Professional Documents
Culture Documents
Contenido
Informe financiero Los ratios de liquidez VII-1
Informe Financiero
Ficha Técnica
Activos Pasivos
Autora : Diana Angélica Ccaccya Bautista Activos corrientes Pasivos corrientes
(+) (+)
Título : Los ratios de liquidez Caja Sobregiros
Fuente : Actualidad Empresarial N.º 345 - Segunda Cuentas por cobrar Cuentas por pagar
Quincena de Febrero 2016 Grado de Existencias Grado de
liquidez exigibilidad
Pasivos no corrientes
Activos no corrientes Deudas a largo plazo
1. Introducción (-) Activos fijos Ingresos diferidos (-)
En comparación con los acontecimientos Inversiones inmobiliarias Patrimonio
que ocurren en el entorno internacional,
sobre las medidas que están conside-
rando las diversas economías como Figura 1. Balance general de una empresa
Estados Unidos, la Unión Europea o
China de inyectar liquidez para hacer Ahora, dado que la liquidez es uno de Dada esta relación, se presentan los si-
frente a la crisis económica dados en los indicadores para medir el desempeño guientes escenarios:
los últimos años, los dirigentes de las financiero de las unidades productivas, se
empresas también toman importancia trata de ver la capacidad que tienen estos Si ratio > 1, entonces tiene buena capa-
de este elemento al momento de hacer (activos) frente a sus obligaciones más cidad de pago.
un diagnóstico de su situación financiera. próximas a cancelar, dado que son los que Si ratio = 1, cubre el pago de sus obli-
De esta forma, el manejo de la liquidez presentan la mayor exigibilidad en cuanto gaciones.
tiene importancia en los gerentes o ad- al compromiso de pago, reflejando indi-
ministradores financieros, ya que reflejan cios y poder evaluar los niveles de riesgos Si ratio < 1, muestra una mala capacidad
el nivel de solvencia en el corto plazo de de no pago frente a sus acreedores. de pago por la insuficiencia de liquidez.
la organización o, dicho de otro modo, Entonces, lo que debe buscar la empresa
del dinero en efectivo que se dispone es que este índice sea mayor que 1. Así,
para cancelar las deudas. Por tanto, en la
3. Ratios de liquidez
se requiere un rango óptimo entre [1.4-
presente edición se considerará el análisis Estos índices miden la capacidad de la
empresa para cumplir con sus obliga- 1.9]. Por tanto, mientras mayores sean sus
de los indicadores de liquidez. resultados, menor será el riesgo en la que
ciones a corto plazo, en función de la
capacidad que tiene para hacer frente incurrirá la empresa y mayor la solidez de
2. La liquidez en el ámbito fi- a sus obligaciones, derivadas del ciclo pago en el corto plazo.
nanciero de producción. Entre las más conocidas Por otra parte, un valor muy alto en este
La liquidez hace referencia a una de las tenemos las siguientes: ratio puede implicar una holgura finan-
características que presenta todo activo ciera, en el sentido de que el exceso de
respecto de la agilidad que tiene para 3.1. Razón de liquidez general dinero queda inmovilizado (es decir, que
ser convertido en dinero o efectivo de Principal medida de liquidez ya que no se está invirtiendo convenientemen-
manera inmediata sin que pierda su valor. muestra qué proporción de deudas de te), lo que influirá negativamente en los
De este modo, mientras más fácil sea esta corto plazo son cubiertas por elementos niveles de rentabilidad.
conversión, mayor liquidez presentará. del activo, cuya conversión en dinero
corresponde aproximadamente al venci- 3.2. Prueba ácida
En el ámbito de las empresas, ello se miento de las deudas.
aplica a las cuentas del activo del balance Es un indicador más exigente porque
general, las cuales están ordenadas de mide la proporción entre los activos de
acuerdo con su grado de liquidez contra- Activo corriente mayor liquidez frente a sus obligaciones
puestos por los pasivos, estructurados en Liquidez general = a corto plazo. No toma en cuenta los
función del grado de exigibilidad, como Pasivo corriente inventarios o existencias porque no se
se muestra en el siguiente esquema: pueden fácilmente convertir en efectivo.
Nos indica en términos porcentuales la capacidad de la empresa Activo corriente 1,436,169 1,306,169 1,662,609 1,179,294
para operar con sus activos más líquidos, sin recurrir a sus ventas. Existencias 508,323 518,660 541,394 612,590
Pasivo corriente 1,569,609 771,520 949,097 530,373