UNIVERSIDAD NACIONAL PEDRO RUIZ GALLO

FACULTAD DE CIENCIAS ECONOMICAS ADMINISTRATIVAS Y CONTABLES

PRACTICA ECONOMIA FINANCIERA II (CICLO NIVELACION)
1.- El señor Romo desea ganar 18.5% capitalizable cada mes de
una inversión en obligaciones. ¿Cuánto deberá pagar hoy por
una obligación que tiene un valor nominal de 500.00, paga
intereses mensuales a la tasa del 15% anual y su redención será
a la par dentro de 5 años?
2.- Los dueños de una fábrica de ropa están planeando la
expansión del negocio. Por tal motivo emiten obligaciones por
100.00 cada una con el fin de financiar el proyecto. Las
obligaciones vencerán a la par dentro de 10 años y pagarán un
interés trimestral del 15% anual. El señor Jiménez compró una
obligación a través de su agente de bolsa por 80.00. ¿A qué
pagos tiene derecho el señor Jiménez? ¿Cuál será el interés
total que recibirá por su inversión?
3.- Un bono cuenta con las siguientes características:
1. Valor Nominal : S/10,000.oo
2. Tasa de Interés : 61%
3. Fecha de Emisión : 19/10/2015
4. Fecha de Vencimiento : 19/10/2019
5. Periodo de Pago : Trimestral
6. Valor de Redención : 2% sobre la par
Si un inversionista compra el bono el 19 de Octubre de 2017 al
80% de su valor nominal y decide conservarlo hasta la fecha de
vencimiento, periodo en que se mantendrá constante la
cotización. Se pide:
a) Hallar el rendimiento mensual del bono por el método de
la reinversión a la cotización vigente.
b) Hallar el rendimiento (anual) del bono por el método de
la TIR.
Utilizar 30/360

4.- En el mercado secundario cotiza un bono al 102% sobre el

nominal que es de 1,000, paga un cupón del 6% anual venciendo
el primero de ellos dentro de un año. El bono madura a los 4
años y paga una prima de 20. Calcular la TIR.

5.- Hace 90 días, Pedro compró a un precio de 106.38% un bono

de telefónica con un valor nominal de 1,000 (que fue emitido
en el mercado primario a 2 años, con cupón de 10%), al que le
faltan 180 días para vencer. Hoy lo ha vendido a un precio
106.58%.
a) Hacer un diagrama del flujo de los bonos
b) ¿Cuál es el rendimiento obtenido por Pedro?

6.- Dados los siguientes bonos con un valor nominal de 100

a) Calcular el rendimiento hasta el vencimiento de estos tres

bonos.

7.- Telefónica ha emitido bonos con valor nominal de S/.5,

000; ofrece una tasa de interés de 10% nominal anual; los
cupones se pagarán semestralmente. El bono tiene vencimiento
en 15 años. Si la tasa de retorno requerida por el inversionista
es de 16% nominal anual capitalizable semestralmente. ¿Cuánto
deberá pagarse por el bono.

8.- ¿Cuál es el valor del cupón corrido el día 13 de Noviembre

de 2,012, para un bono que paga el 7% de interés nominal anual
el 31 de Diciembre de cada año? (valor nominal: 1,000). ¿Cuál
es el precio de mercado de dicho bono si su rendimiento hasta
el vencimiento fuese del 8% y su fecha de vencimiento fuese el
31 de Diciembre de 2,015?.

9.- El día 1 de Octubre de 2008, usted compró 80 bonos que

pagaban un cupón del 4,25% y que habían sido emitidos el 1 de
Julio anterior. En el momento de la compra el rendimiento de
esos bonos era del 4%. Con arreglo a estos datos calcule:
a) Cuánto pagó por ellos y cuánto valía cada bund en ese momento
(su valor nominal es de 1.000).
b) Treinta días más tarde se desata un pánico en la eurozona
que hace que la gente se lance a comprar bunds haciendo que el
rendimiento del bono anterior se sitúe en el 2% anual. En ese
momento usted procede a vender sus bonos. ¿Cuánto ha ganado?
10.- Una compañía emite bonos con valor de 100.00 cada uno,
redimibles a la par a un plazo de 5 años. La tasa de interés
que ofrece es del 30% anual pagadero cada trimestre. ¿Qué
precio se debe pagar por cada bono si se adquieren un año antes
del vencimiento y se desea un rendimiento del 27.74%
capitalizable cada mes?
11.- Editorial Escorpión, S.A., emitió obligaciones por un
total de 6'000,000.00 las cuales devengan intereses
trimestrales y vencen a la par dentro de 4 años. Determine la
tasa de interés de los cupones, si el valor presente de la
emisión es de 5'064,782.00 a la tasa de rendimiento del 28%
capitalizable cada trimestre.
12.- Tres años antes de la fecha de redención, la señora Robles
invirtió 28,677.72 en comprar 315 bonos redimibles a la par.
¿Cuál es el valor nominal de cada bono si los cupones se cobran
cada mes a una tasa de interés del 26.80% anual y la tasa de
rendimiento es del 31.45% capitalizable cada mes?
13.- Una obligación del Grupo Industrial Delta de 100.00 se
redime al 108 y paga intereses del 22% anual en cupones
trimestrales. En este momento el valor presente de la
obligación es de 87.73 a una tasa de rendimiento del 26%
capitalizable trimestralmente. Encuentre el tiempo que falta
para el vencimiento.
14.- Una obligación de 500.00 con intereses del 26% pagaderos
el 11 de marzo y el 11 de septiembre de cada año, vence a la
par el 11 de marzo de 1998. La obligación se compra el 11 de
julio de 1994, para que produzca el 29% de interés anual
capitalizable cada semestre. Determine el precio de mercado
15.- El 15 de enero de 1994 un inversionista adquiere un bono
cuya fecha de redención es el 25 de diciembre del siguiente
año. Su valor nominal es de 1,000.00 y será redimido con una
prima del 4%. ¿Qué precio neto debe pagar por él si el interés
que rinde es del 24% anual cada trimestre y desea un rendimiento
del 22% anual capitalizable cada trimestre?
16.- Una obligación de 500.00 se redime a la par dentro de un
año y medio. Los intereses se pagan mediante cupones
trimestrales a la tasa del 21.36% anual. Si la obligación se
cotiza en este momento en 477.80, ¿cuál será la tasa de
rendimiento?
17.- Un bono con valor nominal de $ 100.00 paga un interés del
24% anual mediante cupones pagaderos cada semestre los días 15
de mayo y 15 de noviembre y vence, a la par, el 15 de noviembre
de 1998. El 15 de julio de 1994 se cotiza en $ 88.00. ¿Cuál es
la tasa de rendimiento aproximada?
18.- Obtenga la tasa de rendimiento de una obligación con valor
nominal de 500.00, redimible a la par en un plazo de 6 años
que se ofrece en el mercado de valores al 94.5% de su valor
nominal. La tasa de cupon es de 20% pagaderos cada trimestre.
19.- Una obligación con valor nominal de 1,000.00 que paga
intereses del 28% vence el 24 de febrero de 1998. Las fechas
de pago de intereses son el 24 de febrero y 24 de agosto. Si
la obligación se cotiza a 925.00 el 24 de mayo de 1994, ¿cuál
sería el rendimiento?
20.- Un bono de 1,000.00 paga intereses del 17% mediante
cupones semestrales y se redime a la par. Cuatro años antes de
su vencimiento el bono se cotiza en 932.70. ¿Cuál será la tasa
de rendimiento?
21.- La empresa XXX esta planificando hacer una emisión de
bonos para financiar una expansión de su actividad, para ello
los analistas considera un valor nominal de 15,000 por cada
bono. El bono se cotizara en el mercado al 98% del valor
nominal, se tiene que pagar por colocación y estructuración
0.67% del valor de cotización y costos de flotación
equivalentes a 0.87%. La tasa de cupon es de 18% efectiva
anual, pago de intereses trimestralmente. El plazo del bono es
6 años. El impuesto a la renta es 35%
a) Calcular el costo financiero de esta emisión
b) calcular el rendimiento obtenido por el inversionista