Universidad Juárez Autónoma de

Tabasco
División Académica de Ciencias
Económico Administrativo

ANÁLISIS DE LOS COSTES Y

RESULTADOS
Materia: Técnicas de costos

DOCENTE: Josefina Jiménez Cortes

AULA: E2
GRUPO: 6J
Horario: lunes a viernes de 13-14 horas

Luis Alberto Moo Huerta

luismoo64@gmail.com
Análisis de costes y resultados Técnicas de costos

Contenido
INTRODUCCIÓN ................................................................................................................................... 2
1.1 Análisis de los costes y su financiación ......................................................................................... 3
1.2 Rotaciones de las inversiones de costes: Periodo medio de maduración .................................... 3
1.3 Determinación del volumen de optimo de inversión: el fondo de maniobra............................... 6
1.4 La estructura económica y financiera a largo plazo ...................................................................... 8
1.5 La rentabilidad y sus componentes............................................................................................... 9
Conclusión ......................................................................................................................................... 11

1
Análisis de costes y resultados Técnicas de costos

INTRODUCCIÓN
La contabilidad de costes da un enfoque a determinar el resultado del producto
vendido, los gastos de fabricación y de operación. sin embargo, la mayoría de las
personas piensan que esta práctica solo sirve para como descubrir cuanto costo
hacer nuestro producto y cuando de ganancia estamos recaudando con nuestra
inversión.
En este tema nos centraremos en el análisis del coste, de qué manera pueden
afectar tanto en la recuperación de lo invertido, hasta de que manera nos tardamos
en pagar a nuestros proveedores de mercancía. También analizaremos el resultado
que se genera a través del coste y como ayuda a nuestra empresa a decidir de qué
manera financiarse y para saber de qué manera se está financiando.

2
Análisis de costes y resultados Técnicas de costos

1.1 Análisis de los costes y su financiación

 Análisis de las inversiones existentes y su financiación

 Rotaciones
 Periodo de recuperación

 Determinación del volumen e inversión

 Existente: fondo de maniobra de la explotación
 Óptimo: fondo de maniobra necesario

1.2 Rotaciones de las inversiones de costes: Periodo medio de

maduración

Rotación de los costes:

 Rotación de materias primas:
Consumo anual de materias primas/Existencias media de Materias primas
 Muestra la cantidad de veces que se renueva la cuenta de almacén
en el ejercicio.

 Rotación de productos en curso:

Coste de productos terminados/existencia media de productos en curso
 Muestra la cantidad de veces que se renueva la cuenta de productos
en curso en el ejercicio.

 Rotación de productos terminados:

Coste de productos vendidos/Existencia media de productos terminados
 Muestra la cantidad de veces que se renueva la cuenta de productos
terminados en el ejercicio.

 Rotación de cuentas a cobrar:

Ventas netas/saldo medio de cuentas a cobrar
 Muestra la cantidad de veces que se renueva la cuentas por cobrar
en el ejercicio.

3
Análisis de costes y resultados Técnicas de costos

 Rotación de cuentas a pagar

Compras netas/Saldo medio de cuentas a pagar
 Muestra la cantidad de veces que las cuentas por pagar se renuevan
en el ejercicio.

PERIODO MEDIO DE MADURACIÓN: Periodo medio de tiempo que transcurre

desde que la empresa invierte una unidad monetaria en el proceso de explotación
hasta que la recupera a través de la venta y cobro a los clientes.
Representación Gráfica:

PM Almacén PM Fabricación PM Venta PM Cobro

°--------------------------°---------------------------°----------------------------°---------------------°

Adquisición MP Fin ciclo Venta de Cobro

fabricación Producción

Subperiodos que comprenden:

 Periodo medio de almacén
365/Rotación de materias primas

 Periodo medio de Fabricación

365/Rotación de Productos en curso

 Periodo medio de venta

365/Rotación de productos terminados

 Periodo medio de cobro

365/Rotación de cuentas a cobrar

El periodo medio será de:

PM= Pma + Pmf + Pmv + Pmc

4
Análisis de costes y resultados Técnicas de costos

PERIODO MEDIO DE MADURACIÓN FINANCIERA:

 El periodo medio es un concepto económico, sin embargo, puede plantearse
un enfoque financiero del mismo.
 Consistiría en determinar el tiempo que transcurre desde que la empresa
paga una unidad monetaria invertida en el proceso de explotación hasta que
lo recupera a través del cobro de los clientes
Representación Gráfica:

PM Almacén PM Fabricación PM Venta PM Cobro

°--------------------------°-----#--------------------°----------------------------°---------------------°
Pago suministrador
x------PM pago-------------x
x---Pasivo Circulante—x-------------------Capitales permanentes--------------------x
(FONDO DE MANIOBRA)
Para determinar el periodo medio de pago se necesita obtener la rotación del pago
mediante la ratio de mismo:
 Periodo medio de pago:
365/Rotación de cuentas a pagar

El periodo medio total seria:

PM= Pma + Pmf + Pmv + Pmc – Pmp

5
Análisis de costes y resultados Técnicas de costos

1.3 Determinación del volumen de óptimo de inversión: el fondo de

maniobra.

 Fondo de rotación total:

Activo circulante total- Pasivo circulante total
- Significado fundamentalmente financiero
- Se interpreta como el exceso de recursos financieros a liberar por el
Activo Circulante en relación con la exigibilidad que genera el pasivo
circulante, durante el periodo medio.
- Un FRT < 0 es, en principio, un síntoma de inestabilidad financiera a corto
plazo.

 Fondo de rotación de la explotación existente:

AC de explotación- PC de explotación
- Incluye solo los saldos de las cuentas relacionadas con la actividad
(clientes, existencias, proveedores, etc.)
- Se incluyen las cuentas de financiación de/a terceros (préstamos
bancarios a c/p.)
- Se refiere al Fondo de Rotación Existente en la empresa en un momento
determinado.
- Indica la parte de las inversiones del ciclo de explotación que, por no estar
financiadas por el propio proceso, tiene que ser financiado por fuentes
ajenas a él.
- Para determinar situaciones de equilibro o desequilibrio hay que
compararlo con el fondo de rotación necesario.

 Fondo de Rotación Necesario

- Se trata de determinar el fondo de rotación mínimo que la empresa
necesita para un nivel de actividad dado.
- No se calcula a partir de los estados contables, se determina en función
de la “actividad objetivo” prevista.
- Intervienen los mismos elementos que el FRE.
- El activo circulante será el mismo necesario para evitar roturas en el ciclo
de producción.
- El activo circulante adquiere el carácter de inversión permanente para un
nivel de actividad (AC necesario, permanente o ideal).
- El pasivo circulante adquiere la condición de permanente, mientras se
mantenga en condiciones existentes.
- El pasivo circulante ideal es el máximo posible, ya que no tiene coste.

6
Análisis de costes y resultados Técnicas de costos

CÁLCULO DEL FONDO DE ROTACIÓN NECESARIO

FR = AC – PC = Fondos financiamiento – Inmovilizado
- El periodo medio puede calcularse mediante la velocidad de circulación
de cada base.

Pm = 365 / (Consumo/Existencia media)

Pm= Existencia media / Consumo

- Saldo Mínimo de Materias Primas

Consumo anual de materias primas / Rotación de MP del Sector

- Saldo mínimo de productos en curso

Consumo anual de productos Terminados / Rotación de PC del sector

- Saldo mínimo de Productos terminados

Coste de lo Vendido / Rotación de PT del sector

- Saldo mínimo de cuentas por cobrar:

Ventas anuales / Rotación de cuentas a cobrar del sector

- Si el proceso de explotación esta bien estructurado, las existencias

medias serán las adecuadas para un determinado nivel de actividad.
- El ACN se puede obtener sumando las existencias medias de las distintas
fases de explotación.
- La empresa también tiene que disponer de unos saldos de seguridad de
tesorería que le garantice el pago de determinados gastos o que le
permitan cubrir retrasos en los cobros.
- Saldo mínimo de tesorería: El porcentaje que decrete el sector de la
empresa.

ACTN = SMMP + SMPC ´SMPT + SMCC + SMT

7
Análisis de costes y resultados Técnicas de costos

- ACTN representa el activo circulante vinculado de forma permanente a la

explotación, su disminución implicaría un descenso del nivel de actividad.
- Para determinar el FRN necesitamos determinar los recursos financieros
a corto plazo que la empresa debe obtener para financiar ACTN.

Consideremos:
Deuda media = Deuda media de pasivo circulante (créditos de provisión,
administrativos, etc.)
- Deuda media:
Compras anuales / Rotación de cuentas a pagar del sector
Tendremos:
FRN = ACTN – DM

1.4 La estructura económica y financiera a largo plazo

- COEFICIENTE BASICO DE FINANCIACIÓN

CBF = Patrimonio neto + Pasivo Fijo / Activo Fijo + Fondo de Rotación Necesario
1 > Estabilidad Financiera
< 1 Inestabilidad financiera
- Además de que el CBF > 1, deberían cumplirse otras dos condiciones:
1. Que Patrimonio neto > Fondo de Rotación Necesario + Activo Fijo. En
otro caso la financiación ajena no podría devolverse.
2. los recursos propios deben de cubrir los desequilibrios entre
amortizaciones técnicas y amortizaciones financieras (devolución de
recursos ajenos). Suponiendo cuotas constantes para ambas, existirá
equilibrio siempre que la vida útil del activo sea igual o inferior a la de la
financiación ajena.

8
Análisis de costes y resultados Técnicas de costos

1.5 La rentabilidad y sus componentes

- Rentabilidad: relación entre el beneficio y los capitales que se aplican para

conseguirlo.
- Indica la eficiencia de la empresa en la utilización de los capitales
invertidos y su capacidad para retribuir a accionistas y acreedores.

 Análisis de la rentabilidad: Se refiere, normalmente, al análisis de la

rentabilidad derivada de la actividad productiva.

 Consumos:
- Se consideran todos los consumos, incluida la retribución a los capitales
invertidos.
- Al neto patrimonial sin retribución explícita, se le podría aplicar la tasa de
interés de la financiación a largo plazo.

 Elementos de comparación de rentabilidad:

- Rentabilidad del sector.
- Rentabilidad de los capitales invertidos.

Rentabilidad de la inversión
- La rentabilidad se mide relacionando el beneficio con la inversión
Rentabilidad = Beneficio / Inversión
- Al término de la inversión se le puede atribuir dos significados:
 Medios económicos o activos utilizados por la empresa.
 Fondos pertenecientes los propietarios (Patrimonio neto).
- Según el concepto de inversión utilizado se obtienen dos tipos de
rentabilidades.
1. Rentabilidad Económica, de los activos o de la inversión.
2. Rentabilidad Financiera o del Patrimonio neto

Rentabilidad Económica
- Indica la rentabilidad media de los activos, permitiendo evaluar la
eficiencia con que están siendo utilizados.

9
Análisis de costes y resultados Técnicas de costos

- Rentabilidad Económica

Resultado + Gastos Financieros x 1 – Tasa del Impuesto / Activo Total

Neto (Medio)
Características:
 Cuanto mayor sea la ratio más eficiente será, en principio la empresa.
 La rentabilidad viene dada en función del beneficio por unidad monetaria de
venta y la rotación del activo.

Rentabilidad Financiera
- Indica la rentabilidad del patrimonio neto
- Guarda una estrecha relación con la rentabilidad económica, mide la
capacidad que tienen los fondos propios de la empresa para generar
beneficios, es decir la rentabilidad de los accionistas.
- Rentabilidad Financiera:

Resultado / Patrimonio Neto (Medio)

Características:
- Cuando mayor sea la ratio mayor será la rentabilidad del patrimonio neto.
- Depende de la estructura financiera y el coste de la financiación ajena.
- Se puede aumentar la rentabilidad financiera:
 Aumentando la rentabilidad económica.
 Aumentando la relación Activo total/patrimonio neto, implica:
 Aumentar los fondos ajenos.
 Un interés menor a la rentabilidad de la inversión.

Sí, El Rentabilidad Financiera > Rentabilidad Económica. Esto significa que el coste
medio de las deudas de la empresa es inferior a la rentabilidad económica que
obtiene. Por tanto, financiar parte del activo con recursos ajenos ha hecho aumentar
la rentabilidad financiera.

Si, Rentabilidad Financiera < Rentabilidad Económica. El coste medio de las deudas
de la empresa para financiar sus activos supera a la rentabilidad económica.

10
Análisis de costes y resultados Técnicas de costos

Conclusión

En este tema pudimos descubrir que los costes no solo sirven para determinar el
coste del producto vendido, sino que también tienen una fuerte relación a la hora de
la toma de decisiones de la empresa.
Al terminar este tema hemos podido a aprender a como calcular tanto el tiempo en
que nuestros clientes tardan en pagarnos hasta, cuanto es el mínimo de activo
circulante que nuestra empresa necesita, antes de entrar a una quiebra técnica.
Esperemos este trabajo sirva de ayuda para que esos clichés de los costos que
todos los contadores tenemos puedan, desaparecer.

11
Análisis de costes y resultados Técnicas de costos

Anexos Bibliográficos
 GONZALEZ PASCUAL, J.( 2011): Análisis de la empresa a través de su
información económico-financiera. Fundamentos teóricos y aplicaciones. Ed.
Pirámide, Madrid.
 GONZALEZ PASCUAL, J.( 2011): Análisis de la empresa a través de su
información económico-financiera. Aplicaciones prácticas. Ed. Pirámide,
Madrid.

12