Informe de maio de 2018

Análise de março de 2018

Primeiro trimestre de 2018 tem alta nos lançamentos e vendas de imóveis

Na comparação com o primeiro trimestre de 2017, salto foi de 7,4% no volume dos lançamentos e 14,2%, nas unidades vendidas

De acordo com informações de empresas associadas à Abrainc, os lançamentos de imóveis novos totalizaram 13.298 unidades no primeiro trimestre de 2018,
volume 7,4% superior ao registrado no mesmo período de 2017. Na mesma base de comparação, as vendas de imóveis novos contabilizaram 26.102 unidades,
o que corresponde a uma alta de 14,2% face ao observado nos três primeiros meses de 2017. A alta acumulada no ano dá continuidade à recuperação dos
números da incorporação iniciada em 2017, com destaque para os lançamentos de médio e alto padrão (MAP).

No horizonte dos últimos 12 meses, os lançamentos de imóveis novos totalizaram 83.423 unidades, volume 22,7% superior ao registrado nos 12 meses
anteriores. Na mesma base de comparação, as vendas de imóveis novos totalizaram 112.682 unidades, o que corresponde a uma alta de 10,2% face ao
período precedente. Pela ótica por segmento, de um lado, apesar da alta expressiva registrada nos lançamentos residenciais de médio e alto padrão (+53,0%)
nos últimos 12 meses, as vendas do segmento ainda acumulam queda de 5,6% na comparação com o volume vendido no período anterior. Já o número de
lançamentos residenciais do programa MCMV aumentou 15,7% nos últimos 12 meses em relação ao período anterior, tendência acompanhada pelo aumento
no volume de vendas (+27,2%). No cômputo total dos segmentos residenciais (MAP e MCMV), o volume de lançamentos e vendas de imóveis novos
avançaram, respectivamente, 23,2% e 14,3% nos últimos 12 meses.

Considerando todos os segmentos, foram contabilizados 33,8 mil distratos nos últimos 12 meses, o equivalente a 29,1% das vendas de imóveis novos. No
mesmo período, a relação entre distratos e vendas do segmento MAP foi de 40,7% enquanto esse percentual foi de 16,2% entre empreendimentos MCMV.
Levando-se em conta a safra de lançamentos mais antiga na série histórica (1º trimestre de 2014), a proporção de distratos entre as unidades vendidas do
segmento MAP é de 35,1%, percentual que supera o registrado para a mesma safra de empreendimentos do programa MCMV (21,3%).

Os Indicadores Abrainc/Fipe do Mercado Imobiliário são desenvolvidos e calculados pela Fipe em parceria com a Abrainc,
com base em informações disponibilizadas pelas incorporadoras associadas. A metodologia completa está disponível em www.fipe.org.br
RESUMO DO MÊS março/2018
Principais números e resultados do mês, por tipo de empreendimento residencial:

VENDAS SOBRE OFERTA

RESIDENCIAL (MAP + MCMV) LANÇAMENTOS VENDAS DISTRATOS/VENDAS OFERTA
(MÉDIA DO PERÍODO)

82.295 106.841 94.807 22,4%

VARIAÇÃO VOLUME

ÚLTIMOS 12 MESES
UNIDADES UNIDADES
24,1%
UNIDADES (13,4 MESES)**

ÚLTIMOS 12 MESES +23,2%▲ +14,3%▲ -10,5 p.p.▼ -3,7%▼ +1,8 p.p.▲

VENDAS SOBRE OFERTA

MÉDIO E ALTO PADRÃO (MAP) LANÇAMENTOS VENDAS DISTRATOS/VENDAS OFERTA
(MÉDIA DO PERÍODO)

39.277 19,0%
VOLUME

ÚLTIMOS 12 MESES 20.700 34.559 40,7%

UNIDADES UNIDADES UNIDADES (15,9 MESES)**
VARIAÇÃO

ÚLTIMOS 12 MESES +53,0%▲ -5,6%▼ -11,6 p.p.▼ -10,3%▼ -0,5 p.p.▼

VENDAS SOBRE OFERTA

MINHA CASA MINHA VIDA (MCMV) LANÇAMENTOS VENDAS DISTRATOS/VENDAS OFERTA
(MÉDIA DO PERÍODO)

61.595 72.283 55.529 24,6%

VOLUME

ÚLTIMOS 12 MESES 16,2%

UNIDADES UNIDADES UNIDADES (12,3 MESES)**
VARIAÇÃO

ÚLTIMOS 12 MESES +15,7%▲ +27,2%▲ -7,0 p.p.▼ +1,5%▲ +3,2 p.p.▲

Fonte: ABRAINC-FIPE. Dados de 20 empresas associadas à Abrainc. As informações do Programa Minha Casa Minha Vida contemplam apenas empreendimentos da Faixa 2 e Faixa 3.
LANÇAMENTOS março/2018
Dados sobre o número de unidades lançadas (em termos de volume, variação e distribuição por segmento):

Evolução dos lançamentos Distribuição por tipologia

em número de unidades nos últimos 12 meses (em %)
5.817 6.107 4.433
2016 (média*) 2017 (média*) 2018 (média*) 1,4

7.888
7.094 7.158 24,8
6.355 6.049 6.458
5.819
5.335
4.724 4.837
4.128 73,8
3.568 3.272

2014 2015 1T/2016 2T/2016 3T/2016 4T/2016 1T/2017 2T/2017 3T/2017 4T/2017 JAN/18 FEV/18 mar/18 Médio e Alto Padrão (MAP)
(média*) (média*) (média*) (média*) (média*) (média*) (média*) (média*) (média*) (média*) Minha Casa Minha Vida (MCMV)
(*) média mensal do período. Outros e sem informação**

Variação Período Total

Médio e Alto Padrão Minha Casa Minha Vida
em % (MAP) (MCMV)
Fonte: ABRAINC-FIPE, com base em dados
ACUMULADO 2018 X
ACUMULADO 2017
+7,4▲ +397,8▲ -27,8▼ de 20 empresas associadas à Abrainc.
Nota (**): inclui empreendimentos
comerciais, desenvolvimento urbano e não
ÚLTIMOS
12 MESES
+22,7▲ +53,0▲ +15,7▲ classificados pelas empresas associadas.
 VENDAS março/2018
Dados sobre o número de unidades vendidas (em termos de volume, variação e distribuição por segmento):

Evolução das vendas Distribuição por tipologia

em número de unidades nos últimos 12 meses (em %)
8.589 8.928 8.701
2016 (média*) 2017 (média*) 2018 (média*)

10.933 5,2
9.760 10.167
9.346 9.117 8.979 9.358
8.699 8.642 8.355
7.155 7.900 7.616 7.581 7.401
6.540 6.710
5.977 6.231 30,7
5.377 5.753 5.445
4.789 4.673 4.708
4.402 64,1

vendas
líquidas (**)

2014 2015 1T/2016 2T/2016 3T/2016 4T/2016 1T/2017 2T/2017 3T/2017 4T/2017 JAN/18 FEV/18 mar/18 Médio e Alto Padrão (MAP)
(média*) (média*) (média*) (média*) (média*) (média*) (média*) (média*) (média*) (média*)
Minha Casa Minha Vida (MCMV)
(*) média mensal do período. (**) vendas líquidas = vendas – distratos no período. Outros e sem informação**

Variação Período Total

Médio e Alto Padrão Minha Casa Minha Vida
(MAP) (MCMV)
em %
Fonte: ABRAINC-FIPE, com base em dados
ACUMULADO 2018 X
ACUMULADO 2017
+14,2▲ -1,7▼ +22,9▲ de 20 empresas associadas à Abrainc.
Nota (**): inclui empreendimentos
comerciais, desenvolvimento urbano e não
ÚLTIMOS
12 MESES
+10,2▲ -5,6▼ +27,2▲ classificados pelas empresas associadas.
ENTREGAS março/2018
Dados sobre o número de unidades entregues (em termos de volume, variação e distribuição por segmento):

Evolução das entregas Distribuição por tipologia

em número de unidades nos últimos 12 meses (em %)
11.765 7.195 4.649
2016 (média*) 2017 (média*) 2018 (média*)
5,5
14.304
12.523 12.839
11.879
10.544 9.819 9.674 9.019 35,6
58,9
6.268 6.138 6.699
4.927
3.161

2014 2015 1T/2016 2T/2016 3T/2016 4T/2016 1T/2017 2T/2017 3T/2017 4T/2017 JAN/18 FEV/18 mar/18 Médio e Alto Padrão (MAP)
(média*) (média*) (média*) (média*) (média*) (média*) (média*) (média*) (média*) (média*) Minha Casa Minha Vida (MCMV)
(*) Média mensal do período. Outros e sem informação**

Variação Período Total

Médio e Alto Padrão Minha Casa Minha Vida
(MAP) (MCMV)
em %
Fonte: ABRAINC-FIPE, com base em dados
ACUMULADO 2018 X
ACUMULADO 2017
-9,0▼ -32,6▼ +37,2▲ de 20 empresas associadas à Abrainc.
Nota (**): inclui empreendimentos
comerciais, desenvolvimento urbano e não
ÚLTIMOS
12 MESES
-35,2▼ -39,6▼ -20,7▼ classificados pelas empresas associadas.
 OFERTA março/2018
Dados sobre o número de unidades ofertadas (em termos de volume, variação e distribuição por segmento):

Evolução da oferta Distribuição por tipologia

em número de unidades nos últimos 12 meses (em %)
116.319 116.583 108.523
2016 (média*) 2017 (média*) 2018 (média*)
vendas sobre oferta (%)
(duração da oferta em meses) 16,6
117.168 119.395 120.198 118.962
112.267 109.711 113.602 115.110 113.107 114.067 111.993 109.781
12 4.000 (18 0,0)

103.796 34,6
114.0 00

(13 0,0)

10 4.000

9 4.000
25,0% 22,7% 18,7% 20,0% 20,2% 19,3% 17,9% 18,7% 19,7% 22,0% 21,6% 20,5% (8 0,0)

(12,0) (13,3) (16,1) (15,0) (14,9) (15,5) (16,8) (16,1) (15,2) (13,5) (13,9) (14,7) (15,0)
8 4.000

(3 0,0)
48,9
74.000

-(20,0)

6 4.000

5 4.000 -(70,0)

2014 2015 1T/2016 2T/2016 3T/2016 4T/2016 1T/2017 2T/2017 3T/2017 4T/2017 JAN/18 FEV/18 Médio e Alto Padrão (MAP)
(média*) (média*) (média*) (média*) (média*) (média*) (média*) (média*) (média*) (média*) Minha Casa Minha Vida (MCMV)

(*) média mensal do período. vendas sobre oferta calculado com base em média móvel de 3 meses. Outros e sem informação**
VSO*** Médio e Alto Padrão Minha Casa Minha Vida
em % Período Total
(MAP) (MCMV)
Fonte: ABRAINC-FIPE, com base em dados
(Duração 20,0% 15,9% 26,6%
MARÇO/2018 de 20 empresas associadas à Abrainc.
da oferta) (15,0) (18,8) (11,3) Nota (**): inclui empreendimentos
em meses comerciais, desenvolvimento urbano e não
17,2% 16,9% 20,5% classificados pelas empresas associadas.
MARÇO/2017
(17,4) (17,8) (14,6)
 DISTRATOS março/2018
Dados sobre o número de unidades distratadas (em termos de volume, variação e distribuição por segmento):

Evolução dos distratos Distribuição por tipologia

em número de unidades nos últimos 12 meses (em %)
3.685 2.878 2.342
2016 (média*) 2017 (média*) 2018 (média*)
distratos sobre
vendas (%)
21,5
4.500

3.778 3.969 3.910 3.969 150 ,0 %

4.000

3.497 3.364 130 ,0 %

3 .5 00

2.908 3.001 2.818 2.785 2.766

110,0%

42,9
3 .0 00

2.123 2.136
90 ,0 %

46,2% 46,1% 46,3% 35,6

2 .5 00

42,5% 38,0% 38,7%

70,0 %

2 .0 00

34,6% 34,0% 30,7% 28,2%

1.50 0
26,6% 25,4% 20,0%
50 ,0 %

30 ,0 %

1.00 0

10,0%
5 00

- -10 ,0 %

2014 2015 1T/2016 2T/2016 3T/2016 4T/2016 1T/2017 2T/2017 3T/2017 4T/2017 JAN/18 FEV/18 Médio e Alto Padrão (MAP)
(média*) (média*) (média*) (média*) (média*) (média*) (média*) (média*) (média*) (média*) Minha Casa Minha Vida (MCMV)
(*) média mensal do período. Outros e sem informação**

Relação Período Total

Médio e Alto Padrão Minha Casa Minha Vida
(MAP) (MCMV)
Distratos/
Fonte: ABRAINC-FIPE, com base em dados
Vendas ACUMULADO
26,9% 37,4% 16,6% de 20 empresas associadas à Abrainc.
em % 2018 Nota (**): inclui empreendimentos
comerciais, desenvolvimento urbano e não
ÚLTIMOS
29,1% 40,7% 16,2% classificados pelas empresas associadas.
12 MESES
DISTRATOS março/2018
Se considerados os distratos como proporção das vendas, por safra de lançamento
(trimestral), as unidades lançadas no 1º. trimestre de 2014 apresentam a taxa de distratos mais
elevada da série histórica (28,3%)

Proporção distratada das vendas (todos os segmentos)

por safra de lançamento

28,3%
23,3%
21,4%
18,7%
14,3% 14,4%
11,0% 12,3% 11,9%
10,7% 9,9%
7,5% 6,4%
5,7%
3,3%
1,5% 0,3%

1T2014 2T2014 3T2014 4T2014 1T2015 2T2015 3T2015 4T2015 1T2016 2T2016 3T2016 4T2016 1T2017 2T2017 3T2017 4T2017 1T2018

Safra de lançamento
Fonte: ABRAINC-FIPE.
Notas: foram considerados dados de 14 empresas. As informações incluem segmento residencial, comercial e desenvolvimento urbano.
DISTRATOS POR TIPOLOGIA março/2018
Em uma ótica segmentada para o mercado residencial, as unidades de médio e alto padrão (MAP)
lançadas no 1º. trimestre de 2014 apresentam uma taxa de distratos sobre vendas de 35,1%,
patamar superior à calculada para empreendimentos do programa MCMV da mesma safra (21,3%)

Proporção distratada das vendas (por tipologia residencial)

por safra de lançamento

Total de empreendimentos residenciais

Empreendimentos residenciais de médio e alto padrão (MAP)

35,1%

Empreendimentos do Programa Minha Casa Minha Vida (MCMV)

29,7%
27,1%

25,3%

23,3%
21,3%
21,6%

17,8%

16,0%

15,9%

16,1%
13,4%
14,5%

12,3%

12,0%
13,6%
12,9%

12,7%
10,5%

10,7%
10,7%
12,2%
10,0%

10,0%
11,9%
10,9%

11,3%

10,7%
11,2%

10,5%

10,1%
10,1%
9,3%

7,6%

6,4%
7,4%

6,4%

4,7%
6,0%
5,8%

5,7%

3,5%
3,3%
2,9%

1,5%

0,0%
1,5%
1,4%

0,7%
0,0%
1T2014 2T2014 3T2014 4T2014 1T2015 2T2015 3T2015 4T2015 1T2016 2T2016 3T2016 4T2016 1T2017 2T2017 3T2017 4T2017 1T2018

Safra de lançamentos
Fonte: ABRAINC-FIPE. Dados de 13 empresas associadas à Abrainc. As informações contemplam
empreendimentos residenciais, incluindo unidades do programa Minha Casa Minha Vida (Faixa 2 e Faixa 3).
 TENDÊNCIAS março/2018
Evolução da taxa de variação em 12 meses de lançamentos, vendas, vendas líquidas* e distratos para todos seguimentos**

+40%
2016 2017 2018
33,6%
+30%
Taxa de variação (12 meses x 12 meses precedentes)

22,7%
+20%

+10% 10,2%

-10%

-20%
-22,7%

-30%

-40%
mai/16

mai/17
jul/16
jan/16

out/16

jul/17

nov/17

jan/18
fev/16

jun/16

out/17
nov/16

jan/17

fev/18
mar/16

abr/16

ago/16

fev/17
set/16

mar/17

jun/17

dez/17

mar/18
dez/16

abr/17

ago/17

set/17
Lançamentos Vendas Vendas Líquidas * Distratos
Fonte: ABRAINC-FIPE, com base em dados de 20 empresas associadas à Abrainc.
Notas: (*) Vendas líquidas = vendas – distratos. (**) Dados incluem empreendimentos residenciais, comerciais, desenvolvimento urbano e não classificados pelas empresas associadas.
.
 TENDÊNCIAS (MAP) março/2018
Evolução da taxa de variação em 12 meses de lançamentos, vendas, vendas líquidas* e distratos do segmento MAP**

+60%
2016 2017 2018 53,0%

+40%
Taxa de variação (12 meses x 12 meses precedentes)

+20% 17,5%

-
-5,6%

-20%
-26,6%

-40%

-60%
mai/16

mai/17
jul/16
jan/16

out/16

jul/17
fev/16

jun/16

out/17

nov/17

jan/18
nov/16

jan/17

fev/18
mar/16

abr/16

ago/16

fev/17
set/16

mar/17

jun/17

dez/17
dez/16

abr/17

ago/17

set/17

mar/18
Lançamentos Vendas Vendas Líquidas * Distratos
Fonte: ABRAINC-FIPE, com base em dados de 20 empresas associadas à Abrainc.
Notas: (*) Vendas líquidas = vendas – distratos. (**) Dados incluem apenas empreendimentos residenciais de médio a alto padrão.
 TENDÊNCIAS (MCMV) março/2018
Evolução da taxa de variação em 12 meses de lançamentos, vendas, vendas líquidas* e distratos para MCMV**

+80%
2016 2017 2018

+60%
Taxa de variação (12 meses x 12 meses precedentes)

+40% 38,8%

27,2%
+20%
15,7%

-11,3%

-20%

-40%

mai/17
mai/16
jan/16

fev/16

jul/16

out/16

jul/17
jun/16

out/17

nov/17

jan/18
nov/16

dez/16

jan/17

fev/18
mar/16

abr/16

ago/16

fev/17

jun/17
set/16

mar/17

abr/17

dez/17
ago/17

set/17

mar/18
Lançamentos Vendas Vendas Líquidas * Distratos
Fonte: ABRAINC-FIPE, com base em dados de 20 empresas associadas à Abrainc.
Notas: (*) Vendas líquidas = vendas - distratos. (**) Dados incluem apenas empreendimentos residenciais vinculados ao programa Minha Casa Minha Vida.
APÊNDICE março/2018
Dados consolidados (em termos de volume, variação e distribuição por segmento):

Vendas Distratos/ VSO Duração

Lançamentos Vendas Entregas Distratos Oferta
Total Período Líquidas* Vendas trimestral ** Oferta
(em unidades) (em %) (em meses)
março/2018 6.458 10.167 3.161 2.766 103.796 7.401 27,2 20,0 15,0
acumulado 2018 13.298 26.102 17.108 7.025 108.523 19.077 31,6 19,6 15,4
últimos 12 meses 83.423 112.682 84.642 32.838 113.665 79.844 29,1 20,3 14,8
Volume
total 2017 64.026 112.153 126.525 47.626 1.316.532 64.527 42,9 19,5 15,4
total 2016 69.803 103.073 141.177 44.222 116.319 58.851 42,5 22,7 13,3
total 2015 82.508 109.428 86.338 34.537 116.583 74.891 34,6 25,0 12,0
VSO
Vendas Distratos/ Duração
Lançamentos Vendas Entregas Distratos Oferta trimestral
Total Período Líquidas* Vendas Oferta
**
(em %) (em pontos percentuais) (em meses)
março/2018 x março/2017 -22,8▼ +7,9▲ -71,5▼ -15,7▼ -14,1▼ +20,5▲ -7,6▼ +2,8▲ -2,4▼
Variação acumulado no ano (2018 x 2017) +7,4▲ +14,2▲ -9,0▼ -19,5▼ -9,7▼ +35,1▲ -11,3▼ +2,8▲ -2,3▼
últimos 12 meses +22,7▲ +10,2▲ -35,2▼ -22,7▼ -3,6▼ +33,6▲ -12,4▼ +0,9▲ -0,7▼

Lançamentos Vendas Entregas Distratos Oferta

Total Período
(em %)

Médio e Alto Padrão (MAP) 24,8 30,7 35,6 42,9 34,6

Distribuição por Minha Casa Minha Vida (MCMV) 73,8 64,1 58,9 35,6 48,9
tipologia
Comercial 0,2 1,9 3,5 3,9 6,9
(últimos 12
meses) Desenvolvimento urbano 0,9 1,6 2,0 2,5 1,5
Sem informação** 0,2 1,7 0,0 15,2 8,2
Fonte: ABRAINC-FIPE, com base em dados de 20 empresas associadas. Notas: (*) Vendas líquidas = vendas - distratos no período. (**) VSO: Vendas sobre oferta.
APÊNDICE março/2018
Dados detalhados por segmento (em termos de volume e variação):

Vendas Distratos/ VSO Duração

Lançamentos Vendas Entregas Distratos Oferta
Volume Período Líquidas* Vendas trimestral ** Oferta
(em unidades) (em %) (em meses)
março/2018 2.508 3.110 756 1.089 36.929 2.021 35,0% 15,9% 18,8
acumulado 2018 4.854 7.222 4.490 2.701 37.805 4.521 37,4% 17,6% 17,2
Médio e Alto
últimos 12 meses 20.700 34.559 30.145 14.073 39.277 20.486 40,7% 19,0% 15,9
Padrão (MAP)
total 2017 14.234 43.135 51.757 21.225 197.636 21.910 52,9% 19,8% 15,2
total 2016 14.953 38.812 56.378 20.544 44.552 18.268 49,2% 20,6% 14,7
março/2018 3.745 6.530 2.359 1.203 49.622 5.327 18,4% 26,6% 11,3
Minha Casa acumulado 2018 8.239 17.596 12.298 2.928 52.557 14.668 16,6% 26,5% 11,3
Minha Vida últimos 12 meses 61.595 72.283 49.859 11.694 55.529 60.589 16,2% 24,6% 12,3
(MCMV) total 2017 46.105 50.071 59.077 17.651 145.802 32.420 24,6% 21,2% 14,2
total 2016 52.556 53.864 68.347 13.234 52.420 40.630 35,3% 28,9% 10,6

Vendas Distratos/ VSO Duração

Lançamentos Vendas Entregas Distratos Oferta
Variação Período Líquidas* Vendas trimestral** Oferta

(em %) (em pontos percentuais) (em meses)

março/2018 x março/2017 +191,6▲ +2,0▲ -82,8▼ -25,5▼ -13,6▼ +27,4▲ -12,9▼ -0,9▼ +1,0▲
Médio e Alto
acumulado no ano (2018 x 2017) +397,8▲ -1,7▼ -32,6▼ -29,0▼ -11,9▼ +27,8▲ -14,4▼ +0,1▲ +0,0▲
Padrão (MAP)
últimos 12 meses +53,0▲ -5,6▼ -39,6▼ -26,6▼ -10,3▼ +17,5▲ -11,6▼ -0,5▼ +0,4▲

Minha Casa março/2018 x março/2017 -50,1▼ +9,3▲ -53,6▼ +9,4▲ -15,1▼ +9,3▲ +0,0▲ +6,1▲ -3,4▼
Minha Vida acumulado no ano (2018 x 2017) -27,8▼ +22,9▲ +37,2▲ -0,6▼ -9,1▼ +28,9▲ -3,9▼ +5,6▲ -3,0▼
(MCMV) últimos 12 meses +15,7▲ +27,2▲ -20,7▼ -11,3▼ +1,5▲ +38,8▲ -7,0▼ +3,2▲ -1,8▼
Fonte: ABRAINC-FIPE, com base em dados de 20 empresas associadas. Notas: (*) Vendas líquidas = vendas - distratos no período. (**) VSO: Vendas sobre oferta.
 Metodologia e séries de dados disponíveis em:

www.fipe.org.br e www.abrainc.org.br

Mais informações: indicadoresabrainc@fipe.org.br