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I. FLUJO DE CAJA
En finanzas se entiende por flujo de caja (en inglés cash flow) o flujo de efectivo a la
estimación de los ingresos y egresos de efectivo de una empresa para un periodo
determinado.
Al flujo de caja estimado se le conoce también como presupuesto de caja, presupuesto
de tesorería, pronóstico de tesorería.
Es un informe financiero que presenta un detalle de los flujos de ingresos y egresos
de dinero que tiene una empresa en un período dado. Algunos ejemplos de ingresos
son los ingresos por venta, el cobro de deudas, alquileres, el cobro de préstamos,
intereses, etc. Ejemplos de egresos o salidas de dinero, son el pago de facturas, pago
de impuestos, pago de sueldos, préstamos, intereses, amortizaciones de deuda,
servicios de agua o luz, etc. La diferencia entre los ingresos y los egresos se conoce
como saldo o flujo neto, por lo tanto constituye un importante indicador de la liquidez
de la empresa. Si el saldo es positivo significa que los ingresos del período fueron
mayores a los egresos (o gastos); si es negativo significa que los egresos fueron
mayores a los ingresos.
El flujo de caja es la acumulación neta de activos líquidos en un periodo determinado
y, por lo tanto, constituye un indicador importante de la liquidez de una empresa.
El estudio de los flujos de caja dentro de una empresa puede ser utilizado para
determinar:
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1. Flujos de caja operacionales: efectivo recibido o expendido como resultado de
las actividades económicas de base de la compañía.
Egresos: Se registran todos los conceptos por los cuales sale el dinero en
efectivo de la caja de la empresa.
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Uno de los instrumentos principales que utiliza el gerente financiero para
controlar los gastos de la empresa en el presupuesto de efectivo. Se trata de
un programa que relaciona las entradas de efectivo y los gastos también en
efectivo en los que la empresa incurrirá durante el periodo presupuestario.
1) Método indirecto
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2) Método directo
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CAPITAL DE TRABAJO = ACTIVO A CORTO PLAZO / PASIVO A CORTO PLAZO
Activo a Corto plazo S/ 30,000.00 (-) Pasivo a Corto plazo S/ 15,000.00 Diferencia
S/ 15,000.00.
Esto quiere decir que nuestro capital que disponemos para trabajar es del S/
15,000.00.
La empresa que no cuenta con este tipo de capital es como que le quitan oxigeno
ya que no puede reinvertir para generar utilidades, le tocara hacerse de
financiamiento para solventar dicho capital, el financiamiento puede ser interno
como externo.
Lo importante al contratar un préstamo externo es analizar la tasa de intereses y
tener el cuidado de cancelarlo lo más pronto posible para evitar riesgos en la
empresa.
Una formula financiera para determinar el capital de trabajo neto contable, tiene
gran relación con una de las razones de liquidez que se denomina razón corriente,
se determina dividiendo el activo corriente entre el pasivo corriente, y se luego se
busca que la relación como mínimo sea de S/ 1.00, ya que significa que por cada
quetzal de deuda que tiene la Empresa cuenta con S/ 1.00 de Capital de trabajo
para cancelarlo.
Realicemos nuestra prueba de ácido como se le llama a este tipo de razón
financiera con los datos arriba expuesto.
Activo a corto plazo S/ 30,000.00 / Pasivo a Corto plazo S/ 15,000.00, Resultado S/
2.00.
Esto quiere decir que por cada SOL que tenemos de deuda contamos con S/ 2.00
SOLES para cancelarla, en este caso nuestra prueba es sana.
Cuando la prueba de cómo resultado un valor menor a S/ 0.50 entonces notamos
que la empresa tiene signos de falta de liquidez.
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nuevamente se convierta en dinero. Este ciclo es aquel que demora el dinero en
transformarse nuevamente en dinero. Esta visión del capital de trabajo le permite
al administrador Financiero analizar el fluir del ciclo operativo: que es ver el dinero
lo transforma en mercadería para poder venderla y que nuevamente se convierta
en dinero.
El valor de las empresas está generado por los activos de las mismas; es por eso
que cuando se analiza la compra de una empresa o se toman decisiones con
respecto a la continuidad de la misma, deben analizarse los flujos provenientes de
sus activos. Estos flujos pueden separarse en dos componentes que son:
A su vez, los flujos provenientes del giro habitual del negocio los podemos dividir
en:
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a. Proteger el negocio del efecto de los factores macroeconómicos como la inflación
y devaluación de la moneda que puede traer como consecuencia una disminución
de los valores del Activo Corriente, ya que la moneda pierde valor adquisitivo.
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CONCLUSIONES
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BIBLIOGRAFÍA
https://es.wikipedia.org/wiki/Flujo_de_caja
https://www.elblogsalmon.com/conceptos-de-economia/el-flujo-de-caja-y-
su-importancia-en-la-toma-de-decisiones
http://journal.ean.edu.co/index.php/Revista/article/viewFile/421/415
https://contapuntual.wordpress.com/2012/02/08/que-es-el-capital-de-
trabajo/
http://bibliotecadigital.ccb.org.co/bitstream/handle/11520/1466/3615_15_0
2_10_2doc_flujocaja.pdf?sequence=1
Libro flujo de caja de Jaime Flores Soria
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