SENA AGROPECUARIO

DEFINICIÓN DE
PLAN FINANCIERO
TECNOLOGÍA GESTIÓN LOGÍSTICA
ALDEMAR ALEJANDRO CASTRILLÓN
15/03/2018

BUENAVENTURA
 DEFINICIÓN DE PLAN FINANCIERO

Los planes financieros miden el desempeño de la compañía, determinan

cuáles serán las consecuencias financieras si ésta mantiene su actual curso o
lo modifica, y recomiendan la manera como la firma debe utilizar sus activos.
Ellos, asimismo, localizan fuentes externas de financiación y recomiendan la
más benéfica combinación de fuentes financieras, para de esta manera,
determinar las expectativas financieras de los propietarios de la empresa.

"Todos los planes financieros deben estar en capacidad de comunicar,

analizar y tomar decisiones con base en la información recopilada a partir de
muchas fuentes. Para llevar a cabo esta tarea, necesitan analizar los estados
financieros, además de pronosticar, planear y determinar el efecto de la
magnitud, el riesgo y la temporalidad de los flujos de efectivo." (Gallagher y
Andrew Jr. Administración financiera. 2001)

El ADMINISTRADOR FINANCIERO

Es quien proporciona la información fundamental de la empresa a través del

diagnóstico financiero, para lo cual toma la contabilidad (el ayer), interpreta
los datos fríos existentes en los estados financieros y elabora con detalle la
información que requiere la empresa para conocer su situación actual. Con
base en esta información proyecta a la empresa a una situación futura y
factible a través de la planeación prospectiva y la planeación estratégica
financiera.

Cualidades de un gerente financiero

Capacidad para conseguir y administrar fondos es una de las características

que deben tener estos profesionales. Si está en tus planes llegar a lo más alto
de tu compañía toma en cuenta estas recomendaciones.
El mundo empresarial cada vez es más competitivo y cambiante, por lo que
exige que las organizaciones cuenten con profesionales de primer nivel.

Este es el caso de los gerentes financieros, quienes requieres de

características especiales para cumplir con éxito sus objetivos y los de su
empresa.

Capacidad para conseguir y administrar fondos.

Evaluación de alternativas de inversión y obtención de fondos, considerando

costos y riesgos en el corto, mediano y largo plazo; y teniendo muy presentes
los aspectos críticos del negocio.

Dominio de la normativa financiera local y global y de las políticas de la

empresa.

Ayudará a evitar multas y mantener la buena imagen de la empresa, lo que

traerá beneficios ante los organismos de control y los grupos de interés,
manteniendo excelentes relaciones con ellos, lo cual es indispensable.

Analítico y de rápida adaptación al cambio.

Estratégicamente atento a la situación y tendencias locales y globales del

sector. En un entorno cambiante pueden darse normas imprevistas que
exigirán evaluar las consecuencias para la organización en el corto mediano y
largo plazo, y tomar las medidas para anticiparse al cambio y adecuarse a las
nuevas normas.

Visión Global del Negocio.

Conocimiento del sector, de sus particularidades, ya que los márgenes de

ganancia, tiempos de retorno del capital u otros parámetros pueden ser
diferentes entre sectores. Con un claro sentido de la dirección de la empresa,
pensar como Gerente General, manteniendo una relación de confianza con
él.

Ser parte del equipo.

No ser visto como un obstáculo. Se administran los fondos optimizando la

rentabilidad, pero para alcanzar los objetivos del negocio, siempre
comprometido con el crecimiento de la organización.

Habilidad para negociar.

Con bancos, proveedores, clientes, cliente interno, etc.

Liderazgo.

Seguro de sí mismo, debe conducir a su equipo e influir sobre gerentes de

otras áreas, la gerencia general y el directorio. Debe poder ejercer funciones
de control sin ser visto como un policía.

Valores.

Éticamente correcto, condición sine qua non, pues vela por la salud
financiera de la organización. Debe ser capaz de lidiar con temas éticos.

Ordenado.

Administra los fondos y el desorden podría originar pérdidas o malas

decisiones.

RESPONSABILIDADES DEL GERENTE FINANCIERO

La tarea del administrador o gerente financiero es tomar decisiones

relacionadas con la obtención y el uso de fondos para el mayor beneficio de
la empresa. A continuación se describen algunas actividades específicas que
están relacionadas con este contexto:
Preparación de pronósticos y planeación. El administrador financiero debe
interactuar con otros ejecutivos cuando éstos miran hacia el futuro y
establecen los planes que darán forma a la posición futura de la empresa.

Decisiones mayores de financiamiento e inversión. Por lo general, una

empresa exitosa muestra un rápido crecimiento de ventas, que requieren
que se realicen inversiones en planta, equipo e inventarios. El administrador
financiero debe ayudar a determinar la tasa óptima de crecimiento de
ventas, así como a tomar decisiones acerca de los activos específicos que
deberán adquirirse y la mejor forma de financiar esos activos.

Coordinación y control. El administrador financiero debe interactuar con

otros ejecutivos para asegurarse de que la empresa sea administrada de la
manera más eficiente posible. Todas las decisiones de negocios tiene
implicaciones financieras, y todos los administradores – financieros de otro
tipo – necesitan tenerlo en cuenta.

Forma de tratar con los mercados financieros. El administrador financiero

debe tratar con los mercados de dinero y capitales.

FUNCIONES DEL GERENTE FINANCIERO

Tiene por misión evaluar decisiones propias y decisiones tomadas en otras

áreas de la organización para asignar, reasignar fondos a usos presentes y
futuros; midiendo su incidencia sobre la rentabilidad de la empresa y en sus
flujos de fondos. Debe tener en cuenta el riesgo, el rendimiento que se
espera y el costo de los fondos.
El tema central de las finanzas resulta ser la utilización más adecuada de los
recursos financieros en términos de los objetivos perseguidos (esto es la
creación de valor); o sea su campo de estudio es como asignar mejor los
recursos y desplazarlos en el tiempo en un contexto incierto.

Sus funciones se traducen en cuatro campos de decisión:

DECISIONES DE INVERSIÓN:

Representa la decisión de utilizar ciertos recursos para la realización de

ciertos proyectos, cuyos beneficios se concretarán en el futuro. Como estos
beneficios no pueden conocerse con certeza, todo proyecto de inversión
involucra necesariamente un riesgo, que debe compararse con el
rendimiento y el riesgo adicional que presumiblemente se acumularán a los
ya existentes.

La empresa además debe ocuparse de nuevos proyectos, debe también

administrar eficientemente los negocios que ya explota; para ello debe
manejar el Capital de Trabajo. Esta tarea presupone también una asignación
de fondos. El nivel adecuado de liquidez y su mantenimiento es parte de la
eficiente administración del capital de trabajo.

Áreas de interés:

• Determinación de la magnitud total del Activo: la empresa debe operar con

el Capital que realmente necesita, ni con exceso ni en defecto. Si trabaja con
exceso tiene desventajas como la menor flexibilidad para cambiar de sector
de actividad y su mayor vulnerabilidad ante caídas de la demanda de sus
productos.

• Determinación de la estructura de inversiones: decidir en qué rubros deben

ser aplicados los fondos: créditos, bienes de cambio, bienes de uso, etc. Que
depende cada empresa de su actividad.
• Determinación de la tasa de crecimiento: implica distribuir recursos entre la
actividad actual con la necesidad de evaluar nuevos proyectos. También
requiere la determinación y búsqueda de los fondos requeridos. La
aceptación de altas tasas de crecimiento implica que la empresa debe asumir
riesgos crecientes.
• Determinación del costo: su medición es importante para decidir la aceptación o
rechazo de los nuevos proyectos, como así también para la determinación del valor actual
de la empresa.

DECISIONES DE FINANCIAMIENTO:

Tienen por objeto determinar la mejor mezcla de fuentes de financiación, teniendo en

cuenta la estructura de inversiones de la empresa, la situación del mercado financiero y
las políticas de la empresa.

La estructura de inversiones determina el RIESGO EMPRESARIO, que a su vez tiene

importancia en la disponibilidad y en el costo real de las distintas fuentes de fondos.

Las decisiones de financiamiento determinan el RIESGO FINANCIERO.

Áreas de interés:

• Determinación de la estructura de financiamiento depende de las características de sus

inversiones, también de la existencia de un sistema financiero adecuado, de la
disponibilidad de fondos en el mercado de dinero y capitales y del costo de las distintas
fuentes.

• Determinación del COSTO DEL CAPITAL: la estructura financiera afecta directamente al

costo del capital.

• Estudio del sistema financiero: conocer el sistema financiero, características operativas y

sus instrumentos, tanto a corto como a largo plazo.

• Evaluación de las políticas de distribución de utilidades.

• Proyección y control del flujo de fondos.

DECISIONES DE DISTRIBUCIÓN DE DIVIDENDOS:

La decisión sobre dividendos incluye el porcentaje de ganancias que se paga a los

accionistas en dividendos en efectivo, los dividendos y divisiones de acciones y la
recompra de las acciones. La relación dividendo pago determina la cantidad de ganancias
retenida en la compañía y se deben evaluar a la luz del objetivo de maximizar la riqueza
del accionista. Se debe balancear el valor, si existe, de cualquier dividendo a los
inversionistas contra el costo de oportunidad de las ganancias retenidas perdidas como un
medio de financiamiento por capital. De esta manera vemos que la decisión sobre los
dividendos debe analizarse en relación con la decisión sobre el financiamiento

Hay que tener en cuenta muchos factores: característica societaria, influencia del sistema
impositivo, etapa de su vida en que se halla la empresa, necesidad de realizar una política
de redistribución a los aportantes de capital, etc.

El valor (para el beneficiario) de un peso distribuido en efectivo debe equilibrarse con el

lucro cesante para la empresa por no haberlo retenido, empleándolo como medio de
financiación propia.

Es visible que la distribución de ganancias de hoy afecta a las decisiones de financiación de

mañana.
VALUACIÓN DE ORGANIZACIONES:

El tema ha cobrado estos últimos años importancia por la gran cantidad de fusiones,
alianzas y adquisiciones que se realizan en el mundo empresario y las organizaciones
como cualquier otro bien o servicio es susceptible de ser transados. Estas transacciones
forman parte de una negociación en la que cada una de las partes esgrimirá las razones
por las cuales está dispuesta a ceder, o adquirir, la misma, por no más o no menos, de tal
precio.

El fijar el valor de una organización según Eirá nova, exige una combinación de:

* Análisis estratégico del negocio

* Teoría y técnicas financieras de cálculo.

El objeto de estudio de este tema es por un lado determinar el rango de valores que sirve
de referencia para negociar el precio que se va a pagar o cobrar por la organización; por
otro la identificación de las oportunidades de inversión al analizar este valor con el que
surge de la cotización de las acciones en el mercado –para las5 organizaciones que cotizan
en Bolsa- y por último una evaluación del impacto de las estrategias y decisiones
operativas, financieras y de inversión en el valor de la empresa.