La administración del capital de trabajo implica financiar y

controlar los activos circulantes de la empresa

Efectivo

Activo circulante Valores Negociables

Cuentas Por Cobrar

Inventarios

La Capacidad de administrar bien

los activos y pasivos determinan
a corto plazo su supervivencia.

La administración debe ser capaz de distinguir entre aquellos activos circulantes que son y los que

Permanentes Son temporales o cíclicos.

El administrador financiero debe

Para determinar la naturaleza
prestar cuidadosa atención al
permanente o cíclica & los activos
crecimiento de las ventas y-a la
circulantes, estacionales aumenta la
relación entre el proceso de
eficiencia operativa. Pero también
producción y las ventas Una
requiere una planeación financiera
producción uniforme en un
más cuidadosa.
ambiente de venta

los activos circulantes Financiar los activos circulantes

permanentes con fuentes cíclicos a corto con pasivos a
de fondo a largo plazo. corto plazo

La estructura de los plazos de las tasas de interés y la volatilidad relativa de

las tasas a corto y a largo plazo. y predecir Cualquier de las tasas de interés
El financiamiento a largo plazo es más caro que el financiamiento
a corto plato. Este costo más bajo a favor de un financiamiento a
corto plazo se debe ponderar contra el riesgo que las tasas a
corto plazo sean más Volátiles que las tasas a largo plazo.

La empresa debe considerar varias decisiones de riesgo-

rendimiento

Mayor Riesgo mayor utilidad

Menor Riesgo Menor Utilidad.