¿CÓMO INVERTIR EN

LA BOLSA DE VALORES?
INTRODUCCIÓN
Muchas veces hemos oído hablar de mercado,
ya sea mercado de capitales o financiero tal vez
de un mercado de valores o simplemente el
mercado de la esquina, pero para hacer mas
venidera y provechosa esta exposición veamos
nociones generales sobre el concepto de
mercado, lo cual nos introducirá mejor en el
tema que a continuación se irá exponiendo de
manera paulatina.
UN POCO DE
HISTORIA

La Bolsa de Lima ha sido la primera en existir en el

Perú, fue creada el 21 de diciembre de 1860 durante
el gobierno de MARISCAL RAMON CASTILLA.
 NOCIÓN DE
MERCADO
MERCADO Es el ambiente( que no se
limita a un espacio físico ) sino que
incluye todo mecanismo que permita
interacción entre los participantes)
donde se reúnen personas que
demandan u ofrecen algún bien o
servicio.
MERCADO DE INTERMEDIACIÓN
DIRECTA
Cuando las personas necesitan
dinero para financiar sus
proyectos (agentes deficitarios) y
no les resulta conveniente
tomarlos del sector bancario
entonces pueden recurrir a emitir
valores mobiliarios (como por
ejemplo acciones u obligaciones) y
captar así los recursos que
necesiten directamente de los
ofertantes de capital.
MERCADO DE INTERMEDIACION
INDIRECTA
Como su nombre lo dice es aquel mercado donde participa un
intermediario(comúnmente del sector bancario que dan
prestamos a corto plazo),
que capta recursos del público y luego los coloca en forma de
préstamo cobrando al segundo una tasa de interés
predeterminada. De este modo, el ofertante de capital y el
demandante se vinculan indirectamente a través del
intermediario.
 LA BOLSA DE VALORES
Es un lugar de intercambios de
compra y venta de activos
financieros consistentes en valores
que están inscritos en ella. Estos
activos financieros son
comúnmente:

Certificados de
Acciones Bonos participación de
fondos mutuos

La participación en esta
Cualquier persona exige que se realice a
puede encontrar través de
distintos productos para intermediarios
participar en bolsa. autorizados: los agentes
de bolsa.
 LA BOLSA DE VALORES
¿BASTA CON DECIDIRSE Y ACUDIR A UN
INTERMEDIARIO PARA TRANSAR EN LA BOLSA?
En realidad siempre es recomendable que, si la
persona no es un entendido en asuntos financieros,
se asesore e informe adecuadamente para efectuar
sus compras o ventas de valores

Debemos estar conscientes

que en la Bolsa pueden
obtenerse ganancias y
también generarse perdidas,
porque los precios de los
valores suben y bajan
 COMPARANDO LA BOLSA DE VALORES
CON LOS JUEGOS DE AZAR
Los
juegos La Bolsa
Lo mas que podemos Existen técnicas y
de azar métodos para
conocer son las
probabilidades de minimizar los
ganar o perder riesgos de pérdidas.

Las técnicas no son

exactas y existe
No está en nuestra siempre un margen
capacidad variarlas. de riesgo de pérdida
LA PARTICIPACIÓN
EN LA BOLSA
 EL ENTORNO, LA ECONOMÍA
Y LA BOLSA
FACTORES QUE TIENEN
INFLUENCIA SOBRE LA
COTIZACION DE UN VALOR

• Acontecimientos políticos
• Coyuntura económica
• Evolución de un sector
La bolsa es un fenómeno social donde económico
están presentes las emociones; se dan
• La situación financiera de la
momento de euforia por las alzas y
empresa inscrita en bolsa
también de pánico por las caídas. Se afirma
pues que la bolsa es una suerte de
termómetro económico.
 FUNCIONES DE LOS
INTERMEDIARIOS
ASESORIA DE
• Orienta a los inversionistas
VALORES

ADMINISTRACION • Los intermediarios resguardan

DE CARTERA o custodian los valores

OTORGAMIENTO
• Da liquidez a sus clientes.
DE CREDITOS

PRESTAMO DE • Cobra comisiones

VALORES
 TIPOS DE RIESGO
Sólo se puede reducir el riesgo mas no eliminarlo

Liquidez Crédito Legal

Riego de
Tasa de
gestión
interés
operativa
TIPOS DE RIESGO

RIESGO DE LIQUIDEZ
Cuando los valores no
son fáciles de transar.
En una de sus formas
se manifiesta a través
de las discontinuidades
de precio del valor
TIPOS DE RIESGO

RIESGO DE
CRÉDITO
Existen ciertos riesgos de
carácter financiero como son
el tipo de cambio y de tasa de
interés
TIPOS DE RIESGO

RIESGO LEGAL
•Las indefiniciones legales imponen una
suerte de impuesto al sistema financiero , lo
que se refleja en márgenes comerciales más
amplios de lo necesario.
TIPOS DE RIESGO

RIESGO DE TASA DE INTERÉS

Es producido por la falta de
correspondencia en el monto y el
vencimiento de activos, pasivos y
rubros fuera del balance.
TIPOS DE RIESGO

RIESGO DE GESTIÓN OPERATIVA

Se entiende por riesgos de
operación a la posibilidad de
ocurrencia de pérdidas financieras
por deficiencias o fallas en los
procesos internos, en la tecnología
de información, en las personas o
por ocurrencias de eventos
externos adversos.
 SISTEMA DE NEGOCIACIÓN
ELECTRÓNICA DE LA BOLSA
ELEX
Es un sistema que permite la negociación electrónica a través
Bolsa de Valores

Módulos de Módulos de
Módulo de
Módulos de instrumentos bonos y
colocación
acciones de corto letras
primaria
plazo hipotecarias
 INSTRUMENTOS DE INVERSIÓN
Vamos a entender todo producto de naturaleza financiera que
sea objeto de transacción (compra, venta o contratación) en el
Mercado Financiero y en el Mercado de Valores.

Instrumentos de Renta Fija o

Instrumentos de Renta
Determinable
Variable
 Cuando un inversionista
desea participar de las
utilidades en la gestión y en
el manejo de la actividad o
de la empresa que utilizará
el capital que aporta
entregará la suma que
decida invertir y recibirá una
constancia de socio de la
empresa

ACCIONES
 TIPOS DE ACCIONES
Acciones Acciones de
comunes tesorería
• Beneficios • Emitidas
especiales o • Igualdad básicamente
alas empresas • Títulos que la
privilegios. entre los empresa ha
estratégicas
Acciones de accionistas revertido
capital
especiales Acciones
doradas
¿CÓMO “COMPRAR” UN
VALOR EN LA BOLSA DE
VALORES?

Usted debe dirigirse a una Sociedad Agente de Bolsa, la

cual lo asesorará en su inversión, le indicará las
diferentes alternativas de inversión que existen en el
mercado, señalándole el riesgo asociado a cada una de
ellas. Asimismo, la Sociedad Agente de Bolsa le deberá
informar acerca de la comisión que cobrará por sus
servicios y otros gastos que deberá asumir.
A partir de la información recibida y sin que le
quede alguna duda respecto a las características
de las diferentes alternativas de inversión, usted
toma su decisión de inversión. Si es la primera
vez que participa en el mercado de valores, tiene
que llenar una ficha de cliente, con sus datos
personales y acreditar su identificación. La
Sociedad Agente de Bolsa le asigna un número
de registro y le abre una cuenta electrónica en
CAVALI S.A., para que en dicha cuenta se le
abone la cantidad de valores que va a adquirir.
Seguidamente, usted debe formular una orden
de compra, documento en el cual indica sus
datos personales, el nombre y cantidad de
valores que desee comprar, el precio y el
tiempo de vigencia de su orden. La orden de
compra debe estar firmada e indicar la fecha y
hora en que fue emitida, para que la Sociedad
Agente de Bolsa sepa qué prioridad tiene la
misma, respecto a sus demás clientes.
Si las condiciones del mercado se adecúan al precio
y cantidad establecidos en la orden de compra, la
Sociedad Agente de Bolsa ejecuta la operación de
compra, ordenada por usted, en la Bolsa de Valores.
A los tres días se registrará en una cuenta de
CAVALI S.A. la cantidad de valores adquiridos.

Asimismo, la Sociedad Agente de Bolsa le entregará

un comprobante (póliza) que indica el monto de la
operación, las comisiones pagadas a la Sociedad
Agente de Bolsa y otros costos asociados con la
operación (Bolsa de Valores, Fondo de Garantía
CAVALI S.A., la contribución a SNV y el IGV
Debe acudir a una Sociedad Agente de
Bolsa, a la que debe solicitar la
información respecto a las últimas
cotizaciones y propuestas de compra y
venta, las comisiones que cobrará por sus
servicios, así como toda información
relevante para que toma su decisión.
Debe formular su orden de venta, de
igual forma como lo hizo para la
compra, es decir, indicando la cantidad
de valores a vender, el precio mínimo o
de mercado a recibir y la vigencia de la
orden.

Previamente, la Sociedad Agente

de Bolsa verificará que usted sea
el legítimo propietario del valor y
la inexistencia de gravámenes o
restricciones sobre el mismo.
Si las condiciones del mercado se adecúan a las
instrucciones contenidas en la orden, la Sociedad Agente
de Bolsa ejecuta la venta en la Bolsa de Valores

A los tres días recibirá el dinero producto de la venta,

sea en cheque no negociable o en abono en su cuenta
bancaria, de acuerdo a sus instrucciones. Asimismo la
Sociedad Agente de Bolsa le hará entrega de la póliza
que certifica su operación de venta.
 ÍNDICE DE
LUCRATIVIDAD
Permite medir diariamente
el rendimiento de una
acción en relación a la
cotización vigente al cierre
del año inmediato
anterior.
El índice de lucratividad
para cada acción es de 100
al cierre del día anterior. Si,
por ejemplo, el índice
aumenta a 120, significa
que la rentabilidad de la
acción en lo que va del año
 VALOR VALOR
NOMINAL CONTABLE
•Señala la proporción del
•Es aquel que se asignó al valor al patrimonio que corresponde a
momento de su emisión. cada acción, es decir nos indica
cuánto del patrimonio neto
corresponde a cada accionista por
acción.
 COMISIÓN DE OPERACIÓN AL
CONTADO
COMISIONES PORCENTAJES
Comisión SAB 1.0000% 1.0000%
Comisión BVL 0.0775%
Fondo De Garantía 0.0075% 0.0850%
Comisión De CAVALI 0.0650%
Fondo De Liquidación 0.0050% 0.0700%
Comisión De CONASEV 0.0500% 0.0500%
Comisión De Intermediario 1.2050%
IGV de la Comisión
Intermediario 18% %
COMISION TOTAL %

IMPORTANTE: el impuesto general a las ventas (18%) se aplica

sobre el total de las comisiones, no sobre el valor del total
negociado.