INTRODUCCIÓN

En Colombia se han presentado grandes modificaciones en el sistema financiero, tal como ocurrió
en otros países de Latinoamérica. Se realizaron cambios regulatorios de naturaleza cambiaria,
monetaria y crediticia, además de las relacionadas con la estructura del sistema. La apertura
económica realizada a principios de la década del 90 estableció el ambiente para que el sistema
financiero iniciara el proceso flexibilización y modernización. La regulación permitió que las
entidades fueran más homogéneas y competitivas, para que las diferencias existentes entre
entidades al momento de iniciar la década del 90 prácticamente desaparecieran, y estimuló la
generación de economías de alcance que permitieron la ampliación de la oferta de servicios
financieros. La nueva estructura del sistema financiero se definió y se consolidó durante la década
pasada, por la conjunción de los cambios anotados, la crisis financiera y diferentes fenómenos que
determinaron las características actuales del sector financiero. Con el objeto de entender la
evolución del sector y la crisis financiera, el presente trabajo pretende definir los elementos
conceptuales del sistema financiero colombiano, señalar las etapas que han determinado la
evolución del sistema financiero colombiano y por último, identificar los factores que han incidido
en el proceso de evolución del sistema financiero colombiano.

OBJETIVO GENERAL

Identificar las diferentes etapas y factores que han sido determinantes en la evolución del sistema
financiero colombiano desde sus inicios hasta la actualidad.

OBJETIVOS ESPECÍFICOS

Definir los elementos conceptuales del sistema financiero colombiano.

Señalar las etapas que han determinado la evolución del sistema financiero colombiano.

Señalar los factores que han incidido en el proceso de evolución del sistema financiero
colombiano.

HISTORIA DEL SISTEMA FINANCIERO EN COLOMBIA

ORÍGENES DEL SISTEMA FINANCIERO

 Origen de la moneda siglo VI ac en Lidia. Monedas acuñadas por los reyes. Surgen las
Casas comerciales, surgen las casas de arrendamiento y préstamo con garantías reales Los
templos de Delfos y Efesus hacían prestamos como intermediarios del estado al 10%
 En Mesopotamia (3400 ac) y babilonia (2250 ac) se hicieron los primeros depósitos en
custodia por sacerdotes y reyes
  En Egipto el dinero apareció en 1.800 a. C. como medio de cambio y se hizo la acuñación
de la moneda. Surgen documentos como letras de cambio, ordenes de pago y recaudos de
impuestos
 Los romanos fueron los primeros en promulgar leyes que prohibían el cobro excesivo de
intereses (usura) , como la Ley de las Doce Tablas, la Ley de Genucia y la Ley de Onciarum
Foenus, definiendo el interés máximo del 12%.
 En la Edad media surgen los banqueros judíos en Lombardia, que al ser expulsados de
Italia van a Inglaterra. Con el auge del comercio marítimo surgen los banqueros en Genova
y se crea en 1407 el Banco de San Jorge de Genova, en el que se administraba deuda
publica y se hacían depósitos comerciales
 El primer banco central y de emisión de moneda fue el Banco de Inglaterra en 1694, Se
implementaron productos como el cheque, las notas de caja, las letras de cambio, y los
pagarés

HISTORIA EN COLOMBIA

En el siglo XVII Primeras monedas en Colombia: Moneda española, Macuquina mexicana y

Caraqueña Venezolana. Creación de las casas de la moneda de Santafe y Popayán En 1813 papel
moneda respaldados por German Gutiérrez de Piñeros: Gastos de luchas emancipadoras

 Congreso de Cúcuta (1821): Propuesta de creación de banco central. Establecimiento de

patrón monetario en moneda de 27 gr (25 de plata 2 de cobre) usando régimen monetario
español. Este fue un fracaso por la no regulación de moneda circulante.
 En 1836 se trata de implementar la macuquina y se pretende establecer banco granadino.
Se busca la unidad monetaria con el real plata (11 gr de plata) uso del sistema decimal
francés y se hace equivalencia 5 a 1 con el oro. (lino Pombo)
 En 1847 por la escases de moneda se autoriza la llegada de monedas belga y francesa. Se
creo una ley para la creación de un banco nacional semioficial que nunca se dio.
 En 1850 se abolieron las casas de moneda: la gente prefería comerciar metales preciosos a
moneda acuñada En 1854 surge primera entidad financiera privada para financiar
operaciones comerciales y mineras: Sociedad Restrepo y Cia. Duro hasta 1915.
 En 1855 Lovias Towsley: ley orgánica de Bancos de emisión, descuento y deposito. Patente
para Banco nacional de la Nueva Granada que nunca surgió.
 En 1857 se cambia el granadino (única unidad) por el condor (diez pesos) el Doblón (cinco
pesos) el escudo (dos pesos) y la onza.
 En 1859 Botero Arango e hijos surge como banco con la facultad de emitir, destinado
especialmente al sector minero.
 1860 reconocimiento de los billetes por su valor nominal (financiación de guerra civil)
emisión de 500.000 en billetes de tesorería. Opero la ley Greshman (principio según el
cual, cuando en un país circulan simultáneamente dos tipos de monedas de curso legal, y
una de ellas es considerada por el público como "buena" y la otra como "mala", la moneda
mala siempre expulsa del mercado a la buena. En definitiva, cuando es obligatorio aceptar
la moneda por su valor facial, y el tipo de cambio se establece por ley, los consumidores
prefieren ahorrar la buena y no utilizarla como medio de pago.)
 En 1864 se aceptan de nuevo monedas internacionales que cumplieran ley 900. se expide
la ley 27 que autoriza la llegada de bancos extranjeros (banco de Londres y banco de
México) la ley 30 de 1865 le fue autorizada la emisión de billetes.
 la ley 30 de 1865 le fue autorizada la emisión de billetes, operaciones de tesorería con
comisión del 1%. Deberían tener una tercera parte en caja de los billetes en circulación. La
negación de crear un banco central hizo que los bancos privados salieran poco a poco del
país. Se quebraron por no tener mecanismos de cobro de cartera.
 En 1866 en Antioquia surge de nuevo la idea de crear un banco central, nuevamente sin
éxito
 En 1871 nace el banco de Bogotá. Se prohibió la acuñación libre u surge el peso oro como
unidad monetaria. En 1875 surge Banco de Colombia. Como particularidad no hacia
transacciones a mas de 90 días, la llegada de los bancos estimula la aceptación del papel
moneda, aunque surge la inquietud de centralizar la emisión.
 El congreso de los estados Unidos de colombia en 1880 promulga la ley 39 que autorizaba
la creación de un banco nacional. Los recursos surgen de un contrato de hipoteca sobre
los derechos futuros por 27 años de los ferrocarriles de panamá (era por 3 millones de
dolares y solo se pagó uno) la entidad era de carácter mixto, y las acciones al público no
tuvieron acogida
 En 1887 se dio la unidad monetaria, siendo reconocidos solo los billetes del banco
nacional, restringiendo las atribuciones de la banca privada. Se inician la emisiones
clandestinas y la falta de conocimiento de los técnicos del banco en la emisión, genero
inflación. (depreciación de la moneda). El patrón oro quedo eliminado.
 La emisión del banco se estimaba en 4 m pero llego a emitir 20, por ello el congreso
ordeno su liquidación en 1899, esta no se materializo por el inicio de la guerra civil. Con la
perdida de valor de los billetes del Banco nacional los bancos privados (como el Zancudo) y
algunos privados como el ingenio manuelita comenzaron a emitir papel moneda para
pagar sus obligaciones.
 1903 con la ley 33 se retoma el patrón oro y se crea la junta nacional de amortización. La
idea era recoger el papel moneda (deuda pública) para cambiarlo por oro. El Banco
nacional pierde sus atribuciones
 En 1905 en el gobierno de Rafael reyes se crea el banco central de Colombia como
sociedad anónima privada. Se le entrego la administración y rentas públicas y la
exclusividad de emisión por 30 años. En este mismo año se aprueba a la banca privada
tener divisiones hipotecarias para promover la construcción de vivienda.
 En 1909 se le suspenden los privilegios al banco por su «incapacidad de sostener la difícil
situación del país». Se crea la junta de conversión para que el gobierno no recuperara la
capacidad de emitir.
 En la década de los 20 llega la misión Kemmerer: atracción de capital extranjero, creación
del banco de la republica (de emisión), estimulo al gasto público en infraestructura,
políticas tributarias ( de contabilidad). El banco inicia operaciones en julio de 1923.
 En 1928 hay una segunda misión Kemmerer para atraer nuevamente inversión extranjera.
Se reestructuro la junta del banco de la república (12 miembros: 3 del gobierno, 3
banqueros , 5 de negocios y un representante de accionistas particulares). Se le dio un
 cupo de deuda al estado y la capacidad de intervenir en el mercado de deuda pública.
Surge la Bolsa de Bogotá.
 En 1935 se organizo la deuda pública y se creo un fondo de estabilización con los recursos
generados con una devaluación del peso del 65% En 1947 surge la letra agraria y se
estableció un control de cambios durante la segunda guerra mundial
 En 1951 se le dio el manejo de la política monetaria del país al banco y se permitió realizar
prestamos a sectores industriales como el ganadero En 1960 surgen instituciones
semioficiales ara desarrollar sectores particulares (banco ganadero, cafetero y popular)
En 1961 surge la Bolsa de Medellín
 En 1963 surge la junta monetaria. Se le devuelve al estado la política monetaria. Se siguen
recomendaciones de la Cepal frente a que los emisores no podían ser una rueda suelta en
la política económica de los estados. Esta se mantuvo hasta 1980.
 En 1972 grupo de los miércoles de Currie, surgen las 4 estrategias donde surgen las CAVS.
Creación del UPAC
 En 1973 se aprueba la nacionalización del banco y se aprueba compra de acciones a los
privados. Surgen las compañías de financiamiento comercial y leasing (1979),
 Surge la emergencia económica de 1982 (Grupo Colombia). La ley 117 de 1985 crea
Fogarín después de una primera crisis bancaria, y se reestructura la Superbancaria. Surge
la comisión nacional de Valores (hoy Superfinanciera) En 1983 nace la Bolsa de
Occidente. la Ley 45 del sector financiero para la intermediación y las actividades
aseguradoras (1990).
 En 1991 retorna la autonomía del banco con la reforma constitucional. En 1993 nace el
Estatuto Orgánico del Sistema Financiero (1993).
 En 1999 surge el sistema UVR y la transformación de las Corporaciones de Ahorro y
Vivienda
 y recientemente la transformación de la Superintendencia Bancaria y Superintendencia de
Valores en la Superintendencia Financiera de Colombia
 En 2001 se unifican las bolsas regionales creando la Bolsa de Valores de Colombia.

SISTEMA FINANCIERO EN COLOMBIA

Participantes en el Sistema: Captadores - Transferencia Colocadores Custodia Calificación

• Supervisión: Superintendencia Financiera, Control –

• Regulador principal: Ministerio de Hacienda Regulación y

• Autoridad monetaria, cambiaria y crediticia es el Banco de la República Vigilancia

• Seguros de depósito: Fogafín.

TRANSFORMACIÓN EN EL SISTEMA

Cambio en la participación:

SEGMENTO 1996 2011

Inversiones 17% 56%
Cartera 43% 22%
 Otras operaciones 40% 22%

Clasificación

MERCADO INTERMEDIARIO

• Establecimientos de crédito,
• Las sociedades de servicios financieros
• Otros agentes que permitan la captación de recursos del público para ser colocados en forma de
crédito o inversión.

MERCADO DE INSTRUMENTOS

• Operaciones con valores negociables

• Renta fija: títulos de deuda como bonos, TES, papeles comerciales y CDT´s,
• Renta variable: Acciones y otros títulos que representan propiedad o participación en una
empresa
• Mercado de derivados: Mercado de operaciones de futuro que permite hacer coberturas de
determinados riesgos

CULTURA FINANCIERA

Situaciones financieras:

 Déficit de financiación: Necesitan recursos para financiar sus actividades o proyectos de

inversión.
 Superávit de financiación: Les sobran fondos o dinero que no requieren para su actividad y
que están interesados en rentabilizar

PRODUCTOS FINANCIEROS

PASIVO

Instrumentos financieros que permiten que con su adquisición los agentes excedentarios en
capital lo cedan temporalmente al intermediario financiero a cambio de una determinada
remuneración. Es un pasivo para el cliente y un activo para la entidad captadora

Ejemplos: Cuentas corrientes, libretas - Cuentas de ahorro, CDT´s

ACTIVO

Instrumentos financieros mediante los cuales los bancos prestan sus recursos a los agentes
deficitarios de financiación a cambio de un interés. Es un activo para el cliente y un pasivo para la
entidad prestadora

Ejemplos: Préstamos, cuentas de crédito rotativo, tarjetas de crédito Servicios Comerciales: Banca
electrónica, Recaudos de impuestos y servicios públicos, seguros, fondos de Inversión