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INFoRMENJ .] U -201o-SU
NAT/2BooOO

MATERIA:

Tomandoen considerac¡ón las mod¡ficacionesestablecidas

al Manuat oe
Contabilidadpara las AFP dispuestas mediantela ResotuciónSBS N.. 1Si0S_
2009,se consultasi los rendimientos
genefadospor el EncajeLegala part¡rdel 1
de enero de 2010 no deben reconocerseni registrarsecomo ingresos y,
consecueniemente, no debenconsiderarsedevengadosa los fines del lmpuesto
a la Renta, produciéndose tal devengosólo en el momentodel retiro dá tales
fendimientos.

BASELEGAL:

. Texto único Ofdenadode la Ley del Sistemaprivado de Administraciónde

Fondos de Pensiones,aprobadopor el Decreto Supremo N." 054_97-EF,
publicadoel 14.5.1997,
y normasmodiflcatorias(en adelante,
TUO de la Ley
at't\\ delSPP).
;i r-lrrl:/re Q
.1 i¡'l1L ¡ .
'%;,jet Reglamentodel Texto único Ordenadode la Ley del Sistemaprivaoo oe

N.'004-98-EF,
de Fondosde pensiones,aprobadopor el DecfetoSuoremo
Administfac¡ón
publicado y normasmodificatorias
et 21.1.1998, (en adétante,
ReglamentodelTUOde ta LeydetSpp).

#,-:'"h
3: GEF!¿NIE
GER,¿N]E
i:
. Resolución
SBS N." 15105-2009, quemodif¡ca
et Manualde Contabilidad
oara
las Adm¡nistradorasPr¡vadas de Fondos de pensiones, oublicadá el
// ^"ü
R-"', 21.112009.y vigentea partirdet1.1.2010.

. Texto unico Ordenadode la Ley del lrnpqestoa la Renta,aprobadopor el

DecretoSupremo N.o 179-2004-EF, pubticadoet a.p.ZOóC.v nórrnu"
(e¡ adelante.
modificatorias TUOde la Leydellmpuestoa la Renta).

ANÁLtsts:
L""*-"*t)
/1:- L
;,i{ISD[rlE
1. El aJtículo
20'del TUO de la Leydel Spp señalaque los bienesque integran
:, le) losfondos de AportesObligatoÍos,el EncajeLegal,el Fondode LongeviáaO,
\; el FondoComplementar¡o y los apodesvoluntarioscon fin previsionál
y, en
\!t"r,,nC general,lasgarantías
quedetermine la Superintendenciasoninembargables.
Por su parte,el artÍculo22'del TUOantesmencionado disponeque las AFp
administranlos Fondos,invirt¡endo sus recursosen la formadeterminaoa en
dichaley, sus reglamentos y las disposiciones
generalesque a ese efecto
emitala Superintendencia.

Al respecto, el artículo23'del c¡tadoTUO indicaque las inversiones

a quese
refiereel afttcutoantenordebengencrarura rentabilidadcuyo resuttadóneto
seramare.ra oe unaadecuada d¡fusión
hacialos afiliados
y públ¡co
en general.
Agregaque dicharentabil¡dad seráordenada de mavora menoren funcionqe

a,lji
' ea'l
.. '::"* i,
 ros ntvetesobtenidospof cada AFp, de acuerdo
periodicidad con las normas
-- v, en
"" la
quesobreel part¡cular
aprueOeta SuperintenOenci;.

l* mediante Decreto Supfemo refrendado por et tvlinisko

ll19:-
Econom¡a y Finanzas.con ta opinióntécnicade {a Superi;te;;;n;;. de
se
::j:,i:^"li!,t9: criterics
apticabres
a ta rentabitidad
,i;;;, ; ;;;; q""
esragarantrzada porel Encaie quese constituye
Leoat conr""urro"projioa
de las AFP y, con otrasgaraeiíasq-ueotorguera AFp

En concordanciacon el artículo 23. del TUO de la

Ley del Spp antes
señatado,et artícuto86. det Regtamento
det TLJOde fá L"V ¿"iSÉp oiüá*
que la superintendenciaesiabriceráras gafantías
¿e r" réntá¡ir¡á"¿ir,íir"
::rj":!"lol:lr" a cada.
Fondo,
¡nctuyendo
entree asarenca:er-"!ái Ájie,Jo
que,encasoquelarentabilidadmÍniñ
utirizarán
para
comp;;;;;
;rl;;il ;l:Jn:i: :Y;:t¿l',',lili"i:T.Jir::
AFP
S"i3lti::, .1" deberáapoÍtarrecursospropioshasta atcanzar
mtnima en et ptazo que a esre efecto determine ta
::1?91!.d"d ta
Añadequeel incumptimiento
de estaobtigación
oaráiugar
:ll_":::_i9:n"'"
a rassanctones quela Superintendencia
establezca
,s,,f4,, Deotrolado,la Resotución SBSN.. 15105-2009
dl
á. s.Éñ:NTE;:
el Manualde Contabitidad
Pensiorese incorpora
apticable
modifica a partirdet1.1.2010
por tasA¿ministradorls
et rubro3060,,Áesulta¿os
á"-Éonjo-""0"

wt/ J,
-^-ey
su,dinámica
det ejercic¡o
momento
de las ganancias acumuladas
no iéáliiaoos,,;";;i;;;
queaquelse debita,entfeotros,por la transferencia
aiociadas
á
al e""";" i"j¿'"" "l
en quese produceel retiroparcialo totaldel mismo.
""
r"""1i"0""

99n:9ld."lt9 con aqueo, se modificata dinámica det rubro5071,.Ut¡tidad

-poi-t"s
(pérdjda)del Encaje",indicando
que comprende "¡ re"ulta¿oo¡ieniOo
operaciones real¡zadasconel EncajeLegal,en el momento
.,..;. 'li';l:i;:'.. totalo parcialmente. "^ q"" "J'i"i¡*

v1;,j De lo descritoanteriormente.
rendimientos
oerermtnacton
si const;tuyen
se apreciaque, para fines contables,los
ingreso.pero estos no se reconocenen la
de la ut¡lidadcontablesino hastael momento
produce el retiro parcial o total del Enca¡eLegal,por en que se
lo que,en esencia,
const¡tuyenuna diferenciatemooral.

n Impuesto a ta Rentaapticabte
a dichosrendimienros,
debenros
5::11.!gqy9."tincisoa) detarflcuto
l1!?!r 1. detTUOde ta r_eyOertmpuóilJáta
h(enta.estableceque dichoimpuesto gravalas rentaslue prou"ng"n,lul
d9l trabajoy de Ia aplicacron conluntade ambos factores,
!1Plt"ll..
entendiéndose comotalesaquellas que provengan OeunafuenteCuráOie y
susceptib¡ede generaringresosperiód¡cos.

?[i"!T'#i]*":?'::
ii{iüiX:J":tTif'",if,*T'i;i!"1""",:l'I"ffi
.Y.1 a partirdet.1.1.2010,
generen seencuentran
afeitosal Impuesto
2t4
a l" nJnir.,,
 aplicacióndel incisoa) del artículo1" del TUO de la Ley del lmpuestoa l a
Renta, toda vez que dichos beneflciosprovienende una fuente durable
susceptiblede generarrentabil¡dad
v
periódica,tal comose ha señaladoen el
InformeN.' 089-2008-SUNAT/280000(1).

En efecto,según se ha indicado,el hecho que los rendimientosdel Encaje

Legal no deban ser reconoc¡dosen la utilidad contable s¡no hasta la
oportunidadde su ret¡fo no afectansu carácterde ingreso,por lo que, en
estr¡cto, lo que corresponde es establecer cómo deben imDutarse
tempora{mente dichos rendimientos
para fines del lmpuestoa la Renta,
aspectoque es de índolecontable,siendoindispensable paraello acudifal
principiodel devengado.

A¡ respecto, el incisoa) del artículo57" del TUO de la Leydel lmpuestoa la

Rentaprevéque las rentasde terceracategoria(r)se consideranproducidas
en el ejerciciocomercialen que se devenguen.Asimismo,este incisocontiene
reglaspara determinarel devengode las rentasy pérdidasprovenientesde

6t
=: GI
ia 2". I
Instrumentos

Considerando
FinancierosDerivados.

que ni el TUO de la Ley del lmpuestoa Ja Renta ni su

Reglamento(r)han deflnidocuándo una renta se considera devengada, es
necesariorecurrira la doctrina(a),
según ta cual debenreunircelas siguientes
caracteristicas;

Requiere quese hayanproducido

los hechossustanciales
generadoresdel
réd¡too gasto.

Requiereque el derechode ingresoo compromiso

no esté su¡etoa
que puedehacedoinexistente.
condición

No requiere
actualexig¡bilidad
o determinación
o fljación
en términoDreciso
para el pago. ya que puede ser obligacióna plazo y de monto no
determinado.

Swi¡
ff
\",r.*n,/
I '..,
En ese sentido,en virtuddel principiocontabledel devengado,
rmputaráen el ejercicio
la rentase
en que naceel derechoal cobro,aunqueno se hava
hechoefectivo,es decir la sola existenciade un títuloo derechoa percibir-ra

"'{t\' Docuñ3¡tod sponbree¡ el Pó¡1ar

suNAi (hrp7ww.s!nat.9ob.pe)
Fla4rc' o l¿ oe ,. Oda ¡¿ Le.r,det trole¡io á ta ocla dsponacle son cortnol/cnrs ¡.. | ,p,óc ó
.
-i .,r;r.r"¡!¡¿l
s d i c i o r ¿ tF. l i e . e t ' . r i s o ¿ ) o e t a - r c L t o2 9 . d e d . c h ot U O " e n ¿ t rq q o ;
c¿rcoora enrreotras, ¿s de¡¡v¿das deL¿oñercDb¿ncos,fñancjsas y eo ge¡erat de clatqüjerot¡¿áctiv¡dadoue
Loñr' ^¿agoLio¡abitaldeüo-praooroo-c¿.onvven,ápému€od,sp¡srciondéh".iesnpo.:n,eu¡.jor
e
-r I t o.r¿\,
r e n . ¿ so - , " r e "

-r r,{!DrrA\ .;l q ¡ : ee , n o e d ó d j L F or r i ¡ c ! , oe s t a b , e coeL e . ¿ a o e r s o l , e . , a s d e . F r . e , ¿ . a . p o o r 'ta¡ q

J a , r ¿ ¡ r e m a so u _
oDrenqanr¿s pefsonastu.d¡c¡s ¿ que se reltee et ¿ñ'culo 14. det TLlo antes ñenqonado tas enoe;as
*1rr*,,,,d dófrrciliad¿s
careooraa
en e
qüe
p¡is, comprendidas
debieraat¡buirse
en los incisoa) y b) de este ar cuto o en su úftmop¿,,"io."'u"rqr¡",r!"á "
v

Q::il:: o oe érpvd! , . p - . r o d , , P " . r , " o , o b a opóo é D e . . ó , o

c L b . é r .\ o ..i.
, . , 0 r . ,o

'Y,tl ' caRclA MULLiNRoque tr4an!át

det tmplestó¿ ta Renla c ET, jo78. p 46
3t4
 renta,¡ndepend¡entemente que sea ex¡gibleo no, llevaa considerarla
como
oevengada y. porende.irrputable
a eseelercicio.
De lo expuesto,se infiereque, si bien el ¡,4anual de Contabilidadpara las
Administradoras de Fondosde pensiones, modtficado oo|.¡" p"5olucrónSBS
N.' 15105-2009,esiableceque, para determinarla utilidadcontable,los
rendimientosdel Encaje Legal se reconocenen las cuentasda ¡ngresodel
elercrcroen que se produceel retiro parcialo iotal del EncaieLegal, aquella
dispos¡c¡ón no tiene incidenciatributariapues,tal como sé ha expresado,
dichos rendimientosdeben reconocersede acuerdoal principiocontabledel
devengadoa que aludeel incisoa) del artículo37" del TUó de la Ley del
Impuestoa la Renta,para lo cual debe tenerseen cuentala naturalezade las
transaccronesque originan los rendimientos.

CONCLUSIONES:

1. Los rend¡mientos
que provienende las inversiones de¡ EncaieLegal,incluso
aquellosque se generena partir del 1.1.2010,se encuentranafectosal
/ir"..h
,.*4:l: lmpuestoa la Rentaen aplicación
Leydel lmpuestoa la Renta.
del inc¡soa) del artículoi" de¡ TUO de la
E ; G ErEhrE
"e.". ¡ ; =
I
."ry 2. Losrendimientos que provienen
del EncajeLegaldebenimputarge
al [incipio contabledeldevengado
de acuerdo
a que aludeel incisoa) del adículo57'del
TUOde la Leydel lmpuestoa la Renta,paralo cualdebe[enerseen cuentala
naturaleza de lastransacciones
que originanlosrenqimientos.

Lrma, 07 sEr.
2010

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l[IPUESToA LA RENTA Rend¡mie¡to
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