CF - C – 01

UNIVERSIDAD DE PIURA

CASOS PRÁCTICOS DE MATEMÁTICA FINANCIERA

Elaborado por el Magister Rafael Valera Moreno para uso exclusivo de la

Universidad de Piura.

0
 1. Sí la tasa efectiva anual es del 48%, ¿cuál será su tasa efectiva mensual equivalente?

2. ¿A qué tasa efectiva anual (TEA) equivale una tasa efectiva mensual del 4%?

3. Calcular la tasa efectiva diaria equivalente a una TEA del 60.1033%?

4. ¿Qué es mejor endeudarse a una TEA del 60.1033% ó a una tasa nominal capitalizable
mensualmente del 48%? Considere que el préstamo es por S/. 20 000 y que se pagará
dentro de veinticuatro meses.

5. Suponga que el día de hoy el Banco GNV le presta a usted un capital de S/. 75 000 a pagar
dentro de siete meses. Dicho crédito fue pactado a una TEA del 42.5761%. Determine el
importe que tendría que pagar por dicha deuda sí recién la cancelase cuarenta y cinco días
después de la fecha de vencimiento inicialmente pactada. Suponer que después de la fecha
del vencimiento de la deuda le seguirán cobrando la misma TEA.

6. Calcular el monto a pagar, luego de siete días, por un sobregiro de 350 000 soles, pactado a
una TEA del 90%.

7. Hallar el costo anual de un sobregiro (TEA), sabiendo que me prestaron S/. 125 000, y que
luego de doce días pagué S/.127 474.

8. Tenemos una deuda por S/. 90 000 (incluye capital e intereses), que vence dentro de diez
meses. Dicha deuda fue calculada con una tasa efectiva mensual del 3%. Determine el
importe a pagar por dicha deuda sí se desease cancelarla seis meses antes de su
vencimiento.

9. Tenemos una factura de S/. 600 000, cuyas condiciones normales de pago son a cuarenta
días. Se ofrece un 5% de descuento por pronto pago, si se cancela la factura dentro de los
diez días siguientes a la entrega de la mercadería. Se pide evaluar lo siguiente:

a) Calcular el costo de financiamiento del proveedor.

b) Sí quisiéramos financiar la compra de esta mercadería, a través de un préstamo bancario

(TEA = 10%), ¿Cuánto dinero tendríamos que pedirle prestado al banco para financiar la
compra de dicha mercadería? y ¿Cuánto dinero tendríamos que pagarle al banco al
vencimiento de dicho préstamo?

10. Suponga que el Sr. Vargas solicitó un préstamo por S/. 28 000 para pagar mensualmente
durante un plazo de tres años. La TEA acordada fue del 42.5761%, y la cuota mensual
pactada fue de S/ 1 282.51. Sí después de haber cancelado quince cuotas quisiera cancelar
el saldo de su deuda, cuánto tendría que pagar en ese momento?

11. El señor Olaya tiene tres deudas que afrontar. La primera de ellas es por S/. 5 000 y venció
hace un mes. La segunda de ellas es por S/. 8 000 y vence dentro de dos meses. Por último
la tercera de ellas es por S/. 15 000 y vence dentro de seis meses. Todas estas deudas
incluyen capital más intereses, y han sido calculadas a partir de una tasa mensual del 4%.
El señor Olaya desea refinanciar todas estas deudas, a través de un préstamo bancario más
barato. Se pide lo siguiente:

a) Determinar el importe de la deuda total a refinanciar, asumiendo que las deudas vencidas
se calcularán con un interés del 6% mensual.

b) Además, calcule la hipotética nueva cuota mensual a pagar, en el caso que consiguiese
refinanciar su deuda total para pagar en un plazo de doce meses, a la tasa mensual del 3%.

12. Florentino Campos ha solicitado a la Caja Piura un crédito por S/. 40 000 para cultivar diez
hectáreas de arroz. Su sectorista, Gerardo Acuña, ha aceptado darle dicho crédito con la
condición de que lo pague después de siete meses, pactándose una tasa efectiva anual del
42.5761% (TEM = 3%). Se pide responder a las siguientes preguntas:

1
 a)¿Cuánto tendría que pagar Florentino Campos, después de 210 días, si el crédito se
desembolsa de la siguiente manera: S/. 20 000 al inicio, S/. 12 000 después de setenta días
y los S/. 8 000 restantes después de 160 días de concedido el crédito?

b) En base al apartado anterior ¿Cuánto hubiese tenido que pagar Florentino Campos si es
que hubiese realizado dos pagos a cuenta por S/. 5 000 y S/. 3 000, a los 92 y 175 días
respectivamente?

13. Alex deposita S/. 90 000 a plazo fijo, durante 360 días, y le ofrecen pagar una TEA del 8%
(TEM = 0.643403%), siempre que no retire su dinero antes del vencimiento.
En caso de que retirase el dinero antes del vencimiento, sólo se le pagará una TEA del 2%
(TEM = 0.165158%).

a) Suponer que Alex retiró cada 30 días los intereses que se fueron generando, y que a los
270 días decide cancelar su depósito a plazo fijo, antes de cobrar los intereses
correspondientes a ese mes. ¿Cuánto recibirá Alex al momento de cancelar su depósito a
plazo fijo?

14. El 08 de febrero de 2013, Barry Lee solicitó un préstamo de $ 96 000, a pagar

mensualmente durante el plazo de un año, pactándose una tasa efectiva anual del
26.8242%.

a) Calcule el importe mensual a pagar considerando que los pagos se harán en un plazo
fijo; es decir, cada 30 días.

b) Calcule el importe mensual a pagar considerando que los pagos se harán en una fecha
fija; es decir, el día ocho de cada mes.

c) Sí después de cancelar la novena cuota, desease cancelar el saldo de su deuda en ese

momento, ¿a cuánto ascendería el importe total a pagar?

15. El señor Floro Pilares desea tomar un crédito personal para cancelar deudas diversas y
para hacer algunas pequeñas inversiones en su casa. El banco le ha dicho que si le podría
prestar dinero pero que la cuota de su crédito mensual, a pagar durante cinco años, no
podría ser mayor a S/. 1 070.55. ¿A cuánto ascendería el importe máximo que le podría
prestar un banco al señor Pilares, si se sabe que la TEA que cobra el banco es del
16.075%?

16. Comercial Venegas contrae una deuda con el banco por $ 50 000 pagaderos
mensualmente, durante cuatro años, a una tasa efectiva anual del 26.8242 %. Luego de
haber cancelado dieciocho cuotas, el gerente financiero se preguntaba lo siguiente:

a) ¿Cuánto tendría que pagarle al banco en ese momento, para que a futuro sus cuotas de
pago mensuales asciendan sólo a $ 1 000?

b) Sí luego de haber cancelado dieciocho cuotas decidiese hacer un prepago de $ 10 000,

¿A cuánto ascendería el importe de las cuotas restantes a pagar, si se mantuviese el plazo
de pago inicialmente pactado?

c) Sí después de efectuar un prepago de $ 10 000, decidiese seguir pagando el mismo

importe mensual calculado en el apartado a, ¿En cuántos meses más terminaría de
cancelar su crédito, y a cuánto ascendería la última cuota a pagar?

d) En relación a los datos iniciales del problema, sí luego de haber cancelado dieciocho
mensualidades un banco le ofrecer comprar su deuda vigente a una tasa efectiva mensual
del 1% (TEA = 12.6825%), para cancelarla en treinta meses, ¿Cuánto ahorraría
mensualmente en las próximas treinta mensualidades?

17. Corporación Cruz contrae una deuda con el banco por $ 500 000 pagaderos en cinco años
mensualmente, a una tasa efectiva mensual del 2.5%. Al cumplirse tres años y medio, y
luego de haber efectuado el pago correspondiente a dicho mes, se plantea lo siguiente:

2
 a. ¿Cuánto tendría que pagar en ese momento para liquidar su deuda?

b. ¿Afecta que al calcular el valor actual de mi deuda considere una tasa efectiva mensual
menor, por ejemplo del 1.5%?

18. Imprenta Miranda contrae una deuda por $ 150 000 acordando pagarla en treinta y seis
meses a una tasa efectiva mensual del 3%. Luego de haber efectuado el décimo octavo
pago y ante la aparición de problemas financieros, se plantea al acreedor, el deseo de
seguir pagando siempre y cuando la deuda pendiente se la refinancien a cuatro años,
contados a partir de ese momento.

a) ¿Cuánto sería el nuevo pago mensual que tendría que pagar?

b) ¿Le afecta que le bajen la tasa de interés al 2%, al momento de recalcular las cuotas
pendientes de pago?

19. SERFREX contrae una deuda con el banco por $ 240 000 pagaderos mensualmente,
durante cinco años, a una tasa efectiva anual del 19.5619 %. Suponga que usted dejó de
pagar las cuotas 19, 20, y 21 y que desea cancelar, al final del vigésimo primer período,
todas las cuotas vencidas, además de las cuotas que aún no se vencen. ¿Cuánto tendría
que pagar en total para liquidar su deuda?

20. Suponer que se pagó por un préstamo de $ 5 000 lo siguiente:

Se pide hallar el costo anual del crédito.

21. Un inversionista tiene la oportunidad de comprar un departamento por $ 80 000 y desearía

obtener un retorno de por lo menos 15%. Espera conservar el departamento durante cinco
años y, después, venderlo por $ 125 000, anticipando los flujos de fondos mostrados en el
diagrama siguiente. Calcular el VAN para determinar si la inversión alcanzará su objetivo o
será una pérdida.

22. A fines de 2007, Franco Silva, dueño de Supermercados del Sur, toma conocimiento de que
E. WONG está interesado en adquirir su empresa. Para ello encarga una valoración de la
empresa a Olivares y Asociados, quienes le pronostican que sus flujos de caja futuros
serían los siguientes:

3
 a. Calcular cuánto valdrá teóricamente la empresa, asumiendo que Supermercados del
Sur no tiene deudas, y bajo el supuesto que la tasa de descuento que utiliza Olivares,
en la valoración de la empresa, es del 16%.

b. Le afecta al dueño de Supermercados del Sur, que en la valoración de la empresa no

se utilice una tasa correcta, que era la del 10%

23. El día 26 de abril de 2014 la Compañía Albán solicita un préstamo por S/. 50 000, a pagar
trimestralmente en el lapso de dos años y medio, pactándose una tasa efectiva anual
(TEA) del 46.41%.

a) Elabore su cronograma de pagos suponiendo que se desea cancelar el préstamo

mediante un plan de cuotas constantes con plazo fijo.

Para los siguientes apartados, elabore sus cronogramas de pagos, en base a la

información inicial con la que resolvió el apartado “a”:

b) Se conceden dos períodos de gracia tanto, para el pago del principal como para el
pago de intereses, y se ajusta el pago de los intereses.

c) Se conceden dos períodos de gracia, tanto para el pago del principal como para el
pago de intereses, y se ajusta el pago del principal.

d) Calcular el costo del crédito.

24. El día 26 de abril de 2014 la Constructora Seminario solicita un préstamo por S/. 90 000, a
pagar mensualmente en el lapso de tres años, pactándose una tasa efectiva anual (TEA)
del 26.8242%.

a) Elabore su cronograma de pagos suponiendo que se desea cancelar el préstamo

mediante un plan de cuotas constantes con fecha fija.

Para los siguientes apartados, elabore sus cronogramas de pagos, en base a la

información inicial con la que resolvió el apartado “a”:

b) Se conceden dos períodos de gracia tanto, para el pago del principal como para el
pago de intereses, y se ajusta el pago de los intereses.

c) Se conceden dos períodos de gracia, tanto para el pago del principal como para el
pago de intereses, y se ajusta el pago del principal.

d) Calcular el costo del crédito.