APORTE TRABAJO COLABORATIVO 2

FINANZAS
NATHALIA RUEDA
Cód. 37555612
 ESTADO DE FUENTES Y APLICACIONES
EFAF

Se realiza este análisis con el fin de establecer el principio de conformidad

financiera detectando si este se cumple o no.
Este principio, tiene como fundamento que las fuentes de corto plazo deben
financiar las actividades de corto plazo, y las de largo plazo de igual manera
deben financiar las actividades de largo plazo; el restante debe ser aplicado
según las políticas de crecimiento de la empresa.
Las aplicaciones reflejan que las políticas de la empresa para el periodo
analizado, tienen como objetivo el incremento de la capacidad instalada siendo
sus principales fuentes, las utilidades del periodo, la depreciación del periodo,
las pérdidas en ventas de activos, las disminuciones de activos biológicos y las
disminuciones de otras inversiones.
FCP 2.131 ACP 20.787
FLP 210 ALP 129.433
GIP 558.597 Dividendos 410.718
Según las cifras anteriores, es posible establecer su relación, mediante la
aplicación del principio de conformidad financiera
Teniendo en cuenta que las fuentes a corto plazo fueron de $2.131 y las
aplicaciones fueron de $20.787 esto significa que los $18.656 restantes se
deben aplicar a largo plazo y/o al pago de dividendos, lo que se deduce por
eliminación. Si las fuentes a largo plazo fueron de $210 y las aplicaciones de
$129.433 entonces significa que los $210 se emplearon en financiar
aplicaciones a largo plazo.
Si la generación interna de fondos fue de $558.597 y los dividendos $410.718 y
estos últimos deben ser financiados a través de la diferencia que es de
$147.879 la cual, necesariamente debió destinarse a financiar aplicaciones a
largo plazo.
Por lo tanto, los $18.656 de corto plazo que estaba pendientes de cruzar,
también deben relacionarse con las aplicaciones de largo plazo.
Y así, el cuadro de resumen presentaría las siguientes relaciones :
FCP 2131 2131 ACP 20.787

18.656

FLP 210 210 ALP 129.433

147.879

GIF 558597 410718 DIV 410718

Si analizamos las cifras de la columna central, es posible ver que hay un

aspecto que no se ajusta al principio de conformidad: ya que para este ejemplo
ocurre el caso contrario, pues en vez de que las fuentes de corto plazo
financien las aplicaciones de corto plazo, las aplicaciones de corto plazo,
financian las fuentes a corto plazo y también a las aplicaciones de largo plazo;
además de las aplicaciones de corto plazo se tomaron $18.656 para ayudar a
financiar las aplicaciones a largo plazo.
Entonces diremos que la decisión clave que refleja el EFAF fue la utilización de
deuda a corto plazo con el fin de ayudar a financiar parte de la maquinaria
adquirida, lo cual según los conocimientos adquiridos indica que es una
decisión peligrosa ya que lo más probable es que el flujo de caja libre que
generará la nueva inversión en maquinaria no será suficiente para cumplir con
el compromiso de pago de la deuda. Lo anterior, como es lógico de suponer,
colocará a la empresa en situación de alto riesgo de iliquidez en el año
siguiente, o sea el año 3; riesgo que se aumenta si se dificulta la renovación del
préstamo a corto plazo. De igual manera según el principio de conformidad
indica que las fuentes de largo plazo deberían financiar las aplicaciones de
largo plazo, pero en este caso se da lo contrario, ya que en este caso las
aplicaciones de largo plazo financian a las fuentes de largo plazo. Obsérvese,
en el caso de los dividendos, estos representan menos que la utilidad obtenida
en el año 2 ósea que la utilidad neta fue de $423.720. En conclusión, en este
ejercicio el principio de conformidad financiera no aplica.
2. Análisis a la GIF, el cual debe estar orientado a determinar ¿porque se le
considera la fuente de financiación más importante dentro de las empresas?
¿Sería lógico que el crecimiento de la empresa se financiara únicamente con
esta fuente?
 Análisis GIF
Los fondos producidos como resultado de las operaciones de la compañía, son
generan principalmente de las utilidades netas del periodo que en este caso
fueron de $423.720 para el año 1 y de $436.722 para el año2.
Otra operación que genera fondos dentro de la empresa es la depreciación del
periodo causada como consecuencia de la depreciación de la maquinaria y
equipos correspondiente al 15% de su valor de compra que para el año1 fue de
$120.988 y para el año2 fue de $120.157;
La última operación que ocaciono un fondo dentro de la empresa es la de
pérdidas de ventas en activos fijos los cuales corresponden al 80% de los
activos mantenidos reflejados en $12.640 para el año 1 y de $14.720 para el
año 2.
Por lo tanto, Generación Interna de Fondo para el año1 fue de $557.348 y para
el año2 fue de $571.599. ¿Porque se le considera la fuente de financiación más
importante dentro de las empresas? Porque son los recursos obtenidos por
medio de la operación normal de la empresa y que serviría, básicamente para
pagar dividendos, pero también para apoyar proyectos de largo plazo, en la
función del crecimiento empresarial. La GIF representa los recursos que
internamente se producen en la empresa, los cuales entran al sistema de
circulación de fondos donde se combinan con las fuentes externas de recursos,
aportes y préstamos, con el fin de apoyar la permanencia y el crecimiento de la
entidad. ¿Sería lógico que el crecimiento de la empresa se financiara
únicamente con esta fuente? Posiblemente si lo pueda ser, pero a costa de un
gran sacrificado: el propietario; se supone que esta fuente debe financiar
primero que todo el reparto de utilidades y luego ser acompañada por las otras
fuentes en el proceso de financiar el crecimiento
3.Realizar una evaluación al flujo de efectivo desarrollado en el Trabajo
individual unidad 2, en la que deberá;
1. Identificar los aumentos o disminuciones de efectivo para el año 3
proyectado.
2. Una vez identifique lo anterior, deberá recomendar las inversiones que la
compañía debe realizar con los aumentos de efectivo en caso de existir y
justifique desde el punto de vista económico y financiero su recomendación en
pro de beneficios para la compañía. En caso de existir disminuciones de
efectivo, deberá recomendar fuentes de financiamiento interno y externo para
las disminuciones, con el fin de cumplir con sus obligaciones como
consecuencia de las actividades de operación, atender sus obligaciones
financieras y realizar posibles inversiones de activos en procura de lograr
mayor productividad
ESTADO FLUJO DE EFECTIVO
Identificar los aumentos o disminuciones de efectivo para el año 3 proyectado
Aumento de efectivo año 3 Disminución de efectivo año 3
1.600.333
Actividades de operaciones 477.595
Actividades de inversión
Actividades de 20.938
financiamientos

Saldo 1.101.800
Efectivo al comienzo del periodo 25.650
Efectivo al final del periodo 1.127.450

Es posible observar que se ha incrementado el efectivo para las actividades de

operaciones en $1.600.333 y para las actividades financieras en $21.234
también se observa que las actividades de inversión han disminuido en
$477.594. por lo cual, para el año 3 surge un aumento de efectivo de
$1.101.800, dándose también un mayor aumento al interior de la compañía
puesto que esta cuenta en un principio con un efectivo de $436.722 alcanzando
una cantidad de $1.127 450 para el final del periodo final del periodo.
Una vez identifique lo anterior, deberá recomendar las inversiones que la
compañía debe realizar con los aumentos de efectivo en caso de existir y
justifique desde el punto de vista económico y financiero su recomendación en
pro de beneficios para la compañía. En este caso si existe aumento de efectivo.
Se le recomienda a la compañía invertir en la ampliación de la infraestructura y
tecnología de la empresa con el fin de expandir más el mercado y de esta
manera generar más ingreso que permita mantener a la compañía en la
competitividad al lado de empresas de igual reconocimiento. De igual forma es
recomendable mantener reservas de efectivo para cubrir gastos que sean de
extrema urgencias y que puedan afectar económicamente a la empresa de
manera negativa, así como mantener reservas para inversiones importantes
dentro de la empresa
CONCLUSIONES
BIBLIOGRAFÍA
Lección 18 - Procedimiento en la elaboración del EFAF. ORTIZ ANAYA, Héctor,
Análisis Financiero Aplicado, Universidad Externado de Colombia, 9 Edición.
Colombia 1.996 ESTUPIÑAN GAITAN, Rodrigo C.P., Estados de Flujos y
Efectivos, Editora ROESGA 1.997.Leer más:
http://www.monografias.com/trabajos13/estfuen/estfuen.shtml#ixzz49xnMzGLl
Análisis del punto de equilibrio. (2016). Recuperado el 05 de junio de 2016, de:
http://campus04.unad.edu.co/ecacen03/mod/lesson/view.php?
id=12850&pageid=4253 El estado de origen y aplicación de fondos. (2000).
Recuperado el 10 de junio de 2016, de: http://www.gestiopolis.com/estado-
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efectivo.html Punto de equilibrio. Cómo se determina. (2001). Recuperado el 10
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