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La realidad financiera y comercial actual demanda cada vez más un mayor número de
profesionales capacitados para brindar asesoría y orientación adecuada a quienes
tengan necesidad de obtener créditos, préstamos o financiamientos y, por otra parte, a
los que disponen de capitales para su inversión, todo ello con el objetivo de obtener los
mejores beneficios en tasas de interés o de rendimiento.
1.2. Objetivos:
Objetivo general
Realizar un estudio de la matemática financiera.
Objetivos específicos
Analizar las diferentes formas en las que el dinero se incrementa a través
del tiempo, resolver problemas prácticos de capitalización y de descuento
bajo el sistema financiero simple y compuesto
Analizar cada uno de los elementos que componen la amortización y
fondos de amortización de una deuda.
Tiene como objetivo fundamental el estudio y análisis de todas aquellas
operaciones y planteamientos en los cuales intervienen las magnitudes de:
Capital, Interés, Tiempo y Tasa.
1.3. Importancia:
La importancia de la matemática financiera radica en su aplicación a las
operaciones bancarias y bursátiles, en temas económicos y en muchas
áreas de las finanzas, ya que le permiten al administrador financiero tomar
decisiones de forma rápida y acertada. Asimismo, es la base de casi todo
análisis de proyectos de inversión, ya que siempre es necesario considerar
el efecto del interés que opera en las cantidades de efectivo con el paso
del tiempo.
En la actualidad, el uso de las Matemáticas Financieras es de vital
importancia en el mundo de las entidades, ya sean públicas o privadas.
Cualquier tipo de transacción se hace sobre la base de comparaciones de
intereses, capitales, tasas, tiempos, montos, saldos. Debido a que a través
de eso se toman las decisiones más trascendentales a la hora de realizar
el manejo de los recursos financieros, máxime si estos son del Erario
Público.
CAPITULO II: INTERES SIMPLE
El interés es la cantidad que debe pagar una persona por el uso del dinero tomado en
préstamo.
2.1. Conceptos
Interés:
Los intereses es el dinero que se pagará por el uso del dinero ajeno. En el caso
de créditos se paga; en el caso de inversión nos pagan.
Tasa de interés:
Tasa de interés es la razón de los intereses devengados entre el capital en un
lapso.
Tiempo:
Tiempo es el número de unidades de tiempo que transcurren entre la fecha inicial
y final en una operación financiera. Se conoce también como plazo.
Capital:
El capital es una cantidad o masa de dinero localizada en una fecha o punto inicial
de una operación financiera, igual se le puede llamar principal, valor actual, valor
presente, es el valor del dinero en este momento.
Monto:
Monto es el valor del dinero en el futuro, es el capital más los intereses generados,
igual se le puede llamar capital futuro o valor acumulado.
Inversión de dinero a interés simple:
El interés simple es aquel que se calcula sobre un capital inicial que permanece
invariable en el tiempo; los intereses se manejan por separado y se retiran de la
operación financiera. En consecuencia, el interés que se obtiene en cada intervalo
unitario de tiempo es siempre el mismo.
Los objetivos de las inversiones:
En su aspecto lucrativo, será incrementar lo más posible el capital inicial (P),
invertido en un determinado lapso, a una tasa de interés determinada para obtener
un monto futuro (F). Por otra parte, se pueden retirar los intereses generados para
una diferente utilización y se puede también retirar o no el capital inicial.
c) Interés exacto con tiempo exacto: En este caso se utilizan 365 o 366 días al
año y mes según calendario. Este interés, se conoce comúnmente con el
nombre de interés racional, exacto o real.
Se observa que el interés comercial resulta más elevado que el interés real para el mismo
capital, tasa de interés y tiempo. Si un problema no menciona de forma explícita cuál tipo
de interés debe calcularse, entonces se supone que se trata del cálculo de un interés
comercial.
2.4. Desventajas del interés simple
Se puede señalar tres desventajas básicas del interés simple:
a) Su aplicación en el mundo de las finanzas es limitado.
b) No tiene o no considera el valor del dinero en el tiempo, por consiguiente el
valor final no es representativo del valor inicial.
c) No capitaliza los intereses no pagados en los períodos anteriores y, por
consiguiente, pierden poder adquisitivo.
Ejemplo 5:
Dentro de dos años y medio se desean acumular la suma de $ 3.500.000 a una
tasa del 2.8% mensual, ¿Cuál es el valor inicial de la inversión?
Solución:
Ejemplo 6:
Una persona le prestó a un amigo la suma de $ 2.000.000 y paga después de 8
meses la suma de $ 2.400.000 ¿Qué tasa de interés mensual simple le cobraron?
Solución:
2.9. Cálculo del tiempo
Partiendo que: F =P(1+ in), la ecuación resulta:
Ejemplo 7:
¿En cuánto tiempo se acumularían $ 8.000.000 si se depositan hoy $ 2.500.000
en un fondo que paga al 3% simple mensual?
Solución:
2.10. Descuentos
El descuento es una operación de crédito que se realiza normalmente en el sector
bancario.
Existen tres tipos de descuento en el interés simple:
a) El descuento comercial o bancario.
b) El descuento real o justo.
c) El descuento racional o matemático.
De donde P:
Ejemplo 9:
El valor nominal de un documento es $ 2.185.000, si se descuenta 2 meses
antes de su vencimiento a una tasa del 20%, encontrar el descuento
comercial y el real.
Solución:
El descuento comercial seria:
Se tiene que:
Se obtiene:
Ejemplo 10:
El descuento racional al 7% anual durante 6 meses alcanza la suma de
$350.000. Calcular el valor efectivo y nominal de la operación.
Solución:
Se debe tener en cuenta que seis (6) meses, equivalen a 0,5 años.
Hay que anotar que la convención que se adopta para llevar al diagrama
económico los ingresos, deudas y activos son flechas hacia arriba ( ), mientras;
mientras que los egresos, pagos, pasivos y capital, se representan con flechas
hacia abajo ( ).
Ejemplo 11:
Una persona debe cancelar tres pagarés así: $60.000 dentro de 5 meses, $80.000
dentro de 8 meses y $120.000 dentro de 18 meses. Si pacta pagar hoy $40.000 y
el resto en el mes 10. Determinar el valor del pago, para que las deudas queden
saldadas. Tenga en cuenta una tasa de interés del 25% y la fecha focal en el mes
8.
Solución:
El interés compuesto se refiere al beneficio del capital original a una tasa de interés
durante un periodo, en donde los intereses no se retiran, se reinvierten.
3.3. Periodo
El tiempo que transcurre entre un pago de interés y otro se denomina periodo y
se simboliza por n, mientras que el número de periodos que hay en un año se
representa por m y representa el número de veces que el interés se capitaliza
durante un año y se le denomina frecuencia de conversión o frecuencia de
capitalización.
A continuación se presenta una tabla que muestra las frecuencias de
capitalización más utilizadas o comunes.
Ejemplo 14:
El 2 de enero se consignó $150.000 en una cuenta de ahorros y deseo saber
¿cuánto puedo retirar al finalizar el año, si me reconocen una tasa de interés
mensual igual a 3%?
Solución:
Por lo tanto:
Ejemplo 15:
Dentro de dos años y medio deseo cambiar mi actual maquinaria empacadora por
una de mayor capacidad. En esa fecha, estimo que puedo venderla por $ 300.000
y la de mayor capacidad estará costando $1.200.000 ¿Cuánto capital debo
consignar en una entidad financiera que paga el 3% mensual, si deseo adquirir la
nueva maquinaria?
Solución:
Como la actual maquinaria la vendería por $ 300.000 dentro de dos años y medio
y la nueva tendría un costo de $ 1.200.000, realmente debo tener consignado en
la entidad financiera en esa fecha $ 900.000.
Despejando se tiene:
Ejemplo 16:
¿A cuánto tiempo $ 1.500.000 es equivalente a $ 700.000 hoy, sabiendo que el
interés que gana el dinero es del 2.5% mensual?
Solución:
Como la tasa de interés está dada en término mensual, entonces el número de
periodos será también en meses.
Se sabe que:
3.7. Calculo de la tasa de interés (i)
Se sabe que:
Despejando se obtiene:
Ejemplo 17:
Hace un año se hizo un depósito de $500.000 en una corporación y hoy el saldo
en dicha cuenta es de $750.000. ¿Cuál es la tasa de interés mensual que
reconoce la corporación?
Solución:
Como la tasa de interés que se pide es mensual, entonces, el número de periodos
deberá ser expresado en meses, por lo cual, un año equivale a 12 meses.
Y que:
Factorizando se obtiene:
Ejemplo 19:
Calcular los intereses de descuento por anticipar un capital de $ 4.500.000 por 5
meses a un tipo de descuento del 15%.
Solución:
Se tiene que:
CAPITULO IV: ANUALIDADES
En este capítulo, se trataran las anualidades más comunes y de mayor aplicación en la
vida cotidiana. Por lo cual, se calculará el valor presente de una anualidad y su valor
futuro, de la misma manera se determinará el valor de la cuota igual y periódica y el
número de períodos de la negociación. De la misma manera, se realizará el estudio el
estudio de la anualidad conocida como impropia, es decir, aquella en que no todos los
pagos son iguales.
Son aquellas en las cuales la fecha del primer flujo de caja, la fecha del último
flujo de caja, o ambas depende de algún evento o suceso que se sabe que
ocurrirá, pero no se sabe cuándo. El ejemplo más clásico, es el contrato de un
seguro de vida, se sabe que hay un beneficiario, al cual hay que realizarle una
serie de pagos en un tiempo plenamente definido, pero no se sabe cuándo
empezarán, por desconocerse fecha en que morirá el asegurado.
Según los pagos las anualidades pueden ser vencidas u ordinarias y anticipadas.
Son aquellas en las que la serie de flujos de caja se realizan al final de cada
periodo, por ejemplo, el salario mensual de un trabajador, en general las
cuotas mensuales e iguales que se generan en todo tipo de transacciones
comerciales, como la compra de vehículos, electrodomésticos, etc.
4.3.4.2. Anualidades anticipadas
Son aquellas en las que la serie de flujos de caja se realizan al inicio de cada
periodo, por ejemplo, el valor del canon de arrendamiento que se cancelan al
comienzo de cada periodo.
Se tiene que:
Ejemplo 25:
Solución:
4.9. Cálculo de la tasa de interés de una anualidad vencida
Cuando se recurre a créditos comerciales para adquirir electrodomésticos,
vehículos y otros activos, por medio de cuotas uniformes periódicas, normalmente
el comprador no conoce el costo, es decir, la tasa de interés que se le cobra, para
hallarla es necesario utilizar el método de interpolación lineal, una calculadora
financiera o el Excel, caso en el cual el resultado se obtiene más rápido y de forma
exacta.
Ejemplo 26:
Solución:
Ejemplo 27:
Solución:
Ejemplo 28:
Solución:
Ejemplo 29:
Una obligación de $ 5.000.000 se va a cancelar con pagos mensuales iguales
anticipados de 580.185,46. Si la tasa de interés es del 2,8% mensual, calcular
el número de pagos que garanticen el pago de la obligación.
Solución:
b) Cálculo del tiempo (n) en función del valor futuro de una anualidad (A)
anticipada.
Se tiene que:
Ejemplo 30:
Un empleado consigna $ 400.000 al principio de cada mes en una cuenta de
ahorros que paga el 28%, convertible mensualmente. ¿En cuánto tiempo
logrará ahorrar $30.000.000?
Solución: