TALLER FLUJO DE CAJA ANTES DE IMPUESTOS Y SIN INFLACIÓN

Donald Trompetero desea presentar una propuesta para ganar un contrato

de suministro de una serie de paquetes de productos durante 6 años,
para lo cual piensa crear una empresa que se encargará de la fabricación
de los productos que van en los paquetes y la llamará Jillari S.A.S.
La información requerida para llenar la matriz del flujo de caja se
muestra a continuación:
1. El primer año debe entregar 120.000 paquetes hasta llegar a 200.000
paquetes en el año 6 siguiendo un gradiente aritmético. Cada paquete
contiene 10 unidades de 3 productos diferentes: P1, P2 y P3. La
proporción de los diferentes productos en cada paquete es como sigue:
5 de P1, 3 de P2 y 2 de P3. Si llegare a resultar alguna cifra de
ventas con decimales no la aproxime. Cada paquete se venderá en
$6.000. Se gastará en el empaque de cada paquete un total de $530.
2. Cada vez que se active la fabricación se piensa producir de los 3
tipos de productos, por lo tanto, se piensa comprar 12.000 kilos de
la materia prima MP1, la cual alcanza para fabricar 5.000 unidades
de P1; 3.500 unidades de P2 y 12.000 unidades de P3. Los 12.000 kilos
de MP1 cuestan $750.000.
Se piensa comprar 900 litros de la materia prima MP2 y alcanzan para
fabricar 1.000 unidades de P1; 750 unidades de P2 y 420 unidades de
P3. Los 900 litros de MP2 cuestan $130.000.
3. Se piensa firmar dos contratos con una empresa de publicidad. El
primer contrato cubrirá tres meses y se encargará fundamentalmente
de diseñar toda la publicidad que el negocio realizará durante los
primeros 6 meses de funcionamiento. Este primer contrato termina el
día de la inauguración. El segundo contrato también durará tres meses
pero la empresa de publicidad estará encargada de hacerle seguimiento
al éxito en las ventas y hacer los ajustes que considere necesarios.
Este segundo contrato comienza a realizarse al día siguiente de la
inauguración pero se pagaría antes de empezar a realizarse. El primer
contrato costará $5.000.000 y el segundo $3.000.000. No se volverá a
gastar en publicidad.
4. Además de las materias primas, para producir una unidad de cada uno
de los productos se debe incurrir en los siguientes costos de
fabricación: $50 en energía y $40 en agua.
5. Existe una máquina que tiene la capacidad de producir 150.000
unidades/año. La máquina tiene un costo de $100.000.000.
6. La máquina tiene una vida útil de 4 años, por lo cual al final del
año 4 a cada máquina se le va a realizar una reparación y mantenimiento
 tipo overhaul1, que costará $10.000.000 para cada máquina, de tal
manera que se pueda utilizar sin problemas hasta el año 6.
7. Se piensa pagar un arriendo de una bodega por $2.000.000 mensuales
en donde se fabricarán las unidades. Se va a contratar a 2 operarios
que ganarán cada uno $500.000 mensuales y un jefe administrativo que
ganará $700.000 mensuales. El Ingeniero a cargo de las labores
operativas ganará $3.000.000 mensuales. Se estima que en servicios
públicos se incurrirá en unos gastos de $800.000 mensuales.
8. Se piensa reservar como capital de trabajo dos (2) semanas de los
Costos Fijos y tres (3) semanas del Costo Variable Total. No incluya
en la matriz del flujo de caja ni la recuperación del capital de
trabajo ni el valor de mercado (VM). Se trabajará 50 semanas al año.
9. Se piensa comprar unos escritorios y demás muebles de oficina por un
monto de $2.000.000.
10. Las unidades que se deben entregar comienzan a producirse en enero
del año 1, de tal manera que toda la inversión requerida para empezar
a fabricar las unidades debe estar lista el 31 de diciembre del año
cero (0). Las adecuaciones de la bodega para que quede apta para
poner a funcionar la maquinaria alcanza los $4.000.000. No se admite
realizar inversiones para ampliar la capacidad del negocio.
11. Los trámites legales para crear la empresa Jillari S.A.S. cuestan
alrededor de los $600.000; además, se contrató a un experto por
$1.000.000 para que se encargara de toda la organización y
contratación del personal que laborará en la empresa Jillari S.A.S.,
este contrato se hará desde julio a diciembre del año 0.
12. Se piensa hacer un crédito para cubrir el 40% de la inversión total
(año 0), con una tasa del 28% anual, que se pagará a 4 años mediante
cuotas con abono constante a capital.
13. La TMAR es del 15% anual compuesta trimestralmente.

Preguntas:
1. Muestre los siguientes valores:
0 1 2 3 4 5 6
Costo Total
Inversión Total
Flujo Neto de Caja

1
Es el conjunto de tareas cuyo objetivo es revisar los equipos a intervalos programados antes de que aparezca algún fallo, ya sea
porque la fiabilidad del equipo ha disminuido apreciablemente de manera que resulta arriesgado hacer previsiones sobre su
capacidad productiva.
2. Muestre los siguientes valores:
VPN
TIR
PRC
RBC
Con base en estos criterios decisorios emita su opinión sobre ¿qué tan
bueno es el proyecto?
3. Tome la fila del Costo Total y calcule su valor presente equivalente
en el año cero (0). Sume todos los valores de la fila del Volumen de
Ventas. Aplique la siguiente fórmula:
𝑉𝑎𝑙𝑜𝑟 𝑃𝑟𝑒𝑠𝑒𝑛𝑡𝑒 𝑑𝑒𝑙 𝐶𝑜𝑠𝑡𝑜 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙
Costo Unitario Equivalente =
# 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑑𝑒 𝑃𝑎𝑞𝑢𝑒𝑡𝑒𝑠
Con base en lo anterior, muestre los siguientes valores:
Valor Presente del Costo Total

# Total de Paquetes

Costo Unitario Equivalente

Precio
Compare el valor calculado para el Costo Unitario Equivalente con el
valor del Precio. Haga un análisis de la comparación de estas dos
cifras.
Calcule el Costo Unitario Anual a través de la siguiente expresión:
𝐶𝑜𝑠𝑡𝑜 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 (𝑎ñ𝑜 𝑗)
Costo Unitario Anual (año j) = ; j=1,2,3,4,5,6
𝑉𝑜𝑙𝑢𝑚𝑒𝑛 𝑑𝑒 𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 (𝑎ñ𝑜 𝑗)
Busque en internet una definición del concepto “Economía de Escala” y
con base en este concepto haga un análisis de los resultados para este
cálculo.

4. Elabore la tabla de datos y los siguientes 3 gráficos:

a. VPN en función del # de unidades del producto 1(P1).
b. VPN en función del # de unidades del producto 2(P2).
c. VPN en función del # de unidades del producto 3(P3).
En cada una de las tablas y en los 3 gráficos anteriores debe
aparecer el punto de corte con el eje de las equis (X). La tabla
debe contener por lo menos 6 filas de valores. Interprete la
utilidad de las 3 cifras calculadas, es decir, qué importancia
tiene cada de los 3 valores.
El % de Diferencia se calcula mediante la expresión siguiente:
𝑉𝑜𝑙𝑢𝑚𝑒𝑛 𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝐴𝑐𝑡𝑢𝑎𝑙
% Diferencia = * 100%
𝑃𝑢𝑛𝑡𝑜 𝑑𝑒 𝐶𝑜𝑟𝑡𝑒
 Interprete la utilidad de las 3 cifras calculadas, es decir, qué
importancia tiene cada de los 3 valores.
Con base en lo anterior elabore el siguiente cuadro:
Productos P1 P2 P3
Punto de Corte
Volumen Ventas Actual
% Diferencia

La solución de este examen deben enviarla en el archivo en Excel que

contiene la plantilla de cálculos y las respuestas. Adicionalmente,
deben enviar un archivo en Word sólo con las respuestas a cada una de
las preguntas. Si no envían este archivo en Word se le descontará -0.5
en la nota.