CAPITULO 2: INTERMEDIACION FINANCIERA

Son todas aquellas entidades que manejan el crédito de un país mediante la

captación de recursos del público (operaciones pasivas) y su inversión en actividades
crediticias (operaciones activas).

2.1. TIPO DE OPERACIONES

Dentro de la actividad realizada por los establecimientos de crédito se ejecutan una

serie de operaciones las cuales son clasificadas con diferentes criterios como el de
plazo, moneda en la cual se realizan, o con el criterio contable que es el que nos
interesa en este curso, en operaciones activas, pasivas y neutras.

Se dice que una operación es activa cuando el establecimiento de crédito “entrega”

dinero a un tercero y sobre ese dinero el intermediario se considera acreedor, por lo
cual contablemente se debe registrar un activo en su balance.

Se dice que una operación es pasiva cuando el establecimiento de crédito “recibe”

dineros de un tercero y por los cuales el intermediario se considera un deudor, de tal
manera que se registrará contablemente una operación pasiva.

Cuando de una operación el intermediario financiero no se reconoce ni deudor ni

acreedor, se dice que es una operación neutra.

2.2. TASAS DE INTERMEDIACIÓN

Los intermediarios financieros al captar recursos de los agentes Superavitarios

pagan a cambio un reconocimiento o interés. En consecuencia, la tasa de interés
pasiva o tasa de captación es la tasa reconocida por el intermediario al agente
superavitario o a los dueños del dinero.
A su vez el intermediario financiero utiliza estos recursos para conceder créditos a
los agentes deficitarios de la economía a quienes se le cobra un interés mayor al de
captación.

En consecuencia la tasa de interés de colocación o activa es la tasa de interés que el

intermediario financiero cobra por los recursos prestados. Este interés cobrado por
los créditos no solamente debe reconocer el costo de los recursos captados sino que
debe incluir los costos del servicio de intermediación.

A la diferencia entre la tasa de colocación y la tasa de captación se le conoce como

margen de intermediación. En otras palabras es la diferencia entre la tasa que el
intermediario paga al dueño del dinero y la que el intermediario cobra al usuario del
crédito.

2.3. OPERACIONES DE LOS ESTABLECIMIENTOS DE CREDITO

Los establecimientos de crédito son entidades vigiladas por la Superintendencia

Bancaria por lo cual se le conocen como instituciones financieras que se caracterizan
principalmente por captar recursos del público en moneda legal a través de
depósitos a la vista o a término para luego colocarlos por medio de préstamos,
descuentos u otras operaciones activas de crédito.

Se consideran establecimientos de crédito los establecimientos bancarios, las

corporaciones financieras, las corporaciones de ahorro y vivienda, las compañías de
financiamiento comercial y las cooperativas financieras.

Estas entidades están creadas con la función primordial de captar recursos del
público unas a través de depósitos a la vista y/ó a término para que según sus
propósitos, hacer operaciones activas de crédito de corto, mediano y largo plazo, ya
sea para comercializar bienes o servicios, crédito hipotecario de largo plazo y
operaciones de leasing.
Los establecimientos bancarios están autorizados para hacer captación
principalmente a través de cuenta corriente bancaria, además de depósitos a la vista
y a término para realizar preferiblemente operaciones activas de crédito.

Las corporaciones financieras tienen como función principal captar mediante

depósitos a término o por medio de instrumentos de deudas a plazo para realizar
operaciones activas de crédito y/ó inversiones.

Las corporaciones de ahorro y vivienda captan recursos a través de todo tipo de

mecanismos de captación, salvo la cuenta corriente con la finalidad principal de
efectuar operaciones de activas de crédito hipotecario de largo plazo.

Las compañías de financiamiento comercial tienen como función principal captar

recursos a término para efectuar primordialmente operaciones activas que faciliten
la comercialización de bienes y servicios, así como operaciones de leasing.

Las cooperativas financieras son organismos cooperativos especializados en

desarrollar actividad financiera y deben estar vigilados por Superintendencia
Bancaria.

Los organismos cooperativos de grado superior son instituciones financieras que

tienen como actividad principal la captación de recursos para realizar operaciones
activas de crédito según el régimen legal que regula la actividad de las cooperativas
financieras.

2.4. LOS DEPOSITOS EN LOS ESTABLECIMIENTOS DE CREDITO.

El sistema financiero colombiano emite diferentes títulos y efectúa varias

modalidades de contratos con el propósito de captar recursos del público tales
como: las Cuentas Corrientes Bancarias, los Depósitos de Ahorro, los Depósitos a
Término, Bonos Ordinarios y de Garantía.
De manera general el código civil señala que el depósito es un contrato en el que
una de las partes entrega a la otra una cosa corporal o mueble para que la guarde y
la restituya en especie a voluntad del depositante.

De lo anterior se concluye que en los depósitos intervienen dos sujetos: el

depositante que es la persona que entrega el bien y el depositario quien lo recibe.
Así mismo, se deduce que el depositante entrega el bien al depositario con el fin de
que éste lo custodie y lo devuelva al depositante cuando así lo requiera.

Los depósitos regulares, corrientes u ordinarios son aquellos en los que el

depositario no puede disponer ni hacer uso del bien entregado por el depositante.
Generalmente estos depósitos están representados en bienes concretos de especie y
determinados.

En los depósitos irregulares los bienes son fungibles, es decir, se consumen con su
uso, en los que el depositario puede hacer uso del bien como si se le hubiese
trasladado la propiedad sobre tales bienes y en los que el depositario se obliga a
restituir otros bienes de la misma calidad y por un valor equivalente al recibido.

Dentro de las múltiples clasificaciones que se pueden aplicar para los depósitos
irregulares se encuentra el criterio del término para hacer efectivo un título o el
pago de un depósito, así:

Cuando el establecimiento de crédito tiene la obligación de pagar en forma

inmediata contra la presentación del instrumento emitido, este se conoce como
depósito a la vista.
Cuando en el depósito se establece un plazo a favor del establecimiento financiero
para exigir la restitución del depósito se conoce como depósito a término.

El sistema financiero colombiano tiene como base para su captación la emisión de

diferentes clases de títulos y diferentes modalidades de contratos los cuales han sido
autorizados previamente por la legislación vigente y controlada por las entidades de
vigilancia del sector financiero. Estas han sido autorizadas según sea su principal
objetivo en operaciones activas de crédito o inversión y pueden resumirse así:

Cuentas corrientes: Habilitadas como operación autorizada solamente para bancos

comerciales e hipotecarios.

Certificados de depósitos a término: Están autorizados para realizarlos todos los

establecimientos de crédito.

Depósitos de ahorro: Están autorizados los bancos, corporaciones financieras

corporaciones de ahorro y vivienda, las cooperativas financieras y las compañías de
financiamiento comercial siempre que su capital pagado y reserva legal represente
el 60% del capital mínimo para la constitución de un establecimiento bancario.

Bonos Ordinarios: Pueden expedirlos cualquier establecimiento de crédito.

Bonos de Garantía general y especifica: Solamente las corporaciones financieras.

Bonos Obligatoriamente Convertibles en acciones: Pueden ser emitidos por
establecimientos de créditos que tienen su capital por emisión de acciones.

Como se deduce de lo anterior hay variedad de depósitos, los unos remunerados y

otros no, unos volátiles, es decir de poca permanencia y otros no, con lo cual se
hace necesario que los establecimientos de crédito elijan la mezcla óptima de estos,
que permitan eliminar riesgos de liquidez, de tasa de interés, dependiendo de las
operaciones activas de crédito o inversión que constituyen su objeto principal.

Es así como las cuentas corrientes por la volatilidad de sus saldos es generalmente
no remunerada, pero generalmente tiene los porcentajes mas altos exigidos como
reserva bancaria.

Las cuentas de ahorro tienen alta permanencia en sus saldos, son un número alto de
cuentas de ahorro, tienen poco o ningún porcentaje de reserva bancaria y su
remuneración es significativamente menor a las tasas de captación de los depósitos
a término.

Los depósitos a término tienen remuneración significativa no son individualmente de

baja cuantía, tiene un moderado porcentaje de reserva bancaria.

En lo correspondiente a los bonos en general estos tienen el propósito de cubrir las

necesidades de recursos de mediano y largo plazo por lo cual la reserva bancaria se
aplica a los de menos de 18 meses, son de lata permanencia, valores significativos y
son remunerados en forma significativa.

2.5. CUENTAS CORRIENTES BANCARIAS

El contrato de cuenta corriente bancaria se establece entre el banco y el cliente

(personas naturales o persona jurídica) por medio del cual este último adquiere el
derecho de consignar sumas de dinero en efectivo o cheques en un establecimiento
bancario para posteriormente poder disponer de su saldo parcial o totalmente por
medio del giro de cheques, tarjetas debito o cualquier otra forma acordada.

Los únicos intermediarios autorizados para ofrecer este producto son los bancos
comerciales e hipotecarios.

REQUISITOS DE APERTURA

Para la apertura de la cuenta corriente previamente el cliente (persona natural o

jurídica) debe suministrar una información relacionada con su identificación, datos
personales, ocupación, su información financiera con el origen de los fondos,
referencias comerciales, personales y bancarias y si existiere actividad internacional
que impliquen operaciones en moneda extranjera se deberá informar el tipo de
operaciones, el tipo de transacciones y sus cuentas corrientes, Así mismo se deberá
remitir los anexos que soporten esta información. Esta información debe ser
actualizada periódicamente y confirmada por el establecimiento bancario.
Para la apertura de la cuenta corriente se debe cuidar que en la tarjeta de registro
de firmas se estampe la huella dactilar del índice derecho del titular, o titulares de la
cuenta.

En lo correspondiente a las cuentas de entidades públicas se debe dar cumplimiento

a las disposiciones contenidas en la Ley 1ª de 1980 y a otras tales como que la
apertura de cuentas a entidades oficiales solamente pueden autorizarse por el
gerente del establecimiento de crédito o funcionario especialmente autorizado para
ello.

Así mismo, es necesario tener en cuenta que solamente pueden abrir cuentas
corrientes de entidades públicas los representantes legales o jefe de la entidad
respectiva o las personas en quienes se delegue tal autorización.

ESTUDIO Y ANÁLISIS DEL CONTRATO.

El contrato de cuenta corriente bancaria es un contrato de depósito irregular cuyas

características se pueden resumir así:

 Es un contrato Consensual por lo cual las partes deben expresar y formalizar el

acuerdo de voluntades a través de la firma de un documento privado.

 El contrato es Principal y Autónomo ya que no requiere de la existencia de una

convención anterior el cual le dé vida a este contrato.

 Es Bilateral ya que con la entrada en vigencia del contrato se generan

obligaciones para las partes contratantes.

 Es Oneroso porque las dos partes se benefician de la entrada en vigencia del

contrato.
 Es de Tracto sucesivo o Ejecución continuada en razón a que las obligaciones que
se dan por el contrato no se extinguen por el sólo hecho de la ejecución de un
acto sino que se mantienen mientras el contrato esté vigente.

 De Adhesión, ya que es el banco quien define los términos del contrato que se ha
de firmar por todos los cuentahabientes, sin que haya lugar a la discusión del
mismo.

Algunas de las obligaciones del banco se resumen así:

 Expedir los talonarios que contienen los cheques.

 Recibir las consignaciones y depósitos.

 Llevar el registro de consignaciones, retiros y otras contabilizaciones relacionadas

con la cuenta corriente.

 Pagar los cheques y ofrecer el pago parcial.

 No pagar los cheques que por solicitud expresa del cuentahabiente así lo señale.
 Siempre que haya fondos, cumplir con las órdenes impartidas por el
cuentacorrentista.

 Aplicación permanente de la reserva bancaria.

 Devolución de los cheques girados.

Algunas de las obligaciones del cuentacorrentista son:

 Hacer uso responsable de la chequera.

 Que existan fondos suficientes para el pago oportuna de los cheques.

 Avisar oportunamente el extravío o pérdida de un cheque.

 El pago de los sobregiros.

 Hacer entrega de los cheques no utilizados al momento de finalizar el contrato de

cuenta corriente bancaria.

NOCIONES DE TITULOS VALORES.

Los títulos valores son documentos necesarios para legitimar el ejercicio del
derecho literal y autónomo que en ellos se incorpora. Podrán ser de contenido
crediticio, corporativos y de tradición.

Los de contenido crediticio son aquellos en los que el derecho incorporado es una
suma de dinero. ( cheque, pagaré, factura cambiaria, letra, bono de prenda).
Los corporativos son aquellos que le conceden al tenedor el poder o la facultad para
asignarle una calidad especial de miembro de una corporación. Tal es el caso de las
acciones.

Los otros son los de tradición o representativos de mercancías, y son los que le
entregan al titular un derecho real sobre mercancías, tal como, el certificado de
depósito, la carta de porte o conocimiento de embarque.

Estos títulos pueden ser emitidos al portador, a la orden y nominativos. Lo anterior

se conoce como la ley de circulación de los títulos valores.

Los títulos al portador son expedidos a persona indeterminada pero determinable y

que se negocian con la sola entrega de los títulos.

Los Títulos a la orden son expedidos a nombre de una persona determinada y son
negociables mediante la entrega de éste y el endoso del título.

Y los nominativos son aquellos expedidos a persona determinada y para ser

negociados deben ser inscritos en un registro especial además de la entrega de éste.
EL CHEQUE

Del cheque se puede decir que es un título valor impreso en formularios bancarios
que contiene una orden incondicional de pagar una determinada suma de dinero
dirigida por una persona llamada girador contra una entidad bancaria, el cual es
pagadero contra la presentación de éste.

El cheque es un título valor pagadero a la vista, por lo tanto sólo basta con
presentarlo para su pago.

Partes en el Cheque

De lo anterior, se reconocen los sujetos que intervienen en el cheque, como son:

Librador: Persona natural, una o mas, o persona jurídica a través de su

representante legal, que es quien suscribe el cheque que puede ser el titular o
alguien autorizado.

Librado: Entidad bancaria que entrega al librado los formularios preimpresos de

cheques.

Beneficiario: Persona a favor de quien el banco debe cumplir la orden de pago

cuando presente el cheque. Puede ser persona indeterminada (cheque al portador) o
concreta ( cheque a la orden)

Son requisitos esenciales del cheque:

 El estar impreso en formularios y a cargo de un banco, quedando en éste un

comprobante de la entrega de estos formularios.
 Que en el cheque haya una orden incondicional de pagar una suma de dinero, la
cual el banco la debe atender por ventanilla, o transfiriendo los fondos a una
cuenta corriente en el mismo banco o en otro.

 Que en el texto del cheque esté la indicación de ser pagadero al portador o a la

orden.

 Que en el texto del cheque esté el nombre del banco librado.

 Que en el cheque esté la mención del derecho y la firma del girador.

En lo que respecta a los requisitos facultativos se encuentran la fecha, la cual se

considera importante por razones de los términos de presentación y demás
definiciones de términos, así como el número como control para el banco.

CLASIFICACION DE LOS CHEQUES.

Los cheques se pueden dividir en dos grandes grupos los ordinarios o comunes y los
cheques especiales.

Los ordinarios son todos aquellos a los que se les aplican las reglas generales y los
segundos tienen alguna norma especial que lo regula.

Dentro de los especiales están:

Los no negociables: que son todos los que en forma unilateral el librador o por ley se
limita la negociabilidad. Casos como el de insertar las frases “ No negociable”,
“Páguese al primer beneficiario” o por ley como en el caso en que el cheque ha sido
girado o endosado a favor del banco librado.

Cheque Cruzado: Usado por comerciantes. Lleva dos líneas paralelas de arriba hacia
abajo o en forma oblicua. Se hace efectivo consignándolo. Su circulación se limita a
que el beneficiario tenga una cuenta corriente o de ahorros para su cobro. El cruce
puede ser especial (para consignar en el banco señalado) o general (para consignar
en cualquier banco).

Cheque para abono en cuenta: Con esta lectura el cheque no puede ser pagado en
efectivo.

Cheque Certificado: En este caso el banco librado certifica que hay fondos
suficientes para el pago del título, colocando la leyenda “certificado”, que tiene
efectos durante 15 días hábiles, en los cuales asume la responsabilidad del pago.

Cheque con provisión garantizada: Son formularios de cheques que el banco entrega
a sus clientes en los cuales conste la fecha de entrega y las cuantías máximas por
las cuales pueden ser girados los títulos.

Cheque de gerencia o de caja: Se expide por parte del banco y está a cargo de sus
propias dependencias donde se puede comprar.
Cheque viajero: Es el expedido por un banco a su cargo para ser pagadero por la
principal o sus sucursales o un banco corresponsal.

Cheque fiscal: Es el emitido por cualquier concepto a nombre de la nación,

departamento, municipio o cualquier establecimiento público y otras entidades del
estado. No se pueden abonar en cuentas de particulares.

PRESENTACIÓN DE LOS CHEQUES

Los cheques deben presentarse para su pago dentro de plazos establecidos según el
lugar de expedición y el de presentación para el pago así:

Si coincide el lugar de expedición y pago el término es dentro de los 15 días

siguientes a su fecha, salvo que sea posdatado caso en el cual puede ser antes.
Si no coinciden el lugar de expedición y presentación para el pago, pero se localiza
en Colombia , el plazo es de un mes.

Si se expide en un país latinoamericano y se paga en un país suramericano, el plazo

es de 3 meses. Si se ha expedido en país latinoamericano para pagarse en un país
no latinoamericano el plazo es de 4 meses.

Aun cuando el cheque no hubiese sido presentado en el tiempo previsto, el banco

deberá pagarlo o hacer oferta parcial de pago si se presenta dentro de los 6 meses
siguientes a la fecha del libramiento.

Los detalles del protesto, la acción cambiaria, el análisis de las situaciones de

caducidad y prescripción de la acción cambiaria, las modalidades del cheque y las
causales para la devolución de cheques, corresponden a lo reglamentado en el
código civil.

2.6. DEPOSITOS DE AHORRO

Los depósitos de ahorros es aquel tipo de depósito que se consigna en las entidades
financieras que tienen entre sus actividades, la captación de fondos y los mismos se
mantienen en poder y a disposición de dicha entidad por períodos más largos que
los depósitos de cuenta corriente.

El hecho de mantener por un mayor tiempo, los fondos depositados en el banco,

pero con la facilidad de convertirlos en dinero corriente (efectivo) en un corto tiempo
y sin pérdida de valor, es lo que le asigna a esta clase de depósito la categoría o
calificativo de "cuasidinero".

Por otra parte, para hacer retiros de estas cuentas, especialmente cuando se trata
de montos elevados, el banco exige un aviso previo por escrito, de tal manera que
pueda contar con la liquidez suficiente para cubrir el compromiso.
Los bancos reconocen un beneficio por concepto de intereses de acuerdo a la
conveniencia de cada entidad, ese interés es anual capitalizado trimestralmente o
mensualmente, sobre el promedio de los saldos más bajos de cada periodo.
Cualquier persona puede abrir este tipo de cuenta. Para el banco, constituye un
típico servicio de captación de recursos.

Estos depósitos pueden ser tanto de ahorros ordinarios como a término. En el primer
caso se conoce como cuentas de ahorro y en la segunda se conoce como certificados
de ahorro a término.

En el caso de las cuentas de ahorro son contratos entre el establecimiento de crédito

y el ahorrador por medio de los cuales el cliente efectúa depósitos de sumas de
dinero y éste se obliga a atender los retiros parciales o totales de estas sumas de
dinero para lo cual utilizará cupones de la libreta o tarjeta débito.

ESTUDIO DEL CONTRATO

El contrato es un depósito irregular que tiene las siguientes características:

 Es unilateral en razón a que es el establecimiento de crédito el único que contrae

obligaciones como es la de recibir depósitos y/o atender los retiros parciales o
totales.

 Es oneroso ya que la realización del contrato trae beneficios para el banco y el

ahorrador.

 Es autónomo y principal, pues es totalmente independiente y no tiene necesidad

de que se pacte otra convención para su ejecución.
 Es un contrato en el que las mutuas obligaciones de cada parte no se ejecuta ni
se agota en un solo acto sino que ellas se ejecutan en forma continuada y
permanente mientras esté vigente, por lo cual se le conoce como un contrato de
tracto sucesivo o ejecución continuada.
 Este tipo de contratos se caracterizan porque sus saldos tienen permanencia y
son de pequeños ahorradores y en gran número.

 Por último con el propósito de motivar el ahorro son contratos que tienen
incentivos como rifas o sorteos con el fin de incentivar la permanencia y
crecimiento de saldos.

2.7. DEPOSITO A TERMINO

Son aquellos depósitos que no son pagaderos a la vista. Se dividen en dos

categorías: Depósitos de Ahorro a Término y Depósitos a Término Fijo.

DEPOSITOS DE AHORRO A TERMINO

Cuentas pequeñas pero estables, que producen más interés que las cuentas de
ahorro, donde los clientes realizan depósitos en previsión de sus gastos futuros y
necesidades, no teniendo vencimiento establecido, como una cuenta a término fijo,
aunque se puede girar contra los fondos de las mismas.

DEPOSITO A TERMINO FIJO

Son depósitos que se formalizan entre el cliente y el banco por medio de un

documento o certificado; se pactan por un monto y plazo determinado y de los
mismos no pueden hacerse retiros ni incrementarse antes del vencimiento del plazo
pactado.

Los intereses que se pagan por estos depósitos queda a criterio y política de cada
banco. Para la fijación del tipo de interés que se aplicará a los depósitos a plazo fijo,
se toma como base la tasa DTF en primera instancia.

Estos depósitos son líneas de captación de recursos que, por ser negociados a
plazos, no son exigibles a la vista y su entrega al cliente, sólo es exigible a la fecha
en que se vence el término de plazo o mediante notificación escrita previamente al
banco.

El plazo no podrá ser menor de quince (15) días y normalmente se pacta para
periodos de treinta (30), o por años.

CERTIFICADO DE DEPOSITO A TERMINO ( C.D.T )

Es un contrato en virtud del cual el banco (depositario) puede servirse del dinero de
los depositantes con cargo a restituirlo a éstos al vencimiento del término pactado o
mediante previo aviso. Se denominan depósitos a término, aquellos en que se haya
estipulado, en favor del banco, un preaviso o un término para exigir su restitución.

Es el certificado que se recibe por depósitos de sumas de dinero. Los plazos pueden
ser de 30 días en adelante siendo los más comunes los de 30, 60, 90, 180 y 360
días. Pueden emitirlos los bancos comerciales, corporaciones de ahorro y vivienda,
corporaciones financieras y compañías de financiamiento comercial. La tasa de
interés por su depósito está determinada por el monto, el plazo y las condiciones
existentes en el mercado al momento de su constitución.

Son dos las posibilidades que surgen cuando se celebra un contrato de Depósito a
término:

1. La primera consiste en expedir un simple recibo o documento de deber, no

negociable y que acredita la constitución del depósito, sin que incorpore
propiamente el derecho crediticio que surge del contrato.

2. La segunda posibilidad es la de representar el derecho crediticio derivado del

depósito en un título valor denominado "certificado de depósito" y al título así
expedido deberán aplicársele todas las normas generales, propias de los títulos
valores.
Los C.D.T. tendrán las siguientes características:

 Son nominativos: Es decir se exige la inscripción del tenedor en el registro que

lleva el creador del título, circulando mediante endoso y registro del nuevo
tenedor en el libro correspondiente.

 De libre negociación: es decir, que el banco jamás podrá prohibir que los
certificados de depósito se negocien libremente de acuerdo con la ley de su
circulación.
 Plazo no inferior a tres meses: El plazo que se pacte no puede vulnerar esta
limitante, razón por la cual no es viable que el banco pueda ser constreñido a
renunciar al término contractualmente estipulado
 Irredimibles antes de su vencimiento.

2.8. ESTRUCTURA DEL SISTEMA FINANCIERO COLOMBIANO


INSTITUCIONES FINANCIERAS

CORTO PLAZO MERCADO OTRAS INSTITUC. FINANCIERAS

DE
DINERO
ENTIDADES ASEGURADORAS

ENTIDAD DE REGIMEN ESPECIAL

MERCADO
FINANCIERO

MERCADO DE VALORES
MERCADO
DE
CAPITALES
LARGO PLAZO MERCADO MOSTRADOR

INSTITUCIONES FINANCIERAS

Bancos Comerciales
Bancos Hipotecarios
Compañías de Financiamiento Comercial Tradicional
Compañías de Financiamiento Comercial en Leasing
Corporaciones Financieras
Cooperativas de Ahorro y Crédito ó Financieras

OTRAS INSTITUCIONES FINANCIERAS

Sociedades Fiduciarias
Almacenes Generales de Depósito
Fondos de Pensiones y Cesantías
Sociedades de Capitalización
Consorcios Comerciales
Fondos Mutuos de Inversión
Casas de Cambio
Banca de Inversión
ENTIDADES ASEGURADORAS

Compañías de Seguros
Compañías de Reaseguros
Corredores de Seguros
Agencias de Seguros
Corredores de Reaseguros

ENTIDADES DE REGIMEN
ESPECIAL

I.F.I.
MERCADO
FINDETER DE VALORES
FINAGRO
Bolsa de Valores
BANCOLDEX
Comisionistas
ICETEX de Bolsa
Mesas de Dinero
Fondos de Valores
Fondos de Inversión
Emisores de Valores
Inversionistas
Superintendencia de Valores
Deposito Centralizado de
Valores
Calificadoras de Valores
El sector financiero colombiano está conformado por entidades públicas y privadas
que desarrollan actividades relacionadas con el manejo, aprovechamiento e
inversión de los recursos de captación del país a través del mercado financiero.

MERCADO FINANCIERO

Es el conglomerado de instituciones e instrumentos utilizados para transferir

recursos, plazos e información entre los entes económicos que pueden efectuar las
actividades de ahorro e inversión.

En este mercado financiero se transan títulos de corto, mediano y largo plazo, entre
agentes superavitarios y deficitarios, con el objeto de generar capital de trabajo y
recursos que permitan financiar la inversión en bienes de consumo y de capital.

MERCADO DE DINERO
Mercado de activos financieros de corto plazo que está condicionado por las leyes
económicas de la oferta y la demanda.

MERCADO DE CAPITALES

Mercado de activos financieros de mediano y largo plazo. Es el conjunto de

mecanismos a disposición de una economía para cumplir la función básica de
asignación y distribución, en el tiempo y en el espacio, de los recursos de capital, los
riesgos, el control y la información asociados con el proceso de transferencia del
ahorro a inversión, para dinamizar la economía de un país.

Características:

 Aglomera los recursos de los ahorradores.

 Reduce los costos de transacción por economías de escala en la movilización de

recursos.

 Ofrece numerosas alternativas de inversión a corto y largo plazo.

 Las entidades partícipes constantemente reportan información, facilitando la toma

de decisiones y el seguimiento permanente.

 El ofrecimiento de un mayor número de alternativas de inversión reduce los

riesgos y diversifica el portafolio.

 El Mercado de Capitales es el principal motor de crecimiento. Entre más eficiente

sea la transferencia de recursos, habrá mayor crecimiento.

INSTITUCIONES FINANCIERAS

Su actividad consiste captar en moneda legal recursos del público en depósitos a la

vista o a término, para colocarlos a través de préstamos para vivienda, construcción
o para libre consumo, descuentos, anticipos u otras operaciones de crédito.

OTRAS INSTITUCIONES FINANCIERAS

Su actividad consiste en estimulan el ahorro mediante la constitución de capitales de

dinero a cambio de desembolsos únicos o periódicos, con posibilidad de reembolsos
anticipados.
ENTIDADES ASEGURADORAS

Su actividad consiste en asumir las pérdidas que se amparen como riesgo, en virtud
de un contrato de seguro para cubrir los eventuales siniestros que sufran sus
clientes

ENTIDADES DE REGIMEN ESPECIAL

Su actividad consiste en realizar funciones crediticias de fomento, de acuerdo con

los fines específicos contemplados en la ley que las creó.

MERCADO DE VALORES

Es el segmento del mercado financiero que moviliza recursos (principalmente de

mediano y largo plazo), desde aquellos sectores que tienen dinero en exceso
(ahorradores o inversionistas) hacia las actividades productivas (empresas, sector
financiero, gobierno) mediante la compraventa de títulos valores. El mercado de
valores constituye una fuente de financiación económica para las empresas u otros
emisores y una atractiva opción de rentabilidad para los inversionistas.

MERCADO MOSTRADOR

Es aquel que se registra por fuera de la bolsa y tiene que ver con la negociación de
títulos inscritos en el Registro Nacional de Valores e Intermediarios. Solo podrán
efectuar dichas transacciones solo aquellas personas inscritas en el Registro Único
de Valores e Intermediarios.