Teleconferência sobre os Resultados do

2° Trimestre de 2010

Alfredo Egydio Setubal

Diretor de Relações com Investidores

04 | ago | 2010
Destaques
1. Resultados:
 No segundo trimestre de 2010, o Lucro Líquido Recorrente alcançou R$ 3,3 bilhões, um aumento de 4,1% sobre o trimestre
anterior e com um ROE recorrente anualizado de 24,4%.
 No primeiro semestre de 2010, o Lucro Líquido Recorrente foi de R$ 6,5 bilhões, equivalente a um crescimento de 29,6%
sobre o mesmo período de 2009.

2. Margem Financeira com Clientes e Expansão do Crédito:

 Crescimento de 6,7% em relação ao trimestre anterior, alcançando R$ 10,0 bilhões, principalmente pela expansão do crédito
que atingiu 4,0% no trimestre e 11,4% sobre junho de 2009, sendo 18,8% no crédito para o varejo.

3. Receitas de Prestação de Serviços:

 Crescimento de 4,4% sobre o primeiro trimestre, totalizando R$ 4,3 bilhões em virtude, principalmente, de volumes de
operações com cartões de crédito, serviços de conta corrente e banco de investimento.

4. Índice de Inadimplência e Resultado de Créditos de Liquidação Duvidosa:

 O índice de inadimplência de 90 dias melhorou 0,3 p.p. em relação ao final do trimestre anterior, atingindo 4,6% e mantendo
a trajetória de queda que já acumula 1,0 p.p em 2010.
 A despesa com créditos de liquidação duvidosa, líquida das recuperações de créditos, verificada no primeiro semestre de
2010 foi 15,8% menor do que igual período do ano anterior e o saldo da provisão adicional para créditos de liquidação
duvidosa em 30 de junho de 2010, de R$ 6,1 bilhões, foi mantido inalterado no trimestre.

5. Despesas não decorrentes de juros

 No primeiro semestre de 2010, apresentaram crescimento de 4,4% sobre o mesmo período do ano anterior. Excluindo-se as
despesas com a migração de pontos de vendas do Unibanco, com a abertura de novos pontos de vendas, e da Redecard e
Porto Seguro, verificou-se ligeira redução (-0,6%) no total gasto em comparação com o primeiro semestre de 2009.
2
 Efeitos não Recorrentes – Líquido dos efeitos fiscais Em R$ milhões

2°T/10 1°T/10 1°S/10 1°S/09

Lucro Líquido Recorrente (A) 3.298 3.168 6.466 4.990

Alienação de Investimentos - - - 212
Programa de Pagamento ou Parcelamento de Tributos Federais Lei no 11.941/09 - 145 145 -

Provisão para Contingências - Planos Econômicos (133) (79) (211) (110)

Amortização de Ágios (*) - - - (506)

Total de Efeitos não Recorrentes (B) (133) 66 (66) (405)

Lucro Líquido (A+B) 3.165 3.234 6.399 4.586

(*) No primeiro semestre de 2009 refere-se basicamente à operação da Redecard.

3
Destaques de Resultado
Em R$ milhões
Lucro Líquido Recorrente Produto Bancário
(Margem Financeira, Receita de Serviços, Resultado de Seguros, Previdência e Capitalização
antes de Sinistros e Outras Receitas)
+5,2%
+7,7%

+35,8% +29,6%
33.117
31.479
+4,9%

+4,1%
6.466
4.990 15.749 16.159 16.959

3.168 3.298
2.429

2°T/09 1°T/10 2°T/10 1°S/09 1°S/10 2°T/09 1°T/10 2°T/10 1°S/09 1°S/10

Resultado de Créditos de Liquidação Duvidosa Despesas Não Decorrentes de Juros

(Despesas com Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa líquidas da Recuperação (Despesas de Pessoal e Outras Despesas Administrativas, Operacionais e Tributárias)
de Créditos Baixados como Prejuízo)

+11,5% +4,4%

-19,2% -15,8%
(13.692) (14.292)
+12,6%
(7.215)
+1,1% (6.073) (7.570)
(6.791) (6.722)
(3.778)
(3.021) (3.053)

2°T/09 1°T/10 2°T/10 1°S/09 1°S/10 2°T/09 1°T/10 2°T/10 1°S/09 1°S/10

4
Indicadores de Resultado
Net Interest Margin (com Clientes) Lucro Por Ação (*)
Em R$

0,71 0,71 0,70

0,62 0,63
-0,2 p.p. +0,1 p.p. 0,57 0,57
10,7% 0,61 0,50
10,6% 0,60
0,56 0,45
10,3% 0,42
10,1% 10,1% 10,0% 10,1%

1°T/08 2°T/08 3°T/08 4°T/08 1°T/09 2°T/09 3°T/09 4°T/09 1°T/10 2°T/10
LPA – Itaú LPA – Unibanco (**)
LPA – Itaú Unibanco
(*) O número de ações em circulação foi ajustado para refletir a bonificação de 10% ocorrida em
2ºT/09 3ºT/09 4ºT/09 1ºT/10 2ºT/10 1°S/09 1°S/10 28 de agosto de 2009.
(**) Ajustado pela relação de troca de ações anunciada na fusão entre o Itaú e o Unibanco.

Índice de Eficiência ROE Recorrente (Médio)

+3,3 p.p.
75,5% 74,4% 73,4% 75,5% +2,4 p.p.
68,9% 70,8% 69,9%

24,4% 24,4% 24,4%

22,4% 22,6% 22,0%
45,4% 44,9% 47,7% 47,3% 45,8% 45,7%
44,0% 21,1%

2ºT/09 3ºT/09 4ºT/09 1ºT/10 2ºT/10 1°S/09 1°S/10

Índice de Eficiência Índice de Eficiência Ajustado ao Risco

2ºT/09 3ºT/09 4ºT/09 1ºT/10 2ºT/10 1°S/09 1°S/10

5
Destaques Patrimoniais
Em R$ milhões
Ativos Patrimônio Líquido
+9,3%
+16,5%

+7,1%
+8,7%

+2,7%
+4,0%

634.663 651.583
55.074
596.387 608.273 52.975
50.683
47.269

30/jun/09 31/dez/09 31/mar/10 30/jun/10 30/jun/09 31/dez/09 31/mar/10 30/jun/10

Carteira de Crédito (inclui Avais e Fianças) Recursos Captados com Clientes (inclui AUM)
+11,4% +12,0%

+6,4% +5,0%

+4,0% +2,1%

296.192 701.701 716.620

278.382 284.710 682.178
265.966 639.721

30/jun/09 31/dez/09 31/mar/10 30/jun/10 30/jun/09 31/dez/09 31/mar/10 30/jun/10

6
 Itaú Unibanco - Resultado Em R$ milhões

2°T/10 x 1°S/10 x
2°T/10 1°T/10 1°S/10 1°S/09
1°T/10 1°S/09

Produto Bancário 16.959 16.159 4,9% 33.117 31.479 5,2%

Margem Financeira com Clientes 10.001 9.370 6,7% 19.371 18.442 5,0%
Margem Financeira com o Mercado 891 1.019 -12,6% 1.909 2.677 -28,7%
Receitas de Prest. de Serv. e de Tarifas Bancárias 4.300 4.120 4,4% 8.419 7.143 17,9%
Resultado de Operações de Seguros, Prev. e Capitalização
1.411 1.448 -2,6% 2.858 2.779 2,9%
antes das Despesas com Sinistros
Outras Receitas Operacionais 357 203 75,7% 560 439 27,5%

Perdas com Créditos e Sinistros (3.745) (3.821) -2,0% (7.565) (8.872) -14,7%
Despesa de Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa (4.019) (3.866) 4,0% (7.886) (9.400) -16,1%
(Constituição) / Reversão de PDD Adicional - - - - 1.314 -
Recuperação de Créd. Baixados como Prejuízo 967 846 14,3% 1.813 871 108,1%
Despesas com Sinistros (692) (800) -13,5% (1.492) (1.657) -10,0%

Outras Receitas/(Despesas) Operacionais (9.916) (9.170) 8,1% (19.086) (17.616) 8,3%

Despesas não Decorrentes de Juros (7.570) (6.722) 12,6% (14.292) (13.692) 4,4%
Despesas Tributárias - PIS/COFINS/ISS (970) (865) 12,2% (1.835) (1.591) 15,4%
Outros (*) (1.376) (1.583) -13,1% (2.959) (2.334) 26,8%

Lucro Líquido Recorrente 3.298 3.168 4,1% 6.466 4.990 29,6%

Efeitos Não Recorrentes (133) 66 -300,5% (66) (405) -83,6%
Lucro Líquido 3.165 3.234 -2,1% 6.399 4.586 39,5%
(*) Inclui resultado de participações em investimentos permanentes, resultado não operacional, imposto de renda e contribuição social, e participações no lucro (Administradores) e
minoritárias.

7
 Empréstimos por Tipo de Cliente (*) Em R$ milhões

Variação
Jun/10 - Jun/10 - Jun/10 -
30/jun/10 31/mar/10 31/dez/09 30/jun/09
Mar/10 Dez/09 Jun/09

Pessoas Físicas 107.237 104.257 101.912 95.034 2,9% 5,2% 12,8%

Cartão de Crédito 29.619 28.419 29.096 24.307 4,2% 1,8% 21,9%
Crédito Pessoal 22.525 21.703 20.612 21.192 3,8% 9,3% 6,3%
Veículos 55.092 54.135 52.204 49.535 1,8% 5,5% 11,2%
Empréstimos Empresas 160.584 153.378 150.805 147.486 4,7% 6,5% 8,9%
Grandes 91.982 89.057 89.813 93.174 3,3% 2,4% -1,3%
Micro, Pequenas e Médias 68.602 64.321 60.992 54.312 6,7% 12,5% 26,3%
Créditos Direcionados 15.515 14.601 13.653 11.784 6,3% 13,6% 31,7%
Crédito Rural 5.015 5.233 5.143 4.674 -4,2% -2,5% 7,3%
Crédito Imobiliário 10.501 9.368 8.510 7.110 12,1% 23,4% 47,7%
Argentina/Chile/Uruguai/Paraguai 12.555 12.176 11.708 11.663 3,1% 7,2% 7,6%
Carteira Porto Seguro 302 299 303 - 1,0% -0,4% -
Total 296.192 284.710 278.382 265.966 4,0% 6,4% 11,4%
Total Varejo (**) 191.354 183.179 176.557 161.130 4,5% 8,4% 18,8%
Grandes Empresas - Risco Total (***) 104.702 100.069 100.348 103.614 4,6% 4,3% 1,0%
(*) Inclui avais e fianças.
(**) Inclui Cartão de Crédito, Crédito Pessoal, Veículos, Micro, Pequenas e Médias Empresas, Crédito Rural e Crédito Imobiliário.
(***) Inclui Títulos Privados (Debêntures, CRI e Commercial Paper). Sem considerar o efeito cambial, o crescimento seria de 4,4% em relação a 31/mar/10, de 3,6% em relação a
31/dez/09 e de 3,0% em relação a 30/jun/09.
Obs.: A carteira de crédito consignado adquirida passou a ser considerada como risco de grandes empresas e, para fins de comparabilidade, os períodos anteriores foram ajustados.
8
Índices de Inadimplência e Cobertura
Índice de Inadimplência (90 dias) Índice de Inadimplência (61-90 dias)

2,0% 2,0%
7,9% 8,1% 8,1% 7,6% 1,7%
6,9% 6,8% 6,4% 1,5% 1,5%
6,4%
5,9% 5,6% 1,4% 1,4%
5,4% 1,2% 1,3%
4,9% 4,6% 1,2% 1,1%
4,4% 4,1% 1,0% 1,0% 1,0%
3,8% 3,9% 4,0% 0,8% 0,9% 0,8%
3,1% 3,3% 3,2% 0,6% 0,7%
0,7%
1,9% 0,5% 0,6%
1,2% 1,3% 0,3%
0,2%

set/08 dez/08 mar/09 jun/09 set/09 dez/09 mar/10 jun/10 set/08 dez/08 mar/09 jun/09 set/09 dez/09 mar/10 jun/10

Pessoa Física Total Pessoa Jurídica Pessoa Física Total Pessoa Jurídica

Evolução do Saldo de Provisão Adicional para Índice de Cobertura (*) – 90 dias

Créditos de Liquidação Duvidosa Em R$ milhões

7.791 7.252 231%

6.477 6.104 6.104 6.104 6.104 204%
175% 182% 172% 174% 188% 187%

3.220

set/08 dez/08 mar/09 jun/09 set/09 dez/09 mar/10 jun/10 set/08 dez/08 mar/09 jun/09 set/09 dez/09 mar/10 jun/10
(*) Saldo de PDD / Saldo de Operações vencidas há mais de 90 dias.

Os dados até 30 de setembro de 2008 correspondem à soma dos saldos patrimoniais obtidos pelo Itaú e pelo Unibanco nesses períodos. 9
Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa

10,2% 9,8%
9,8%
9,0% 9,2%
8,7%
8,3%
7,6% 7,3%
7,0% 6,8%
6,4%
6,0%
5,5% 5,1% 5.027
4.373 4.669
4,0% 775 4.016
373 3.866 4.019
3.430 539
4.252 4.296
2.722 3.834
1,8% 1,8% 1,6%
1,6% 1,7% 1,6%
1,3% 1,5%

3ºT/08 4ºT/08 1ºT/09 2ºT/09 3ºT/09 4ºT/09 1ºT/10 2ºT/10

Despesa de Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa (R$ milhões)

Consumo de Provisão Adicional (R$ milhões)

Despesa de Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa / Carteira de Crédito (1)

Saldo de Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa Específica + Genérica / Carteira de Crédito

Saldo de Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa Específica + Genérica + Adicional / Carteira de Crédito

(1) Saldo médio da carteira de crédito, considerando os dois últimos trimestres.

Os dados até setembro de 2008 correspondem à soma dos saldos patrimoniais e resultados obtidos pelo Itaú e pelo Unibanco.
10
 Recursos Captados e Administrados Em R$ milhões

Variação
Jun/10 - Jun/10 -
30/jun/10 31/mar/10 30/jun/09
Mar/10 Jun/09

Depósitos à Vista 25.838 24.316 23.499 6,3% 10,0%

Depósitos de Poupança 51.836 50.069 40.835 3,5% 26,9%
Depósitos a Prazo 104.750 95.446 108.228 9,7% -3,2%
Debêntures (Op. Compromissadas) / Letras (*) 86.566 78.266 64.317 10,6% 34,6%
Subtotal 1 – Clientes Correntistas 268.990 248.096 236.879 8,4% 13,6%
Clientes Institucionais 13.583 19.338 21.865 -29,8% -37,9%
Obrigações por Repasses 24.749 23.247 18.400 6,5% 34,5%
Subtotal 2 – Clientes Funding + Correntistas 307.322 290.681 277.144 5,7% 10,9%
Fundos de Investimento e Carteiras Administradas 344.689 348.591 304.609 -1,1% 13,2%
Provisões Técnicas de Seg.,Prev. e Cap. 56.001 54.274 48.044 3,2% 16,6%
Depósitos Interfinanceiros 2.307 1.747 3.147 32,1% -26,7%
Obrigações por TVM no Exterior 6.301 6.408 6.778 -1,7% -7,0%
Total – Recursos Captados com Clientes 716.620 701.701 639.721 2,1% 12,0%
(*) Inclui recursos de Letras Imobiliárias, Hipotecárias, de Crédito e Similares.

11
Relação entre a Carteira de Crédito e as Captações Em R$ milhões

Variação
Jun/10 - Jun/10 -
30/jun/10 31/mar/10 30/jun/09
Mar/10 Jun/09

Clientes Funding + Correntistas 307.322 290.681 277.144 5,7% 10,9%

(-) Depósitos Compulsórios (61.585) (37.572) (19.092) 63,9% 222,6%
(-) Disponibilidades (Numerário) (12.415) (11.249) (9.378) 10,4% 32,4%
Obrigações por TVM no Exterior 6.301 6.408 6.778 -1,7% -7,0%
Obrigações por Empréstimos 13.321 13.981 14.138 -4,7% -5,8%
Demais Obrigações (*) 13.614 10.974 9.834 24,1% 38,4%
Total (A) 266.558 273.224 279.423 -2,4% -4,6%
Carteira de Crédito (B) (**) 263.498 252.117 234.490 4,5% 12,4%
B/A 98,9% 92,3% 83,9% 6,6 p.p. 14,9 p.p.
(*) Representadas por parcelas das dívidas subordinadas que não compõem o nível II do Patrimônio de Referência.
(**) O saldo da carteira de crédito não inclui avais e fianças.

98,9%

92,3%

86,1% 87,5%
83,9%
R$ bilhões
279 275 281 273 252 267 263
234 237 246

30/jun/09 30/set/09 31/dez/09 31/mar/10 30/jun/10

Captações Carteira de Crédito Crédito / Captações
12
Receitas de Prestação de Serviços e Rendas de Tarifas Bancárias Em R$ milhões

2°T/10 x 1°S/10 x
2°T/10 1°T/10 1°S/10 1°S/09
1°T/10 1°S/09
Administração de Recursos 615 599 2,7% 1.214 1.021 19,0%
Serviços de Conta Corrente (*) 608 579 5,0% 1.188 1.005 18,2%
Op. de Crédito e Garantias Prestadas 672 657 2,3% 1.330 1.129 17,7%
Serviços de Recebimentos 317 322 -1,5% 640 596 7,4%
Cartões de Crédito 1.639 1.553 5,5% 3.192 2.771 15,2%
Outros 447 408 9,6% 856 621 37,7%
Total 4.300 4.120 4,4% 8.419 7.143 17,9%

Histórico das Receitas de Prestação de Serviços e Rendas de Tarifas Bancárias

+4,4%

4.063 4.231 4.120 4.300

3.825 3.617 3.853
3.526

25,8 25,5 25,5 25,4

25,9 22,4 23,0 23,9

3ºT/08 4ºT/08 1ºT/09 2ºT/09 3ºT/09 4ºT/09 1ºT/10 2ºT/10

Participação sobre o Produto Bancário (em %)
(*) No 1º trimestre de 2009 houve reversão de receitas no total de R$ 95 milhões referente à provisão de Tarifas de Renovação de Cadastro constituídas no período de 2008.
Os dados até setembro de 2008 correspondem à soma dos resultados obtidos pelo Itaú e pelo Unibanco. Adicionalmente, para fins de comparabilidade, ajustamos as
demonstrações contábeis de 2008 com a consolidação de 100% da Redecard. 13
 Despesas não Decorrentes de Juros Em R$ milhões

2°T/10 x 1°S/10 x
2°T/10 1°T/10 1°S/10 1°S/09
1°T/10 1°S/09

Despesas de Pessoal (3.186) (2.882) 10,5% (6.068) (5.886) 3,1%

Outras Despesas Administrativas (3.335) (2.978) 12,0% (6.313) (5.656) 11,6%

Outras Despesas Operacionais (956) (793) 20,7% (1.749) (1.996) -12,4%

Despesas Tributárias (*) (93) (69) 34,2% (162) (154) 5,5%

Despesas não Decorrentes de Juros (7.570) (6.722) 12,6% (14.292) (13.692) 4,4%

(+) Despesas da Redecard 263 233 13,1% 496 451 10,0%

(+) Despesas da Porto Seguro 117 107 9,3% 224 - -

(+) Despesas com Novos Pontos de Atendimento 68 54 25,9% 122 - -

(+) Despesas com Migração de Pontos de Atendimento 235 59 298,3% 294 - -
Despesas não Decorrentes de Juros, sem Redecard,
Porto Seguro, Novos Pontos de Atendimento e (6.887) (6.270) 9,8% (13.157) (13.241) -0,6%
Migração
(*) Não inclui PIS, Cofins e ISS.

14
 Índice de Basileia Em R$ milhões

17,3%
15,7%
13,7% 12,3%
11,4% 11,4%

31/03/10 30/06/10
Basileia Tier I (Core Capital) Capital Tangível (*)

Evolução do Índice de Basileia

Patrimônio de Referência Ativos Relação Nível I

Índice de
Evolução do Índice de Basiléia Ponderados / Patrimônio de
Basiléia
Nível I Nível II Total pelo Risco Referência

31/mar/10 59.998 15.482 75.479 437.407 17,3% 79,5%

Dedução da PDD Adicional (6.104) (6.104) (6.104) -1,2%
Resultado do Trimestre (**) 3.399 3.399 0,8%
Juros s/ Capital Próprio e Dividendos (1.115) (1.115) -0,3%
Movimentação das Dívidas Subordinadas e Outros 33 (144) (110) 0,0%
Ativos Ponderados pelo Risco 23.623 -0,9%

30/jun/10 56.210 15.338 71.548 454.925 15,7% 78,6%

Jun/10 - Mar/10 -6,3% -0,9% -5,2% 4,0% -1,6 p.p. -0,9 p.p.

(*) O índice do Capital Tangível (TCE - Tangible Common Equity) é definido internacionalmente como Patrimônio Líquido menos ativos intangíveis, ágios e ações preferenciais. As ações
preferenciais, no Brasil, cumprem essencialmente a função de capital e, por esta razão, não foram excluídas.
(**) Consolidado Econômico-Financeiro. 15
Destaque dos Segmentos Pro Forma Em R$ milhões

Banco Crédito ao Corporação + Itaú Unibanco

Itaú BBA
Comercial Consumidor Tesouraria (*)

2º Trimestre de 2010
Lucro Líquido Recorrente 1.494 592 679 532 3.298
Capital Alocado Nível I 17.301 11.887 7.649 18.238 55.074
RAROC no Trimestre (% a.a.) 36,5% 19,9% 35,3% 11,8% 24,4%
Índice de Eficiência (IE) 53,0% 36,9% 45,8% 25,6% 47,3%
Total de Ativos 469.628 180.947 80.704 56.020 651.583

1º Trimestre de 2010
Lucro Líquido Recorrente 1.512 569 703 384 3.168
Capital Alocado Nível I 15.472 11.935 7.733 17.836 52.975
RAROC no Trimestre (% a.a.) 42,1% 18,6% 37,9% 8,6% 24,4%
Índice de Eficiência (IE) 49,6% 35,1% 42,9% 18,5% 44,0%
Total de Ativos 445.525 174.098 78.781 59.068 634.663

(*) Não representa a soma das partes porque existem operações entre os segmentos que foram eliminadas apenas no consolidado.
Obs.: A partir do quarto trimestre de 2009, inclui 30% da Porto Seguro na coluna da Corporação+Tesouraria.
16
Capitalização de Mercado e Volume Médio Diário Negociado

Em R$ bilhões
175,1 176,2 168,8
149,6
140,5
Capitalização de Mercado

115,3 107,9

Em R$ milhões
1.127
80,8

54,5 237
874
41,2
23,8 242 742
641
609 204
559
189 178
Volume Médio Diário Negociado 191 890
319
91 632
49 64 95 538
35 185 452 431
23 26 368
56 79
26 38 224
106

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 1ºT/10 2ºT/10 até
12/07
NYSE BM&FBOVESPA (ON+PN)
17
 Ciclo Apimec 2010 – Itaú Unibanco

15ª Reunião Anual Consecutiva São Paulo
Data: 17 de agosto de 2010 – Horário: 15:00 horas

Local: Buffet Rosa Rosarum – R. Francisco Leitão, 416 – Pinheiros

Confirmar presença pelo telefone: 0800 774 4072

O vídeo do evento será transmitido pela internet através do site 
www.itau‐unibanco.com.br/ri

12ª Reunião Anual Consecutiva   12ª Reunião Anual Consecutiva   12ª Reunião Anual Consecutiva 

Fortaleza Porto Alegre Belo Horizonte
Data: 19 de agosto de 2010   Data: 29 de setembro de 2010  Data: 30 de setembro de 2010 
Horário: 18:00 horas Horário: 17:30 horas Horário: 17:30 horas
RSVP: (85) 3253‐5850 ou pelo e‐ RSVP: (51) 3224‐3121  ou pelo e‐ RSVP: (31) 3213‐0693 ou pelo     e‐
mail: apimecne@apimecne.com.br mail: eventos@apimecsul.com.br mail: secretaria@apimecmg.com.br

18
Teleconferência sobre os Resultados do
2° Trimestre de 2010

Alfredo Egydio Setubal

Diretor de Relações com Investidores

04 | ago | 2010