DECISIONES DEL GERENTE FINANCIERO

La labor de un profesional que ocupe este puesto debe centrarse sobre todo en la estrategia
financiera y corporativa de la empresa, siendo en última instancia un asesor de la Gerencia
General. Pero además de estas funciones, un gerente financiero deberá tener las siguientes
competencias y habilidades: I) Pensamiento sistémico y estratégico2, II) Criterio
empresarial, experiencia y preparación actual, III) Comportamiento ético y honesto3 y IV)
Capacidades analíticas.

Con relación a las capacidades analíticas, deberá tener habilidades para aportar, sustentar
ideas y cuestionar las ideas de los demás, manteniendo la confianza y el respeto;
necesitará contar con habilidades de liderazgo y capacidad para relacionarse y gestionar
el trabajo de las personas; deberá gozar de buen trato, respeto de las formas, educación,
facilidad de palabra para tratar con los miembros de la empresa y personas externas;
necesitará tener capacidad de negociación, y requerirá conocer de mercados financieros,
teoría financiera, estrategia, planeamiento y control de gestión (no solo financiero), etc.

Con relación a su rol de asesor del gerente general y de las unidades de negocio en los
asuntos estratégicos y operativos, un gerente financiero dirigirá las funciones de
planeamiento y control, además de: I) Contribuir y aportar a la estrategia corporativa a
seguir (medir el potencial de creación de valor, valorizar posibles adquisiciones, proponer
oportunidades de negocio en el mediano y el largo plazo, etc.), II) La estrategia financiera
(controlar la estructura de capital y el nivel de endeudamiento, negociación y ejecución
de operaciones financieras de mediano y largo plazo, etc.), III) El planeamiento y control
de gestión desde un punto de vista estratégico y financiero (coordinar la preparación de
los presupuestos operativos, implementación del BSC y EVA4, evaluación mensual de
resultados, diseño del sistema de "castigos y retribuciones", etc.), y IV) La gestión
financiera y gerencia de activos (cuentas por cobrar, inventarios y cuentas por pagar).

La toma de decisiones financieras en las empresas

Toda organización toma sus decisiones con la finalidad de alcanzar sus objetivos los
cuales nos llevaran al éxito o a la dirección que esta decisión acarree. La mayoría de las
decisiones financieras tiene el carácter de irrevocables ya que estas tienen costos muy
fuertes y podrían llevar a la quiebra a la empresa. Para evitar esto existen diversos
métodos que ayudaran a analizar la situación del ente económico y tomar las decisiones
más pertinentes posibles.

La toma de decisiones financieras no es solamente un tema que se pueda ejercer sin

algún conocimiento, por lo que es imperante que todo director, gerente o persona que
desempeñe puestos similares es completamente necesario que antes de tomar cualquier
decisión se realice un análisis previo de las variables internas y externas que puedan
afectar al desarrollo normal de las actividades del negocio o empresa.

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Algo que debemos de tener en cuenta por lo importante y elemental, es que debemos de
saber al momento de iniciar el proceso de la toma de las decisiones financieras qué tipo
de decisión vamos a tomar, esto quiere decir si es para inversión, o de financiamiento, si
se repartirán los dividendos, por citar un ejemplo, cuando al final del año se debe de
mostrar el balance general de la empresa dependiendo de cuanta utilidad haya tenido la
empresa, decidir qué porcentaje de ésta será destinado a los socios, o si es viable la idea
de reinvertir en mejoras para la empresa ese capital, decidir tasas de interés y
situaciones que coadyuven al crecimiento de la empresa.

Podríamos agrupar las decisiones financieras en dos grandes categorías y estas son las
decisiones de inversión y las decisiones de financiamiento. En las primeras se tiene que
ver con las decisiones sobre los recursos financieros que serán en un momento
necesarios para la organización, hacia donde destinaremos esos recursos que tenemos,
que opción es la más viable y cual nos daría más utilidades en un futuro.

En el segundo grupo es decir en las decisiones las que son de financiamiento, hablan de
como adquirir recursos para la organización, con cual vale la pena endeudarnos, con
cual no, en donde nos darán más utilidades y en cuales no.

De manera más específica las decisiones financieras en las empresas deben ser tomadas
sobre: inversiones en planta y equipo; inversiones en el mercado de dinero o en el
mercado de capitales; inversión en capital de trabajo; búsqueda de financiamiento por
capital propio o por capital ajeno (deuda); búsqueda de financiamiento en el mercado de
dinero o en el mercado de capitales. Cada una de ellas involucran aspectos aún más
específicos, como por ejemplo: decisiones sobre el nivel de efectivo en caja o sobre el
nivel de inventarios. Es necesario estudiar las diferentes interrelaciones existentes entre
estos dos grandes tipos de decisiones financieras.

La toma de decisiones siempre deben de ser racionales y no emotivas o intuitivas, esto

se refiere a que debe de existir siempre un análisis previo y no seguir a las famosas
corazonadas o presentimientos. Según (Ortíz, 2012) la racionalidad se encuentra
fundamentada en un conjunto de conceptos o axiomas que son formados en base al
nivel de instrucción recibida, la educación y de la experiencia que se haya tenido.

Es por esta razón que como se mencionó con anterioridad, para tomar decisiones de
índole financiera y sustentarlas se debe de tener un conocimiento de finanzas. Por esto
debemos primeramente comprender que son las finanzas, a que nos referimos con costo
de oportunidad, cual es el valor del dinero en el tiempo y saber analizar los estados
financieros.

Según (Román, 2012), cuando se busca definir qué son las finanzas, hay que tomar en
cuenta el equilibrio que debe existir entre las variables: el riesgo, la rentabilidad, la
liquidez y la creación de valor. Riesgo, porque existe la posibilidad de perder en el
negocio ya que no se controla el mercado, la rentabilidad es la relación que existe entre
ingresos y egresos generado por aquellos activos que fueron usados para la operación de
la empresa, la liquidez es la solvencia a corto plazo con la que cuenta la organización
para hacer frente a sus obligaciones inmediatas y la creación de valor se comprende
como la creación de valores positivos hacia una marca con el tiempo.

Ya conociendo estos conceptos es un poco más sencillo continuar con la toma de

decisiones y sus fases para tomar las decisiones de la mejor manera no sin antes analizar
los estados financieros más importantes.
Los Estados Financieros, también conocidos como estados contables, son según
(Roman, 2012) informes financieros o cuentas anuales, que utilizan las empresas para
reportar las situaciones económicas financieras y los cambios que experimentan las
empresas en una fecha establecida a analizar.

Esta información es de mucha utilidad para muchas personas, llámense administradores,

gestores, empresas de crédito, bancos, clientes, proveedores, dueños o accionistas.

Entre los Estados Financieros más importantes que hay podríamos mencionar los
siguientes como los más utilizados en las organizaciones mexicanas.

Estado de resultados: Es el resumen de los ingresos por ventas de una compañía y sus
gastos del ejercicio, y reporta la utilidad final de la misma. En este estado financiero
podemos encontrar los gastos que tenemos en la empresa, las ventas y las utilidades que
nos genera nuestra principal actividad económica.

Balance general: También llamado estado de situación financiera, es un resumen de los

activos, pasivos y capital al cierre de los. Para interpretar un estado de situación
financiera usted necesita conocer las diferencias entre los tipos de activos que usa la
compañía, además de comprender las cuentas que muestren el pasivo y el capital de la
empresa.

Estado de flujos de efectivo: Es importante mencionar que la información que se reporta

es de gran interés para los gerentes, instituciones financieras e inversionistas.

Aquí podemos encontrar los gastos e ingresos con los cual cuenta la empresa, ahí
encontramos un balance de los movimientos de dinero que reporte la empresa.

Los gerentes, instituciones financieras e inversionistas deben poner más atención, en los
flujos de efectivos, para decidir qué rumbo debería tomar la compañía. Las entradas y
salidas de efectivo son el palpitar de todo negocio, debido a que si se tiene una buena
situación financiera, más inversionistas estarán dispuestos a otorgarle préstamos a la
compañía para ampliaciones de capital.

Ahora bien que conocemos la importancia de los estados financieros podemos pasar al
paso importante que todo administrador financiero quiere hacer y si, las fases de la toma
de decisiones son las siguientes:

Recabar información: Primero para poder tomar decisiones de manera correcta se debe
conocer a fondo el problema que buscamos solucionar o evitar, es por eso que es
necesario obtener la mayor cantidad de información financiera posible de nuestra
empresa, así lucharemos en la guerra con fusil, y estaremos bien armados con la
información pertinente para poder asimilar cualquier reto que se avecine.

Análisis de información financiera: Teniendo la información en nuestras manos es

importante tener un panorama claro y amplio de nuestro entorno y así analizando la
información que hemos recabado es un poco más fiable la toma de nuestra decisión
final. Todo esto se hace mediante las razones financieras que son según (Roman, 2012)
indicadores que analizan la situación de una empresa mediante la evaluación de los dos
estados financieros más importantes que son el estado de resultados y el balance
general, estas razones financieras tienen 4 indicadores principales que son la solvencia,
productividad, endeudamiento y la rentabilidad.

Evaluación de resultados: Consiste en interpretar los resultados con los métodos

aplicados en el análisis de la información financiera.

Yo me quiero tomar la libertad de añadir un paso antes de realizar la toma de decisiones

final y es la de decisión, pues es importante confiar fielmente en lo que hacemos y tener
la convicción de que nuestra correcta preparación nos llevara al éxito.

El último paso es tomar la decisión final.

Para concluir con este ensayo debemos de tener claro que actualmente hay una
necesidad por encontrar nuevos líderes, que pugnen por la ética, la disciplina y la
innovación, deben de ser un modelo a seguir, un líder que influya con sus acciones y no
un líder de oficina, que evite estar cerca de la gente por sentirse superior a los demás.

Ser líder no es un puesto, un galardón o una distinción que se puede presumir, es una
bonita responsabilidad y una obligación moral. Así que no podemos soslayar el
compromiso que puede generar una mala toma de decisiones es por eso que a todos los
lectores los exhortó a coger esa responsabilidad e ir hacia adelante en confiar siempre en
todo lo que hagan, porque México y el mundo busca gente valiente que se atreva a
tomar decisiones, es el momento en que hagas las cosas.

EMPRESA UNIDAD ECONOMICA

A cada una de estas dimensiones conceptuales, se les puede hacer corresponder las
siguientes características definitorias de la empresa como unidad económica:

La empresa es una organización: dotada de una estructura interna según determinada relación de
autoridad o con una «jerarquía», es decir, con una función directiva o empresarial, por la que
pretende la consecución de unos objetivos, normalmente, la obtención del excedente o beneficio
empresarial.

La empresa es una unidad de producción: combinando un conjunto de factores económicos,

según una acción planeada y que a través de un proceso de transformación obtiene unos productos
o servicios. La empresa es una unidad financiera: dotada de un capital, según determinada
estructura de propiedad, de forma que desarrollará un conjunto de transacciones financieras que
le llevarán a un crecimiento sostenido y equilibrado. La empresa es una unidad de decisión o de
dirección: con capacidad de formulación de sus objetivos, y de gestión de los mismos a través del
desarrollo de unas funciones características (directivas) marcando las pautas a seguir por la
organización.

La empresa es un sistema social: conjunto de personas que mantienen unas relaciones formales e
informales, una comunicación, con sus correspondientes motivaciones y comportamientos
individuales y de grupo, configurando determinada cultura y relaciones de poder.

La Empresa es la unidad económica que combina los diferentes factores productivos, ordenados
según determinada estructura organizativa, localizados en una o más unidades técnicas y físico-
espaciales y dirigidos sobre la base de cierta relación de propiedad y control, con el ánimo de
alcanzar unos objetivos, entre los que destaca el beneficio empresarial.
PROCESOS Y FINALIDAD DE UNA EMPRESA

Los procesos de una organización se dividen en 3 grandes grupos: procesos

estratégicos, procesos operativos y procesos de soporte. A partir de aquí, se
identifican los procesos más “pequeños” que formarían cada gran grupo. La mejor
forma para entenderlo es mediante un ejemplo:

"Una empresa distribuidora de bebidas refrescantes decide gestionar su empresa

mediante procesos. Para ello tiene que identificar todos los procesos en los cuales se
dividirá la compañía para una gestión eficiente. A continuación, algunos ejemplos de
los procesos que se encontrarían dentro de cada gran bloque":

Mapa de procesos

Una vez todos los procesos de la compañía son conocidos, el siguiente paso es elaborar
el mapa de procesos. Éste podría considerarse como una “gran telaraña” de procesos
unidos entre sí, representados gráficamente.

Se trata de un diagrama que presenta la visión global de la estructura de la empresa,

donde se presentan todos los procesos que la forman y sus principales
relaciones. Para elaborarlo se deben conocer todas las conexiones además de las
entradas (inputs) y salidas (outputs) de cada proceso, teniendo en cuenta que la entrada
tiene unos objetivos marcados en relación al cliente y la salida de éste tiene que
satisfacer las necesidades del cliente en relación a los objetivos marcados.
Un mapa de procesos no es igual en todos los casos, sino que cada empresa lo adapta
a su estructura. Deben de ser claros y concisos en cuanto a la información que refleja
para cumplir con su finalidad. Todos los procesos deben constar en el mapa y deben de
estar unidos a los procesos con los que se interrelacionan, si los hay. No es necesario
que se expliquen en detalle todos los procesos pero sí que consten los grupos de
actividades que engloban.

1. Finalidad de la empresa

Una empresa es una organización con fines comerciales y económicos, dedicada a

producir bienes y servicios para satisfacer las necesidades del mercado, a cambio de un
beneficio económico.

1.1. Objetivos y fines de la empresa

La finalidad primordial de las empresas es la obtención de rendimientos económicos por

sus actividades productivas o de servicios.

Sin embargo, maximizar los resultados económicos no es el único propósito, ya que ello
podría hacer peligrar su supervivencia.

Las empresas persiguen otras metas:

 Obtener el mayor beneficio posible. De no ser así, los socios no arriesgarían su capital
ni emplearían su tiempo en una actividad que está llena de riesgos e incertidumbre.
 Garantizar la supervivencia. Anticiparse a los cambios del entorno y adaptar su oferta
a las necesidades del mercado son estrategias que aseguran su continuidad.
  Crecer. Las empresas desean ser grandes y fuertes para ser competitivas. Por eso,
tratan de fidelizar a sus clientes, conquistar a nuevos consumidores, expandirse a otras
áreas geográficas o iniciar nuevas líneas de negocio.
 Generar beneficios no económicos. Mejorar su reputación social o contribuir a un
mayor desarrollo social son los objetivos que están detrás de las acciones de
Responsabilidad Social Corporativa que desarrollan.

De una manera indirecta, la empresa alcanza otras finalidades, más de tipo social, ya
que crea puestos de trabajo, abastece a la población con productos y servicios
necesarios, paga impuestos y favorece el desarrollo de otros negocios, como
proveedores, distribuidores y servicios complementarios para los empleados
(restaurantes, transporte, etc.). Por eso, se dice que las empresas son fuente de riqueza.

1.2. Previsión de los recursos necesarios

Toda empresa requiere de unos elementos para funcionar correctamente. Para ello,
combina unos factores productivos: recursos naturales, capital humano, bienes de
capital e iniciativa empresarial.

 Recursos naturales o factor tierra: materias primas proporcionadas por la naturaleza.

 Capital humano o factor trabajo: personal que interviene en la empresa, tanto los
propietarios como los directivos, administradores o empleados. Incluye también a los
emprendedores.
 Bienes de capital o factor capital: recursos utilizados para producir, como capital
financiero (dinero) y recursos materiales (equipos, maquinaria, inmuebles,
instalaciones, infraestructuras...)

RELACION ENTRE ETICA Y FINANZAS

Ética en las Finanzas

LA ÉTICA, COMPLEMENTO INDISPENSABLE EN LAS FINANZAS

El valor de la información es innegable y quien tiene acceso a ella, en nuestra sociedad

es considerado como quien tiene el poder; el dinero igualmente, aparece como
consecuencia del trabajo y por ello, “cambia la naturaleza de las cosas”, quien tiene
poder, tiene dinero, quien tiene dinero, tiene futuro, así es como vemos las cosas, pero
el dinero debe ir de la mano con la ética pues ambos generan consecuencias, y
separarlos sería la puerta de entrada a la corrupción.

En la contabilidad y en las finanzas, se debe manejar la ética como un principio

fundamental ya que la confianza que deben tener los ahorrantes o inversionistas en
quienes manejan su dinero debe ser total y ajena de dudas, robos, usuras, o mal manejo
del dinero; un ejemplo de esto es el manejo de los impuestos: quienes pagan, no confían
en el buen uso que se le dará al dinero para el bien colectivo, por el contrario, creen que
los están robando, por consiguiente tratan al máximo de evadir impuestos.

La confianza es la base del negocio bancario ya que los clientes buscan que alguien se
haga cargo de sus necesidades para darles una buena solución, es por eso, que la banca
tiene una enorme responsabilidad social y ética. Otro punto, que debe tenerse en cuenta
es que la ética hace eficaz el mercado ya que al mantener transparencia en la economía
de un país, ésta prospera.

Retomando el caso de los impuestos, que son contribuciones obligatorias que las
personas deben girarle al estado con fines de equidad, igualdad social y solución de
problemas, tiene grandes falencias. Existen en este caso, dos problemas éticos: el
comportamiento de la actividad fiscal y financiera del Estado y el comportamiento del
contribuyente. La falta de transparencia se debe a la poca credibilidad que tiene el
ciudadano de los entes estatales y del buen uso que se le da a su dinero. “El fundamento
de la obligación moral de pagar tributo, radica en la confianza que le entrega la sociedad
al Estado”.

La competencia en el mercado, muchas veces, conlleva a comportamientos poco éticos.

Para poder ser competente se tienen que abrir nuevos y más baratos costos, es decir, la
competencia reduce precios. El mercado también influye enormemente, ya que no
habría oferta sin una anterior demanda y ambas juegan un papel determinante en la
ética, pues a un mejor ofrecimiento, un mayor numero de compradores. Entre mejores
precios y más demanda haya, se aumenta la corrupción para suplir las necesidades de la
misma competencia.

En consecuencia a este dilema se crea entonces, un mecanismo del Estado que supervise
e intervenga en las conductas, pero consecuentemente con esto, se determina que el
Estado tiene límites, y que es incapaz de cubrir todo lo que respecta al tema.

En conclusión, aunque las normas éticas han evolucionado a lo largo de la historia y han
cumplido unos beneficios evidentes, ahora deben seguirlo haciendo, pues un mundo en
constante cambio se lo apremia.

“ A medida que las sociedades se vayan desarrollando será más probable que gobiernos
y personas puedan soportar los costes de modos de competencia más éticos.
Pero el desarrollo requiere de competencia, y la competencia provoca dilemas éticos…”

DIFERENCIA ENTRE ECONOMÍA, MACROECONOMÍA Y

MICROECONOMÍA

Economía es la ciencia que se ocupa de la manera en que se administran unos recursos o el

empleo de los recursos existentes con el fin de satisfacer las necesidades que tienen las
personas y los grupos humanos. Es una compleja ciencia que se ocupa además: del Desarrollo
Económico, de la Inflación, de los Precios, del Desempleo, del Nivel de ingreso social, de las
Recesiones, de la Utilización total de los escasos recursos del sistema económico, pero siempre
dentro de los asuntos fundamentales abordados tales como la producción de bienes y servicios
representados en el mercado de oferta para la satisfacción de las necesidades humanas y el
consumo representado en el mercado de la demanda.

La Microeconomía tiene por objeto estudiar el comportamiento económico de las unidades

específicas en forma individual, como consumidores, propietarios de recursos, la empresa, la
familia, la unidad productiva propiamente dicha, la preferencia de bienes y servicios, el
mercado en que operan, los gastos en que incurren, es decir todo lo concerniente a la toma de
decisiones individuales en empresas y hogares, por lo cual el gobierno no ejerce directamente
el control sobre su actividad económica.

La Macroeconomía Es la rama de la economía que estudia el funcionamiento y los problemas

de la economía como un todo, a nivel de una nación, organización de países, global.
Comentarios: La Economía es matriz de estudio en estos 3 temas referenciales, en vista que a
través de ella se administrarán mejor los recursos existentes con el fin de satisfacer las
necesidades de las personas. A través de la Microeconomía se estudiará lo relacionado a la
toma de decisiones independientes por cada una de las personas sin que el Estado intervenga
en ello. Y por ultimo la Macroeconomía que se relaciona como un todo y que en los Países
donde existe un Gobierno, éste actúa de manera directa en los asuntos de la Economía.

EMPRESAS DEL SISTEMA FINANCIERO

Empresas del sistema financiero

1. 1. GESTIÓN DE CAJA Docente: PATRICIA SALAZAR AGUILAR

2. 2. EMPRESAS DEL SISTEMA FINANCIERO I UNIDAD
3. 3. 1.1- EL SISTEMA FINANCIERO NACIONAL  El Sistema Financiero
Nacional, viene a ser el conjunto de empresas bancarias, financieras y de seguros
así como las entidades de derecho privado y derecho público, debidamente
autorizadas, que operan en la intermediación financiera.  Es el conjunto de
instituciones encargadas del flujo monetario cuya tarea principal es canalizar el
dinero de los ahorristas hacia quienes desean hacer inversiones productivas. 1.-
INTITUCIONES QUE CONFORMAN EL S.F. PERUANO
4. 4.  Deben tener autorización de la Superintendencia de Banca y Seguros para
constituirse, así como las cooperativas de ahorro y crédito que operan con
recursos públicos.
5. 5.  Las operaciones financieras bien estructuradas, favorecen al crecimiento y
desarrollo del país. Estas operaciones se sustentan en el conjunto de actividades
de inversión productiva desarrolladas en las áreas de economía, financiera,
social e inclusive en la política por la micro, pequeñas, medianas y grandes
empresas; por las organizaciones civiles, personas naturales y por el propio
Estado peruano.
6. 6.  En el Perú, las operaciones en el Sistema Financiero se sustentan en lo que
prescribe la Ley N° 26702, Ley General de Instituciones Bancarias, Financieras
y Seguros
7. 7. 1.2- INSTITUCIONES QUE CONFORMAN EL SISTEMA FINANCIERO 
Bancos.  Financieras.  Compañía de Seguros.  AFP.  Banco de la Nación. 
COFIDE.  Bolsa de Valores.  Bancos de Inversiones.  Sociedad Nacional de
Agentes de Bolsa.
8. 8. Banco Central de Reserva Encargado de regular la moneda y el crédito del
sistema financiero. Sus funciones principales son:  Propiciar que las tasa de
interés de las operaciones, sean determinadas por libre competencia, regulando
el mercado.  La regulación de la oferta monetaria. 1.3- ENTES
REGULADORES Y DE CONTROL DEL SISTEMA FINANCIERO
9. 9. Banco Central de Reserva  La administración de las reservas internacionales
(RIN).  La emisión de billetes y monedas. 1.3- ENTES REGULADORES Y
DE CONTROL DEL SISTEMA FINANCIERO
10. 10. La Superintendencia de Banca y Seguros Organismo de control del sistema
financiero nacional, controla en representación del Estado a las empresas
bancarias, financieras, de seguros y a las demás personas naturales y jurídicas
que operan con fondos públicos. 1.3- ENTES REGULADORES Y DE
CONTROL DEL SISTEMA FINANCIERO
11. 11. La Superintendencia de Banca y Seguros La SBS es un órgano autónomo,
cuyo objetivo es fiscalizar al Banco Central de Reserva del Perú, Banco de la
Nación e instituciones financieras de cualquier naturaleza. La función
fiscalizadora de la Superintendencia puede ser ejercida en forma amplia sobre
cualquier operación o negocio. 1.3- ENTES REGULADORES Y DE
CONTROL DEL SISTEMA FINANCIERO
12. 12. La Superintendencia de Mercado de Valores Institución Pública del sector
Economía y Finanzas, cuya finalidad es promover el mercado de valores, velar
por el adecuado manejo de las empresas y normar la contabilidad de las mismas.
Tiene personería jurídica de derecho público y goza de autonomía funcional
administrativa y económica 1.3- ENTES REGULADORES Y DE CONTROL
DEL SISTEMA FINANCIERO
13. 13. La Superintendencia de Administración de Fondos de Pensiones La SAFP, al
igual que la SBS, es el organismo de Control del Sistema Nacional de AFP 1.3-
ENTES REGULADORES Y DE CONTROL DEL SISTEMA FINANCIERO
14. 14. SISTEMA FINANCIERO PERUANO
15. 15. 2.- CLASIFICACIÓN Y ESTRUCTURA DEL SISTEMA FINANCIERO
2.1. CLASIFICACIÓN: Sistema Financiero Bancario Este sistema está
constituido por el conjunto de instituciones bancarias del país. En la actualidad
el sistema financiero Bancario está integrado por el BCR, el Banco de la Nación
y la Banca Comercial y de Ahorros. o Banco Central de Reserva del Perú
(BCRP).- Autoridad monetaria encargada de emitir moneda nacional,
administrar las reservas internacionales del país y regular las operaciones del
sistema financiero nacional.
16. 16. o Banco de la Nación.- Es el agente financiero del estado, encargado de las
operaciones bancarias del sector público. o Banca Comercial.- Instituciones
financieras cuyo negocio principal consiste en recibir dinero del público en
depósito o bajo cualquier otra modalidad contractual, y en utilizar ese dinero, su
propio capital y el que obtenga de otras cuentas de financiación en conceder
créditos en las diversas modalidades, o a aplicarlos a operaciones sujetas a
riesgos de mercado.
17. 17. Entre éstos bancos tenemos: - Banco de Crédito - Banco Internacional del
Perú – Interbank - Banco BBVA Continental. - Scotiabank - Banco Financiero
del Perú - Banco Azteca. o Las Sucursales de los Bancos del Exterior.- Son las
entidades que gozan de los mismos derechos y están sujetos a las mismas
obligaciones que las empresas nacionales de igual naturaleza.
18. 18. Sistema Financiero no Bancario Financieras.- Lo conforman la instituciones
que capta recursos del público y cuya especialidad consiste en facilitar las
colocaciones de primeras emisiones de valores, operar con valores mobiliarios y
brindar asesoría de carácter financiero. Entre éstas tenemos:  Financiera
Confianza.  Financiera Edyficar.  Financiera UNO  Financiera Ripley
19. 19. Cajas Municipales de Ahorro y Crédito.- Entidades financieras que captan
recursos del público y cuya especialidad consiste en realizar operaciones de
financiamiento, preferentemente a las pequeñas y microempresas. Entre éstas
tenemos:  Caja Huancayo  Caja Arequipa  Caja Piura  Caja Metropolitana
de Lima
20. 20. Entidad de Desarrollo a la Pequeña y Micro Empresa (EDPYME).-
Instituciones cuya especialidad consiste en otorgar financiamiento
preferentemente a los empresarios de la pequeña y micro- empresa. - Raíz. -
Solidaridad - Nueva Visión S.A.
21. 21. Caja Municipal de Crédito.- Entidad financiera especializada en otorgar
créditos al público en general, encontrándose para efectuar operaciones pasivas
con los respectivos Concejos Provinciales, Distritales y con las empresas
municipales dependientes de los primeros, así como para brindar servicios
bancarios a dichos concejos y empresas. Empresas Especializadas.- Instituciones
financieras, que operan como agente de transferencia y registros de las
operaciones o transacciones del ámbito comercial y financiero.
22. 22. Empresas de arrendamiento Financiero.- Organización cuya especialidad
consiste en la adquisición de bienes muebles e inmuebles, los que serán cedidos
en uso a una persona natural o jurídica, a cambio de una renta periódica y con la
opción de comprar dichos bienes por un valor predeterminado. - Leasing Total
SA - América Leasing SA
23. 23. Empresas de Factoring.- Empresas cuya especialidad consiste en la
adquisición de facturas conformadas, títulos valores y en general cualquier valor
mobiliario representativo de deuda. Empresas Afianzadoras y de Garantías.-
Empresas cuya especialidad consiste en otorgar afianzamiento para garantizar a
personas naturales o jurídicas ante otras empresas del sistema financiero o
empresas del exterior, en operaciones vinculadas con el comercio exterior.
24. 24. Empresas de Servicios Fiduciarios.- Instituciones cuya especialidad consiste
en actuar como fiduciario en la administración de patrimonios autónomos
fiduciarios, o en el cumplimiento de encargos fiduciarios de cualquier
naturaleza.
25. 25. FLUJO DE FONDOS EN EL SISTEMA FINANCIERO
26. 26. 2.2. ESTRUCTURA: Conformado por: - El Mercado de Dinero - El
Mercado de Capitales - El Mercado de Valores
27. 27. El Mercado de Dinero.- Funciona en el sistema bancario. Su operatividad
financiera se establece en los movimientos de los recursos a corto plazo (no
mayor a un año) y su importancia radica en que permite un adecuado
funcionamiento de la economía. Las empresas Bancarias se clasifican:  Banca
de emisión: representada por el BCR  Banca de Desarrollo y Fomento:
Representada por el Banco de Materiales que brinda recursos económicos a
través de materiales para la construcción de viviendas.
28. 28.  Banca Estatal: Representada. por el Banco de la Nación.  Banca
Autogestionaria: Representada por el BCP.  Banca Privada: Constituida por
varios bancos como: Continental, Interbank, Scotiabank, Financiero, De
Comercio, actúan de acuerdo a ley de sociedades.  Banca Regional: Se ubican
en las capitales de los departamentos del país, con sucursales y agencias;
tenemos al Bco. del sur (Arequipa), Regional del Norte (Piura).
29. 29.  Banca Extranjera: Citibank, autorizado para efectuar toda clase de
operaciones financieras en el país, excepto la recepción de depósitos de ahorros.
 Banca Multinacional: Se constituye con la participación de capital extranjero y
efectúa operaciones financieras en el país y en el extranjero; tenemos al
Interamericano de Finanzas, Banco Nuevo Mundo, Árabe Latinoamericano
(Arlabank).
30. 30. El Mercado de Capitales.- Opera en los movimientos de recursos a mediano
y largo plazo lo que indudablemente está relacionado con el financiamiento de
nuevas inversiones productivas. Esto quiere decir que la importancia del
fortalecimiento del mercado de capitales radica en que viabiliza el proceso de
crecimiento económico, al financiar la aplicación de la capacidad productiva del
país.
31. 31. El Mercado de Valores.- Está conformado por: El mercado primario y el
mercado secundario. * El mercado primario: se hace la oferta pública de valores
de primera emisión en busca de recursos financieros para el desarrollo y
expansión de sus actividades, para la adquisición de activos fijos (capital) o
cualquier otra razón por la cual las empresas se ven necesitadas de obtener
recursos financieros.
32. 32. El mercado secundario: se realizan operaciones con valores ya emitidos, los
que pueden emitirse innumerables veces, de acuerdo al grado de aceptación que
tengan los respectivos valores en el mercado. Estas transacciones pueden
realizarse dentro o fuera de la Bolsa de Valores. Se clasifican en: a.-El mercado
bursátil: donde se realizan operaciones de compra-venta de valores ya emitidos,
bajo normas especiales que promueven el desarrollo de un mercado libre y
organizado donde predomina la oferta y demanda.
33. 33. b.-El mercado extra-bursátil: se realizan operaciones de compra-venta de
valores fuera del ámbito de las normas que rigen el mercado bursátil. En el se
encuentra la Mesa de Negociaciones que es un mecanismo organizado por la
Bolsa de Valores.
34. 34. 2.3. DEFINICIÓN Y NATURALEZA DE LAS EMPRESAS
FINANCIERAS:  Bancos  Financieras  Cajas  Edpymes  Cooperativas 
Afp  Aseguradoras
35. 35. Capital mínimo para funcionamiento de una Empresa- Ley 26702 SBS A.
Empresas de Operaciones Múltiples:  1. Empresa Bancaria : S/. 14’ 914,000.00
 2. Empresa Financiera : S/. 7’500,000.00  3. Caja Municipal de Ahorro y
 Crédito: S/. 678 000,00  4. Caja Municipal de Crédito Popular: S/. 4 000
000,00  5. Entidad de Desarrollo a la Pequeña y Micro Empresa - EDPYME:
S/. 678 000,00  6. Cooperativas de Ahorro y Crédito autorizadas a captar
recursos del público: S/. 678 000,00  7. Caja Rural de Ahorro y Crédito: S/.
678 000,00
36. 36. B. Empresas Especializadas:  1.Empresas de Capitalización Inmobiliaria:
S/. 7 500 000,00  2.Empresas de Arrendamiento Financiero: S/. 2 440 000,00 
3. Empresas de Factoring: S/. 1 356 000,00  4.Empresas Afianzadora y de
Garantías: S/. 1 356 000,00 5. Empresas de Servicios Fiduciarios: S/. 1 356
000,00  6.Empresas Administradora Hipotecaria: S/. 3 400 000,00
37. 37. C. Bancos de Inversión: S/. 14 914 000,00 D. Empresas de Seguros:  1.
Empresa que opera en un solo ramo (de riesgos generales o de vida): S/. 2 712
000,00  2. Empresa que opera en ambos ramos (de riesgos generales y de vida):
S/. 3 728 000,00  3. Empresa de Seguros y de Reaseguros: S/. 9 491 000,00 
4. Empresa de Reaseguros: S/. 5 763 000,00.