoria 2016
11 ACTIVOS MINEROS
151
ACTIVOS MINEROS
MISIÓN
Remediar pasivos ambientales mineros, articular actores para obtener la
aceptación social y atender encargos especiales del Estado para contribuir a la
promoción de la inversión privada en el sector minero.
VISIÓN
Ser la empresa del Estado líder en remediación ambiental minera, reconocida por
devolver vida a las áreas disturbadas por la minería y por contribuir al desarrollo
sostenible del país en alianza con la inversión privada.
OBJETO SOCIAL
Realizar actividades de remediación de pasivos ambientales mineros de alto riesgo
para la salud, seguridad humana y para el medio ambiente; así como prestar apoyo
a la Agencia de Promoción de la Inversión Privada (Proinversión) en las actividades
que resulten necesarias para la ejecución de los procesos de promoción de la
inversión privada, supervisar el cumplimiento de las obligaciones contractuales de
los inversionistas, y administrar los activos y pasivos que le sean encargados por
las entidades del sector Energía y Minas, FONAFE y ProInversión.
Activos LOGROS
- Realizó la forestación y reforestación de 1,200 plantaciones de Quenuales en
Mineros
zonas de Champamarca y Quiulacocha (Pasco) en cumplimiento con los compromisos
ambientales asumidos.
- Cambió el sistema de tratamiento activo de la relavera remediada 5 de
Michiquillay (Cajamarca), por un sistema de tratamiento semi-pasico, el cual viene
dando mejores resultados.
Memoria 2016
11 ACTIVOS MINEROS
152
GESTIÓN OPERATIVA Los pasivos (S/ 565.6 MM) disminuyeron en 5%, debido a la amortización de la
La actividad de remediación de la empresa se desarrolla en los departamentos de deuda contraída con el JICA por los pagos realizados al MEF y el ajuste realizado
Lima, Junín, Pasco, Cajamarca, Ancash, Ica, Huancavelica y Puno. por las fluctuaciones del tipo de cambio.
Sus actividades están relacionadas a: El patrimonio (S/ 373.6 MM) disminuyó en 1%, debido a la pérdida del ejercicio y la
capitalización de la amortización de la deuda contraída con el JICA.
- Conducción, mantenimiento y ejecución oportuna y eficaz de los proyectos de
remediación ambiental a través de diversos fideicomisos y otros encargos La evolución de los ratios financieros se muestra en el siguiente cuadro:
- Apoyo a la promoción de la inversión privada y supervisión de los compromisos
de inversión de los proyectos y unidades transferidas.
2015 2016 Var.
- Gestión de los encargos especiales del Estado.
Liquidez 0.5 0.4
La empresa es la ejecutora de proyectos de remediación de pasivos ambientales Solvencia 1.6 1.5

y su participación en el mercado está condicionada a los encargos que el Estado
le otorgue.
GESTIÓN FINANCIERA
La pérdida neta alcanzó a los S/ -44.7 MM, menor en S/ 44.1 MM respecto al año
anterior, debido a la variación neta por ganancia de diferencia de cambio del - Equipos varios.
endeudamiento con JICA e ingresos diferidos de la CH de Yuncán. - Adquisición de vehículo.
Las ventas (S/ 31 MM) aumentaron en 8%, debido a la mayor retribución por
Las inversiones se ejecutaron en S/ 1.1 MM por encima de su marco, debido a la
convenio de comercialización de oro y la variación por tipo de cambio en la
mayor ejecución de las obras del Fideicomiso Ambiental, Fideicomiso Michiquillay
operación de devengue de usufructo de la CH de Yuncán.
principalmente por mitigación del depósito de relaves Quiulacocha y las obras de
remediación en El Dorado según el encargo recibido por el Convenio MEM-AMSAC.

Los activos (S/ 939.2 MM), disminuyeron en S/ 30.7 MM, debido al efecto de
la depreciación anual de los equipos y la aplicación del crédito fiscal, retraso
en el reembolso del último fondo fijo para la cuenta de encargos especiales
Cajamarca.
Memoria 2016
11 ACTIVOS MINEROS
153
DATOS RELEVANTES
UNIDAD DE
MEDIDA
DATA FINANCIERA
UTILIDAD NETA
UTILIDAD OPERATIVA
VENTAS
ACTIVO
PASIVO
PATRIMONIO
ROE
ROA
PERSONAL
PLANILLA
PENSIONISTAS
PRACTICANTES
TOTAL
Memoria 2016
11 PERUPETRO
154
PERUPETRO
MISIÓN
Promover y supervisar las actividades de exploración y explotación de hidrocarburos
en el país, armonizando los intereses del Estado, la comunidad y los inversionistas
dentro de un marco de respeto socio-ambiental, contribuyendo al desarrollo
sostenible del Perú.
VISIÓN
Ser reconocida internacionalmente como una empresa modelo en la gestión de
recursos hidrocarburíferos, que contribuye al incremento de las reservas del país
y brinda estabilidad en el largo plazo.
OBJETO SOCIAL
Promover, negociar, celebrar y supervisar en representación del Estado peruano
los contratos de exploración y/o explotación de hidrocarburos, así como los
convenios de evaluación para la exploración. Asimismo, comercializar, a través de
terceros y bajo los principios del libre mercado, los hidrocarburos provenientes de
las áreas bajo contrato en la modalidad de servicios.
LOGROS
Perupetro - Se logró implementar 04 proyectos asociados al Plan de Implementación de las

Estrategias Claves, relacionados al fortalecimiento institucional de Perupetro, al
aprovechamiento sostenible de los recursos hidrocarburíferos del país y a los
Planes de Acción.
- Se realizó el servicio especializado para la evaluación de competitividad para
atraer inversiones en exploración y explotación de hidrocarburos en el Perú.
Memoria 2016
11 PERUPETRO
155
Perupetro cuenta con un equipo especialmente dedicado a atender sus principales
grupos de interés o stakeholders, realizando las siguientes actividades en el año
2016:
- Actividades de fortalecimiento de capacidades, mediante la implementación de

talleres de capacitación y programas de difusión de las actividades de exploración
y explotación de hidrocarburos, incluyendo la publicación actualizada de la
información correspondiente a los temas socioambientales en el portal institucional.
- Perupetro S. A., por mandato de la Resolución Ministerial N° 209-2016-EM/DM,
trasladó la competencia de la consulta previa de medidas administrativas
asociadas a la contratación de hidrocarburos desde Perupetro S. A. hacia la Dirección
General de Hidrocarburos.
GESTIÓN OPERATIVA
Perupetro comprende todo el territorio nacional, en especial las 18 cuencas
hidrocarburíferas (Tumbes Progreso, Salaverry, Trujillo, Lima, Pisco, Moquegua,
Titicaca, Santiago, Huallaga, Bagua, Ene, Sechura, Talara, Mollendo, Madre de Dios,
Ucayali, Marañón y Lancones).
La demanda está conformada por las áreas que tienen contratos en etapas de
exploración y explotación. Por su parte, la oferta está constituida por las áreas que
se encuentran disponibles para la exploración.
Las áreas que conforman la oferta son cada vez menores por los nuevos contratos
de exploración y explotación de hidrocarburos suscritos por Perupetro durante los
últimos 5 años.
Memoria 2016
11 PERUPETRO
156
Nuevos Contratos Suscritos Los activos (S/ 1,360.8 MM) incrementaron en 3%, debido a los mayores saldos
bancarios y cuentas por cobrar por regalías.
Los pasivos (S/ 1,326.8 MM) incrementaron en 3%, debido a las mayores
obligaciones asociadas a los contratos de hidrocarburos.
El patrimonio (S/ 33.9 MM) disminuyó en 2% debido a la reclasificación por cambio

de tasa del impuesto a la renta del excedente de revaluación, el cual se encuentra
en el rubro resultados no realizados.

GESTIÓN FINANCIERA
La utilidad neta es cero (0), explicado por la transferencia de los saldos de la
empresa al Tesoro Público en cumplimiento del artículo 6º de la Ley Nº 26221 y 2015 2016 Var.
los artículos 3° y 20° de la Ley N° 26225.
Liquidez 1.0 1.2
Solvencia 37.3 39.1
Cabe indicar que la utilidad operativa alcanzó a los S/ 0.7 MM mayor en S/ 59.3 MM
respecto al año anterior.
Las ventas (S/ 2,844.1 MM) disminuyeron en 15%, debido a los menores ingresos Las principales inversiones FBK en el año 2016 fueron las siguientes:
por concepto de regalías (-25%) y ventas de hidrocarburos (-12%) producto de los

- Computadoras
contratos de licencia y servicios respectivamente, explicado por los menores
- Mejoras y actualización en la infraestructura.
precios de los hidrocarburos a nivel internacional y menor producción de
hidrocarburos líquidos por la paralización de actividades en el Lote 192 como Las inversiones se ejecutaron en 56% respecto a su marco, debido a la no ejecución
consecuencia del cierre del Oleoducto Nor-Peruano. del proyecto de supervisión del expediente técnico de factibilidad y las menores
adquisiciones de equipos de aire acondicionado y otros equipos de cómputo.
Memoria 2016
11 PERUPETRO
157
DATOS RELEVANTES
UNIDAD DE
MEDIDA
DATA FINANCIERA
UTILIDAD NETA
UTILIDAD OPERATIVA
VENTAS
ACTIVO
PASIVO
PATRIMONIO
ROE
ROA
DATA OPERATIVA
PRECIOS
Petróleo WTI, 1st. Line cushing point
Gas Natural, promedio nacional
PRODUCCIÓN
Líquidos
Gas
ACTIVIDAD EXPLORATORIA
Perforación de pozos
Registro de líneas sísmicas 2D
Registro de líneas sísmicas 3D
TRANSFERENCIAS
Tesoro Público
Canon y Sobrecanon
CONTRATOS SUSCRITOS
DE EXPLORACIÓN
DE EXPLOTACIÓN
PERSONAL
PLANILLA
PENSIONISTAS
PRACTICANTES
TOTAL
Memoria 2016
158
EMPRESAS DE INFRAESTRUCTURA
Y TRANSPORTE
Memoria 2016
11 CORPAC
159
CORPAC
MISIÓN
Brindar servicios de navegación aérea y aeroportuarias de primer nivel, con seguridad,
eficiencia y responsabilidad social.
VISIÓN
Ser una empresa reconocida por sus servicios de navegación aérea y aeroportuarios
seguros y eficientes, contribuyendo a la integración de los pueblos y en armonía
con el medio ambiente.
OBJETO SOCIAL
- Operar, equipar y conservar aeropuertos comerciales abiertos al tránsito aéreo,
incluyendo las dependencias, servicios, instalaciones y equipos requeridos por la
técnica aeronáutica, de acuerdo con las normas internacionales reconocidas por
el Estado peruano y las disposiciones legales y reglamentarias referentes al
funcionamiento de los aeropuertos y sus servicios.
- Establecer, administrar, operar y conservar los servicios de ayuda a la
aeronavegación, radiocomunicaciones aeronáuticas y demás servicios técnicos
necesarios para la seguridad de las operaciones aéreas en el país.
Corpac
- Establecer sistemas apropiados e idóneos de comunicación requeridos para
regular y controlar el tráfico aéreo de sobrevuelo.
- Financiar y/o ejecutar proyectos de construcción y remodelación de
infraestructura aeroportuaria, conforme al plan de inversión que establezca el
Ministerio de Transportes y Comunicaciones.
Memoria 2016
11 CORPAC
160
El mercado de la infraestructura de navegación aérea nacional brinda servicios en

dos actividades:
+ Aeronavegación
Son servicios prestados a las aeronaves durante el vuelo y al momento de su aterrizaje
o despegue. Este servicio se divide en las siguientes asistencias:
a) Control de tránsito aéreo

b) Meteorología
c) Telecomunicaciones aeronáuticas
d) Radioayudas
e) Sistemas de radar de vigilancia
f) Información aeronáutica
+ Aeroportuario
Servicios que se brindan exclusivamente en los aeropuertos e incluyen la seguridad
aeroportuaria, salvamento y extinción de incendios, entre otros. Asimismo, se
brindan otros servicios, como el alquiler de locales comerciales, espacios
publicitarios, locales para oficinas y counters, aparcamiento, venta de combustible,
entre otros.
LOGRO
- Realizó la inauguración de las obras de remodelación y mejoramiento en el
Aeropuerto de Rioja en la Región San Martín, con el objetivo de brindar un adecuado
servicio a la aviación civil, que permitirá la interconexión aérea comercial de los
departamentos del nororiente con todo el país.
GESTION OPERATIVA
Las principales operaciones están relacionadas al Servicio de Navegación Aérea
en Ruta (SNAR), al número de vuelos u operaciones atendidas, cantidad de pasajeros
y la carga movilizada.
Memoria 2016
11 CORPAC
161
El SNAR se incrementó en 3% con respecto al año anterior. En el año 2016 se El patrimonio (S/ 836.5 MM) se incrementó en 1%, debido al incremento de la
registraron 151 MM de kilómetros volados. reserva legal y los resultados acumulados de ejercicios anteriores.
SNAR La evolución de los ratios financieros se muestra en el siguiente cuadro:

(MM de Km volados)
146 151
134
122 126
2015 2016 Var.
Liquidez 5.8 4.9

Solvencia 0.136 0.152
2012 2013 2014 2015 2016

Los servicios de pasajeros brindados por Corpac se han incrementado respecto al
año anterior, debido al mayor volumen de operaciones aerocomerciales.
- Equipos de informática.
- Equipos de meteorología.
GESTIÓN FINANCIERA
Las inversiones se ejecutaron en 84% respecto a su meta, debido al retraso en la
debido al aumento de la pérdida por diferencial cambiario y del impuesto a la renta.
adquisición de equipos de salvamento y extinción de incendios, no ejecución del
Las ventas (S/ 394.7 MM) aumentaron en 16%, debido al mayor volumen de pago adelantado ( 30%) para la adquisición de 06 vehículos, así como el retraso
operaciones aerocomerciales en los servicios de navegación aérea en ruta (SNAR), en la implementación de bases, sistemas de alarma contra incendios en sedes de
aproximación, aterrizaje y despegue y los ingresos provenientes de la concesión provincias, equipo de corte hidráulico y trajes de aproximación; y por demoras en el
del aeropuerto Jorge Chávez. proceso de convocatoria para la provisión de sistemas del proyecto de mejoramiento
de la conectividad de la red de comunicaciones aeronáuticas.
Los activos (S/ 963.4 MM) se incrementaron en 2%, debido a las mayores
inversiones financieras por los excedentes de caja generados y por el mayor efecto
neto de las activaciones y depreciaciones del activo fijo.
Los pasivos (S/ 126.9 MM) se incrementaron en 12%, debido a la mayor provisión
de obligaciones contraídas con terceros por servicios de seguridad y vigilancia,
servicio de centro de datos, adquisición, instalación y configuración de discos de
Memoria 2016
almacenamiento; y, reubicación y acondicionamiento de la data center de producción.
11 CORPAC
162
DATOS RELEVANTES
UNIDAD DE
MEDIDA
DATA FINANCIERA
UTILIDAD NETA
UTILIDAD OPERATIVA
VENTAS
ACTIVO
PASIVO
PATRIMONIO
ROE
ROA
DATA OPERATIVA
SNAR
SOBREVUELO
APROXIMACIÓN
ATERRIZAJE Y DESPEGUE
TARIFA UNIFICADA USO DE AEROPUERTOS (TUUA Provincias)
CARGA
PERSONAL
PLANILLA
PENSIONISTAS
PRACTICANTES
TOTAL
Memoria 2016
11 ENAPU
163
ENAPU
MISIÓN
Atender la demanda de servicios portuarios a través de la administración,
operación y mantenimiento de los terminales portuarios bajo su ámbito de manera
eficaz, eficiente, confiable y oportuna; a fin de contribuir a la competitividad del
comercio exterior y a la integración territorial.
VISIÓN
Ser una empresa fortalecida y eficiente, posicionada en el mercado, administrando
terminales portuarios que proveen servicios a la carga y a la nave con oportunidad
y confiabilidad, con rapidez y con tarifas competitivas. Posee una infraestructura
portuaria adecuada, con equipamiento y tecnología portuaria moderna, desarrollada en
asociación con entidades públicas y/o privadas, contando para ello con un recurso
humano idóneo, capacitado y comprometido con la empresa.
OBJETO SOCIAL
Administrar, desarrollando actividades y servicios portuarios en los puertos de
titularidad pública, de conformidad con el Decreto Legislativo Nº 098.
La empresa posee las siguientes tres líneas de negocio:
Enapu + Servicios a la nave. Incluye las siguientes operaciones:
a) Remolcaje: para mantener la seguridad de las operaciones y de la infraestructura

portuaria realizado con uno o más remolcadores.
b) Amarre y desamarre: referido a la recepción y aseguramiento de las amarras
de las naves.
c) Uso amarradero.
Memoria 2016
11 ENAPU
164
+ Servicios a la carga. Está referido a las siguientes actividades:
a) Uso de muelle: utilización de la infraestructura del terminal para cargar o

descargar carga fraccionada, carga sólida o a granel (granos y minerales),
carga líquida a granel, carga en contenedores o de pasajeros para las agencias que
brindan servicios turísticos.
b) Transferencia de carga: consiste en el traslado de la carga desde el muelle a
las áreas de almacenamiento del terminal o viceversa, brindado con el equipo del
terminal o de privados.
c) Manipuleo de carga: servicio de recepción y despacho en las áreas de almacenamiento
del terminal.
d) Almacenaje de carga: servicio de custodia a la carga que permanece en los
lugares de depósito determinados por la empresa.
+ Servicios complementarios. Incluyen el alquiler de lanchas, el suministro de

agua y energía eléctrica a las naves, retiro de residuos sólidos y oleosos, alquiler
de equipos y áreas, lavado de contenedores, entre otros.
GESTION OPERATIVA
Enapu tiene bajo su administración 9 Terminales Portuarios (TP) a nivel nacional:
- TP Atraque Directo: Salaverry, Ilo, Iquitos y el MASP (Arica).

- TP de Lanchonaje: Chicama, Supe, Huacho, Yurimaguas y Puerto Maldonado.
En el año 2016 la participación de la empresa en el mercado alcanzó el 6.9% del

mercado de servicios portuarios de uso público, la cual totalizó según la APN 42
MM de TM/año.
Memoria 2016
11 ENAPU
165
La carga movilizada disminuyó en 0.2 MM de TM respecto al año anterior, debido al GESTION FINANCIERA
menor tráfico de contenedores, principalmente por las menores exportaciones de La pérdida neta alcanzó a los S/ -36.9 MM menor en S/ 10.1 MM respecto al año
los minerales en el sur. anterior, explicado por la menor ejecución del programa de incentivo por retiro
voluntario y la menor ejecución de remuneraciones debido a la disminución de
trabajadores.
Carga Movilizada
(En MM de TM)
Las ventas (S/ 30 MM) disminuyeron en 2%, debido al menor movimiento de naves
producto de la menor afluencia de naves menores.
4.83 4.58 4.79
3.09 2.89 Los activos (S/ 321.8 MM) disminuyeron en 10%, debido a la aplicación de la
depreciación del dragado integral del TP Salaverry.
Los pasivos (S/ 34.8 MM) aumentaron en 1%, debido a las mayores obligaciones
con proveedores y mayores beneficios a empleados.
Asimismo, el tráfico de naves disminuyó en 11% respecto al año anterior, debido a El patrimonio (S/ 286.9 MM) disminuyó en 12%, debido a que los resultados
la menor afluencia de naves menores. acumulados absorbieron la pérdida del año 2015.
409 390
441
2015 2016 Var.
263
245
Liquidez 5.7 4.7
15,175 14,485
12,175 Solvencia 0.106 0.121
9,228 8,187
2012 2013 2014 2015 2016
Naves de Alto Bordo Naves Menores
Memoria 2016
11 ENAPU
166
GESTION DE INVERSIÓN
- Gastos de capital no ligados a proyectos del Terminar Portuario Salaverry.

- Gastos de capital no ligados a proyectos del Terminar Portuario Iquitos.
Las inversiones se ejecutaron en 2%respecto a su marco, debido a los retrasos

en el programa de inversiones de los proyectos de adquisición de un buque draga
y el mejoramiento del servicio de embarque y desembarque de pasajeros en el
Terminal Portuario de Iquitos.
Memoria 2016
11 ENAPU
167
DATOS RELEVANTES
UNIDAD DE
MEDIDA
DATA FINANCIERA
UTILIDAD NETA
UTILIDAD OPERATIVA
VENTAS
ACTIVO
PASIVO
PATRIMONIO
ROE
ROA
DATA OPERATIVA
TRÁFICO DE CARGA - Por Operación
TRÁFICO DE CARGA - Por TP
TRÁFICO DE CONTENEDORES
TRÁFICO DE CONTENEDORES - Por TP
TRÁFICO DE NAVES
PERSONAL
PLANILLA
PENSIONISTAS
PRACTICANTES
TOTAL
Memoria 2016
11 SIMA IQUITOS
168
SIMA IQUITOS
MISIÓN
El Servicio Industrial de La Marina de Iquitos, empresa filial de SIMA-PERÚ S. A.,
principal astillero de la región amazónica, efectúa la construcción, mantenimiento
y modernización de las unidades de la Marina de Guerra del Perú, y ejecuta proyectos
relacionados con la industria naval y metalmecánica para el sector estatal y privado,
nacional y extranjero dentro de los más exigentes estándares de calidad, con el fin
de contribuir a la defensa y el desarrollo socioeconómico y tecnológico de la región.
VISIÓN
Ser reconocido como el mejor astillero naval en la Amazonía, orgullo de la industria
peruana.
OBJETO SOCIAL
Promover y desarrollar la industria naval, industrias complementarias y conexas,
dando prioridad a la reparación y construcción de los buques de la Marina Guerra
del Perú, así como los trabajos que esta le encargue con relación al mantenimiento
de su equipamiento.
Sus principales líneas de negocio son las siguientes:
Sima - Reparaciones navales: mantenimiento preventivo y correctivo a embarcaciones

de alto y bajo bordo o averías en casco.
Iquitos - Construcciones navales: construcción de embarcaciones de alto y bajo bordo.

Puede ofrecer al mercado naviero, nacional y extranjero, la construcción de naves
de tonelaje menor o igual a 25 000 toneladas.
- Metalmecánica: producción de estructuras metálicas (puentes metálicos, torres,
hidromecánicos para centrales hidroeléctricas, estructuras portuarias, tanques,
etc.).
Memoria 2016
11 SIMA IQUITOS
169
LOGRO
- Construcción de las PIAS Morona, Putumayo 1, Putumayo 2 y Napo, que zarparon
llevando a bordo programas sociales y servicios de diversas instituciones, como
la de los ministerios de Desarrollo e Inclusión Social, de la Mujer y Poblaciones
Vulnerables, de Cultura, de Salud; del Banco de la Nación, de la Reniec y Devida,
durante los 45 días de navegación, visitando 119 comunidades en beneficio de
48,751 pobladores.
GESTIÓN OPERATIVA
Las principales líneas de negocio de Sima Iquitos son:
- Construcciones navales: diseño, construcción, modernización de naves de la MGP,

naves comerciales, naves de aluminio, fabricación de talleres flotantes, servicios
de consultoría para la industria naval, investigación y desarrollo de ingeniería
naval y otros servicios. En el año 2016 se culminó la construcción de la cañonera
pluvial BAP Castilla, construcción de las plataformas itinerantes de acción social
con sostenibilidad- PIAS Putumayo I y II; y dos lanchas rápidas para la MGP.
- Reparaciones navales: mantenimiento y reparación de naves de la MGP, naves
comerciales en dique y a flote, en varadero y otros servicios. En el año 2016 se
culminó la reparación del empujador fluvial Ciudad de Iquitos y se atendieron
requerimientos de la MGP y de la empresa Petroperú.
Principales Servicios
(En Número)
23
19
8
7
Construcción de Naves Reparación de Naves

Memoria 2016
2015 2016
11 SIMA IQUITOS
170

La pérdida neta alcanzó a los S/ -8.5 MM, mayor en S/ 8.8 MM respecto al año Las principales inversiones FBK en el año 2016 fueron las siguientes:
anterior (S/ 0.2 MM), debido a la culminación de los proyectos en el año 2015 y al
aumento de los costos indirectos no distribuidos. - Reposición de activos ligados a la producción.
- Activos fijos administrativos.
Las ventas (S/ 19.5 MM) disminuyeron en 31%, debido a la culminación de los
proyectos en el año 2015 como la construcción de las PIAS Río Morona, pontón Las inversiones se ejecutaron en 41% respecto a su meta, debido al retraso en la
metálico para el PIAS Río Morona, PIAS Río Putumayo I y pontón metálico para el adquisición de activos ligados a la producción y por la no ejecución de los estudios
PIAS Río Putumayo I. de pre inversión y expedientes técnicos del sistema de saneamiento básico.
Los activos (S/ 42 MM) aumentaron en 24%, debido al anticipo recibido por el
contrato suscrito con Petroperú.
Los pasivos (S/ 31.1 MM) aumentaron en S/ 18 MM, debido a los trabajos a
ejecutarse por el contrato suscrito con Petroperú.
El patrimonio (S/ 10.9 MM) fue menor en 48%, debido a la pérdida obtenida del
ejercicio como consecuencia de la disminución del proceso productivo del Astillero
y los menores resultados acumulados por el castigo de la cuenta por cobrar al
Gobierno Regional de Loreto.
2015 2016 Var.
Liquidez 1.6 0.8

Memoria 2016
11 SIMA IQUITOS
171
DATOS RELEVANTES
UNIDAD DE
MEDIDA
DATA FINANCIERA
UTILIDAD NETA
UTILIDAD OPERATIVA
VENTAS
ACTIVO
PASIVO
PATRIMONIO
ROE
ROA
DATA OPERATIVA
PRINCIPALES ACTIVIDADES
Construcción de Naves
Reparación de Naves
PERSONAL
PLANILLA
PENSIONISTAS
PRACTICANTES
TOTAL
Memoria 2016
11 SIMA PERÚ
172
SIMA PERÚ
MISIÓN
Los Servicios Industriales de la Marina S. A., principal astillero del Perú, efectúa
el mantenimiento, modernización y construcción de las unidades de la
Marina de Guerra del Perú, y ejecuta proyectos relacionados con la industria naval
y metalmecánica para el sector estatal y privado, nacional y extranjero dentro de
los más exigentes estándares de calidad, con el fin de contribuir a la defensa y el
desarrollo socioeconómico y tecnológico del país.
VISIÓN
Ser reconocido como el mejor astillero naval en Latinoamérica, orgullo de la
industria peruana.
OBJETO SOCIAL
Promover y desarrollar la industria naval, industrias complementarias y conexas,
dando prioridad a la reparación y construcción de los buques de la MGP, así como
los trabajos que esta le encargue con relación al mantenimiento de su equipamiento.
Sus principales líneas de negocio son las siguientes:
Sima
- Reparaciones navales: mantenimiento preventivo y correctivo a embarcaciones
de alto y bajo bordo o averías en casco.
- Construcciones navales: construcción de embarcaciones de alto y bajo bordo.
Perú Puede ofrecer al mercado naviero, nacional y a 25 000 toneladas.

- Metalmecánica: producción de estructuras metálicas (puentes metálicos, torres,
hidromecánicos para centrales hidroeléctricas, estructuras portuarias, tanques,
etc.).
Memoria 2016
11 SIMA PERÚ
173
LOGRO
- Se realizó la ceremonia de lanzamiento de las patrulleras marítimas Río Piura
y Río Quilca entregadas a la MGP para ejercer funciones de seguridad marítima,
defensa nacional, búsqueda y rescate.
GESTIÓN OPERATIVA
La empresa cuenta con dos centros de operaciones, los cuales se ubican en el
Callao y Chimbote. Sus principales líneas de negocio son:
- Reparaciones navales; mantenimiento preventivo y correctivo a embarcaciones
de alto y bajo bordo o averías en casco, con capacidades de hasta 25,000 TM. En el
año 2016 atendió a la MGP y las empresas privadas como Tecnología de Alimentos,
Corporación Peruana Inca, Pesquera Hayduk, Austral, y Zhoushan Ningtai Fisheries,
entre otras.
- Construcciones navales; de embarcaciones de alto y bajo bordo para el
mercado naviero nacional e internacional, con capacidades de hasta 50,000
toneladas. En el año 2016 concluyó la construcción del buque escuela a vela
Unión, las patrulleras maritimas Río Pativilca y Río Cañete y un remolcador
auxiliar de salvamento.
- Metal mecánica; producción de estructuras metálicas (puentes metálicos,
torres, hidromecánicos para centrales hidroeléctricas, estructuras portuarias,
tanques, etc.). En el año 2016 logró terminar con la construcción de los puentes
Motilones, Pachitea, Puerto Ocopa, y Mauro entre otros, así como la instalación de
94 cajeros automáticos para el Banco de la Nación.
Memoria 2016
11 SIMA PERÚ
174
- Metal mecánica; producción de estructuras metálicas (puentes metálicos, Los activos (S/ 706.2 MM) disminuyeron en 34%, debido a la regularización de
torres, hidromecánicos para centrales hidroeléctricas, estructuras portuarias, la facturación del mes de enero por el proyecto de recuperación de la capacidad
submarina, menores anticipos en moneda extranjera por la regularización de las
tanques, etc.). En el año 2016 logró terminar con la construcción de los puentes
órdenes de compras de importaciones de materiales y equipos adquiridos y las
Motilones, Pachitea, Puerto Ocopa, y Mauro entre otros, así como la instalación de menores adquisiciones en materia prima para la ejecución de proyectos.
94 cajeros automáticos para el Banco de la Nación.
Los pasivos (S/ 569.4 MM) disminuyeron en 39%, debido a los menores compromisos
Principales Servicios contraídos y la mayor regularización de facturas por recibir en moneda nacional
(En Número) y extranjera por la adquisición de materiales, equipos, maquinarias y contratación de
340 servicios requeridos para proyectos, y al mayor avance y liquidación en las líneas
de negocio de construcciones navales MGP y reparaciones navales particulares.
252
El patrimonio (S/ 136.9 MM) disminuyó en 0.2%, debido a los menores resultados
acumulados por efecto de las acciones y ajustes de la información contable de
acuerdo a la NIC 8 y 27, y a los resultados obtenidos en el periodo.
34 29
6 11 10 5 7 5
2015 2016 2015 2016 Var.
Liquidez 7.0 11.1

GESTIÓN FINANCIERA
La utilidad neta alcanzó a los S/ 1.8 MM menor en 77% respecto al año
anterior, debido a los mayores gastos financieros producto de la fluctuación del
tipo de cambio. GESTIÓN DE INVERSIÓN
Las ventas (S/ 217.5 MM) disminuyeron en 32%, debido a la menor liquidación de
- Reposición de activos ligados a la producción.
órdenes de trabajo en las líneas de negocio de: construcciones navales para la MGP
- Activos fijos administrativos.
por el proyecto de patrulleras marítimas N° 1, 2, 3 y 4; en construcciones navales
particulares, por la liquidación de proyectos del periodo anterior como remolcadores
Las inversiones se ejecutaron en 74%, debido al retraso de los proyectos de
Chile y Colombia; en fabricación de metal mecánica, por los proyectos puente
reposición de activos ligados a la producción y activos fijos administrativos.
Antonio Raimondi y Accesos-Provías descentralizado, puente Calemar-Gobierno
Regional de Lambayeque y puente Puerto Ocopa y Accesos-Provías Nacional.
Memoria 2016
11 SIMA PERÚ
175
DATOS RELEVANTES
UNIDAD DE
MEDIDA
DATA FINANCIERA
UTILIDAD NETA
UTILIDAD OPERATIVA
VENTAS
ACTIVO
PASIVO
PATRIMONIO
ROE
ROA
DATA OPERATIVA
Reparación de Naves
Construcción de Naves
Metalmecánica
Electrónica y Armas
Servicios varios
PERSONAL
PLANILLA
PENSIONISTAS
PRACTICANTES
TOTAL
Memoria 2016
176
EMPRESAS DE
SANEAMIENTO
Memoria 2016
11 SEDAPAL
177
SEDAPAL
MISIÓN
Mejorar la calidad de vida de la población de Lima y Callao, mediante el
abastecimiento de agua potable, recolección, tratamiento y disposición final de
aguas residuales, propiciando el reúso de las mismas, preservando el medio ambiente.
VISIÓN
Ser la mejor empresa del Estado, brindando un servicio público de calidad a toda la
población de Lima y Callao.
OBJETO SOCIAL
Prestar los servicios de saneamiento, los cuales están constituidos por:
- Servicio de agua potable. Comprende el abastecimiento de agua potable a la

población de Lima y Callao.
- Servicio de alcantarillado, sanitario y pluvial. Referido al tratamiento y
disposición final de aguas residuales.
- Servicio de disposición de excretas, sistema de letrinas y fosas sépticas.
- Acciones de protección al medio ambiente. Se incluyen actividades vinculadas a
proyectos que ejecuta para el cumplimiento de su actividad principal.
Sedapal LOGROS
- Sedapal obtuvo un reconocimiento por la Universidad Nacional Mayor de San
Marcos a través de su programa “San Marcos Challenge” en mérito al desarrollo del
proyecto de innovación colaborativa: “Sistema de Inspección Interna de Tuberías
de Agua Potable”.
Memoria 2016
11 SEDAPAL
178
- Equilibrium Clasificadora de Riesgo S.A ratificó la categoría AA-pe a la capacidad

de pago de SEDAPAL.
- TUV Rheinaland, otorgó a Sedapal la recertificación ISO 9001:2008 e ISO
14001:2004.
- Sedapal obtuvo el primer lugar en el VI Concurso de Buenas Prácticas
Laborales 2016, en la categoría “Desarrollo Profesional y Acceso a la Capacitación”
organizado por el Ministerio de Trabajo y Promoción del Empleo, por presentar
mejores y creativas prácticas de responsabilidad socio-laboral.
GESTIÓN OPERATIVA
La empresa, para el abastecimiento de agua a la ciudad de Lima, cuenta las plantas
de tratamiento de agua potable ubicadas en La Atarjea, Huachipa y Chillón, que
representan el 79% del total y con 377 pozos tubulares de extracción de aguas
subterráneas, que representan 21% de la producción total.
El volumen producido de agua potable en la red ascendió a 714.7 MM de m3, mayor

en 1.2 MM de m3 respecto al año anterior.
VOLUMEN PRODUCIDO AL AÑO 2016

(MM de m3)
2015 2016 NIVEL

Fuentes de abastecimiento
Ejec Marco Ejec EJEC %
Plantas La Atarjea
Planta Río Chillón
Planta Huachipa
Pozos Sedapal
Pozos Río Chillón
Total
Memoria 2016
11 SEDAPAL
179
En el año 2016, el volumen facturado de agua potable en la red ascendió a 514.7 GESTIÓN FINANCIERA
MM de m3, mayor en 13.7 MM de m3 respecto al año anterior. Del total facturado, La utilidad neta alcanzó a los S/ 24 MM, menor en 84% respecto al año anterior,
el 79% corresponde a las categorías social y doméstica y el 21% restante a las debido a los menores pagos efectuados por la fiscalización de la Sunat al impuesto
categorías: comercial (13%), industrial (3%) y estatal (5%). a la renta de los años 2010 y 2011; y el mayor costo de ventas por gastos de
operación.
Producción y Venta de Agua Potable

(En MM de m3)
Las ventas (S/ 1,737.4 MM) aumentaron en 7%, debido a los mayores ingresos por
713 715
venta de agua potable y servicio de alcantarillado; principalmente por el mayor
683 680 688
volumen de facturación e incremento de tarifa.
487 513 515
472 483
Los activos (S/ 10,107 MM) aumentaron en 2%, debido a la activación de las
edificaciones y obras en curso ejecutadas durante el ejercicio, el ajuste contable
de la depreciación de activos fijos, la reclamación a SUNAT por la fiscalización de
Año 12 Año 13 Año 14 Año 15 Año 16

los años 2010-2011 y la provisión de anticipos otorgados a los proyectos de
inversión.
Venta Producción
El patrimonio (S/ 3,898 MM) aumentó en 0.1%, por el efecto del recálculo del valor
La empresa amplió su cobertura de redes de agua potable a 14,366 km, mayor en de la recompra de acciones por la variación del periodo de gracia y el plazo de
6 km respecto al año anterior. De igual manera, la cobertura de redes de pago.
alcantarillado alcanzó los 12,998 km.

El caudal de tratamiento de aguas residuales alcanzó los 19.4 m3/s, superior a
la meta programada de 18.6 m3/s. Siendo las principales plantas de Taboada, La
Chira, San Bartolo y Carapongo, que representan el 92% del total.
2015 2016 Var.
Liquidez 4.2 3.7

Solvencia 1.54 1.59
Memoria 2016
11 SEDAPAL
180
- Ampliación y mejoramiento del sistema de agua potable y alcantarillado para el

macro proyecto Pachacutec – Ventanilla.
- Ampliación y mejoramiento de los Sitemas de agua potable y alcantarillado del
esquema Independencia Unificada y Ermitaño.
Las inversiones se ejecutaron en 88% respecto a su meta, debido a los retrasos

en los proyectos de rehabilitación y mejoramiento de las plantas de tratamiento
de agua potable (S/ 35.4 MM) como consecuencia de no haberse realizado
la adquisición de terrenos para la bocatoma por encontrarse en proceso de
aprobación los informes de tasación; y de la ampliación y mejoramiento de los
sistemas de agua potable y alcantarillado del esquema Independencia Unificada y
Ermitaño (S/ 15.9 MM), por la presentación de adicionales de obra por actividades
no contempladas (reposición de pavimento rígido y veredas, mayores metrados
en partidas nuevas, movimiento de tierras en los reservorios y por el cambio
de tecnología del sistema de alcantarillado convencional al sistema condominial).
Memoria 2016
11 SEDAPAL
181
DATOS RELEVANTES
UNIDAD DE
MEDIDA
DATA FINANCIERA
UTILIDAD NETA
UTILIDAD OPERATIVA
VENTAS
ACTIVO
PASIVO
PATRIMONIO
ROE
ROA
DATA OPERATIVA
PRODUCCIÓN DE AGUA POTABLE
VENTA DE AGUA POTABLE
AGUA NO FACTURADA
CONTINUIDAD DE SERVICIO AGUA POTABLE
PRESIÓN
VOLUMEN DE TRATAMIENTO DE AGUAS RESIDUALES
INCREMENTO DE CONEXIONES DE AGUA POTABLE
INCREMENTO DE CONEXIONES DE ALCANTARILLADO
MICROMEDICIÓN
NUMERO DE CONEXIONES DOMICILIARIAS DE AGUA
RELACION DE TRABAJO
REDES DE AGUA
REDES DE ALCANTARILLADO
PERSONAL
PLANILLA
PENSIONISTAS
PRACTICANTES
TOTAL Memoria 2016

182
EMPRESAS
DIVERSAS
Memoria 2016
11 EDITORA PERÚ
183
EDITORA PERÚ
MISIÓN
Difundir y publicar información legal, oficial del Estado y noticias de la realidad
nacional e internacional, de manera plural, objetiva, oportuna y confiable.
VISIÓN
Empresa de comunicación oficial del Estado, modelo de gestión comprometido con la
excelencia.
OBJETO SOCIAL
Ser un medio de comunicación social, dedicado a toda clase de actividades
relativas a la difusión oportuna de la información legal y oficial, al procesamiento y
difusión de las noticias y aquellas actividades productivas, comercializadoras y de
servicios, vinculadas a la educación, la cultura, las noticias y la publicidad, buscando
que los servicios que presta sean de acceso a la población y desarrollando tales
actividades en condiciones de eficiencia, productividad y competitividad.
La empresa tiene por objeto la impresión, edición y distribución de toda clase

de publicaciones, y en forma especial, editar el Diario Oficial El Peruano (DOP);
además de procesar y difundir noticias en el Perú y en el extranjero a través de su
Agencia Peruana de Noticias (Andina). Igualmente, la empresa podrá dedicarse a
la prestación de servicios editoriales y gráficos, así como de servicios de consulta
Editora de base de datos en general.
LOGROS
Perú - Obtuvo la Medalla al Mérito Mayor General FAP Armando Revoredo Iglesias, por
su contribución en la difusión de noticias de dicha institución.
- Obtuvo premios en el concurso de fotografía periodística “Inspírate, Inspira”.
Memoria 2016
11 EDITORA PERÚ
184
GESTIÓN OPERATIVA
La empresa tiene dos unidades de negocio:
- La Dirección de Medios, compuesta por el DOP y la Agencia de Noticias Andina

(ANDINA).
- Los Servicios Editoriales y Gráficos (SEGRAF), impresión de revistas, libros,
volantes, formularios, entre otros.
Editora Perú opera a nivel nacional con 19 compradores mayoristas y 66 compradores

minoristas (25 en provincias y 41 en Lima).
El 60% de las ventas fue vía consignación y el 40% vía suscripción. El 90% de los
ingresos es de servicios de avisaje y publicidad.
Los clientes del DOP son clasificados en anunciantes (avisaje legal y comercial),
suscriptores y lectores. Los ingresos provienen principalmente de la captación de
avisaje legal, siendo sus principales clientes las entidades del Estado.
Ingresos por Avisaje y Publicidad

(En MM de S/)
Memoria 2016
11 EDITORA PERÚ
185

La utilidad neta alcanzó a los S/ 25.2 MM, menor en 1% respecto al año anterior, Las principales inversiones FBK en el año 2016 fueron las siguientes:
debido a los mayores gastos para la ejecución del convenio con el Ministerio de
Educación. - Equipos informáticos.
- Software.
Las ventas (S/ 87.5 MM) aumentaron en 3%, debido a la mayor venta de avisaje y
publicidad. Las inversiones se ejecutaron en 47% respecto a su meta, debido a la no
adquisición de un ascensor por encontrarse en proceso de elaboración de estudios,
Los activos (S/ 107.9 MM) disminuyeron en 1%, debido a los menores ingresos de un sistema contraincendios por el mayor valor de un sistema automix y del
de cobros a clientes por las ventas de avisaje, publicidad y servicios gráficos y la overhaul de la unidad de impresión, y la no compra de un almacenamiento externo
eliminación de un software debido a la no utilización. por falta de autorización.
Los pasivos (S/ 23.8 MM) disminuyeron en 5%, debido al menor impuesto a la renta
de tercera categoría y el impuesto general a las ventas.
El patrimonio (S/ 84.1 MM) disminuyó en 0.3%, debido a la revaluación de los
terrenos y edificaciones.
2015 2016 Var.
Liquidez 5.8 6.5

Solvencia 0.30 0.28
Memoria 2016
11 EDITORA PERÚ
186
DATOS RELEVANTES
UNIDAD DE
MEDIDA
DATA FINANCIERA
UTILIDAD NETA
UTILIDAD OPERATIVA
VENTAS
ACTIVO
PASIVO
PATRIMONIO
ROE
ROA
DATA OPERATIVA
VENTAS
VENTA DE PERIÓDICOS
Suscripción
Consignacion
VENTA DE AVISAJE
PRODUCCIÓN DE PERIÓDICOS
COMPRAS DE INSUMOS
Compra de papel periódico
Compra de planchas
PERSONAL
PLANILLA
PENSIONISTAS
PRACTICANTES
TOTAL
Memoria 2016
11 ENACO
187
ENACO
MISIÓN
Ser una empresa estratégica del Estado peruano, que se dedica al acopio, industrialización
y comercialización de la hoja de coca con fines benéficos para la salud de la
humanidad y coopera en la lucha contra las drogas, con la activa participación
y compromiso de sus trabajadores y productores empadronados, respetando los
tratados internacionales, la legislación nacional y el medio ambiente.
VISIÓN
Ser la única empresa en el mundo reconocida legalmente que provee hoja de
coca y productos industrializados al mercado nacional e internacional, revalora
la tradición andina, contribuye con la salud de la humanidad y respeta el medio
ambiente.
OBJETO SOCIAL
El objeto social de Enaco S. A. es desarrollar actividades lícitas vinculadas a la
producción, industrialización y comercio interno y externo de la hoja de coca y sus
derivados. Así como actividades vinculadas a la producción, industrialización y
comercio interno y externo de otras plantas medicinales y sus derivados.
En cumplimiento del objeto social y dentro del marco legal vigente, Enaco S. A. puede
Enaco adquirir y transferir, bajo las diversas modalidades permitidas, hoja de coca, otras
plantas medicinales y sus productos derivados; así como industrializar
subproductos, elaborar insumos que requieran el cumplimiento de sus fines
específicos y desarrollar toda actividad afín, conexa y complementaria a su
objeto social, que sean compatibles con las sociedades anónimas, individualmente o
en asociación con otras entidades, de acuerdo con las disposiciones legales vigentes.
Memoria 2016
11 ENACO
188
Igualmente, puede desarrollar investigaciones sobre la materia de su actividad y

difundir y promover en el país y en el extranjero las cualidades benéficas de la hoja
de coca, otras plantas medicinales y sus derivados.
GESTIÓN OPERATIVA
Enaco, como la única empresa a nivel nacional autorizada para comercializar la hoja
de coca y sus derivados, contó con 26 oficinas de venta, 5 distribuidores mayoristas y
3,974 comerciantes minoristas, los que a su vez abastecen al consumidor final.
En el año 2016 la empresa realizó sus operaciones a través de las siguientes líneas
de negocio:
- Acopio y comercialización de la hoja de coca.

- Producción y exportación de la pasta básica de cocaína (PBC).
- Producción y comercialización de filtrantes de mate de coca.
- Producción y comercialización de harinas y extractos de coca.
La empresa a través de sus sucursales adquiere la hoja de coca de una cartera de

proveedores legalmente inscritos, en virtud del Decreto Legislativo N° 22095.
En el año 2016 compró 1,821 TM de hoja de coca equivalente al 89% y menor en 214
TM respecto a la meta prevista (2,035 TM).
Compra de Hoja de Coca

(En toneladas)
Memoria 2016
11 ENACO
189
Las 1,821 TM de hoja de coca comprada a los agricultores empadronados en el año Las ventas (S/ 33.7 MM) aumentaron en 12%, debido a la mayor venta de hoja de coca
2016 representan el 17% del total que se estima como demanda tradicional, y solo y sus productos derivados.
el 1.89% del total de la hoja de coca producida en el país al año.

Los activos (S/ 53.1 MM) disminuyeron en 14%, debido al ajuste por depreciación y
la baja de activos.
El volumen de ventas de hoja de coca en el mercado interno alcanzó 1,909 TM
equivalente al 91% y menor en 191 TM respecto a la meta prevista (2,100 TM) y

Los pasivos (S/ 12.1 MM) disminuyeron en 7%, debido al reconocimiento de los
en el mercado externo 136 TM equivalente al 86% y menor en 23 TM respecto a la efectos tributarios de las diferencias temporarias entre la base contable y la base
meta prevista (159 TM). imponible de los activos y pasivos.
El patrimonio (S/ 41 MM) disminuyó en 15%, debido al recálculo de las tasas de

Distribución de Ingresos al año 2016 depreciación producto del ajuste de la vida útil de los bienes y activos fijos.
2015 2016 Var.
Liquidez 7.5 6.1

Solvencia 0.27 0.30
- Adquisición de software y hardware.

- Refacción y mejora de locales.
GESTIÓN FINANCIERA Las inversiones se ejecutaron en 62% respecto a su marco, debido a los retrasos en
La pérdida neta alcanzó a los S/ -0.5 MM, mayor en S/ 0.7 MM respecto al año anterior, el programa de inversiones principalmente por la no ejecución de las zarandas
debido a las provisiones por contingencia de asignación familiar, pago de incentivos mecánicas.
por retiro voluntario y mayores gastos de personal por incremento de trabajadores.
Memoria 2016
11 ENACO
190
DATOS RELEVANTES
UNIDAD DE
MEDIDA
DATA FINANCIERA
UTILIDAD NETA
UTILIDAD OPERATIVA
VENTAS
ACTIVO
PASIVO
PATRIMONIO
ROE
ROA
DATA OPERATIVA
VENTAS
Cocaína al 92% pureza
Mates y mixturas delisse
Extractos
Hoja de Coca Micropulverizada
Hoja de Coca
Mercado Interno
Mercado Externo
PRODUCCIÓN
Cocaína al 92% pureza
Mates y mixturas delisse
Extractos
Hoja de Coca Micropulverizada
COMPRAS DE HOJA DE COCA
PERSONAL
PLANILLA
PENSIONISTAS
PRACTICANTES
TOTAL
Memoria 2016
11 FAME
191
FAME
MISIÓN
La Fábrica de Armas y Municiones del Ejército Sociedad Anónima Cerrada efectúa
la comercialización, desarrollo, fabricación, ensamblaje, modificación,
modernización y mantenimiento de sistemas de armas y municiones de guerra y
uso civil, y actividades conexas para el sector estatal y privado, con el fin de contribuir
a la defensa y el desarrollo socioeconómico y tecnológico del país.
VISIÓN
Ser una fábrica productora de sistema de armas, municiones y artículos conexos
con independización tecnológica y los más altos estándares de calidad con
participación en el mercado nacional y latinoamericano, y tener la capacidad de
satisfacer las necesidades de las Fuerzas Armadas, Policía Nacional del Perú, y
contribuir con la seguridad nacional.
OBJETO SOCIAL
Comercialización, desarrollo, fabricación, modificación, modernización y
mantenimiento de sistemas de armas y municiones de guerra y de uso civil; la
investigación y desarrollo tecnológico, y actividades conexas y afines para abastecer
a las FF. AA, la PNP, los comités de autodefensa, u otros organismos del Estado,
de acuerdos con los objetivos aprobados por el Ministerio de Defensa. Siendo sus
Fame líneas de negocio las siguientes:
- Productos. comercialización de municiones de diversos calibres, artículos

conexos (chalecos antibalas, material no letal antidisturbios, etc.), unidades
multipropósito (portatropas, cisternas, unidades contra incendios, unidades
quirúrgicas móviles, etc.), entre otros.
- Servicios. Recarga de salvas y municiones.
- Otros. Alquiler de terrenos e instalaciones.
Memoria 2016
11 FAME
192
LOGRO La evolución de los ratios financieros se muestra en el siguiente cuadro:

En el marco del convenio estratégico de asociación suscrito entre Fame y la empresa
Ceska Zbrojovka, se inauguró la planta de ensamblaje de pistolas P-09 de 9 mm,
2015 2016 Var.
con el objeto de ampliar la capacidad de producción.
Liquidez 1.5 1.4
Solvencia 0.25 0.27
GESTIÓN FINANCIERA
La pérdida neta alcanzó a los S/ -0.2 MM, mayor en S/ 1.2 MM respecto al año
anterior, debido a las menores ventas por inconvenientes con la OSCE aunado a los
mayores gastos administrativos por el ingreso a planilla de locadores. GESTIÓN DE INVERSIÓN
Las ventas (S/ 5.2 MM) disminuyeron en S/ 21.9 MM, debido a la menor comercialización
de granadas, cartuchos y contratos asociados de Falken por la paralización de
- Camioneta 4X2.
contratos programados con instituciones del Estado por la opinión de la OSCE.
- Maquinaria.
Los activos (S/ 310.1 MM) disminuyeron en 1%, debido a la menor facturación por la
paralización de contratos programados con instituciones del Estado, por la opinión Las inversiones se ejecutaron en S/ 1.4 MM por debajo de su marco, debido a que
de la OSCE que consideró que las ventas de la empresa deben realizarse en el no se adquirió la máquina de prensa programada.
marco de la Ley de Contrataciones del Estado.
Los pasivos (S/ 66.1 MM) aumentaron en 6%, debido al incremento de pasivos por
impuesto a las ganancias diferidas por el quiebre de tasas del 26% al 29.5%
El patrimonio (S/ 244 MM) disminuyó en 3%, debido a los menores resultados
acumulados de ejercicios anteriores por efecto de ajustes de años anteriores con
respecto a los inventarios valorizados de Falken.
Memoria 2016
11 FAME
193
DATOS RELEVANTES
UNIDAD DE
MEDIDA
DATA FINANCIERA
UTILIDAD NETA
UTILIDAD OPERATIVA
VENTAS
ACTIVO
PASIVO
PATRIMONIO
ROE
ROA
DATA OPERATIVA
FBO-005-A
FBO-006-A
FBO-007-B
FBO-001-A
FBO-003-A
FP-002-C
FSS-001
WIN-308
FP-001-C
PERSONAL
PLANILLA
PENSIONISTAS
PRACTICANTES
TOTAL
Memoria 2016
11 SERPOST
194
SERPOST
MISIÓN
Garantizar a sus clientes un servicio postal oportuno y de calidad, fortalecer la
integración social y contribuir al desarrollo del país.
VISIÓN
Ser la opción preferida por los usuarios y reconocida por el mercado como la mejor
empresa de Servicios Postales en Latinoamérica.
OBJETO SOCIAL
Prestar el servicio postal en todas sus modalidades en el ámbito nacional e
internacional, así como servicios y actividades conexas y complementarias al
servicio postal, servicios de asesoría y consultoría nacional e internacional en
materia postal, realizar actos y contratos relacionados con operaciones
comerciales, industriales, de servicios o cualquier otra actividad, conexas con su
objeto social, sin más limitaciones que las emanadas del ordenamiento del país.
LOGROS
- Se consolidó la relación comercial con Mail Américas administrador de USUAKA,
la Oficina Extraterritorial de Mauritius Post, el cuál a la fecha ha remitido 10,000
Serpost piezas aproximadamente.
- Se desarrolló la conexión vía web service con Aliexpress, el gigante asiático del
comercio electrónico; así como nuestra participación en la campaña cobranding para
incentivar las compras virtuales en el ámbito nacional,“Double Eleven”, logrando
una cifra record de 270,435 piezas importadas en aquel mes, acumulando más de
1,270,000 envíos anuales correspondientes sólo a dicho portal web.
Memoria 2016
11 SERPOST
195
GESTIÓN OPERATIVA La empresa brinda servicio postal mediante 574 puntos de atención a nivel
Serpost desarrolla sus actividades a través de las siguientes líneas de negocio: nacional, de los cuales 144 puntos de atención son propios y 430 a cargo de
terceros, llevando el servicio postal hasta los lugares más inaccesibles. En relación
- Correo personal: correspondencia tradicional, como las cartas, impresos, servicio a la cobertura internacional, se realiza la recepción y distribución de envíos
procedentes de 192 países miembros de la Unión Postal Universal (UPU).
overnight y otros.
- Correo empresarial: comprende el servicio expreso local y nacional.
- Correo encomiendas: servicio de encomiendas nacionales, internacionales y el
En el año 2016, la empresa alcanzó un nivel de envíos de 12.6 MM, cifra superior
express mail service.
en 9%, debido a los mayores envíos de correo personal y encomiendas a nivel
- Correo filatelia y nuevos negocios: sello postal, sello conmemorativo, hoja souvenirs,
internacional.
SE-TENANT, sellos con bandaleta, sobres de primer día de emisión, aerograma,
mini pliego, matasellos conmemorativos y los giros postales.
Encomiendas
Nac. Filatelia
1% 1%
Correo
Personal Inter.
Correo 27%
Empresarial
50%
Encomiendas
Inter.
12%
Correo
Personal Nac.
9%
Memoria 2016
11 SERPOST
196

La utilidad neta alcanzó a los S/ 2 MM, mayor en 78% respecto al año anterior, Las principales inversiones FBK en el año 2016 fueron las siguientes:
debido a las mayores ventas por servicios postales a nivel internacional y la menor
provisión de cobranza dudosa, depreciación de bienes e inmuebles, consumo de - Mejoramiento del servicio postal.
suministros, seguros, penalidades y las menores provisiones de contingencias - Automatización del servicio postal.
legales.
Las inversiones se ejecutaron en 12% respecto a su meta, debido a los retrasos en
Las ventas (S/ 83.3 MM) aumentaron en 3%, debido a las mayores ventas en la ejecución de los proyectos de automatización del servicio postal y mejoramiento
servicios postales a nivel internacional. de locales.
Los activos (S/ 274.8 MM) disminuyeron en 0.5%, debido a las menores cuentas
por cobrar a administradores postales extranjeros y la depreciación de inmuebles,
maquinarias y equipos.
Los pasivos (S/ 30.1 MM) aumentaron en 3%, debido a la mayor provisión de
cuentas por pagar por obligaciones con proveedores nacionales, préstamos de
Fonafe, pagaré emitido a favor del BCP, y el aumento de la provisión de beneficios a
los empleados por vacaciones por pagar de ejercicios anteriores.
El patrimonio (S/ 244.7 MM) disminuyó en S/ 2.3 MM, debido a los menores
resultados acumulados.
2015 2016 Var.
Liquidez 1.29 1.28

Memoria 2016
11 SERPOST
197
DATOS RELEVANTES
Memoria 2016
11 SILSA
198
SILSA
MISIÓN
Brindar a sus clientes servicios de limpieza y complementarios de manera
oportuna, responsable y eficiente. Contando con un personal competente y
confiable, teniendo operaciones seguras, amigables con el medio ambiente y
siendo socialmente responsables.
VISIÓN
Ser la empresa líder, reconocida como especialistas en servicios de limpieza y
complementarios a nivel nacional e internacional.
OBJETO SOCIAL
Prestar servicios de intermediación laboral a nivel nacional, con la especialización
de brindar servicios de limpieza, mantenimiento y servicios complementarios.
LOGROS
- La empresa obtuvo la Recertificación ISO 9001:2008 para el periodo de 2015-
2018, dicha auditoría fue realizada por la empresa SGS del Perú (Empresa
certificadora).
- Se adquirió la cartera del Ministerio de Educación por dos años.
Silsa GESTIÓN OPERATIVA

Las operaciones de la Empresa están orientadas principalmente a brindar los
siguientes servicios:
- La limpieza integral de edificaciones, ambientes hospitalarios, educativos,

administrativos e industriales.
Memoria 2016
11 SILSA
199
- Mantenimiento de equipos biomédicos, electromecánicos e infraestructura.

- Servicios complementarios como operación de centrales telefónicas, jardinería y
mantenimiento de plantas, entre otros.
GESTIÓN FINANCIERA
debido al mayor costo de venta producto del impacto de la RMV en los costos y
gastos operativos.
Las ventas (S/ 168.6 MM) aumentaron en 3%, debido a los mayores ingresos por
servicios de limpieza.
Los activos (S/ 61.3 MM) disminuyeron en S/ 1.3 MM, debido principalmente al
menor ingreso por cobranza a Essalud.
Los pasivos (S/ 26.3 MM) disminuyeron en S/ 1.8 MM, debido al menor gasto en
provisión por litigios laborales.
El patrimonio (S/ 35 MM) aumentó en S/ 0.5 MM, debido principalmente a la GESTIÓN DE INVERSIÓN
capitalización de utilidades. Las principales inversiones FBK en el año 2016 fueron las siguientes:
La evolución de los ratios financieros se muestra en el siguiente cuadro: - Maquinaria, equipos y otros.
- Equipos diversos.
2015 2016 Var.

Las inversiones se ejecutaron en 30% respecto a su marco, debido a la
Liquidez 2.5 2.5
postergación de la elaboración de los términos de referencia para la adquisición
Solvencia 0.81 0.75
de equipos y vehículos.
Memoria 2016
11 SILSA
200
DATOS RELEVANTES
UNIDAD DE
MEDIDA
DATA FINANCIERA
UTILIDAD NETA
UTILIDAD OPERATIVA
VENTAS
ACTIVO
PASIVO
PATRIMONIO
ROE
ROA
PERSONAL
PLANILLA
PERSONAL ASIGNADO A LOS SERVICIOS
PENSIONISTAS
PRACTICANTES
TOTAL
Memoria 2016
11 ESVICSAC
201
ESVICSAC
MISIÓN
Consolidar su liderazgo en el mercado de la seguridad privada a nivel nacional.
VISIÓN
Brindar a sus clientes servicios de seguridad personal y corporativa, con cobertura
nacional, manteniendo permanente innovación tecnológica y personal altamente
calificado, cumpliendo con los estándares internacionales.
OBJETO SOCIAL
Prestar servicios de intermediación laboral a nivel nacional, bajo los supuestos de
temporalidad, complementariedad y especialización, relacionados a la actividad de
la seguridad privada para proteger y cuidar la integridad física, la vida y el patrimonio
tanto de las personas naturales como jurídicas.
LOGRO
- Pacífico Seguros premió a Esvicsac por sexto año consecutivo por sus altos
estándares en la prevención de riesgos laborales y salud ocupacional.
GESTIÓN OPERATIVA
Esvicsac Las operaciones de la Empresa están orientadas principalmente a brindar los

siguientes servicios:
- Seguridad privada orientado a la protección y cuidado de la integridad física, vida

y patrimonio de personas naturales y jurídicas.
- De rescate.
- Operadores de centro de control y circuitos cerrados de televisión.
- Servicios de ascensoristas, choferes, teleoperadoras, guías y personal de recepción.
Memoria 2016
11 ESVICSAC
202
GESTIÓN FINANCIERA
debido a las menores ventas de servicios brindados a Essalud.
Las ventas (S/ 152.9 MM) disminuyeron en 12%, debido a la menor venta de servicios
a su principal cliente Essalud, producto de la inhabilitación de la OSCE.
Los activos (S/ 51.6 MM) disminuyeron en 6%, debido a las menores cobranzas
pendientes a Essalud por la menor venta y demoras en la emisión de las ordenes
de servicio.
Los pasivos (S/ 16.7 MM) disminuyeron en 11%, debido a los menores costos por
el menor personal.
El patrimonio (S/ 34.9 MM) disminuyó en 3%, debido a los menores resultados obtenidos
derivado de la menor venta generada.
2015 2016 Var.
Liquidez 2.5 2.6

- Equipos de transporte.
Solvencia 0.53 0.48
- Equipos de cómputo.
en el programa de inversiones.
Memoria 2016
11 ESVICSAC
203
DATOS RELEVANTES
UNIDAD DE
MEDIDA
DATA FINANCIERA
UTILIDAD NETA
UTILIDAD OPERATIVA
VENTAS
ACTIVO
PASIVO
PATRIMONIO
ROE
ROA
PERSONAL
PLANILLA
PERSONAL ASIGNADO A LOS SERVICIOS
PRACTICANTES
TOTAL
Memoria 2016
204
ENTIDADES
Memoria 2016
11 ESSALUD
205
ESSALUD
MISIÓN
Ser una institución de seguridad social de salud que persigue el bienestar de los
asegurados y su acceso oportuno a prestaciones de salud, económicas y sociales,
integrales y de calidad, mediante una gestión transparente y eficiente.
VISIÓN
Ser una institución que lidere el proceso de universalización de la seguridad social,
en el marco de la política de inclusión social del Estado.
OBJETO SOCIAL
Essalud tiene por finalidad dar cobertura a los asegurados y sus derechohabientes,
a través del otorgamiento de prestaciones de prevención, promoción, recuperación,
rehabilitación de salud, prestaciones económicas y prestaciones sociales que
corresponden al Régimen contributivo de la seguridad social en salud, así como
otros seguros en riesgos humanos.
Essalud tiene la facultad para realizar directa o indirectamente, programas de

extensión social para la atención de no asegurados de escasos recursos, cuya
financiación deberá sustentarse en los respectivos convenios que se suscriban
Essalud
para el efecto.
LOGROS
- Se otorgó dos premios a Essalud por buenas prácticas en gestión pública
relacionados al programa Sumak Kawsay que involucra los hábitos saludables en
la vida diaria y; el servicio de atención al ciudadano, por la automatización para el
pago de subsidios de lactancia.
Memoria 2016
11 ESSALUD
206
- Investigadores de Essalud, recibieron el “XXIII Pemio Kaelin en Ciencia de la - Otorgar subsidio por maternidad, para resarcir el lucro cesante, por el
Salud-Publicaciones científicas 2016”, por su contribución a los nuevos conocimientos alumbramiento y necesidades de cuidado del recién nacido.
relacionados al sistema de salud. - Otorgar subsidio por lactancia para contribuir al cuidado del recién nacido.
- Especialistas de Essalud recibieron el Premio Nacional a la Investigación Médica
- Otorgar una asignación económica por sepelio, ante el fallecimiento de un
2016 “Daniel Alcides Carrión” del CMP por su contribución a los nuevos
asegurado titular.
conocimientos relacionados al sistema de salud.
- Brindar prestaciones sociales para el adulto mayor y personas con discapacidad
- La agencia calificadora de riesgos Fitch Ratings otorgó por segundo año consecutivo
la calificación BBB+ a Essalud, por su buena gestión administrativa, financiera y para mejorar su calidad de vida.
presupuestal.
Las operaciones de Essalud se dieron en todos sus ámbitos de intervención,
- Essalud informó que cirujanos del Hospital Nacional Guillermo Almenara,
destacando lo que se muestra en el siguiente cuadro:
salvaron a una paciente con cáncer avanzado, aplicando por primera vez en el
Perú, la peritonectomía como quimio-hipertemia peritoneal (HIPEC), lo cual acrecienta
la esperanza de vida de quienes padecen tumores cancerígenos en el aparato
digestivo.
GESTIÓN OPERATIVA
Las operaciones de la Entidad se realizan en todo el país y están orientadas
principalmente a las siguientes acciones:
- Brindar prestaciones de salud, a través de aproximadamente 390 establecimientos
de Salud de diferente complejidad del ámbito Nacional (298 del I nivel de atención,
82 del II nivel de atención y 10 del III nivel de atención) y 15 establecimientos de
salud que pertenecen a la Oferta Extrainstitucional (1UBAP, 10 IPRESS y 4 APP).
- Otorgar subsidio por incapacidad temporal para el trabajo.
Memoria 2016
11 ESSALUD
207
GESTIÓN FINANCIERA
Las ventas (S/ 9,900.9 MM) aumentaron en 8%, debido a la mayor recaudación
de los ingresos por aportaciones, principalmente por la Ley 26790, así como por
ingresos recibidos en el año 2016 por la Ley 30478 aportes 4.5% AFP.
Los activos (S/ 11,876.7 MM) aumentaron en 6%, debido a las aportaciones por
cobrar según Ley 26790 a Sunat, actualización de los dividendos por cobrar a
Silsa, aumento de los bonos y la adquisición de suministros, equipos hospitalarios
y edificaciones.
Los pasivos (S/ 1,982 MM) disminuyeron en 1%, debido a las menores provisiones
de cuentas por pagar comerciales a corto plazo por la culminación de procesos
judiciales resueltos y cancelados, menores provisiones de otras cuentas por pagar
a largo plazo por culminación de obras ejecutadas y menores provisiones de
beneficios a los empleados a corto plazo.
El patrimonio (S/ 9,894.7 MM) fue mayor en 7%, debido a la actualización de la GESTIÓN DE INVERSIÓN
reserva legal y el aumento de los resultados acumulados por el superávit del Las principales inversiones FBK en el año 2016 fueron las siguientes:
ejercicio.
- Equipamiento asistencial.
La evolución de los ratios financieros se muestra en el siguiente cuadro: - Nueva emergencia de Lima Metropolitana.
Las inversiones se ejecutaron en 93% respecto a su marco, la menor ejecución

2015 2016V ar. se explica por la menor constitución de la reserva técnica 2015 y retrasos en los
Liquidez 2.78 3.15 procesos de proyectos de inversión de la Nueva Emergencia de Lima

Metropolitana, estudios de preinversión y el pago de las retribuciones por las
Solvencia 0.22 0.20
inversiones en infraestructura y equipamiento realizadas por las APP Villa María
del Triunfo y Callao.
Memoria 2016
11 ESSALUD
208
DATOS RELEVANTES
UNIDAD DE
MEDIDA
DATA FINANCIERA
UTILIDAD NETA
UTILIDAD OPERATIVA
VENTAS
ACTIVO
PASIVO
PATRIMONIO
ROE
ROA
PERSONAL
PLANILLA
CONTRATO ADMINISTRATIVO DE SERVICIOS (CAS)
PENSIONISTAS
PRACTICANTES
TOTAL
Memoria 2016
209
Durante el año 2016, FONAFE supervisó la gestión de las siguientes empresas

en liquidación:
RESEÑA DE EMPRESAS EN LIQUIDACIÓN
A continuación se describe una breve reseña y las principales actividades

desarrolladas durante el año 2016.
N° EMPRESA PARTICIPACIÓNL IQUIDADOR
1 Banco de Materiales Sac en Liquidación - BANMAT 100% Manuel Adrianzén Barreto
Empresa de Transmisión Eléctrica Centro Norte S.A. -

2 100% Manuel Adrianzén Barreto
ETECEN
Empresa Nacional de Ferrocarriles S.A. en Liquidación -
ENAFER
Empresa Minera del Centro del Perú S.A. en Liquidación -
CENTROMIN PERÚ
Empresa de Derecho
6 Banco de La Vivienda del Perú en Liquidación - BANVIP Manuel Adrianzén Barreto
Público sin accionariado
12
Empresas en
Liquidación
Memoria 2016
12 EMPRESAS EN LIQUIDACIÓN
210
1 BANMAT
Banco de Materiales S. A. C. en Liquidación PRINCIPALES ACTIVIDADES

Al 31 de diciembre de 2016, BANMAT presentó un total de activos de S/ 175 MM y
2
RESEÑA pasivos en orden de S/ 96 MM. En el período se registraron ingresos por S/ 13.2
El Banco de Materiales S. A. C. – BANMAT fue creado por la Ley N° 23220 de fecha MM; adicionalmente se efectuaron 16 subastas de bienes muebles por S/ 0.06 MM.
27 de setiembre de 1980, complementada por Leyes N° 26903 y 26963. Inició sus
actividades el 15 de noviembre de 1980. Cabe señalar que, en su condición de administrador del Fondo Revolvente (Decreto
Supremo N° 016-2014-EF), prosiguió con las acciones de cobranza, transfiriendo
BANMAT fue creado como una empresa de servicios que tenía por finalidad S/ 66 MM a la Comisión Ad Hoc (Ley N° 29625). Asimismo, realizó acciones de
colaborar con el desarrollo integral de la comunidad urbana y rural, realizando saneamiento, inscribiendo 1,078 tractos sucesivos y 2,072 levantamientos de
actividades de promoción, ejecución y/o aprovisionamiento de recursos, bienes y hipotecas.
servicios para la edificación y mejoramiento de la vivienda básica mínima, de las
habilitaciones urbanas, de la infraestructura urbana y rural, de la infraestructura A finales del año 2016, el BANMAT hizo frente a 408 procesos judiciales por un
productiva y de servicios, así como el equipamiento de la microempresa de todos monto demandado de S/ 42.4 MM y S/ 0.78 MM aproximadamente.
los sectores productivos
En atención al Plan de Actividades del BANMAT presentado por el Liquidador y
Mediante Decreto Supremo N° 136-2012-EF publicado en el diario oficial “El aprobado por la Junta General de Accionistas de fecha 7 de marzo de 2016 se
Peruano” con fecha 04 de agosto de 2012, se autorizó la disolución y posterior estimó que la extinción de la empresa se lograría en diciembre de 2017.
liquidación del BANMAT, disponiéndose que el inicio de este proceso sea
perfeccionado mediante acuerdo de la Junta General de Accionistas.
En este sentido, la Junta General de Accionistas en su sesión de fecha 06 de agosto

de 2012 adoptó el Acuerdo N° 17-04-12, aprobando la disolución y liquidación del
BANMAT. Asimismo, en dicha sesión, se aprobó la designación del señor Manuel
Feliciano Adrianzén Barreto, como su liquidador.
Memoria 2016
211
2 ETECEN
Empresa de Transmisión Eléctrica Centro Norte S. A. en Liquidación Con fecha 30 de noviembre de 2016 se formuló el Balance General Final de la
empresa, suscribiéndose con el Banco de la Vivienda del Perú en Liquidación, el
RESEÑA Convenio de Extinción correspondiente, para que esta última se haga cargo de las
Mediante Decreto Supremo N° 244-2009-EF del 04 de noviembre de 2009, se acciones tendientes a la extinción de ETECEN.
autorizó la disolución y liquidación de ETECEN. Por lo que la Junta de Accionistas del

28 de diciembre de 2009, dispuso que el proceso de liquidación se iniciase el 01 de
enero de 2010. En atención al Plan de Actividades del ETECEN presentado por el liquidador y
aprobado por la Junta General de Accionistas de fecha 11 de marzo de 2016 se
Con fecha 02 de junio de 2011, en Junta General de Accionistas, se acordó dejar sin estimó que la extinción de la empresa se lograría en junio 2017.
efecto a partir de dicha fecha la designación del señor Juan Óscar Alberto Huesa
Panizo como liquidador de ETECEN, designando en su reemplazo al señor Manuel
Feliciano Adrianzén Barreto.
Al 31 de diciembre de 2016, ETECEN presentó un total de activos de S/ 0 MM y
pasivos en orden de S/ 12 MM, pues el Balance General Final de Liquidación se
formuló el 30 de noviembre de 2016, conforme se explica más adelante.
En el período se registraron ingresos por S/ 0.4 MM; adicionalmente se efectuaron

ventas de bienes muebles e inmuebles, obteniéndose por dicho rubro ingresos por
S/ 0.5 MM.
Al 31 de diciembre de 2016, la empresa afrontó 60 procesos con un monto

demandado de S/ 9 MM aproximadamente.
Memoria 2016
212
3 ENAFER
Empresa Nacional de Ferrocarriles S. A. en Liquidación Al 31 de octubre de 2016, la empresa afrontó 804 procesos, de los cuales 619
corresponden a ENAFER con demandadas de S/ 29.4 MM y US$ 8.02 MM; y, 185
4
RESEÑA como sucesor procesal de Sociedad Paramonga Ltda. (a partir de enero de 2016),
Creada por Decreto Ley N° 19538 del 19 de setiembre de 1972, sobre la base del siendo el monto demandado de S/ 30.3 MM.
negocio ferroviario en el Perú de The Peruvian Corporation Ltda., tuvo como objeto
la prestación del servicio de transporte ferroviario, así como la construcción de Con fecha 31 de octubre de 2016, se formuló el Balance General Final de
obras y adquisición e instalación de maquinaria y equipos necesarios. Liquidación de ENAFER, suscribiendose con ENACE el convenio de extinción
correspondiente para que esta última se haga cargo de las acciones tendientes a
Mediante Resolución Suprema N° 292-2000PCM, de fecha 27 de julio de 2000, se la extinción de la empresa.
aprobó la disolución y liquidación de la empresa, designándose a la junta

liquidadora encargada del proceso. En atención al Plan de Actividades de ENAFER presentado por el liquidador y
aprobado por la Junta General de Accionistas de fecha 07 de marzo de 2016 se
Posteriormente por Resolución de Dirección Ejecutiva N° 076-2008-DE/FONAFE estimó que la extinción de la empresa se lograría en diciembre de 2016.
del 10 diciembre de 2008, se designó al Sr. Manuel Feliciano Adrianzén Barreto

como Liquidador de ENAFER.
Al 31 de octubre de 2016, ENAFER presentó un total de activos de S/ 0 y pasivos
de S/ 742.5 MM, pues el Balance General Final de Liquidación se formuló a dicha
fecha, conforme se explica más adelante.
En el periodo se registraron ingresos por S/ 0.3 MM. Adicionalmente se efectuaron

ventas de activos, obteniéndose por dicho rubro ingresos por S/ 1.5 MM.
Memoria 2016
213
4 CENTROMÍN
Empresa Minera del Centro del Perú S. A. en Liquidación Al 31 de diciembre de 2016, la empresa afrontó 5,169 procesos con un monto
demandado de S/ 561 MM y US$ 4.59 MM aproximadamente.

RESEÑA
Fundada sobre la base de los activos adquiridos de Cerro de Pasco Corporation, En Junta General de Accionistas realizada con fecha 11 de marzo de 2016, se
mediante Decreto Ley N° 20492. Su operatividad comprendió la explotación de aprobó como fecha estimada de extinción de CENTROMIN, diciembre de 2016.
minas que abastecían de concentrados a su fundición de La Oroya, la cual producía
tres metales base (cobre, plomo y zinc), dos metales preciosos (oro y plata) y varios
productos derivados.
Mediante Resolución Suprema N° 024-2007-EF de fecha 29 de marzo de 2007,
se aprobó la disolución y liquidación de la empresa, designándose a la Junta
Liquidadora encargada del proceso.
Posteriormente por Resolución de Dirección Ejecutiva N° 076-2008/DE-FONAFE de
fecha 10 de diciembre de 2008, se designó como liquidador de la empresa al señor
Manuel Adrianzén Barreto.
Al 31 de diciembre de 2016, CENTROMIN presentó un total de activos de S/ 5 MM y
pasivos en orden de S/ 108 MM.
En el período se registraron ingresos por S/ 1.3 MM por la línea de transmisión
eléctrica Cobriza I y Cobriza.
Memoria 2016
214
5 ENACE
Empresa Nacional de Edificaciones S. A. en Liquidación. En el período se registraron ingresos por S/ 2.8 MM; adicionalmente se efectuaron
ventas de activos, obteniéndose por dicho rubro ingresos por S/ 0.2 MM.
6
RESEÑA
Creada en 1981 al interior del sector de Vivienda y Construcción, según lo Al 31 de diciembre de 2016, la empresa afrontó 499 procesos con un monto
dispuesto en el Decreto Legislativo Nº 149, sobre la base de la extinta empresa demandado de aproximadamente S/ 241.3 MM y US$ 5.58 MM en atención al Plan
administradora de inmuebles EMADI Perú. Tuvo por encargo promover, planificar, de Actividades de ENACE presentado por el liquidador y aprobado en la Junta
financiar, proyectar, ejecutar y adjudicar programas de habilitación urbana, General de Accioniostas de fecha 11 de marzo de 2016 se estimó que la extinción
construcción de viviendas, servicios complementarios y todo tipo de edificación de la empresa se lograría en junio 2017.
dentro del ámbito nacional.
Mediante Resolución Suprema N.° 085-98-TR de fecha 1 de octubre de 1998, se
aprobó la disolución y liquidación de la empresa, designándose a la Junta
Liquidadora encargada del proceso.
Posteriormente, por Resolución de Dirección Ejecutiva N° 076-2008/DE-FONAFE
de fecha 10 de diciembre de 2008, se designó como liquidador de la empresa al
señor Manuel Adrianzén Barreto.
Al 31 de diciembre de 2016, ENACE presentó un total de activos de S/ 6.5 MM y
pasivos en orden de S/ 75.5 MM.
Memoria 2016
215
6 BANVIP
Banco de la Vivienda del Perú en Liquidación PRINCIPALES ACTIVIDADES

Al 31 de diciembre de 2016, BANVIP presentó un total de activos de S/ 3.3 MM y
RESEÑA pasivos de S/ 26.4 MM.
Fue creado por Decreto Ley Nº 14241 de fecha 21 de noviembre de 1962 con el fin
de promover la formación y captación de recursos para el financiamiento de obras En el período se registraron ingresos por S/ 0.69 MM; adicionalmente se
de vivienda y servicios complementarios; así como, para brindar apoyo financiero registraron ingresos por recuperación de cartera y levantamiento de hipotecas
a las personas dedicadas a la industria de la construcción y actividades conexas. por S/ 0.41 MM.
Mediante Decreto Ley N° 25478 del 6 de mayo de 1992, se declaró el estado de Al 31 de diciembre de 2016, la empresa afrontó 473 procesos con un monto
disolución para la liquidación definitiva de sus bienes y negocios. demandado de S/ 30.75 MM y US$ 1.73 MM aproximadamente.
En atención al Plan de Actividades del BANVIP presentado por el liquidador se

Por Resolución de Dirección Ejecutiva N° 026-2012/DE-FONAFE del 07 de marzo
estimó que la extinción de la empresa se lograría en junio 2017.
de 2012, se dejó sin efecto la designación del señor Juan Óscar Alberto Huesa
Panizo como liquidador del BANVIP, designando en su reemplazo al señor Manuel
Feliciano Adrianzén Barreto.
Memoria 2016
216
Mediante Resolución Suprema N° 036-98-TR de fecha 21 de agosto de 1998, se

EMPRESAS EXTINGUINDAS EN EL EJERCICIO 2016 aprobó la disolución y liquidación de la empresa, designándose a la Junta Liquidadora
encargada del proceso.

La supervisión de las empresas en liquidación desarrollada y cuyo objetivo es
pronta extinción de las empresas detalladas, permitió la extinción de las empresas
Mediante Resolución de Dirección Ejecutiva N° 076-2008-DE/FONAFE del 10
que se detallan:
diciembre de 2008 y por Acuerdo de su Junta General de Accionistas del 15 de
diciembre de 2008, se designó al Sr. Manuel Feliciano Adrianzén Barreto como

- Empresa Nacional Pesquera S. A. en Liquidación.- Mediante Resolución N° 02 de
Liquidador Único de PESCA PERU.
fecha 12 de enero de 2016, se declaró la quiebra de Pesca Perú, la extinción de
su patrimonio y la incobrabilidad de sus deudas. La extinción de la empresa se
registró en la Partida N° 11014917 del Asiento D00013.
Con fecha 28 de febrero de 2015, Pesca Perú formuló su Balance General Final de
- Sociedad Paramonga Ltda en Liquidación.- Con fecha 27 de enero de 2016, se
liquidación, el cual arrojó un patrimonio total neto negativo de S/ 2.4 MM.
inscribió en el Asiento N° D00013 de la Partida Registral N° 02007487 del Registro
de Personas Jurídicas de la Oficina Registral de Lima, la Declaratoria Judicial de
Luego que el Balance General Final de Liquidación fuera aprobado por la Junta
Quiebra de la empresa.
General de Accionistas de la empresa en su sesión del 17 de agosto de 2015, con
fecha 08 de setiembre de 2015, se presentó ante el Juzgado Especializado en lo
Civil de San Juan de Miraflores la demanda de declaratoria judicial de quiebra.

PESCA PERÚ
Mediante Resolución N° 02 de fecha 12 de enero de 2016, se declaró la quiebra

Empresa Nacional Pesquera S. A. en Liquidación
de Pesca Perú, la extinción de su patrimonio y la incobrabilidad de sus deudas. La
extinción de la empresa se registró en la Partida N° 11014917 del Asiento D00013.

RESEÑA
Creada por Decreto Ley Nº 19999, dedicada a la producción y comercialización de
harina y aceite de pescado, así como a la recolección, procesamiento y venta de

guano de las islas.
Memoria 2016
217
SOCIEDAD PARAMONGA
Sociedad Paramonga Ltda en Liquidación Mediante Resolución N° 03 de fecha 17 de septiembre de 2015, publicada en el
Diario Oficial “El Peruano” se declaró la quiebra de la empresa, la extinción de su

RESEÑA
patrimonio y la incobrabilidad de sus deudas. Mediante Resolución N° 04 de fecha
Constituida el 29 de agosto de 1898, estuvo dedicada a la fabricación y venta de
07 de noviembre de 2015, se declaró consentida la declaración de quiebra de
papeles, cartones, sacos, productos químicos, entre otros.
Sociedad Paramonga en Liquidación.
Mediante Resolución Suprema N° 222-97-PCM del 20 de mayo de 1997, se

Por Junta General de Accionistas del 02 de noviembre de 2015, se designó a
autorizó la disolución y liquidación de la empresa, designándose a la junta
ENAFER como supervisor del contrato de fideicomiso de administración de fondos.
liquidadora encargada del proceso.
Asimismo, se estableció que dicha designación surtirá efectos luego de inscrita la
extinción de la empresa; así su designación como sucesor procesal en todos los

Posteriormente, mediante Resolución de Dirección Ejecutiva N° 076-2008-DE/
procesos judiciales, administrativos y/o de cualquier otra naturaleza en los que
FONAFE del 10 de diciembre de 2008 y por Acuerdo de su Junta General de Accionistas
Sociedad Paramonga sea parte.
del 15 de diciembre de 2008, se designó al Sr. Manuel Feliciano Adrianzén Barreto
como Liquidador Único de Sociedad Paramonga Lda. S.A.

Con fecha 27 de enero de 2016, se inscribió en el Asiento N° D00013 de la Partida
Registral N° 02007487 del Registro de Personas Jurídicas de la Oficina Registral

de Lima, la Declaratoria Judicial de Quiebra de la empresa.
Luego que con fecha 4 de abril de 2014, la empresa formulara su Balance General
Final de Liquidación, el mismo que arrojó un patrimonio total neto de S/ 299.1
MM y fuera aprobado por su Junta General de Accionistas en su sesión del 30 de
diciembre de 2014; con fecha 24 de marzo de 2015, se presentó ante el juzgado
especializado en lo civil de San Juan de Miraflores la demanda de declaratoria
judicial de quiebra.
Memoria 2016
218
Durante el año 2016, FONAFE, supervisó diecisiete empresas con participación

accionaria minoritaria, estructuradas en dos grupos: empresas de rubros
diversos, y empresas agrarias azucareras.
EMPRESAS MINORITARIAS DEL RUBRO DIVERSAS
Las empresas minoritarias del rubro diversas, supervisadas por FONAFE y que
se rigen por sus estatutos y la Ley General de Sociedades fueron las doce que se
detallan en el siguiente cuadro:
PORCENTAJE DE
N° EMPRESA N° ACCIONES FONAFE
PARTICIPACIÓN
1 Clínica Internacional S.A.

2 Club de la Banca y Comercio S.A.
3 Norsac S.A.
Compañía Minera Antapaccay S.A. (Antes Xstrata Tintaya
4
S.A.)
Minera Las Bambas S.A. (antes Las Bambas Mining
5
Company S.A.) (Xstrata Las Bambas S.A.)
6 Transacciones Plurales S.A.
7 Promotora Club Empresarial S.A.
8
Enel Generación Perú S.A.A. - (antes Empresa de
9
Generación Eléctrica de Lima S.A.A. - EDEGEL S.A.A.)
10 Industrias Alimentarias La Convención S.A. (INDACO)
11 SVC Ingeniería y construcción S.A.
13
12 Industrial Papelera Atlas S.A.
En el caso particular de Enel Generación Perú S.A.A., con fecha 15 de diciembre

de 2016 se emitió el Acuerdo del Consejo Directivo N° 741-1-2016-DE de la Agencia
de Promoción de la Inversión Privada – PROINVERSION, que solicitó a FONAFE
proceda con la transferencia de parte de sus acciones a favor de los ex trabajadores
Empresas con Participación de la Empresa de Generación Termoeléctrica Ventanilla S.A. – ETEVENSA (ahora
ENEL Generación Perú S.A.A.), en atención al proceso arbitral iniciado contra
Accionaria Minoritaria PROINVERSIÓN cuyo resultado final favoreció a los citados ex trabajadores.
Memoria 2016
13 EMPRESAS CON PARTICIPACIÓN ACCIONARIA MINORITARIA
219
CLÍNICA INTERNACIONAL S. A. MINERA LAS BAMBAS

(antes Xstrata Las Bambas S. A.)
La empresa es una subsidiaria de Rímac Internacional S. A., compañía de seguros
y reaseguros. Constituida el 29 de mayo de 1959 y dedicada a brindar servicios En agosto de 2010 se aprobó la construcción de este proyecto cuprífero, situado a
médicos integrales en las áreas de emergencia, atención ambulatoria, hospitalización, más de 4000 m. s. n. m. entre las provincias de Cotabambas y Grau (departamento
atención domiciliaria y servicios auxiliares propios de la actividad. de Apurímac) a 72 km al suroeste de la ciudad de Cusco.
A la fecha, la participación de FONAFE se encuentra inmersa en un proceso de

venta de acciones a cargo de PROINVERSION.
NORSAC S. A. TRANSACCIONES PLURALES S. A.

Empresa dedicada a la comercialización y fabricación de sacos de polipropileno. Dedicada a inversiones mobiliarias e inmobiliarias, y a la compra y venta, importación,
Actualmente, FONAFE cuenta con sesenta y dos acciones dentro de la empresa. exportación y comercio en general de toda clase de bienes.
A la fecha, la participación de FONAFE se encuentra inmersa en un proceso de A la fecha, la participación de FONAFE se encuentra inmersa en un proceso de
COMPAÑÍA MINERA ANTAPACCAY S. A. PROMOTORA CLUB EMPRESARIAL S. A.

(antes Xstrata Tintaya S. A.)
El objeto principal de la empresa es la adquisición, construcción o arrendamiento
Es una empresa productora de concentrado y cátodo de cobre, ubicada en la de inmuebles para ser dedicados al funcionamiento de la organización social,
provincia de Espinar, región Cusco, a 4100 metros sobre el nivel del mar. Forma empresarial y deportiva denominada Club Empresarial. Asimismo, se dedica a la
parte de la corporación Xstrata PLC desde mayo de 2006. organización, administración, desarrollo, equipamiento, dirección y gerencia del
referido club.

venta de acciones a cargo de PROINVERSION. A la fecha, la participación de FONAFE se encuentra inmersa en un proceso de
Memoria 2016
220
REFINERÍA LA PAMPILLA S.A.A. INDUSTRIAS ALIMENTARIAS

La Convención S.A. INDACO
Empresa operada por una empresa internacional, Repsol YPF S. A., dedicada a la
refinación, comercialización, transporte y distribución de todo tipo de hidrocarburos, INDACO tiene como propietaria a la Asociación de Productores de Cacao de La
tales como petróleo y sus derivados. Convención (Arocav) y funciona completamente como empresa privada. FONAFE
cuenta con la participación accionaria inicialmente emitida a favor de la Municipalidad
de La Convención y la Municipalidad de Echarati, ubicadas en el departamento de Cusco.
El Estado cuenta con una acción “Clase C” que otorga derechos especiales de
carácter permanente previstos en el Estatuto, referidos a la adopción de acuerdos A la fecha, la participación de FONAFE se encuentra inmersa en un proceso de venta
relacionados con la variación o reducción sustancial de las actividades que realiza de acciones a cargo de PROINVERSIÓN.
la sociedad, el cierre de la Refinería, la disolución, liquidación o fusión de la sociedad,
entre otros.
SVC INGENIERÍA Y CONSTRUCCIÓN S. A.
En Junta General de Accionistas de fecha 22 de marzo de 2016, se aprobó la memoria,
SVC empresa dedicada a la construcción de obras de ingeniería civil de todo tipo,
estado de situación financiera y los estados resultados integrales, cambios en el
participando en la supervisión y ejecución de obras propias o para terceros, en el
patrimonio y de flujos de efectivo correspondientes al ejercicio terminado al 31 de suministro de bienes, maquinarias o equipos que sean requeridos para el desarrollo
diciembre de 2015, entre otros puntos tratados en dicha reunión. de las actividades económicas, y a la compra y venta de terrenos para el desarrollo
inmobiliario. La empresa se encuentra inmersa en un proceso de disolución y
liquidación ante la Comisión de Procedimientos Concursales del Instituto Nacional
ENEL GENERACIÓN PERÚ S.A.A. de Defensa de la Competencia y de la Protección de la Propiedad Intelectual
(INDECOPI). A la fecha, la participación de FONAFE se encuentra inmersa en un
Empresa constituida en agosto de 1996, dedicada a la generación y comercialización proceso de venta de acciones a cargo de PROINVERSION.
de energía y potencia eléctrica a empresas privadas y públicas locales. La
compañía cuenta con siete centrales hidroeléctricas.
INDUSTRIAL PAPELERA ATLAS S. A.
Con fecha 15 de diciembre de 2016 se emitió el Acuerdo del Consejo Directivo N° Industrial Papelera Atlas S. A. es una empresa dedicada a la fabricación de papeles
741-1-2016-DE de la Agencia de Promoción de la Inversión Privada – PROINVERSION, de imprenta y escritura, fundada en el año 1955 como Impresos y Rayados Atlas
que solicitó a FONAFE proceda con la transferencia de parte de sus acciones a S. A. con RUC N° 20100718872. Su actividad principal está relacionada con los
favor de los ex trabajadores de la Empresa de Generación Termoeléctrica Ventanilla procesos industriales de fabricación y productos derivados del papel.
S.A. – ETEVENSA (ahora ENEL Generación Perú S.A.A.), en atención al proceso
arbitral iniciado contra PROINVERSION cuyo resultado final favoreció a los citados A la fecha, la participación de FONAFE se encuentra inmersa en un proceso de venta
ex trabajadores. de acciones a cargo de PROINVERSION.
Memoria 2016
221
A continuación, detallamos a las empresas con participación minoritaria que

forman parte del sector Agrario Azucarero:
EMPRESAS MINORITARIAS AGRARIAS AZUCARERAS
Las empresas minoritarias agrarias azucareras, supervisadas por FONAFE y que

se rigen por sus estatutos y la Ley General de Sociedades fueron las cinco que se
detallan en el siguiente cuadro.
PORCENTAJE DE
N° EMPRESA N° ACCIONES FONAFE
PARTICIPACIÓN
1 Empresa Agroindustrial Pomalca S.A.A.

2 Empresa Agroindustial Cayalti S.A.A.
3 Empresa Agrícola Sintuco S.A.A.
4 Empresa Agraría Ganadera Salamanca S.A.A.
5 Empresa Agrícola La Unión S.A.
La participación del Estado representado por FONAFE en la Empresa Agroindustrial Pomalca S.A.A. y la Empresa
Agroindustrial Cayalti S.A.A., se encuentra inmersa en un proceso de transferencia de acciones regulado en la Ley N°
30232 a cargo de PROINVERSIÓN.
Publicada en el diario oficial El Peruano de fecha 5 de agosto de 2014
Memoria 2016
222
1 EMPRESA AGROINDUSTRIAL POMALCA S. A. A.
La ex cooperativa agraria azucarera se constituyó el 1 de octubre de 1970 como

resultado de la afectación de la ex Hacienda Agrícola Pomalca S. A. A., teniendo
como base legal la Ley de la Reforma Agraria Nº 17716. Posteriormente, con fecha
Tiene como objeto social el cultivo de caña de azúcar y la fabricación de azúcar y
sus derivados. Sin embargo, a partir del año 1999, al paralizar definitivamente el
ingenio azucarero, solo realiza cosechas de caña de azúcar para su venta en pie o
bajo el sistema de maquila.
La empresa se encontró bajo la administración del fideicomiso Cayalti desde el año

13 de marzo de 1996, se promulgó el D.L. Nº 802, denominado “Ley de saneamiento
2004, el mismo que estuvo a cargo de Cofide. Con fecha 23 de enero de 2016, la
económico financiero de las empresas azucareras”, en virtud del cual la cooperativa
Junta General de Accionistas aprobó ampliar el plazo del Contrato de Fideicomiso
optó por la alternativa establecida en el artículo 5, inciso b del mencionado dispositivo,
de Gestión y Administración de los Activos y Pasivos de la E.A.I. Cayaltí hasta el 29
de cambiar su modelo empresarial de cooperativa a sociedad anónima abierta de
de febrero de 2016, así como la recomposición de los órganos de administración
accionariado difundido, de conformidad con la Ley General de Sociedades.
de la empresa.
La actividad principal de la empresa es desarrollar actividades de cultivo de caña

de azúcar y otros productos agrícolas, su transformación agroindustrial y
transferencia de acciones regulado en la Ley N° 30232, norma que prorrogó los
comercialización tanto en el mercado interno como en el externo.
plazos para la transferencia de acciones de propiedad del Estado en las empresas
A la fecha, la participación de FONAFE se encuentra inmersa en un proceso de agrarias azucareras.
3
transferencia de acciones regulado en la Ley N° 30232 , norma que prorrogó los
plazos para la transferencia de acciones de propiedad del Estado en las empresas
agrarias azucareras.
2
EMPRESA AGRÍCOLA SINTUCO S. A. A.
Es una empresa subsidiaria de la Corporación Azucarera del Perú S. A., la cual

posee el 45.29% del capital social. Se constituyó el 11 de marzo de 1997, siendo
EMPRESA AGROINDUSTRIAL CAYALTI S. A. A.
su actividad económica el cultivo de caña de azúcar, producto que es vendido en su
totalidad a empresas relacionadas.
Originalmente Cooperativa de Producción Cayalti, constituida con fecha 17 de junio
de 1970. Cambió el modelo empresarial con fecha 14 de marzo de 1997, por el
Por Resolución Suprema N° 130-2009-EF de fecha 17 de diciembre de 2009, se
de sociedad anónima abierta, cambiando su razón social por la actual Empresa
dispuso la exclusión de los alcances del Decreto Legislativo N° 674, a las
Agroindustrial Cayalti S. A. A.
acciones de titularidad de FONAFE en la empresa.
Memoria 2016
223
4 EMPRESA AGROINDUSTRIAL SALAMANCA S. A. A.
Constituida el 6 de julio de 1992, sobre las bases de las unidades socioeconómicas

que conformaron la ex Cooperativa Agraria Azucarera Cartavio ltda.
5 EMPRESA AGRÍCOLA LA UNIÓN S. A. A.
Empresa constituida con fecha 31 de diciembre de 1996. Mediante Junta General

Extraordinaria de Accionistas de fecha 2 de agosto de 1999, se acordó el retiro de
la inscripción en la Bolsa de Valores de Lima (BVL) y del registro público del Mercado
El objetivo principal de la empresa fue la producción de la caña de azúcar, espárragos, de Valores y la parcelación del área de cultivo de caña de azúcar y de terrenos
productos de pan llevar y otros cultivos agrícolas. En el aspecto pecuario, estuvo eriazos; por lo tanto, a la fecha, la empresa no se encuentra operativa.
dedicada a la crianza de ganado de lidia, engorde de ganado vacuno, crianza de
ganado caballar, ovino, porcino y otras crianzas de animales.
Se debe precisar que la empresa no se encuentra operativa desde el 27 de setiembre

de 2003, como consecuencia de que los principales terrenos de propiedad de la
empresa agraria fueron objeto de una ejecución forzosa.
Con fecha 26 de diciembre de 2007, se acordó la disolución y liquidación de la

empresa en atención a la imposibilidad manifiesta de cumplir con el objeto social,
la misma que fue comunicada a la CONASEV ahora Superintendencia de Mercado
de Valores (SMV) como hecho de importancia. Dicho proceso de liquidación se
encuentra paralizado a la fecha.
Por Resolución Suprema N° 130-2009-EF de fecha 17 de diciembre de 2009, se

dispuso la exclusión de los alcances del Decreto Legislativo N° 674, a las
acciones de titularidad de FONAFE en la empresa.
Memoria 2016
224
CARTERAS DE CRÉDITOS
ANTECEDENTES
La Comisión Administradora de Carteras (la CAC), creada por el Decreto de
Urgencia Nº 032-95, tuvo a su cargo hasta su disolución, la administración y
cobranza de las carteras de crédito de propiedad del Ministerio de Economía y
Finanzas (en adelante, el MEF).
Mediante Decreto de Urgencia No. 062-2002 se señaló como plazo para la

disolución de la CAC el 21 de mayo de 2003 y se estableció que FONAFE asuma la
administración y cobranza de estas carteras de créditos. De este modo a través
de la Resolución Ministerial No. 337-2004-EF/10 se precisaron las disposiciones
sobre las funciones de FONAFE en la administración de las carteras de crédito
14
de propiedad del MEF.
Gestión de
Encargos
Memoria 2016
14 GESTIÓN DE ENCARGOS
225
RELACIÓN DE CARTERAS MEF A efectos de cumplir con el encargo de gestionar la cobranza de estas carteras,
A continuación podemos apreciar la Relación de Carteras de crédito de propiedad del la Gerencia Corporativa de Asuntos Legales y Regulatorios gestionó las
MEF cuya administración y cobranza se mantiene a cargo de FONAFE: recuperaciones de acuerdo a la siguiente información:
RECUPERACIONES CONSOLIDADAS
CEDIDAS AL MEF POR
Nº CARTERAS En el marco del encargo de administración y cobranza de las carteras de crédito de
DISPOSICIÓN LEGAL
titularidad del MEF, durante el año 2016 FONAFE gestionó la recuperación de US$
1 Banco Latino
0.24 MM, principalmente por los siguientes conceptos: Recuperaciones en efectivo
2 Banco Banex
3 Orion Corporación de Crédito Banco
y consignaciones judiciales.
4 Banco Serbanco S.A.
5 Banco Continental
6 Empresa Comercializadora de Alimentos - ECASA A continuación encontrará el detalle de ingresos por tipo de recuperación:
7 COFIDE
8 Mutual de Vivienda en Liquidación - Loreto

9 Mutual de Vivienda en Liquidación - Centro
10 Mutual de Vivienda en Liquidación - Arequipa
CONCEPTO INGRESOS EN US$ PORCENTAJE
11 Mutual de Vivienda en Liquidación - Metropolitana
12 Mutual de Vivienda en Liquidación - Chiclayo
13 Caja de Ahorros de Lima Recuperaciones en Efectivo
14 Fideicomiso 1 (Ex activos Banco Latino)
15 Banco Popular del Perú
Consignaciones Judiciales
TOTAL
Memoria 2016
226
RECUPERACIONES
Mediante Resolución Suprema Nº 059-2010-EF, publicada en el diario El Peruano
con fecha 15 de mayo de 2010, se dio por concluido el proceso de liquidación
del Banco Industrial del Perú, por lo que se dispuso la entrega del remanente
resultante de dicha liquidación a FONAFE. Este remanente está compuesto
principalmente por cuentas por cobrar a cargo de la Gerencia Corporativa de
Asuntos Legales y Regulatorios.
Como resultado de las gestiones de recuperación de esta cartera, en el año 2016

se ha obtenido la suma de US$ 0.008 MM.
Asimismo, la empresa ELECTROLIMA S.A. en liquidación transfirió a FONAFE,

como parte del remanente de su haber social, distintas cuentas por cobrar, cuya
administración y cobranza viene siendo gestionada por la Gerencia Corporativa
de Asuntos Legales y Regulatorios.

Adicionalmente, mediante Resolución Suprema N° 077-2008-EF, publicada en el

diario El Peruano con fecha 29 de setiembre de 2008, se dio por concluido el
proceso de liquidación del Banco Minero del Perú, por lo que se dispuso la
entrega del remanente resultante de dicha liquidación a FONAFE. Este remanente
está compuesto principalmente por cuentas por cobrar a cargo de la Gerencia
Corporativa de Asuntos Legales y Regulatorios.
15
MONTO RECUPERADO
CARTERA
US$
Gestión de Banco Industrial

Electrolima
Activos Banco Minero

TOTAL
Memoria 2016
227
Memoria 2016

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Sin perjuicio de la responsabilidad que compete al emisor, la firmante se hace

El Directorio está compuesto por cinco Ministros de Estado, presidido por

Ministro de Economía y Finanzas

Desde 28 de julio de 2016

Ministro de Vivienda, Construcción y

Desde 28 de julio de 2016

Ministro de Energía y Minas

Desde 28 de julio de 2016

ELLIOT BLAS, PATRICIA ISABEL

BUZAGLO DE BRACAMONTE, HÉCTOR PEDRO

VEGA PONCE DE LEÓN, GINA ARACELLY

La dirección estratégica de FONAFE en el año 2016, enmarcada en su Plan Estratégico

Nuestra estructura organizativa está compuesta por: Directorio, Dirección

La estructura corporativa está conformada por el Directorio, las empresas

Empresas operativas con Empresas operativas con Empresas no

Generación Distribución Norsac S.A.

Electrosur Edegel S.A.A.

El ámbito operacional de la Corporación FONAFE alcanza a todo el

N° SECTOR EMPRESA DEPARTAMENTOS

Amazonas, Cajamarca, Tumbes, Piura, Lambayeque, La Libertad, Lima provincias, Ica,

2 Electricidad - distribución Electro Oriente Loreto, San Martín, Amazonas y Cajamarca

Fundamentos De igual manera la gestión de encargos comprendió la liquidación de los Fondos

INVERSIONES FBK 1,340

ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA

Nota 2016 2015 Nota 2016 2015

Efectivo y Equivalentes al Efectivo Obligaciones Financieras

Inversiones Financieras Otras Cuentas por Pagar

Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas

TOTAL ACTIVO CORRIENTE PASIVO NO CORRIENTE

CUENTAS DE ORDEN Otras Reservas

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO

ESTADO DE RESULTADOS INTEGRALES

CONCEPTO Nota 2016 2015

INGRESOS DE ACTIVIDADES ORDINARIAS

Venta Netas de Bienes

TOTAL DE INGRESOS DE ACTIVIDADES ORDINARIAS

GANANCIA (PÉRDIDA) BRUTA

GANANCIA (PÉRDIDA) OPERATIVA

Diferencia de Cambio (Pérdidas)

Participación en los Resultados Netos de Asociadas y Negocios Conjuntos

RESULTADO ANTES DEL IMPUESTO A LAS GANANCIAS

Gasto por Impuesto a las Ganancias

GANANCIA (PÉRDIDA) NETA DE OPERACIONES CONTINUADAS

RESULTADO INTEGRAL TOTAL DEL EJERCICIO, NETO DEL IMPUESTO A

Las notas que se acompañan son parte de los estados financieros

ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO

Saldos al 1° de Enero del 2015

Saldo Inicial Reexpresado

Ganancia (Pérdida) Neta del Ejercicio

Incremento (Disminución) por Transacciones y Otros Cambios

Total de Cambios en Patrimonio

Saldos al 31 de Diciembre del 2015

Saldos al 1° de Enero del 2016

Saldo Inicial Reexpresado

Ganancia (Pérdida) Neta del Ejercicio

Incremento (Disminución) por Transacciones y Otros Cambios

Total de Cambios en Patrimonio

Saldos al 31 de Diciembre del 2016

Las notas que se acompañan son parte de los estados financieros

ESTADO DE FLUJO EFECTIVO

Intereses y Rendimientos Recibidos (no incluidos en la Actividad de Inversión)